Prezentacja wyników za 1 kw. 2017Plany dalszego rozwojuWarszawa, 22 maja 2017 r.

Tomasz MirskiPrezes Zarządu

Jakub CzerwińskiCzłonek Zarządu

Osoby prezentujące

2

Agenda

1. Krótki opis Spółki

2. Market outlook i osiągnięcia MFO w I kw. 2017 r.

3. Działalność Spółki w I kw. 2017 r.

4. Wyniki finansowe

5. Strategia i dalsze plany rozwojowe

3

Krótki opis Spółki

MFO – lider rynku zimnogiętych profili stalowych

Pozycja lidera w Polsce z najszerszą ofertą handlową32% udział w polskim rynku profili okiennych

Ekspansja na rynkach zagranicznych – export do 49 krajów Europy, Australii, Ameryki Północnej i Południowej, Afryki oraz Bliskiego Wschodu

Dobra i stabilna kondycja finansowaCrisisproof – coroczna, niezachwianie rosnąca dynamika wyniku finansowego

Ponad 23 mln zł dotacji na realizację innowacyjnych projektów, 8 innowacji technologicznych chronionych prawem patentowymWłasny dział B+R opracowujący innowacyjne rozwiązania produkcyjneWłasny dział projektowy umożliwiający wykonanie każdego profilu na indywidualne zamówienie klienta

Nowoczesny park maszynowy zapewnia krótki czas realizacji zamówień oraz wysoką jakość profiliWysoka jakość produktów i konkurencyjna cena

Silna pozycja zakupowa – umożliwia pozyskanie surowców do produkcji w wymaganej ilości i jakości

Doświadczona kadra menedżerska

5

Asortyment produktowy

Profile okienne

Profile specjalne i spawane

Profile GK

MFO oferuje profile zimnogięte w ponad 1000 wymiarach i kształtach

Dla wytwórców stolarki okiennej z PCVStosowane jako wzmocnienia do stolarki okiennej PCV w większości systemów okiennych (m.in. przez Aluplast, Kommerling, Plustec, Schueco, Rehau, Roplasto, Trocal, Veka, KBE, Avangarde, Decco, Bruegmann, Salamander, Gealan, Wital, Inoutic)

Dla sektora budownictwa, konstrukcyjnego, branży klimatyzacyjnej, instalatorskiej, meblarskiej, rolnictwa, ochrony środowiskaStosowane jako elementy ekranów dźwiękochłonnych, elementy instalacji i wsporniki do klimatyzacji, prowadnice okienne, dźwigary modułowe, ościeżnice, słupki ogrodzeniowe, elementy rusztowań, systemy przeciwpożarowe, regały magazynowe, elementy szaf elektrycznych, systemy podłóg podniesionych, elementy do budowy maszyn, elementy przyczep i naczep samochodowych

Dla branży budowlano-montażowejStosowane do budowy konstrukcji z zastosowaniem produkcja profili zimnogiętych do suchej zabudowy z płyt gipsowo-kartonowych

6

Market outlook i osiągnięcia MFO w I kw. 2017

Podsumowanie wyników I kw. 2017 r.

+34,8 mln PLN

Wzrost wartości przychodów z działalności operacyjnej względem I kw. 2016 r.

+58,8 %

Wzrost wartości przychodów z działalności operacyjnej względem I kw. 2016 r.

+139,1 %

Wzrost wartości EBITDA względem I kw. 2016 r.

+3,6 p.p.

Wzrost marży EBITDA względem I kw. 2016 r.

+8,8 mln PLN

Wzrost wartości przychodów z eksportu względem I kw. 2016 r.

+3,9 mln mb

Wzrost wolumenu sprzedaży względem I kw. 2016 r.

8

Działalność Spółki w I kw. 2017 r.

Segmenty sprzedaży – wolumen obrotu

Profile okienne Profile GK

Profile specjalne

8,2

10,3 10,6

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

Mln mb Mln mb

Mln mb

+26%+10% +4%+25%

+16%+21%

10

28,3 mln mb

Łączny wolumen sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 2017

+16 %

Wzrost wolumenu sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 2017 względem I kw. 2016

+40 %

Wzrost wolumenu sprzedaży profili przez Spółkę w I kw. 2017 względem I kw. 2015

9,710,7

13,4

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

Profile spawane Mln mb

+34%

0,3

1,01,3

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

2,12,5

2,9

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

+209%

Przychody ze sprzedaży wg segmentów

Profile okienne Profile GK

Profile spawane Profile specjalne

24 697 26 024

41 845

0

10000

20000

30000

40000

50000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

9 124 9 450

15 128

0

10000

20000

30000

40000

50000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

2 2044 995

8 116

0

10000

20000

30000

40000

50000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

10 13513 476

18 072

0

10000

20000

30000

40000

50000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

tys. PLN tys. PLN

tys. PLNtys. PLN

+60%+4%+61%+5%

+62% +34%+33%+127%

11

Marża na sprzedaży brutto wg segmentów

Profile okienne Profile GK

Profile spawane Profile specjalne

% %

%%

6%

9%

13%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

6%

14%

22%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

15%

12%

16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

28%32%

24%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

12

Segmenty sprzedaży – udział w przychodach i marży

Struktura przychodów ze sprzedaży produktów Struktura marży na sprzedaży brutto% %

53%48% 50%

20%

17%18%

22%

25% 22%

5%9% 10%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

30% 28%

38%

10% 16%

23%

54% 50%

30%

6% 7% 9%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

UsługiProfile okienneProfile GK

Profile specjalneProfile spawane

Profile okienneProfile GK

Profile specjalneProfile Spawane

13

Rynki zagraniczne MFOSprzedaż zagraniczna %

Profile okienne

Profile GK

Profile spawane

Profile specjalne 38 %

Udział eksportu w sprzedaży ogółem Spółki w I kw. 2017

32,8mln PLN

Wartość eksportu zrealizowanego przez Spółkę w I kw. 2017

+8,8mln PLN

Wzrost wartość eksportu w I kw. 2017 względem I kw. 2016

+37 %

Wzrost wartości eksportu w I kw. 2017 względem I kw. 2016

Obecność na rynkach zagranicznych

52% 54% 66%

48% 46% 34%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

77% 83% 80%

23% 17% 20%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

23% 29% 25%

77% 71% 75%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

78% 79% 84%

22% 21% 16%

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

ZagranicaKraj 14

Wyniki finansowe

Przychody z działalności operacyjnej EBITDA i marża EBITDA

Zysk i marża operacyjna Zysk i marża netto

49 701

59 188

93 966

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

100 000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

2 141

4 203

10 048

4,3%

7,1%

10,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

1 700

3 704

9 522

3,4%

6,3%

10,1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

1 095

2 521

6 812

2,2%

4,3%

7,2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

I kw. 2015 I kw. 2016 I kw. 2017

+19,1%

+58,8%

Wyniki finansowe – rachunek zysków i strat

tys. PLN tys. PLN

tys. PLNtys. PLN

16

Struktura aktywów Struktura pasywów

Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe

Wyniki finansowe – bilans

tys. PLN

tys. PLNtys. PLN

78 479 82 683

74 083

114 915

152 562

197 598

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

2016 I kw. 2017

Suma bilansowa

Aktywa obrotowe

Aktywa trwałe

80 800 87 612

20 27425 650

51 488

84 336152 562

197 598

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

2016 I kw. 2017

Suma bilansowa

Zob. krótkoterminowe

Zob. długoterminowe

Kapitał własny

33 447

56 091

21 908

39 38718 728

19 437

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

2016 I kw. 2017

Pozostałe aktywaobrotowe

Należnościhandlowe

Zapasy

31 265

57 156

20 223

27 180

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

2016 I kw. 2017

Pozostałezobowiązania

Zobowiązaniahandlowe

tys. PLN

17

Zobowiązania finansowe Dług netto

Środki pieniężne Dług netto / EBITDA LTM

Wyniki finansowe – dług netto

tys. PLN

xtys. PLN

tys. PLN

18 705 19 387

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

2016 I kw. 2017

20 972

30 341

3 033

2 823

24 005

33 164

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

2016 I kw. 2017

RazemzobowiązaniafinansoweLeasing

Kredyty i pożyczki5 300

13 777

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

2016 I kw. 2017

0,2x

0,5x

0,0x

0,1x

0,2x

0,3x

0,4x

0,5x

0,6x

0,7x

0,8x

2016 I kw. 2017

18

Działalność operacyjna Działalność inwestycyjna

Działalność finansowa Podsumowanie przepływów

Wyniki finansowe – przepływy środków pieniężnych

tys. PLN

tys. PLN

tys. PLN

tys. PLN

18 705 -4 509 +11 559 19 389

-6 368

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

20 000

Koniec 2016 Działalnośćoperacyjna

Działalnośćinwestycyjna

Działalnośćfinansowa

I kw. 2017

Zysk bruttoKorekty razem

AmortyzacjaZmiana stanu zapasówZmiana stanu należnościZmiana stanu zobowiązańZapłacony podatekPozostałe korekty

Przepływy pieniężne z dz. operacyjnej

8 643-15 011

526-22 644-17 47925 891-2 3101 006

-6 368

WpływyZbycie WNiP i rzeczowych aktywów trwałych

WydatkiNabycie WNiP i rzeczowych aktywów trwałych

Przepływy pieniężne z dz. inwestycyjnej

5858

4 5664 566

-4 509

WpływyKredyty i pożyczkiInne wpływy finansowe

WydatkiSpłata kredytów i pożyczekPłatności z tytułu leasinguOdsetki

Przepływy pieniężne z dz. finansowej

12 2579 5972 660

699229350120

11 559

Inne wpływy finansowe obejmują wpływ z tytułu dotacji w związku z realizacją projektu „Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji”

19

Strategia i plany dalszego rozwoju

poprawa efektywności

optymalizacja procesów i organizacji

szkolenia i programy dla rozwoju kompetencji

pracowników

zdobywanie rynków

zagranicznych

zaistnienie w szerszej świadomości odbiorców

europejskich

wykorzystanie pozycji dostawcy kwalifikowanego dla koncernów globalnych

zwiększanie udziału eksportu w strukturze

sprzedaży

dywersyfikacja sprzedaży i

rynku

dywersyfikacja asortymentowa - przez

poszerzanie grona odbiorców branżę

motoryzacyjną, meblarską, agrotechniczna, solarną

dywersyfikacja geograficzna – przez zwiększanie portfela

odbiorców zagranicznych i ich udziału w strukturze

sprzedaży

rozwój organiczny

stałe zwiększanie zdolności produkcyjnych i mocy

przerobowych

inwestycje infrastrukturalne w hale

produkcyjne oraz nowoczesny park

maszynowy

innowacyjność

budowanie przewagi konkurencyjnej w oparciu o innowacyjność procesową i

produktową

stała współpraca z ośrodkami badawczymi i jednostkami naukowymi

zdobycie na rynku europejskim pozycji wiodącego

producenta profili stalowych

Cel

str

ateg

iczn

yC

ele

głó

wn

eC

ele

op

erac

yjn

e

Konsekwentnie realizowana strategia…

21

163178

196216

256

4,9% 4,7%

6,3%7,2%

9,6%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0

100

200

300

400

500

600

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Przychody (mln PLN) Marża EBITDA (%)

+32%

CAGR EBITDA

Program inwestycyjny2014-2015

22,5 mln PLN

Program inwestycyjny2017-2020

38,5 mln PLN

Program inwestycyjny2016-2018

39,8 mln PLN

▪ Linie do produkcji profili specjalnych, poszerzonych i konsol stalowych

▪ Grunt umożliwiający dalszą rozbudowę bazy produkcyjnej

▪ Hale produkcyjne o łącznej powierzchni 4 tys. mkw

▪ Linie profilujące do produkcji profili specjalnych i spawanych

…odzwierciedlona w sukcesywnej poprawie wyników

22

ZAŁOŻENIA STRATEGII 2020

✓ zwiększenie mocy produkcyjnych łącznie o 57,6 tys. ton rocznie, głównie w obszarze profili specjalnych

✓ optymalizacja wykorzystania obecnych mocy produkcyjnych przez zmiany organizacyjne

✓ lepsze wykorzystanie efektu skali

✓ usprawnienie logistyki i gospodarki magazynowej

✓wdrożenie nowych produktów dla nowych branż

✓ stworzenie centrum badawczego

✓ stworzenie narzędziowni i serwisu obróbczego

✓ zapewnienie możliwości dalszego rozwoju w dotychczasowej siedzibie

✓ poprawa warunków socjalno-bytowych pracowników

Program inwestycyjny 2017-2020

Założenia strategii dalszego rozwoju

23

~60 %Zwiększenie wykorzystywanych mocy produkcyjnych

>10%

Szacowany CAGR przychodów

>10%

Szacowany CAGR EBITDA

Program inwestycyjno-rozwojowy 2017-2020

Program inwestycyjny 2017-2020

✓ Dwie nowe hale produkcyjne o łącznej powierzchni 14,8 tys. mkw

✓ Dwie linie do profili specjalnych

✓ Linia do profili GK

✓ Plac do magazynowania profili

✓ Łączne planowane nakłady inwestycyjne w wysokości 38,5 mln PLN

Zakres rzeczowy inwestycji tys. PLN

InfrastrukturaHale produkcyjnePlace magazynoweInfrastruktura technicznaPomieszczenia socjalne

Maszyny i urządzeniaDwie linie do profili specjalnychLinia do profili GKWyposażenie centrum obróbczo-serwisowegoWyposażenie centrum badawczegoUrządzenia transportowe

Razem

20 50016 500

2 300500

1 200

18 04513 800

1 0001 200

5001 545

38 545

24

Harmonogram inwestycji

Zakładany harmonogram inwestycji 2017-2020

Sierpień 2017 Marzec 2018 Grudzień 2019 Grudzień 2020

INWESTYCJE W INFRASTRUKTURĘ

INWESTYCJE W MASZYNY I URZĄDZENIA

Łączny CAPEX Spółki tys. PLN

InfrastrukturaStrategia 2020Bieżące inwestycje

CAPEX

20177 250

21 579

28 829

201816 500

5 352

21 852

201912 545

0

12 545

20202 250

0

2 250

RAZEM38 54526 931

65 476

25

Finansowanie planu rozwoju

Struktura akcjonariatu %

* W tym środki z emisji akcji

• Spółka ma zabezpieczone finansowanie programu inwestycyjnego przy zachowaniu dotychczasowej polityki dywidendowej

• Proponowana dywidenda w 2017 roku w wysokości 20% zysku z 2016 roku

• Ustanowienie kapitału docelowego łącznie do 507,5 tys. akcji w ramach kapitału docelowego (7,7% w podwyższonym kapitale Spółki) jako elastycznej formy dofinansowania zapewniającej bezpieczeństwo finansowania obecnych lub nowych inicjatyw rozwojowych

Implikowana przez potencjalne rozwodnienie

34,4%

32,8%

32,8%

Tomasz Mirski Marek Mirski

Pozostali

31,8%

30,3%

30,3%

7,7%

Tomasz Mirski Marek Mirski

Pozostali Nowa emisja

Źródła finansowania

34%

88%100% 100%30%

12%

36%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2017 2018 2019 2020

środki własne* dotacja kredyty

Obecnie

26

Efekt inwestycji

27

56 703 58 404

14 39729 227

26 153

51 80024 730

56 149

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

180 000

200 000

2016 2017 2018 2019 2 020

OKIENNE GK SPECJALNE i SPAWANE niewykorzystane moce

Moce produkcyjne w tonach tony

+103%

+3%

+98%

+58%

Dziękujemy za uwagę

Disclaimer prawny

Niniejszy dokument („Dokument”) został opracowany przez MFO S.A. Informacje zawarte w Dokumencie zebrano i przygotowano z dochowaniem należytejstaranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez MFO S.A. za wiarygodne, w szczególności w oparciu o sprawozdania finansoweśródroczne i roczne za lata 2015, 2016 i 2017.

Żadna informacja zawarta w Dokumencie nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiekinwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do instytucji lub jakichkolwiek innych osób, którym Dokument zostanie udostępniony.

MFO S.A. nie gwarantuje kompletności informacji zawartych w Dokumencie oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych napodstawie Dokumentu. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję.Informacje zawarte w Dokumencie mogą się zdezaktualizować, a MFO S.A. nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie.

Dokument ma wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej,propozycji nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji MFO S.A.

Żaden z zapisów Dokumentu nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego, którego stroną byłobyMFO S.A.