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HANNOVER Finanz Gruppe
Jahrespressegespräch 2014
Erfolgreiche Veräußerungen durch langfristige Partnerschaften
Portfoliounternehmen: gute Ergebnisse – Wachstum durch Zukäufe
Studie: Neue Trends in der Nachfolge bei Familienunternehmen
2 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Entwicklung des deutschen Beteiligungsmarktes
2013 summierten sich die Investitionen
im deutschen Private Equity-Markt auf
€ 4,7 Mrd. und lagen 27,5 % unter den
Investitionen des Jahres 2012.
Die Desinvestitionen belaufen sich für
das Gesamtjahr 2013 auf € 4,4 Mrd.
und lagen somit deutlich über dem Wert
für 2012.
Es zeigt sich, dass sich Investitionen
und Desinvestitionen erstmals die
Waage halten.
In den Investitionen und
Desinvestitionen sind eine große
Anzahl von Secondaries enthalten.
3 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Entwicklung des deutschen Beteiligungsmarktes
Der Stimmungsindikator laut Branchenverband BVK zeigt seit dem Stimmungseinbruch in 2011
eine sehr volatile Entwicklung. Der starke Anstieg im vierten Quartal 2013 könnte aber als Indikator
für eine nachhaltige bessere Stimmung gewertet werden.
Beteiligungsgesellschaften sind aktuell hinsichtlich Fundraising, Exitmöglichkeiten,
Abschreibungsbedarf und Qualität der Anfragen (Deal Flow) optimistisch.
Eine aktuelle Studie von PWC bestätigt die aufhellende Stimmung am Beteiligungsmarkt.
78% erwarten eine verbesserte Marktentwicklung für 2014.
16.200
69.700
20.000
50.70054.900
44.9264.800
5.800
16.600
7.5008.200
6.573
5.8980
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
davon Neuengagements (T€) davon Folgeengagements (T€)
4 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe
Investitionen + Veräußerungen/Rückführungen
Hinweis: Werte beziehen sich auf Bruttoanschaffungskosten.
2013: Keine Neuengagements, aber
interessante Anfragen, die 2014
zum Abschluss kommen werden.
Anfragen nach Minderheiten steigen
weiterhin deutlich an.
Anfragen von Familienunternehmen
weiterhin steigend – vor allem für
Nachfolgelösungen/
Gesellschafterwechsel (sicheres
Eigenkapital für unsichere Zeiten).
HANNOVER Finanz sieht sich
weiterhin Sondersituationen an.
Verstärkt indirekte Investitionen über
Portfolio-Unternehmen.
5 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe – Veräußerungen 2013
Projekt Haltedauer
(Jahre)
Beitritt Geschäftstätigkeit Verkauf an:
AWECO 32 1981 Baugruppen
Hausgeräte
Strategischer Investor
BüFa 10 2003 Spezialchemikalien/
Chemiedistribution
Familiengesellschafter
Flexa 2 2011 Kabelschutzsysteme Familiengesellschafter
RunnersPoint
TNS
(Österreich)
WoFi
8
13
25
2005
2001
1988
Laufsportfachhandel
IT-Dienstleistungen
Leuchtenhersteller
Strategischer Investor
Management
Strategischer Investor
6 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe – Portfolioentwicklung 2013
Das aktuelle Portfolio umfasst
41 Beteiligungen – ein Jahr
erfolgreicher Veräußerungen:
Keine Neuengagements.
8 Folgeinvestitionen M€ 5,9
7 Voll-Veräußerungen M€ 61,7
9 Teil-Rückführungen M€ 12,4
Zum 31.12.13 beträgt das verwaltete
Investitionsvermögen (brutto) des
Beteiligungsportfolios M€ 301.
Hinweis: Werte beziehen sich auf Bruttoanschaffungskosten.
7 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe – Zukäufe durch Portfoliounternehmen
Portfolio der HANNOVER Finanz Gruppe wird durch Zukäufe gestärkt
Biesterfeld: Zwei Akquisitionen: Küttner GmbH (Deutschland) und
SMPC Production S.A. (Frankreich)
Ziemann: Eine Akquisition: unicorn Geld- und Wertdienstleistungen GmbH,
Schallstadt
Raith: Eine Akquisition: Vistec (USA)
Lück: Eine Akquisition: Nuhn GmbH, Worms
Schlemmer Group: Eine Akquisition: Hoppe Kunststoffspritzerei und
Formbau GmbH & Co. KG (2014)
► Umsatz aller Portfolio-Unternehmen zusammen: rund € 4,6 Mrd. (VJ: € 4,8 Mrd.)
► Mitarbeiterzahl aller Portfolio-Unternehmen zusammen: rund 11.000 (VJ: 16.000).
8 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe – „Kapital unter Management“
Investiertes Kapital + Liquidität
Das „Kapital unter Management“
beträgt M€ 527.
Investiertes Kapital (brutto): M€ 301
Liquidität/offene Einlagen: M€ 226
Für Neuengagements steht
ausreichend Liquidität zur
Verfügung.
9 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe – Ertragsquellen
Stabile Beteiligungserträge –
Gute Veräußerungsgewinne
Im Jahr 2013 wurden Beteiligungs-
erträge von M€ 30,2 und
Veräußerungsgewinne von M€ 25,7
erzielt (Summe: M€ 55,9).
10 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Erfolgreiche Veräußerungen – Portfolio mit Potenzial
■ Weiterhin starke laufende Portfolio-Erträge (Zinsen, Dividenden): M€ 30,2 (VJ: M€ 30,9)
■ Gute Veräußerungsgewinne: M€ 25,7 (VJ: M€ 41,6)
■ Zunahme der stillen Reserven im Portfolio.
■ Gesunkene Risikovorsorge gegenüber dem Vorjahr.
► Die HANNOVER Finanz Gruppe konnte 2013 erneut ein starkes Gruppenergebnis erzielen
und rund M€ 42 an die Investoren ausschütten (VJ: M€ 45).
HANNOVER Finanz Gruppe – Ergebnissituation 2013
11 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe - Ausblick 2014
Aktuelles Portfolio ist renditestark und solide; auch für 2014 werden ein Anstieg der
Portfoliobewertung und gute Ausschüttungen erwartet.
HANNOVER Finanz Gruppe ist mit über M€ 200 Investitionsmitteln für weitere Investitionen gut
gerüstet.
Im Marktsegment der kleinen Transaktionen (< M€100) und Minderheiten erwarten wir weiterhin
starke Nachfrage nach Eigenkapital.
HANNOVER Finanz ist im Mittelstand und als Partner von Familienunternehmen gut positioniert
und einer der wenigen Anbieter mit der Bereitschaft zu langfristigen Engagements.
Mit der österreichischen SIMPLON Fahrrad GmbH konnte ein erstes erfolgreiches
Neuengagement bereits umgesetzt werden: Erneut Investition in ein Familienunternehmen.
12 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
HANNOVER Finanz Gruppe – Strategischer Fokus
Beteiligungskriterien Beteiligungsanlässe
Ausschlusskriterien Beteiligungshöhe und -quote
Expansionsfinanzierung
MBO, OBO
Konzernausgliederungen / Spin-Offs
Börsenvorstufe
Bilanzsanierungen
Operative Sanierungsfälle
Start-up Situationen
Projektfinanzierungen
EK-Tickets zwischen € 5 Mio. und € 50 Mio.
Transaktionsvolumina (MBO) bis zu € 100 Mio.
Minderheitsbeteiligungen 10 % - 49 %
Erfolgreiche, wachsende Unternehmen
Umsatzerlöse € 20 Mio. - € 500 Mio.
Kein Branchenfokus
Nachhaltiges Geschäftsmodell
Fähiges Managementteam
13 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Akquisition der Unicorn Geld- und
Wertdienstleistungen GmbH
Ziemann Sicherheit Holding GmbH
Branche: Sicherheitstechnik / Geldtransporte
Beteiligungsquote: 80 %
Gesamtumsatz Ziemann 2013: M€ 166
Mitarbeiter (gesamt): 2.500
Umsatz bei Einstieg 2008: M€ 48
Veränderungen im Portfolio 2013
Mit der Übernahme von Unicorn wächst Ziemann zum bundesweiten Anbieter von Geld-
und Werttransporten und Sicherheitsdienstleistungen. Die Restrukturierung von
Unicorn und die Zusammenführung der Unternehmen sind zentrale Aufgaben nach der
Übernahme.
14 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Transaktionsbeschreibung Restrukturierung in vier Schritten
Finanzielle Restrukturierung
Reduzierung Overheadkosten
Investitionen in EDV, Technik und Geschäftsausstattung
Prozessreorganisation
Finanzierungskonzept (€ 18,5 Mio. in drei Jahren)
Anteilskauf und Ablösung Gesellschafterverbindlichkeiten (abgeschlossen)
Ablösung Bank, Finanzamt und Sozialversicherungen (abgeschlossen)
Ersatz Factoring und Begleichung anderer Verbindlichkeiten (abgeschlossen)
Investitionen und Restrukturierungskosten
Vorfinanzierung Verlustsituation
Ziel/Perspektiven
€ 200 Mio. Umsatz und € 12 Mio. EBIT in 2015
Im Rahmen der Branchenkonsolidierung entsteht ein zweiter bundesweiter Anbieter
Verbesserung der Verkaufschancen
15 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Akquisition der Nuhn GmbH (Abschluss Januar 2014)
im Rahmen der Buy-and-Build-Strategie
Lück Gruppe, Gießen
Branche: Gebäudetechnik (Elektro, Heizung,
Sanitär, Dienstleistungen)
Beteiligungsquote: 51%
Umsatz Lück 2013 : M€ 65,0
Umsatz Nuhn 2013: M€ 10,0
Mitarbeiter Lück 2013: 568
Mitarbeiter Nuhn 2013: 130
Umsatz bei Einstieg 2011: M€ 45
Veränderungen im Portfolio 2013
Entwicklung eines klassischen, regionalen Handwerksbetriebs zu einem professionellen,
überregionalen Dienstleister der kompletten Gebäudetechnik durch internes und externes
Wachstum. Im Rahmen der Buy-and-Build-Strategie Zukauf der des Elektronikunternehmens
Nuhn GmbH (Lösung Unternehmensnachfolge bei Nuhn).
16 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Transaktionsbeschreibung Proaktive Weiterentwicklungen des Bewährten
Verstärkung der Marktpräsenz in Rheinland-Pfalz
Zugewinn Industriegeschäft bei Lück und Verstärkung Projektgeschäft bei Nuhn
Zugewinn qualifizierte Arbeitskräfte bei Lück und Verstärkung Management bei Nuhn
Erhalt der „regionalen Marke Nuhn“ und Steigerung des Bekanntheitsgrades durch
„überregionale Marke Lück“
Finanzierungskonzept
Anteilskauf und Ablösung Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern
Einbindung in Finanzierungspool der Lück Gruppe
Ziele/Perspektiven
€ 85 Mio. Umsatz mit 700 Mitarbeitern und € 4,5 Mio. EBIT 2014
Weiterer Ausbau der nationalen Marktpräsenz durch organisches Wachstum und Zukäufe
40 20.05.2014 © HANNOVER Finanz GmbH 2014
Gemeinsam Erfolg wagen
AGROLAB GmbH AIXTRON AG aleo solar AG ECOROLL AG EMAG Maschinen-
fabrik GmbH
Eschenbach Optik
GmbH & Co.
fielmann AG.
InteraDent
Zahntechnik AG
Keymile
International GmbH
Melvo GmbH POLIS Immobilien AG
Ludwig Reiter
Schuhmanufaktur
GmbH
Dirk Rossmann GmbH
Runners Point
Warenhandels-
gesellschaft mbH
H. Schneider
GmbH & Co. KG
Schrack Technik
International GmbH technotrans AG Willy Vogel AG WOFI Leuchten GmbH
Franz Ziener
GmbH & Co.
Lederhandschuhfabrik
Referenzen seit 1979
Ziemann Sicherheit
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