prezentacja: wyniki i półrocza...
TRANSCRIPT
Prezentacja:Wyniki I półrocza 2011
Warszawa, sierpień 2011
I. Informacje ogólne o PKM Duda.
II. Wyniki I półrocza 2011 r.
III. Realizacja Programu Duda 2012.
IV. Realizacja strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej.
2
jedna z największych w Polsce firm działających w sektorze mięsnym,
grupa kapitałowa obejmująca około 30 firm zajmujących się głównie:
ubojem, rozbiorem i dystrybucjąmięsa (wieprzowina,
wołowina, dziczyzna) oraz wędlin,
hodowlą trzody,
uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych,
produkcją wędlin,
krajowy lider w segmencie dystrybucji i uboju mięsa czerwonego,
jedne z najnowocześniejszych zakładów produkcyjnych w Europie.
Przychody: 1 532 mln zł (za ostatnie 12 miesięcy)
Profil: branża spożywcza
Zatrudnienie: ok. 1 900 osób
I. Informacje ogólne o PKM Duda
3
Struktura GK PKM Duda
4
II. Wyniki I półrocza 2011
5
Skonsolidowane wyniki finansowe
Przychody (w mln zł)
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży PKM Duda w okresie 2004 – I pół. 2011 (w mln zł)
671749
+12%
I H 2010 I H 2011
Przychody eksportowe (w mln zł)
84117
+39
I H 2010 I H 2011
6
+12%
Skonsolidowane wyniki finansowe
7
Zgodnie ze strategią spółka włożyła wiele pracy w poprawę sytuacji w zakresie płynności i zasilenia dodatkowymi środkami kapitału obrotowego. Na znaczącą poprawę wskaźników płynności i poziomu KON złożyły się:
wygenerowany zysk, pozyskanie środków z emisji oraz poprawa sprawności zarządzania kapitałem obrotowym.
Kapitał obrotowy netto (w tys. zł)*
46 711
85 062
I H 2010 I H 2011
Wskaźnik płynności bieżącej
0,9
1,1
I H 2010 I H 2011
+38,4 mln zł +0,2
* Kapitał obrotowy = zapasy + należności z tytułu dostaw i usług – zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Skonsolidowane wyniki finansowe
8
Grupa konsekwentnie redukuje zadłużenie, w tym zwłaszcza zadłużenie odsetkowe. Ma to na celu stworzenie podstaw do stabilnego finansowania działalności bieżącej i dalszego rozwoju Grupy. Działania te są widoczne w bilansie, gdzie redukowane są pozycje dotyczące zadłużenia. Fakt ten znajduje również potwierdzenie w poziomie wskaźnika zadłużenia ogólnego (redukcja o 6 pkt. %) oraz
stabilnym poziomie wskaźnika dług netto / EBITDA za ostatnie 12 miesięcy (na 1H 2010 wskaźnik ujemny ze względu na stratę na poziomie operacyjnym)
Wskaźnik zadłużenia ogólnego*
65,4%
59,7%
I H2010 I H 2011
-6 pkt %
Wskaźnik dług netto / EBITDA za ostatnie 12 miesięcy
I H 2010
I H 2011
3,0
(9,8)
* Wskaźnik zadłużenia ogólnego na koniec IH 2010 obliczony w oparciu o skorygowane dane bilansowe na 30/06/2010 zaprezentowane w „Wybranych danych finansowych” w sprawozdaniu finansowym za 1H 2011r.
Skonsolidowane wyniki finansowe
9
454 873
344 461 323 285264 249 263 309 265 436
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
30.06.2009 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2010 31.03.2011 30.06.2011
Dług odsetkowy
Skonsolidowane wyniki finansowe
EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł)
Wynik netto (w mln zł)
48,941,5
I H 2010 I H 2011
31,626,8
I H 2010 I H 2011
-15%
17,7 14,4
I H 2010 I H 2011
-19%
-15%
10
Wieprzowina:
wzrost rdr: ubojów o 13% / skupu żywca w kraju o 23%
/ rozbiorów o 38% / eksportu o 39%
wysokie ceny surowca – wzrost o 11%
zmniejszająca się podaż żywca (spadek pogłowia poniżej 13 mln szt.)
zmniejszająca sięmarża ubojowa i większy import elementów
wieprzowych z zachodu (wstrzymywanie ubojów nawet
przez zakłady ubojowo‐przetwórcze);
szacunki wzrostu importu mięsa w II połowie r. nawet o 8%
wpływ prywatnego przechowalnictwa na rynek
Święta Wielkanocne ‐mniejszy popyt niż w ub.r.
słabe lato – mały wpływ sezonu grillowego na wyniki
utrzymanie uprawnień eksportowych do Korei Płd.11
Warunki rynkowe w I półroczu 2011
PKM Duda i segment produkcyjny
Wołowina
wzrost ubojów rdr o 9 %
wzrost cen surowca 18 ‐ 28 %
ogólna obniżka marż na rynkach
wzrost stawek celnych o 45%, do 75%
obniżył rentowność eksportu do Turcji;
stopniowy powrót rynków UE jak głównego
kierunku eksportuDziczyzna
półrocze lepsze niż oczekiwano ‐ planowa strata związana
z sezonowością branży, ale rdr mniejsza o połowę
duży popyt na rynku niemieckim
tendencje wzrostu marż i dobrego wyniku rocznego
przejecie Maier‐Wild (udziałowiec największego
konkurenta na rynku polskim) przez Geti Wilba12
Warunki rynkowe w I półroczu 2011
Źródło własne
PKM Duda i segment produkcyjny
+12%
341305
I H 2010 I H 2011
Przychody (mln zł)
EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł)
11,816,1
I H 2010 I H 2011
6,5I H 2010 I H 2011
- 27%- 11%
7,3
PKM Duda i segment produkcyjny
13
Wielkość uboju trzody chlewnej w zakładzie w Grąbkowie (w tys. sztuk)
483426
I H 2010 I H 2011
PKM Duda i segment produkcyjny
14
Skup trzody chlewnej przez PKM DUDA na rynku krajowym w całym 2010 i 2009 r. (w szt.)
Skup trzody chlewnej przez PKM DUDA na rynku krajowym w I H 2011 i 2010 r. (w szt.)
349 996 430 386
I H 2011
80 390
13%
100 000
200 000
I H 2010
624 713 726 875
102 162600 000
700 000
2009 2010
+23%
+16%
szt.
szt.
Segment roślinny
Warunki rynkowe w I półroczu 2011
15
+ 108%
12,3
5,9
I H 2010 I H 2011
Przychody (mln zł)
EBITDA (mln zł)
4,32,5
I H 2010 I H 2011
+72%
EBIT (mln zł)
3,5
I H 2010 I H 2011
+169%
1,3
bardzo dobra koniunktura w rolnictwiewysokie ceny zbóż, rzepaku (duży światowy popyt na rośliny „energetyczne”)dopłaty bezpośrednie i uzupełniającedobre wyniki z restrukturyzacji segmentu
Segment rolny zwierzęcy
Warunki rynkowe w I półroczu 2011
16
maksymalne wykorzystanie dostaw tucznika z własnego zaplecza ‐ przeprowadzane modernizacje zwiększąwykorzystanie mocy na fermach własnych w 2012 r.
wysokie koszty produkcji, zwłaszcza cen pasz ‐ w III kw. spodziewana obniżka cen pasz, co zwiększy rentownośćsektora
dalsza praca nad poprawą wyników produkcyjnych,
ilościowych i jakościowych (testy tzw. „kastracji farmakologicznej” – pozytywne pierwsze rezultaty
– jakośćmięsa, zużycie pasz, poprawa dobrostanu zwierząt)
-3%
33,534,7
I H 2010 I H 2011
Przychody (mln zł)
EBITDA (mln zł) EBIT (mln zł)
6,58,6
I H 2010 I H 2011
2,9
I H 2010 I H 2011
-24% - 53%6,2
Segment rolny zwierzęcy
17
18
Warunki rynkowe w I półroczu 2011
zmiana modelu konsumpcji w kierunku mięsa nieprzetworzonego; spadek udziału wędlin w sprzedaży, przy wysokim wzroście sprzedaży mięsa świeżego, zwłaszcza drobiu rozwój HoReCa – wzrost przychodów wzrost sprzedaży w regionie Południe i Wielkopolskautrzymany wolumen przychodów w regionie Mazowieckimpoprawa efektywności zakupów wzrost wartościowy średniego koszyka klienta
Segment handlowy
Segment handlowy
19
37,23% 43,52%
69,57%73,89%
50,61%
66,74%
Segment handlowy
+8%
454,8421,6
Przychody (mln zł)
16,621,8
EBITDA (mln zł)
11,5
16,9
EBIT (mln zł)
-24% -32%
20
I H 2011I H 2010
I H 2011I H 2010 I H 2011I H 2010
Segment handlowy
21
Kontrybucja segmentów do EBITDA Kontrybucja segmentów do zysku operacyjnego
Struktura przychodów od klientów wg segmentów
1,5%
54,1%
4,0%
40,5%
Segment rolny roślinny Segment handlowySegment rolny zwierzęcy PKM Duda i segment produkcyjny
10,9%
42,3%
16,7%
30,2%
Segment rolny roślinny Segment handlowySegment rolny zwierzęcy PKM Duda i segment produkcyjny
Wyniki segmentów GK PKM Duda
22
Część 3Realizacja Programu Duda 2012
Wyniki prac Programu Duda 2012 podsumowanie 1 H 2011
24
Efekty finansowe PRO Duda 2012 [mln zł]
Budżet efektów PRO na rok 2011 wynosi 12,5 mln zł.Efekty PRO od początku działania przyniosły narastająco korzyści w wysokości 19,7 mln co
stanowi 25% deklarowanego ogólnego budżetu na lata 2010-2014 (80 mln zł).
Budżet efektów PRO na rok 2011 wynosi 12,5 mln zł.Efekty PRO od początku działania przyniosły narastająco korzyści w wysokości 19,7 mln co
stanowi 25% deklarowanego ogólnego budżetu na lata 2010-2014 (80 mln zł).
+21,8%
DziałaniaObszar
25
Dalsze przejęcia budżetu zakupów pośrednich przez Centralne Biuro Zakupowe:
• Naprawy i remonty
• Usługi Ochrony oraz Sprzątania
• Opłaty Transportowe oraz Materiały Produkcyjne
Wdrożenie scentralizowanej organizacji zakupowej dla zakupów towarów handlowych w segmencie dystrybucyjnym
Benchmarking i pogłębiona optymalizacja kosztów kategorii przejętych do CBZ w 2010
Budowa organizacji zakupowej
Optymalizacja kosztów
zatrudnienia
Utrzymanie/redukcja zatrudnienia
Redukcja kosztów okołoosobowych
Outsourcing pracowników
Wdrożenie cyklicznych przeglądów wyników na poziomie jednostek biznesowych w spółkach Grupy PKM
Rozwój SAP BW w zakresie planowania sprzedaży w CM Makton
Uruchomienie projektu budowy koncepcji BI dla Grupy PKM
Budowa systemu informacji zarządczej
Wyniki prac Programu Duda 2012 podsumowanie 1 H 2011
DezinwestycjeSprzedaż spółki Wizental Sp. z o.o. (segment rolny‐roślinny)
Proces sprzedaży gruntów rolnych należących do Bioenergii i Agronetu,
Duda 2012 ‐ inicjatywy podjęte do wdrożenia w 2011
DziałaniaObszar
26
Rachunek kosztów i marż
Podniesienie marży sprzedaży (po kosztach bezpośrednich i pośrednich produkcji) poprzez działania (kontynuacja) w obszarze:
Redukcji kosztów produkcji – optymalizacja procesu i kosztów produkcji
Dostosowania polityki skupu do potrzeb rynku – redukcja kosztów surowca
Optymalizacji portfela produktów – maksymalizacja rentowności oferty
Podniesienia rentowności sprzedaży – maksymalizacja marży sprzedaży
Optymalizacji koszów transportu
Optymalizacja kosztów procesu technologicznego oczyszczalni ścieków ‐ zmniejszenie zużycia wody w procesie oczyszczania
Redukcja kosztów stałych w obszarze administracyjnym
Integracja Dystrybucji
Odbudowanie rynku sprzedaży i marży handlowej w porównaniu do I kwartału 2011 r.
Doskonalenie operacyjne modelu sprzedaży :
Doskonalenie modelu sprzedaży; cele sprzedażowe dla służb handlowych
Wdrożenie nowych kanałów sprzedaży – telemarketing
Optymalizacja modelu logistyki
IV. Realizacja strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej.
27
Realizacja strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej
NWZ PKM Duda SA – 21.09.2011
Przedmiot NWZ:
wyposażenia Zarządu w upoważnienie do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego.
droga podwyższenia kapitału zakładowego ‐ emisja nowych akcji lub warrantów subskrypcyjnych z prawem zapisu na akcje.
maksymalna wartość podwyższenia ‐ 208,5 mln zł
ważność upoważnienia ‐ 3 lata
warunek podwyższenia – zgoda Rady Nadzorczej
cel upoważnienia ‐ przyspieszenie realizacji strategicznego rozwoju Grupy Kapitałowej w obszarze
dystrybucji i przetwórstwa.
28
Zastrzeżenia prawne
Niniejszy dokument na temat PKM Duda został przygotowany przez PKM Duda („Spółka”).
Niniejszy dokument nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki. Niniejszy dokument, oraz związane z nim slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowiągwarancji spełnienia się przewidywań co do przyszłych osiągnięć i wiążą się z ryzykiem oraz niepewnością, a faktyczna sytuacja finansowa Grupy PKM Duda w przyszłości może znacząco różnić się od oczekiwań wyrażonych lub domniemanych w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Spółka przekazuje posiadany obraz Spółki, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, z zastrzeżeniem, że nie jest możliwe podanie pełnej informacji. Realizacja zdarzeń, o których mowa w niniejszym dokumencie uzależniona jest od spełnienia szeregu warunków, które mogą nie zostać spełnione.
W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawianych w niniejszym dokumencie nie mogąbyć udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Spółka nie ponosi odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszego dokumentu. Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych oraz nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w nim zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na nim polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.
29
SiedzibaPolski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, 02‐699 Warszawa
tel. (+48) 22 319 94 00
www.pkmduda.pl