prospektus reksa dana panin dana syariah …panin-am.co.id/resources/forms/panin dana syariah...

For the year then ended

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

Beserta Laporan Auditor Independen

Tanggal 31 Desember 2017 dan

Financial Statements

With Independent Auditors' Report

As of December 31, 2017 and

REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH BERIMBANG

Laporan keuangan

Daftar Isi Table of Contents

Halaman

Page

Surat Pernyataan Manajer Investasi dan Bank Kustodian Investment Manager and Custodian Bank Statements

Laporan auditor independen i - ii Independent auditors' report

Laporan posisi keuangan 1 Statement of financial position

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain 2 Statements of profit or loss and

other comprehensive income

Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statements of changes in net assets

diatribusikan kepada pemegang unit penyertaan 3 attributable to holders of investment unit

Laporan arus kas 4 Statement of cash flows

Laporan sumber dan penyaluran dana zakat 5 Statements of sources and distribution of zakat funds

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan 6 Statements of sources and uses of qardhul hasan funds

Catatan atas laporan keuangan 7 - 21 Notes to the financial statements

REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH BERIMBANG REKSA DANA PANIN DANA SYARIAH BERIMBANG

Laporan posisi keuangan Statement of financial position

Tanggal 31 Desember 2017 As of December 31, 2017

(Dalam Rupiah) (Expressed In Rupiah)

Catatan/

Notes 2017 2016

Aset Assets

Portofolio efek Investment portfolio

2b,4 25,822,532,047 35,387,589,469

2b,4 10,044,658,540 8,962,435,735

DepositoDeposito 2b,4 3,000,000,000 2,600,000,000

Jumlah portofolio efek 38,867,190,587 46,950,025,204 Total invesment portfolios

Kas 2c,5 6,147,491,080 880,796,275 Cash

Piutang bagi hasil 6 226,853,426 229,205,207 Profit sharing receivables

Pajak dibayar dimuka 2e,7 - 28,293,786 Prepaid tax

Piutang lain-lain 10,000,000 10,180,000 Other receivables

Jumlah aset 45,251,535,093 48,098,500,472 Total assets

Liabilitas Liabilities

Biaya yang masih harus dibayar 8 103,158,300 111,656,417 Accrued expenses

Uang muka pemesanan unit penyertaan 9 715,132 1,620,466 Advance for subscription

Utang pembelian kembali unit penyertaan 10 - 1,026,834 Redemption payables

Utang pajak 2e,19a 18,827,919 8,359,835 Tax payable

Utang lain-lain 11 8,175,705 9,586,096 Other liabilities

Jumlah liabilitas 130,877,056 132,249,648 Total liabilities

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable to

kepada pemegang unit penyertaan 45,120,658,037 47,966,250,824 holders of investment unit

Jumlah unit penyertaan yang beredar 12 41,767,278.5346 46,699,894.3577 Total outstanding investment units

Net assets value

Nilai aset bersih per unit penyertaan 1,080.2872 1,027.1169 per investment unit

Time deposits

Efek ekuitas ( Biaya perolehan

sebesar Rp 24.901.379.984 pada

31 Desember 2017 dan Rp

36.527.025.922 pada 31 Desember

2016)

Efek utang ( Biaya perolehan

sebesar Rp 10.644.828.000 pada

31 Desember 2017 dan 2016)

Equity instruments (Acquisition cost of

Rp 24,901,379,984 as of December 31,

2017 and Rp 36,527,025,922 as of

December 31, 2016)

Debt instruments (Acquisition cost of

Rp 10,644,828,000 as of December 31,

2017 and 2016)

The accompanying notes form an integral part of these

financial statement

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang

tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

1


Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statements of profit or loss and other comprehensive income

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 For the year ended December 31, 2017

(Dalam Rupiah) (Expressed in rupiah)

Catatan 2017 2016

Pendapatan 2d Investment income

Bagi hasil 13 945,981,507 952,350,007 Profit sharing

Dividen 549,059,864 454,510,700 Dividend

Jumlah pendapatan 1,495,041,371 1,406,860,707 Total investment income

Beban investasi Operating expenses

Pengelolaan investasi 2d,14 868,440,071 1,005,066,185 Management fee

Kustodian 2d,15 65,133,005 75,379,964 Custodian fee

Lain-lain 2d,16 397,109,635 345,526,279 Other expenses

Jumlah beban investasi 1,330,682,711 1,425,972,428 Total investment expenses

Pendapatan investasi bersih 164,358,660 (19,111,721) Invesment income - net

Keuntungan (kerugian) investasi yang telah Realized and unrealized

dan belum direalisasikan Gain (loss) on investments

Kerugian investasi yang

telah direalisasi 2d,17 (901,435,182) (24,978,334) Realized loss on Investments

Keuntungan investasi yang

belum direalisasi 2d,18 3,142,811,321 3,810,747,608 Unrealized gain on Investments

Jumlah keuntungan investasi bersih 2,241,376,139 3,785,769,274 Total gain on investments - net

Kenaikan aset bersih yang dapat diatribusikan kepada Increase in net assets attributable to holders

pemegang unit penyertaan sebelum pajak 2,405,734,799 3,766,657,553 of investment unit before tax

Pajak penghasilan 2e,19c (123,849,625) (93,552,250) Income taxes

Kenaikan aset bersih yang dapat diatribusikan Increase in net assets attributable to holders

kepada pemegang unit penyertaan 2,281,885,174 3,673,105,303 of investment unit before tax


financial statement



2


Laporan perubahan aset bersih yang dapat Statements of changes in net assets

diatribusikan kepada pemegang unit penyertaan attributable to holders of investment unit



Catatan 2017 2016

Aset bersih yang dapat diatribusikan kepada Net assets attributable to unit holders

pemegang unit penyertaan 1 Januari 47,966,250,824 55,729,571,697 of investment unit as of January 1

Kenaikan aset bersih yang dapat diatribusikan Increase of net assets atributable to

kepada pemegang unit 2,281,885,174 3,673,105,303 holders of investment unit

Penjualan unit penyertaan 11,442,249,025 2,833,268,853 Subscriptions of invesment units

Pembelian kembali unit penyertaan (16,569,726,986) (14,269,695,029) Redemption of invesment units

Jumlah penurunan dari transaksi (5,127,477,961) (11,436,426,176) Total decrease from transaction

Net assets attributable to

Aset bersih yang dapat diatribusikan kepada unit holder of investment

pemegang unit penyertaan 31 Desember 45,120,658,037 47,966,250,824 unit as of December 31


financial statement



3


Laporan arus kas Statement of cash flows



2017 2016

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Pendapatan bagi hasil 948,333,288 952,803,705 Income profit sharing

Pendapatan dividen 549,059,864 454,510,700 Dividends income

Penjualan (pembelian) portofolio efek 10,324,390,756 11,249,240,284 Net purchase (sale) of portfolio

Pembayaran biaya operasi (1,317,371,374) (1,440,376,723) Operating expenses paid

Pembayaran pajak penghasilan (107,136,343) (87,107,625) Tax income paid

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by

aktivitas operasi 10,397,276,191 11,129,070,341 operating activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities

Penjualan unit penyertaan 11,441,343,691 2,834,269,253 Subscriptions for units

Pembelian kembali unit penyertaan (16,571,925,077) (14,270,560,136) Redemptions of units

Arus kas bersih digunakan untuk Net cash flows used in

aktivitas pendanaan (5,130,581,386) (11,436,290,883) financing activities

Cash and equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun 880,796,275 1,188,016,817 at beginning of year

Cash and equivalents

Kas dan setara kas pada akhir tahun 6,147,491,080 880,796,275 at end of year

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhanThe accompanying notes form an integral part of these

financial statements

4


Laporan sumber dan penyaluran Statements of sources and distribution of

Dana zakat Zakat funds



2017 2016

Sources of

Sumber dana zakat dari : Zakat funds from :

Dalam Reksa Dana - - Internal of Mutual Funds

Pihak luar Reksa Dana - - External of Mutual Funds

Total sources of

Jumlah sumber dana zakat - - Zakat funds

Penyaluran dana zakat - - Distribution of zakat funds

Increase (decrease) in

Kenaikan (penurunan) dana zakat - - Zakat funds

Beginning balance of

Saldo awal dana zakat - - Zakat funds

Ending balance of

Saldo akhir dana zakat 2g,11 - - Zakat funds


financial statementCatatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang


5


Laporan sumber dan penggunaan Statements of sources and uses of

Dana kebajikan Qardhul hasan funds



2017 2016

Sources of

Sumber dana kebajikan: Qardhul hasan funds

Pendapatan non halal - jasa giro 20,748,618 5,078,154 Non halal income

Total sources of

Jumlah sumber dana kebajikan 20,748,618 5,078,154 Qardhul hasan funds

Uses of

Penggunaan dana kebajikan: Qardhul hasan funds

Sumbangan 21,864,948 - Donation

Total uses of

Jumlah penggunaan dana kebajikan 21,864,948 - Qardhul hasan funds

Increase (decrease) in

Kenaikan (penurunan) dana kebajikan (1,116,330) 5,078,154 Qardhul hasan funds

Beginning balance of

Saldo awal dana kebajikan 8,137,839 3,059,685 Qardhul hasan funds

Ending balance of

Saldo akhir dana kebajikan 2g,11 7,021,509 8,137,839 Qardhul hasan funds


financial statementCatatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang


6


Catatan atas laporan keuangan Notes to the financial statements

Tanggal 31 Desember 2017 dan As of December 31, 2017 and

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut For the year then ended

(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

1. Umum 1. General

Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang (the Mutual Fund)is an open-ended mutual funds in the form of a CollectiveInvestment Contract, established within the framework of theCapital Market Law No. 8/1995 and Regulation No. IV.B.1,Appendix of the Decision Letter of the Chairman of the CapitalMarkets and Financial Institutions Supervisiry Agency(Bappepam-LK or currently Financial Services Authority) No.KEP¬552/BL/2010 dated December 30, 2010 concerning"Guidelines for Mutual Fund Management in the Form ofCollective Investment Contract" which has been amendedthrough OJK Regulation No. 23/POJK.04/2016 dated June 13,2016 concerning "Mutual Funds in the Form of CollectiveInvestment Contract".

The Collective Investment Contract (CIC) Reksa Dana PaninDana Syariah Berimbang between PT Panin Asset Managementas Investment Manager and Deutsche Bank AG, Jakarta branchas the Custodian bank is documented in Deed No. 110 datedJune 27, 2012 of Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notary inJakarta, subsequently amended by the Deed of Addendum I No.56 dated 21 April 2015 of Notary Leolin Jayayanti, SH, Notaryin Jakarta.

Effective date of Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang isAugust 16, 2012 According to The Collective InvestmentContract (CIC) accounting period of the Mutual Funds fromJanuary 1 to December 31.

In accordance with Article 4 of the deed mentioned above, theMutual Fund investment objective is to provide investmentgrowth rates were relatively stable through investment inSyariah Equity Securities, syariah Bonds (Sukuk) and moneymarket instruments of syariah in the country, in accordance withthe principles of Islamic Syariah and the laws existing law.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang (Reksa Dana) adalahReksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif bersifat terbukadidirikan berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. 8 Tahun 1995dan Peraturan No. IV.B.1, Lampiran Surat Keputusan Ketua BadanPengawas Pasar Modal (Bapepam dan LK atau sekarang Otoritas JasaKeuangan) No. Kep-552/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010mengenai "Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk KontrakInvestasi Kolektif" yang telah diubah dengan Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 mengenai"Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif".

Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana Panin Dana SyariahBerimbang antara PT Panin Asset Management sebagai ManajerInvestasi dan Deutsche Bank AG, cabang Jakarta sebagai BankKustodian dituangkan dalam Akta No. 110 tanggal 27 Juni 2012dihadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notaris di Jakarta,selanjutnya mengalami perubahan dengan Akta Addendum I No. 56tanggal 21 April 2015 dari Notaris Leolin Jayayanti, SH, Notaris diJakarta.

Tanggal efektif Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang adalah 16Agustus 2012. Sesuai KIK, tahun buku Reksa Dana mencakup periode1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember.

Sesuai dengan pasal 4 dari Akta tersebut diatas, tujuan investasi ReksaDana adalah untuk memberikan tingkat pertumbuhan investasi yangrelatif stabil melalui investasi pada Efek Syariah bersifat Ekuitas,Obligasi Syariah (Sukuk) dan instrumen pasar uang syariah dalamnegeri, sesuai dengan prinsip-prinsip Syariah Islam dan peraturanperundang-undangan yang berlaku.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang will invest in theportfolio composition minimum 5% (five percent) and maximumof 79% (seventy-nine percent) on Syariah Securities equity areincluded in the list of Syariah securities; minimum 5% (fivepercent) and maximum of 79% (seventy-nine percent) in SyariahBonds (Sukuk), which has been sold in the Public Offering and /or traded on the Indonesia Stock Exchange that got ratings fromthe rating of securities registered in BAPEPAM & LK and in thecategory of investment grade (investment grade) and minimum5% (five percent) and maximum of 79% (seventy-nine percent)in money market instruments of syariah in the country that havea maturity of less than 1 (one) year; appropriate laws andregulations applicable in Indonesia.

Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang akan melakukan investasidengan komposisi portofolio minimum 5% (lima persen) danmaksimum 79% (tujuh puluh sembilan persen) pada Efek Syariahbersifat ekuitas yang termasuk dalam daftar Efek Syariah; minimum5% (lima persen) dan maksimum 79% (tujuh puluh sembilan persen)pada Obligasi Syariah (Sukuk), yang telah dijual dalam PenawaranUmum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia yangmendapat peringkat dari pemeringkat Efek yang terdaftar diBAPEPAM & LK dan masuk dalam kategori layak investasi(investment grade ) dan minimum 5% (lima persen) dan maksimum79% (tujuh puluh sembilan persen) pada instrumen pasar uang syariahdalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun;sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

7






2. Ikhtisar kebijakan akuntansi 2. Summary of accounting policies

a. Penyajian laporan keuangan a. Preparation of financial statement

b. Portofolio efek b. Investment portfolio

The Financial Statements have been prepared in accordancewith Indonesian Financial Accounting Standards, PSAK 101(revised 2016) "Preparation of Financial Statement Syariah".

Compilation of financial statement of Mutual Fund pursuant todecision of Chief of Body of Supervisor of Capital Market andFinancial Institution of Regulation of No.VIII.G.8 of Guidanceof Accountancy of Fund and Regulation of No.X.D.1 ofMutual Fund Report.

The financial statements, except for the statements of cashflows, are prepared under the accrual basis of accounting.Currency that was use in preparation the Mutual FundsFinancial statements is Indonesian rupiah (Rp). Those reportbased on acquisition cost, except for several accounts basedon other recognition which are explained in each accountingpolicies for each accounts.

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia, PSAK 101 (revisi 2016) "PenyajianLaporan keuangan Syariah".

Penyusunan laporan keuangan Reksa Dana berdasarkan keputusanKetua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga KeuanganPeraturan No.VIII.G.8 Pedoman Akuntansi Reksa Dana danPeraturan No.X.D.1 Laporan Reksa Dana.

Laporan keuangan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrualkecuali untuk laporan arus kas. Mata uang pelaporan yangdigunakan untuk penyusunan laporan keuangan Reksa Dana adalahmata uang Rupiah (Rp). Laporan keuangan tersebut disusunberdasarkan harga perolehan, kecuali beberapa akun tertentudisusun berdasarkan pengakuan lain sebagaimana diuraikan dalamkebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Investment portfolio transactions are recorded in Mutual Fundfinancial statement on the transaction date.

Transaksi portofolio efek diakui dalam laporan keuangan ReksaDana pada saat timbulnya perikatan atas transaksi efek.

Investment portfolio are stated at market value, except moneymarket instrument such as time deposit are stated at nominalvalue. Investment in securities portfolio such as bond is stated atmarket value using average price of purchase and sale oraverage price from brokerages trading at statement date of assetand liabilities that fairly according to fund manager.

The difference between cost of investment and market value arestated as unrealized gain or loss from the investment. Realizedgain or loss from investment are recognized at sale transactionof investment portfolio amounting to the difference between costof investment and sale price net. Costs of securities sold aredetermined on the basis of average method.

Calculation Assess the Fair Market determined pursuant toEnclosure of Decision Letter from Head of Capital MarketSupervisory Agency and Financial Institution and FinancialInstitution No. KEP 367/BL/2012 date of 9 July 2012 hittingRegulation No. IV.C.2 " Assess the Fair Market from Effect inPortfolio Mutual Fund".

Portofolio efek dinilai berdasarkan harga pasar, kecuali instrumenpasar uang berupa deposito dinyatakan dengan nilai nominal.Investasi dalam portofolio efek berupa obligasi dinyatakan sebesarnilai pasar wajar dengan menggunakan rata-rata harga penawaranbeli dan jual atau rata-rata harga dari perantara pedagang efek padatanggal laporan aset dan liabilitas yang dinilai wajar oleh ManajerInvestasi.

Perbedaan antara harga perolehan dengan nilai pasar wajarportofolio efek dicatat sebagai keuntungan atau kerugian yangbelum direalisasikan atas investasi. Keuntungan atau kerugian yangdirealisasikan atas investasi diakui pada saat terjadi penjualanportofolio efek sebesar perbedaan antara harga perolehan denganharga jual bersih. Harga pokok penjualan portofolio efekditetapkan dengan menggunakan metode rata-rata.

Perhitungan Nilai Pasar Wajar ditentukan berdasarkan LampiranSurat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan No. Kep. 367/BL/2012 tanggal 9 Juli 2012mengenai Peraturan No. IV.C.2 "Nilai Pasar Wajar dari Efek dalamPortofolio Reksa Dana".

8






2. Ikhtisar kebijakan akuntansi - lanjutan 2. Summary of accounting policies - continued

c. Kas c. Cash

d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition

e. Pajak penghasilan e. Income tax

Profit sharing from money market instrument and debtinstruments is recognized were accrued on daily accrual basisbased on time proportion, nominal value and indicated existingprofit sharing percentage.

Unrealized gain (losses) as an effect of increases or decreases inmarket value and net realized gain (losses) are reported onStatement of Profit and loss and Statements of Changes in NetAssets current period.

Dividend income is recognized on ex dividend date.

Expenses concerning to investment management is recognizedbased on accrual.

Pendapatan bagi hasil dari instrumen pasar uang dan efek utangdiakui secara akrual berdasarkan proporsi waktu, nilai nominal dantingkat indikasi bagi hasil yang berlaku.

Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan ataupenurunan harga pasar dan keuntungan (kerugian) investasi yangtelah direalisasi dilaporkan dalam laporan laba rugi dan laporanperubahan aset bersih periode berjalan.

Pendapatan dividen diakui pada tanggal ex dividen (ex-dividendate ).

Beban yang berhubungan dengan pengolalaan investasi diakuisecara akrual.

Cash include cash in bank for use to the Mutual Fund activities.Kas meliputi kas di bank yang dipergunakan untuk membiayaikegiatan Reksa Dana.

Current tax expenses is determined based on the increase of netassets resulting from operation and taxable for the current year,calculated based on current tax rate.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a taxconsequences for the future period because of the differencebetween carrying amount assets and liabilities that recordedaccording to financial statement with tax bases assets andliabilities. Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary difference and deferred tax assets are recognized fortemporary difference which can be reduced, as long as largepossibility can be advantaged to reduce taxable income in thefuture.

Deferred tax was measured using effective tax rate orsubstantially effective on the date of assets and liabilitiesstatements. Deferred tax assets were charged and credited instatement of profit or loss and other comprehensive income.

Deferred tax assets and liabilities were presented in assets andliabilities statements based on compensation according topresentation of current tax assets and liabilities.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan aset bersih dariaktivitas operasi kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yangdihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajakperiode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat asetdan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaanpajak aset dan kewajiban. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuksemua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhandiakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan,sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yangberlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporanaset dan liabilitas. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkandalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di dalam laporan asetdan liabilitas atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian asetdan liabilitas pajak kini.

9







e. Pajak penghasilan - lanjutan e. Income taxes - continued

f. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi f. Transactions with related parties

The main income of The Mutual Funds, is the object of a finaltax and / or is non taxable income, so that the Mutual Fundsdoes not recognize deferred tax assets and liabilities fromtemporary differences between carrying amounts of assets andliabilities for financial reporting bases tax assets and liabilitiesrelating to such income.

On February 9, 2009, the Government has released PP No.16/2009 concerning Income Tax for Bond Interest Income. Thisregulation, among others, regulates final income tax rates forbonds interest and discounted bonds received by Mutual Fundswhich registered at The Capital Market Supervisory Agency(Bapepam) and Financial Institution (LK), the tax rates is 0%for 2009 through 2010, 5% for 2011 through 2013, and 15% for2014 and so on.

The assertion of the implementation of Article 31E Paragraph(1) of Law No. 7 / 1983 concerning Income Tax as amended byAct No. 36 of 2008 (Income Tax Law), according to the CircularLetter of the Director General of Taxation Number: SE -66/PJ/2010 dated May 24, 2010 and letter No.S-560/PJ.031/2012 dated May 23, 2012 about lease Joint CostTaxation of Mutual Fund.

On December 31, 2013, the Government has been released PPNo.100/2013 concerning Amendment to the PP No.16/2009about Income tax on Income of interest and/or discount of bondreceived and/or received accrued by the tax payer listed onMutual Fund Financial Services Authority amounted to 5% forthe year 2014 up to 2020 and 10% for 2021 and so on.

Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajak finaldan/atau bukan merupakan obyek pajak penghasilan, sehinggaReksa Dana tidak mengakui aset dan liabilitas pajak tangguhandari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan liabilitas menurutlaporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitasyang berhubungan dengan penghasilan tersebut.

Pada tanggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkan PPNo.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan berupaBunga Obligasi. Peraturan tersebut antara lain mengatur besarantarif pajak penghasilan final atas bunga dan diskonto obligasi yangditerima oleh Reksa Dana yang terdaftar pada Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan, yakni 0% untuk tahun 2009sampai dengan tahun 2010, 5% untuk tahun 2011 sampai dengan2013, dan 15% untuk tahun 2014 dan seterusnya.

Penegasan atas pelaksanaan pasal 31E ayat (1) Undang-UndangNo. 7 tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan sebagaimana telahbeberapa kali diubah terakhir dengan Undang-Undang Nomor 36tahun 2008 (Undang-Undang Pajak Penghasilan), berdasarkanSurat Edaran Direktur Jenderal Pajak Nomor : SE - 66/PJ/2010tanggal 24 Mei 2010 dan Surat No. S-560/PJ.031/2012 tanggal 23Mei 2012 tentang Pajak Biaya Bersama Wajib Pajak Reksa Dana.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Pemerintah mengeluarkan PPNo.100/2013 tentang Perubahan atas Peraturan PemerintahNo.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan berupabunga dan/atau diskonto dari obligas yang diterima dan/ataudiperoleh wajib pajak Reksa Dana yang terdaftar pada OtoritasJasa Keuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan 2020dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

Dalam usahanya, Reksa Dana melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi sebagaimana didefinisikan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 (Revisi 2015 ) " Pengungkapanpihak-pihak berelasi".

Dalam catatan atas laporan keuangan diungkapkan jenis transaksidan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

In the operation, the Mutual Fund enters into transactionswith related party as defined in Statement of FinancialAccounting Standards (SFAS) No. 7 (Revised 2015)" Relatedparty disclosures."

The notes to the financial statements in disclosures type oftransactions and balances with related party.

10







g. g.

3. Manajemen risiko 3. Risk Management

a. Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik a.

b. Risiko wanprestasi b. Default risk

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan dan sumberdan penyaluran dana zakat

Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesia dapat dipengaruhioleh perkembangan ekonomi internasional, selain juga perkembanganpolitik di dalam negeri dan luar negeri. Perubahan yang terjadi dapatmempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan di Indonesia, termasukyang tercatat di Bursa Efek Indonesia maupun perusahaan yangmenerbitkan Efek utang dan instrumen pasar uang, yang padagilirannya dapat berdampak pada nilai efek yang diterbitkanperusahaan tersebut.

Dalam kondisi luar biasa, penerbit surat berharga dimana ReksaDana Panin Dana Syariah Berimbang berinvestasi pada Efek yangditerbitkannya dapat mengalami kesulitan keuangan yang berakhirpada kondisi wanprestasi dalam memenuhi kewajibannya. Hal iniakan mempengaruhi hasil investasi dari Reksa Dana yang dikelolaManajer Investasi.

Kemampuan Manajer Investasi untuk membeli kembali UnitPenyertaan dari pemegang Unit Penyertaan tergantung padalikuiditas dari portofolio Reksa Dana Panin Dana SyariahBerimbang atau kemampuan dari Manajer Investasi untuk membelikembali dengan menyediakan uang tunai dengan segera.

Sebagaimana investasi pada umumnya, Reksa Dana Panin DanaSyariah Berimbang juga tidak terlepas dari risiko yang disebabkanoleh berbagai faktor antara lain:

As investment in general, Reksa Dana Panin Dana SyariahBerimbang can not be separated from the risks caused byvarious factors, among others:

The risk of changes in economic and political conditions

Open economic system adopted by Indonesia may be affectedby international economic developments, as well as politicaldevelopments in the country and abroad. Changes that occurcan affect the performance of companies in Indonesia,including those listed in the Indonesia Stock Exchange andthe companies that issue debt Securities and money marketinstruments, which in turn may have an impact on the valueof securities issued by the company.

In exceptional conditions, the issuer of securities in whichReksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang invests insecurities issuance may be experiencing financial difficultieswhich ended in default conditions to meet its obligations.This will affect the investment returns of the Mutual Fundmanaged by the Investment Manager.

The ability of the Investment Manager to repurchase Unitholders of the Participation Unit holder depends on theliquidity of the portfolio Reksa Dana Panin Dana SyariahBerimbang or the ability of the Investment Manager torepurchase by providing cash immediately.

Laporan sumber dan penggunaan dana kebajikan merupakanlaporan yang menunjukan sumber dan penggunaan dana kebajikanselama jangka waktu tertentu serta saldo dana kebajikan yangbelum digunakan pada tanggal tertentu. Sumber dana kebajikanberasal dari pendapatan jasa giro dari bank konvensional(pendapatan non-halal) sesuai prinsip syariah, reksa dana tidakmengakui pendapatan atas jasa giro tersebut karena mengandungunsur bunga/riba. Pendapatan yang belum diterima atas jasa girotersebut digunakan sebagai dana kebajikan. Dana kebajikandipergunakan untuk dana sosial berupa sumbangan dimana ReksaDana tidak meminta pertanggung jawaban atas pengunaansumbangan tersebut.

Statement of sources and uses of Qardhul Hasan fundsrepresents sources and uses of Qardhul Hasan funds incertain period and the remaining balance of undistributedQardhul Hasaan funds on a specific date. Source of QardhulHasan fund is coming from interest income of current accountfrom conventional banks (non-halal income). based on shariaprinciple, the funds should not recognize the income fromcurrent account as it contains interest/riba. Income receivedfrom current account subsequently used as sources ofQardhul Hasan funds. Qardhul Hasan funds is used forcharity in from of donation in which the funds does not ask foraccountability report from the uses of donation.

Statement of sources and uses of qardhul hasan funds andsources and distribution of zakat funds

Sejak tanggal Reksa Dana beroperasi berdasarkan prinsip syariah,Reksa Dana belum menunjuk suatu lembaga untuk mengolahsumber dan penyaluran dana zakat.

Since the Fund's date of operation based on sharia principles,Mutual Fund has not appointed an institution to process thesource and distribution of zakat funds.

11






3. Manajemen risiko - lanjutan 3. Risk Management - continued

d. d.

e. Risiko pembubaran dan likuidasi e. The risk of dissolution and liquidation

f. Risiko perubahan peraturan f. The risk of regulatory changes

4. Portofolio efek 4. Investment portfolios

Portofolio efek yang diperdagangkan terdiri dari : Investment portfolios classified as trading consist of:

Tingkat Persentase

bagi hasil/ terhadap

Profit Nilai nominal/ Nilai perolehan/ Nilai wajar/ jumlah

sharing Fair value Cost Market value portofolio efek/

rate Percentage to total

(%) invesment portfolios Type of investments

Efek utang Debt instruments

SBSN Seri PBS004 SBSN Seri PBS004

15/02/37 6.10% 10,000,000,000 9,144,828,000 8,509,524,400 21.89% 15/02/37

Sukuk Ijarah Berkelanjutan Sukuk Ijarah Berkelanjutan

I Summarecon Agung I Summarecon Agung

Tahap I Tahun 2013 Tahap I Tahun 2013

11/12/18 10.85% 1,500,000,000 1,500,000,000 1,535,134,140 3.95% 11/12/18

Jumlah 11,500,000,000 10,644,828,000 10,044,658,540 25.84% Total

2017

Jenis efek

Perubahan peraturan, khususnya, namun tidak terbatas padaperaturan perpajakan dapat mempengaruhi penghasilan atau labadari Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang sehinggaberdampak pada hasil investasi.

Nilai setiap Unit Penyertaan Reksa Dana Panin Dana SyariahBerimbang dapat berubah akibat kenaikan atau penurunan NilaiAset Bersih Reksa Dana yang bersangkutan. Terjadi penurunanNilai Aset Bersih setiap Unit Penyertaan dapat disebabkan antaralain oleh perubahan harga Efek dalam portofolio.

Dalam hal (i) diperintahkan oleh Ketua Otoritas Jasa Keuangan (d/hBapepam dan LK); dan (ii) Nilai Aset Bersih Reksa Dana Panin DanaSyariah Berimbang menjadi kurang dari Rp 10.000.000.000,- (sepuluhmiliar Rupiah) selama 120 (seratus dua puluh) hari Bursa berturut-turut, maka sesuai dengan ketentuan Ketua Otoritas Jasa Keuangan(d/h Bapepam dan LK) No. 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016pasal 45 huruf c dan d serta pasal 27.1 butir (ii) dan (iii) dari KontrakInvestasi Kolektif Reksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang,Manajer Investasi akan melakukan pembubaran dan likuidasi,sehingga hal ini akan mempengaruhi hasil investasi Panin DanaSyariah Berimbang.

Risiko berkurangnya nilai aktiva bersih setiap unit penyertaan

Value of each participating unit Reksa Dana Panin DanaSyariah Berimbang are subject to change due to the increaseor decrease in Net Asset Value of Mutual Funds in question.A decline in the Net Asset Value of each participating unit canbe caused partly by changes in securities prices in theportfolio.

In the case of (i) ordered by Financial Services Authority(formerly Bapepam and LK); and (ii) the Net Asset ValueReksa Dana Panin Dana Syariah Berimbang to less than Rp10,000,000,000, - (ten billion Rupiah) for 120 (one hundredand twenty) consecutive trading days, then in accordancewith the provisions of Financial Services Authority (formerlyBapepam and LK) No. 23/POJK.04/2016 dated June 13, 2016article 45 letter b and c as well as Article 27.1 of clause (ii)and (iii) of the Collective Investment Contract Reksa DanaPanin Dana Syariah Berimbang, the Investment Manager willcarry out the dissolution and liquidation, so this will affectinvestment returns Reksa Dana Panin Dana SyariahBerimbang.

Changes in regulation, particularly, but not limited to taxlaws may affect the income or profits of Reksa Dana PaninDana Syariah Berimbang so the impact on investmentreturns.

The risk of reduction in the net asset value of eachparticipating unit

12






4. Portofolio efek - lanjutan 4. Investment portfolios - continued

Portofolio efek yang diperdagangkan terdiri dari : - lanjutan Investment portfolios classified as trading consist of: - continued

Persentase

terhadap

Jumlah efek/ Nilai perolehan/ Nilai wajar/ jumlah

Total shares Cost Market value portofolio efek/

Percentage to total

Jenis efek invesment portfolios Type of investments

Efek ekuitas Equity instruments

PT Pakuwon Jati Tbk 4,259,500 2,497,206,490 2,917,757,500 7.51% PT Pakuwon Jati Tbk

PT Timah (Persero) Tbk 2,958,203 2,672,047,045 2,292,607,325 5.90% PT Timah (Persero) Tbk

PT Gajah Tunggal Tbk 1,745,000 1,837,911,275 1,186,600,000 3.05% PT Gajah Tunggal Tbk

PT Total Bangun Persada Tbk 1,706,800 1,273,694,000 1,126,488,000 2.90% PT Total Bangun Persada Tbk

PT Indonesia Pondasi Raya Tbk 1,190,800 1,524,224,000 1,250,340,000 3.22% PT Indonesia Pondasi Raya Tbk

PT Jaya Real Property Tbk 1,162,800 1,000,008,000 1,046,520,000 2.69% PT Jaya Real Property Tbk

697,500 2,870,984,669 3,096,900,000 7.97%

PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk 525,500 1,057,668,879 951,155,000 2.45% PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk

PT Adhi Karya (Persero) Tbk 487,000 1,001,817,440 917,995,000 2.36% PT Adhi Karya (Persero) Tbk

PT Acset Indonusa Tbk 280,000 823,700,000 688,800,000 1.77% PT Acset Indonusa Tbk

PT Astra International Tbk 250,000 2,011,969,699 2,075,000,000 5.34% PT Astra International Tbk

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk 185,900 864,663,566 1,654,510,000 4.26% PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

PT Indofood Sukses Makmur Tbk 165,000 1,403,125,000 1,258,125,000 3.24% PT Indofood Sukses Makmur Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 56,000 2,169,868,243 3,130,400,000 8.05% PT Unilever Indonesia Tbk

PT United Tractors Tbk 41,500 1,114,450,000 1,469,100,000 3.78% PT United Tractors Tbk

PT Mandom Indonesia Tbk 25,700 503,055,585 460,030,000 1.18% PT Mandom Indonesia Tbk

PT Indo Tambangraya Megah Tbk 14,500 274,924,930 300,150,000 0.77% PT Indo Tambangraya Megah Tbk

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk 57 16,554 16,302 0.00% PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

PT Ciputra Development Tbk 32 44,608 37,920 0.00% PT Ciputra Development Tbk

Jumlah 15,751,792 24,901,379,984 25,822,532,047 66.44% Total

Tingkat Persentase

bagi hasil/ terhadap

Profit Nilai nominal/ Nilai perolehan/ Nilai wajar/ jumlah

sharing Fair value Cost Market value portofolio efek/


Jenis efek (%) invesment portfolios Type of investments

Deposito berjangka Time deposits

PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai

Syariah Tbk Syariah Tbk

17 Jan 2018 7.00% 3,000,000,000 3,000,000,000 3,000,000,000 7.72% 17 Jan 2018

Jumlah 3,000,000,000 3,000,000,000 3,000,000,000 7.72% Total

Jumlah pendapatan efek 38,546,207,984 38,867,190,587 100.00% Total investment portfolio

2017

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman yang diberikan danpiutang terdiri dari :

(Persero) Tbk

PT Telekomunikasi Indonesia

(Persero) Tbk

2017

Invesment portfolios of securities classified as loans andreceivables consist of :

PT Telekomunikasi Indonesia

13







Portofolio efek yang diperdagangkan terdiri dari : Investment portfolios classified as trading consist of:

Tingkat Persentasebagi hasil/ terhadap

Profit Nilai nominal/ Nilai perolehan/ Nilai wajar/ jumlahsharing Face value Cost Market value portofolio efek/

rate Percentage to total(%) invesment portfolios Type of investments

Efek utang Debt instruments

SBSN Seri PBS004 SBSN Seri PBS004

15/02/37 6.10% 10,000,000,000 9,144,828,000 7,442,672,500 15.85% 15/02/37

Sukuk Ijarah Berkelanjutan Sukuk Ijarah Berkelanjutan

I Summarecon Agung I Summarecon Agung

Tahap I Tahun 2013 Tahap I Tahun 2013

11/12/18 10.85% 1,500,000,000 1,500,000,000 1,519,763,235 3.24% 11/12/18

Jumlah 11,500,000,000 10,644,828,000 8,962,435,735 19.09% Total

Persentase

terhadap

Jumlah efek/ Nilai perolehan/ Nilai wajar/ jumlah

Total shares Cost Market value portofolio efek/

Percentage to total

Jenis efek invesment portfolios Type of investments

Efek ekuitas Equity instruments

PT Ciputra Property Tbk 3,242,089 3,126,447,322 2,269,462,300 4.83% PT Ciputra Property Tbk

PT Waskita Beton Precast Tbk 2,040,000 999,600,000 1,132,200,000 2.41% PT Waskita Beton Precast Tbk

PT Wijaya Karya Beton Tbk 2,000,000 1,481,666,667 1,650,000,000 3.51% PT Wijaya Karya Beton Tbk

PT Ace Hardware Indonesia Tbk 1,971,500 1,254,695,458 1,646,202,500 3.51% PT Ace Hardware Indonesia Tbk

PT Pakuwon Jati Tbk 1,773,000 1,003,305,240 1,001,745,000 2.13% PT Pakuwon Jati Tbk

PT Ciputra Development Tbk 1,531,132 1,639,988,312 2,044,061,220 4.35% PT Ciputra Development Tbk

PT Indonesia Pondasi Raya Tbk 1,190,800 1,524,224,000 1,333,696,000 2.84% PT Indonesia Pondasi Raya Tbk

PT Mayora Indah Tbk 1,005,000 844,050,848 1,653,225,000 3.52% PT Mayora Indah Tbk

PT Summarecon Agung Tbk 942,800 1,117,718,863 1,249,210,000 2.66% PT Summarecon Agung Tbk

PT Timah (Persero) Tbk 818,203 877,174,935 879,568,225 1.87% PT Timah (Persero) Tbk

PT Ciputra Surya Tbk 780,142 2,008,641,711 2,137,589,080 4.55% PT Ciputra Surya Tbk

PT Astra Otoparts Tbk 725,500 2,724,396,216 1,487,275,000 3.17% PT Astra Otoparts Tbk

PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk 713,500 1,477,759,817 1,833,695,000 3.91% PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk

PT Bumi Serpong Damai Tbk 575,000 885,929,598 1,009,125,000 2.15% PT Bumi Serpong Damai Tbk

PT Kalbe Farma Tbk 500,000 707,300,500 757,500,000 1.61% PT Kalbe Farma Tbk

PT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia

(Persero) Tbk 491,700 1,795,251,333 1,956,966,000 4.17% (Persero) Tbk

PT Mitra Adiperkasa Tbk 430,500 3,003,047,831 2,324,700,000 4.95% PT Mitra Adiperkasa Tbk

PT Astra International Tbk 188,000 1,363,611,417 1,555,700,000 3.31% PT Astra International Tbk

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk 185,900 864,663,566 1,594,092,500 3.40% PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk

PT Mandom Indonesia Tbk 127,600 2,497,661,194 1,595,000,000 3.40% PT Mandom Indonesia Tbk

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 108,600 1,706,467,853 996,405,000 2.12% PT Semen Indonesia (Persero) Tbk

PT AKR Corporindo Tbk 100,000 656,396,800 600,000,000 1.28% PT AKR Corporindo Tbk

PT Indofood Sukses Makmur Tbk 75,000 469,424,999 594,375,000 1.27% PT Indofood Sukses Makmur Tbk

PT Blue Bird Tbk 63,700 493,675,000 191,100,000 0.41% PT Blue Bird Tbk

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 41,400 954,699,146 637,560,000 1.36% PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 32,400 1,049,210,743 1,257,120,000 2.68% PT Unilever Indonesia Tbk

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk 57 16,554 16,644 0.00% PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

Jumlah 21,653,523 36,527,025,922 35,387,589,469 75.37% Total

Jenis efek

2016

2016

14







Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman yang Invesment portfolios of securities classified as loans anddiberikan dan piutang terdiri dari : receivables consist of :

Tingkat Persentasebagi hasil/ terhadap

Profit Nilai nominal/ Nilai perolehan/ Nilai wajar/ jumlahsharing Fair value Cost Market value portofolio efek/


Jenis efek (%) invesment portfolios Type of investments

Deposito berjangka Time deposits

PT Bank Bukopin PT Bank Bukopin


24 Jan 2017 8.75% 1,300,000,000 1,300,000,000 1,300,000,000 2.77% 24 Jan 2017

PT Bank Panin PT Bank Panin


22 Jan 2017 7.75% 1,300,000,000 1,300,000,000 1,300,000,000 2.77% 22 Jan 2017

Jumlah 2,600,000,000 2,600,000,000 2,600,000,000 5.54% Total

Sub jumlah 49,771,853,922 46,950,025,204 100.00% Sub total

5. Kas 5. Cash

2017 2016

Deutsche Bank AG, cabang Jakarta 5,501,992,571 476,887,808 Deutsche Bank AG, Jakarta branch

PT Bank Central Asia Tbk 260,494,680 238,370,901 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 147,395,197 26,740,171 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Pan Indonesia Tbk 82,564,926 80,859,026 PT Bank Pan Indonesia Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 55,927,099 30,658,762 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Standard Chartered Bank 50,864,000 - Standard Chartered Bank

PT Bank CIMB Niaga Tbk 47,150,207 25,877,207 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1,102,400 1,402,400 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah 6,147,491,080 880,796,275 Total

6. Piutang bagi hasil 6. Profit sharimg receivables

2017 2016

Bagi hasil atas : Profit sharing from:

- Efek utang 225,472,604 225,472,604 Debt instruments -

- Instrumen pasar uang 1,380,822 3,732,603 Money market instruments -

Jumlah 226,853,426 229,205,207 Total

2016

Akun ini merupakan pendapatan yang masih akan diterima atas : This account represents income that will be received from:

15






7. Pajak dibayar dimuka 7. Prepaid tax

2017 2016

Pajak penghasilan pasal 28 A tahun fiskal 2014 - 28,293,786 Income tax article 28 A fiscal year 2014

Jumlah - 28,293,786 Total

8. Biaya yang masih harus dibayar 8. Accrued expenses

2017 2016

Jasa pengelolaan 82,914,698 89,796,667 Management fee

Jasa kustodian 6,218,602 6,734,750 Custodian fee

Jasa audit 14,025,000 15,125,000 Audit fee

Jumlah 103,158,300 111,656,417 Total

9. Uang muka pemesanan unit penyertaan 9. Advance for subscription

10. Utang pembelian kembali unit penyertaan 10. Redemption payables

11. Utang lain-lain 11. Other liabilities

2017 2016

Dana kebajikan 7,021,509 8,137,839 Qardhul Hasan funds

Utang jasa agen penjualan 874,180 938,659 Selling fee payable

Utang biaya registrasi 245,899 331,059 Registration fee payable

Biaya pembelian kembali unit penyertaan 34,117 178,539 Redemption fee payable

Jumlah 8,175,705 9,586,096 Total

Akun ini merupakan penerimaan uang muka pemesanan atas unitpenyertaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masingsebesar Rp 715.132 dan Rp 1.620.466

This account represents advance received for subscription as ofDecember 31, 2017 and 2016 respectively amounted Rp715,132 and Rp. 1,620,466

This account represents accrued expenses for the following :Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar untuk:

Akun ini merupakan utang atas pembelian kembali unit penyertaanyang belum terselesaikan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016masing-masing sebesar nihil dan Rp 1.026.834

This account represents liabilities to holders of investment unitfor redemption of investment units as of December 31, 2017 and2016 respectively amounted nihil and Rp 1,026,834

16






12. Unit penyertaan yang beredar 12. Outstanding investment units

Persentase

terhadap total

Unit Nilai Aset Unit penyertaan/

penyertaan/ bersih/ Percentage to

Unit holder Net Assets Value Unit holder

Manajer Investasi 35,063.4280 37,878,574 0.08% Investment Manager

Pemodal lainnya 41,732,215.1066 45,082,779,463 99.92% Other investors

Jumlah 41,767,278.5346 45,120,658,037 100.00% Total

Persentase

terhadap totalUnit Nilai Aset Unit penyertaan/

penyertaan/ bersih/ Percentage toUnit holder Net Assets Value Unit holder

Manajer Investasi 34,903.6629 35,850,142 0.07% Investment Manager

Pemodal lainnya 46,664,990.6948 47,930,400,682 99.93% Other investors

Jumlah 46,699,894.3577 47,966,250,824 100.00% Total

13. Pendapatan bagi hasil 13. Profit sharing income

2017 2016

Efek utang 772,750,000 772,750,000 Debt instruments

Instrumen pasar uang 173,231,507 179,600,007 Money market instrument

Jumlah 945,981,507 952,350,007 Total

14. Beban pengelolaan investasi 14. Management fee

2016

2017

This account represents expenses paid to PT Panin AssetManagement as Investment Manager maximum of 2% per yearof the net asset value and the expense imposed 10% Value AddedTax and Income Tax Expenses Article 23. investmentmanagement expenses is calculated and accrued on a dailybasis, with how to share expense with 365 calendar days peryear or 366 days per calendar leap year and paid on monthlybasis.

Akun ini merupakan beban yang dibayarkan kepada PT Panin AssetManagement sebagai Manajer Investasi maksimum sebesar 2% pertahun dari nilai aset bersih dan beban tersebut dikenakan PajakPertambahan Nilai 10% dan Pajak Penghasilan pasal 23. Beban jasapengelolaan investasi dihitung dan dicadangkan setiap hari, dengancara membagi beban tersebut dengan 365 hari kalender per tahun atau366 hari kalender per tahun kabisat dan dibayarkan setiap bulan.

This account consists of profit sharing income from:Akun ini merupakan pendapatan bagi hasil atas:

The details of outstanding investment unit owned by theInvestors and The Investment Managers as of December 31,2017 and 2016 are as follows :

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Pemodal dan ManajerInvestasi per tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagaiberikut:

17






15. Beban kustodian 15. Custodian fee

16. Beban lain-lain 16. Other expenses

2017 2016

Beban transaksi 184,001,341 102,689,709 Transaction expenses

Beban Pajak Pertambahan Nilai 95,857,308 110,794,615 Value Added Tax expense

Beban pajak final 73,283,801 74,557,501 Final tax expenses

Biaya audit 25,000,000 27,500,000 Audit expenses

Biaya administrasi bank 6,473,986 4,345,868 Bank charges

Biaya registrasi 6,443,199 15,738,586 Registration expenses

Beban pelaporan 6,050,000 9,900,000 Reporting expenses

Jumlah 397,109,635 345,526,279 Total

17. Keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi 17. Realized gain (loss) on Investments

18. Keuntungan investasi yang belum direalisasi 18. Unrealized gain on investments

19. Pajak Penghasilan 19. Income taxes

a. Utang Pajak a. Tax Payable

2017 2016

Pajak penghasilan pasal 29 16,713,282 6,444,625 Income tax article 29

Pajak penghasilan pasal 25 2,114,637 1,915,210 Income tax article 25

Jumlah 18,827,919 8,359,835 Total

This account is expense of administration and custody fee on theassets of the mutual Fund in Deutsche Bank AG, Jakarta branchthe custodian bank a maximum of 0.15% per year of the net assetvalue and the expense of Value Added Tax of 10%. Custodianexpense is calculated and accrued on a daily basis, by dividingthe weight by 365 calendar days per year or 366 days percalendar leap year and paid on montly basis.

This account represents realized gain (loss) from sales ofinvestment portfolios.

This account represents unrealized gain of investment portfolios.

This account consists of :

Akun ini merupakan beban pengelolaan administrasi dan imbalan jasapenitipan atas aset Reksa Dana pada Deutsche Bank AG, cabangJakarta sebagai bank kustodian maksimum sebesar 0,15% per tahundari nilai aset bersih dan beban tersebut dikenakan Pajak PertambahanNilai 10%. Beban jasa kustodian dihitung dan dicadangkan setiap hari,dengan cara membagi beban tersebut dengan 365 hari kalender pertahun atau 366 hari kalender per tahun kabisat dan dibayarkan setiapbulan.

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) realisasi atas penjualanportofolio efek.

Akun ini terdiri dari :

Akun ini merupakan keuntungan yang belum direalisasi atas portofolioefek .

18






19. Pajak Penghasilan - lanjutan 19. Income taxes - continued

b. Pajak kini b. Current tax

2017 2016

Kenaikan aset bersih yang dapat diatribusikan Increase in net assets attributatble

kepada pemegang unit sebelum pajak to unit holder before income tax

penghasilan menurut laporan laba rugi according to statements of profit or loss

dan penghasilan komprehensif lain 2,405,734,799 3,766,657,553 and other comprehensive income

Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan Differences according to fiscal :

menurut fiskal:Keuntungan investasi yang belum direalisasi (3,142,811,321) (3,810,747,608) Unrealized gain on investment

Kerugian investasi yang telah direalisasi 901,435,182 24,978,334 Realized loss on investment

Pendapatan bagi hasil (945,981,507) (952,350,007) Profit sharing income

Beban transaksi 184,001,341 102,689,709 Transaction expenses

Beban pajak final 73,283,801 74,557,501 Final tax expenses

Beban investasi 1,056,453,222 1,220,053,636 Investment expenses

Jumlah (1,873,619,282) (3,340,818,435) Total

Taksiran Penghasilan Kena Pajak (PKP) 532,115,517 425,839,118 Estimated Taxable income

Pajak penghasilan Income taxes

25% x 73,433,000 9,179,125 - 25 % x 50%

25% x 458,682,000 114,670,500 - 25 % x

25% x 103,258,000 - 12,907,250 25 % x 50%

25% x 322,580,000 - 80,645,000 25 % x

Taksiran pajak penghasilan 123,849,625 93,552,250 Estimated income tax

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes

Pajak penghasilan pasal 25 (24,777,363) (18,931,019) Income tax article 25

Pajak penghasilan pasal 23 (82,358,980) (68,176,606) Income tax article 23

Pajak penghasilan kurang bayar 16,713,282 6,444,625 Income tax payable

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expenses

Akun ini merupakan beban pajak terdiri dari : This account consit of tax expenses as follows:

2017 2016

Pajak kini 123,849,625 93,552,250 Current tax

Jumlah 123,849,625 93,552,250 Total

50%

322,580,000

50% 73,433,000

458,682,000

103,258,000

Reconciliation between increase net assets resulting fromoperation before income tax according to statements ofprofit or loss and other comprehensive income with fiscalprofit (loss) are as follows :

Rekonsiliasi antara kenaikan aset bersih dari aktivitas operasisebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain dengan laba (rugi) fiskal adalahsebagai berikut :

19






20. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi 20. Transactions with Related Parties

2017 2016

Beban pengelolaan investasi 955,284,078 1,105,572,804 Management fees

Biaya pengelolaan investasi

yang masih harus dibayar 82,914,698 89,796,667 Accrued management fees

Pembelian Purchase

Penjualan Sell

Pembelian Purchase

Penjualan Sell

12,711,179,400 38.19%

Jumlah/ Percentage to Total Portfolio Investment

Purchase/Sell

7,690,122,500

7,208,777,700

2016

Persentase Terhadap Total

Penjualan/Pembelian Portofolio efek

Jumlah/ Percentage to Total Portfolio Investment

Purchase/Sell

33.85%

39.20%

Total

2,552,037,500

34.08%

Total

2017

Persentase Terhadap Total

Penjualan/Pembelian Portofolio efek

PT Panin Asset Management adalah sebagai Manajer Investasi danpemegang unit Reksa Dana.

Reksa Dana membayar beban dan kewajiban pengelolaan investasitermasuk Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun yang berakhir 31Desember 2017 dan 2016 :

PT Panin Asset Management as the Investment Manager and theinvestors of mutual fund.

The mutual funds pay for expenses and liabilities of investmentmanagement including Value Added Tax for the years endedDecember 31, 2017 and 2016:

The Mutual Fund did most sales and purchases of securitieswith related parties, that is PT Panin Sekuritas Tbk. Details ofsales and purchases with related parties for the years endedDecember 31, 2017 and 2016 are as follows:

Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan dan pembelianportofolio efek dengan pihak-pihak yang berelasi, yaitu PT PaninSekuritas Tbk. Rincian penjualan dan pembelian dengan pihak-pihakyang berelasi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan2016 adalah sebagai berikut :

Menurut Manajer Investasi, transaksi dengan pihak-pihak yang berelasidilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana halnyadilakukan dengan pihak ketiga.

According to the Investment Manager, transactions with relatedparties were conducted under the same requirement and normalcondition as transaction with third parties.

20






21. Ikhtisar Keuangan Singkat 21. Financial summary

2017 2016

Kenaikan (penurunan) hasil investasi (%) 5.18% 7.24% Increase (decrease) in net investment (%)

Kenaikan (penurunan) hasil investasi setelah Increase (decrease) in net investments after

memperhitungkan beban pemasaran (%) 2.60% 4.61% net selling expenses ( % )

Beban operasi (%) 2.90% 2.69% Operation expenses (%)

Perputaran portofolio 1 : 0,52 1 : 0,15 Portfolio turnover

Persentase penghasilan kena pajak 22.12% 11.09% Taxable income percentage

22. Penerbitan standar akuntansi keuangan baru 22. Issuance of new financial accounting standards

23 Penyelesaian laporan keuangan 23 Completion of financial statements

The objective of the above table is to help understand theperformance during the period being reported on and shouldnot be construed as a representation that the performance ofthe Fund for future periods will be the same as for the foregoingperiods.

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahamikinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel ini seharusnya tidakmempertimbangkan sebagai indikasi bahwa kinerja masa depan akansama dengan kinerja masa lalu.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggung jawab ataspenyajian laporan keuangan yang telah diselesaikan dan diotorisasiuntuk diterbitkan pada tanggal 19 Januari 2018.

Investment Manager and Custodian Bank responsibility of thefinancial statement disclosure which are settled and authorizedto be published on January 19, 2018.

Ikatan Akuntansi Indonesia telah menerbitkan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) baru, amandemen PSAK, dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru yang akan berlaku efektif padaperiode yang dimulai 1 Januari 2018 atau 1 Januari 2019.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian masih mempertimbangkan dampakpenerapan PSAK dan ISAK tersebut dan dampak terhadap laporankeuangan Reksa Dana belum dapat ditentukan.

The Indonesian Institute of Accountants has issued newStatements of Financial Accounting Standards (PSAK),amendments to PSAK, and Interpretation of FinancialAccounting Standards (ISAK), which will be effective in theperiod beginning January 1, 2018 or January 1, 2019.

The Investment Manager and Custodian Bank still consider theimpact of the implementation of the Statement of FinancialAccounting Standards and the ISAK and the impact on theFund's financial statement can not be determined.

21

prospektus reksa dana panin dana syariah …panin-am.co.id/resources/forms/panin dana syariah...

Documents