q3 rapport 2017 press- och analytikerpresentation · utveckling av rörelsemarginalen +3,3%,...
TRANSCRIPT
Q3 rapport 2017Press- och analytikerpresentation10 november 2017
Per Strömberg, CEO
Sven Lindskog, CFO
I korthet
Stabil resultatutveckling
Stark tillväxt i e-handeln
Stort fokus på nya satsningar
Stabil resultatutveckling – hög tillväxt i e-handeln
3
• Nettoomsättning +2,8%, justerat för
avyttring av fastigheter i Norge
• Rörelseresultatet1 +3,3%, justerat för
fastighetsavyttringar i Norge och
integrationskostnader för IKI
• I linje med finansiella mål
Händelser
• Litauiska konkurrensmyndigheten
godkände förvärvet av IKI med förbehåll
att 17 butiker säljs
• ICA 100 – flera centrala och lokala
aktiviteter och initiativ
• Maria Lundberg är ny CIO för ICA
Gruppen och medlem av
koncernledningen från 1 januari 2018
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
26 428 25 752 2,6
1 380 1 376 0,3
5,2% 5,3% -0,1 pp
Nettoomsättning
Rörelseresultat
Rörelsemarginal
4,44,5 4,5 4,4 4,4
18 000
20 000
22 000
24 000
26 000
28 000
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
%Mkr
Nettoomsättning
Rörelsemarginal (R12)
¹ Rörelseresultat avser Rörelseresultat före engångsposter
på alla sidor i denna presentation.
Marknader
Konkurrenskraftiga marknader
5
• Prisdriven marknadstillväxt
• Matprisinflationen högre än Q2– ökade
priser på oljor & fetter, kaffe, frukt, fisk
och mejeri
• Högre kampanjaktivitet, nya
konkurrenter och mer försäljning online
ökar konkurrensen
• Lägre volymtillväxt
• Högre matprisinflation i Q3
• Ökad priskonkurrens särskilt i Litauen
• Lidls expansion
• Marknadstillväxt samma som Q3 förra
året inklusive negativ kalender
• Handelsvaror fortsätter att visa den
högsta tillväxttakten
• Stark konkurrens online
Sverige Baltikum Apotek
Butiksförsäljningen i Sverige växte mer än marknaden
6
Butiksförsäljning och marknad i Q3
Försäljningstillväxt i ICA-butikerna om
+3,1%, jämförbara butiker 2,4%
• Försäljningstillväxten främst driven av
högre snittköp (pris)
• Ökat antal kunder (ICA Maxi)
Marknadstillväxt, +2,6%
• Pris- och kalendereffekt +2,2% (pris
+2,5%, kalender -0,3%)
Tillväxt ICA Online +52% (lösplock +59%,
matkassar +24%).
• Marknadens tillväxt +21% (lösplock
+38%, matkassar -7%)
• Cirka 200 ICA-butiker anslutna till
lösplock Online
YTD Q3: 6 nya butiker av totalt 13-15
planerade i år
Utveckling försäljning ICA-butiker i Sverige
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
%
Dagligvarubutiksmarknaden
ICA
ICA, jämförbara enheter
Inflation
ICA SVERIGE
Marknadsandelen påverkad av butikskonverteringar,
stängningar och Lidls expansion
7
Butiksförsäljning och marknad i Q3
Rimi butiksförsäljning +0,9%, jämförbara
butiker +5,0%
• Estland jämförbara butiker -5,0%,
påverkat av konverteringar
• Lettland jämförbara butiker +4,3%
• Litauen jämförbara butiker +0,8%,
konkurrens från Lidls inträde
Marknadstillväxt dagligvaruhandeln +6,3%
• Estland +5,2%
• Lettland +7,4%
• Litauen +6,1%
Matprisinflation +5,8%
YTD Q3: 4 nya butiker av 7-8 planerade i år
Utveckling butiksförsäljning Rimi Baltic
RIMI BALTIC
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
%
Dagligvarubutiksmarknaden
Rimi försäljning
Rimi jämförbara enheter
Inflation
Justerad försäljningstillväxt i linje med marknaden
8
Apoteksförsäljning och marknad i Q3
Apotek Hjärtat försäljningstillväxt +3,8%
• Negativ kalendereffekt -0,6%
• 5 apotek färre än Q3 2016
• Justerad försäljningstillväxt +4,6%
Marknadstillväxt +4,4%
• Förskrivet (volym) +3,2%
• OTC +1,9%
• Handelsvaror +11,6%
Mycket stark tillväxt i e-handeln för Apotek
Hjärtat, +79%, marknadstillväxt +59%
YTD Q3: 6 nya apotek av totalt 11 planerade i
år
Utveckling butiksförsäljning Apotek Hjärtat
APOTEK HJÄRTAT
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
%
Apoteksmarknaden
Apotek Hjärtat försäljning
Mycket stark tillväxt inom e-handeln i våra verksamheter
9
+52% +79% +52%
Försäljningstillväxt online Q3 2017 vs Q3 2016
Highlights
Digitala eko-system Digital innovationshub
Ökade satsningar på digitala initiativ
CRM och personliga
erbjudanden
Fortsatt starkt fokus på hållbarhet inom koncernen
12
Not 1. Rullande 12 månader
(Okt 2016 – Sep 2017)
Minskade
utsläpp
jämfört med 20061
-45%
Färre plastpåsar
juni - aug
-2.000.000
ICA Banken
Företag
Gröna Lån &
Grön Leasingerbjuds
till handlare
Finansiellt
Rörelsemarginalnivå bibehållen trots avyttring
14
Nettoomsättningen +2,8%, justerat för
avyttring av fastigheter i Norge
Positiv bruttomarginaltillväxt
Utveckling av rörelsemarginalen +3,3%,
justerat för avyttring av fastigheter i Norge
och IKI integrationskostnader
Högre kostnader drivs av tillväxtprojekt
Operativt kassaflöde påverkat av negativ
kalender
Vinst per aktie högre – lägre bolagsskatt i
Lettland
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr.%
Nettoomsättning 26 428 25 752 2,6
Rörelseresultat ¹ 1 380 1 376 0,3
Rörelsemarginal % 5,2% 5,3% -0,1 pp
Kassaflöde ² 854 1 045 -18,3
Vinst per aktie (kr) 5,45 5,31 2,6
¹ I rörelseresultatet Q3 2017 ingår kostnader relaterade till den planerade integrationen av IKI på 11 Mkr
² Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken
Rörelseresultat variansanalys Q3 (estimat)
15
Mkr
Rörelseresultat Q3 2016 1 376
Volym 25
Marginal 155
Butikskostnader -85
Övriga kostnader -50
Avvikelser i vinster från avyttrade verksamheter -30
Förvärvsrelaterade kostnader -11
Rörelseresultat Q3 2017 1 380
Rörelsemarginal påverkad av tillväxtprojekt och lägre
vinstdelning från butik
16
Nettoomsättningstillväxt +2,9%
• Framförallt prisdriven
• Högre partihandelsvolym
Något lägre rörelseresultat
+ Högre bruttomarginal+ Prisinflation
+ Positiv påverkan från bränslehedgar
+ Valutaeffekter
+ Ökad marginal på EMV
− Investeringar i tillväxtprojekt
− Lägre vinstdelning
ICA SVERIGE
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
Nettoomsättning 19 133 18 598 2,9
Rörelseresultat 1 004 1 020 -1,5
Rörelsemarginal 5,2% 5,5% -0,2 pp
Stark utveckling av rörelseresultatet, konverteringar påverkar
försäljningen
17
Försäljningstillväxt lokal valuta +1,0%
• Pris- och mixdriven tillväxt, negativ
volymtillväxt
• Påverkat av konverteringar och
stängning av lågprisbutiker i Estland
Starkt förbättrat rörelseresultat
+ Prisinflation
+ Förbättrad bruttomarginal från
konverterade lågprisbutiker i Estland
+ Förbättrad marginal på EMV
− Kostnader för förvärv/integrering av IKI
RIMI BALTIC
¹ I rörelseresultatet Q3 2017 ingår kostnader relaterade till den
planerade integrationen av IKI på 9 Mkr
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
Nettoomsättning 3 413 3 363 1,5
Rörelseresultat ¹ 161 134 20,1
Rörelsemarginal 4,7% 4,0% 0,8 pp
Bruttomarginaltillväxt återinvesteras
18
Försäljningen +2,9%
• Volymdriven tillväxt
• Negativ kalendereffekt
• Apotek avyttrade 2016
Rörelseresultat i linje med föregående år
+ Volym och förbättrad bruttomarginal
− Återinvesteringar i butiksnät –
moderniseringar och nya apotek
− Investeringar i e-handeln, digitalisering
och Minutkliniken
APOTEK HJÄRTAT
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
Nettoomsättning 3 108 3 021 2,9
Rörelseresultat 130 129 0,2
Rörelsemarginal 4,2% 4,3% -0,1 pp
Rörelseresultatet lägre på grund av avyttringar
19
Nettoinvesteringar
ICA FASTIGHETER
Underliggande nettoomsättning lägre
• Avyttring av fastigheter i Norge -50 Mkr
och Secore -18 Mkr
• Försäljningen inkluderar 48 Mkr för
intern fakturering
(Rörelseresultatneutralt och eliminerat
på koncernnivå)
Utveckling av rörelseresultat
− Avyttringar av fastigheter i Norge och
Secore
+ Högre intäkter från joint ventures
+ Lägre kostnader
Bra och stabil utveckling av helägda
svenska fastigheter
• Uppdaterad marknadsvärdering, 12,6
Mdr. Bokfört värde 9,8 Mdr
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
Nettoomsättning 609 594 2,5
varav ägda fastigheter 233 281 -17,1
Direktavkastning 6,6% 7,1% -0,5 pp
Rörelseresultat 121 142 -14,8
Rörelsemarginal 19,9% 23,9% -4,0 pp
-77-374
1 544
782
-192
-1 000
- 400
200
800
1 400
2 000
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
Positiv trend för rörelseresultatet
20
Nettointäkterna växer, ca +10% på
jämförbar bas¹
• Kundlån och företagskrediter
• ICA Försäkring
Utveckling av rörelseresultatet
+ Högre räntenetto, volymdriven
+ Provisionsnetto
− Kostnader relaterade till förändringar i
verksamheten
− Förbättrat, dock fortfarande negativt
resultat i ICA Försäkring
ICA BANKEN
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
Intäkter 245 189 29,3
Rörelseresultat 29 21 34,9
Affärsvolym 38 049 31 280 21,6
1 På grund av ändrad redovisning för återförsäkringskostnader i ICA Försäkring justerades intäkterna det tredje
kvartalet 2016 med -34 Mkr.
Positivt rörelseresultat i Q3
21
Nettoomsättning i linje med föregående år
• Lägre snittpriser
• Ökande antal kunder och snittköp
• Positiv utveckling av e-
handelsförsäljningen
• Högre försäljning till Kesko i Finland
Förbättrat rörelseresultat
− Pris/mix
+ Viss ökning av bruttomarginalen – lägre
andel rea-försäljning
+ Kostnadsbesparingsprogram
HEMTEX
Mkr Q3 2017 Q3 2016 Förändr. %
Nettoomsättning 252 252 0,0
Rörelseresultat 6 -1 616,9
Rörelsemarginal 2,4% -0,4% 2,8 pp
Underliggande kassaflödesnivå bibehållen
22
KassaflödeOperativt kassaflöde
- Rörelsekapitalförändring, kalender
- Lägre utdelning från J/V
5,041
5,684 5,645
6,0185,827
0
800
1,600
2,400
3,200
4,000
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
Kassaflöde frånlöpande verksamheten,exkl. ICA Banken
Kassaflöde R12
Mkr Mkr
Nettoskuld/EBITDA i linje med finansiella mål
23
Nettoskuld / EBITDANettoskuld/EBITDA vs Q3 föregående år
ner med 0,7
+ Positivt operativt kassaflöde
+ Avyttring av fastigheter
1,8 1,6 1,2 1,1 1,1
0,0
4,0
8,0
12,0
16,0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2016 2017
Nettoskuld
Nettoskuld/EBITDA
I linje med långsiktiga mål
24
1Svensk tillväxt baserad på senaste definitiva marknadsdata Q2, 20172Exklusive ICA Banken.3Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel
i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av - och nedskrivningar
Mål R12 (30 Sep 2017), % Långsiktiga mål, %
Växa snabbare än marknaden Sverige¹
Baltikum
Apotek Alla marknader
Rörelseresultat före engångsposter 4,4 4,5
ROCE2 11,9 10
Nettoskuld/EBITDA3 1,1x <2,0x
Utdelning 2017 (% vinsten för året) 62 Minst 50
Framåtblick och summering
Framåtblick
26
• Fortsatt fokus på digitalisering,
convenience, prisvärde, hälsa &
hållbarhet
• Starkt fokus på tillväxt online
• 13-15 nya butiker 2017 med fokus på
storstäder
• Slutföra förvärvet av IKI och förbereda
för integration
• Slutföra konvertering av Säästumarket
till Rimi
• 7-8 nya butiker 2017
• Fortsatt fokus på E-handel
• Fortsatt lansering av OTC under eget
namn, ABECE
• Ökat fokus på hållbarhet
• 11 nya apotek 2017
ICA Sverige Rimi Baltic Apotek Hjärtat
• Avyttring av norska fastigheter minskar
intäkterna med ~50 Mkr och
rörelseresultatet med ~33 MSEK i Q4 vs
föregående år (allt övrigt lika)
• Implementering av ny strategi fortsätter
• Förbereda utrullning av nytt
butikskoncept
• Samarbete med Kesko: Hemtex 24h
ICA Fastigheter ICA Banken Hemtex
• Implementera ny bankstrategi
– Utveckla nya digitala tjänster
– Fokus på kund- och bolån
– Fortsatt utrullning av ICA Banken
Företag, t ex leasing
• Uppbyggnad av ICA Försäkring fortsätter• Uppbyggnad av ICAx
ICA Gruppen
Summering
Stabil resultatutveckling
Stark tillväxt i e-handeln
Stort fokus på nya satsningar
2017-11-10
Denna information är sådan information som ICA Gruppen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s
marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande
den 10 november 2017 klockan 07.00.
Denna presentation innehåller framtidsinriktad information som speglar styrelsens och ledningens nuvarande
uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer
att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta.
Faktiskt framtida utfall kan variera väsentligt jämfört med de i denna presentation lämnade uppgifterna, beroende på
bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) affärs- och
verksamhetsplaner, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v)
affärsriskbedömningar.
Denna presentation innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av
noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna
information lämnades.
29
Disclaimer