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Grupo Security
Cumbre Sector Bancario LarrainVialAbril 2013
Visión Estratégica de Grupo SecurityVisión Estratégica de Grupo Security
T i C í
Modelo de Negocios
Oferta Integral
Transparencia, Cercanía y Calidad de Servicio
ÁREAS DE NEGOCIOS
Segmentación Definida
Oferta IntegralFinanciamiento InversionesSegurosOtros ServiciosSegmentación Definida Otros Servicios
Servicios Corporativos
Accionistas Involucrados
Cultura Security
Crecimiento y RentabilidadCrecimiento y RentabilidadUtilidad por Acción Grupo Security (SECUR CI)($ por acción)
CAGRAumentos de Capital
Dividend Yield Grupo Security (SECUR CI)
Promedio
8,5 8,89,9
12,714,5
8,1
12,3
16,0 15,4 16,2CAGR
2002-201213,8%
4,4%5,5%
3,7% 4,0% 4,6%3,7% 4,3%
5,2%4,4%
5,2% 5,5%
Promedio4,6%
4,4
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
, ,
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
1.219
1 0061.135
1.226
Capitalización Bursátil Grupo Security (SECUR CI)(Millones de US$)
CAGR 2002 2013
700SECURITY IPSA
Rentabilidad Acción Grupo Security (SECUR CI)(Base 100 = Diciembre 2002)
Rentabilidad 17,7% 15,8%
212
373
537 507649
899
491
790
1.0062002-201318%
200300400500600 2002-2012
17,7% 15,8%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Mar130
100
Dic
-02
Jul-0
3E
ne-0
4Ju
l-04
Ene
-05
Jul-0
5E
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6Ju
l-06
Ene
-07
Jul-0
7E
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8Ju
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Ene
-09
Jul-0
9E
ne-1
0Ju
l-10
Ene
-11
Jul-1
1E
ne-1
2Ju
l-12
Ene
-13
Crecimiento y Rentabilidad
40 852 41.88346.561
Crecimiento y RentabilidadUtilidad Neta Grupo Security(Millones de $)
CAGR
7.34414.110 15.506
20.21026.746
32.018
17.376
29.986
40.852 41.883CAGR 2002-2012
20,3%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20122013
US$300 MM
ADQUISICIONES
US$129 MM
US$26 MM
US$74 MMUS$4 MM
ADQUISICIONES
→ Desde su creación en 1991, Grupo Security ha realizado 7
ASOCIACIONES
→ , p yadquisiciones y 3 asociaciones estratégicas.→ Crecimiento orgánico en todas las líneas de negocios.
Banco SecurityBanco Security
Segmentos claramente definidos y rentables Segmentos claramente definidos y rentables.
Trayectoria de crecimiento sostenido en el tiempo mayor aporte de ingresos comerciales ytiempo, mayor aporte de ingresos comerciales y perfil de riesgo estable.
Elevados estándares de calidad de servicio, ampliamente reconocidos por nuestros clientes.
Banco SecurityBanco Security
Segmentos claramente definidos y rentablesrentables.→ Empresas: ventas superiores a $1.000 millones. Más
de 7.000 clientes pertenecientes a la Banca Empresas y Corporativa, que representan el 12,1% de las empresas en el segmento con deuda superior a UF 3.000 y el 11,7% de las empresas en el segmento con facturación superior a UF 25.000.
→ Personas: segmento socioeconómico ABC1. 8,2% de participación de mercado en ABC1 y 11,8% en individuos de rentas altas (Ingreso mensual superior a $2,5 millones).
Banco SecurityBanco Security
Trayectoria de crecimiento sostenido en el tiempo mayor aporte de ingresostiempo, mayor aporte de ingresos comerciales y perfil de riesgo estable.
→ Indicadores de riesgo entre los más bajos de la i d t iindustria.
→ Crecimiento en préstamos a empresas y personas sin cambiar de segmento objetivo.
→ Control estricto de VaR y sensibilidad. Reducción de yposiciones financieras.
→ Crecimiento sostenido de la utilidad.
Trayectoria de Crecimiento Sostenido en el Tiempo
3 021
Trayectoria de Crecimiento Sostenido en el Tiempo…
Banco Security: Colocaciones Totales ($ miles de millones)
CAGR Colocaciones Totales
2002 2012
961 1.1051.354
1.6111.929 2.085 2.189 1.989
2.6153.021 2002-2012
Security 13,4%Industria 12,2%
Colocaciones Comerciales2002 2012860 961 1.105
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2002-2012Security 10,8%Industria 10,4%
Colocaciones Personas2002-2012
Utilidad Neta ROE
Banco Security: ROE y Utilidad Neta ($ miles de millones)
2002 2012Security 35,7%Industria 16,5%
27 34 35 355%
10%
15%
20%
20304050 Utilidad Neta
2002-2012Security 13,3%Industria 12,1%
10 13 14 20 20 2714 23
34
0%
5%
010
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mayor Aporte de Ingresos Comerciales
2 0 1 22 0 1 0
… Mayor Aporte de Ingresos Comerciales…
Personas35%
Tesorería10%Personas
25%Tesorería29%
Empresas55%Empresas
46%
Resultado Operacional Banco $81 490 millones
Resultado Operacional Banco $109 649 millones
→ Resultados del plan de crecimiento de Banca Personas→ Estricto control de VaR y sensibilidad. Reducción de posiciones de
$81.490 millones $109.649 millones
y ptrading.
y Perfil de Riesgo Estable… y Perfil de Riesgo Estable
Provisiones Constituidas / Stock de Colocaciones
2,24% 2,20%2 02% 2 08%
2,39% 2,49%2,33% 2,27%
Security Industria
1,21% 1,22%
1,68%1,44%
1 09%
1,43%
1,91%
1,39% 1,38%
2,02% 2,08%
1,61% 1,48% 1,58%1,76%
0,97% 1,02% 0,99% 1,09%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
→ Crecimiento del segmento Personas no ha afectado los indicadores de riesgo de Banco Security.
→ Aumento en el gasto en provisiones el año 2004 por g p padquisición de Banco Dresdner y en año 2010 en línea con el resto de la industria por salmones y retail.
Banco SecurityBanco Security
Elevados estándares de calidad de servicio ampliamente reconocidos porservicio, ampliamente reconocidos por nuestros clientes.
→ Entre los tres mejores bancos en estudio Servitest en B P d t l últi 10 ñBanca Personas durante los últimos 10 años. Nuestros clientes consideran que entregamos una atención personalizada, amable, con buena disposición y preocupada.
→ En Banca Empresas, nuestros clientes destacan la agilidad en el servicio, la capacidad de resolver los problemas y la atención personalizada.
Trayectoria de Principales Activos: Factoring SecurityTrayectoria de Principales Activos: Factoring Security→ Una de las primeras compañías de la industria de
factoring en Chile, con más de 20 años de experiencia. → 7 4% de participación de mercado a diciembre de 2012→ 7,4% de participación de mercado a diciembre de 2012.→ Colocaciones por US$413 millones a diciembre de 2012.→ Más de 1.600 clientes→ Crecimiento enfocado en el segmento PYME, profundizar
l ió i l dla segmentación e implementar nuevos productos y servicios
Factoring Security: Stock de Colocaciones($ miles de millones)
Factoring Security: Utilidad Neta (millones de $)($ miles de millones)
120 137 138 109 134168
196
CAGR 2002-2012Security 11,7%ACHEF 21,9%
CAGR 2002-2012Security 18%ACHEF 24%
961
1.80
5
2.45
1
3.10
7
4.00
3
5.00
5
4.80
2
2.81
6
2.12
3
3.06
9
4.83
8
2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2
65 68 78 95120 109 134
02 03 04 05 06 07 08 09 0 1 2
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
200
200
200
200
200
200
200
200
201
201
201
Trayectoria de Principales Activos: Inversiones Security
US$ 1,5 billion en fondos mutuos administrados (Dic-12) 35.981 partícipes en fondos mutuos.
y p yAGF Security
20 años de experiencia
5° lugar en el ranking de corredores de bolsa 2012 (Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica)
Valores Security
Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica) 7,5% de participación de mercado en 2012 en corretaje de
acciones.
AGF Security: Patrimonio Administrado en Fondos Mutuos y Part de Mercado ($ miles de millones)
Valores Security: Montos Transados de Acciones y Part de Mercado ($ miles de millones)
5,0%700800
Mutuos y Part. de Mercado ($ miles de millones)
CAGR 2002-2012Security 13,6%Industria 14,6% 8%
10%
5.000
6.000
Part.de Mercado ($ miles de millones)
CAGR 2002-2012Security 40%
%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
100200300400500600700
2%
4%
6%
1.000
2.000
3.000
4.000 Industria 23%
0,0%0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
0%0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Trayectoria de Principales Activos: Vida SecurityTrayectoria de Principales Activos: Vida Security→ Activos totales por US$1.891 millones a diciembre de 2012
(industria US$48.733 en Sep-12).
In ersiones financieras e inmobiliarias (propias CUI) por→ Inversiones financieras e inmobiliarias (propias y CUI) por US$1.669 millones, con una rentabilidad de 6,4% en 2012 (Industria US$41.113 millones, 5,3% de rentabilidad a Sep-12).
→ Patrimonio de Vida Security totaliza US$150 millones (Industria US$5 344 millones a septiembre de 2012)US$5.344 millones a septiembre de 2012).
→ Líneas de Negocios: Individuales (Vida y Salud), Colectivos (Vida y Salud), Colectivo Desgravamen, Protección Familiar, Rentas Vitalicias, Rentas Privadas, SIS.
156
Vida Security: Prima Directa ($ miles de millones)
CAGR 2002-2012Security 22 8%
737 760 750 769 794 793
Vida Security: Inversiones Financieras ($ miles de millones)
CAGR 2002-2012Security 8%
25 33 41 48 54 5468
99
Security 22,8%Industria 7,9%
369438
531596 615Industria 10%
20 17 25 33
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Adquisición de Cruz del Sur: FundamentosAdquisición de Cruz del Sur: Fundamentos
Diversificar los ingresos de Grupo Security
Consolidar negocios de seguros de vida e inversiones
Si i i l Sinergias comerciales
Sinergias operativas
Aumentar valor para los accionistasAumentar valor para los accionistas
Adquisición de Cruz del Sur: ¿Qué Compramos?Adquisición de Cruz del Sur: ¿Qué Compramos?
S E G U R O S D E V I D A
→ 2,8 millones de asegurados (2,7 millones en Colectivos, 61 mil en Individuales y 18 mil en Previsionales).
4 4% d ti i ió d d i di t f→ 4,4% de participación de mercado en prima directa (US$250 millones).
→ US$1,8 mil millones en inversiones (3,9% de inversiones totales del mercado).
→ Equipo profesional de excelencia→ Trayectoria de crecimiento comercial→ Ambiente laboral similar al de Security
Relación personalizada con los→ Relación personalizada con los clientes
→ US$910 millones en patrimonio administrado de fondos mutuos (2,3% de participación de mercado).
→ Más de 41 mil partícipes.
→ Montos transados en acciones por US$1,2 mil millones (1,1% del mercado).
Potencial de ConsolidaciónPotencial de Consolidación
S E G U R O S D E V I D A
→ 3,7 millones de asegurados (mayormente no previsionales)
→ 8,6% market share en prima directa (US$482 millones a Sep-12)
US$3 486 ill i i (7 6% d i ió t t l d l d )→ US$3.486 millones en inversiones (7,6% de inversión total del mercado)
→ US$2.463 millones en patrimonio administrado (6,2% de participación de mercado).
→ 77 mil partícipes (4,6% de los partícipes del mercado).
→ Montos transados en acciones por US$9.438 millones (8,7% del mercado)
Incorporación de un asesor externo en el proceso de consolidación S l f ió i l d t l 2013 l f ió ti Se espera que la fusión comercial ocurra durante el 2013 y que la fusión operativa, tecnológica y contable ocurra en diversas etapas durante el 2014
Impacto en Posición Competitiva: Seguros172
105 98 92
Impacto en Posición Competitiva: SegurosPart. de Mercado
4,9%
Part. de Mercado
8,6%
Dire
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No
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.
re 2
012
105 98 92 79 76 75 56 41
Metlife Sura Proforma Zurich Sant. Consorcio EuroAmérica BanChile … Security … Cruz del Sur
Prim
a D
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N
Sept
iem
b
409
229 229 211 199 165 128 119 119 111
Part. de Mercado
4,9%
Part. de Mercado
8,6%
Dire
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2012
128 119 119 111
Metlife Proforma Consorcio CorpVida Chilena Cons.
BICE Vida Sura EuroAmérica Cruz del Sur
… SecurityPrim
a Se
gur o
Sept
iem
→ El mejor tamaño permite a Security mejorar su capacidad para competir, sin afectar el grado de concentración de la industria.
→ El índice de Herfindahl y Hirschmann -que mide la concentración en los mercados-tanto en seguros de vida tradicionales y como previsionales no se ve significativamente alterado (aumenta 30 puntos en rentas vitalicias y 36 puntos en no previsionales).
Impacto en Posición Competitiva: InversionesImpacto en Posición Competitiva: Inversiones10.741
6.3614.892 4.483 4.483 3 891
Part. de Mercado
7,5%
Part. de Mercado
8,7%
tos
dos
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2012
3.8912.709 2.071 1.657 592
LV Celfin Banchile Proforma Santander Security IM Trust M&L BICE … Cruz del Sur
Mon
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Año
2
4.355
2.877 2.404
1.170 1.158 1.134 852 838 751 739
Part. de Mercado
3,9%
Part. de Mercado
6,2%
mon
io
nist
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FM
M
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2012
852 838 751 739 431
Banchile Santander BCI Proforma LV BICE Scotia B.Estado BBVA Security … Cruz del Sur
Patr
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dmin FF
Dic
iem
→ En Fondos mutuos la competitividad de la industria no se ve afectada por la adquisición de Cruz del Sur. El grado de concentración de la industria no varía significativamente.
→ El índice HHI en fondos mutuos aumenta 18 puntos.
FinanciamientoFinanciamientoEmisión de Deuda
→ Crédito Bancario de Corto Plazo→ Crédito Bancario de Corto Plazo→ Hasta $70.000 millones→ Plazo hasta1 año→ Nominal ($)→ Pago contra emisión de bonos por UF 3 millones
→ Emisión de Bonos→ Hasta UF 3 millones: línea en proceso de inscripción en la SVS→ Hasta UF 3 millones: línea en proceso de inscripción en la SVS→ Plazo 20-25 años→ 5 años de gracia
Aumento de Capital→ Emisión de 377.741.395 acciones con cargo a aumento de capital de 500
millones de acciones aprobado por la Junta Extraordinaria de Accionistas del día lunes 8 de abril.lunes 8 de abril.
Grupo Security
Cumbre Sector Bancario LarrainVialAbril 2013