Crowd Intelligence en Financieren

dr. Lex van Teeffelenlector Financiële en Economische Advisering

lex.vanteeffelen@hu.nl

Vent, Cent en Tent

krimpgroei

gemiddeldzeer laag hoog

Juistheid financieringscriteria zijn discutabel

Banken doen nauwelijks onderzoek naar de juistheid van hun toetsingscriteria.

Alleen de onterechte toewijzingen zijn bekend.

De meerderheid van de financieringsaanvragen wordt afgewezen. Onterechte afwijzingen worden niet bijgehouden.

Onder de 500K niet interessant voor banken.

Bankfinancieringen

Belangrijk bij banken: onderpand, onderpand en onderpand

Familiebedrijven Niet-dienstverlenend bedrijf Groei Eerdere ervaring met financieringsaanvragen

Geen werkkapitaal aanvragen, geen starters, niet de verkeerde branches en kom niet voor lagere bedragen

Doel en meest gebruikte financieringen

Belangrijkste doelen voor financiering: werkkapitaal en groei/innovatie

Hypotheek Reguliere banklening Verhogen kredietlimiet Lening familie/vrienden Vooruitbetaling klanten Leverancierskrediet

Wat ontbreekt?

Crowdfunding: 80+ platforms actief in NL

7

Zij financieren ……….

Starters Dienstverleners Ook bouw, retail, horeca Werkkapitaal Eigen vermogen Doorgaans zonder onderpand

Maar ook ondernemers die wel financiering zouden kunnen krijgen

8

Starters

9

Werkkapitaal

10

Werkkapitaal

11

Eigen vermogen

12

FundingCircle

13

Default FundingCircle (1)

14

Default FundingCircle (2)

Bankcriteria versus nieuwe waardedrivers?

• Persoon (ervaring, trackrecord) …… passie +++

• Markt, niche ………….heb ik er wat mee +++

• Kasstromen ………… besteding/risico-aanduiding +

• Klantenkring …….... ben ik (pot.) klant? ++

• Onderliggende contracten ….. andere bronnen +• Vergunningen, certificeringen ?• IP, label, merk ………. sociaal netwerk ?• Personeel, werkwijze, cultuur ….. aaibaarheidsfactor +

+• Onderpand, vastgoed/grond ……. onbelangrijk ?• Locatie …… digital access/community/diaspora

+/-• Groei ……… ook voortbestaan, behoud

+++

16

Crowdfunding

Miljarden business in VS en UK in miljarden(Kickstarter 2 m; LendingClub 9 m; Funding Circle 0,7 m)

NL 2012: 12 miljoenNL 2013: 28 miljoenNL 2014: 62 miljoenNL 2015: 150 miljoen?

Financieringen van 10K tot 500K (2,5 M)

Oud of nieuw?

Schuyt, Gouwenberg, Bekkers (2011)

18

Ontwikkelingen

Lead investors en crowd (professionele partijen, overheden)

Ondernemers gebruiken het als (goedkoop) marketing tool

Banken doen (stiekem) mee Bedragen worden groter, platforms halen steeds meer

op Meer en betere risico-indicatoren Regulering wordt beter Derden bij aanvraag betrokken Altijd in privé meetekenen en/of borgstelling

19

Wat kan de bank leren?

• Investeer nooit alleen, doe het samen met de crowd

• Als de crowd instapt dan is dat tevens een check dat er een markt is

• Financiering is meer dan geld verstrekken. Het is pure marketing, vrijwel voor niets. Laat je zien ………

• Het is een publiekelijke afgang bij niet afbetaling. Naming and shaming(en de deurwaarder staat zo op de stoep).

• Delen is vermenigvuldigen. Zorg of voor gelijke voorwaarden of wees duidelijk over achterstellingen en pandrecht.

Regulering

1. Achtergrond check aanvrager2. Alleen financiering als gehele bedrag binnen is 3. Publieke communicatie tussen funders en aanvrager4. Financiële transparantie, checks, risico aanduiding5. Maxima voor amateur investeerders6. Vergunningen (AFM of EU), toezicht en ontheffingen