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27/01/2016
2
Bpifrance réunit tous les instruments publics de
financement
Avec 2 200 collaborateurs répartis dans 42 bureaux
régionaux, Bpifrance poursuit trois objectifs :
accompagner la croissance des entreprises
préparer la compétitivité de demain
contribuer au développement d’un écosystème
favorable à l’entrepreneuriat
: SERVIR L’AVENIR
3 Directions
Financement
Innovation (prêts)
Garantie
4 Directions
Mid & Large Cap
PME
Innovation (capital-risque)
Fonds de fonds (indirect)
86 000
entreprises accompagnées
1 300 000
emplois
1 ETI française sur 2 financée
1 ETI française sur 10 accompagnée en capital(1)
Note : (1) Directement et indirectement
FINANCEMENT
Nous soutenons les projets innovants, individuels et collaboratifs, sous forme d’aides à la R&D, puis de financement pour le lancement industriel et commercial, ou encore sous forme de prise de participation :
Aide à l’Innovation : subvention, avance remboursable, prêts à taux zéro
Prêt d’Amorçage pour préparer la levée de fonds
Prêt Innovation pour lancer sur le marché des produits et services innovants
Investissement en fonds propres, en direct ou via les fonds partenaires
Nous intervenons en cofinancement aux côtés des banques pour les investissements des entreprises de toutes tailles :
Prêt à moyen et long terme
Crédit-bail mobilier
Crédit-bail immobilier
Nous proposons des Prêts de Développement, longs et patients, sans prise de garantie, pour financer l’immatériel et les besoins en fonds de roulement :
Prêt Croissance, Prêt d’Avenir
Prêt Vert, Prêt Numérique… à taux bonifié
Prêts Participatifs
Nous renforçons la trésorerie des entreprises :
Mobilisation des créances publiques et privées
Préfinancement du Crédit d’Impôt Compétitivité Emploi (CICE) et du Crédit d’Impôt Recherche (CIR)
Nous apportons aux banques notre garantie à hauteur de 40 % à 60 % pour les inciter à financer les PME dans les phases les plus risquées :
Création
Reprise
Innovation
International
Développement
Renforcement de la trésorerie*
Nous prenons des participations minoritaires dans les entreprises de croissance, de l’amorçage
à la transmission, le plus souvent aux côtés de fonds privés, nationaux ou régionaux :
Prise de participation dans l’entreprise, quelle que soit sa taille
Obligations convertibles
Nous investissons aux côtés d'acteurs publics
et privés dans des fonds de capital investissement qui investissent eux-mêmes dans des PME :
Plus de 260 fonds partenaires dont 95 fonds régionaux
Nous accompagnons les projets à l’export
avec Business France et Coface, nos partenaires
de Bpifrance Export : Accompagnement au développement
ou à l’implantation (Business France)
Assurance Prospection, caution, préfinancement,
crédit, change, investissement (Coface)
Prêt Croissance International
Fonds Propres (Bpifrance)
Garantie des financements
Bancaires dédiés à l’international (Bpifrance)
* Jusqu’à 70 % avec les Régions
INNOVATION
GARANTIE
FONDS
PROPRES
EXPORT
FINANCEMENT
3 Titre de la présentation 27/01/2016
: Un continuum de financement
Fonds
Propres
: Qui sommes-nous ?
Une des premières sociétés de gestion de capital-investissement en Europe avec 26Mds€ d’Actifs sous gestion…
Fonds Directs : 19Mds€ et près de 700 participations
Fonds de Fonds : 6Mds€ et près de 300 fonds partenaires
… dont 19Mds€ d’Actifs sous gestion en Direct
Mid & Large Cap : 15,7Mds€ et 141 participations (Tickets > 4M€)
PME : 1,3Md€ et 450 participations (Tickets < 4M€)
Innovation : 1,4Mds€ et 100 participations
Projets : 0,4Mds€
Fonds de Fonds
7Mds€
Fonds Direct
19Mds€
24 Mds€ 26Mds€
Mid & Large Cap
16Mds€
PME
1,3Mds€
Innovation
1,4Mds€
BPI Part. ETI(2)
1,2Md€
BPI Part. GE(1)
10Mds€
ETI 2020(3)
3Mds€
FIC(4)
0,9Md€
FAA(5)
0,6Md€
Note: (1) Participations GE cotées, à valeur de marché (2) Valeurs nettes d’investissement - Inclus 4 participations GE pour 0,4Mds€ - La valeur nette comptable IFRS non auditée du
portefeuille Bpifrance Participations est de 8,5 Mds€ au 31 décembre 2015 (3) Actifs sous gestion totaux, investis à hauteur de 0,5Mds€ (4) France Investissement Croissance - Actifs
sous gestion totaux, investis à hauteur de 0,3Mds€ (5) Fonds Avenir Automobile - Actifs sous gestion totaux, investis à hauteur de 0,2Mds€ 4
Projets
0,4Md€
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Mid & Large Cap : Présentation Générale
La Direction Mid and Large Cap investit dans les Entreprises de Taille Intermédiaire (« ETI »), afin d’accompagner leur
développement et leur transmission, ainsi que dans les Grandes Entreprises (« GE ») afin de stabiliser leur capital ou
de conforter leur ancrage français.
Actionnaire minoritaire et impliqué dans la gouvernance, la Direction investit aux côtés d’investisseurs privés, aux
conditions de marché
Investisseur de long-terme, Bpifrance Investissement s’adapte aux cycles de développement de l’entreprise et peut
accompagner 8 à 10 ans une entreprise
Les équipes MLC investissent ainsi en fonds propres ou quasi-fonds propres des montants allant de 4M€ à plusieurs
centaines de millions d’euros
La Direction Mid & Large Cap gère 16Mds€, en investissant directement dans les :
Grandes entreprises stratégiques pour l’économie française, avec un portefeuille total de 10Mds€,
ETI via le Fonds ETI 2020, un fonds long terme (99 ans) doté de 3Mds€ et l’entité Bpifrance Participations avec un
portefeuille de 1,8Mds€, en investissant des montants supérieurs à 10M€ jusqu'à plusieurs centaines de millions
PME et ETI à fort potentiel via les Fonds FIC (France Investissement Croissance), dotés de 865M€, intervenant en
fonds propres et quasi-fonds propres, en investissant des montants compris entre 4 et 10M€,
Equipementiers automobiles de rangs 1 et 2 via le FAA (Fonds Avenir Automobile), doté de 625M€, en investissant
des montants compris entre 1 et 50M€.
La capacité d’investissement actuelle de la Direction Mid & Large Cap est de 4,5Mds€(1)
L’enveloppe d’investissement annuelle est d’environ 1Md€
Note: (1) Soit 1,5Mds€ correspondant au montant cash des cessions du portefeuille Large Cap en 2015, non réinvestis à date et non considérés dans le total d’Actifs sous gestion MLC +
2,5Mds€ non investis du Fonds ETI 2020 + 0,3Mds€ non investis du Fonds FIC + 0,2Mds€ non investis du Fonds FAA
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Mid & Large Cap : Nos principes d’investissement
Long terme Actionnaire
minoritaire
Soutien de la
société et du
management
Co-
investissement
souhaitable
Fort ancrage
français
Sur-mesure
Fonds propres et
quasi fonds
propres
Implication dans
la gouvernance
Investisseur
socialement
responsable
Intérêt général
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Mid & Large Cap : Portefeuille Large Cap
Telecom 10%
Media 16%
Electronique 26%
Energie 21%
Industrie 11%
Autres 16%
INVESTISSEMENTS PAR SECTEURS D’ACTIVITE(1)
Total : 10 Mds€ Participation moyenne (valeur) : 500 M€
Participation moyenne (%) : c.10%
Nombre d’investissements : 19
INVESTISSEMENTS RECENTS
Participation de 10% acquise en 2015 aux côtés d’Apollo • #3 acteur mondial de production d’emballages de verre
• CA 2.4 Mds€, EBITDA 400 M€ (marge de 17%), 9,700 salariés
• Rationnel : Participer à la reprise aux côté d’Apollo dans le cadre de la
cession par Saint Gobain pour conforter l’ancrage français de la société
Investissement de 363 M€ en 2015 • Leader mondial des services de paiement et paiement sans contact
• CA 1.6 Mds€, EBITDA 377 M€ (marge de 23%), 5,500 salariés
• Rationnel : Accompagner une entreprise française, leader sur son
marché, en la dotant d’un actionnaire stable sur le long terme
Note: (1) Répartition par nombre d’investissements dans les participations GE cotées
CESSIONS RECENTES
Cession de 271 M€ en 2015 • Leader européen des travaux publics et des concessions
• CA 14 Mds€, EBIT 1.3 Mds€ (marge de 10%), 66,000 salariés
• Rationnel d’investissement (2006) : Stabilisation et renforcement de la
structure actionnariale
• Rationnel de cession (2015) : Gestion active du portefeuille, pas de
changement dans la gouvernance d’entreprise (participation restante
de 13.8%)
Cession de 200 M€ en 2014 • Producteur de pièces détachées d’automobile
• CA 13 Mds€, EBITDA 1.5 Mds€ (marge de 12%), 82,000 salariés
• Rationnel d’investissement (2009) : Stabilisation et renforcement de la
structure actionnariale
• Rationnel de cession (2014-15) : Structure actionnariale stabilisée et
positions renforcées sur son marché
Cession de 1.4Mds€ en 2014 et 2015 • #1 opérateur télécom français
• CA 39 Mds€, EBITDA 12 Mds€ (marge 31%), 157,000 salariés
• Rationnel : Gestion active de portefeuille, pas de changement dans la
gouvernance d’entreprise (participation restante de 9.6%)
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Mid & Large Cap : Portefeuille Mid Cap
Industrie 23%
Automobile 12%
Energie 10% SSI &
Logiciels 9%
EnR 8%
Electronique 7%
Agro- alimentaire
6%
Aéronautique 5%
Autre 20%
Total : 2.2 Mds€ Participation moyenne (valeur) : 20 M€
Participation moyenne (%) : c.20%
Nombre d’investissements : 118
Investissement de 180M€ en 2014 • Leader mondial dans la conception et la production d’échangeurs
thermiques en acier inoxydable pour chaudières gaz à condensation
• CA de 186 M€, 600 salariés
• Rationnel : Accompagner une ETI familiale de croissance à
l’international, en stabilisant son capital sur le long terme, tout en
favorisant la transition énergétique (procédés innovants réduisant les
émissions de gaz)
Investissement de 100M€ en 2015(1)
• Spécialiste des énergies renouvelables (éolien, solaire, hydraulique)
• Capacité nette installée ou en construction de 240MW, 130 salariés
• Rationnel : Contribuer à la création d’un leader français des énergies
renouvelables et participer à l’accélération de son déploiement à
l’international, tout en favorisant la transition énergétique
Investissement de 11M€ en 2015 • Equipements de protection individuelle dans le secteur de l’énergie
• CA 115M€, EBITDA 14M€ (marge de 12%), 500 salariés
• Rationnel : Accompagnement de la croissance externe de l’entreprise
INVESTISSEMENTS RECENTS VALEUR DES INVESTISSEMENTS PAR
SECTEURS D’ACTIVITE
Note: (1) Dont 50 M€ décaissés entre 2016 et 2017
Cession en 2015 • Equipementier automobile (fabrication de pièces de précision)
• CA 44 M€, EBITDA de 5,4 M€ (marge de 12%)
• Rationnel d’investissement (2010) : Financer ses investissements dans
un contexte d’absence de financements sur le marché
• Rationnel de cession (2015) : Croissance de la société (+15%/an)
CESSIONS RECENTES
Cession en 2015 • 4ème prestataire de santé à domicile en France
• CA 80 M€, 600 employés
• Rationnel d’investissement (2010) : Accompagnement de la croissance
externe de l’entreprise
• Rationnel de cession (2015) : Atteinte des objectifs d’accompagnement
du groupe et de l’horizon de sortie
(ETI 2020)
(ETI 2020)
(FIC)
(FAA)
(FIC)
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Mid & Large Cap : Notre processus d’investissement
Bpifrance
Investissement
& Financement
Identifie et contacte les
entreprises
Ecosystème
intermédiaires, fonds
partenaires, régions, pôles
de compétitivité,…
ANALYSE
PRÉLIMINAIRE
DU DOSSIER
RENCONTRE
DIRIGEANTS
DUE DILIGENCE
analyse comptable,
juridique, sociale,
environnementale, LCB-FT,
négociation des termes de
l’opération …
PRISE DE
PARTICIPATION
PARTICIPATION À LA
GOUVERNANCE
Décision interne
d’avancer Lettre d’offre non
engageante
Comité
d’Investissement Documentation
juridique finale (pacte
d’actionnaires,
garantie de passif…)
SOCIÉTÉS
qui contactent
directement les équipes
en direct
ou via le réseau
Process de décision
interne
2-3 semaines
Accompagnement par l’équipe
d’investissement
+
Recours à l’expertise
d’administrateurs externes :
Vivier de 250 professionnels
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• Soutenir la croissance internationale
- Organique
- Externe
Mid & Large Cap : 3 axes forts d’accompagnement
Innovation International Croissance externe
• Encourager l’innovation
• Accompagner les entreprises dans
leur croissance externe
- Sourcing
- Structuration
- Financement
Un accompagnement sur-mesure : 2 ans pour accélérer
le développement de 25 ETI à fort potentiel de croissance
Des ressources dédiées
Business
Development
& Export
Accès à +35 000 start-ups
Partage d’expérience avec
+3 000 membres
INITIATIVE
CONSEIL
15 internes + 50 consultants
dédiés à l’amélioration des
performances notamment M&A
FINANCEMENT
Plateforme d’e-learning
dédiée aux dirigeants UNIVERSITE
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Mid & Large Cap : Une équipe de 55 investisseurs
Directeur Exécutif
Bertrand Finet
José Gonzalo Sébastien Moynot Alexandre Ossola Nicolas Manardo Eric Lefebvre Thierry Sommelet
Co-responsables du Fonds
CO
MIT
É D
E
DIR
EC
TIO
N
Fonds ETI 2020
Responsable du Fonds Responsable du Fonds
Fonds Avenir Automobile Fonds France Investissement Croissance
Directeurs d’investissements
Guillaume
Bardy
Thomas
Bouton Hubert
Hernandez
Directeurs d’investissements Directeurs d’investissements
Serge
Bedrossian
Sébastien
Blot Emilie
Brunet
Stéphanie
Frachet
Amélie Finaz
de Villaine
Anne-Sophie
Hérelle
Stanislas
Panhard Benoist de
Saint Lager
L. Heinrich F. Estellat E. Gervais
Directeurs de participations
A. Legardeur R. Gauvrit A. Guinard Céline André
Samuel Dalens
Sylvain Dekens
Grégoire Delpit
Maxence Kasper
Louis Robert
Chargés d’affaires et Analystes
Maria Beloqui
Emmanuel Blot
Charles-Henri Boyer
Clément Combal
Stephen Fargis
Luc Vernhet
Philippe Vuarchex
Samuel Waddell
Alexis Bisson
Stéphane Boivert
Marinus Oosterbeek
N. Offroy S. Romang V. de la Ménardière
Chargés d’affaires
Alessandro Gonella
Nicolas Ceria
Stanislas de Tymowski
Directeurs de part. et Chargés d’affaires
Olivier Guine
Ronan Lefort
Maud Moulin
Arielle Marsaud
Nicolas Sluys
Arthur Bureau
Raphaël Guterman
Caroline Lebel
Martin Lochon
Contact : pré[email protected]
• Equity
• Mezzanine
27/01/2016
PME – 1,3Mds€ Fanny Letier
Régional Small Cap– 980M€ Jean-Louis Etchegoyen
Mid&Large Cap – 15,7Mds€ Bertrand Finet
Innovation – 1,4Mds€ Paul-François Fournier
• FIC(1) Equity – 1&2&5 – 555M€
• FIC Mezzanine – 3&4 – 310M€
Mid Cap - 865M€ Nicolas Manardo • Patrimoine et Création 1&2
• Mode et Finance
• FSFE
• Fonds Bois 1&2
Fonds sectoriels – 180 M€ Isabelle Ginestet
• Nucléaire – 130 M€
• Ferroviaire – 40 M€
Fonds filières – 170M€ Jacques Solleau / Pierre Farin
13
Capital Risque – 759M€ Véronique Jacq / Laurent Arthaud
Tickets < 10M€
• Fonds Ambition Numérique – 200M€
• Innobio – 173M€
• Ecotechnologie – 150M€
• French Tech – 80M€
• BIOAM – 56M€
• Maladies rares – 50M€
• Villes de demain – 50M€
Large Venture – 600M€ Maïlys Ferrere
Tickets > 10M€
• Numérique
• Ecotechnologie
• Sciences de la vie
• Fonds ETI 2020 – 3Mds€
• Bpifrance Part. (ETI) – 1,2Mds€
• Bpifrance Part. (GE) – 10Mds€
Large Cap – 14,2Mds€ José Gonzalo / Sébastien Moynot
• FAA Rang 1 – 575M€
• FAA Fonds Rang 2 – 50M€
Fonds Avenir Automobile (FAA) – 625M€ Alexandre Ossola
Note : (1) France Investissement Croissance
Tickets > 4M€
141 participations
Tickets < 4M€
450 participations
100 participations
Détail des Fonds : Fonds Directs
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• Stabilisation du capital
• Conforter l’ancrage français
• Gestion active du portefeuille
10Mds€(5)
Thèse d’investissement
GE ETI PME / ETI(1) Equipementiers Automobile(2)
Actifs sous gestion
10Mds€ 19 participations
Portefeuille
1,5Mds€(6) Dry Powder
> 50M€ Tickets
• Capital développement
• Capital transmission
Bpifrance
Participations
1,2Mds€ 36 part.
2,5Mds€(7)
> 10M€
Tous secteurs(3) Secteurs Tous secteurs(3)
• Capital développement
• Capital transmission
• Mezzanine / Unitranche
865M€
300M€ 55 participations
290M€
4-10M€
et jusqu’à 20M€ en réinvest.
Tous secteurs(3)
• Capital développement
• Capital transmission
625M€
310M€ 19 participations
200M€
1-50M€
Automobile
Fonds ETI 2020 : 3Mds€
Bpifrance Part. : 1,2Mds€(8)
Fonds
ETI 2020
463M€ 12 part.
Note : (1) Fonds France Investissement Croissance FIC (2) Fonds Avenir Automobile FAA, équipementiers rangs 1 et 2 (3) Hors immobilier et infrastructure (4) Valeur des fonds propres
(5) Valeur de marché (6) Valeur cash des cessions Large Cap 2015 (7) Fonds ETI 2020 (8) Valeur nette d’investissement - Inclus 4 participations GE non-cotées pour 0,4Md€
1 - 5Mds€ Taille des
sociétés visées(4) 50M€ - 1Mds€ 20 - 50M€ 10 - 500M€
Dry powder total : ~4,5mds€
Détail des Fonds : Mid & Large Cap
Portefeuille coté
Nom de la société Secteur Activité %Valeur de
marché (M€)(1) Date Invt.
Orange Télécom Opérateur de télécommunications 9,6% 4 032 Apport
Eutelsat Media Exploitation de satellites 26,0% 1 781 Apport
Eiffage BTP Construction et travaux publics 13,6% 738 Apport
Schneider Electric Electronique Produits de gestion d'électricité, automatismes et autres 2,1% 683 Apport
STMicroelectronics Electronique Production de semi-conducteurs 10,9% 636 déc-10
Gemalto Electronique Solutions de sécurité numérique 8,4% 439 juin-09
Ingenico Electronique Solutions de paiement 5,5% 363 mai-15
Vivendi(1) Communication Contenus et médias 1,1% 328 Apport
Technip Energie Management de projets et d'ingénierie pour l'énergie 5,5% 317 sept-09
Eramet Mines Production de nickel, de manganèse et d'alliages 25,7% 244 mai-12
Nexans Industrie Fabrication de câbles électriques ind. et câbles à fibre optique 7,9% 125 mai-09
Technicolor Electronique Leader technologique Media et Entertainment 5,4% 120 mars-13
Ubisoft Multimédia Développement et distribution de jeux vidéos 3,2% 97 Apport
Areva Energie Nucléaire 3,3% 91 Apport
Vallourec Energie Solutions tubulaires premium destinées pour l'énergie 5,4% 78 juin-10
Constellium Industrie Fabrication de produits en aluminium (aéro., auto., emballage) 12,2% 59 janv-11
CGG Veritas Energie Parapétrolier 7,0% 49 juin-10
Séquana Papier Distribution de papiers et emballage, production de papiers 15,4% 38 juil-12
Alcatel Lucent Télécom Infrastructures télécom 0,3% 32 Apport
Note : (1) Valeur au 3-Nov-15
Portefeuille non coté
Nom de la société Secteur Activité % CA(1)
(M€) Date Invt.
CMA-CGM(2) Transport Transport maritime par conteneurs 6,0% 16 739 juin-13
Soprol Agroalimentaire Pôle végétal du groupe agroalimentaire Avril 18,7% 6 455 Apport
Verallia Industrie Emballage en verre 10,0% 2 400 oct-15
Limagrain(2) Agroalimentaire Groupe coopératif agricole spécialisé dans les semences 13,9% 1 969 Apport
Note : (1) Dernière année disponible (2) Investissement en actions et en obligation27/01/2016
15 Titre de la présentation
Détail du Portefeuille : Large Cap
Total : 10Mds€
Nom de la société Secteur ActivitéCA(1)
(M€)Date Invt. Fonds
NGE(2) BTP Construction et travaux publics 1 463 sept-11 BPI Part. ETI
Vivescia Industries(2) Agroalimentaire Entr. agri-industrielles dans la 1ère transformation de céréales 1 134 déc-10 BPI Part. ETI
Daher Aéronautique Equipementier aéronautique et nucléaire 970 avr-09 BPI Part. ETI
Cegedim Logiciels et SI CRM et logiciels spécialisés (santé) 929 déc-09 BPI Part. ETI
Altrad Industrie Production et location d'échafaudage 845 juin-11 ETI 2020
Paprec Environnement Recyclage 811 nov-12 BPI Part. ETI
Mersen Industrie Matériaux et équipements pour environnements extrêmes 737 sept-09 BPI Part. ETI
FSD Snop Automobile Emboutissage 710 sept-09 FAA
Tokheim(2) Energie Systèmes électroniques et mécaniques de distrib. de carburant 702 juin-12 BPI Part. ETI
Mecaplast Automobile Plasturgie 661 oct-09 FAA
Trèves Automobile Accoustique/textile/sièges 616 mai-09 FAA
Feu Vert Automobile Equipement et entretien automobile 609 mars-15 FIC 4 (Mezz.)
Ludendo Distribution Ditribution de jouets / puériculture 486 juin-10 FIC 2
Euronext Finance Plateformes boursières 459 juin-14 BPI Part. ETI
Emeraude Distribution Distribution de polymères 455 déc-14 FIC 4 (Mezz.)
Ho Hio Hen Distribution Grande distribution dans les DOM 432 févr-11 FIC 3 (Mezz.)
Gascogne Bois / Papier Production et vente de papier et produits en bois 411 juil-14 ETI 2020
CPI Imprimerie Fabrication de livres (impression et façonnage) 382 déc-13 FIC 2
Ausy SSII SSII 357 mars-11 FIC 2
Mecachrome(2) Aéronautique Mécanique de précision (aérospatial, sport automobile) 336 déc-09 BPI Part. ETI
Naturex Agroalimentaire Ingrédients naturels pour agroalimentaire, pharma., cosmétique 327 janv-13 BPI Part. ETI
Criteo Logiciels et SI Reciblage publicitaire personnalisé sur internet 304 oct-13 BPI Part. ETI
Novasep Santé Fabrication, purification de principes actifs pour pdts pharma. 262 mars-12 BPI Part. ETI
Sofedit / Gestamp Automobile Emboutissage 260 déc-11 FAA
Scopelec (Oustal) Télécom Installation / Maintenance de réseaux de télécommunication 255 avr-10 FIC 3 (Mezz.)
St Jean Industries Automobile Usinage/fonderie 247 sept-10 FAA
27/01/2016
16 Titre de la présentation
Détail du Portefeuille : Mid Cap (1/5)
27/01/2016
17 Titre de la présentation
Détail du Portefeuille : Mid Cap (2/5)
Nom de la société Secteur ActivitéCA(1)
(M€)Date Invt. Fonds
Grimaud Agroalimentaire Sélection génétique animale 236 juil-10 BPI Part. ETI
Farinia Industrie Forge et fonderie 234 mars-09 BPI Part. ETI
Groupe Gorgé Industrie Syst. intelligents de sûreté, protect. en envts nucl., impr. 3D 223 déc-11 BPI Part. ETI
Soitec Electronique Production de matériaux semi-conducteurs (électr., énergie) 223 juil-11 BPI Part. ETI
Maïke Automotive Automobile Décolletage 219 juil-11 FAA
Malherbe Transport Transport 215 janv-13 FIC 2
Gruau(2) Automobile Production et distribution de véhicules spécifiques 204 avr-10 BPI Part. ETI
AD Industrie Aéronautique Fournisseur aéronautique 197 déc-11 BPI Part. ETI
Armatis Services BtoB Call center 188 mai-12 FIC 2
Sermeta Industrie Echangeurs thermiques pour les chaudières gaz 184 juin-14 ETI 2020
Defta Automobile Emboutissage 181 déc-09 FAA
Mäder Industrie Fabrication de peinture industrielle 176 mai-10 BPI Part. ETI
Carso Environnement Prestations analytiques environnementales et agroalimentaires 170 janv-11 BPI Part. ETI
Riou Glass Industrie Transformation de produits verriers (Vittal Finances) 166 janv-12 BPI Part. ETI
De Dietrich PS Industrie Equipements et systèmes pour la chimie et la pharmacie 158 sept-11 BPI Part. ETI
Domidep Santé Gestion d'EHPAD 145 oct-12 FIC 2
Sarenza Distribution Vente de chaussures sur internet 144 juil-14 ETI 2020
Serge Ferrari Industrie fabrication et distrib. de matériaux composites souples innovants 142 juin-14 ETI 2020
Delfingen Automobile Electronique/câblage 157 nov-09 FAA
Inside Secure Electronique Circuits intégrés et log. pour paiement sécurisé et identification 125 sept-10 BPI Part. ETI
Finaero Aéronautique Peinture et étanchéité pour avions, câblages 119 mars-14 ETI 2020
Nexeya Industrie Groupe industriel (aéronautique, spatial et transports) 118 sept-13 FIC 2
Nexway Logiciels et SI Plateforme de téléchargement de jeux vidéo et logiciels 113 juin-10 FIC 2
CEBTP Industrie Ingénierie géotechnique 106 sept-13 FIC 2
Andrino Distribution E-commerce 105 juin-14 FIC 1
Avanquest Logiciels et SI Edition de logiciels 102 nov-09 BPI Part. ETI
27/01/2016
18 Titre de la présentation
Détail du Portefeuille : Mid Cap (3/5)
Nom de la société Secteur ActivitéCA(1)
(M€)Date Invt. Fonds
Clestra Industrie Fabricant de cloisons mobiles de bureau 100 oct-13 BPI Part. ETI
Altis Electronique Fonderie pour semi-conducteurs 99 déc-11 BPI Part. ETI
Rougnon (HGR) Services BtoB Société positionnée sur le marché du multi technique 96 juin-15 FIC 4 (Mezz.) & 5
Novarc Industrie Matériels et outillages électriques + entretien automobile 100 déc-15 FIC 5
Agrati France Automobile Métallurgie - fixations 95 mars-10 FAA
Synchrone Services BtoB Conseil en technologies numériques 95 juil-15 FIC 5
Pronatura Distribution Commerce de gros de fruits et légumes biologiques 87 nov-14 FIC 4 (Mezz.)
NTL-Translohr Ferroviaire Fabrication de tramways sur pneus (NTL) 81 sept-12 BPI Part. ETI
Bazarchic Distribution e-commerce 78 déc-11 FIC 3 (Mezz.)
People & Baby Services BtoC Crèches d'entreprises 75 avr-11 FIC 2
Sendin BTP Infrastructure bâtiment (armatures métalliques) 74 août-11 FIC 3 (Mezz.)
Atelier des Janves Automobile Métallurgie - forge 73 oct-10 FAA
Quadran Energie Développeur et expl. de champs d'énergies renouvelables 71 juil-15 ETI 2020
La Maison Bleue Services BtoC Exploitation de crèches 68 déc-10 FIC 3 (Mezz.)
Forge et Dvt. (Safe) Automobile Forge 67 juin-11 FAA
MP Hygiène Papier Producteur et distributeur de produits d'hygiène 65 nov-10 FIC 2
Talend Logiciels et SI Gestion de données et intégration d’applications 63 avr-13 ETI 2020
GOSIC (ex CEF) BTP Entreprise générale de bâtiment (médico-social) 62 déc-11 FIC 3 (Mezz.)
Caillau Automobile Production de colliers de serrage 62 juil-15 FIC 4 (Mezz.)
HECD (NOX Ing.) BTP Ingénierie du bâtiment 60 févr-11 FIC 3 (Mezz.)
MVG Industrie instruments de mesure d'onde électromagnétique 57 juil-14 ETI 2020
Finsecur(4) Industrie Systèmes de détection incendie 57 nov-14 ETI 2020
Amplitude Industrie Fabricant de lasers ultra rapides 57 janv-12 FIC 2
Devillé Automobile Emboutissage 51 oct-11 FAA R2
ECM Technologies Industrie Fours à cementation basse pression 51 juin-14 FIC 2
27/01/2016
19 Titre de la présentation
Détail du Portefeuille : Mid Cap (4/5)
Nom de la société Secteur ActivitéCA(1)
(M€)Date Invt. Fonds
Ipackchem Group Industrie Fabrication de contenants en plastique rigide 51 janv-14 FIC 2
Eren Energie Energies renouvelables 48 oct-15 ETI 2020
Alyotech SSII Conseils en technologie 48 juin-07 FIC 1
NewValves (VGF) Industrie Fabrication de valves de sécurité (pétrole, nucléaire) 43 avr-14 FIC 4 (Mezz.)
Citèle Automobile Usinage/fonderie 43 juin-12 FAA R2
Defi Group Media Conception et gestion de publicités spectaculaires 42 juil-12 FIC 3 (Mezz.)
Vergnet Energie Projet et systèmes de production d'énergies renouvelables 42 avr-11 BPI Part. ETI
Sérénium Services BtoC Réseau de pompes funèbres 41 juil-14 FIC 4 (Mezz.)
Lasry Holding Industrie Transformation et distribution de verre plat 38 oct-10 FIC 3 (Mezz.)
Anaveo Services BtoB Matériel de vidéosurveillance et de sécurité 38 déc-15 FIC 5
Carré Blanc Distribution Distributeur spécialisé en linge de maison 37 oct-13 FIC 2
Faurecia Auto. Comp. Automobile Matériaux composites 37 juil-12 FAA
IMI Industrie Mécanique de précision appliquée à l'horlogerie haut de gamme 36 févr-08 FIC 1
Neoen Energie Développeur et exploitant de champs d'énergies renouvelables 35 oct-14 ETI 2020
Melkonian Industrie Prod., négoce et reconditionnement d’engin, matériel minier 33 févr-14 FIC 2
Pizza Pino Restauration Restauration 33 janv-09 FIC 1
Mecamidi Industrie Fabricant de turbines hydroélectriques 32 déc-08 FIC 1
Looping Loisirs Exploitation de parcs de loisirs régionaux 31 avr-14 FIC 4 (Mezz.)
Father & Sons Distribution Commerce de détail d'habillement spécialisé 31 juil-14 FIC 2
Datawords Conseil Marketing digital 30 juil-15 ETI 2020
Viadeo Communication Réseau social professionnel 30 avr-12 BPI Part. ETI
SAF Transport Services héliportés 28 oct-12 FIC 1
Sequans Electronique Fabless puces WIMAX/LTE 27 déc-07 FIC 1
MSBS - The Brand N. Services BtoB Conseil en communication et Marketing services 27 mars-11 FIC 3 (Mezz.)
Cylande Logiciels et SI Editeur de logiciels dédiés au secteur de la distribution 26 mai-10 BPI Part. ETI
Ercom Electronique Solutions télécom pour la sécurité des réseaux 23 juil-11 BPI Part. ETI
Avance Diffusion Habillement Prêt-à-porter et vêtements de sport 22 juil-10 FIC 3 (Mezz.)
27/01/2016
20 Titre de la présentation
Détail du Portefeuille : Mid Cap (5/5)
Nom de la société Secteur Activité
CA(1)
(M€)Date Invt. Fonds
ADIT Services BtoB Intelligence économique 21 déc-15 FIC 5
Financière Ingenica Services BtoB Service d'ingénierie industrielle 20 mars-12 FIC 3 (Mezz.)
Société d'Alt (SPPP) Automobile Peinture 19 août-12 FAA R2
Labo. Cyclopharma Biotechnologie Conception et fabrication de radio-traceurs 18 juil-10 FIC 3 (Mezz.)
Tecma Automobile Machines spéciales 18 avr-12 FAA R2
Vaglio (Jaumont) Mines Carrière 17 sept-14 FIC 4 (Mezz.)
Qosmos(2) Logiciels et SI Fourniture de composants logiciels d'analyse du trafic internet 16 sept-11 BPI Part. ETI
Worldcast Systems Télécom Equipements pour la diffusion radio/TV 16 avr-08 FIC 1
Plastifrance (FJD) Industrie Injection plastique et fab. de moules techniques (SI, médical) 15 mars-11 FIC 3 (Mezz.)
Coriolis Composites Industrie Production de pièces techniques en composite (aéro., ind.) 14 juil-15 FIC 5/FAA R2
FMX Automobile Emboutissage 13 juil-12 FAA R2
Pronuptia Habillement Fabrication et commercialisation de robes de mariée 11 mars-11 FIC 3 (Mezz.)
PJ Industry Automobile Outillage 7 mars-12 FAA R2
Helios Strategia Energie Distribution de modules photovoltaïques 3 avr-11 FIC 3 (Mezz.)
Note : (1) Dernière année disponible (2) Investissement en actions et en obligations