präsentation 1. -3. quartal 2017 · 6,7 -0,4 4,6 -0,4 -4,7-5,6 36,5 preis/ prämien vor allem...
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Präsentation 1.- 3. Quartal 201731. Oktober 2017
Disclaimer
Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenenEinschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunktzur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegendenAnnahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so könnendie tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wirübernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oderkünftiger Ereignisse weiterzuentwickeln.
Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft.Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden.Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen diedeutschsprachige Version maßgeblich ist.
Hinweis
33
Highlights in Q1-Q3/2017
Markt: Steigende Nachfrage, Aluminiumpreis deutlich über dem Vorjahresniveau
Beginn des Hochlaufs des neuen Kaltwalzwerks
Zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Ergebnis
Anhebung der Ergebnis-prognose für das Gesamtjahr 2017
Kennzahlen Q1-Q3/2017 (im Vergleich zu Q1-Q3/2016)
Absatz(Tonnen) 318.900
Umsatz(in Mio. EUR) 790,2
EBITDA(in Mio. EUR) 129,0
Ergebnis nach Ertrag-steuern (in Mio. EUR)
48,6
Mitarbeiter 1.866
44
0
10
20
30
40
50
60
70
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020
[in Mio. Tonnen]
Fortsetzung des weltweiten Nachfragewachstums
Primäraluminium: Hohes Nachfragewachstum
Quelle: CRU, Juli 2017
Attraktive Wachstumsraten in allen Regionen (CAGR: 2016-2021)
3%
4%
2% 4%
4%
Weltweit: 4% p.a.
2017e: 63 Mio. Tonnen
55
Marktbilanz Primäraluminium2,1
1,61,3 1,2
1,0
-1,8 -1,9 -2,0-1,8 -1,8
0,2-0,2
-0,7 -0,6-0,8
2017 2018 2019 2020 2021
China
Restliche Welt
Welt
Prognose in Mio. Tonnen
Quelle: CRU, Juli 2017
China:Rückläufiger Überschuss in den
kommenden Jahren erwartet
Restliche Welt:Kontinuierliches Defizit in den kommenden Jahren
Welt:Marktdefizit ab 2018
erwartet
66
3,8 3,9 4,0 4,1 4,2 4,3 4,8
4,6 4,6 4,8 5,1 5,2 5,5 6,2
6,0 6,8 7,6 8,0 8,7 9,310,94,0
4,24,4 4,5 4,6
4,9
5,5
2,12,2
2,32,3
2,42,4
3,1
20,5 21,723,0 24,1 25,1 26,4
30,5
2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e 1 2021e
Walzprodukte mit hohen WachstumsratenWeltweiter Verbrauch steigt jährlich um rund 4 %
Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, August 2017
[in Mio. Tonnen]
Westeuropa
Nordamerika
China
Asien (ex China)
Restliche Welt
+3%
+3%
+4%
+5%
+4%
+4%Welt
Wachstumsprognose 2016-21e in % p.a.:
77
25,1
30,5
0,61,6 0,4
1,11,0
0,6
Verb
rauc
h20
16 Bau
Tran
spor
t
Mas
chin
enba
u
Verp
acku
ng(o
hne
Folie
nvor
wal
zba
nd)
Folie
nvor
wal
zba
nd Sons
tige
Verb
rauc
h20
21e
Walzprodukte nach EndanwendungenHohes Verbrauchswachstum im Transportsektor erwartet
Quelle: CRU August 2017
[Mio. Tonnen]
weltweiterVerbrauch
2016
Bau Transport Maschinenbau Verpackung(ohne Folien-vorwalzband)
Folienvor-walzband
Sonstiges weltweiterVerbrauch
2021
+7%+3% +4% +3% +3% +4%CAGR2016-21 +4%
88
0,4 0,50,6
1,01,1
1,3
2,2
2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018 2019 2020 2021e
Aluminiumbleche für AutomobilindustrieLeichtbau mit Aluminium reduziert Gewicht und Emissionen
Prognose für weltweiten Bedarf an Aluminium-blechen für Außenhautanwendungen:
[in Mio. Tonnen]
+17 % in 2017
+14 % p.a. bis 2021
Quelle: CRU August 2017
99
Standorterweiterungsprojekt „AMAG 2020“Beginn des Hochlaufs des Kaltwalzwerks und weiterer Finalanlagen
Erste Produkte und Produkte zur Qualifizierung an Kunden bereits ausgeliefert
Umfangreiche Qualifikationen der Produkte über die gesamte neue Prozessroute
Hochlaufkurve über mehrere Jahre geplant
1010
Organisches Wachstum bei WalzproduktenDeutliche Mengensteigerung im Vergleich zum Vorjahr
134.300153.900 162.500
Q1-Q3/2015 Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017
[in Tonnen]
Absatz im Segment Walzen
Ergebnis Q1-Q3/2017
1212
Aluminiumpreis mit deutlichem Anstieg
Aluminium- und Tonpreisentwicklung
Tonerdepreis steigt überproportional an
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
Jan. 16 Mai. 16 Sep. 16 Jan. 17 Mai. 17 Sep. 17
[3-Monats-LME in USD/t]
Quelle: London Metal Exchange, CRU
[USD/t]
100
200
300
400
500
Jan. 16 Mai. 16 Sep. 16 Jan. 17 Mai. 17 Sep. 17
+45 %seit 1.1.2016
+130 %seit 1.1.2016
1313
90.500 89.500
64.600 67.000
153.900 162.500
309.000 319.000
Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017Metall Gießen Walzen Service
132,7 160,379,0 85,3
471,2540,2
4,34,4687,1
790,2
Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017
Umsatz der AMAG auf Rekordniveau
1.5781.933
Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017
Aluminiumpreis (3-Monats-LME) Gesamte Absatzmenge
[in Tonnen][in USD/t]
Umsatz
[in Mio. EUR]
+23 % +3 % +15 %
1414
22,9 31,25,4
4,7
78,586,1
2,96,9109,7
129,0
Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017Metall Gießen Walzen Service
Anstieg der Ergebniskennzahlen
EBITDA EBIT
[in Mio. EUR]
Ergebnis nach Ertragsteuern
[in Mio. EUR]
+18 % +23 % +26 %
58,672,0
Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017
38,548,6
Q1-Q3/2016 Q1-Q3/2017
[in Mio. EUR]
1515
EBITDA-Überleitung Q1-Q3/2017
[in Mio. EUR]
EBITDA Q1-Q3/2016
EBITDAQ1-Q3/2017
Aluminium-preis
Währung Menge/Mix Rohstoffe
Anstieg durch organisches Wachstum und höheren Aluminiumpreis
Sonstiges
109,7
21,1 1,512,1 -7,1 -7,4 -0,9 129,0
Preis/Prämien
1616
EBITDA-Überleitung Q3/2017
[in Mio. EUR]
EBITDA Q3/2016
EBITDAQ3/2017
Aluminium-preis
Währung Menge/Mix Rohstoffe Sonstiges
36,36,7 -0,4 4,6 -0,4 -4,7
-5,636,5
Preis/Prämien
vor allem Einmaleffekt in Zusammenhang mit Forschungsförderung in Q3/2016 (ca. 2 Mio. EUR) und Bewertungseffekte für Aluminiumpreisabsicherung in Q3/2017 (-2 Mio. EUR)
Höhere Rohstoffkosten kompensieren größtenteils Effekt aus gestiegenem Aluminiumpreis
1717
AMAG-Gruppe – Kennzahlen (1/2)
Q3 2017
Q3 2016
+/-(%)
Q1-Q3 2017
Q1-Q3 2016
+/-(%)
Absatz gesamt [in Tonnen] 104.100 102.700 +1 318.900 309.000 +3
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 254,8 225,7 +13 790,2 687,1 +15
Bruttoergebnis [in Mio. EUR] 34,5 36,2 -5 126,1 115,8 +9
EBITDA[in Mio. EUR] 36,5 36,3 +1 129,0 109,7 +18
EBITDA-Marge[in %] 14,3 % 16,1 % - 16,3 % 16,0 % -
EBIT [in Mio. EUR] 16,9 19,4 -13 72,0 58,6 +23
EBIT-Marge[in %] 6,6 % 8,6 % - 9,1 % 8,5 % -
Ergebnis nach Ertragssteuern [in Mio. EUR] 11,1 12,7 -13 48,6 38,5 +26
Ergebnis je Aktie[in EUR] 0,31 0,36 -13 1,38 1,09 +26
1818
AMAG-Gruppe – Kennzahlen (2/2)
• Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit auflaufend vor allem aufgrund des höheren Aluminiumpreises unter Vorjahresniveau
• Rückgang der Investitionsausgaben in Zusammenhang mit Beginn der Inbetriebnahme der neuen Anlagen
• Anstieg des Mitarbeiterstands aufgrund des organischen Wachstumskurses in Ranshofen
Q3 2017
Q3 2016 +/- Q1-Q3
2017Q1-Q3 2016 +/-
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit[in Mio. EUR]
40,0 31,9 +26 66,8 101,5 -34
Cashflow aus Investitionstätigkeit[in Mio. EUR]
-20,1 -33,5 +40 -87,5 -127,4 +31
Mitarbeiter 1 1.915 1.808 +6 1.866 1.752 +7
30.09.2017 31.12.2016 +/-
Nettofinanzverschuldung 2
[in Mio. EUR] 295,4 225,8 +31
Verschuldungsgrad [in %] 47,5 % 35,8 % -
Eigenkapitalquote [in %] 45,2 % 45,4 % -
1) Durchschnittliches Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge; enthält 20%igen Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette
2) Saldo von liquiden Mitteln und Finanzforderungen abzüglich Finanzverbindlichkeiten
1919
Segment MetallErgebnisanstieg in den ersten neun Monaten
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert.
EBITDA[in Mio. EUR]
Absatzmenge in Q1-Q3/2017 aufgrund von höheren Neuzustellungsaktivitäten unter dem Vorjahresniveau
Anstieg des Aluminiumpreises und der Prämien, deutliche Verteuerung der Rohstoffe (v.a. Tonerde)
Anstieg des EBITDA in Q1-Q3/2017 vor allem aufgrund des höheren Aluminiumpreises
14,7
9,8
6,2
2,52,8
8,0
12,0
15,0
9,7
13,0
8,6
Q1 Q2 Q3 Q42015 2016 2017
Q3 2017
Q3 2016
+/-(%)
Q1-Q3 2017
Q1-Q3 2016
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 28.900 30.500 -5 89.500 90.500 -1
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 180,5 159,3 +13 559,6 465,2 +20
EBITDA [in Mio. EUR] 8,6 12,0 -29 31,2 22,9 +36
EBITDA -Marge 4,7 % 7,6 % - 5,6 % 4,9 % -
Mitarbeiter 1 190 195 -3 191 196 -3
2020
28% 26%18%
21%
12%
5%
14%
14%
5%
46 %43%
65%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Nov/Dez. 2017 Jahr 2018 Jahr 2019
Exposure
Strategische Put-Option
Strategische Min/Max-Option
Strategische Forward Sale
Natürlicher Hedge
Hedging-Struktur im Segment MetallTeilweise Absicherung des Aluminiumpreisrisikos für 2018 und 2019
Natürlicher Hedge in 2018 im Vergleich
zu 2017 nahezu unverändert
Aktives Management des
Aluminiumpreisrisikos
Hedging-Struktur per 30.09.2017
2121
Segment GießenQ3/2017-Ergebnis übertrifft Vorjahresvergleichswert
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in Mio. EUR]
Erneute Steigerung von Absatz und Produktionsmenge durch laufende Produktivitätsverbesserungen
Interne Lieferungen an das Segment Walzen in Höhe von 19.600 Tonnen (Q1-Q3/2016: 17.400 Tonnen)
Ergebnis in Q3/2017 über dem Vorjahresvergleichswert; auflaufend aufgrund des insgesamt marktbedingt niedrigeren Margenniveaus unter dem Vorjahresniveau
1,9
3,43,8
1,82,0 1,91,5
0,7
1,31,7 1,7
Q1 Q2 Q3 Q42015 2016 2017
Q3 2017
Q3 2016
+/-(%)
Q1-Q32017
Q1-Q32016
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 22.400 22.000 +2 67.000 64.600 +4
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 30,6 28,8 +6 92,5 85,6 +8
EBITDA [in Mio. EUR] 1,7 1,5 +16 4,7 5,4 -14
EBITDA -Marge 5,6 % 5,1 % - 5,0 % 6,3 % -
Mitarbeiter 1 128 127 1 125 125 0
2222
Segment WalzenMehrmenge spiegelt sich im Ergebnis wider
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in Mio. EUR]
Steigerung von Absatz und Produktion im Vergleich zum Vorjahr Beginn des Hochlaufs des neuen Kaltwalzwerks und der weiteren Finalanlagen; Start der
Qualifizierungen Ergebnissteigerung im Vergleich zum Vorjahr: Mehrmenge und positive Effekte im Produktmix konnten
Effekt aus niedrigerem Preisniveau und Vorlaufkosten mehr als kompensieren
16,619,4 21,0
16,9
26,830,3
21,517,1
30,132,3
23,7
Q1 Q2 Q3 Q4
2015 2016 2017
Q3 2017
Q3 2016
+/-(%)
Q1-Q32017
Q1-Q32016
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 52.700 50.200 +5 162.500 153.900 +6
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 197,5 172,9 +14 616,5 546,7 +13
EBITDA [in Mio. EUR] 23,7 21,5 +11 86,1 78,5 +10
EBITDA -Marge 12,0 % 12,4 % - 14,0 % 14,4 % -
Mitarbeiter 1 1.453 1.349 +8 1.409 1.299 +8
Ausblick
2424
Ausblick Geschäftsjahr 2017
Attraktive Wachstumsraten beim globalen Verbrauch an Primäraluminium1 und Walzprodukten2 von rund 5 % für 2017 erwartet
Segment Metall wird in 2017 vom gestiegenen Aluminiumpreis profitieren
Segment Gießen: Solides Ergebnis, jedoch marktbedingt unter dem Vorjahresniveau erwartet
Segment Walzen:
Hochlauf der neuen Anlagen Steigerung von Absatz und Ergebnis im Zuge des organischen
Wachstumskurses
AMAG Austria Metall AG
1) Quelle: CRU Aluminium Market Outlook, Juli 2017 2) Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, August 2017
2525
Ausblick Geschäftsjahr 2017
Prognose unter Berücksichtigung der Marktbedingungen per Ende September 2017
Bisheriger Ausblick für 2017: 150-160 Mio. EUR*
AMAG erhöht die im August 2017 veröffentlichte Bandbreite
123,9143,0 155-162
2015 2016 2017e
Erwartete EBITDA-Bandbreite für 2017
[in Mio. EUR]
* veröffentlicht am 2. August 2017
Aktie
2727
-100
-50
0
50
100
150
200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
AMAG-AktieAktionärsstrukturDeutliche Outperformance seit IPO
[Performance bis 20. Oktober 2017 in %]
1) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
2) B&C Industrieholding GmbH und Raiffeisenlandesbank Oberösterreich haben am 1. April 2015 einen Beteiligungsvertrag abgeschlossen
AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung
Treibacher Industrieholding GmbH
B&C Industrieholding GmbH 2)
RLB OÖ Alu Invest GmbH 1), 2)
52,7%
16,5%
11,1%
8,2%
4,1%7,4%
Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH
StreubesitzAMAG: +183 %
ATX: +17 %
2828
IR-InformationInformation zur AMAG-Aktie
ISIN AT00000AMAG3
Ticker Symbol Wiener Börse AMAG
Indizes ATX-Prime, ATX BI, ATX GP, VÖNIX, WBI
Reuters AMAG.VI
Bloomberg AMAG AV
Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 35.264.000
Aktien Kurs1) 53,78 EUR
Felix DemmelhuberLeiter Investor Relations
T +43 7722 801 2203M +43 664 810 [email protected]
Finanzkalender 2018
27. Februar 2018 Jahresabschluss 2017
17. April 2018 Hauptversammlung
26. April 2018 Dividenden-Zahltag
3. Mai 2018 Bericht 1. Quartal 2018
2. August 2018 Halbjahresfinanzbericht 2018
31. Oktober 2018 Bericht 1. - 3. Quartal 2018
IR Kontakt
1) Stand vom 20. Oktober 2017