presuipuesto de inversion

Cómo hacer un presupuestosde inversiónAutor: omar davalos coca

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Presentación del curso

El Presupuesto de inversión y en general los presupuestos son un instrumento delque valen las empresas para dirigir todas sus operaciones. La materia depresupuestos resulta apasionante por una razón fundamental: por ser unaherramienta de ordenación o adecuación del futuro a nuestros objetivos y en su casonecesidades. Esta técnica tiene la virtud de ser indispensable tanto en el ámbito delsector público como del privado.

No se puede pensar siquiera que pueda existir una empresa, organización oinstitución que no elabore o ejecute un presupuesto. Hasta las familias y losindividuos deben tener y cumplir un presupuesto. Este requerimiento se va haciendocada vez mayor en la medida en que la economía es también cada vez creditícia ylos instrumentos de crédito se han impuesto en las relaciones económicas en todoslos niveles.

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1. Introducción[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/introduccion]

El Presupuesto es un instrumento del que valen las empresas para dirigir todas susoperaciones.La materia de presupuestos es apasionante por una razón fundamental, de ser unaherramienta de ordenación o adecuación del futuro a nuestros objetivos y en su casonecesidades, esta técnica tiene la virtud de ser indispensable tanto en el ámbito delsector público como del privado. No se puede pensar siquiera que pueda existir unaempresa, organización o institución que no elabore o ejecute un presupuesto. Hastalas familias y los individuos deben tener y cumplir un presupuesto. Esterequerimiento se va haciendo cada vez mayor en la medida en que la economía estambién cada vez creditícia y los instrumentos de crédito se han impuesto en lasrelaciones económicas en todos los niveles.

Para el desarrollo del presente tema, se ha consultado textos y extractado losconceptos de obras como ser EL PRESUPUESTO de CRISTOBAL DEL RIO G "PRESUPUESTOS, de "MARI O Ramos G" y PRESUPUESTOS EMPRESARIALES de "JaimeVargas P." básicamente.

ANTECEDENTES.

Investigadores expertos en la materia, explican que siempre ha existido en la mentede la humanidad la idea de presupuestar. Lo demuestra el hecho de que los egipcioshacían estimaciones para pronosticar los resultados de sus cosechas de trigo, conobjeto de prevenir los años de escasez, y que los romanos estimaban lasposibilidades de pago de los pueblos conquistados, para exigirle el tributocorrespondiente. Sin embargo, no fue sino hasta fines del siglo XVIII cuando ElPresupuesto comenzó a utilizarse como ayuda en la administración pública, alsometer al ministro de finanzas de Inglaterra a la consideración del parlamento, susplanes de gastos para el periodo fiscal inmediato siguiente, incluyendo un resumende gastos del año anterior, y un programa de impuestos y recomendaciones para suaplicación.

En los siguientes siglos y años posteriores a este hecho muchos otros países, de unau otra manera van aplicando presupuestos a sus actividades por ej. En 1912 a1925E.U.A. es la etapa en que se inicia la evolución y madurez de El Presupuesto, ya quela iniciativa privada comienza observar que puede utilizarlos para controlar mejorsus gastos aprobándose la "LEY DEL PREUPUESTO NACIONAL" y estableciéndolocomo instrumento de la administración oficial. ( Cristóbal Del Río)ETIMOLOGÍA.La palabra PRESUPUESTO se compone de dos raíces latinas:PRE = Que significa, Antes de, o delante de.SUPUESTO= Que significa, Hecho, formadoPor los tanto PRESUPUESTO significa "ANTES DE LO HECHO" (C.Del Río)

CONCEPTO DE PRESUPUESTO.

En términos generales, la palabra presupuesto Adoptada por la economía Industrial,es:"La técnica de planeación y predeterminación de cifras sobre bases estadísticas yapreciaciones de hechos y fenómenos aleatorios".



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Refiriéndose a El Presupuesto como herramienta de la administración se le puedeconceptuar, como:"La estimación programada, en forma sistemática, de las condiciones de operación yde los resultados a obtener por un organismo, en un periodo determinado.""El presupuesto es un proyecto detallado de los resultados de un programa oficial,de operaciones basada en una eficiencia razonable".

En suma, El presupuesto, es un conjunto de pronósticos en términos financierosreferentes a un periodo precisado."Un presupuesto es un artificio que permite a la dirección planear y controlar lasactitudes de una empresa de modo que pueden realizar sus objetivos en cuanto aganancias y serviciosEl sistema de presupuestos exige una previsión sistemática basada en la experienciadel pasado y en las condiciones que se prevean en el futuro.

El presupuesto en si, es un plan esencialmente numérico que se anticipa a lasoperaciones que se pretenden llevar a cabo, pero desde luego que la obtención deresultados razonablemente correctos dependerá de la información estadística quese posea en el momento de efectuar la estimación ya que además de los datoshistóricos, es necesario enterarse de todo aquello que se procura realizar y queafecte de algún modo lo que se planea para que con base en las experienciasanteriores, puedan proyectarse los posibles resultados a futuro. Entre los métodosmás usuales esta el de las tendencias y el da las correcciones.






2. Objetivos del presupuesto[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/objetivos-presupuesto]

Los objetivos del presupuesto son:

- Consideración del futuro, para que los planes trazados permitan la obtención dela utilidad máxima, de acuerdo con las condiciones que se presenten.- Asegurar la liquidez financiera de la empresa.- La coordinación de todas las actividades, para obtener ese fin.- Establecer un control para conocer si los planes son llevados a cabo y determinarla dirección que se lleva en relación con los objetivos establecidos.- De Previsión, de planeación, organización, Coordinación o integración, Dirección ycontrol, es decir comprenden o están en todas las etapas del procesoadministrativo, y no como todos los autores sobre la materia, que sólo los enmarcanen la planeación y en el control, pocos agregan la Di.rección. Por lo que, como acontinuación se cita un concepto general cada etapa del proceso Administrativo, para enseguida indicar el u objetivos del presupuesto en esa etapa:

a) De PrevisiónConsiste en la determinación de lo que se desea lograr por medio de un organismosocial, la investigación y valoración de cuales serán las condiciones futuras en quedicho organismo habrá de encontrarse, hasta determinar los diversos cursos deacción posibleDisponer de lo conveniente para atender a tiempo las necesidades presumibles.

Objetivo del Presupuesto: Tener anticipadamente todo lo necesario para laelaboración y ejecución del Presupuesto

b) De PlaneaciónConsiste en la determinación del curso concreto de acción que se habrá de seguirfijando los principios que lo habrán de presidir y orientar. Camino a seguir conunificación y sistematización de actividades por medio de las cuales se establecenobjetivos de la Empresa necesarios para alcanzarlos.Objetivo del Presupuesto: Planificación unificada y sistematizada de las posiblesacciones, en concordancia con objetivos

c) De organización.Se refiere a la estructuración técnica, de las relaciones que deben existir entre lasfunciones, niveles, y actividades de los elementos materiales y humanos de unaentidad, con el fin de lograr su máxima eficiencia dentro de los planes y objetivosseñalados.La elaboración de los presupuestos particulares para cada departamento, permitenapreciar si cada uno de ellos realiza las funciones establecidas, de esta maneralograr el completo engranaje de sus funciones totales, por la interdependenciadepartamental que debe existir.Objetivo del presupuesto: Adecuada, precisa y funcional estructura de la Entidad,utilizando en este caso El Presupuesto como elemento para modificar la estructurade la entidad en caso necesario.

d) De coordinación o integración.Consiste en dotar a la institución de todos los procedimientos y medios necesariosde Desarrollo y mantenimiento armonioso de las actividades da la entidad, con el



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din de evitar situaciones de desequilibrio entre las diferentes secciones que integransu organización.Objetivos del Presupuesto: Compaginación estrecha y coordinada de todas y cadauna de las secciones para que cumplan con los objetivos de la entidad. La influenciacoordinadora de los presupuestos constituye una ayuda valiosa para lograr esteequilibrio.

e) De dirección.Consiste en la función ejecutiva para guiar, conducir vigilar inspeccionar ycoordinar las acciones de cada miembro subordinado de la empresa, de acuerdo a loplaneado. Es una guía para la toma de decisiones programadas por los nivelesejecutivos. Objetivos del Presupuesto: Ayuda enorme en las políticas a seguir, tomas dedecisiones y visión de conjunto así como auxilio correcto y con buenas bases paraconducir y guiar a los subordinados. Es una valiosa herramienta puesto que por unaparte permite delegar las decisiones programadas.

f) De Control.Es la acción por medio de la cual se aprecia si los planes y objetivos se estáncumpliendo.Consiste en el establecimiento de sistemas que permitan medir los resultadosactuales y pasados en relación con los esperados, por medio de accionescontroladoras que permitan establecer las desviaciones o variaciones ocurridas.Objetivo del Presupuesto: Comparación a tiempo entre lo presupuestado y losresultados obtenidos, dando lugar a diferencias analizables y estudiables, parahacer las correcciones, mejoras y formulaciones de nuevos planes para alcanzar uneficiente manejo empresarial. ( ver lamina 1 C.D.R.)






3. Requisitos para un presupuesto[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/requisitos-presupuesto]

Para que un presupuesto cumpla en forma adecuada con las funciones que de él seespera, es indispensable basarlo en determinadas condiciones que obligatoriamentedeben observarse en su estructuración como son:

a) Conocimiento de la Empresa.- Es indispensable el conocimiento amplio de lasempresas, objetivos y necesidades en que se hayan de aplicar.

Los presupuestos van siempre ligados al tipo de empresa, a sus objetivos, a suorganización, y a sus necesidades; su contenido y forma, varían de una entidad aotra, principalmente en el grado de análisis requerido, por lo cual es indispensableel conocimiento amplio de las empresas, objetivo y necesidades en que se hayan deaplicar.

b) Exposición del Plan o política.- El conocimiento del criterio de los directivos de lacompañía, en cuanto al objetivo que se busca con la implantación del presupuesto,deberá exponer en forma clara y concreta por medio de manuales e instructivos,cuyo propósito será, además de lo anterior, uniformar el trabajo y coordinar lasfunciones de las personas encargadas de la preparación y ejecución delpresupuesto, definiendo las responsabilidades y los limites de autoridad en cadauno de ellos, así como evitar opiniones particulares o diversas.

c) Coordinación para la ejecución del plan o política.- Debe existir un Director o Responsable del Presupuesto que actuará como coordinador de todos losdepartamentos que intervienen en la ejecución del plan. La sincronización de lasdiferentes actividades se hará elaborando un calendario en que se precisen lasfechas en que cada departamento deberá tener disponible la información necesaria,para que las demás secciones puedan desarrollar sus estimaciones. Laresponsabilidad del presupuesto recae sobre el Director o responsable, pero losfuncionarios de los diversos departamentos tendrán la obligación de proporcionarlelos informes y estudios necesarios para su elaboración.

d) Fijación del periodo Presupuestal.- Otro de los requisitos que debe tomarse encuenta es la determinación del lapso que comprenden las estimaciones. Ladeterminación de este periodo opera en función de diversos factores, tales comoestabilidad o inestabilidad de las operaciones de la empresa, el periodo del procesoproductivo, las tendencias del mercado, ventas de temporada etc.

Existen otros factores que influyen en la fijación del periodo presupuestal dependiendo estas del momento en el que se elabora el presupuesto, lascaracterísticas propias de la Empresa y también la situación del país.

Se puede concluir aconsejando no establecer el periodo del presupuesto largo enforma muy rigurosa, ya que este suele variar constantemente según sea laestabilidad o instabilidad de las operaciones que se realicen. La practica másaceptable sería la de estimar las operaciones de la Empresa por periodos de un año,dividiendo estos en trimestres, que a su vez se subdividirán en meses, puedentambién tomarse periodos de dos años o tres años.

Normalmente se hacen coincidir los periodos de las estimaciones con los de losresultados, para poder efectuar con mayor facilidad las comparaciones entre los



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mismos y hacer las correcciones necesarias.

En nuestro país se tiene las siguientes fechas de cierre:- Comerciales: inician en enero y cierran el 31 de diciembre - Industriales: inician en abril y cierran el 31 de Marzo del siguiente año- Agropecuarias: inician en julio y cierran en junio del siguiente año.- Mineras: Inician en octubre y cierran en septiembre del siguiente año.

e)Dirección y Vigilancia.- Una vez aprobado el plan, cada uno de los departamentosrecibirá la delegación de elaborar los presupuestos que les correspondan con lasinstrucciones o recomendaciones que ayudarán a los jefes a poner en práctica dichos planes; luego se hará un estudio minucioso de las diferencias que surjan dela comparación de los datos reales con los predeterminados, revisarperiódicamente las estimaciones y de ser necesario, modificarlas en función con laentidad a la que pertenecen. Etc.

f) Apoyo Directivo.- La voluntad en la implantación de El Presupuesto por parte delos Directivos y su respaldo, es indispensable para su buena realización y desarrollo,lo cual da al presupuesto un uso no solo informativo sino que lo convierte en unplan de acción operativa y de patrón de medida con lo ejecutado.

Las características que debe reunir son de FORMULACION, DE PRESENTACION, DEAPLICACION:

1) De formulación.a) Adaptación a la Empresa.- La formulación de un presupuesto debe ir en funcióndirecta con las características de la empresa, debiendo adaptarse a las finalidades dela misma en todos sus aspectos, es decir, que la adopción de un sistema de controlpresupuestario no puede hacerse siguiendo un patrón determinado aplicable a todotipo de empresas, sino, esta de acuerdo al tipo de empresa para la que se desarrollael mismo.

b) Planeación, Coordinación y Control de Funciones.- Quién haya de formular unpresupuesto, debe partir de un plan preconcebido y para lograrlo es necesariocoordinar y controlar todas las funciones que conducen a alcanzar dicho objetivo.

Entre los aspectos recomendables respecto a este inciso, para el mejorfuncionamiento de El Presupuesto están: Seccionar el presupuesto en tantas partes como responsables en la función haya enla entidad, con autoridad precisa e individual de los interesados en el control ycumplimiento del presupuesto. Los presupuestos deben operar dentro de un mecanismo contable para que seanfácilmente comparables, con los ejecutado y analizar las variaciones o desviaciones. No dejar oportunidad a malas interpretaciones o discusiones. Elaborar los presupuestos en condiciones de poder ser alcanzables.

2) De Presentación.a) DE ACUERDO CON LAS NORMAS CONTABLES Y ECONOMICAS.- Los presupuestossi se los utiliza como herramientas de control administrativo, tienen como requisitoindispensable ir de acuerdo con las normas contables y económicas además estarencuadrada a la estructura Contable.

3) De Aplicación.ELASTICIDAD Y CRITERIO.- Las constantes fluctuaciones del mercado y la fuertepresión a la que actualmente se encuentran sometidas las empresas, debido a lacompetencia, obligan a los Directores o responsables a efectuar considerables






competencia, obligan a los Directores o responsables a efectuar considerablescambios en sus planes, en plazos relativamente breves, de ahí que es preciso quelos presupuestos sean aplicados con elasticidad y criterio, debiendo estos aceptarcambios en el mismo sentido en el que varíen las ventas, la producción, lasnecesidades, el ciclo económico etc.






4. Clasificación del presupuesto[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/clasificacion-presupuesto]

Es común encontrar que existen distintos tipos o denominaciones del Presupuesto,en realidad estas diferentes formas de llamarlo, obedecen tan solo a característicasparticulares del mimo. A continuación se expone una clasificación de acuerdo consus aspectos sobresalientes.

1) POR EL TIPO DE EMPRESA.- Estos pueden ser:a) Presupuesto Público o Fiscal.- Son aquellos que realizan los Gobiernos, losMunicipios, las empresas descentralizadas etc. para controlar las finanzas de susdiferentes dependencias P.O.A.b) Presupuesto Privado o Empresarial.- Son los realizados y utilizados por lasempresas particulares como instrumento de su administración.

2) POR SU CONTENIDO.- Estos pueden ser:a) Principales.- Estos presupuestos son una especie de resumen, en el que sepresentan los elementos medulares en todos los presupuestos de la empresa.b) Auxiliares.- Son aquellos que muestran en forma analítica las operacionesestimadas por cada uno de los departamentos que integran la organización de laempresa.

3) POR SU FORMA.- Según las fases alternativas que presenta, pueden ser: a) Flexibles.- Estos presupuestos consideran anticipadamente las variaciones quepudiesen ocurrir y permiten cierta elasticidad por posibles cambios o fluctuacionespropias, lógicas o necesarias.b) Fijos.- Son los presupuestos que permanecen invariables durante al vigencia delperiodo presupuestario. La razonable exactitud con que se han formulado, obliga ala empresa a aplicarlos en forma inflexible a sus operaciones, tratando de apegarselo mejor posible a su contenido.

4) POR SU DURACION.- La determinación del lapso que abarcarán los presupuestosdependerá del tipo de operaciones que realice la empresa, y de la mayor o menorexactitud y detalle que se desee, ya que a mayor tiempo corresponderá una menorprecisión uy análisis. Así pues, pueden haber presupuestos:A) A Corto Plazo, los que abarcan un año o menos, yB) A Mediano plazo, los que se formulan para más de un año a 5 añosC) A largo plazo, son los que abarcan a mas de 5 años

5) POR LA TECNICA DE SU VALUACION.- Los presupuestos pueden ser:A) Estimados.- Son los presupuestos que se formulan sobre bases empíricas; suscifras numéricas, por ser determinadas sobre experiencias anteriores, representantan solo la probabilidad más o menos razonable de que efectivamente suceda lo quese ha planeado. B) Estándar.- Son aquellos que por ser formulados sobre base científicas o casicientíficas, eliminan en un porcentaje muy elevados las posibilidades de error, porlo que sus cifras, a diferencia de los anteriores representan los resultados que sedeben obtener.

6) POR SU REFLEJO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.- Por la forma como se exponenen los estados financieros son:a) De Posición Financiera o de Balance General.- Muestra la posición estática que



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tendría la empresa en el futuro, en caso de que se cumplieran las predicciones. Sepresenta por medio de lo que se conoce como posición financiera o Balance Generalpresupuestado.b) De Resultados.- Muestran las posibles utilidades a obtener en un periodo futuro.c) De Costos.- Se preparan tomando como base los principios establecidos en lospronósticos de ventas, y reflejan, a un periodo futuro, las erogaciones que se hayande efectuar por concepto del costo total o cualquiera de sus partes.La experiencia obtenida dará lugar a la elaboración del:d) Presupuesto maestro o tipo.-. Con estos presupuestos se ahorra tiempo dinero yesfuerzo, ya que posteriormente, solo se hacen los que tengan variación sustancial.El autor Cristóbal del Río, clasifica además:

7) POR LAS FINALIDADES QUE PRETENDE EN:a) De Promoción, donde es necesario estimar ingresos y egresos que se efectuaránen el periodo presupuestadob) De Aplicación, que se elabora normalmente para solicitud de créditos.c) De Fusión, se elabora para ver resultados de una conjunción de entidades.d) Por áreas y niveles de responsabilidad, cuando se desea cuantificar laresponsabilidad de los encargados de las áreas.e) Por Programas (preparados normalmente por entidades Gubernamentales)f) Base Cero.- no toma en cuenta las experiencias habidas, es costosa y noproporciona información muy oportuna.

8) DE TRABAJO.- Es el presupuesto común utilizado por cualquier empresa; sudesarrollo ocurre normalmente en las etapas de Previsión, Planeación. yFormulación.El autor aclara, de que la clasificación anterior pretende tan sólo presentarseparadamente las características más importantes que poseen los presupuestos yno significa que cada una de las partes de la clasificación es independiente de laotra sino al contrario pueden estar todas unidas en un sistema de controlpresupuestario. Por ejemplo puede ser al mismo tiempo: público, principal, fijo,corto, estándar, etc.






5. Ventajas del presupuesto[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/ventajas-presupuesto]

La elaboración de un presupuesto puede proporcionar las siguientes ventajas:

1. - La Dirección posee en todo momento un cuadro general de las operaciones yresultados pudiendo de esa manera prever las situaciones y tomar decisiones masacertadas.2. - Se dispone de instrumento por el cual el trabajo de la empresa se desarrolla deacuerdo a un plan general coordinado.3. - Le posibilita la acción o adopción de medidas con suficiente anticipación permitiendo juzgar los acontecimientos con la perspectiva adecuada.4. - Ayuda al manejo financiero de la Empresa.5. - Sirve para medir la eficiencia de los jefes responsables.6. - Hace participar en las tareas de programación y dirección a una mayor cantidadde responsables impulsándoles a actuar de manera eficaz en la corrección de planesque son suyos.7. - Facilita el control administrativo.8. - Es un reto constante presentado a los ejecutivos de la empresa para ejercitar sucreatividad y criterio profesional a fin de mejorar la situación de la misma.9. - Impone a los ejecutivos no solo responsabilidad operativa sino tambiénresponsabilidad financiera.10. - Obliga a mantener un archivo de datos históricos controlables.



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6. Desventajas y limitaciones del presupuesto[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/desventajas-limitaciones-presupuesto]

En este aspecto se puede mencionar lo siguiente:

1. - Los datos incluidos en los presupuestos están basados en estimaciones o pronósticos, es decir,se debe considerar la posibilidad de error en las estimaciones como un factor adicional, al analizarlas diferencias entre los datos reales y los presupuestados.2. - Un sistema presupuestario no puede implantarse de improvisto, para su uso en condicionessatisfactorias son necesarios ciertos requisitos básicos, dentro de los cuales el factor tiempo yexperiencia acumulada tiene un papel preponderante.3. - La limitación más importante se deriva de la circunstancia de que el control presupuestario, esuna herramienta de la dirección de la empresa. Es decir, no debe pensarse que la suplanta de algunamanera sino que es su mejor auxiliar.4. - Toma tiempo y costo su preparación.5. - No se debe esperar resultados demasiado pronto.6. - Su ejecución no es automática, es necesario que el personal de la empresa comprenda la utilidadde esta herramienta.7. - Una de las principales limitaciones que enfrenta la elaboración del presupuesto, es la falta deinformación contable en forma adecuada y oportuna.8. - En muchos casos la administración empírica de la empresa, hace que el presupuesto sea solo undocumento de simple estimación y no de aplicación y control.



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7. Presupuesto flexible, público y privado[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/presupuesto-flexible-publico-privado]

PRESUPUESTO FLEXIBLE.

No debe confundirse el presupuesto flexible, con la característica de elasticidad de que deban estarinvestidos los presupuestos en general, la elasticidad o flexibilidad, también está referida a lospresupuestos fijos, para indicar que deben revisarse y adaptarse a las fluctuaciones constantes del mercado. El grado de flexibilidad que se permita, depende de los propósitos que se persigan con lapresupuestación.

El presupuesto flexible es resultante de la consideración anticipada de las variaciones que pudieranexistir en los ingresos y en las ventas; esta posible afectación conduce a la predeterminación de loscambios factibles en los volúmenes de producción y por consiguiente en los gastos.

En este tipo de presupuestos se consideran diferentes planos alternativos de aplicación directa einmediata en caso de que las situaciones previstas cambien. Dichas variaciones se presentan dentroel cuerpo mismo del presupuesto, en forma de cuotas) por unidad producida por ejemplo) o enforma escalonada, fijando porcentajes sobre una base determinada.

Si dicha base se considera como el punto en que la capacidad de fabricación de la empresa, estáaprovechándose en un 100 % de eficiencia, respecto de las ventas, e éstas se estiman con base a lamáxima capacidad de absorción en el mercado, se presentarían los resultados posibles en un estadocomparativo, en que se pondrían las cifras a obtener, cuando la fábrica trabaje al 80, 90,100,110,120 % de su capacidad productiva. Por ejemplo.

De esta manera si se vende una cantidad mayor o menor a la que aparece en el presupuesto base,señalado en este caso con el 100 % se estaría en la posibilidad de comparar las cifras reales concualquiera de las demás estimaciones.Podría pensarse, erróneamente, que la elaboración de un presupuesto flexible es muy sencilla, puestoque consiste tan sólo en obtener porcentajes sobre las cifras base; sin embargo tampoco escomplicado, aun cuando las reacciones del costo respecto del volumen no son proporcionales ya queexisten gastos fijos y variables, los fijos se erogan, exista o no producción, mientras los variablesposeen la característica de aumentar o diminuir el volumen conforme crezca o baje.

PRESUPUESTO PÚBLICO Y PRIVADO

Es necesario hacer la distinción entre ambos tipos de presupuestos.PRESUPUESTO PUBLICO.- A la fecha aun se elaboran los presupuestos públicos con base en la idea decontrol de gastos; los gobiernos hacen primero hacen una estimación de los gastos que se hayan deoriginar debido a las necesidades públicas y después planear la forma en que podrán cubrirlas,estudiando la aplicación de los ingresos, que habrá de provenir de la recabación de impuestos, de laobtención de los empréstitos y como último recurso de la emisión de papel moneda lo quenecesariamente ocasionaría la inflación.

Las entidades gubernamentales, no persiguen en ningún caso la obtención de utilidades, susfunciones consisten básicamente en satisfacer las necesidades públicas de la mejor manera posible.(Este concepto se ve con mayor claridad en la gráfica del punto de equilibrio de la entidadgubernamental, que representa que los ingresos y los egresos son iguales. No existiendo perdidas niutilidades. tema que se tratará más adelante)El resultado de la gestión gubernamental se denomina:Si los ingresos son mayores a los egresos: SUPERAVIT.Si los ingresos son menores a los egresos: DEFICIT.

PRESUPUESTO PRIVADO.- Las empresas privadas por el contrario, primero deben estimar susingresos, para, sobre esta base, predeterminar su distribución o aplicación, lo que ocasiona que laintegración de su control presupuestal sea más compleja y difícil de solucionar.Tradicionalmente, las empresas privadas tienen como fin primordial el logro de utilidades, incluyendo además otros como el beneficio social, la satisfacción de las necesidades de la región.El resultado de la gestión del sector privado denomina:Si los ingresos son mayores a los egresos: UTILIDADSi los ingresos son menores a los egresos: PERDIDA

De lo expuesto, se deduce que la diferencia existente entre la presentación del control presupuestario



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gubernamental y el privado, nace de la distinta finalidad que ambas entidades persiguen.






8. Presupuesto operativo tradicional[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/presupuesto-operativo-tradicional]

Introducción.- El Presupuesto operativo se fundamenta en un enfoque contable oadministrativo. Desde el punto de vista de la contabilidad financiera, tiene como objetivoprincipal el elaborar los estados financieros presupuestados; que son estados producto deestimaciones de lo que ocurrirá en el futuro, pero, normalmente tienen como referenciadatos históricos de lo ocurrido en el pasado.

Dentro del marco del tiempo, el presupuesto empresarial adquiere tres grandes gruposclasificados en el presupuesto Maestro, el cual se compone de los siguientes presupuestos:A) El Presupuesto Operativo: Elaboración del Estado de Resultados Proyectado.B) El Presupuesto Financiero: Elaboración del Balance General Proyectado.C) El Presupuesto de Capital: Evaluación de las inversiones a Futuro.

- Responsabilidad, preparación y administración.- Es necesario, hacer notar que en laelaboración del presupuesto participan todo el personal de la empresa, de maneraorganizada para este objetivo, por ejemplo, el gerente de ventas, gerente de producción,Director de Finanzas; pero, en una empresa pequeña el presupuesto la realiza el propiogerente administrativo, quién imparte todas las instrucciones a través de las vías de mandoordinarias.A.- La Responsabilidad.- La responsabilidad de la elaboración y del control presupuestal, esdelegada a una persona con autoridad, pudiendo este ser Director o ejecutivo, debiendoademás, tener conocimientos y experiencia sobre la empresa y en este tipo de trabajos,conocer el sistema contable su organización y la estructura administrativa.

El responsable del presupuesto tiene las siguientes funciones:1. Informar sobre la mecánica de la preparación 2. Proporcionar los supuestos macros y microeconómicos sobre los cuales se desarrollaránlos presupuestos.3. Proporcionar los datos, del o los ejercicios pasados útiles para su elaboración.4. Realizar los cálculos necesarios para traducir las decisiones que tome la gerencia, divisióno departamento de la empresa.5. Reunir las cifras del presupuesto y establecer el presupuesto conjunto de la empresa.6. Vigilar que, cada una de las partes, entregue a tiempo su propuesta.7. Exigir que, se controle entre lo presupuestado y lo ejecutado.

B.- Preparación.- En la preparación están obligados a colaborar todo el personal de laempresa. Debe procederse con sujeción a las faces establecidas como ser:

1. Previsión.- Tener en forma anticipada los materiales necesarios para cumplir el plan.2. Planeación.- Comprende la recopilación de datos, ordenamiento e integración del plan3. Formulación.- Integra la elaboración de los presupuestos parciales que se hacen enforma analítica de cada área de la empresa, luego realiza los presupuestos legales.

Es importante programar el tiempo de elaboración del presupuesto mediante un listado deactividades, estructurando un cronográma que nos permita elaborar un diagrama de caminocrítico (pert). de acuerdo a la lamina sintética de actividades del control presupuestal.4. Aprobación.- Debe realizarse mediante la Gerencia General o Gerencia Administrativa dela Empresa, en consulta con los que hubieran participado en su elaboración.5. Ejecución y Coordinación.- La tarea de elaborar y llevar a cabo el presupuesto es de todoel personal, desde los obreros hasta la más alta jerarquía, por lo que es necesario formular manuales específicos de labores coordinadas de procedimientos y métodos.6. Control.- Comprende una serie de tareas encaminadas a la observación y vigilancia delcumplimiento de lo presupuestado.Sin embargo cabe señalar que un sistema de control presupuestal puede llevarse a cabo cono sin el manual, sobre todo en aquellas empresas pequeñas y además dependiendo del tipo



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y otras características de la empresa.

C.- Administración.1. - Evaluación.- Se parte de lo presupuestado comparando con lo ejecutado basados enregistros. De los resultados obtenidos y sus costos se realiza la evaluación mediante elanálisis, comparación revisión e interpretación de ellos, para formular un juicio y determinarsi se está procediendo correctamente o de lo contrario tomar las decisiones necesarias,Todo lo descrito anteriormente, debe estar plasmado en un manual de control presupuestario, el que contiene Políticas, Operaciones, y Actividades de la empresa, asícomo las responsabilidades y limites de autoridad de las personas que intervienen en elcontrol presupuestal.

El manual del control presupuestal debe describir:1. - Los Objetivos y finalidades.2. - La responsabilidad del presupuesto, sobre quien recae. 3. - La organización necesaria.4. - Los procedimientos utilizados en la formulación y el control.5. - Obligaciones de todos y cada uno de los miembros de la empresa.6. - El periodo que abarca el presupuesto, y la periodicidad con que se evaluara en suejecución.






9. Técnicas del cálculo[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/tecnicas-calculo]

El Presupuesto, tiene base en el pronóstico que para determinar resultados, utilizabásicamente el análisis de regresión que mide la ecuación entre una variabledependiente.

La ecuación que se utiliza es:La primera ecuación es:Sum Y= N. + B.sum xiLa segunda ecuación es:Sum XY= aSumxi + b sumxi2Una vez determinadas las incógnitas "a" y "b", se reemplaza en la ecuación de lalínea recta.Y=a + bx

Las técnicas que se emplean para la determinación y cálculo presupuestal son:

La Técnica Automática.- Llamada también método del "PENULTIMO AÑO"Y se basa en que los hechos conocidos, correspondientes a los doce mesesanteriores a la época de preparación del presupuesto, son los únicos que permitenuna estimación seria, su labor consiste en consignar las cifras de importesingresados anteriormente, como rendimientos probables del ejercicio futuro. Estesistema tiene bastante uso en la técnica presupuestaria contemporánea.(Ejemplo en lamina adjunta.)

La Técnica del promedio.- Su proceso es similar al anterior. Pero, en este seconsidera el promedio de varios años, con este sistema se pretende eliminar lainfluencia de factores ocasionales en el rendimiento de los ingresos, cualquier cambio desmedido en el rendimiento de un año resulta de poca importancia.

Esta técnica tiene también un campo muy limitado. Su utilidad podría radicar en elhecho de que serviría de correctivo a variaciones que se hayan producido engestiones anteriores. EjemploLa Técnica de los aumentos.- Llamada también de CRECIMIENTO, pueden sersimples o porcentuales, consiste en agregar a los cálculos anteriores de ingreso unexcedente probable. El primer elemento de estimación es el de los resultadosconocidos, sea del ultimo año o del promedio de varios años; el segundo es deaumentarlos únicamente en proporción igual al aumento medio de los tres añosanteriores.

Es un sistema poco mas dinámico que los anteriores, pero, adolece del defecto deque sus estimaciones de los incrementos se basan en la experiencia pasada, quenada tiene que ver con las fluctuaciones económicas del futuro que serán las quedeterminen que se cumpla o no la estimación por lo tanto, es un sistema ciegofrente al provenir y mantiene un cierto automatismo al atribuir a los aumentos unasecuencia regular independiente de los movimientos previsibles de la economía. Noobstante sus deficiencias técnicas, su utilización en la época actual es muy amplia,éste sistema es practico y permite obviar la falta de información estadísticadetallada y oportuna. Ejemplo.

DESARROLLO DEL PRESUPUESTO ANUAL.



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El presupuesto anual está integrado por dos áreas que son: El presupuesto Operativo y el Presupuesto Financiero. Al respecto es importante considerar yanalizar todas las variables micro y macro económicas que afectan o Benefician elentorno de la empresa y su repercusión dentro de ambos presupuestos.

Variables macro económicas.- Son una serie de pautas económicas, sociales,políticas y financieras que marcan un escenario específico a corto plazo como serpor ejemplo:1. - Crecimiento del P.I.B. del país y de la rama a la que pertenece la empresa.2. - Inflación: aspecto que durante los últimos años esta siendo controlada dealguna manera por el Gobierno.3. - Comportamiento del tipo de cambio aspecto que se considera en Bolivia a partirdel D.S. 21060.4. - Fondos de Financiamiento para las empresas.5. - Comportamiento de los sueldos y las cargas sociales, consideración depolíticas de incremento dispuestas por el

Gobierno.Variables microeconómicas.- Son aquellas que se relacionan en forma especifica conla empresa y que requieren una estrategia determinada de acuerdo con el medio enque se encuentra la misma y representan acciones que se deben ejecutar durante unaño determinado, pero que a su vez forman parte de la planeación estratégica de laempresa a largo plazo. Su consideración y aprobación de estas variables debe serfruto de una discusión y análisis profundo d}por parte de los miembros de laempresa, entre las mismas se tiene por ejemplo:

1. - Estrategias de Precios.2. - Inflación de los precios de los principales insumos.3. - Crecimiento esperado del mercado.4. - Diagnostico de la Liquidez.5. - Políticas de capital de trabajo.






10. Presupuesto de ingresos[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/presupuesto-ingresos]

La estimación de los ingresos es el primer paso de la implantación de todoprograma presupuestal en las empresas privadas, ya que este concepto es el queproporciona los medios para poder llevar a cabo las operaciones de la negociaciónesta formado por el presupuesto de ventas y por el presupuesto de otros ingresos.

Presupuesto de Ventas.

El presupuesto de ventas constituye la base fundamental para elaborar lospresupuestos restantes, ejerciendo gran influencia en la proyección del plan deproducción, compras, comercialización, etc., razón por la cual es necesario prestarlos mayores esfuerzos en busca de alcanzar proyecciones de ventas confiables.

Entorno del presupuesto de Ventas.

¿Las ventas deben proyectarse en base a gestiones pasadas? Pero tal vez siincrementamos nuestra capacidad instalada podamos mejorar significativamentenuestras utilidades y ¿ será que tenemos la capacidad financiera para ello?.¿Conocemos el comportamiento de la competencia?, ¿Conocemos la elasticidad de lademanda?

Proyectar las ventas es algo complejo y para hacer un rápido análisis de la relacióncosto beneficio en forma simultanea al desarrollo del plan de ventas en el cortoplazo, generalmente se recurre al análisis de cobertura lineal, método que evalúa lasvariables que intervienen en la conformación de los costos e ingresos.

El presupuesto de ventas debe considerar:Capacidad Instalada.Capacidad financiera.Plan de publicidad.Políticas de créditos.Plan de comercialización.Determinación de la Demanda.Determinación de las líneas de Producción.Otros efectos.Análisis de la relación costo beneficio

La primera etapa que enfrentará la empresa será la determinación delcomportamiento de su demanda, es decir, conocer que se espera que haga elmercado, una vez conocida tal situación, se podrá elaborar un presupuesto propiode producción, determinando claramente el objetivo que desea lograr la empresarespecto al nivel de ventas en un periodo determinado, realizando un estudio delfuturo de la demanda apoyado en ciertos métodos que generen la objetividad de losdatos, como análisis de regresión y correlación.

La base sobre la cual descansan el presupuesto de ventas y todas las demás partesdel presupuesto maestro, es el pronóstico de ventas. Si este pronóstico ha sidopreparado cuidadosamente, los pasos siguientes en el proceso presupuestal sonconfiables.

Sobre la base del pronostico de ventas realizado y el juicio profesional del personal



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de Ventas, se podrá elaborar el presupuesto tratando de dividirlo por meses, porzonas, por líneas, etc. de tal manera que facilite su ejecución.

Se debe considerar algunos factores específicos que pueden influir en ladeterminación de las ventas, son factores por causas fortuitas o de fuerza mayoraccidentales o no consuetudinarios, pudiendo éstas ser:

De efecto perjudicial.- Que motivan decremento en las ventas del periodo anterior,debiendo tomarse en cuenta para el presupuesto de ingresos del ejercicio siguiente.De efecto favorable.- Afectan en beneficio de la empresa incrementando las ventas yque posiblemente no vuelvan a ocurrir; por Ej. Productos que no tuvieron competencia, contratos especiales de ventas, situación o relaciones políticas. Etc.

Influyen también fuerzas económicas, para su determinación se debe recurrir ainstituciones que proporcionan datos tales como Precios, ocupación, poderadquisitivo, finanzas, ingreso y producción nacional, ingreso percápita, etc.

Las decisiones Administrativas que deben tomar los ejecutivos de la empresainfluyen también en la elaboración de los presupuestos. Por ejemplo cambiar elproducto, aplicar nuevas políticas de mercado, aplicar otras políticas de publicidad,producción, precios, etc.

El presupuesto de ventas esta dado por la siguiente formula.P.V. = Q. x P.U.V.Donde:P:V: = Presupuesto de VentasQ. = CantidadP.U.V. = Precio Unitario de Venta.

Presupuesto de otros ingresos.- Se refiere a todos los ingresos adicionales quepuede lograr la empresa en calidad de prestamos y otras operaciones financierasque integran aspectos bancarios y otros ingresos extraordinarios para la empresa,tales como venta de inversiones, venta de embalaje, venta de activos fijos, Etc.

La gráfica que se expone nos muestra en forma objetiva el comportamiento de unpresupuesto de ventas, en ella se considera el costo ingreso, la n cantidad, costofijo, Costo Variable

(Pag. 57 de Presupuestos de Jaime Vargas Pomier)

Presupuesto de egresos.

Se consideran a todos los egresos necesarios para cumplir con el presupuesto deingresos, que dependiendo de la actividad que realiza la empresa puede dividirse dela siguiente manera:

1. Si es una empresa industrial: Gastos de producción, gastos de Administración,gastos de Comercialización, gastos Financieros, Otros Egresos, etc.

2. Si es una empresa comercial: Compras de Producto, gastos Administrativos,gastos de Comercialización, gastos Financieros, Otros Gastos, etc.

3. Si es una empresa de servicios: Gastos de Servicios, gastos de Administración,gastos de Comercialización, gastos Financieros, Otros Gastos, etc.






11. Presupuesto de producción[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/presupuesto-produccion]

En este aspecto deben considerarse los siguientes:

1. Inventarios

En base al presupuesto de ventas en unidades, se debe presupuestar la producciónde artículos en cantidad suficiente para cubrir la demanda requerida en el mismo, yluego es indispensable predeterminar un inventario deseado capaz de cumplir unaposible modificación en ventas o en producción. Un inventario excesivo ocasionaríagastos innecesarios por su manejo y almacenamiento, inversiones ociosas, etc., y uninventario insuficiente daría lugar a demoras en el despacho de pedidos y por endebaja en las ventas.

Por lo tanto se debe determinar el inventario adecuado en el que se considerenvarios factores como la duración del proceso productivo, fluidez de la fabricación yde esa forma mantener un ritmo en la producción y proveer de cantidadessuficientes de inventarios para cumplir los pedidos y evitar la acumulación excesivade existencias en la época de poca demanda.

Para medir su eficiencia puede utilizarse la rotación de inventarios que indica lasveces que los inventarios en existencia han dado vuelta en relación con las ventas.La relación deseada entre las ventas de un año y el inventario real en un momentodeterminado es lo que se conoce como la rotación estándar de inventarios parafines de presupuesto, haciendo una comparación de lo real con lo estándar, sepuede indicar si un inventario es excesivo o es insuficiente.

Ejemplo: Si las ventas de un año son de 80.000 unidades y el promedio deinventarios es de 20.000 unidades, la relación de inventarios es de 4:

80.000 / 20.000 = 4

Si el inventario que se tiene es de 15.000 unidades, significa que no es suficientepara mantener la rotación de 4, ya que se requieren de 80.000 unidades para laventa.

El resultado de 4 muestra la rotación estándar para el ejercicio siguiente y que esbásica para determinar el inventario necesario que cubra el presupuesto de ventastrazado, y el inventario debe estar dentro de las políticas administrativas que seconsideren mejores. 2. Producción

Una vez determinado el presupuesto de ventas, se debe elaborar un plan deproducción, aspecto muy importante puesto que de él dependerá todo el plan derequerimientos de insumos o recursos que se utilizarán en el proceso productivo.

Su elaboración debe considerar los siguientes aspectos:

- La capacidad productiva de la planta.- Disposiciones y limitaciones financieras.- Accesibilidad a los elementos del costo, maquinaria, equipo, locales, instalaciones,etc.



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- Requerimientos y/o políticas sobre inventarios.

La determinación de este presupuesto debe hacerse en dos partes: unidades yvalores.

En unidades

Debe calcularse tomando en cuenta el presupuesto de ventas en unidades y un inventario final deseado o base.

Ejemplo:Presupuesto de ventas: 1.600.000 unidadesRotación Inventarios: Semestral (2 veces al año)Inventario real al final del ejercicio anterior: 825.000 unidades.Rotación estándar = 2Rotación estándar = VentasInventario Base 2 = 1.600.000Inventario BaseInventario Base = 800.000 unidades

La obtención del Presupuesto de Producción será igual a:

Presupuesto de Ventas 1.600.000 unidades(+) Inventario Base 800.000 "2.400.000 "(-) Inventario Inicial 825.000 "Presupuesto de Producción 1.575.000 unidades

En valores

Una vez determinado el presupuesto de producción en unidades se establece elcosto total, de acuerdo con la técnica de costos estimados o estándar, cada una delas cuales presenta su hoja de costos unitaria, por lo que solo con multiplicar seconoce el costo de producción, si se tiene la técnica de evaluación histórica,entonces es necesario la experiencia para determinar estimativamente un costounitario que servirá de base de aplicación a la producción presupuestada y asíprecisar su costo, siendo antes necesario hacer el estudio de gastos constantes yvariables en relación con la producción presupuestada.

Tal como se aprecia se plantea la necesidad de conocer los niveles de inventarios alprincipio y final del periodo productivo, sin embargo, es importante determinar cuales la política deseada para cada empresa respecto a la producción.

Las políticas más comunes son:

- Producción estable e inventario variableDonde los costos de producción tienden a ser menores, mejora la moral de losempleados, no se requiere trabajar a marchas forzadas en los meses picos dedemanda, etc.; por otra parte presenta las desventajas siguientes: puede llegarse aun inventario demasiado alto, lo que trae por consecuencia una sobre inversiónociosa, también puede dar lugar a inventarios obsoletos, finalmente podría surgir unproblema de almacenamiento en los meses en que las ventas disminuyen.

- Producción variable e inventario estableImplica estar parando y arrancando la maquinaria, lo cual resulta muy costosocontra el beneficio de tener un inventario estable, actualmente se adopta la filosofía" Justo a tiempo" que consiste básicamente en disminuir lo más que se pueda el






" Justo a tiempo" que consiste básicamente en disminuir lo más que se pueda elinventario y con ello se logra disminuir el costo financiero.

- Combinación de ambas políticasConsiste en aplicar las ventajas de ambas políticas y tratando de lograr unaproducción flexible, ajustada a los períodos de ventas y los niveles de inventarios,pero tratando de mantener la producción sujeta a las menores variaciones. 3. - Material Directo o Materias Primas

Para su elaboración es necesario determinar la cantidad de unidades de materialdirecto que se requerirán a lo largo del período para producir los volúmenesindicados por el presupuesto de producción y basados en los inventarios finalesadecuados obtenidos, se estima el presupuesto de compras, predeterminando lasque corresponden a cada uno de los meses del período, también se señalan lasfechas en que se deberán recibir las mismas, que deben ir acordes con lasnecesidades de producción.

El presupuesto de material directo debe expresarse en unidades monetarias una vezque el área de Compras defina el precio al que se va a adquirir.

4. - Labor Directa o Mano de Obra Directa

Este presupuesto trata de diagnosticar claramente las necesidades de recursoshumanos para el área de producción considerando como partícipe directo delproceso productivo con el objetivo de satisfacer los requerimientos de la producciónplaneada.

La metodología para establecer los requerimientos de labor directa o mano de obradirecta difiere según las características propias de cada empresa.En algunos casos se establece este presupuesto de acuerdo al número de horasrequerido del obrero y el costo a pagarse por cada hora, al mismo que seincrementará el costo de cargas sociales vigentes, tales como: Caja Nacional deSalud, Fondo de Pensiones, (A.F.Ps) Fondo de Vivienda Social, Infocal, provisiones,previsiones, etc.

Por ejemplo:

Obrero 1: 4 Horas a Bs. 3,00 c/hora = 12,00Cargas Sociales: 36% sobre 12,00 = 4,32Costo unitario de Labor Directa Bs. = 16,32 = = =

En otros casos, cuando no se tiene la información del requerimiento unitario seacude al requerimiento del personal adecuado y su haber básico mensual.

Por ejemplo:

Obrero 1: Haber Básico mensual Bs. 600,00 Obrero 2: Haber Básico mensual Bs. 500,00 Obrero 3: Haber Básico mensual Bs. 400,00

Haber Básico mensual Labor Directa Bs. 1.500,00 Cargas Sociales: 36% s/Bs. 1.500,00 = 540,00 Costo total mensual Labor Directa Bs. 2.040,00 = = = = =






5. - Gastos Indirectos de Producción

Este presupuesto, debe elaborarse con la participación de todos los centros de costodel área de producción que efectúan cualquier gasto productivo indirecto, esimportante detectar lo más exactamente posible el comportamiento de cada una delas partidas, de tal manera que los gastos de fabricación variables se presupuestenen función del volumen de producción ya establecido y los fijos se determinendentro de un tramo determinado de capacidad, independientemente del volumen deproducción.

Forman parte por ejemplo: Reparación y Mantenimiento de Activo Fijo, EnergíaEléctrica, Labor Indirecta o Mano de Obra Indirecta, Materiales, Alquileres, Seguros,Depreciación del Activo Fijo, Gastos Generales, etc.Para establecer el presupuesto en valores de los indicados gastos indirectos, puedeestablecerse en forma unitaria o en forma mensual, considerando a cada uno de suselementos.

a) Presupuesto de Gastos de AdministraciónEn el que se incluyen todos aquellos gastos que se derivan directamente de lasfunciones de dirección y control de las diversas actividades de la empresa porejemplo: sueldos al personal administrativo, gastos de representación, cargassociales, etc. y para su elaboración es preciso efectuar un análisis de los gastosincurridos en el pasado y determinar cuales son constantes y cuales variables,además determinar sobre quién o quienes recae la responsabilidad del control de laserogaciones.

b) Presupuesto de Gastos de Venta o ComercializaciónSon gastos que comprenden: sueldos del personal de ventas o comercialización,gastos de oficina de ventas, publicidad, promoción, transporte, gastos de almacénde artículos sujetos a la venta, comisiones sobre ventas, impuestos, etc.Actualmente las empresas dan mucha importancia al presupuesto de publicidad, quees uno de los medios de que se valen las mismas para hacer llegar sus productos alconsumidor y en coordinación con otros recursos aumentar sus ventas, por ello, enalgunos casos se constituye en una inversión y no en un simple gasto.

En su elaboración se puede utilizar los métodos más conocidos, por ejemplo:porcentaje fijo sobre ventas, empuje publicitario de la competencia, y el más lógicoes de los objetivos que consiste en hacer un análisis de la situación de la empresaen cuanto a recursos de producción, fuerza de ventas y de la potencialidad delmercado, siempre limitados al tamaño de la campaña así como a los medios y elbeneficio que se piensa tener, lo anterior se realiza con la ayuda de una agenciapublicitaria o una persona experta de la empresa, una vez realizado todo ello sedetermina el monto del presupuesto y como se va a ir ejecutando.

Es importante también, considerar los impuestos creados por disposiciones legalesde nuestro país que afectan al ingreso por concepto de ventas, principalmente elImpuesto al Valor Agregado, I. a las Transacciones (13% y 3%a partir de marzo 1992)que graban a todos los ingresos facturados, y cuyo período de pago es mensual. Y elimpuesto a las utilidades I.U.E. que es 25 %

c) Presupuesto de Gastos FinancierosEste tipo de gastos proviene particularmente de los intereses a cancelar porconcepto de préstamos a corto o largo plazo que pudiera obtener la empresa y parasu elaboración debe tomarse en cuenta las condiciones establecidas en la obtencióndel préstamo por parte de las entidades financieras, por ejemplo: comisiones,






interés en función a los capitales de inversión y operación, plazos, amortizaciones,cargos bancarios y otros aspectos.

d) Presupuesto de Inversiones a más de un añoTiene singular importancia por las necesidades presentes y futuras que deben serprevistas en función del plan de operación a corto y largo plazo, sobre todo enaquellas empresas cuyas inversiones fijas representan la mayor parte de la inversióntotal, considerando por ejemplo: urgencia y necesidad, planes de expansión, avancetecnológico, época de realización, fuentes de financiamiento así comoadministración de los fondos y su disponibilidad. Su estudio comprende el análisisde propiedades presentes y las condiciones a más de un año, planificación deinstalaciones aspecto operacional, fluctuación monetaria, capacidad adquisitiva de lapoblación, influencia gubernamental en el campo industrial, políticas de precios yrestricciones, monto y recuperaciones de la inversión, relación entre inversiones avolumen de operaciones y resultados proyectados.

e) Presupuesto de otros egresosObedecen a gastos que coadyuvan a la realización de los bienes de la empresa o poraspectos meramente convencionales, las mismas que generalmente son de bajomonto. Dichas partidas deberán distribuirse dentro del presupuesto de acuerdo conlos datos específicos de contratos, convenios o documentos que se proyectenelaborar en la realización de tales operaciones.

f) Presupuesto de aplicación de utilidades.

En base a las utilidades presupuestadas, resulta importante la elaboración de unpresupuesto de aplicación de las mismas, de acuerdo con los planes proyectados ylos datos derivados de los demás presupuestos formulados, tales como los planesde expansión a largo plazo, inversiones restricciones de carácter legal y estatutarioque condicionen tal aplicación.






12. Presupuesto financiero[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/presupuesto-financiero]

Comprende el presupuesto de caja y toda la serie de operaciones de tipo financieroen que no interviene la caja por ejemplo: trueque, intercambio, etc. y de acuerdocon su naturaleza tiene más alcance que el presupuesto de caja, puesto que está integrado al encargado de pronosticar y controlar todos los elementos que formanla posición financiera y el efecto que producirá las estimaciones sobre caja bancos,así como la toma de decisiones.

Este presupuesto generalmente se hace al final porque recibe constantes ajustes que incluso son los últimos.

a) Presupuesto de Caja

Está constituido por saldos disponibles en caja, bancos, inversiones temporales,estimación de dinero a recibir, de acuerdo con la política de crédito y los hábitos depago de los clientes, así como los desembolsos que deberán hacerse de acuerdo conlas políticas financieras.

Su realización debe ser cuidadosamente planeada y desarrollada con base en losdemás presupuestos ya que se realiza al último.

Tiene los siguientes objetivos:

1. Respecto a los ingresos:- Conocer la estimación correcta de los cobros, de acuerdo con las políticas decrédito establecidas. - Precisar el financiamiento exterior en conformidad con los planes elaborados.- Palpar el cumplimiento de las decisiones tomadas, en relación a aumentos decapital, emisión de obligaciones, etc.- Procurar la obtención de líneas de crédito para el descuento de documentos.

2. Respecto a los pagos:

- Procurar el cumplimiento oportuno de las obligaciones regulares por pagosde sueldos y salarios, servicios, alquileres, etc.

- Pretender el establecimiento de las provisiones necesarias para elcumplimiento de obligaciones derivadas del logro de otros presupuestos.

- Fijación de políticas de pagos, de créditos de proveedores, en concordancia con larotación de cuentas por cobrar y plazo medio de cobranza.

- Estimar los gastos que pueden preverse como resultado del cumplimiento de otrospresupuestos.

- Economías por pagos anticipados, si el descuento por ese concepto es superior auna tasa de interés sobre un préstamo normal.

3. Generales:- Mejor manejo del efectivo, manteniendo saldos a niveles los más bajos posibles.- Decisiones sobre adquisición de bienes de operación.- Escoger el momento adecuado para elegir aumento de capital, emisión de



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acciones, créditos, etc.- Los pronósticos de efectivo por meses, semanas y días, permiten determinar elsaldo disponible para inversiones a corto plazo.- Realización coordinada de cobros y pagos.

Su presentación es la siguiente:

Empresa Industrial " LA SALVADORA" LTDA.

PRESUPUESTO DE CAJA POR EL PERÍODO DEL. ... AL .......... DE .......... Saldo inicial Bs. xxxxx ENTRADAS Bs. xxxxx De operación Bs. xxxx De fuentes externas " xxxx Otros Ingresos " xxxx S u m a xxxxx

SALIDAS Gastos de Operación Bs. xxxx Pago a Acreedores " xxxx Otros egresos " xxxx S a l d o F i n a l xxxxx

Debe otorgarse a este presupuesto la flexibilidad necesaria, mediante la distribuciónadecuada de las entradas y salidas de efectivo, que permitan hacer frente a lasobligaciones contraidas durante el período de su vigencia. Una técnica moderna y deenorme auxilio para este presupuesto se conoce con el nombre de:

b) Secuencia de Efectivo (Cash Flow)

Se origina al estudiar y analizar la necesidad de pronosticar la secuencia pecuniaria,con referencia a sus fuentes y usos en un período futuro específico de una empresa,con objeto de controlar las inversiones a corto o largo plazo de la empresa.Apareció en la década de los cincuenta en conferencias y trabajos realizados por losestudiosos de la administración en Alemania Occidental, se define de la siguientemanera:

" Secuencia de efectivo es el estudio, análisis y pronóstico de la circulaciónpecuniaria, con referencia a sus fuentes y usos en una empresa en período futurodeterminado, con el objeto de planeación y control del dinero".Sus objetivos son:

1. Mejor manejo de fondos

Procurar de acuerdo a las circunstancias mantener saldos lo más bajo posible, sinlastimar la estabilidad financiera.

2. Inversiones en valores

En concordancia con lo anterior, la administración está en posibilidad de aplicardisponibilidades en inversiones a corto o largo plazo.

3. Inversión en bienes de operación

Se refiere a la conveniencia de reducir la circulación de efectivo, ya que por mediode estudios estadísticos, se ha demostrado que con la inversión en bienes de






operación, se obtiene una rentabilidad mayor.

4. Economías por los pagos anticipados

Cuando hay excedentes de efectivo, es importante pensar en pagos anticipadospara disminuir obligaciones, siempre y cuando represente un ahorro frente a otrasalternativas.

5. Dividendos por pagar

El programa para estos desembolsos, se verá influido en forma determinante por unbuen estudio de los pronósticos de efectivo, por lo tanto salta a la vista suimportancia en este concepto.

6. Políticas de crecimiento

Juegan un papel muy importante en las empresas los programas de expansión y sise cuenta con información apropiada y adecuada de futuras aplicaciones delefectivo, se estará en posibilidad de escoger el momento propicio para su logro,tomando en cuenta los tipos de financiamientos más adecuados.

7. Obtención de préstamos

Para solicitar un monto adecuado es necesario contar con información sólida delefectivo, pues éstos proporcionan las respuestas a las preguntas: cuánto, por cuántotiempo y forma de pago.

8. Coordinación entre cobros y pagos

Se refiere a la oportunidad de entradas y salidas, manteniendo un saldo en cajasatisfactorio.

9. Pronósticos a corto y largo plazo

A corto plazo el pronóstico señala las obtenciones y aplicaciones de efectivo, poroperaciones normales en un año o menos. A largo plazo sirve para planes deexpansión, reorganización, visión a futuro, etc.

10. Base para el presupuesto de caja

Es evidente que los trabajos realizados con miras al pronóstico de efectivo, serán elgran soporte para el presupuesto de caja.

Para formular el presupuesto de Caja en forma mensual o semanal, es aconsejableseguir los siguientes pasos:

1. Estimar los ingresos de efectivo por mes, incluyendo las entradas a caja de todaslas fuentes de recursos, por ejemplo: ventas al contado, cobranza de cuentas porcobrar, venta de activos, otros ingresos, etc.

2. Estimar las salidas de efectivo por mes, donde debe incluirse las salidas de cajapor concepto de compras, sueldos, impuestos, compra de activos fijos, retiro deutilidades, etc.

3. Calcular la diferencia neta por cada mes, restando de los ingresos las salidascorrespondientes.

4. Resumir los anteriores pasos con el objeto de mostrar el saldo de caja, el mismoque puede ser sujeto a ajuste.






En caso de que el saldo final sea bajo, se puede modificar por ejemplo: la política deventas, generar otros ingresos, acudir a un préstamo bancario, etc.

Si el saldo resulta muy excesivo, entonces considerar por ejemplo: la inversión endepósitos a plazo fijo, modificar la política de pago a proveedores, adelantar el pagode obligaciones bancarias, etc.






13. Determinación y estudio de las variaciones o desviaciones[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/determinacion-estudio-variaciones-desviaciones]

El control del presupuesto se efectúa comparando los resultados reales contra los presupuestados, y esresponsabilidad de la Administración dictar las medidas necesarias para corregir las causas que motivanvariaciones o desviaciones desfavorables, así como para estimular las causas que dieron lugar a las favorables.

La comparación señalada se efectúa generalmente en varios grupos:

a) VentasSe pueden obtener variaciones o desviaciones de volumen y precio de venta.

Por ejemplo: se estimó vender en Marzo/2001 1.000 unidades y se vendieron efectivamente 700 unidades; en elmismo mes el precio de venta estimado es de Bs. 12,50 y efectivamente se vendió a un promedio de Bs. 10,80.Finalmente variaciones en la venta de desperdicios y otros ingresos, que normalmente se producirán variacionesen precios.

b) ProducciónSe pueden determinar variaciones o desviaciones en materiales directos o materia primas (cantidad y precio),sueldos y salarios (horas y costo), gastos indirectos de fabricación (volumen, horas, y costos).

c) Gastos de Venta y AdministraciónComparando lo presupuestado respecto a los gastos realizados efectivamente, es posible determinar el montode la variación o desviación.

d) Variación financieraLas diferencias por este concepto, originan necesariamente modificaciones en la estructura financiera de laempresa, por ejemplo: fechas de pago, cambio en el tipo de interés, modificación de plazos, cambio de períodosde amortización, etc.

Las diferencias positivas y negativas en los aspectos indicados anteriormente deben ser estudiadas con la mismaimportancia, puesto que, el análisis racional permitirá a la administración, determinar que área de la organizaciónno está trabajando adecuadamente con las funciones que se le asignaron, y cuáles están cumpliendo normal osuperiormente.



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14. Estados financieros presupuestados[http://www.mailxmail.com/curso-como-hacer-presupuestos-inversion/estados-financieros-presupuestados]

Una vez desarrollado los presupuestos de Ingresos, y de Egresos, deben resumirse en los estadosfinancieros proyectados, a fin de establecer la situación final estimada. En nuestro país son tres losestados financieros básicos:El Estado de Resultados,Balance General (Posición Financiera) yEl Estado de Origen y Aplicación de Fondos,

Como estado complementario al Estado de Resultados, se elabora el Costo de Producción y Ventas, enla actualidad se exige presentar como otro estado más,Las Notas aclaratorias a los Estados Financieros.Los estados financieros se muestran de la siguiente forma:

a) Balance General o Posición Financiera Proyectada

Muestra la situación financiera proyectada una vez desarrollado todos los presupuestos de laempresa a una determinada fecha, detallando los bienes y derechos, obligaciones con terceros y elpatrimonio de la misma. La presentación del estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESAPOSICIÓN FINANCIERA PROYECTADA Al xx/xx/xx (Expresión de moneda)

A C T I V O

Circulante xxx Caja - Bancos xxx Cuentas por Cobrar xxx Inventarios xxx Bienes de Uso xxx Cuentas de Bienes de uso xxx ( - ) Depreciación Acumulada xxx Otros Activos xxx T O T A L A C T I V O XXX = = =

P A S I V O

Exigible a Corto Plazo xxx Cuentas por Pagar xxx Exigible a Largo Plazo xxx Préstamos Bancarios xxx Patrimonio xxx Capital, Reservas y Resultados xxx TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO XXX = = = Lugar, fecha y año

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contador VoBo Gerente General

Costo de Producción y de Ventas

Partiendo de los inventarios iniciales (unidades y valores), los establecidos como inventarios finales(unidades y valores), y una vez establecido el costo de gastos indirectos de producción, se procede adeterminar el costo de producción presupuestado, en un estado financiero auxiliar denominado deCosto de Producción y de Ventas Proyectado, o Estado Conjunto del Costo de Producción y de Ventas,para el período proyectado.

La presentación del estado financiero es como sigue:



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La presentación del estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA ESTADO DEL COSTO DE PRODUCCION Y DE VENTAS PROYECTADO Del XX/xx/xx al xx/xx/xx (Expresión de moneda)

Inventario Inicial de Materias Primas xxx

( + ) Compras de Materia Prima xxx

Materias Primas Disponibles xxx

( - ) Inventario Final de Materias Primas xxx Costo de Materia Prima Utilizada xxx

( + ) Mano de Obra Directa xxx

COSTO PRIMO XXX

( + ) Gastos Indirectos de Producción xxx

COSTO TOTAL DE PRODUCCION XXX

( + ) Inv. Inic. de Productos en Proceso xxx

( - ) Inv. Final de Productos en Proceso xxx

COSTO DE ARTÍCULOS PRODUCIDOS XXX

( + ) Inv. Inicial de Productos Terminados xxx

( - ) Inv. Final de Productos Terminados xxx

C O S T O D E V E N T A S XXX = = = Lugar, fecha y año

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contador Vo Bo Gerente General

Estado de Resultados Proyectado Muestra el movimiento de ingresos y gastos a realizarse durante la gestión y proyectar el resultadoneto de la misma, pudiendo ser Utilidad o Pérdida. La presentación del estado financiero es comosigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO Del xx/xx/xx al xx/xx/xx (Expresión de moneda)

Ventas Netas xxx Menos: Costo de Ventas xxx

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS XXX

( - ) Gastos de Operación:

Gastos de Administración xxx Gastos de Ventas xxx Gastos Financieros xxx xxxxx

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO XXX

I U E XXX A/c. Impuesto a las Tr. xxx

UTILIDAD NETA DE GESTIÓN

Reserva Legal % xxx






Reinversión de Utilidades % xxx

UTILIDAD A DISTRIBUIR XXXX = = = = Lugar, fecha y año - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contador Vo Bo Gerente General

d) Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Tiene por objeto mostrar el origen y aplicación de recursos por el período presupuestado, partiendo de la situación financiera real a una fecha con la situación financieraproyectada. Sus principales características son:

1. Mostrar el origen de los recursos, constituidos por la disminución de activos, aumentos de pasivos y aumentos de capital.

1. Mostrar la aplicación dada a los recursos obtenidos o lo empleado en aumentos de activos,disminución de pasivos o disminución de capital.

Para formular este estado financiero, es necesario presentar una Posición Financiera Comparativaentre dos períodos. La presentación del estado financiero es como sigue:

NOMBRE DE LA EMPRESA ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS PROYECTADO Del xx/xx/xx al xx/xx/xx (Expresión de moneda)

O R I G E N Disminuciones de Activos xxx Aumentos de Pasivos xxx Aumentos de Capital xxx TOTAL ORIGEN XXX

A P L I C A C I O N Aumentos de Activos xxx Disminución de Pasivos xxx Disminución de Pasivos xxx TOTAL APLICACION XXX

Resultado = Aumento o Disminución del Capital del Trabajo

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Matemática financiera

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