profitability ratio and liquidity ratio

BBPW3103

1

ISI KANDUNGAN

1.0 Pengenalan ……………………………………………………….. 2 - 5

- Syarikat Ibraco Berhad

- Syarikat LBS Bina Group Berhad

2.0 Nisbah Kecairan dan Nisbah Keberuntungan …………………… 6 - 10

2.1 Nisbah Kecairan

- Modal kerja bersih

- Nisbah semasa

- Nisbah cepat

2.2 Nisbah Keberuntungan

- Margin untung kasar

- Margin untng bersih

- Margin untung kendalian

- Pulangan atas asset

- Pulangan atas ekuiti

- Perolehan sesaham

3.0 Pengiraan dan penjelasan Syarikat 1 = Ibraco Berhad ……………. 11 - 19

3.1 Pengiraan dan penjelasan nisbah kecairan

3.2 Pengiraan dan penjelasan nisbah keberuntungan

4.0 Pengiraan dan penjelasan Syarikat 2 = LBS Bina Group Berhad….. 20 - 27

4.1 Pengiraan dan penjelasan nisbah kecairan

4.2 Pengiraan dan penjelasan nisbah keberuntungan

5.0 Perbandingan nisbah antara kedua syarikat ……………………….. 28 - 32

5.1 Perbandingan nisbah kecairan

5.2 Perbandingan nisbah keberuntungan

5.3 Faktor yang mempengaruhi

6.0 Kesimpulan ………………………………………………………... 33

7.0 Lampiran …………………………………………………………… 34 - 47

8.0 Rujukan …………………………………………………………….. 48

BBPW3103

2

1.0 PENGENALAN KEDUA-DUA SYARIKAT

1.1 NAMA SYARIKAT 1 = Ibraco Berhad

Profil Syarikat

Pada 30 Ogos 1971, Ibraco Berhad telah ditubuhkan di Sarawak, Malaysia di

bawah Akta Syarikat 1965 sebagai sebuah syarikat sendirian berhad dengan

nama Ibraco Realty Development Sdn Bhd. Pada 28 Julai 2003, ia telah

ditukar menjadi sebuah syarikat awam berhad untuk penyeneraian di Papan

Utama Bursa Sekuriti Malaysia Berhad (Bursa Sekuriti) dan telah menukar

nama kepada Ibraco Berhad pada 1 Ogos 2003. Akhirnya pada 16 Jun 2004, ia

telah disenaraikan di Papan Utama Bursa Sekuriti Malaysia Berhad dan

berjaya mempunyai 12 anak syarikat yang mahir dalam pembangunan estet

perindustrian, skim perumahan serta perumahan sosial.

Aktiviti Perniagaan

Ibraco merupakan sebuah syarikat hartanah dan pembangunan hartanah,

pemasaran kediaman inovatif dan hartanah komersil. Ibraco telah

mengukuhkan kedudukannya sebagai pemaju harta premier di Sarawak

berdasarkan rekod yang cemerlang sepanjang lebih 30 tahun pengalamannya

dalam industri pembangunan hartanah serta merupakan ahli Persatuan

Perumahan dan Pemaju Hartanah Sarawak,( SHEDA).

Visi

Kumpulan Ibraco berusaha untuk menjadi conglomerate terkemuka dalam

industri pembinaan iaitu:

Untuk menjadi peneraju pasaran dalam pembangunan perumahan di

Sarawak dan seterusnya;

Untuk menjadi kontraktor utama

Misi

Untuk menyediakan rumah yang berkualiti, mengoptimumkan pulangan

pemegang saham dan menjaga pekeka kami.

BBPW3103

3

Struktur Korporat

Struktur korporat Kumpulan Ibraco adalah seperti berikut:

Rajah 1: Struktur Korporat Kumpulan Ibraco

BBPW3103

4

1.2 NAMA SYARIKAT 2 = LBS Bina Group Berhad

Profil Syarikat

LBS diasaskan pada tahun 1960 oleh Dato’ Seri Lim Bong Seng di Petaling

Jaya, Selangor dalam bidang pembinaan. Berikutan pertumbuhannya yang

pesat selepas satu dekad, pada tahun 1992 LBS telah menetapkan tempat yang

lebih tinggi dengan menceburi diri dalam sektor pembangunan hartanah di

mana projek pertamanya Jelapang Maju Light Industrial Park di Jelapang,

Ipoh. Dalam hanya beberapa tahun LBS mampu mengekalkan kestabilan

projeknya dan terkenal sebagai pemaju yang berwibawa. Tarikh penubuhan

LBS pada 29 Jun 2000 dan disenaraikan di Bursa Malaysia dalam pasaran

utama iaitu hartanah pada 30 Jan 2002.

Aktiviti Perniagaan

Trend pertumbuhan telah menunjukan bahawa LBS telah menjadi domain

dalam sektor hartanah di Malaysia yang melebarkan sayapnya di seberang laut

china dan menjalankan aktiviti seperti pegangan pelaburan, pengurusan

hartanah, lanskap, agensi insurans dan bahan-bahan bangunan. LBS membina

rumah-rumah yang memenuhi keperluan rakyat Malaysia. Ketelitian LBS

selama 20 tahun dalam menyampaikan ciri-ciri dan kualiti yang sukar

ditandingi telah memberi inspirasi dan memberi keuntungan kepada LBS.

Visi

Untuk menjadi pemaju yang diiktiraf di peringkat antarabangsa, bangunan dan

inspirasi kawasan menarik yang meningkakan kehidupan masyarakat.

Misi

Untuk menyampaikan prestasi yang luar biasa melalui ciptaan progresif,

menyedari nilai kepada semua pemegang kepentingan dan menguasai

masyarakat keseluruhannya.

BBPW3103

5

Struktur Korporat

Struktur korporat LBS ditunjukan dalam rajah di bawah.

Rajah 2 : Struktur Korporat LBS Bina Group Berhad

BBPW3103

6

Modal kerja bersih = Aset semasa - Liabiliti semasa

2.0 NISBAH KECAIRAN DAN NISBAH KEBERUNTUNGAN

2.1 Nisbah Kecairan

Kecairan adalah merupakan keupayaan sesuatu aset yang boleh ditukar dengan

mudah menjadi tunai tanpa menjejaskan nilai aset tersebut. Keupayaan sesuatu

perniagaan menjelaskan tuntutan atau obligasi dalam satu jangka masa yang

pendek dengan melalui tunai dan aset yang boleh ditukarkan kepada tunai

dalam waktu yang singkat merupakan nisbah kecairan, Ramagopal, C. (2008).

Nisbah kecairan terbahagi kepada tiga iaitu modal kerja bersih, nisbah semasa

dan nisbah cepat.

a) Modal Kerja Bersih

Modal kerja besih ini merupakan tunai yang dimiliki oleh syarikat dan dapat

mengukur tunai dan juga aset yang boleh menjana tunai dalam menjalankan

aktiviti perniagaannya, ( Paramasivan, C., 2009). Jumlah liabiliti semasa

mestilah kurang nilainya daripada aset semasa supaya syarikat mempunyai

lebihan dana. Jika nilai modal kerja semakin besar maka kedudukan syarikat

semakin baik dan berupaya menjelaskan hutang dalam jangka masa pendek

serta dapat mengendalikan operasi hariannya dengan baik kerana adanya

lebihan dana. Modal kerja ini penting kerana dapat mengukur kecairan

keseluruhan syarikat dan berguna untuk kawalan dalaman syarikat serta dapat

menjalinkan perhubungan yang baik dengan pemiutang. Formula bagi mengira

modal kerja bersih adalah seperti berikut di mana jumalah aset semasa tolak

dengan jumlah liabiliti semasa:

Formula :

BBPW3103

7

b) Nisbah Semasa

Nisbah semasa digunakan untuk menilai tahap kecairan dan kebolehan

syarikat untuk menjelaskan hutang dalam jangka masa yang pendek dengan

menggunakan aset semasa. Jika nilai nisbah semasa yang diperolehi tinggi

menandakan bahawa syarikat tersebut mampu menjelaskan hutang jangka

pendeknya. Nisbah ini dapat diukur dan dicapai dengan membahagikan aset

semasa dengan liabiliti semasa (Arora, M.N, 2009). Formula yang digunakan

untuk mengukur nisbah tersebut adalah seperti berikut:

Formula :

c) Nisbah cepat

Keupayaan syarikat untuk membayar hutang dengan kadar yang segera

merupakan nisbah cepat dan merupakan kecairan yang paling kompleks

kerana ianya melibatkan tunai juga aset-aset yang mudah dan boleh ditunaikan

dengan kadar yang segera seperti tunai, sekuriti boleh pasar dan akaun boleh

terima. Inventori tidak terlibat kerana tempoh untuk ditukarkan kepada tunai

adalah agak lama, juga belanja bayar dahulu kerana ia tidak boleh ditukarkan

kepada tunai dan tidak dapat digunakan untuk menjelaskan liabiliti semasa,

(Sherman, E.H., 2011). Nisbah ini dapat diperoleh apabila aset semasa paling

cair dibahagikan dengan liabiliti semasa. Formula pengiraan nisbah cepat

adalah seperti berikut:

Formula:

Nisbah semasa = Aset semasa

Liabiliti semasa

Nisbah cepat = Aset semasa – ( Inventori + Aset bayar dahulu )

Liabiliti semasa

BBPW3103

8

2.2 Nisbah Keberuntungan

Nisbah keberuntungan adalah untuk mengukur keberkesanan syarikat untuk

menghasilkan keuntungan dan pulangan daripada aktiviti pelaburan dan jualan

dan digunakan untuk menilai kecekapan sesebuah perniagaan dalam mencapai

objektif dan keuntungan yang ditetapkan, Khalidah Khalid Ali (2008). Nisbah

keberuntungan terbahagi kepada enam iaitu :

a) Margin untung kasar

Margin untung kasar digunakan untuk mengukur untung kasar bagi setiap

ringgit jualan yang boleh digunakan untuk membayar belanja jualan juga

pentadbiran, (Assoc Prof Dr Yusnidah Ibrahim, 2011). Margin untung kasar

ini dapat menilai keuntungan yang diperoleh syarikat tanpa mengira lain-lain

perbelanjaan dan merupakan untung kasar kepada jualan bersih syarikat serta

dinyatakan dalam bentuk peratus. Jika nilai peratus yang diperoleh syarikat

tinggi maka kedudukan syarikat lebih baik kerana ia menunjukan pengurangan

perbelanjaan dan kos dalam aktiviti jualan syarikat. Margin untung kasar boleh

diperoleh dengan membahagikan untung kasar dengan jualan. Formula bagi

pengiraan margin untung kasar adalah seperti berikut:

Formula:

b) Margin untung bersih

Margin untung bersih digunakan untuk mengukur keupayaan syarikat untuk

menghasilkan untung bersih daripada setiap ringgit jualan. Untung bersih

merupakan keuntungan yang diperoleh keseluruhan perniagaan setelah ditolak

dengan semua perbelanjaan termasuk kos barang dijual, belanja jualan, belanja

am dan pentadbiran, belanja susut nilai serta belanja faedah dan cukai.

Syarikat mempunyai kedudukan yang lebih baik apabila mempunyai margin

untung bersih yang tinggi kerana ia menunjukan pengurusan belian yang cekap

tanpa menggunkan lebihan kos serta kos belian yang rendah. Margin untung

Margin untung kasar = Untung kasar

X 100

Jualan

BBPW3103

9

Margin untung bersih = Untung bersih

X 100

Jualan

bersih boleh diperoleh dengan membahagikan untung bersih dengan jualan

seperti formula berikut:

Formula:

c) Margin untung kendalian

Margin untung kendalian digunakan untuk mengukur kecekapan operasi dalam

meningkatkan perolehan sebelum faedah dan cukai serta mengurangkan kos

yang digunakan. Syarikat yang memperoleh hasil margin yang tinggi

menunjukan kecekapannya mengendalikan operasi dan menandakan

kedudukan syarikatnya yang baik. Hasil margin boleh diperoleh dengan

membahagikan untung kendalian dengan jualan seperti formula berikut:

Formula:

d) Pulangan atas asset

Pulangan aset atau dikenali pulangan pelaburan adalah untuk mengukur

keberkesanan dan kecekapan syarikat dalam menghasilkan keuntungan dengan

menggunakan aset. Penting dalam sebuah syarikat untuk mendapat

keuntungan melalui aset yang ada dalam aktiviti perniagaan yang dijalankan

sekaligus menandakan syarikat dalam kedudukan yang baik. Pulangan atas

aset boleh diperoleh dengan membahagi untung selepas cukai dengan jumlah

aset yang ada seperti dalam formula berikut:

Formula:

Margin untung kendalian = Untung kendalian

X 100

Jualan

Pulangan atas aset = Untung selepas cukai

X 100

Jumlah aset

BBPW3103

10

Pulangan atas ekuiti = Untung selepas cukai

X 100

Ekuiti pemegang saham

e) Pulangan atas ekuiti

Semua pemegang-pemegang saham biasa mengharapkan keuntungan daripada

hasil pelaburan mereka dalam syarikat. Ia dikenali sebagai pulangan atas ekuiti

di mana ia digunakan untuk mengukur kecekapan dan keberkesanan syarikat

untuk menghasilkan keuntungan daripada aktiviti jualan kepada pemegang-

pemegang saham biasa. Syarikat yang mempunyai hasil pulangan yang tinggi

menunjukan bahawa syarikat mampu memberikan pulangan kepada pemilik.

Pulangan atas ekuiti boleh diperoleh dengan membahagi untung selepas cukai

dengan ekuiti pemegang saham seperti dalam formula di bawah:

Formula:

f) Perolehan sesaham

Perolehan sesaham adalah untuk mengukur kecekapan dan keberkesanan

syarikat dalam menghasilkan keuntungan daripada setiap saham biasa yang

dilaburkan oleh pelabur-pelabur. Ia sangat penting dalam menunjukkan

kejayaan syarikat di mata pihak pengurusan dan juga pelabur. mempengaruhi

kedudukan syarikat serta mempengaruhi pelabur-pelabur yang baru yang

bercadang untuk melabur dalam syarikat. Oleh itu, lebih tinggi perolehan

sesaham lebih baik kedudukan pemegang saham. Ia boleh diperoleh dengan

membahagikan untung bersih dengan bilangan saham terbit seperti formula

berikut:

Formula:

Untung tersedia kepada

Perolehan sesaham = pemegang saham biasa

X 100

Bilangan saham biasa telah terbit

BBPW3103

11

3.0 Pengiraan dan penjelasan nisbah kecairan dan nisbah keberuntungan, Syarikat 1 = Ibraco Berhad

3.1 Nisbah kecairan

3.1.1 Maklumat kewangan yang diperlukan untuk pengiraan nisbah kecairan bagi syarikat Ibraco Berhad seperti dalam laporan

tahunan dari tahun 2009, 2010 dan 2011 adalah seperti berikut:

3.1.2 Pengiraan dan penjelasan nisbah kecairan syarikat Ibraco Berhad bagi tahun 2009, 2010 dan 2011

Ibraco Berhad

Maklumat Kewangan (RM) / Tahun 2009 2010 2011

Inventori 446,648 163,133 1,074,065

Aset bayar dahulu (prepayments) 3,465 3,465 3,465

Jumlah Aset Semasa 71,370,587 163,837,067 173,198,430

Jumlah Liabiliti Semasa 16,071,039 49,300,704 74,444,650

Ibraco Berhad

Nisbah Kecairan dan Formula / Tahun 2009 2010 2011

Modal keja besih (RM) =

Aset semasa - Liabiliti semasa

71,370,587 - 16,071,039

= 55,299,548

163,837,067 - 49,300,704

= 114,536,363

173,198,430 - 74,444,650

= 98,753,780

BBPW3103

12


Liabiliti semasa

71,370,587

16,071,039

= 4.44

163,837,067

49,300,704

= 3.323

173,198,430

74,444,650

= 2.33

Nisbah cepat =

Aset semasa - ( Inventori + Aset bayar dahulu)

Liabiliti semasa

71,370,586 – ( 446,648 +

3,465)

16,071,039

= 4.412

163,837,067 – (163,133 +

3,465)

49,300,704

= 3.319

173,198,430 – (1,074,065 +

3,465)

74,444,650

= 2.312

Penerangan modal kerja bersih Ibraco Berhad

Bagi modal kerja bersih yang diperolehi menunjukan peningkataan. Pada tahun 2009 hasilnya ialah RM 55,299,548 meningkat pada tahun

2010 iaitu sebanyak RM 114,536,363 dan pada tahun 2011 iaitu RM 98,753,780. Peningkatan tersebut menunjukan bahawa syarikat

berupaya untuk membayar hutang jangka pendek serta mempunyai lebihan dana dalam menjalankan aktiviti perniagaannya. Peningkatan

tersebut menunjukan peningkatan jumlah aset semasa bagi tahun 2010 dan 2011 yang disebabkan oleh peningkatan bagi kos pembangunan

hartanah, penerimaan dagangan serta disebabkan oleh peningkatan jumlah modal saham akibat peningkatan jumlah pemegang saham yang

melabur dalam syarikat tersebut.

BBPW3103

13

Penerangan nisbah semasa Ibraco Berhad

Nisbah semasa bagi syarikat ini menunjukkan penurunan iaitu dari 4.44 ke 3.323 dan 2.33 tetapi masih lagi mampu memenuhi tuntutan

pinjaman jangka pendek dengan menggunakan aset semasa. Penurunan ini disebabkan oleh peningkatan jumah aset semasa dan liabiliti

semasa pada tahun 2010 dan 2011 kerana pada tahun tersebut syarikat mula meningkat maju dengan pembangunan dan projek-projek yang

dijalankan serta penerimaan dagangan yang diperoleh.

Penerangan nisbah cepat Ibrico Berhad

Nisbah cepat yang diperoleh juga menunjukkan penurunan iaitu dari 4.412 ke 3.319 dan 2.312 tetapi syarikat masih lagi berkemampuan

untuk menjelaskan segala hutang jangka pendeknya dengan kadar yang segera kerana mempunyai kedudukan kecairan yang memuaskan.

Penurunan ini juga disebabkan peningkatan aset semasa juga liabiliti semasa pada tahun 2010 dan 2011. Pada tahun 2011 mencatatkan

nisbah cepat yang rendah kerana disebabkan oleh peningkatan jumlah inventori kerana syarikat meningkat maju dengan projek-projek yang

dijalankan pada tahun tersebut dan semestinya menggunakan inventori yang banyak.

BBPW3103

14

3.2 Nisbah keberuntungan

3.2.1 Maklumat kewangan yang diperlukan untuk pengiraan nisbah keberuntungan bagi syarikat Ibraco Berhad seperti dalam laporan

tahunan dari tahun 2009, 2010 dan 2011 adalah seperti berikut:

Ibraco Berhad


Untung kasar 2,100,898 13,452,907 24,196,100

Untung selepas cukai (7,508,287) 7,749,671 12,571,877

Untung kendalian (2,584,975) 9,051,290 17,505,716

Jualan 3,505,814 28,243,968 113,587,793

Jumlah asset 152,953,830 209,466,615 281,591,882

Ekuiti pemegang saham 136,792,280 160,022,985 177,623,550

Untung tersedia kepada pemegang

saham biasa

(7,508,287) 7,749,671 12,578,464

Bilangan saham biasa telah terbit 99,494,095 99,888,616 117,886,806

BBPW3103

15

3.2.2 Pengiraan dan penjelasan nisbah keberuntungan syarikat Ibraco Berhad bagi tahun 2009, 2010 dan 2011

Ibraco Berhad

Nisbah Keberuntungan dan Formula / Tahun 2009 2010 2011


X 100

Jualan

2,100,898

X 100

3,505,814

= 60 %

13,452,907

X 100

28,243,968

= 48 %

24,196,100

X 100

113,587,793

= 21 %

Margin untung bersih = Untung selepas cukai

X 100

Jualan

(7,508,287)

X 100

3,505,814

= (214 %)

7,749,671

X 100

28,243,968

= 27.4 %

12,571,877

X 100

113,587,793

= 11 %


X 100

Jualan

(2,584,975)

X 100

3,505,814

= (74 %)

9,051,290

X 100

28,243,968

= 32 %

17,505,716

X 100

113,587,793

= 15.4 %

BBPW3103

16


X 100

Jumlah aset

(7,508,287)

X 100

152,953,830

= (5 %)

7,749,671

X 100

209,466,615

= 3.7 %

12,571,877

X 100

281,591,882

= 4.5 %


X 100


(7,508,287)

X 100

136,792,280

= (5.5 %)

7,749,671

X 100

160,022,985

= 4.8 %

12,571,877

X 100

177,623,550

= 7.1 %

Perolehan sesaham = Untung tersedia kepada

Pemegang saham biasa

Bilangan saham biasa

telah terbit

(7,508,287)

99,494,095

= (0.08 sen)

7,749,671

99,888,616

= 0.08 sen

12,578,464

117,886,806

= 0.11 sen

BBPW3103

17

Penerangan margin untung kasar Ibraco Berhad

Margin untung kasar yang diperoleh menunjukkan penurunan iaitu dari 60% pada tahun 2009, 48% tahun 2010 dan 21% pada tahun 2011.

Penurunan tersebut menunjukkan bahawa syarikat terlibat dengan peningkatan kos jualan yang tinggi disebabkan oleh peningkatan jualan iaitu

jualan hartanah, jualan inventori, jualan tanah, kontrak pembinaan dan yuran landskap dan penyelenggaraan ekoran peningkatan syarikat yang

menjalankan pelbagai projek pembangunan.

Penerangan margin untung bersih Ibraco Berhad

Bagi margin untung bersih bagi tahun 2009 menunjukan penurunan yang sangat teruk iaitu sebanyak (214%) kerana pada tahun tersebut syarikat

telah meningkatkan penggunaan kos kewangan dan kos perbelanjaan yang tinggi iaitu kos pentadbiran, kos perbelanjaan dan pemasaran juga lain-

lain perbelanjaan serta perbelanjaan cukai pendapatan yang tinggi iaitu sebanyak (4,159,714) dan telah menyebabkan kerugian yang teruk. Pada

tahun 2010 dan 2011, jumlah margin menunjukan peningkatan iaitu 27.4% bagi tahun 2010 dan 11% bagi tahun 2011 kerana syarikat mula cekap

dalam meningkatkan jumlah jualan kerana banyak terlibat dengan projek pembangunan serta mengawal dan mengurangkan segala kos-kos

perbelanjaan.

Penerangan margin untung kendalian Ibraco Berhad

Margin untung kendalian pula menunjukan penurunan pada tahun 2009 iaitu sebanyak (74%) kerana syarikat tidak mengendalikan operasi dengan

cekap sehingga telah meningkatkan kos operasi. Pada tahun 2010 peratusnya meningkat iaitu 32% dan pada tahun 2011 iaitu 15.4% dan telah

menunjukkan bahawa syarikat mula mengendalikan operasinya dengan cekap serta dapat mengurangkan kos operasi yang digunakan.

BBPW3103

18

Penerangan pulangan atas aset Ibraco Behad

Pulangan atas aset juga menunjukan peningkatan iaitu pada tahun 2009 iaitu sebanyak (5%), meningkat pada tahun 2010 iaitu sebanyak 3.7 % dan

meningkat lagi pada tahun 2011 iaitu 4.5%. Pada tahun 2009 menunjukkan syarikat tidak mampu menjana keuntungan daripada aset yang dimiliki

kerana pada tahun tersebut syarikat mengalami kerugiaan. Peningkatan tahun 2010 dan 2011 pula menunjukkan bahawa syarikat berjaya

memperoleh keuntungan dari tahun ke tahun hasil dari projek pembangunan yang dijalankan. Syarikat juga menunjukkan peningkatan dalam

jumlah aset di mana ia diperlukan bagi menjalankan projek pembangunan tersebut dalam menjana aset tersebut untuk menghasilkan keuntungan.

Penerangan pulangan atas ekuiti

Pulangan atas ekuiti menunjukkan peningkatan dari tahun 2009 adalah (5.5%), meningkat iaitu 4.8% pada tahun 2010 dan 7.1% pada tahun 2011.

Pada tahun 2009 menunjukkan bahawa syarikat gagal memberikan pulangan dan keuntungan kepada pemegang saham kerana disebabkan kerugian

yang ditanggung. Peningkatan pada tahun 2010 telah menunjukkan bahawa syarikat telah meningkatkan perolehan tertahan dan juga modal saham

biasa yang diterbitkan dan berbayar iaitu dari RM 99,494,095 kepada RM 115,494,095. Pada tahun 2011 peningkatan modal saham biasa dari RM

115,494,095 kepada RM 118,904,095 serta juga disebabkan peningkatan saham premium dan perolehan tertahan. Kesemua peningkatan tersebut

adalah disebabkan oleh peningkatan bilangan pemegang saham yang melabur dalam syarikat ini kerana mereka yakin bahawa syarikat mampu

memberi pulangan keuntungan kepada mereka berdasarkan prestasi syarikat yang terlibat dengan pelbagai projek pembangunan.

Penerangan perolehan sesahan Ibraco Berhad

Perolehan sesaham pada tahun 2009 menunjukkan bahawa syarikat gagal dalam perolehan sesaham iaitu hanya (0.08 sen) kerana syarikat gagal

dan mengalami kerugian dalam untung tersedia kepada pemegang saham biasa iaitu sebanyak (7,508,287) kerana pada tahun tersebut syarikat

BBPW3103

19

gagal menjalankan aktiviti yang mampu memberi keuntungan kerana telah menggunakan kewangan dan kos perbelanjaan yang tinggi. Peningkatan

perolehan sesaham berlaku pada tahun 2010 dan 2011 iaitu 0.08 sen dan 0.11 sen. Peningkatan tersebut disebabkan oleh untung tersedia kepada

pemegang saham biasa meningkat ekoran syarikat banyak mengendalikan projek pembangunan yang membawa keuntungan serta bilanagan saham

biasa telah terbit juga meningkat kerana peningkatan bilangan pemegang saham yang meningkat.

BBPW3103

20

4.0 Pengiraan dan penjelasan nisbah kecairan dan nisbah keberuntungan, Syarikat 1 = LBS Bina Group Berhad

4.1 Nisbah kecairan

4.1.1 Maklumat kewangan yang diperlukan untuk pengiraan nisbah kecairan bagi syarikat LBS Bina Group Berhad seperti dalam

laporan tahunan dari tahun 2009, 2010 dan 2011 adalah seperti berikut:

4.1.2 Pengiraan dan penjelasan nisbah kecairan syarikat LBS Bina Group Berhad bagi tahun 2009, 2010 dan 2011

LBS Bina Group Berhad


Inventori 27,170,693 21,819,717 17,850,045

Aset bayar dahulu (prepayments) 20,480 80,833 1,889,673

Jumlah Aset Semasa 480,333,548 404,257,909 588,681,084

Jumlah Liabiliti Semasa 445,457,221 368,687,882 410,335,668


Nisbah Kecairan dan Formula / Tahun 2009 2010 2011

Modal keja besih (RM) =

Aset semasa - Liabiliti semasa

480,333,548 - 445,457,221

= 34,876,327

404,257,909 - 368,687,882

= 35,570,027

588,681,084 - 410,335,668

= 178,345,416

BBPW3103

21


Liabiliti semasa

480,333,548

445,457,221

= 1.078

404,257,909

368,687,882

= 1.096

588,681,084

410,335,668

= 1.434

Nisbah cepat =

Aset semasa - ( Inventori + Aset bayar dahulu)

Liabiliti semasa

480,333,548 - (27,170,693 +

20,480)

445,457,221

= 1.02

404,257,909 - (21,819,717+

80,833)

368,687,882

= 1.04

588,681,084 – (17,850,045+

1,889,673)

410,335,668

= 1.39

Penerangan modal kerja bersih LBS:

Modal kerja bersih yang diperoleh menunjukan peningkatan pada setiap tahun iaitu RM 34,876,327 pada tahun 2009, RM 35,570,027 pada

tahun 2010 dan pada tahun 2011 iaitu RM 178,345,416 dan menunjukan bahawa syarikat ini berkemampuan untuk membayar segala hutang

jangka pendeknya serta mempunyai lebihan dana yang bagi menjalankan aktiviti perniagaannya. Peningkatan tersebut disebabkan oleh

peningkatan jumlah aset semasa dan jumlah modal saham akibat kemasukan pelabur-pelabur yang menyumbangkan modal sebagai pelaburan

bagi menjalankan projek-projek yang dilaksanakan oleh syarikat ini.

Penerangan nisbah semasa LBS

Nisbah semasa yang diperoleh menunjukkan peningkatan di mana pada tahun 2009 nisbahnya adalah 1.078, meningkat ke 1.096 bagi tahun

BBPW3103

22

2010 iaitu dan 1.434 pada tahun 2011. Peningkatan yang kurang ketara ini adalah disebabkan oleh peningkatan aset semasa dan juga

pengurangan liabiliti semasa syarikat berbanding pada tahun 2009. Peningkatan aset ini berlaku apabila mula mengendalikan projek

pembangunan sekaligus meningkatkan aset semasa serta masih lagi mampu untuk menjelaskan hutang jangka pendeknya menggunakan aset

semasa yang dimilikinya.

Penerangan nisbah cepat LBS

Nisbah cepat pula menunjukkan peningkatan iaitu pada tahun 2009 adalah 1.02, tahun 2010 adalah 1.04 dan tahun 2011 adalah 1.39.

Walaupun peningkatan yang berlaku tidak ketara tetapi syarikat masih mampu menjelaskan hutangnya dengan segera bagi tahun berikut

kerana nilai aset cairnya tinggi. Peningkatan tersebut disebabkan oleh peningkatan aset semasa yang dimiliki syarikat juga pengurangan kos

inventori di mana syarikat cekap dalam pengurusan inventori juga penurunan liabiliti semasa syarikat.

BBPW3103

23

4.2 Nisbah keberuntungan

4.2.1 Maklumat kewangan yang diperlukan untuk pengiraan nisbah keberuntungan bagi syarikat LBS Bina Group Berhad

seperti dalam laporan tahunan dari tahun 2009, 2010 dan 2011 adalah seperti berikut:



Untung kasar 53,993,285 97,816,971 152,959,641

Untung selepas cukai (10,908,500) 26,087,921 38,053,067

Untung kendalian 9,756,926 42,861,292 80,184,002

Jualan 198,476,345 340,911,832 449,564,911

Jumlah asset 1,270,580,372 1,284,428,514 1,469,486,441

Ekuiti pemegang saham 526,419,636 532,312,072 506,549,830

Untung tersedia kepada pemegang

saham biasa

(17,181,624) 16,511,583 34,299,755

Bilangan saham biasa telah terbit 386,212,491 386,552,557 386,552,557

BBPW3103

24

4.2.2 Pengiraan dan penjelasan nisbah keberuntungan syarikat LBS Bina Group Berhad bagi tahun 2009, 2010 dan 2011


Nisbah Keberuntungan dan Formula / Tahun 2009 2010 2011


X 100

Jualan

53,993,285

X 100

198,476,345

= 27%

97,816,971

X 100

340,911,832

= 29%

152,959,641

X 100

449,564,911

= 34%

Margin untung bersih = Untung selepas cukai

X 100

Jualan

(10,908,500)

X 100

198,476,345

= (5.5%)

26,087,921

X 100

340,911,832

= 7.7 %

38,053,067

X 100

449,564,911

= 8.5 %


X 100

Jualan

9,756,926

X 100

198,476,345

= 5 %

42,861,292

X 100

340,911,832

= 13 %

80,184,002

X 100

449,564,911

= 18 %

BBPW3103

25


X 100

Jumlah aset

(10,908,500)

X 100

1,270,580,372

= (1 %)

26,087,921

X 100

1,284,428,514

= 2.03 %

38,053,067

X 100

1,469,486,441

= 2.6 %


X 100


(10,908,500)

X 100

526,419,636

= (2.1 %)

26,087,921

X 100

532,312,072

= 5%

38,053,067

X 100

506,549,830

= 8%

Perolehan sesaham = Untung tersedia kepada

Pemegang saham biasa

Bilangan saham biasa

telah terbit

(17,181,624)

386,212,491

= (0.045 sen)

16,511,583

386,552,557

= 0.0427sen

34,299,755

386,552,557

= 0.0887 sen

BBPW3103

26

Penerangan margin untung kasar LBS:

Margin untung kasar menunjukkan peningkatan dari setiap tahun iaitu tahun 2009 adalah 27%, tahun 2010 adalah 29% dan 34% pada tahun 2011.

Hasil yang diperoleh menunjukan bahawa syarikat memperoleh peningkatan jualan pada setiap tahun dan cekap dalam penggunaan kos untuk jualan.

Hal tersebut menyebabkan peningkatan kepada untung kasar yang diperolehi syarikat pada setiap tahun berikut.

Penerangan margin untung bersih LBS

Margin untung bersih juga menunjukan peningkatan setelah berlakunya kerugian pada tahun 2009 iaitu (5.5%). Peratusan ini menunjukan bahawa

syarikat tidak cekap dalam pengurusan kerana jumlah jualan yang rendah dan penggunaan kos perbelanjaan yang tinggi. Tetapi pada tahun 2010 dan

2011 peratusannya meningkat iaitu 7.7% dan 8.5% serta menunjukan bahawa syarikat telah memperbaiki segala kelemahan yang dilakukan pada

tahun sebelumnya dengan mempertingkatkan jumlah jualan dengan penglibatan lebih projek pembangunan dan mengurangkan segala kos

perbelanjaan.

Penerangan margin untung kendalian LBS

Margin untung kendalian menunjukan peningkatan iaitu dari tahun 2009 iaitu 5% meningkat ke 13% pada tahun 2010 dan 18% pada tahun 2011.

Hasil tersebut menunjukan bahawa syarikat lebih cekap mengendalikan operasi serta mengurus dan mengawal belanja operasi dengan lebih cekap

tanpa melibatkan kos belanja yang tinggi.

BBPW3103

27

Penerangan pulangan atas aset LBS

Pada tahun 2009, syarikat tidak mampu menghasilkan keuntungan melalui asetnya kerana pulangan aset yang diperoleh adalah sebanyak (1%). Hal

tersebut disebabkan syarikat mengalami kerugian pada tahun tersebut iaitu sebanyak (10,908,500) . Tetapi pada tahun 2010 dan 2011 menunjukan

peningkatan pulangan iaitu 2.03% dan 2.6% juga telah menunjukan bahawa syarikat lebih cekap dalam menggunakan aset bagi menghasilkan

keuntungan kerana syarikat terlibat dengan projek pembangunan .

Penerangan pulangan atas ekuiti LBS

Pulangan atas ekuiti yang diperoleh pada tahun 2009 iaitu (2.1%) dan menunjukkan bahawa syarikat tidak berupaya menghasilkan keuntungan

kepada pemiliknya kerana syarikat mengalami kerugian kerana kerugian terkumpul sebanyak (14,623,409). Tetapi pada tahun 2010 dan 2011

menunjukan peningkatan iaitu 5% dan 8% serta menunjukan bahawa syarikat mula cekap dalam menghasilkan keuntungan kepada pemiliknya

walaupun modal saham biasa kekal pada tahun-tahun berikut. Kuntungan terkumpul juga menunjukan peningkatan iaitu pada tahun 2010 sebanyak

2,171,126 kepada 36,598,771 pada tahun 2011 dan menunjukan bahawa syarikat bertambah maju dengan adanya projek-projek pembangunan.

Penerangan perolehan sesaham LBS

Pada tahun 2009, perolehan sesaham yang diperoleh oleh syarikat ini adalah (0.045 sen) dengan bilangan saham biasa ynag terbit iaitu 386,212,491

dan menandakan bahawa syarikat tidak berjaya menghasilkan keuntungan kepada pemegang saham kerana pada tahun kewangan tersebut syarikat

mengalami kerugiaan. Peningkatan perolehan berlaku pada tahun 2010 iaitu 0.0427 sen dan pada tahun 2011 iaitu 0.0887sen dengan peningkatan

bilangan saham biasa yang terbit iaitu 386,552,557 bagi kedua-dua tahun tersebut. Peningkatan tersebut menunjukkan bahawa syarikat berjaya

mendapat keuntungan daripada ativiti perniagaan yang dijalankan dan penambahan bilangan pemegang saham.

BBPW3103

28

5.0 Perbandingan kedudukan kecairan dan prestasi kedua-dua syarikat

5.1 Perbandingan nisbah kecairan antara Ibraco Berhad dan LBS Bina Group

Berhad pada tahun 2009, 2010 dan 2011

Ibraco Berhad

Nisbah kecairan / Tahun 2009 2010 2011

Modal kerja bersih (RM) 55,299,548 114,536,363 98,753,780

Nisbah semasa 4.44 3.323 2.33

Nisbah cepat 4.412 3.319 2.312



Modal kerja bersih (RM) 34,876,327 35,570,027 178,345,416

Nisbah semasa 1.078 1.096 1.434

Nisbah cepat 1.02 1.04 1.39

Perbandingan modal kerja bersih

Rajah menunjukkan modal kerja bersih Ibraco lebih tinggi daripada LBS pada tiga

tahun berikut dan Ibraco mempunyai kedudukan yang baik dalam menyelesaikan

hutang jangka pendeknya dan dapat menjalinkan hubungan yang baik dengan

pemiutang berbanding LBS. Ini disebabkan oleh peningkatan aset semasa yang

dimiliki syarikat yang disebabkan oleh peningkatan pembangunan hartanah,

penerimaan dagangan serta cekap mengurus dan mengawal jumlah peningkatan

liabiliti semasa. Berbeza pula dengan LBS di mana aset semasa yang dimiliki

meningkat tetapi syarikat gagal mengurus dan mengawal liabiliti semasa kerana

menghasilkan jumlah peningkatan yang tinggi. Ibraco juga mendapat modal kerja

yang lebih disebabkan oleh pelabur-pelabur yang melabur kedalam syarikat

berbanding LBS kerana Ibraco lebih mempunyai kedudukan yang baik berbanding

LBS.

Perbandingan Nisbah semasa

Nisbah semasa yang diperolehi oleh Ibraco juga tinggi berbanding LBS kerana

disebabkan oleh peningkatan prestasi syarikat dengan mengendalikan pelbagai projek

dan meningkatkan aset semasa juga dengan pengurangan peningkatan liabiliti semasa.

BBPW3103

29

Tidak bagi LBS di mana nisbah semasa yang diperoleh adalah kurang baik kerana

sukar untuk menjelaskan hutang jangka pendeknya dengan jumlah liabiliti semasanya

tinggi serta pelabur juga tidak berani untuk melaburkan modal.

Perbandingan nisbah cepat

Nisbah cepat yang diperoleh menunjukkan Ibrico lebih tinggi berbanding LBS. Ibrico

menunjukkan peningkatan inventori bagi mengendalikan projek-projek pembangunan

yang besar namun langsung tidak menjejaskan keuntungan syarikat. Berbeza pula

dengan LBS di mana jumlah inventori berkurang tetapi jumlah aset bayar dahulu

(prepayment) meningkat dan jelas telah menjejaskan keuntungan syarikat kerana

ketidakcekapan syarikat dalam pengurusan aktiviti syarikat. Hasil tersebut jelas

menunjukan bahawa Ibraco mampu menjelaskan hutangnya dengan kadar segera

kerana mereka mempunyai aset-aset yang paling cair yang mudah ditukarkan kepada

tunai serta mudah dipercayai oleh pemiutang berbanding LBS.

5.2 Perbandingan nisbah keberuntungan antara Ibraco Berhad dan LBS Bina

Group Berhad pada tahun 2009, 2010 dan 2011

Ibraco Berhad

Nisbah keberuntungan / Tahun 2009 2010 2011

Margin untung kasar 60% 48% 21%

Margin untung bersih (214%) 27.4% 11%

Margin untung kendalian (74%) 32% 15.4%

Pulangan atas aset (5%) 3.7% 4.5%

Pulangan atas ekuiti (5.5%) 4.8% 7.1%

Perolehan sesaham (RM) (0.08) 0.08 0.11



Margin untung kasar 27% 29% 34%

Margin untung bersih (5.5%) 7.7% 8.5%

Margin untung kendalian 5% 13% 18%

Pulangan atas aset (1%) 2.03% 2.6%

BBPW3103

30

Pulangan atas ekuiti (2.1%) 5% 8%

Perolehan sesaham (RM) 0.045 0.0427 0.0887

Perbandingan margin untung kasar

Margin untung kasar syarikat Ibraco lebih tinggi berbanding LBS. Bagi Ibraco,

walaupun pada setiap tahun jumlahnya menurun kerana peningkatan kos jualan,

namun ia tidak menjejaskan keuntungan yang diperoleh kerana mengendalikan

projek-projek pembangunan yang besar dan banyak seperti pembangunan kediaman

dan pusat membeli belah . Berbeza pula dengan LBS di mana jumlahnya meningkat

pada setiap tahun tetapi tidak dapat menandingi Ibraco kerana projek pembangunan

yang dikendalikan tidak sebanyak dan sebesar Ibraco dan jumlah jualan yang

diperoleh lebih rendah dari Ibraco.

Perbandingan margin untung bersih

Pada tahun 2009, kedua-dua syarikat mengalami kedudukan syarikat yang kurang

baik kerana masing-masing memperolehi penurunan margin untung bersih iaitu

(214%) bagi Ibraco dan (5.5.%) bagi LBS. Hal demikian kerana pada tahun tersebut

ekonomi dunia terganggu akibat dari bencana alam yang berlaku seperti tsunami di

Jepun, krisis hutang di Eropah dan banjir besar di Thailand. Namun pada tahun

berikutnya, syarikat Ibraco meningkat dan mempunyai margin untung bersih yang

lebih tinggi berbanding LBS sekaligus dapat menunjukan bahawa syarikat tersebut

mampu menjana keuntungan daripada setiap jualan yang dilakukan setelah ditolak

dengan segala perbelanjaan. Ini juga menunjukan bahawa LBS tidak cekap dalam kos

dan pengurusan belian berbanding Ibraco kerana Ibraco mampu mengurus dan

mengurangkan kos yang berkaitan dengan belian dengan cekap.

Perbandingan margin untung kendalian

Pada tahun 2009, margin untung kendalian syarikat LBS adalah tinggi iaitu 5%

sekaligus membuktikan kecekapannya dalam meningkatkan perolehan sebelum cukai

dan faedah dengan mengurangkan kos operasi yang dilakukan berbanding syarikat

Ibraco yang mencatatkan penurunan margin iaitu (74%) kerana ketidakcekapan

mereka dalan pengurusan operasi. Tetapi pada dua tahun berikutnya Ibraco mengatasi

LBS dengan mencatatkan margin yang tinggi berbanding LBS kerana Ibraco telah

BBPW3103

31

mengurangkan perbelanjaan kos operasi dan mengendalikan operasinya dengan

cekap.

Perbandingan pulangan atas aset

Syarikat Ibraco menunjukan pulangan atas aset yang lebih tinggi berbanding LBS

kerana peningkatan jumlah aset yang diperoleh dan kecekapannya dalam

menggunakan aset untuk mendapat keuntungan. Jumlah aset yang dimiliki

membolehkan Ibraco menggunakannya bagi menjana keuntungan dalam

mengembangkan lagi perniagaannya juga dapat merebut dan menguasai pasaran yang

ada berbanding LBS.

Perbandingan Pulangan atas ekuiti

Pulangan atas ekuiti bagi tahun 2009 menunjukan kedua-dua syarikat memperolehi

penurunan pulangan ekuit kerana kegagalan kedua-dua syarikat untuk menghasilkan

keuntungan kepada pemegang saham pada tahun tersebut. Namun pada dua tahun

berikutnya menunjukan peningkatan dan LBS mempunyai pulangan atas ekuiti yang

tinggi berbanding Ibraco kerana mempunyai jumlah ekuiti yang tinggi serta

kecekapan LBS dalam memberikan keuntungan yang tinggi kepada pemegang saham

berbanding Ibraco.

Perbandingan perolehan sesaham

Perolehan sesaham menunjukkan Ibraco lebih tinggi daripada LBS walaupun pada

tahun 2009 masing-masing memperoleh kerugian. Ibraco meningkatkan kejayaan

syarikat dengan menghasilkan perolehan sesaham yang tinggi bagi setiap unit saham

yang dihasilkan daripada setiap saham biasa berbanding dengan LBS hasil dari

keuntungan yang diperoleh. Ini menunjukan bahawa Ibraco mampu menstabilkan

kedudukan pelabur dan pemegang saham yang sedia ada juga telah menarik perhatian

pelabur-pelabur lain untuk melabur berbanding LBS kerana keuntungan yang

diperoleh kurang dari Ibraco.

BBPW3103

32

5.2 Faktor yang mempengaruhi kedudukandan prestasi syarikat

Berdasarkan perbandingan yang dibuat, secara keseluruhan menunjukan bahawa

kedua-dua syarikat mempunyai peningkatan dan penurunan dalam meningkatkan

prestasi syarikat masing-masing. Terdapat beberapa faktor yang mempengaruhi iaitu:

Faktor peningkatan :

a) Pengeluaran produk yang berkualiti tinggi serta berciri menyebabkan

peningkatan jualan dan keuntungan serta dapat menarik minat pelabur luar

untuk melabur

b) Penetapan harga yang berpatutan untuk memikat hati pembeli

c) Perancangan dan pengurusan yang teliti dan cekap dalam penggunaan kos

yang minimum dalam apa juga aktiviti syarikat

d) Cekap dalam penggunaan aset dalam menjana keuntungan seperti memberi

sewa alatan kepada peniaga lain.

e) Mempunyai pelbagai projek pembangunan yang besar

Faktor penurunan:

a) Tidak cekap dalam pengurusan kewangan dan penggunaan kos yang

melibatkan aktiviti perniagaan.

b) Meletakan harga yang tinggi yang menyebabkan kurangnya hasil jualan

c) Tidak menitikberatkan kualiti produk

d) Tidak cekap dalam penggunaan aset untuk menjana keuntungan

e) Tidak mempunyai projek pembangunan yang besar

BBPW3103

33

6.0 Kesimpulan

Pengiraan nisbah kecairan adalah untuk mengukur keupayaan aset yang boleh

ditukar kepada tunai untuk menjelaskan hutang jangka pendek dan terbahagi

kepada tiga iaitu modal kerja bersih, nisbah semasa juga nisbah cepat.

Modal kerja besih ini merupakan tunai yang dimiliki oleh syarikat

menjelaskan hutang jangka pendek serta menjalankan aktiviti perniagaannya.

Nisbah semasa pula digunakan untuk menilai tahap kecairan dan kebolehan

syarikat untuk menjelaskan hutang dalam jangka masa yang pendek dengan

menggunakan aset semasa serta nisbah cepat adalah keupayaan syarikat untuk

membayar hutang dengan kadar yang segera dengan menggunakan asset yang

paling cair. Berdasarkan pengiraan, kedudukan kecairan syarikat Ibraco lebih

baik dari LBS kerana jumlah liabiliti semasanya lebih rendah daripada aset

semasa yang dimiliki dan lebih mampu menjelaskan hutang jangka pendeknya

berbanding LBS.

Bagi nisbah keberuntungan adalah untuk mengukur kecekapan dalam

menggunakan aset dan pengurusan kos untuk menjana keuntungan daripada

aktiviti jualan dan belian yang terbahagi kepada enam iaitu margin untung

kasar, margin untung bersih, margin untung kendalian, pulangan atas aset,

pulangan atas ekuiti dan juga perolehan sesaham. Pengiraan menunjukkan

bahawa syarikat Ibraco mempunyai keuntungan yang tinggi daripada LBS

kerana kecekapan mereka dalam menjalankan projek-projek pembangunan,

pengurusan kos perbelanjaan yang rendah dalam melaksanakan aktiviti belian

dan jualan, mempunyai pengurusan kos pembelian yang baik serta memberi

keuntungan kepada syarikat dan menarik minat pelabur-pelabur lain untuk

melabur serta menyumbangkan modal dalam syarikat tersebut.

( 5076 patah perkataan termasuk pengiraan)

BBPW3103

34

LAMPIRAN

Penyata Pendapatan dan Kunci Kira-Kira Ibraco tahun 2009

BBPW3103

35

BBPW3103

36


BBPW3103

37

BBPW3103

38


BBPW3103

39

BBPW3103

40

Penyata Pendapatan dan Kunci Kira-Kira LBS tahun 2009

BBPW3103

41

BBPW3103

42

BBPW3103

43


BBPW3103

44

BBPW3103

45


BBPW3103

46

BBPW3103

47

BBPW3103

48

RUJUKAN

Arora, M.N. (2009). Management Accounting : Theory, Problems and

Solutions. Mumbai : Global Media. In Ebrary (OUM Digital Collection).

Assoc Prof Dr Yusnidah Ibrahim et al. (2011). Financial Management I. Open

University Malaysia : Faculty of Business and Management.

Khalidah Khalid Ali et al. (2008). Business Management: A Malaysian

Perspective. Selangor: Oxford Fajar Sdn.Bhd.

Paramasivan, C. & Subramanian, T. (2009). Financial Management.

Delhi: New Age International. In Ebrary (OUM Digital Collection).

Ramagopal, C. (2008). Financial Management. Delhi: New Age

International. In Ebrary (OUM Digital Collection).

Sherman, E.H. (2011). Finance and Accounting for Non Financial Manages

(3rd Edition). New York : AMA Self-Study. In Ebrary (OUM Digital

Collection).

http://www.lbs.com.my/

http://www.ibraco.com/

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-

announcements/#/?category=AR&company=5789

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-

announcements/#/?category=AR&company=5084

http://www.lbs.com.my/

http://www.ibraco.com/

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/#/?category=AR&company=5789




BBPW3103

49

profitability ratio and liquidity ratio

Documents