1. デジタル時代にビジネスは価値をどのように創造し評価するか。

2. そのプロセスで財務チームの役割は。

デジタル時代に必須となる

ファイナンスの役割とは？ ～市場の先読みとコントロール～

Profit Date Value

Customers

この CIMA調査では両方の組織がこれらの２つの質問の答えを探しています。CIMAは、様々な業界の上級財務専門家や他の管理者の世界的調査を行ないました。

グローバル勅許管理会計士(CGMA®) 世界の最も権威ある会計団体の 2つである AICPAと CIMAは

協力して、管理会計職の認識を高め構築するためにグローバル

勅許管理会計士(CGMA®)称号を制定しました。この国際的な称

号は、ビジネス・パフォーマンスを高める専門分野とスキルを

持って最も有能で献身的な管理会計士を指します。CGMA®称

号保持者は、適切な管理会計経験を持つ CPA、または公認管理

会計士協会の会員または準会員です。

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オラクル オラクルは、総合的で完全統合され

たクラウド・アプリケーションとプ

ラットフォーム・サービスを提供し

ます。オラクル(NYSE: ORCL)の詳

しい情報は、www.oracle.comをご覧

ください。

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2

目次

エグゼクティブ・サマリ ...................................................... 4

1. 調査の状況 ........................................................................ 5

2. デジタル時代にビジネスで知っていなければならない

こと ................................................................................... 8

3. パフォーマンスの責任を負い必要な管理情報と KPIを

提供するのは誰か ........................................................... 14

4. ファイナンスの役割とその影響...................................... 16

5. 次世代のファイナンス .................................................... 18

6. 結論と次のステップ ........................................................ 21

7. 参考文献、情報源および調査方法 .................................. 24

3

4

エグゼクティブ・サマリ

デジタル化とグローバル化は、コモディティ化をもたらし、既成のビジネス・モ

デルを脅かしています。ブランド、顧客関係、知的財産、人的資本などの無形資

産が、ビジネスにおける価値を生み出すものになりました。その結果、ビジネ

ス・リーダーは、そのビジネス・モデルに適応させるか新しいビジネス・モデル

を開発しなければならなくなっています。そのためには、高品質な意思決定と価

値を創造するデータ洞察が不可欠であり、急速に組織成功の決定要素になってき

ています。同様に、組織はパフォーマンスを管理し、無形資産を開発し、その戦

略目標を達成する新しいメジャーを必要としています。

価値のあるデータを取得

する

この数十年間で、財務

は、テクノロジー主導の

革新を行い、事務処理プ

ロセスを自動化して、生

産性、意志決定およびパ

フォーマンス管理を強化

してきました。しかし、

今日、財務はブランド、

顧客関係、知的財産、人

的資本などの無形資産の

価値あるデータを取得す

るためにデジタル技術に

幅広く投資しているマー

ケティングや販売、その

他の顧客対応部門に遅れ

をとっています。

意思決定の厳密さを高め

る

管理会計は、意思決定

とパフォーマンス管理

が関連情報の適切な分

析によって報告され、

またビジネスが出資者

の長期的な利益を生み

出すように管理される

ことによって、意志決

定の専門的厳密さを高

めることができます。

財務をモダナイズする

デジタル時代でビジネスの役

割の定義が変化しています。

CFOとその財務チームは、

デジタルに対応した新しいビ

ジネス・モデルを定義し実施

することを求められており、

その既存の能力を、テクノロ

ジーと分析に関する深い知識

と、より広範囲のリーダー

シップとビジネス・パートナ

リング・スキルによって拡張

しなければなりません。無形

資産によって創造される価値

は、従来のパフォーマンス・

メトリックでは評価できなく

なりました。CFOは、最新

のクラウドベースのツールと

テクノロジーを用いて、その

ような価値ドライバーを評価

し監視する新しいメトリック

を必要としています。

今日のデジタル経済において新しい価値ドライバーを評価し監視する上で、財務は

どのような役割をすればよいのでしょうか。その答えを探すために、オラクルは、

CIMAと AICPAによる総合的調査に協賛して、デジタル時代の価値ドライバー、新

しく必要とされるパフォーマンス・メジャー、メジャーを提供するのは誰か、CFO

と管理会計士の役割にいて調査しました。このレポートには、世界的なオンライン

調査とインタビューによって約 800人が参加しました。私たちは、その協力に感謝

し、この調査結果が CFOと管理会計士、雇用者および読者にとって価値あるもので

あることを望みます。

4

1. 調査の状況

無形資産の価値の急騰

財務への影響: 企業構造とビジネス・モデル

の進化と共に、財務がパフォーマンスを評価

するために使用しなければならないメトリッ

クも増えています。

インターネット時代の初期、前 GE

CEO Jack Welch氏は「これまでの役

割を見直す」という言葉を使って、自

分の会社の管理者に対して自分のビジ

ネス・ユニットを実施する新しいイン

ターネット対応の方法を見つけるよう

に促しています。彼は、従来のシステ

ムに縛られない新規参入者が、新しい

ビジネス・モデルを生み出し、自分の

会社を破壊する方法で競合するかもし

れないというリスクを認識していまし

た。

めまぐるしい 30年間の後、GEは再び、産業

界のデジタル化に応えることによって「これ

までの役割を見直しています」。GE自体

は、データとアナリティクスを使って世界中

の飛行機、列車、自動車その他の機械をより

効率的に運用することによって、「インダス

トリアル・インターネット」のソフトウエ

ア・プロバイダとして大きく変化していま

す。

無形資産の力

GEは、今日最大の価値を創造している企業

が最大の物質または財務資産を所有する企

業ではないことを認識しています。むし

ろ、そのような企業は、ソフトウェア、特

許、著作権による知的財産、バイヤー・

データからの顧客資本とトランザクション

からの洞察、才能と共創ネットワークの形

の人的資本などの無形資産を管理する企業

です。S&P 500における価値ドライバーの

発展から、現在無形資産が指数で企業評価

額の 80パーセントを構成し、1975年の 20

パーセントから増えたことが明らかになり

ました。

6

少ない固定資産で高い価値を

Fortuneは、この経済環境を、労働と情報

とお金が世界中を簡単にほとんど瞬時に移

動する「フリクションフリー経済」と呼ん

でいます。また、これを、必要なものを所

有や購入するのではなく過剰能力を使用ま

たは借用して他の人から得る「協力経済」

または「共有経済」と呼んでいる人もいま

す。少ない固定資産で高い価値を創造する

企業が増えています。車を所有しない、世

界で最大のカー・サービスで投資家が現在

510億 USドルと評価している Uber社

や、ほぼバリュー・チェーン全体を外部委

託し資本に 1720億 USドルの活動資金を

持つ Apple社がそうです。

S&P 500市場価値の構成

1975 1985 1995 2005 2015*

これらの会社は、設備、機器、不動産などの

物的資産を所有することではなく、他社の過

剰設備を活用することに依存しています。例

えば、Apple社は、iCloudサービスを提供する

ために他社のサーバーをレンタルし必要なも

のだけに支払い、製造およびグローバル・サ

プライ・チェーン業務にはサードパーティを

使用しています。3McKinsey社は、このよう

な「アセットライト・アイデアインセンティ

ブ・セクタ」が、現在、Western社の利益の

31パーセントを生み出し、1999の 17パーセ

ントから上昇していると報告しています。4

支援のためのファイナンスチームへ

今日価値を創造しているすべての企業が、シ

リコン・バレー出身とは限りません。Walmart

社などの従来の企業は、そのビジネス・モデ

ルをデジタル・ビジネスに進化させ、その

ファイナンスチームを、ビジネスを支援する

ためのものに転向させています。「目標は、

大規模でシームレスな購買エクスペリエンス

をオンラインで提供することです」と、

Walmart eCommerce CFOの Galagher Jeff氏

は述べています。

有形資産 無形資産 出典: Ocean Tomo

*2015年 1月時点

「4,500の店舗を持ち、700万点以

上のアイテムを取り扱っています。

来年にはその数を 1500万点に倍増

させます。私の仕事は、顧客要求に

応える最も効率的で有効な方法を考

えることです。デジタル・ビジネ

ス・モデルは、可能な選択肢や在庫

を持つ場所によって大きく違ったも

のになります。そこで私たちは、現

在、オペレーションズ・チームと協

力して、これまで始めたチャネルだ

けでなく投資を行う場所を検討し、

サードパーティ・サプライヤに対す

る新しいフルフィルメントセンター

を構築しています。私たちはそのよ

うな問題と向かい合っています」

Galagher Jeff, CFO,

Walmart eCommerce, USA

6

7

正確な意志決定の重要性 財務に対する影響: 無形資産は、財務条件

で評価しにくく、意志決定を偏らせるリス

クを高めます。財務は、業務と連携して

データ主導の意志決定を強化することに

よって、戦略的成果を高めることができま

す。

グローバル化と技術的進歩は、競合他社に類

似のリソースを利用させ、同時に競合によっ

てプロセスが類似の規格に収束します。これ

は、コモディティ化を引き起こし、マージン

を浸食します。ビジネスの意志決定の質は、

無形資産を差別化し成功を導く最も重要な要

素のひとつになっています。

すぐに実行可能なレコメンデ―ションをす

る

「データを提示するのではなく洞察

を提示せよ」と言いますが、これ

は、行っている観察に関するもので

はありません。すぐに実行可能なレ

コメンデ―ションをすることです。

そのレコメンデ―ションを実行可能

にするためには、ビジネスにどんな

手段が利用できるかをよく理解し、

そのレコメンデ―ションがビジネス

にどのような影響を及ぼすかを概念

化できなければなりません」

Head of Analytics,

Consumer Electronics Manufacturer, USA

残念ながら、意志決定は、誤解されたり偏り

を受けたりすることがあります。今日のデジ

タルの世界では、データが過剰で情報と洞察

が不足していることがあります。したがっ

て、ビジネスでは、意志決定において専門的

な厳密さが必要です。これによって、その決

定が入手可能なエビデンスのまめな分析に

よって通知され、ビジネスとその出資者の長

期的な利益を実現します。

管理会計の専門性は、この厳密さに大きく寄

与することができ、会計、管理情報および経

験を提供するその従来の役割が、ビジネスと

提携して決定を導きます。

目的および組織化フレームワーク

この調査では、情報産業がデジタル時代にバリュード

ライバーとして必要としているものと、管理会計士が

果たす役割について考察しました。質問は次の通りで

す。

• バリュードライバーは何ですか、またそれを管

理する KPIはありますか。

• 必要な分析または KPIを提供し責任を負うのは

誰ですか。

• ファイナンスの役割とその影響はどんなもので

すか。

意志決定における管理会計士の役割

管理会計士は、データにアクセスして、会計

および管理情報を作成します。また、分析

し、ビジネス・マネージャと協力して意思決

定を伝える洞察を行います。その専門的客観

性が、その決定が出資者の利益となること保

証するのに役立ちます。管理会計士が、プラ

ン、予算および予測を提供することによっ

て、ビジネスの決定に影響を及ぼします。ま

た、パフォーマンス管理に必要なメジャーを

収集することによって効果を高めるのに役立

ちます。

データ－主にファイナンス 報告 分析

洞察 影響 効果

7

8

2. デジタル時代にビジネスで知っていなければならないこと

デジタル時代のバリュードライバー

新しいメジャーの必要性

現在の事業目的を達成すると

同時に長期間の価値を創造す

るには、財務のメジャーだけ

を使って達成できるものよ

り、さらに高度なパフォーマ

ンス管理が必要です。ビジネ

ス・リーダーは、デジタル時

代のパフォーマンス管理のた

めの新しいメジャーと分析を

必要としています。無形資産

の管理には、ビジネスでそれ

らが評価されることや、少な

くとも非財務用語で表現され

ることが重要です。

調査では、今日のビジネスに

おいて最も重要な価値決定と

考えるものを 1番目から 5番

目まで尋ねました。744人の

回答者の 50パーセント以上

が回答した上位 5つのバ

リュードライバーは次の通り

です。

顧客満足

ビジネス・プロセスの品質

顧客関係

人の品質(人的資本)

ブランドの評価

戦略的意思決定

戦略実行

特許製品またはプロセス

サプライヤ関係

設備

バリュードライバーのランキング

1. 顧客満足– 76パーセント

2. ビジネス・プロセスの質– 64パーセント

3. 顧客関係– 63パーセント

4. 人の質(人的資本) – 61パーセント

5. ブランドの評判– 58パーセント

0 100 200 300 400 500 600

回答者数

1位 2位 3位 4位 5位

8

9

これは、Brand Financeと CIMAによる最近の

調査の結果と一致しており 5、主要株式市場で

与えられたビジネス評価における無形資産の

重要性の増大を示しています。

コモディティ化の脅威に対抗するため、組織

は、どのように異なるかを市場に提示しなけ

ればなりません。顧客は、ビジネスがデジタ

ルで行うことの中心になければなりません。

下の図に示したように、顧客は、バランスの

とれたバリュー・チェーンの始めと終わりに

います。

「ブランドファイナンスは、世界で

価値があるブランドとして、Shell

を上位 20位以内としています。こ

のランキング内に私たちに近いエネ

ルギー会社は他になく、ブランドを

創り出し守ることに価値があること

が分かります。

「Shellには世界の最も価値あるブ

ランドになる方法があります。私た

ちはブランドを資産として活用でき

るようになっており、かなり厳しい

外部環境の状況でもそれを可能にし

たいと考えていいます」

Stuart Chaplin, Retail Global

Commercial Finance Manager,

Shell, Netherlands

バランスのとれたバリューチェーン

戦略的方向を設定する顧客のニーズ

ブランド、バリュー

および無形資産

イノベーションとトランスフォーメーション

サプライチェーン、生産、パッケージ

プロモーション、販売、納品

顧客満足と 保持

プロジェクト管理； 競合位置と将来収益

作業効率と結果； プロセス管理

財務的 成果

9

10

この表では、KPIとして、

回答者の組織内の財務部門

が現在評価または監視して

いるものを降順で示してい

ます(「常に」と「最近始め

た」の回答の合計)。

• 回答者の財務部門の 67

パーセントが、現在、

データ品質を評価また

は監視している。これ

には最近始めた 25パー

セントが含まれます。

このことは、データ品

質が優先になっている

ことを示しています。

• 回答者の 50パーセント

未満は、ソーシャル関

係やデジタル・マーケ

ティング効果などの

データの進歩によって

可能になった新しい指

標を評価または監視し

ています。

投下資本利益率(ROIC)

従業員生産性

カスタマーエクスペリエンスと満足

データ品質

従業員関与と維持

競合企業活動

顧客パイプラインと維持

ブランド認知と純資産額

才能ソーシング・パイプライン

ソーシャル関与

ソーシャル・センチメント

デジタル・マーケティング有効性

KPIの評価と監視

評価された KPIがバリュード

ライバーに関係があるかどう

かを検討しなければなりませ

ん。

新しい KPIの発見

財務役員は、新しい KPIを発見する必要性を

指摘しています。このような KPIの進化が必

要な場合でも、KPIは、ビジネスが新しい無

形資産を評価する方法を理解するのに役立ち

ます。「正しい KPIの選択は難しいです」

と、LinkedIn社の財務部長 Richard Wong氏

は述べています。「選択した KPIが、評価可

能で、ビジネスに影響を与え、基礎データが

正しいことを確かめなければなりません。最

悪なのは KPIが何もないことです。まず、KPI

がとてもシンプルで、時間とともに変化また

は進化しなければなりませんが、少なくとも

KPIに注目してビジネスと進捗を追跡するこ

とになります。あなたが成熟し進化して KPI

を変化させることもできます」

Walmart電子商取引における

ソーシャルセンチメントの追跡

「ソーシャルセンチメントを追跡して

それを意志決定に組み込むことは効果

的です。私たちは、リアルタイムで、

ソーシャルメディアの言語のクラウド

や他のソーシャルメディアのインプッ

トを調べて、流行っているもの、顧客

が電子商取引サイトについて言ってい

ること、それを改善するためにできる

ことを理解します。これは、私たちが

顧客ニーズを満たすために改善をする

とっても有効でよい機会です」

Galagher Jeff, CFO,

Walmart eCommerce, USA

0% 20% 40% 60% 80% 100%

常に 最近始めた

(過去 12か月

以内)

計画中

(12か月以

内)

将来計画

あり(12

か月以上)

現在計

画なし

10

11

上位の価値ドライバー

76%

顧客満足

64%

ビジネス・プロセス

の質

63%

顧客との関係

61%

人材の質

58%

ブランドの評判

KPIとバリュードライバーの関連

上位 KPI

67% 66% 65% 65% 60% 57% 55% 50% 49%

データ品質 投下資本利益

率(ROIC)

従業員生産性 従業員エン

ゲージメント

と維持

カスタマーエ

クスペリエン

スと満足

競合他社活動 顧客パイプラ

インと維持

人材ソーシン

グとパイプラ

イン

ブランド認知

と純資産額

上位 8つの KPIは、回答者のビジネ

スの 50パーセント以上によって監視

されています。9位はブランド認知

で、49パーセントのボーダーライン

でした。

上位 5つの価値ドライバーは、グラ

フでは対応する KPIに関連すること

があります。財務チームは、他の

KPIも評価または監視します。その

ような KPIには、成果 KPI(例えば、

ROIC)と、パフォーマンス(例えば、

競合他社活動)に影響を及ぼすことが

ある要素の KPIがあります。回答者

は、最もデータ品質 KPIを評価し監

視しました。しかし、データ品質

KPIは、ビジネス・プロセス価値ド

ライバーの質に直接関連しないこと

があります。財務資格のある回答者

では、データ品質が、会計情報の完

全性に関係することがあります。

ブランド認知の状況

ブランド認知は調査回答者から 9位にラ

ンク付けされましたが、比較的若いカリ

フォルニア企業からのとあるファイナン

スエグゼクティブは「きわめて重要」と

ランク付けしました。

「ブランド認知はとても重要です。最初

にビジネスを始めたとき、ブランド認知

を四半期ごとに調べていましたが、現在

は毎週、ときには毎時間調べています。

私たちはその情報を利用してマーケティ

ング・キャンペーンとイベントに結び付

けます」

Head of Analytics, Consumer Electronics Manufacturer , USA

11

ビジネス・プロセスの質に関する

KPIについては直接質問しませんで

した。その理由はベストプラクティ

スが、ピアまたはベストインクラス

の SLA(Service Level Agreement)に

対するベンチマーキングを伴い、

KPIを揃えているからです。ベンチ

マーキング・データは、通常、社内

で作成されるのではなく購入されま

す。

しかし、私たちは、無形資産を評価

し管理するために必要なデータ(具体

的にはビジネス・プロセスの質を評

価するのに必要なデータを含む)を収

集し分析するビジネスの能力に関し

て尋ねました。必要とされるデータ

は、会計士の従来の領域を超える可

能性があります。

高い

低い

低い スケールとデータの複雑さ 高い

グラフに示したように、ビッグデー

タは、財務データ(長い間会計士の役

割であった)から、ビジネスのシステ

ムまたは人によって取得されるか(例

えば、市場分析またはベンチマー

ク・サービス提供者から)購入された

データまで、ソーシャルメディア・

ストリームなど、構造化されていな

いこともあるデジタル・データの複

雑な新しい形で拡大しています。

評価の課題

無形資産を評価するため、通常は因

果関係または相関に基づいて、財務

的成果と先行指標として使用できる

プレファイナンスメジャーとを繋げ

なければなりません。無形資産の評

価に必要なデータを収集し分析でき

ますか？

出典: From insight to impact; unlocking the potential in big data, CGMA, 2013

12

分析に必要な専門知識レベル

バリュードライバーを評価し管理するデータ

新しい形の

デジタル・データ

市場

企業データ

財務データ

無形資産のデータの収集と評

価について自分のビジネスを

優れていると評価した回答者

の割合は、「ビジネスの知的

財産」の 16パーセントから

「提携および合弁事業関係」

の 11パーセントとなりまし

た(回答は 5点満点で、1は優

れていない、5は優れている)

高スコア(4または 5)を選択

したパーセンテージから低ス

コア(1または 2)を選択した

パーセンテージを引いた値と

して計算した「Net Poositive

スコア」は、回答者がデジタ

ル時代に対して「ビジネス」

の準備をしていることを表す

ものです。

ビジネス戦略の実行方法

戦略的意思決定の質

ビジネス・プロセスの質

従業員の能力または専門知識

ビジネスの知的財産

サプライヤとの関係

カスタマーセンチメント

提携および合弁事業関係

ブランドの見込み客認知

無形資産を評価するデータを収集し分析するビジネスの能力に対する満足度

上位 5つの価値ドライバーについて、関連

データと Net Positiveスコアは以下の通りで

した。

1. 顧客満足：カスタマーセンチメントは予

測的メジャーです。関連データを収集し

て分析するビジネスの能力に関して、

+25 パーセントの Net Positive スコアが

あります。

2. ビジネス・プロセスの質: ビジネス・プ

ロセスの質に対する関連データを収集

し分析するビジネスの能力について回

答者に直接質問しました。Net Positive

スコアは、+34パーセントでした。

3. 顧客関係の質: これは顧客センチメント

4. に関連することもあります。Net Positive

スコアは、+25パーセントでした。

5. 人の質(人的資本)：

従業員の能力や専門知識のデータに関

するビジネスの能力は、+33パーセン

トの Net Positiveスコアを得ました。

6. ブランドの評判: ブランドの認識

のデータに関するビジネスの能力

は、+20パーセントの Net Positive

スコアを得ました。

これらのスコアは、必要な分析と KPIの

提供において改良の余地があることを示し

ています。

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

優れている Net Positive

(スコア 4および 5から

スコア 1および 2を減算)

13

14

3. パフォーマンスの 責任を負うのは誰か

必要な管理情報と KPIを提供するのは誰か？

この表は、回答者が情報提

供されるべきと考えた項目

と、それに対応する経営幹

部の役職を示します。

CFOは主に財務計画と分

析、リスク管理およびシェ

アードサービスセンターの

責任を負っています。これ

らは、戦略、サプライ・

チェーン、情報テクノロ

ジーおよびデジタルトラン

スフォーメーションで 2位

にランク付けされていま

す。

財務計画と分析

リスク管理

サービス・センター共有

企業戦略とビジネス・モデル開発

サプライ・チェーンとロジスティクス

情報技術

デジタルトランスフォーメーション

人事

ソーシャルおよび環境問題

経営幹部レベルの責任

CFOが HRまたはソー

シャルおよび環境問題

に責任を負うと考えた

回答者はほとんどいま

せんでした。しかし、

南アフリカの多国籍

FMCG企業の顧客財務

担当役員は「持続可能

性は、厳密さと専門分

野を使用してデータを

クリアにするチャンス

を財務に提供します」

と述べています。

CFOが他の経営幹部よ

り幅広い情報責任を持

つことは明らかです。

CFOはビジネスで必要

な情報を提供しています

か？

情報技術

企業戦略、ビジネス・モデル開発

デジタルトランスフォーメーション

サプライ・チェーンとロジスティクス

リスク管理

財務計画と分析

人事管理

シェアードサービスセンター

ソーシャルおよび環境問題

13.4% 18.5% 47.2% 2.9% 6.7% 11.4%

43.9% 26.3% 6.9% 3.8% 9.1% 10.0%

10.9% 16.9% 42.5% 4.2% 10.0% 15.4%

9.6% 20.0% 10.7% 8.2% 31.8% 19.6%

13.4% 37.4% 9.6% 19.2% 9.8% 10.7%

4.7% 69.3% 8.0% 6.7% 4.7% 6.7%

15.8% 11.4% 7.3% 13.8% 15.8% 35.9%

8.2% 33.4% 11.6% 7.8% 16.9% 22.0%

29.6% 9.8% 8.0% 8.7% 15.6% 28.3%

CEO FD/CFO CIO COO CRO その他

0% 20% 40% 60% 80% 100%

CEO CFO CIO CRO COO その他

1位 2位

14

15

CFOおよび経理・財務部

門は、主にファイナンス

メジャーに注目します。

財務部門以外のシェアー

ドサービスセンターなど

は、意思決定とパフォー

マンス管理のための 2番

目に有望な財務分析プロ

バイダーです。財務部門

は、主なビジネス・パ

フォーマンス分析プロバ

イダーですが、ビジネ

ス・ユニットのマネー

ジャーの先を行ってはい

ません。

大きな決定を支援する財務分析

通常の会計メジャーとその分析

パフォーマンスの分析

リスク管理情報

業務意思決定を支援する分析

非財務メジャーに関する通常報告

非財務戦略分析

戦略的目的に対する進捗の非財務メジャー

ソーシャルおよび環境への影響の追跡

提供する会計やその他の管理情報

ビジネスは、多くの場合そのユニット・マ

ネージャが自分自身の財務分析を提供して

実効的決定を支援することを期待します。

財務部門はこれを支援する 2番目のプロバ

イダーです。またビジネス・ユニット・マ

ネージャは、財務部門以外のソースから、

非財務メジャーを自給することがありま

す。

KPIとそれを提供する部門

この表で中核的研究機関

が突出しているのは、高

度なデータ分析が財務の

責任を超える専門家領域

になっていることを反映

しています。CFOには

経営幹部よりも広い責任

がありますが、財務は、

無形資産に関する非財務

メジャーの作成における

関与レベルは低くなって

います。この情報を提供

するのは誰でしょうか。

デジタル時代に価値ドラ

イバーを管理するのに必

要な KPIを提供できる部

門は、データを「所有す

る」部門です。すなわ

ち、各部門がそれ自体の

領域に関連するパフォー

マンス・メジャーを提供

することができます。い

くつかの目的評価が必要

となることがあります。

ROIC

データ品質

従業員生産性

競合他社活動

ソーシャルセンチメント

従業員エンゲージメントと維持

顧客パイプラインと維持

人材ソーシング・パイプライン

カスタマーエクスペリエンスと満

足

ブランド認知/純資産額

デジタルマーケティング有効性

ソーシャルエンゲージメント

0% 20% 40% 60% 80% 100%

CFO/会計および

財務部門

ビジネス・ユニッ

ト・マネージャ

中核的研究

機関

シェアード・サービス・セ

ンターまたは外部委託サー

ビスプロバイダ

不要

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

財務 販売 マーケティング HR IT その他 外部委託

15

4. ファイナンスの役割とその影響

パフォーマンス管理におけるCFOと財務の関与

CFOは、パフォーマ

ンス・メジャーをビジ

ネス全体に戦略的に整

合させ、パフォーマン

ス管理に高レベルで関

与することができま

す。

目標の設定と財務パフォーマンス・ メジャーの選択

長期的戦略目的に対する進捗を管理するために使用されるメジャーの識別

先行プレファイナンス運用パフォーマンス指標の選択

ビジネス全体にわたるパフォーマンス・メジャーの戦略的整合の保証

戦略的目的に対する進捗の非財務メジャーを提供

運用パフォーマンスの非財務メジャーの提供

長期間成功を保証するために評価され管理される無形資産の識別

パフォーマンス管理における財務の関与レベル

関与 完全関与

回答者の 50パーセント

以上が、情報技術と

データ管理に関する

CFOの役割が大きく

なっていると報告して

います。これはデジタ

ル時代に期待されるこ

とです。販売、サプラ

イ・チェーン、顧客契

約、人的資源および

マーケティングに関す

る CFOの役割が高まっ

たと報告しているの

は、回答者のごく少数

です。

文化的変化を管理する正しい能力と 対人スキルを育てる

最も重要な機能が育つように価値を高めない活動を否定する能力を持つ

ビジネス・ドライバーの完全な洞察と、そのような洞察を事業分野に効果的に伝える能力

がある

バリュー・チェーン全体を取り囲む包括的視点を持つ

ビジネス・モデルを持ち、新しい価値創成ドライバーに資本を割り当てる。

CFOの幅広い

賛成 強く賛成

0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

16

これらの調査結果から、財務が必ずしも非財務情報

プロバイダーではないことが分かります。しかし、

財務部門の幅広い責任は、意思決定者が、意志決定

とパフォーマンス管理の情報にアクセスし使用でき

るようにする重要な役割を果たしていることを意味

します。

Southwest Airlinesでは財務がどのよ

うに影響力を高めたか

「私たちは、時間の経過と共に影

響を高めてきました。10年前、私

たちは、適切なデータにアクセス

できるようにする投資を行い、そ

のデータの使用と分析は快適でし

た。私たちは組織の先頭に立って

きました。それが影響を及ぼす方

法のひとつです。

多くのデータを利用できるようにな

り、データ・エキスパートの処理量

が膨らむ組織が増えています。デー

タ・エキスパートは、財務エキス

パートではありませんが、例えば顧

客中心と顧客データを理解していま

す。

Paul Cullen, Managing Director, FinancialPlanning & Analysis, Southwest Airlines, USA

そこで専門分野が成長します。これ

は Southwest社全体のいくつかの部

門で起きています。人とデータが利

用できるようになり、そこからの洞

察が、財務部門ではないビジネスの

他の部門から出来始めています。

財務には、データ・テクノロジー

における役割があり、財務は、

シェアードサービスとしてそのロ

ジカルホームとなることがありま

す。データ分析を行っている会社

全体に 10の部門がある場合、デー

タを管理する中核拠点機関がなけ

ればなりません。ある時点で私た

ちはデータを中継ぎし、財務部門

はベストホームとなります」

17

5. 次世代のファイナンス

新しいバリュードライバーを支援するための財務再編成

新しいバリュードライバー

の支援に財務部門がどの程

度連携または関与している

かという質問で、33パー

セントが「目標の設定と財

務パフォーマンス・メ

ジャーの選択」に関して完

全に再編成されたと報告し

ています(満点 5で 5を選

択。1がまったく関与して

いない、5が完全に関与し

ている)。しかし、「戦略

的意図に対する進捗の非財

務メジャーを提供する」と

「無形資産の識別を評価し

管理して長期的成功を保証

する」を肯定したのは 15

パーセントだけでした。

ターゲットの設定と財務パフォーマンス・メジャーの選択

より長期的戦略目的に対する進捗を管理するために使用されるメジャーの識別

先行(プレファイナンシャル）運用パフォーマンス指標の選択

ビジネス全体にわたるパフォーマンス・メジャーの戦略的アラインメントの保証

運用パフォーマンスの非財務メジャーの提供または収集

戦略的目的に対する進歩の非財務メジャーの提供

長期成功を保証するために評価され管理される無形資産の識別

財務が新しいバリュードライバーを支援するために再編成/関与した程度

0 10% 20% Net Positive(スコア 4

および 5からスコア 1

および 2を減算したも

の)

30% 40%

スコア 5=完全に再

編成/関与

50%

• 報告された最高スコアは、+47パーセントです。これは、「ターゲットの設定と財務パフォーマンス・メジャーの選択」に関するものです。「無形資産の識別を評価し管理して長期的成功を保証する」は、最低の

+25パーセントでした。

• 「戦略的意図に対する進捗メジャーの識別」(+43パーセント)と「運用パフォーマンスの先行(プレファイナンス)メジャー(+40

パーセント)の Net Positiveスコアは、これらのメジャー(+29パーセントと+30パーセ

ント)を提供するスコアよりかなり高い値でした。

Net Positiveスコアは、高スコア(4または 5)を選択

したパーセンテージから低スコア(1または 2)を選択

したパーセンテージを引いた値として計算されてお

り、財務がビジネスで新しい価値ドライバーを支援

するために再編成/関与されている回答者が感じた割

合を示すものとなっています。

このことは、財務がその部門でメジャーの提供より

も適切な非財務パフォーマンス・メジャーを識別ま

たは選択するときのほうが快適であることを示して

います。調査では、財務が財務情報およびその分析

と、パフォーマンスを改善するコマーシャルインサ

イトとそのアプリケーションの開発の役割を持つこ

とが確認されました。

18

情報ブローカー、パートナーとしての財務の新しい役割

ビジネスの 他のデータ

新しい形のビッグデータ

オーナーによる

アクセスと分析

データサイエンティストが分析的インサイトを提供する

財務が収集し検証する

コマーシャルインサイトに変換

「かつて 2010年に弊社がもっと小さい会社だったころ、事業提携がとても盛

んで、私のチームは、質問に答えたり問題を解決したりするためにビジネス・

ユニット幹部とよく会話をしていました。すぐに利用できるダッシュボード

や情報がなかったため、その場限りのモデリングを頻繁に行いました。

会社と財務チームの成長とともに、事業提携のアプローチが進化しました。

今日ではこれはさらに深まっており、規則的に作成された KPI とダッシュ

ボードを使ってビジネスと問題を理解し、あらゆる内容と問題に対する視点

を持ち、付加価値分析を行って正しい結果を出しすべてのノイズ(大規模な

ビッグデータ)をクリアにしています。このため私のチームは、ビジネス・ユ

ニットに組み込まれ、ビジネスパートナスタッフミーティングに参加し、ビ

ジネスパートナーを含むビジネスユニットの管理を支援しています。財務は、

ビジネスユニットの最前線として、リスクを明確化し、各ビジネス・ユニッ

トが全体として会社の成長とビジョンに寄与することがあります」

Richard Wong, Vice President of Finance, LinkedIn, USA

19

データ

レポート

分析

洞察

影響 効果

LinkedIn社におけるビジネス提携

情報の価値の強化

ビジネス・ユニットがデータを所有し、その

分析に必要な技術を持っていれば、KPIおよ

びパフォーマンス分析を提供することができ

ます。財務はこの情報の価値を、意思決定者

が使用するためのその情報の妥当性を保証し

フィルタリングすることによって、さらに高

めることができます。新しい分析が必要なと

き、財務はその分析をするのに適した関連分

野の情報を必要とすることがあります。

データサイエンティストとの協業

大量の新しい形のデジタル・データを分析す

るために高度な分析技術が必要な場合、財務

は必要な洞察を生成するためにデータサイエ

ンティストに頼ることがあります。あるい

は、データサイエンティストがデータを調べ

て新しい分析的洞察を生み出したとき、財務

は、それらの洞察に得られる商業的影響に

よって優先順位をつけ、それを行動に変換し

てパフォーマンスを改善することができま

す。

パートナーとしての財務の役割

財務は、ビジネスにおける情報の仲介者とし

て幅広いビジネス・パートナーの役割を持た

なければなりません。財務はビジネス・マ

ネージャと協力的に関わり、根本原因を精査

し、潜在的な主要パフォーマンス指標を特定

し、管理のためのメジャーを提供する可能性

のあるデータを参照します。

役割は意志決定を改善し次のようなビジ

ネス関連の情報を収集し分析することで

す。

• 株主にとっての価値に焦点を当てた情報。

• 意思決定者が出資者の利益を検討する

情報。

• パフォーマンスに影響を及ぼし価値を

創造するために利用される情報。

20

21

6. 結論と 次のステップ

デジタル時代に、ビジネス・モデルは、意志決定の質(特に無形資産の

管理に関する)がビジネス成功の決定要素となる競争的環境に適合しな

ければなりません。このとき、ビジネスには財務データに基づく多く

の管理情報が必要になり、また無形価値ドライバーに関するメジャー

も必要となります。

意志決定の質の保護

無形資産に関するデータを生成するビジ

ネス・ユニットは、そのデータを所有す

る傾向があります。したがって、そのビ

ジネス・ユニットは、このデータに基づ

く分析とパフォーマンス管理の最も有望

なプロバイダーです。すなわち、CFOと

管理会計士が重要な役割を持ちます。

リーダーは企業全体にわたる幅広い視野

によって、正しい判断を下すのに必要な

メジャーと分析を提供することができま

す。CFOと管理会計士は、仲介役とし

て、意志決定の質を守るために、その全

体像と専門的客観性を協力的対話で提供

することができます。

次のステップ：デジタル時代のためのト

ランスフォーメーションの準備

デジタル化は、ビジネス・モデルに脅威

を与えトランスフォーメーションを促進

します。漸進的ビジネスは、デジタル化

の可能性とバリュードライバーのための

優れた管理情報を必要としていますが、

その多くは準備されていません。ビジネ

スリーダーは、ビジネスモデルに対する

潜在的影響と、デジタル時代に生じる潜

在的ニーズを考えなければなりません。

中心的位置となる財務

ビジネスでは、法令報告のための会計情

報を作成する際に専門家として財務が排

除されるリスクがあり、一方他の専門分

野は管理のための情報を提供します。こ

れは、デジタル化がビジネスの差別化と

評価を困難にするので、失敗する可能性

があり、意志決定の質がさらに重要に

なっています。財務は、その専門分野を

意志決定に役立てることができます。財

務は、デジタル時代に必要なすべての情

報を提供できると言いきれない面もあり

ます。しかし、企業レベルの概要、専門

的客観性および種々の内部出資者との共

同作業に必要なスキルがあり、パフォー

マンスを改善するデータの収集と分析が

保証されます。

21

22

ビジネス・パー

トナー

価値創造

データ・チャン

ピオン

データ・カル

チャー

データ管理 分析

データマネー

ジャ

データサイエン

ティスト

ビジネスを発展させるためのデータコンピテン―のレンジ

「デジタルによって、事務処

理の自動化とシェアードサー

ビスセンターへの移行が可能

になります。この変換は既に

起きています。会社が抱える

財務スタッフは減少します。

財務チームは、ビジネスリー

ダーシップの仕事に集中でき

るようになりました。

「財務の基本的責任は、財務

報告、コンプライアンスおよ

びリスク管理です。これらは

適正に行わなければなりませ

ん。その上で財務はリソース

を割り当て、戦略を立て、あ

らゆるデータを使ってリー

ダーシップを支援する責任が

あります。CFOは副操縦士で

あり、将来を予測し、リスク

と可能性を調査し、バリュー

チェーンとバリュードライ

バーを完全に理解していま

す。

「CFOは、他のすべての部門

の近くにいます。すなわち、

デジタル時代に、CFOはデジ

タル地勢、言語、トピック、

習慣などを知らなければなり

ません。また、CFOはデジタ

ル世界のリスクと現実のバラ

ンスをとらなければなりませ

ん」

Felix Langenbach, Finance

Director, Nestlé Nespresso,

Japan

コマーシャル 準拠 パフォーマンス

テクニカル 意志決定を伝えるために利用できる莫大な量と範囲の

データを活用するために、次の新しい能力を開発しなければなりません

• 決定を伝えるかパフォーマンスを評価するために必要なデータ（例えば、無形資産に関するデータ）を取得し管理して、意思決定者がデータの質を信頼できるようにします。顧客の信頼を維持するには、データ基準および規則に準拠していることが重要です。サイバーセキュリティも重要です。データマネージャは、通常、ITバックグラウンドを必要とします。また、財務報告の保全性を保証する会計専門分野も貴重です。

• ビジネスでは、適切なデータを分析できなければなりません。莫大な量のビッグデータの分析に必要なスキルを持つ人は「データサイエンティスト」として知られます。そのようなスキルには、コードの記述、複雑な相関性の識別、アルゴリズムの導出があります。これらのスキルは供給不足ですが、分析的洞察力を商業的利点に変換するために必要なスキルでもあります。

• 証拠に基づいて決定を行いたいビジネスでは会計士が提供できる客観性が必要です。これにより数字の保全性が保証され、リーダーは出資者の利益のためによく注意してビジネスを管理できます。

• 商業的利点を生み出すために、ビジネスは証拠に基づいて意志決定を管理し分析的洞察に適用できなければなりません。これはおそらく CFOの影響力をビジネス全体にわたって示すために必要な幅広いスキルを持つ管理会計士の最も大きい可能性のひとつです。

NESPRESSO JAPAN でデジタル化が財務の役割をどのように変換させたか

22

不可欠となる管理会計

CIMAシラバスおよび試験は、雇用者が

管理会計士に期待する基本的な会計、分

析およびビジネス能力を CGMA称号保

持者が持っていることを保証するに役立

ちます。管理会計士は、専門能力を開発

し続けることによってそのスキルを高め

なければなりませんこれは、ビジネス・

マネージャとの効果的な連携関係を作る

スキルを取得するのに役立ちます。

デジタル化は、製品とサービスをコモ

ディティ化する可能性があります。ビジ

ネスで高い利益を取得する能力は、その

意志決定とパフォーマンス管理の質に依

存します。デジタル世界ではデータが過

剰で、情報と洞察が不足しています。そ

の結果、意志決定におけるバイアスリス

クが増大します。高品質の決定を行うた

め、CFOは組織全体に管理会計の専門分

野を適用し、財務ビジネスパートナーが

その専門分野を次々と適用しなければな

りません。

CPD

ビジネス・パートナリングのスキル

原則を実践する

CFOは、すべての決定に関与できるわけ

ではありません。しかし、管理会計士はビ

ジネスパートナーとして、次のことを保証

することができます。

• 意思決定者が受け取る情報を信頼

している。

• 株主にとっての価値に焦点を当て

情報を精査する。

• 専門的客観性を適用して適切な管

理を保証する。

• 全体的戦略と出資者利益と一致し

てビジネスが管理されるように仲

間に影響を及ぼす。

これは、CIMAと AICPAによって開発

されたグローバル管理会計原理と一致

します。8

意志決定の改善

会計および管理情報の

伝達と使用

価値の

保存

会計および管理情報のソーシングと

分析

価値の創造

23

ガバナンス 影響

信頼 努力

効果的なビジネス・パートナリングを生み出す

仲間との共感

説得力のあるコ

ミュニケーショ

ン

チャレンジする

準備

洞察力をコスト、リスクおよび価値のドライバーに提供す

る

商業的好奇心 専門的客観性

情報を統合し適用し伝える

ビジネスの理解 分析スキル 会計スキル

ビジネスに対す

る情熱

7%

7. 参考文献、情報源および調査方法

参考文献

1 Ocean Tomo, as cited in The Wall Street Journal, 2014

2 ‘The 21st Century Corporation’ Fortune

Magazine, page 105, 2015

3 Ibid, page 106

4 Ibid, pages 108 to 109

5 Global Intangible Financial

Tracker 2015, Brand Finance

and CIMA, 2015

6 From insight to impact; unlocking the

potential in big data, CGMA, 2013

7 Big Data; readying business for the big data

revolution, CGMA, 2014

8 Global Management Accounting

Principles©, CGMA, 2014

RESOURCES

Finance Business Partnering: The

conversations that count, CGMA, 2015

Global Management Accounting Principles,

CGMA, 2014 CGMA competency framework,

CGMA, 2014 www.cgma.org

調査方法

この調査は、CIMAと AICPAによって行なわれ、

オラクルが後援しています。この調査は、上級管

理者の世界的調査に基づいており、調査結果の

我々の解釈を伝えるために世界中の上級財務およ

び管理専門家とのインタビューによって補足され

ています。調査は、次の 34か国の 744人の回答

者によって行われました。

• 37パーセント - 英国以外の EMEA(ヨーロッ

パ、中東およびアフリカ)諸国

• 27パーセント - 米国 Aまたはカナダ

• 14パーセント - BRIC諸国(ブラジル、ロシ

ア、インドおよび中国)

• 12パーセント - 英国

• 7パーセント - APAC(アジア太平洋圏)諸国

• 3パーセント - ブラジル以外のラテンアメリカ

ほとんどの回答者は、上級財務職でしたが、5

パーセントは COO、21パーセントは他の上級職

でした。

回答者は、適切な事業規模分布における各売上帯

の約 20パーセントの企業からのもので、具体的に

は、1億 USドル-2億 5000万(20パーセント)US

ドル、2億 5000万 USドル-5億(22パーセント)US

ドル、5億 USドル-10億(18パーセント)USド

ル、10億 USドル-50億(21パーセント)USドル、

および 50億 USドル+(19パーセント)です。

企業規模による回答 地域による回答

1億 USドル

-2億 5000万 USドル

2億 5000万 USドル

-5億 USドル

5億 USドル

-10億 USドル

10億 USドル

-50億 USドル

50億 USドル以上

英国とロシアを除くEMEA

米国とカナダ

BRIC諸国

英国

インドと中国を除くAPAC

ブラジルを除く LAD

American Institute of CPAs, 1211 Avenue of the Americas, New York, NY 10036-8775, USA T: +1 212 596 6200 F: +1 212 596 6213

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いという理解のもので提供されます。法的助言または他の専門家の支援が必要な場合は、有能な専門家のサービスを求めてください。ここに含まれる情報は、記載された話題

の一般的理解を得る際に読者を支援するために提供されており、内容または問題を網羅的に対象とすることを意図していません。ここにある情報の適時性と正確性を発行日の

時点で確認するあらゆる確認を行っていますが、所定の事実と環境の範囲内で、発見された情報の適用可能性を保証するものではありません。

24 2015年 11月