r f i n a n z s t r a t e g y f u n d b a l a n c e d (c h f) · r f i n a n z s t r a t e g y f u...
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R F I N A N Z
S t r a t e g y F u n d – B a l a n c e d
(C H F)
OGAW nach liechtensteinischem Recht
in der Rechtsform der Treuhänderschaft
Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Asset Manager: Anlageberater: Verwaltungsgesellschaft:
RFINANZ
(Liechtenstein) AG
RFINANZ
Rindlisbacher & Partner AG
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 2 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis ....................................................................................................................................................... 2
Verwaltung und Organe ............................................................................................................................................ 3
Tätigkeitsbericht ......................................................................................................................................................... 4
Vermögensrechnung ................................................................................................................................................. 5
Ausserbilanzgeschäfte ............................................................................................................................................... 5
Erfolgsrechnung .......................................................................................................................................................... 6
Verwendung des Erfolgs ............................................................................................................................................ 7
Veränderung des Nettofondsvermögens ................................................................................................................ 7
Anzahl Anteile im Umlauf .......................................................................................................................................... 7
Kennzahlen.................................................................................................................................................................. 8
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe ............................................................................................................. 9
Ergänzende Angaben .............................................................................................................................................. 16
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer ...................................................................................... 19
Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers .......................................................................................................................... 22
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 3 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
FL-9490 Vaduz
Verwaltungsrat Heimo Quaderer
S.K.H. Simeon von Habsburg
Hugo Quaderer
Geschäftsleitung Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
FL-9490 Vaduz
Asset Manager, Promotor und RFINANZ (Liechtenstein) AG
Vertriebsstelle Poststrasse 2
FL-9491 Ruggell
Anlageberater RFINANZ Rindlisbacher & Partner AG
St. Leonhard-Strasse 12
CH-9001 St. Gallen
Verwahrstelle und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank
Aktiengesellschaft
Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG
Belpstrasse 23
CH-3001 Bern
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 4 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen
Sehr geehrte Anleger
Wir freuen uns, Ihnen den Jahresbericht des RFINANZ Strate-
gy Fund – Balanced (CHF) vorlegen zu dürfen.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein ist seit 31. Dezember
2014 von CHF 122.55 auf CHF 118.19 gesunken und reduzier-
te sich somit um 3.56%. Am 31. Dezember 2015 belief sich das
Fondsvermögen auf CHF 12.9 Mio. und es befanden sich
109’342 Anteile im Umlauf.
Performance Chart Gliederung nach Anlagetyp
Gliederung nach Währung Top 10
Gesellschaft Gewichtung
General Dynamics 2.55%
6.000% ABN AMRO BANK 17.06.2019 2.32%
Autozone Inc. 2.30%
Apple Computer Inc. 2.28%
2.500% Nestle Holdings 10.07.2017 2.26%
Altria Group 2.25%
1.625% GE Capital Eur. Funding 15.03.2018 2.20%
Yum Brands 1.98%
Lonza Group AG 1.89%
Krones AG 1.86%
% vom Portfolio 21.89%
80
90
100
110
120
130
140
150
160
Apr04 Apr06 Apr08 Apr10 Apr12 Apr14
RFINANZ Strategy Fund - Balanced (CHF)0 20 40 60 80
Übrige
CVB
Liquidität
Bonds
Aktien
0.05
0.49
13.93
27.26
58.27
0
10
20
30
40
50
60
EURUSDÜbrigeCHF
6.38
22.6123.78
47.23
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 5 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensrechnung
31. Dezember 2015 31. Dezember 2014
CHF CHF
Bankguthaben auf Sicht 1'871'364.36 1'252'724.82
Bankguthaben auf Zeit 0.00 0.00
Wertpapiere zum Bewertungskurs 11'094'425.98 13'140'743.13
Derivate Finanzinstrumente -25'945.00 -45'353.10
Sonstige Vermögenswerte 57'630.36 96'057.66
Gesamtfondsvermögen 12'997'475.70 14'444'172.51
Verbindlichkeiten -74'466.46 -84'809.36
Nettofondsvermögen 12'923'009.24 14'359'363.15
Ausserbilanzgeschäfte
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative
Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere
(Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar er-
sichtlich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite
ausstehend.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 6 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Erfolgsrechnung
01.01.2015 - 31.12.2015 01.01.2014 - 31.12.2014
CHF CHF
Ertrag
Aktien 78'422.88 170'504.74
Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 133'612.82 212'986.48
Ertrag Bankguthaben 668.39 1'781.35
Sonstige Erträge 1'276.62 895.12
Einkauf laufender Erträge (ELE) -570.85 40.69
Total Ertrag 213'409.86 386'208.38
Aufwand
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 193'443.08 261'771.10
Performance Fee 0.00 0.00
Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle 18'929.76 25'616.15
Revisionsaufwand 9'180.00 9'180.00
Passivzinsen 51.03 214.49
Sonstige Aufwendungen 25'551.08 58'598.75
Ausrichtung laufender Erträge (ALE) -910.55 13'342.03
Total Aufwand 246'244.40 368'722.52
Nettoertrag -32'834.54 17'485.86
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 12'903.70 155'620.04
Realisierter Erfolg -19'930.84 173'105.90
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -445'518.64 890'583.30
Gesamterfolg -465'449.48 1'063'689.20
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 7 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Verwendung des Erfolgs
CHF CHF
Nettoertrag des Rechnungsjahres -32'834.54 17'485.86
Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 0.00
Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 0.00
Vortrag des Vorjahres 0.00 0.00
Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -32'834.54 17'485.86
Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 0.00
Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -32'834.54 17'485.86
Vortrag auf neue Rechnung 0.00 0.00
Veränderung des Nettofondsvermögens
CHF
Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode
14'359'363.15
Saldo aus dem Anteilsverkehr
-970'904.43
Gesamterfolg
-465'449.48
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 12'923'009.24
Anzahl Anteile im Umlauf
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode
117'173
Neu ausgegebene Anteile
7'380
Zurückgenommene Anteile
-15'211
Anzahl Anteile am Ende der Periode 109'342
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 8 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Kennzahlen
RFINANZ Strategy Fund - Balanced (CHF) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013
Nettofondsvermögen in CHF 12'923'009.24 14'359'363.15 19'780'579.11
Ausstehende Anteile 109'342 117'173 174'241
Inventarwert pro Anteil in CHF 118.19 122.55 113.52
Performance in % -3.56 7.95 7.77
Performance in % seit Liberierung am 30.04.2004 18.19 22.55 13.52
TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 1.78 1.89 1.80
Performanceabhängige Vergütung in % 0.00 0.00 0.00
TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 1.78 1.89 1.80
PTR in % 49.02 80.12 135.60
Transaktionskosten in CHF 15'368.16 29'858.43 51'108.30
Rechtliche Hinweise
Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An-
teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile
erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
TER
Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe-
tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der
Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am
Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 9 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
31.12.2015 in CHF NIW
WERTPAPIERE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
CHF Adecco SA 2'500 0 2'500 68.90 172'250 1.33%
CHF Baloise Holding Ltd 500 1'300 500 127.60 63'800 0.49%
CHF BB Biotech Namen-Aktien 0 0 600 292.25 175'350 1.36%
CHF Cembra Money Bank 1'400 0 1'400 64.40 90'160 0.70%
CHF Clariant AG 6'000 0 6'000 19.01 114'060 0.88%
CHF Credit Suisse Group 4'614 0 4'614 21.69 100'078 0.77%
CHF Forbo Holding AG 0 0 140 1'182.00 165'480 1.28%
CHF Helvetia Holding 0 0 230 566.00 130'180 1.01%
CHF Kühne + Nagel International AG 1'000 0 1'000 137.80 137'800 1.07%
CHF Lindt & Sprüngli AG Namens-Akt. 0 0 2 74'620.00 149'240 1.15%
CHF Logitech International SA 0 0 14'000 15.40 215'600 1.67%
CHF Lonza Group AG 1'500 0 1'500 163.10 244'650 1.89%
CHF Nestle SA 0 0 3'000 74.55 223'650 1.73%
CHF Roche Holding AG 0 0 500 276.40 138'200 1.07%
CHF Schindler Holding AG 500 0 500 168.00 84'000 0.65%
CHF SGS Societe Gen. de Surveill. 60 0 60 1'911.00 114'660 0.89%
CHF Sika AG 30 0 30 3'620.00 108'600 0.84%
CHF Swiss Life Holding 600 500 600 271.30 162'780 1.26%
CHF Swiss Re AG 1'200 0 1'200 98.15 117'780 0.91%
CHF Syngenta AG 300 0 300 392.30 117'690 0.91%
CHF Tamedia 500 0 500 171.00 85'500 0.66%
EUR Fielmann AG 0 0 1'600 68.20 118'660 0.92%
EUR Fresenius AG 0 0 3'000 65.97 215'213 1.67%
EUR Fresenius Medical Care AG 0 0 2'000 77.73 169'051 1.31%
EUR Krones AG 0 0 2'000 110.30 239'886 1.86%
EUR NN Group 2'500 0 2'500 32.55 88'489 0.68%
GBP Compass Group 6'000 0 6'000 11.75 104'081 0.81%
GBP Glencore plc 25'000 0 25'000 0.90 33'394 0.26%
SEK Hennes & Mauritz Akt. -B- 0 0 4'000 302.10 143'332 1.11%
SEK Swedish Match 4'500 0 4'500 300.20 160'234 1.24%
SGD SATS Ltd 30'000 0 30'000 3.84 81'380 0.63%
USD Altria Group 0 0 5'000 58.21 291'392 2.25%
USD Apple Computer Inc. 0 0 2'800 105.26 295'074 2.28%
USD Autozone Inc. 0 0 400 741.91 297'113 2.30%
USD Dollar Tree 1'300 0 1'300 77.22 100'504 0.78%
USD Express Scripts Holding Co 0 0 1'000 87.39 87'493 0.68%
USD Facebook Inc -A- 1'000 1'500 1'000 104.66 104'783 0.81%
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 10 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
31.12.2015 in CHF NIW
USD General Dynamics 0 0 2'400 137.36 330'051 2.55%
USD Gilead Sciences Inc 1'500 0 1'500 101.19 151'963 1.18%
USD Intuit Corp 0 0 1'500 96.50 144'920 1.12%
USD JP Morgan Chase & Co. 2'000 0 2'000 66.01 132'175 1.02%
USD Netflix 1'450 0 1'450 114.38 166'046 1.28%
USD Nike Inc. 2'000 0 2'000 62.50 125'147 0.97%
USD PepsiCo Inc 2'000 0 2'000 99.92 200'075 1.55%
USD Procter & Gamble Co. 1'300 0 1'300 79.41 103'354 0.80%
USD Starbucks Corp 1'500 0 1'500 60.03 90'151 0.70%
USD Walt Disney Co. 1'500 0 1'500 105.08 157'805 1.22%
USD Yum Brands 500 0 3'500 73.05 255'975 1.98%
7'299'249 56.48%
Anleihen
AUD 2.500% Mercedes-Benz Pacific 13.03.2018 300'000 0 300'000 98.34 215'088 1.66%
AUD 2.750% Mercedes-Benz Australia/Pacific
16.01.2018
150'000 0 150'000 99.06 108'337 0.84%
AUD 4.750% Australia & New Zealand Banking
Group 03.02.2020
0 0 100'000 104.47 76'169 0.59%
AUD 5.250% GE Capital Australia Funding
04.09.2020
0 0 100'000 108.12 78'830 0.61%
CAD 2.125% Total Capital 31.01.2020 150'000 0 150'000 101.64 110'005 0.85%
CHF 1.850% Banco Safra 27.06.2017 0 0 100'000 99.30 99'300 0.77%
CHF 2.375% Vorarlb. Landes- und Hypotheken-
bank AG / 09.08.2017
0 0 150'000 103.85 155'775 1.21%
CHF 4.500% General Electric Cap. 09.10.2018 0 0 200'000 112.60 225'200 1.74%
CHF 4.500% Roche Holdings Inc 23.03.2017 0 0 180'000 106.00 190'791 1.48%
EUR 4.125% Türkei 11.04.2023 0 0 100'000 105.23 114'424 0.89%
GBP 3.000% RCI Banque 09.05.2019 0 0 50'000 101.86 75'185 0.58%
GBP 3.500% Macquarie Bank 18.12.2020 0 0 100'000 103.53 152'844 1.18%
INR 8.250% International Finance Corp
10.06.2021
0 0 10'000'000 105.54 159'583 1.23%
NOK 2.500% Nestle Holdings 10.07.2017 0 0 2'500'000 102.03 288'535 2.23%
NOK 2.750% BMW Finance 25.04.2019 0 0 1'000'000 102.80 116'291 0.90%
NOK 2.750% Nestle Holdings 15.04.2020 0 0 500'000 105.98 59'941 0.46%
NOK 3.125% ABN Amaro Bank 14.03.2019 0 0 500'000 104.96 59'367 0.46%
NZD 4.250% Kreditanstalt für Wiederaufbau
06.11.2019
0 0 200'000 103.06 141'465 1.09%
NZD 6.000% ABN AMRO BANK 17.06.2019 0 0 400'000 105.88 290'685 2.25%
USD 2.35% Mattel 06.05.2019 0 0 100'000 99.22 99'332 0.77%
USD 4.000% Ungarn 25.03.2019 0 0 50'000 103.80 51'961 0.40%
USD 4.875% Oest. Kontrollbank 16.02.2016 0 0 100'000 100.47 100'588 0.78%
2'969'697 22.98%
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 11 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
31.12.2015 in CHF NIW
Exchange Traded Funds
EUR iShares DAX (R) EX 700 0 700 94.97 72'291 0.56%
72'291 0.56%
Hybride, strukturierte Instrumente
EUR Vontobel Financial / Constant Leverage
Zertifikate auf 12x long DAX Index
26'000 4'000 22'000 0.38 9'091 0.07%
9'091 0.07%
Wandelobligationenfonds
CHF UBS (Lux) Institutional Global Convertible
Bonds -CA-
0 0 250 252.86 63'215 0.49%
63'215 0.49%
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 10'413'544 80.58%
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Aktienfonds
JPY Fidelity Japan Aggressive Fund -Y-JPY- 13'500 0 13'500 1'412.00 158'775 1.23%
158'775 1.23%
Anleihen
CAD 2.250% Rabobank NL 20.11.2017 0 0 100'000 101.67 73'362 0.57%
EUR 1.625% GE Capital European Funding
15.03.2018
0 0 250'000 103.06 280'175 2.17%
353'537 2.74%
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 12 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
31.12.2015 in CHF NIW
Obligationenfonds
USD Fidelity Asian High Yield Fund -A-ACC-USD- 6'000 0 10'000 14.45 144'670 1.12%
144'670 1.12%
Zertifikate (strukt. Produkte)
CHF Commerzbank - USD / CHF Cert. 0 0 10'000 2.39 23'900 0.18%
23'900 0.18%
TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE 680'882 5.27%
TOTAL WERTPAPIERE 11'094'426 85.85%
CHF Bankguthaben auf Sicht 1'871'364 14.48%
CHF Derivate Finanzinstrumente -25'945 -0.20%
CHF Sonstige Vermögenswerte 57'630 0.45%
GESAMTFONDSVERMÖGEN 12'997'476 100.58%
abzüglich:
CHF Forderungen und Verbindlichkeiten -74'466 -0.58%
NETTOFONDSVERMÖGEN 12'923'009 100.00%
Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Fussnoten:
1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten
2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 13 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Umsatzliste
Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen:
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
CAD Canadian National Railway Co 0 4'000
CAD Imperial Oil 0 2'500
CHF ams 0 4'000
CHF Aryzta AG 0 1'800
CHF Novartis AG 0 2'500
CHF Sonova Holding AG 0 1'000
CHF Vontobel Holding AG 2'500 2'500
CHF Zurich Insurance Group AG 400 800
EUR Bayer AG 0 1'000
EUR CTS Eventim AG 3'000 3'000
EUR Gaztransport et technigaz 1'000 1'000
EUR Hugo Boss 0 1'600
EUR Logista 4'000 4'000
JPY Shimano Inc 0 2'000
JPY Square Enix Co. 0 4'000
THB Delta Electronics 30'000 30'000
USD Burlington Stores 2'000 2'000
USD CVS Corporation 1'000 1'000
USD DP World 0 5'000
USD Exxon Mobil Corp. 0 2'000
USD McDonald's Corp. 0 2'200
USD Union Pacific Corp 0 2'800
USD VF 0 4'000
Anleihen
AUD 5.500% Mercedes-Benz Australia 09.03.2015 0 400'000
CHF 2.125% Credit Suisse London 05.02.2015 0 200'000
CHF 3.125% RSHB Capital 17.08.2015 0 50'000
CHF 4.750% Helvetia Versicherung open end 0 250'000
EUR 2.500% Anglo American Capital 29.04.2021 0 100'000
GBP 4.000% Rabobank Nederland 10.09.2015 0 200'000
NOK 3.250% Province of Ontario 11.06.2015 0 2'000'000
USD 2.500% Glencore Funding 15.01.2019 0 100'000
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 14 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe
Bezugsrecht
CHF CS Group Rights 03.12.2015 4'000 4'000
Exchange Traded Funds
EUR Lyxor ETF MSCI Taiwan FCP -C- 0 10'000
USD Lyxor UCITS ETF MSCI Mexico -C USD- 0 1'000
Hybride, strukturierte Instrumente
CHF Commerzbank auf USD/CHF 0 25'000
Obligationenfonds
USD PIMCO Emerging Local Bond Fund -E- 0 15'000
Pfandbrief
CHF 2.250% Pfandbriefzentrale CHKB 15.12.2015 0 300'000
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Anleihen
CHF 3.375% GPB Finance 05.08.2015 0 250'000
CHF 4.750% African Bank 24.07.2015 0 200'000
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 15 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Devisentermingeschäfte
Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
08.01.2016 CHF EUR 1'091'222.00 1'000'000.00
27.04.2016 CHF USD 966'408.00 1'000'000.00
Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
23.03.2015 EUR CHF 600'000.00 632'359.20
23.03.2015 CHF EUR 632'359.20 600'000.00
23.03.2015 EUR CHF 600'000.00 721'557.00
23.03.2015 USD CHF 500'000.00 452'872.00
23.03.2015 CHF USD 452'872.00 500'000.00
23.03.2015 USD CHF 500'000.00 489'204.00
07.04.2015 EUR CHF 1'000'000.00 1'204'400.00
24.04.2015 USD CHF 1'000'000.00 951'000.00
09.10.2015 CHF EUR 1'038'600.00 1'000'000.00
09.10.2015 EUR CHF 1'000'000.00 1'038'600.00
27.10.2015 CHF USD 959'160.00 1'000'000.00
27.10.2015 USD CHF 1'000'000.00 959'160.00
08.01.2016 CHF EUR 1'091'222.00 1'000'000.00
27.04.2016 CHF USD 966'408.00 1'000'000.00
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 16 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Ergänzende Angaben
Basisinformationen
RFinanz Strategy Fund - Balanced
ISIN-Nummer LI0017543609
Liberierung 30. April 2004
Rechnungswährung des Fonds Schweizer Franken (CHF)
Rechnungsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember
Erstes Rechnungsjahr vom 30. April 2004 bis 31. Dezember 2004
Erfolgsverwendung Thesaurierend
Max. Ausgabeaufschlag 3.0%
Rücknahmeabschlag zu Gunsten des
Vermögens des OGAW 0.25%
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
Risikomanagement und Vertrieb 1.20% p.a.
Performance Fee 10%
Hurdle Rate 5% für Performance-Fee
High Watermark Ja
Max. Gebühr für Administration 0.20% p.a. oder min. CHF 25'000.-- p.a.
Max. Verwahrstellengebühr 0.15% p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten werden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg RFINBAL LE
Telekurs 1.754.360
Reuters 1754360X.CHE
Internet www.ifm.li
www.lafv.li
www.fundinfo.com
Tageszeitungen Börsenzeitung
Publikationen des Fonds Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag
und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjah-
resbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dau-
erhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den
Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-
Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhält-
lich.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 17 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Ergänzende Angaben
TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der
CESR-Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet.
Transaktionskosten Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direk-
tem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen
stehen.
Bewertungsgrundsätze
Das Vermögen des OGAW wird folgendermassen bewertet:
1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten ver-
fügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich
notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem
dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letz-
ten verfügbaren Kurs bewertet.
3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente können unter den im Treuhandver-
trag beschriebenen Voraussetzungen nach der Abschreibungsmethode
bewertet werden.
4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte,
die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis
eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahr-
scheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Ge-
schäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder
Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.
5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzule-
genden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein aner-
kannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
6. OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden
zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls
für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise fest-
gelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögens-
werte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesell-
schaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschafts-
prüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.
7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs ver-
fügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen
gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewer-
tet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach
allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungs-
modellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswer-
tes festlegt.
8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zin-
sen bewertet.
9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine ande-
re Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmit-
telkurs in die Währung des OGAW umgerechnet.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 18 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Ergänzende Angaben
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs-
prinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Krite-
rien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder un-
zweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungs-
gesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die
notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem
Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe
Berechnungsmethode angewandt.
Wechselkurse per Berichtsdatum
CHF 1 = AUD 1.3716
CHF 1 = CAD 1.3859
CHF 1 = EUR 0.9196
CHF 1 = GBP 0.6774
CHF 1 = JPY 120.0564
CHF 1 = NOK 8.8399
CHF 1 = NZD 1.4570
CHF 1 = USD 0.9988
CHF 1 = INR 66.1347
CHF 1 = SEK 8.4308
CHF 1 = SGD 1.4156
AUD 1 = CHF 0.7291
CAD 1 = CHF 0.7216
EUR 1 = CHF 1.0874
GBP 1 = CHF 1.4763
JPY 100 = CHF 0.8329
NOK 1 = CHF 0.1131
NZD 1 = CHF 0.6864
USD 1 = CHF 1.0012
INR 100 = CHF 1.5121
SEK 1 = CHF 0.1186
SGD 1 = CHF 0.7064
Hinterlegungsstellen
Deutsche Bank AG
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxembourg S.A.
SIX SIS AG, Main Account
UBS AG, Zürich
Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE
Private Anleger
Professionelle Anleger
Qualifizierte Anleger
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 19 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für qualifizierte Anleger in der Schweiz
Der OGAW ist in der Schweiz ausschliesslich zum Vertrieb an
qualifizierte Anleger zugelassen.
1. Vertreter
Vertreter in der Schweiz ist die LB(Swiss) Investment
AG, Claridenstrasse 20, 8022 Zürich.
2. Zahlstelle
Zahlstelle in der Schweiz ist die Bank Linth LLB AG,
Zürcherstrasse 3, 8730 Uznach.
3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente
Der Prospekt, der Treuhandvertrag, die wesentli-
chen Anlegerinformationen (KIID) sowie die Jahres-
und Halbjahresberichte können kostenlos beim Ver-
treter sowie bei der Zahlstelle in der Schweiz bezo-
gen werden.
4. Zahlung von Retrozessionen und Rabatten
4.1 Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte
sowie die Verwahrstelle können Retrozessionen zur
Deckung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit
von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der
Schweiz aus bezahlen. Als Vertriebs- und Vermitt-
lungstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit, die
darauf abzielt, den Vertrieb oder die Vermittlung
von Fondsanteilen zu fördern, wie die Organisation
von Road Shows, die Teilnahme an Veranstaltun-
gen und Messen, die Herstellung von Werbemateri-
al, die Schulung von Vertriebsmitarbeitern etc.
4.2 Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn
sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger
weitergeleitet werden.
4.3 Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten
ein transparente Offenlegung und informieren den
Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der
Entschädigungen, die sie für den Vertrieb erhalten
könnten.
4.4 Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessio-
nen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für
den Vertrieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser
Anleger erhalten, offen.
4.5 Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte
sowie die Verwahrstelle bezahlen im Vertrieb in der
Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte,
um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds
belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren.
5. Erfüllungsort und Gerichtsstand
Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus ver-
triebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfül-
lungsort und Gerichtsstand begründet.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 20 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in Deutschland
Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Absicht, Anteile des
OGAW in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben,
angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum
Vertrieb berechtigt.
1. Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik
Deutschland
Die Funktion der deutschen Zahlstelle und Informations-
stelle hat
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
Kaiserstraße 24
D-60311 Frankfurt am Main
übernommen.
In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinfor-
mationen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag,
die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informati-
onen kostenlos in Papierform über die Zahlstelle,- und In-
formationsstelle bezogen werden.
Bei der Zahl- und Informationsstelle sind auch alle sonsti-
gen Informationen erhältlich, auf die Anleger im Fürsten-
tum Liechtenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe-
und Rücknahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der
Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in
Deutschland
Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anle-
ger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Aus-
schüttungen und sonstige Zahlungen) können über die
Zahl- und Informationsstelle erfolgen.
3. Veröffentlichungen
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Bör-
sen-Zeitung veröffentlicht, sonstige Mitteilungen an die
Anleger im Bundesanzeiger.
In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels
eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von § 167
KAGB informiert:
a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder
Aktien eines Investmentvermögens,
b) die Kündigung der Verwaltung eines Investment-
vermögens oder dessen Abwicklung,
c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den
bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind,
die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die
Vergütungen und Aufwendungserstattungen be-
treffen, die aus dem Investmentvermögen ent-
nommen werden können, einschließlich der Hinter-
gründe der Änderungen sowie der Rechte der An-
leger in einer verständlichen Art und Weise; dabei
ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere In-
formationen hierzu erlangt werden können,
d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in
Form von Verschmelzungsinformationen, die ge-
mäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen
sind, und
e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in ei-
nen Feederfonds oder die Änderungen eines Mas-
terfonds in Form von Informationen, die gemäß Ar-
tikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 21 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in Österreich
Ergänzende Informationen für österreichische Anleger
Die nachfolgenden Informationen richten sich an potentielle
Erwerber des RFINANZ Strategy Fund - Balanced (CHF) in der
Republik Österreich, indem sie den Prospekt einschliesslich
Treuhandvertrag mit Bezug auf den Vertrieb in Österreich
präzisieren und ergänzen:
1. Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich
Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich
ist die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG,
Graben 21, A-1010 Wien (Telefon 0043 (0) 50100 12139,
Fax 0043 (0) 50100 9 12139)
Das vorgenannte Kreditinstitut ist ein Kreditinstitut im Sinne
des § 141 des Bundesgesetzes über die Kapitalanlage-
fonds (InvFG 2011) und hat bestätigt, dass es die Voraus-
setzungen des § 41 Abs. 1 InvFG 2011 erfüllt.
Anteile können über die Zahlstelle erworben und zurück-
gegeben werden. Der Prospekt, der Treuhandvertrag,
die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der
jeweils neueste Jahresbericht - und sofern nachfolgend
veröffentlicht, auch der neueste Halbjahresbericht kön-
nen bei der vorgenannten Stelle kostenfrei bezogen
werden.
2. Veröffentlichungen
Die Anteilsinhaber („Anleger“) können die vorgeschrie-
benen Informationen im Sinne der § 141 InvFG 2011 bei
der Zahl- und Informationsstelle unter folgender Adresse
beziehen:
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Graben 21, A-1010 Wien
Telefon 0043 (0) 50100 12139
Fax 0043 (0) 50100 9 12139
Alle Ausgabe- und Rücknahmepreise des OGAW und al-
le übrigen Bekanntmachungen werden auf der Web-
Seite der Verwaltungsgesellschaft unter www.ifm.li sowie
auf der Web-Seite des Liechtensteinischen Anlagefonds-
verbandes (LAFV) unter www.lafv.li publiziert.
Der deutsche Wortlaut des Prospekts, des Treuhandver-
trags sowie der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)
und sonstiger Unterlagen und Veröffentlichung ist mass-
geblich.
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 22 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers
RFINANZ Strategy Fund – Balanced (CHF) - 23 - Geprüfter Jahresbericht per 31. Dezember 2015
Kurzbericht des Wirtschaftsprüfers