rahastoraportti - seb suomi · 2017-08-31 · 2 toimitusjohtajan katsaus 3 talous- ja...
TRANSCRIPT
Puolivuosikatsaus 30.6.2017Rahastoraportti
2
Toimitusjohtajan katsaus 3
Talous- ja markkinakatsaus 4
SEB:n esittely 6
Riskitason ja rahaston valinta 8
Näin luet rahastoraporttia 10
Osakerahastot 11
Suomi SEB Finlandia 12SEB Finland Small Cap 13
EurooppaSEB European Equity 14SEB European Index 15
MaailmaSEB Global Equity Multimanager 16
Alueelliset ja maakohtaiset rahastot SEB North America Index 17
Yhdistelmärahastot 18
SEB Finland Optimum 19SEB European Optimum 20 Eettiset rahastotSEB Ethical Forum 21 Rahastojen rahastotSEB 20 22SEB 50 23SEB 80 24
Korkorahastot 25
Obligaatio- ja yrityslainarahastot SEB Euro Bond 26SEB Global High Yield 27
Lyhyen koron rahastotSEB Money Manager 28SEB Money Manager Plus 29
Hinnasto 30
Rahasto-osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto 31 sekä seuranta Rahastojen yhteiset tiedot 33
Sanasto 34
Sisällysluettelo
3
Tarkasteltaessa loppuvuoden 2017 näkymiä, voimme todeta, että globaali talouden kasvu kiihtyy yh-
täältä kansainvälisen kaupan ja toisaalta investointien tukemana. Piristyminen tapahtuu ensisijaisesti
Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla samalla, kun Yhdysvalloissa edelleen odotellaan, miten maan
presidentin aloitteet mm. veronkevennysten sekä infrastruktuuri-investointien suhteen etenevät. Pää-
markkina-alueiden inflaatiossa nähtiin kohoamisen merkkejä alkukesästä, kun vuositason hintavertai-
lu osui energia- ja raaka-ainehintojen pohjalukemiin keväällä 2016, mutta muuten inflaationäkymä on
edelleen säilynyt varsin maltillisena. Hintakuva mahdollistaa keskuspankeille stabiilin ja ennakoitavan
polun tuki ostojen supistamiselle sekä ohjauskorkojen nostoille, mikä puolestaan yhdessä vahvistuvan
suhdannekuvan kanssa luo edellytyksiä suotuisalle sijoitusmarkkinoiden kehittymiselle ilman merkittä-
vän voimakkaita koronnousupaineita.
Myös Suomen suhdannekuva on jatkanut vahvistumistaan kesän aikana ja jopa selvästi ennakoitua voi-
makkaammalla teholla. Piristymisen alkutahteja lyönyt rakennusteollisuus näyttäisi olevan saamassa
mukaansa myös viennin, mikä tarkoittaa sitä, että myös kotimaassa kasvupohja laajenee varsin pitkän
heikon kauden jälkeen.
Kotimaisen rahastosijoittajan vuosi on sujunut pääsääntöisesti positiivisissa tunnelmissa. Eri omaisuus-
luokkien tuotot euroalueen valtionlainoja lukuun ottamatta ovat olleet selvästi positiivisia. Sijoituspää-
oma Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa kasvoi kesäkuussa jälleen kaikkien aikojen korkeimmalle
tasolleen runsaaseen 112 miljardiin euroon. Kuuden ensimmäisen kuukauden aikana vuonna 2017 net-
tomerkinnät kotimaisiin rahastoihin ovat olleet positiivisia jokaisen kuukauden osalta. Suurimmat si-
joitusvirrat kuluvana vuonna ovat kohdentuneet globaaleihin yhdistelmärahastoihin sekä lyhyen koron
rahastoihin.
Kääntäessämme katseet loppuvuoteen 2017 on jälleen kerran syytä muistuttaa oman sijoitussalkun
rakenteen, riskien ja tuotto-odotusten pohtimisesta. Riittävää salkun riskien hajauttamista on edelleen
syytä korostaa nykyisissä, nopeastikin muuttuvissa, markkinaolosuhteissa.
SEB:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääoma oli katsauskauden lopussa noin 3,4 miljardia
euroa.
Kiitän kaikkia vanhoja ja uusia osuudenomistajiamme saamastamme luottamuksesta ja toivotan menes-
tystä loppuvuodelle 2017.
Matti Byman
toimitusjohtaja
elokuu 2017
Toimitusjohtajan katsaus
Vuoden 2017 ensimmäinen vuosipuolisko on sujunut pääsään-töisesti myönteisissä merkeissä. Viime vuonna suuriksi puheen-aiheiksi nousseet erityyppiset poliittiset tekijät näyttäisivät laimentuneen jonkin verran, vaikka edelleenkin kuvassa näkyy – nyt ehkä enemmän ulko- ja turvallisuuspoliittisia – suurval-tasuhteisiin ja Pohjois-Koreaan liit-tyviä kipupisteitä. Samaan aikaan optimismi kansainvälisen talouden piristymisen suhteen on yhä lisääntynyt ja nyt olemme myös nähneet jo raportoitujen talouden lukujen sekä kasvuennusteiden kohentumista.
4
SijoitusmarkkinatVuoden ensimmäisellä neljänneksellä sijoitusmarkkinoiden riskinottohalukkuus
oli kohtuullista, kun odotukset talouskasvun piristymisestä lisääntyivät. Trum-
pin lupaukset antoivat oman nosteensa Yhdysvaltain osakemarkkinoilla alku-
vuodesta, kun Euroopan ja kehittyvien markkinoiden pörssit nousivat lähinnä
parempien taloustilastojen myötä. Samaan aikaan, keskuspankkituen jatkuessa
voimakkaana, valtionlainojen korot olivat sivuttaisliikkeessä ja hunt-for-yield –
logiikka tuki yrityslainoja sekä kehittyvien markkinoiden joukkolainoja.
Toisella vuosineljänneksellä markkinaliikkeet olivat vaisuja, huolimatta hyvistä
taloustilastoista. Osakemarkkinoilla kurssien nousua rajasivat haastava hin-
noittelu, keskuspankkipolitiikka ja öljyn hintapaineet. Valtionlainojen korot sa-
hasivat paikoillaan pitkään, kunnes kesäkuun lopulla keskuspankkikommentit
nostivat varsinkin Euroalueen korkoja. Yrityslainojen riskilisät jatkoivat kaven-
tumistaan ja myös kehittyvien markkinoiden lainojen korot laskivat ja riskilisät
kaventuivat.
Vuoden ensimmäiseltä vuosipuoliskolta osakemarkkinoiden alueelliset tuotto-
poikkeamat ovat euromääräisesti tarkasteltuna suuria. Kehittyviltä markkinoilta
kirjattiin paras nousu (9 %) ja myös Helsingin pörssin (7,5 %) ja Euroopan (+5
%) kurssinousut olivat reippaita. Yhdysvalloista kirjattiin sen sijaan euromääräi-
sesti nollatuotto, kun dollari heikkeni jakson aikana reilut 8 prosenttia euroon
nähden, mikä rasitti eurosijoittajalle kertyvää tuottoa.
Kevään mittaan Euroopan taloustilastot jatkoivat hyvää kehitystään laajalla
rintamalla. Jo viime vuonna nähty kuluttajien ja teollisuuden luottamusindikaat-
toreiden nousu alkoi materialisoitua Euroalueen talouteen ja kasvuennusteita
korjattiin useasti ylöspäin.
Piristyvästä talouskasvusta huolimatta Euroalueen inflaatio oli yhä huomatta-
van matalaa, joten Euroopan Keskuspankki jatkoi erittäin keveää rahapolitiik-
kaa, mikä osaltaan vauhditti talouden aktiviteettia. Yhdysvalloissa talouskasvu
oli ensimmäisen neljänneksen aikana yllättävän vaisua. Kehittyvillä markkinoilla
taloudet näyttivät pohjanneen alkuvuoden aikana ja jopa heikoimpien potilai-
den, Brasilian ja Venäjän, tilastot alkoivat näyttää taantuman taittuneen.
Touko- kesäkuun aikana Euroopan tilastot paranivat edelleen ja kesäkuun ko-
kouksessa EKP:n pääjohtaja Mario Draghi totesi talouskasvun olevan paikoin
jo trendiä nopeampaa, joten keskuspankki voisi lähitulevaisuudessa pohtia tu-
kitoimien laimentamista. Yhdysvaltain talouskasvu ei osoittanut piristymisen
merkkejä noin 2 prosentin vauhdista, eikä Trumpin hallinto päässyt lainkaan
eteenpäin veronkevennysten tai investointihankkeiden kanssa. Kehittyvien talo-
uksien kasvu näytti edelleen voimistuvan, kun Kiinan kasvu oli vakiintunut reilun
6,5 prosentin vauhtiin ja Intian, Brasilian sekä Venäjän talouksien aktiviteetti oli
asteittain lisääntymässä.
Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana taloustilastot paranivat Euroopassa ja ke-
hittyvillä markkinoilla, kun Yhdysvalloissa kasvu junnasi paikallaan. Jakson lo-
pulla voidaan todeta talouden riskien vähentyneen selvästi ja vaikka Euroopan
ja Yhdysvaltain keskuspankit laimentavatkin tukea jatkossa, niin talouskasvun
kannalta näkymä on lupaava. Poliittiset riskit ovat nekin vähentyneet, vaikka
Brexit-neuvottelut ovat käynnissä. Euroalueen kannalta Brexit ei ole suuri uhka,
kun työpaikkoja siirtyy Britanniasta Euroalueelle. Yhdysvalloissa Trump on ollut
suuri pettymys, kun käytännössä mitään luvattuja talouskasvua vauhdittavia lu-
pauksia ei ole toteutettu. Yhdysvaltain kasvu voi kuitenkin vauhdittua huomat-
tavasti, mikäli Trump pääsisi eteenpäin hankkeidensa kanssa.
Talous- ja markkinakatsaus
Euroalueen talouskasvu vahvalla uralla
Kuluvaan vuoteen lähdettiin varsin mielenkiintoisesta asetelmasta, kun IMF korjasi Euroopan ja Kiinan talouskas-vuodotuksia ylöspäin, mutta Yhdysvaltain odotukset pidettiin ennallaan. Tammikuussa virkakautensa aloittanut Donald Trump oli nostattanut tunnelmia luvatessaan mittavia veronkevennyksiä ja infrastruktuuri-investointeja, jotka toteutuessaan olisivat vauhdittaneet Yhdysvaltain talouden jopa 3-4 prosentin kasvuun.
2,75
2,25
1,75
1,25
0,75
2006 2008 2010 2012 2014 2016
Spain France Italy Germany Eurozone
GPD Forecast for 217
15,0
12,5
10,0
7,5
5,0
2,5
0,0
-2,5
%
2017
OMX Helsinki Cap Index MSCI EM EURMSCI Europe Index MSCI North America EUR
Stock market
5
Korkomarkkinoiltakin kertyi alkuvuoden aikana kohtuulliset tuotot valtionlaino-
ja lukuun ottamatta. Korkojen nousu painoi Euroalueen valtionlainat noin pro-
sentin verran miinukselle huolimatta maariskilisien kaventumisesta. Korkojen
nousu rasitti myös yrityslainoja, mutta riskilisien kaventumisen myötä yritys-
lainoista saatiin luottoluokituksesta riippuen 1-3 prosenttiyksikön positiivinen
tuotto. Kehittyvien markkinoiden lainat tarjosivat korkomarkkinoiden parhaat
tuotot kun korkotaso laski, riskilisät kaventuivat ja valuutat vahvistuivat. Pai-
kallisvaluutoissa noteeratut laina tuottivat noin 10 prosenttia ja hard currency
lainat 5 prosenttia alkuvuoden aikana.
Antti Katajisto
Sijoitusjohtaja
SEB Varainhoito Suomi Oy
t h m h t k h e
1,200
1,175
1,150
1,125
1,100
1,075
1,050
1,0252017
EUR USD
6
Pitkä historia
Olemme Suomen vanhin omaisuudenhoitaja, joka aloitti toimintansa Suomessa jo
vuonna 1911. Pitkät perinteet luovat vankan perustan kansainväliseen ja ensiluok-
kaiseen omaisuuden hoitoon sekä henkilökohtaiseen palveluun. Tarjoamme katta-
vat ja kansainväliset omaisuudenhoitopalvelut instituutioille ja yksityis henkilöille.
Pitkäjänteiset asiakassuhteet ovat aina olleet yrityksen kantava vahvuus.
SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy, joka on Suomen seitsemänneksi suurin rahasto-
yhtiö, vastaa SEB:n rahastojen toiminnasta Suomessa, kun taas SEB Varainhoi-
to Suomi Oy vastaa sijoituskonsultoinnista, räätälöidystä omaisuudenhoidosta
ja edustaa SEB:n rahastoja Suomessa. Omaisuudenhoitoa tukee Skandinaviska
Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori, joka tarjoaa avistaehtoisia ti-
lejä, määräaikaistalletuksia ja arvopaperisäilytystä.
Emoyhtiömme
SEB Varainhoito Suomi Oy:n ja SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy:n on vuodesta 1997
omistanut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), jonka perinteet ulot-
tuvat aina vuoteen 1856.
SEB on pohjoismaiden johtava finanssikonserni sekä yritys- että yksityis-
sektorilla. Omaisuudenhoito on SEB:n keskeinen liiketoiminta-alue. SEB-
ryhmällä on toimintaa 20 maassa ja SEB:n varainhoito-organisaatioissa on
varallisuutta hoidossa yli 170 miljardin euron arvosta. Suuren instituutioasiakas-
määrän lisäksi pankilla on paljon yksityisasiakkaita, yhteensä asiakkaita on n.
4 miljoonaa.
Laaja palveluvalikoima
Omaisuudenhoidon laaja palveluvalikoimamme kattaa neljä eri palvelukokonai-
suutta: sijoitusrahastot, räätälöidyn omaisuudenhoidon, sijoituskonsultoinnin ja
säilytyspalvelut. Palvelumuodosta riippumatta on asiakkaalla käytössään SEB:n
omaisuudenhoidon koko osaaminen ja resurssit.
Sijoittajan on helppo löytää jokaiseen tilanteeseen sopiva sijoitusvaihtoehto
kattavasta rahastovalikoimastamme. SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy hallinnoi 17
Suomeen rekisteröityä rahastoa, ja tarjolla on myös omistajamme SEB:n ra-
hastoja. Näiden rahastojen lisäksi asiakkaillamme on mahdollisuus merkitä
kansainvälisiä rahastoja. Rahasto perheeseemme kuuluu globaaleja rahastoja,
toimialarahastoja, eettisiä rahastoja, alueellisesti sijoittavia rahastoja, pieniin ja
keski suuriin yrityksiin sijoittavia rahastoja jne.
Kansainvälinen toiminta
Tarjoamme kattavan valikoiman sijoitusinstrumentteja kaikille markkina-alu-
eille ja sijoitustyyliluokille. Tällä hetkellä salkuissamme on lähes 30 eri omai-
suudenhoitoyhtiön tuotteita.
Rahastotarjontaamme täydennämme johtavien kansainvälisten varainhoi-
toyhtiöiden rahastoilla. Tällä hetkellä valikoimassamme on mm. seuraavien
varainhoitajien tuotteita: BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman
Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky
Harbor ja William Blair.
SEB on haluttu kumppani kansainvälisille omaisuudenhoitajille Pohjoismais-
sa. Tämän ansiosta myös asiakkaillamme on pääsy korkealaatuiseen tuote-
valikoimaan.
Rahastoyhtiön omistajapolitiikka
SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy:n ensisijainen ja tärkein velvollisuus on hoitaa hallinnoimiensa sijoitusrahastojen varoja ja sijoituksia ainoastaan rahasto-osuudenomistajien etujen mukaisesti. Rahastoyhtiön tavoite on saada tuottoa osuuden omistajien varoille. Näiden velvollisuuksien ja tavoitteiden tueksi on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka Rahastoyhtiön halli-tus on vahvistanut. Menestyksellinen sijoitustoiminta edellyttää, että markkinoilla toimii hyvin johdettuja yrityksiä, joiden arvopapereihin sijoitusrahastojen varoja voidaan sijoittaa. Omista-javaltaa käyttämällä on Rahastoyhtiöllä mahdollisuus osaltaan vaikuttaa tämän suuntaiseen kehitykseen. Rahastoyhtiön Omistajaohjausta koskevat periaatteet (Corporate Governance) ovat saatavissa SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy:stä sekä SEB:n Internet-sivuilta osoitteesta www.seb.fi.
SEB
7
Asiakaspalvelumme auttaa
Asiakaspalvelumme vastaa mielellään sijoituksiin liittyviin kysymyksiin ja aut-
taa sopivan rahaston valinnassa sekä merkintöihin liittyvissä kysymyksissä.
Sijoitus asiantuntijamme tavoitat numerosta (09) 6162 8000. Voitte myös jättää
yhteydenotto pyynnön kotisivullamme www.seb.fi. Asiakas palvelumme palvelee
arkisin 8.30–16.00.
Tietoja tuotteista ja palveluista
Julkaisussa mainittuja tuotteita ja palveluja tarjoavat SEB-konserniin kuuluvat
SEB Varainhoito Suomi Oy ja SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy sekä muut SEB-kon-
serniin kuuluvat yhtiöt. Lisäksi SEB markkinoi ulkopuolisten palveluntarjoajien
tuotteita, kuten sijoitusrahastoja, ja näissä tapauksissa SEB ei vastaa tarjotusta
tuotteesta.
Julkaisun maininnat eivät ole yksilöllisiä sijoitusneuvoja eikä pelkästään niiden
perusteella pidä tehdä sijoituspäätöksiä.
SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy:n hallitus
Kristian Gerkman, sijoitusjohtaja, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (osuudenomistajien valitsema); Ralf Sunell, asiamies, Suomen kulttuurirahasto, (osuudenomistajien valitsema); Eeva Grannenfelt, Managing Partner, Grannenfelt Finance Oy; Esko Keskinen, hallintojohtaja, Teknologiateollisuus ry; Matti Byman, johtaja, SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy; Tommi Rajala, Head of Fiduciary Asset Management, Asset Management Sales, SEB Varainhoito Suomi Oy.
SEB:n sijoitusrahastojen asiakasvarojen jakautuminen 30.6.2017 Suomessa
Yritykset32,6 %
Yksityishenkilöt20,9 %
Muut1,3 %
Eläkeyhteisöt15,0 %
Säätiöt, rahastot, kunnat ja seurakunnat30,3 %
1,3 %
15,0 %
20,9 %
32,6 %
30,3 %
Tuotekohtaiset tiedot (tuotteen kuvaus ja pääominaisuudet, veloitettavat palk-
kiot ja kulut, verotus ym.) ja rahastojen avaintietoesitteet ovat saatavilla SEB:stä.
Sijoituspäätöksiä ei pidä tehdä tuotekohtaisiin tietoihin tutustumatta. Tarjotta-
ville tuotteille ja palveluille on tyypillistä, että niihin liittyy riski sijoitetun pää-
oman menettämisestä osittain tai kokonaan. SEB:n pankkitilit kuuluvat Ruotsin
talletussuojajärjestelmän piiriin, josta säädetään Ruotsin talletussuojalaissa
(1995:1571 – Lag om insättningsgaranti). Jokainen asiakas, jonka on määritelty
kuuluvan talletussuojajärjestelmän piiriin Ruotsin talletussuojalain mukaisesti,
on oikeutettu korvaukseen, joka kattaa hänen tilille/tileille pankissa talletetun
määrän sekä kertyneet korot maksimissaan 100.000 euroon asti. Ruotsin valti-
onkonttori (Riksgälden) maksaa korvauksen 7 työpäivän kuluessa siitä päivästä
lukien, kun talletussuojan piiriin kuuluva asetetaan konkurssiin tai Ruotsin Fi-
nanssivalvonta muutoin toteaa sen maksukyvyttömäksi. Lisätietoja Ruotsin tal-
letussuojajärjestelmästä löytyy Ruotsin valtionkonttorin internetsivuilta, www.
riksgalden.se.
Tuotteiden ja palvelujen verokohtelu voi muuttua ja verokohtelussa saattaa olla
asiakaskohtaisia eroja.
8
Rahastoperheestämme löytyy useita sijoitusvaihtoehtoja. Eri rahastojen välillä
voi olla suuria eroja, sekä odotettu tuotto että riskit rahastojen välillä vaihtelevat.
Tutustumalla rahastojen sääntöihin sekä keskustelemalla rahastoyhtiön edusta-
jien kanssa saatte paremmin oikean kuvan eri rahastojen toimintatavoista. Kun
valitsee itselleen sopivaa rahastoa, tulee vastata ainakin seuraaviin kysymyksiin:
• Mitä tavoittelen sijoituksillani?
• Kuinka pitkäksi aikaa olen valmis sijoittamaan?
• Millainen on riskinsietokykyni?
Näiden kysymysten vastaukset ratkaisevat sen mikä rahasto sopii juuri teille.
Tavoite
Ennen sijoitusrahaston valintaa on hyvä selvittää mitä varten sijoittaa. Omat ta-
voitteet, taloudellinen tilanne, ikä, perhesuhteet jne. vaikuttavat olennaisesti so-
pivien sijoituskohteiden valintaan. Lähtökohtana kannattaa muistaa, että tuotto
ja riski kulkevat aina käsi kädessä. Yleissääntö on, että korkorahasto on matala-
riskisempi kuin osakerahasto, mutta vastaavasti korkorahaston tuotto on myös
alhaisempi. Mitä suurempaa tuottoa tavoitellaan, sitä suurempi riski on luonnol-
lisesti kannettava. Pidemmällä aikavälillä on todennäköistä, että korkeamman
arvonheilunnan sijoitusmuoto tuottaa paremman keskimääräisen tuoton.
Sijoitusaika
Tavoitteet antavat suuntaa myös sijoitusajan pituudelle. Oman sijoitusajan mää-
rittely vaikuttaakin ehkä eniten rahaston valintaan. Perussääntö on, että pitkän
sijoitushorisontin omaavan sijoittajan tulisi sijoittaa ainakin osa varoistaan
osakerahastoihin, koska pitkällä aikavälillä osakkeet ovat historiassa tuotta-
neet parhaiten. Lyhytaikaisissa sijoituksissa paras vaihtoehto on matalariskiset
korko rahastot. Jos sijoitusaika ei ole tarkkaan tiedossa kannattaa harkita obli-
gaatio- tai yhdistelmärahastoja.
Suomeen rekisteröidyt rahastot Suositeltava sijoitusaika
Korkorahastot
SEB Money Manager 1 kk tai enemmän
SEB Money Manager Plus 3 kk tai enemmän
SEB Euro Bond 2 vuotta tai enemmän
SEB Global High Yield 4 vuotta tai enemmän
Yhdistelmärahastot
SEB 20 3 vuotta tai enemmän
SEB 50 4 vuotta tai enemmän
SEB 80 5 vuotta tai enemmän
SEB Finland Optimum 4 vuotta tai enemmän
SEB European Optimum 4 vuotta tai enemmän
SEB Ethical Forum 3 vuotta tai enemmän
Osakerahastot
SEB Finlandia 7 vuotta tai enemmän
SEB Finland Small Cap 7 vuotta tai enemmän
SEB European Equity 6 vuotta tai enemmän
SEB European Index 6 vuotta tai enemmän
SEB Global Equity Multimanager 6 vuotta tai enemmän
SEB North America Index 6 vuotta tai enemmän
Riskinsietokyky
Riski tarkoittaa sijoituksen arvonheilahtelua. Osake- ja korkomarkkinoiden vaih-
teluiden vuoksi voi olla, ettei sijoitukselle kerry tuottoa ja osan pääomastakin
voi menettää. Korkorahastojen arvon heilahtelut ovat yleensä pienempiä kuin
osakerahastojen, mutta matalammalla riskillä tavoitellaan myös matalampaa
tuottoa. Yhdistelmärahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus on jonkin verran
alempi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti riskitaso on alhaisem-
pi kuin perinteisissä osake rahastoissa. Alhaisempi riskitaso näkyy käytännössä
rahaston vakaampana tuottokehityksenä. Vuosittain suuretkin arvonheilahtelut
hyväksyvälle sijoittajalle sopivat osakerahastot, joiden tuotot ja riskit perustu-
vat osakekurssien kehitykseen sillä markkina-alueella mihin ne sijoittavat. Eri
omaisuusluokkien välisen hajautuksen ohella tehokas tapa sijoittajalle vähentää
sijoituksen liittyvää riskiä on esimerkiksi hajauttaa varoja eri markkina-alueille.
Tuotto- ja riskiodotukset
SEB Money Manager
SEB Euro Bond
SEB 20
SEB Ethical Forum
SEB Global High Yield
SEB 50
SEB Finland Optimum
SEB European Optimum
SEB 80
SEB North America Index
SEB European IndexSEB European Equity
SEB Finlandia
SEB Finland Small Cap
Odotettu tuotto
Odotettu riski-%
SEB Global Equity Multimanager
SEB Money Manager Plus
Riskitason ja rahaston valinta
9
Riskien hallinta
Keskeinen periaate sijoitusrahaston sijoittamisessa on sijoitustoiminnasta ai-
heutuvien riskien hajauttaminen. Laissa säädetään siksi sijoitusrahastoille tar-
kat säännöt, kuinka varat tulee hajauttaa eri sijoituskohteisiin ja kuinka paljon
yksittäisiin sijoituskohteisiin saa sijoittaa. Rahastojen riskeistä voi tarkemmin
lukea rahastojen avaintietoesitteistä.
Korkea ja matala riski
Rahastojen riskitasoa voi mitata eri tavoin. Rahaston sijoituskohde on tärkeä,
kuten myös pääasiallinen markkina, osuuden arvon vaihtelu sekä vertailu-
indeksin seuraaminen. Yleisesti voi sanoa, että mitä suurempi osuus osak-
keita rahastossa on, sitä korkeampi on riski ja päinvastoin. Laajassa rahasto -
valikoimassamme on kaikkea korkeariskisen osakerahaston ja matala riskisen
korkorahaston väliltä.
Rahaston riskiä mitataan standardipoikkeamalla
Standardipoikkeama mittaa rahaston kurssiarvon vaihtelevuutta. Matalariskisen
rahaston standardipoikkeama on pieni ja päinvastoin. Mahdollisuus saavuttaa
rahaston odotettua tuottoa vastaava kehitys on todennäköisempää niillä rahas-
toilla joiden standardipoikkeama on pieni. Vastaavasti rahastoilla, joilla stan-
dardipoikkeama on suuri, tuottojen vaihtelu on suurempaa. Sijoitusrahaston
tuotto-odotus kuitenkin saavutetaan sitä todennäköisemmin mitä pidempi on
sijoitusaika.
Aktiivinen riski – rahaston kehitys verrattuna indeksiinsä
Rahaston aktiivisuutta poiketa vertailuindeksistä mitataan Tracking Error -riski-
luvun avulla. Toisin sanoen Tracking Error -riskiluku kuvaa sitä kuinka paljon
rahastolla on taipumus poiketa vertailuindeksistään. Rahaston pieni Tracking
Error -luku tarkoittaa yleensä sitä, että rahaston koostumus noudattaa pitkälti
vertailuindeksin koostumusta ja näin ollen rahaston odotettu tuotto on myös lä-
hellä vertailuindeksin tuottoa. Mitä suurempi Tracking Error -luku rahastolla on,
sitä suurempaa ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin tavoitellaan. On kuitenkin
muistettava kolikon kääntöpuoli; suuremmalla Tracking Error -luvulla voidaan
päätyä myös merkittävästi vertailuindeksiä heikompaan tuottoon.
Sijoituspolitiikka
Kun tavoite, sijoitusaika ja riskitaso ovat selvillä, kannattaa tutkia sijoitusrahas-
tojen sijoituspolitiikkaa. On olemassa yhtä monta sijoituspolitiikkamääritelmää
kuin on rahastojakin. Myös rahaston tuottotavoitteisiin, sijoituskohteisiin, sijoi-
tusalueeseen, eettisiin tavoitteisiin jne. kannattaa tutustua. Edellä mainittuihin
asioihin voitte tutustua tämän esitteen avulla sekä rahastojen omien sääntöjen
ja avaintietoesitteiden kautta.
10
Rahaston salkkujakauma, avainluvut ja muu informaatio
Rahastoraportin alkusivuilta löydät toimitusjohtajan katsauksen tarkastelujaksolta sekä laajemman markkinakatsauksen eri mark kinoiden kehityksestä ja tulevaisuu-
den näkymistä. Rahasto kohtaisissa katsauksissa esitetään kehitys ja muutokset kaa vioin ja taulukoin, joista muutama esimerkki alla. Katsauksissa esite tään mm. ra-
haston salkkujakauma, tuottokehitys, kymmenen suu rinta sijoitusta sekä avainluvut. Rahastoraportin lopusta löytyy tietoa merkintätavasta, palkkioista, verotuksesta,
rapor toinnista sekä sanasto.
Esimerkit kaavioista ja taulukoista
Kaavioista käy ilmi osakerahastojen osalta prosentuaalinen maa-/toimiala jakauma ja korko-rahastojen osalta maturiteetti-/luottoluokitusjakauma.
Taulukosta käy ilmi rahaston kokonaistuotto eri ajanjaksoilta. Kaikki tuotot ovat euromääräisiä.
Kuvasta käy ilmi rahaston tuottokehitys verrattuna rahaston vertailuindeksiin.
Rahastoyhtiö ylläpitää mahdollisista rahastojen arvonlaskennan virheistä luetteloa, joka on osuuden omistajien nähtävissä rahastoyhtiössä.
Suomeen rekisteröityjen SEB-sijoitusrahastojen hallinnoinnista vastaa SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy, joka perustettiin 7.2.1990. Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja yhtiön täysin maksettu osakepääoma on 1,89 miljoonaa euroa. Rahastojen säilytysyhteisö on Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori. SEB Varainhoito Suomi Oy markkinoi SEB:n rahastoja Suomessa.
Tämä esite on osa SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen puoli vuotis-katsauksia. Puolivuotiskatsaus koostuu kahdesta osasta: rahastokohtaisista sivuista ja liitteistä, jotka eivät sisälly tähän esitteeseen. Liitteistä selviävät muun muassa kunkin rahaston kaikki sijoitukset per 30.6.2017.
Rahastojen täydelliset säännöt, avaintietoesitteet, virallinen rahastoesite ja vuosikertomukset ovat saatavilla veloituksetta rahastoyhtiöstä sekä Internet-sivuillamme.
Rahastojen tunnuslukujen laskentaperusteet, historiatiedot ja mahdolliset kaavat ovat saatavilla rahastoyhtiöstä.
Näin luet rahastoraporttia
Varojen jakautuminen %
Rahoitus
Kestokulutushyödykkeet
Teollisuus
Alkutuotanto
Päivittäistavarat
Terveydenhuolto
IT-yritykset
Energia
Telekommunikaatio
0% 5% 10% 15% 20%
13,3 %
11,7 %
9,5 %
8,9 %
7,9 %
7,3 %
6,2 %
6,1 %
4,5 %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Rahasto Indeksi6 kk 4,86 % 2,25 %12 kk 35,65 % 36,13 %3 v. (p.a.) –8,68 % –14,22 %5 v. (p.a.) 5,91 % 0,97 %perustamisesta (p.a.) 10,79 % 8,17 %
Tuotto %
Rahaston maturiteettijakauma
Alle 1 v.
1–3 v.
3–5 v.
5–7 v.
7–10 v.
Yli 10 v.
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
5,2 %
24,1 %
23,9 %
22,1 %
8,1 %
10,4 %
Vertailuindeksi900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
SEB Finlandia
09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11
11
Osakerahastot
11
12
Sijoitusrahasto SEB Finlandia
Rahasto Indeksi6 kk 10,57 % 11,39 %12 kk 31,98 % 27,51 %3 v. (p.a.) 12,67 % 14,26 %5 v. (p.a.) 18,21 % 19,65 %perustamisesta (p.a.) 11,12 % 9,32 %
SEB Finlandia on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suoma laisiin julkisesti noteerattujen yhti-öiden osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saa-vuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. Rahaston sijoitukset
Kotimainen osakerahasto
Tuotto %
Tyyppi: Kotimainen osakerahastoPerustettu: 30.9.1993Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Tommi SaukkoriipiVertailuindeksi: OMX Helsinki CAP tuottoindeksiTuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen.Muuta: SEB Finland Momentum sulautui SEB Finlandia-rahastoon 10.6.2015. 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Finlandia.
Rahaston perustiedot
30.6.2017 31.12.2016Pörssiosakesijoitukset 99,39 % 98,86 %
Energia 2,13 % 2,61 %Neste Oil 2,13 % 2,61 %
Informaatioteknologia 4,56 % 4,48 %Nokia 4,56 % 4,48 %
Muut osakesijoitukset 11,47 % 12,07 %Investor Ab ser. B 7,56 % 4,70 %Lehto Group Oyj 2,03 % 2,86 %Novo Nordisk A/S B 1,68 % 3,32 %Silmäasema Oyj 0,20 % 0,00 %
Perusteollisuus 22,69 % 19,80 %Ahlstrom-Munksjö Oyj 4,49 % 2,78 %Huhtamäki 2,66 % 2,37 %Outokumpu A 1,50 % 2,40 %Stora Enso R 9,03 % 7,37 %UPM 5,01 % 4,88 %
Päivittäiskulutus 4,71 % 6,74 %Kesko B 4,71 % 6,74 %Rahoitus 10,56 % 15,82 %Aktia Pankki A 1,62 % 1,76 %Nordea 4,06 % 9,54 %Sampo A 4,88 % 4,52 %
Sähkö, kaasu ja vesi 6,89 % 7,67 %Fortum 6,89 % 7,67 %
Teolliset tuotteet ja palvelut 36,38 % 26,15 %Cargotec B 9,77 % 6,67 %Consti-yhtiöt Oyj 1,08 % 1,28 %Cramo Oyj 1,17 % 1,36 %Kone B 4,93 % 3,31 %Konecranes 0,46 % 0,00 %Lassila & Tikanoja 0,86 % 1,91 %Metso 2,89 % 1,70 %Outotec 0,53 % 0,69 %Uponor 4,18 % 2,73 %Valmet Oyj 4,93 % 1,33 %Wärtsilä 4,59 % 4,32 %YIT-Yhtymä 0,99 % 0,49 %
Muut varat ja velat netto 0,61 % 1,14 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
Rahaston salkku
Rahaston sijoituspolitiikka
Rahaston koko: 242,5 M €Osuudenomistajia: 1866 kplRahasto-osuuden arvo A: 403,21 €Rahasto-osuuden arvo B: 1030,16 €Osuuksia liikkeellä: 281 497,8976 kplRahaston kokonaisosakeriski: 99,41 %Standardipoikkeama: 12,51 %Tracking Error (12 kk): 5,32 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,67 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 9,0 %Sharpe (12 kk): 2,58 Kaupankäyntikulut: 0,07 %
Avainluvut
Sijoituskohde Osuus (%)Cargotec B 9,8Stora Enso R 9,0Investor Ab ser. B 7,6Fortum 6,9UPM 5,0Kone B 4,9Valmet Oyj 4,9Sampo A 4,9Kesko B 4,7Wärtsilä 4,6
Kymmenen suurinta omistusta
Vertailuindeksi1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
SEB Finlandia
09/93 09/96 09/99 09/02 09/05 09/08 09/11 09/14 06/17
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
36,4 %
22,7 %
11,5 %
10,6 %
6,9 %
4,7 %
4,6 %
2,1 %
Varojen jakautuminen %Teolliset tuotteet ja palvelut
Perusteollisuus
Muut sijoitukset
Rahoitus
Sähkö, kaasu ja vesi
Päivittäiskulutus
Informaatioteknologia
Energia
on hajautettu kattavasti eri toimialoille kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. Aktiivisella sijoituspolitiikalla parannetaan pitkän aikavälin tuottokehitystä ja kavennetaan osake-markkinoille tyypillisten heilahteluiden vaikutusta varallisuuden tuottoon.
Rahasto sopii korkeaa tuottoa hakeville sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitkäjänteisestä sijoittamisesta Suomen osakemarkkinoille.
13
Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap
Kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava rahasto
Rahasto Indeksi6 kk 9,87 % 10,43 %12 kk 28,41 % 37,37 %3 v. (p.a.) 15,98 % 16,84 %5 v. (p.a.) 16,59 % 17,34 %perustamisesta (p.a.) 10,09 % 8,34 %
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Kotimainen osakerahastoPerustettu: 20.4.1994Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Per TryggVertailuindeksi: Carnegie Small Cap Finland -indeksiTuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,8 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Small Firm.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Osakesijoitukset 97,09 % 99,61 %
Informaatioteknologia 7,72 % 7,72 %Tieto 3,95 % 4,28 %Vaisala A 3,77 % 3,44 %
Kulutushyödykkeet ja palvelut 5,37 % 13,58 %Amer Sports 2,45 % 7,88 %Tokmanni Group Corp 2,92 % 4,34 %
NM-lista 2,38 % 0,55 %Revenio Group Oyj 2,38 % 0,55 %
Muut osakesijoitukset 14,91 % 12,42 %Addlife B 1,13 % 1,11 %Addtech B 2,82 % 2,88 %Evolution Gaming Group 0,55 % 0,00 %Lehto Group Oyj 3,88 % 2,89 %Siili Solutions OYJ 0,62 % 0,00 %Thule Group AB 2,60 % 2,93 %Ångpanneföreningen 2,47 % 2,61 %
Perusteollisuus 9,95 % 12,96 %Ahlstrom-Munksjö Oyj 1,80 % 0,00 %Huhtamäki 3,21 % 5,87 %Metsä Board B 2,91 % 5,46 %Outokumpu A 2,03 % 0,00 %
Päivittäiskulutus 5,64 % 7,17 %Olvi A 2,42 % 4,12 %Verkkokauppa.com Oyj 3,22 % 3,05 %
Teolliset tuotteet ja palvelut 49,95 % 34,55 %Cargotec B 8,78 % 2,84 %Consti-yhtiöt Oyj 2,73 % 2,83 %Cramo Oyj 4,16 % 2,77 %Detection Technology 3,57 % 4,17 %Konecranes 4,50 % 0,00 %Lassila & Tikanoja 3,28 % 4,86 %Outotec 2,85 % 0,00 %Ponsse 3,29 % 4,34 %Ramirent 1,52 % 0,00 %Robit 3,86 % 3,58 %Uponor 4,94 % 6,06 %Valmet Oyj 6,47 % 2,25 %
Terveydenhuolto 1,17 % 5,18 %Oriola-KD B 1,17 % 2,46 %
Muut varat ja velat netto 2,91 % 0,39 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,39 % ylittävät omistukset
AvainluvutRahaston koko: 58,2 M €Osuudenomistajia: 359 kplRahasto-osuuden arvo A: 316,83 €Rahasto-osuuden arvo B: 806,64 €Osuuksia liikkeellä: 83 788,2235 kplRahaston kokonaisosakeriski: 97,09 %Standardipoikkeama: 10,51 %Tracking Error (12 kk): 5,56 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,30 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 14 %Sharpe (12 kk): 2,73 Kaupankäyntikulut: 0,14 %
Sijoituskohde Osuus (%)Cargotec B 8,8Valmet Oyj 6,5Uponor 4,9Konecranes 4,5Cramo Oyj 4,2Tieto 4,0Lehto Group Oyj 3,9Robit 3,9Vaisala A 3,8Detection Technology 3,6
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikkaSijoitusrahasto SEB Finland Small Cap on osakera-hasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pörssinoteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä ylittää Small Cap -indeksin tuottotaso. Tavoite saavutetaan kattavaan analyysitoimintaan perus-tuvalla varainhallinnalla. SEB Finland Small Cap -rahaston tuotto-odotus on pitkällä aikajänteellä
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Vertailuindeksi950
850
750
650
550
450
350
250
150
50
SEB Finland Small Cap B
04/94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 04/16 06/17
Varojen jakautuminen %
Teolliset tuotteet ja palvelut
Muut sijoitukset
Perusteollisuus
Informaatioteknologia
Päivittäiskulutus
Kulutushyödykkeet ja palvelut
NM-lista
Terveydenhuolto
Rahasto sopii hyvin sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa osan pitkäaikaisista sijoituksistaan korkean tuottopotentiaalin tarjoaviin pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin.
korkeampi kuin tavanomaisilla osakerahastoilla, ja rahaston riskitaso on vastaavasti korkeampi kuin osakerahastoissa keskimäärin. Rahaston sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille, mutta yksittäisillä yhtiövalinnoilla on suurempi vaikutus rahaston tuottokehitykseen kuin perinteisissä osakerahastoissa.
0% 10% 20% 30% 40% 50%
50,0 %
14,9 %
5,4 %
5,6 %
10,0 %
7,7 %
2,4 %
1,2 %
14
Sijoitusrahasto SEB European Equity
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Eurooppalainen osakerahastoPerustettu: 2.6.1997Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: SEB Investment ManagementVertailuindeksi: MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen.Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Equity. 6.11.2011 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Equity Value.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Pörssiosakkeet 97,56 % 97,95 %
Alankomaat 6,80 % 4,31 %ING Groep 2,45 % 0,00 %REED ELSEVIER NV 1,76 % 0,00 %
Belgia 3,10 % 3,03 %Proximus 1,98 % 1,64 %
Espanja 5,19 % 3,91 %Endesa S A 1,92 % 2,02 %International Consolidated Airlines Group EUR 1,91 % 0,59 %
Iso-Britannia 21,32 % 25,4 %Barratt Developments PLC 2,09 % 0 %Glaxo Smithkline 2,91 % 2,95 %Mondi Plc 2,10 % 0,42 %Persimmon PLC 2,04 % 2 %Unilever Plc GBP 1,73 % 0,22 %
Italia 2,59 % 1,87 %Itävalta 2,32 % 2,44 %
OMV 2,06 % 2,21 %Norja 1,29 % 1,49 %Ranska 13,70 % 18,04 %
Michelin Ord Shs 2,30 % 2,2 %Sanofi-Aventis 2,06 % 1,37 %Societe Generale 2,32 % 2,66 %Vinci SA 1,96 % 1,82 %
Ruotsi 3,22 % 2,4 %Saksa 16,61 % 14,74 %
Allianz 2,08 % 1,95 %Basf 2,89 % 3,12 %Covestro Ag 2,13 % 2,15 %Deutsche Lufthansa 2,24 % 1,89 %Hannover Rückversicherung 1,94 % 1,96 %Osram Licht 1,85 % 1,37 %
Suomi 3,56 % 3,44 %Elisa 1,66 % 1,61 %Orion B 1,90 % 1,42 %
Sveitsi 13,29 % 13,46 %COCA COLA HBC AG 2,05 % 1,72 %Swiss Re Ag 1,97 % 2,35 %Swisscom 1,95 % 1,29 %
Tanska 4,06 % 1,73 %Muut varat ja velat netto 2,44 % 2,05 %
Rahaston kokonaisarvosta 1,61 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 285,2 M €Osuudenomistajia: 1 384 kplRahasto-osuuden arvo A: 73,58 €Rahasto-osuuden arvo B: 184,43 €Osuuksia liikkeellä: 1 713 909,3302 kplRahaston kokonaisosakeriski: 99,35 %Standardipoikkeama: 9,18 %Tracking Error (12 kk): 4,69 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,82 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Sharpe (12 kk): 2,37 Kaupankäyntikulut: 0,09 %
Sijoituskohde Osuus (%)Glaxo Smithkline 2,9Basf 2,9ING Groep 2,5Societe Generale 2,3Michelin Ord Shs 2,3Deutsche Lufthansa 2,2Covestro Ag 2,1Mondi Plc 2,1Barratt Developments PLC 2,1Allianz 2,1
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikkaSEB European Equity on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikajänteellä MSCI Europe -indeksin tuottotaso.Rahaston salkunhoito perustuu Minimum Variance -sijoitusfilosofiaan, jossa keskitytään valitsemaan erityisesti matalariskisiä sijoituskohteita osakemark-kinoilta. Varat hajautetaan kattavasti Euroopan osakemarkkinoille ja eri toimialoille. Rahaston sijoituskohteina ovat pääsääntöisesti suuret yritykset,
Eurooppalaisiin osakkeisiinsijoittava rahasto
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Vertailuindeksi260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
SEB European Equity B
06/97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 06/15 06/17
Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat pitkäaikaisissa sijoituksissaan hyötyä Euroopan sijoitusmarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista maltillisella riskitasolla.
mutta varoja voi sijoittaa kaikenkokoisiin yrityksiin.Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoitetun pääoman reaaliarvon kasvattaminen mahdollisimman matalalla riskillä. Pitkällä aikavälillä tavoitellaan vertailuindeksiä parempaa tuottoa.
Varojen jakautuminen %
Iso-Britannia
Saksa
Ranska
Sveitsi
Alankomaat
Espanja
Tanska
Suomi
Ruotsi
Belgia
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
21,3 %
16,6 %
13,7 %
13,3 %
4,1 %
6,8 %
5,2 %
3,6 %
3,2 %
3,1 %
Rahasto Indeksi6 kk 10,88 % 6,68 %12 kk 21,44 % 17,96 %3 v. (p.a.) 8,45 % 6,03 %5 v. (p.a.) 13,69 % 11,17 %perustamisesta (p.a.) 4,03 % 4,42 %
15
Avainluvut
ErikoissijoitusrahastoSEB European Index
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto)Perustettu: 7.12.1999Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment ManagementVertailuindeksi: MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen.Juoksevat kulut: 0,42 % p.a.Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Index.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Sijoitusrahastot 99,98 % 99,98 %
BLK Europe ex-UK Index Sub-Fund 72,47 % 70,46 %BLK UK Index Sub Fund 27,52 % 29,52 %
Muut varat ja velat netto 0,02 % 0,02 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
Rahaston koko: 106,1 M €Osuudenomistajia: 145 kplRahasto-osuuden arvo A: 66,80 €Rahasto-osuuden arvo B: 160,07 €Osuuksia liikkeellä: 1 188 616,2893 kplStandardipoikkeama: 10,51 %Tracking Error (12 kk): 0,21 %Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 99,98 %Vivutuksen kokonaismäärä: 100 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,02 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 %Sharpe (12 kk): 1,78 Kaupankäyntikulut: 0,00 %
Rahaston sijoituspolitiikkaErikoissijoitusrahasto SEB European Index on Länsi-Eurooppaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. Rahaston tuotto-odotus on MSCI Europe -indeksin mukainen. Rahasto on rakenteel-taan rahastojen rahasto, joka koostuu kahdesta alarahastosta: UK Index Sub Fund sekä Europe ex-UK Index Sub Fund, joita hallinnoi BlackRock. BLK:n rahastojen valvova viranomainen ja säily-
Eurooppalainen indeksirahasto
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Vertailuindeksi
175
150
125
100
75
50
25
SEB European Index B
12/99 06/01 12/02 06/04 12/05 06/07 12/08 06/10 12/11 06/13 12/14 06/16 06/17
Rahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat pitkäaikaisten osakesijoitustensa välineeksi kustan-nustehokasta eurooppalaista toimintamallia.
tysyhteisö on Irlannin Keskuspankki. Rahaston sijoitukset pyritään tekemään siten, että sen rakenne vastaa mahdollisimman tarkasti vertailuindeksin koostumusta. Rahaston perustana on MSCI Europe -indeksin mukainen, noin 500 yhtiötä sisältävä osakesalkku. Rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä.
Varojen jakautuminen %
21,1 %
0% 5% 10% 15% 20% 25%
14,1 %
13,5 %
13,0 %
10,6 %
7,5 %
6,6 %
4,0 %
4,6 %
3,7 %
1,4 %
Rahoitus
Päivittäiskulutus
Teolliset tuotteet ja palvelut
Terveydenhuolto
Kulutushyödykkeet ja palvelut
Perusteollisuus
Energia
Informaatioteknologia
Tietoliikennepalvelut
Sähkö, kaasu ja vesi
Kiinteistöt
Rahasto Indeksi6 kk 7,23 % 6,68 %12 kk 18,43 % 17,96 %3 v. (p.a.) 6,06 % 6,03 %5 v. (p.a.) 11,08 % 11,17 %perustamisesta (p.a.) 2,71 % 1,80 %
16
Maailmanlaajuinen osakerahasto
Sijoitusrahasto SEB Global Equity Multimanager
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Maailmanlaajuinen osakerahastoPerustettu: 24.4.1995Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Antti KatajistoVertailuindeksi: MSCI World -indeksiTuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €. Instituutiosarjan minimi- sijoitus 100 000 €.Hallinnointipalkkio: 0,55 % p.a., sisältää säilytyksen.* 0,20 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja).*Juoksevat kulut: 2,12 % p.a. 1,77 % p.a. (instituutiosarja)Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager.* Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Sijoitusrahastot 98,23 % 97,89 %
Maailma 61,54 % 64,78 %SEB US All Cap Class C USD 16,53 % 16,68 %T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 13,52 % 9,87 %Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 9,77 % 7,66 %SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 9,63 % 8,06 %Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 5,58 % 4,71 %Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 3,21 % 1,87 %Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 2,08 % 1,12 %JPM Emerging Markets Small Cap A acc 1,22 % 0,00 %
Eurooppa 31,09 % 24,46 %SEB European Equity B 9,57 % 8,42 %SEB European Equity Small Caps 9,23 % 7,66 %T.Rowe Price European Equity A 8,64 % 3,74 %SEB Nordic Small Cap Fund 3,65 % 4,64 %
Suomi 5,60 % 8,65 %SEB Finlandia B 3,24 % 6,55 %SEB Finland Small Cap B 2,36 % 2,10 %
Muut varat ja velat netto 1,77 % 2,11 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
AvainluvutRahaston koko: 16,2 M €Osuudenomistajia: 381 kplRahasto-osuuden arvo A (retail): 90,04 €Rahasto-osuuden arvo B (retail): 237,33 €Osuuksia liikkeellä: 92 362,8580 kplRahaston kokonaisosakeriski: 98,23 %Standardipoikkeama: 9,52 %Tracking Error (12 kk): 4,18 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,69 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Sharpe (12 kk): 1,74 Kaupankäyntikulut: 0,00 %
Sijoituskohde Osuus (%)SEB US All Cap Class C USD 16,5T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 13,5Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 9,8SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 9,6SEB European Equity B 9,6SEB European Equity Small Caps 9,2T.Rowe Price European Equity A 8,6Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 5,6SEB Nordic Small Cap Fund 3,7SEB Finlandia B 3,2
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka SEB Global Equity Multimanager -rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoille. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (MSCI World) korkeampaan tuottotasoon. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa toisten kotimaisten ja ulkomaisten maailmanlaa-juisesti osakkeisiin sijoittavien sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Rahasto voi tehdä myös suoria korko- ja osakesi-
Varojen jakautuminen %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Maailma
Eurooppa
Suomi
61,5 %
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Vertailuindeksi500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
SEB Global Equity Multimanager B
04/95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 06/17
5,6%
31,1 %
Rahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat vähentää riippuvuuttaan yksittäisten osakemarkkinoiden heilahteluista tai pienentää yksittäisiin rahastosijoituksiin liittyviä riskejä ja hakea sijoitusvarallisuudelleen tuottopotentiaalia kansainvälisiltä markkinoilta pitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on viisi vuotta tai enemmän.
joituksia sekä sijoittaa johdannaisiin. Rahaston sijoitusten jakauma voi poiketa vertailuindeksin maajakaumasta ja rahaston sijoituskohteena olevissa rahastoissa voi olla sijoituksia vertailuindeksin ulkopuolisille osakemarkkinoille. Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa lisäarvoa rahastovalinnalla sekä maantieteellisellä ja eri sijoitustyylien välisellä allokaatiolla.
Rahasto Indeksi6 kk 5,16 % 2,21 %12 kk 16,25 % 14,98 %3 v. (p.a.) 10,98 % 11,73 %5 v. (p.a.) 12,34 % 13,59 %perustamisesta (p.a.) 5,25 % 7,07 %
17
Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto)Perustettu: 25.3.2002Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment ManagementVertailuindeksi: MSCI North America -indeksi Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuudenMinimisijoitus: 500 € Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen.Juoksevat kulut: 0,41 % p.a.Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg North America Index.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Sijoitusrahastot 99,98 % 99,95 %
BLK North America Index Fund 99,98 % 99,95 %Muut varat ja velat netto 0,02 % 0,05 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 174,5 M €Osuudenomistajia: 979 kplRahasto-osuuden arvo A: 90,34 €Rahasto-osuuden arvo B: 192,27 €Osuuksia liikkeellä: 1 255 745,3364 kplStandardipoikkeama: 12,59 %Tracking Error (12 kk): 0,08 %Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 99,98 %Vivutuksen kokonaismäärä: 100 %Salkun kiertonopeus (12 kk): -0,13 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Sharpe (12 kk): 1,09 Kaupankäyntikulut: 0 %
Rahaston sijoituspolitiikkaErikoissijoitusrahasto SEB North America Index on Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. Rahaston tavoitteena on MSCI North America -indeksin mukainen tuottotaso. Rahasto on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu BLK North Ame rica Index Fund -alarahastosta, jota hallinnoi BlackRock. Indeksirahaston ominaisuuksia
Pohjoisamerikkalainen indeksirahasto
Varojen jakautuminen %
Informaatioteknologia
Kulutushyödykkeet ja palvelut
Rahoitus
Terveydenhuolto
Teolliset tuotteet ja palvelut
Päivittäiskulutus
Energia
Perusteollisuus
Kiinteistöt
Sähkö, kaasu ja vesi
Tietoliikennepalvelut
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Vertailuindeksi200
180
160
140
120
100
80
60
40
SEB North America Index B
03/02 09/03 03/05 09/06 03/08 09/09 03/11 09/12 03/14 09/15 06/17
23,4 %
14,2 %
13,7 %
12,0 %
11,4 %
6,8 %
8,7 %
3,8 %
3,5 %
2,1 %
0,6 %
ovat kustannustehokkuus, ja rahaston tuotto poikkeaa vain vähän vertailuindeksistään. Rahaston perustana on MSCI North America -indeksin mukainen noin 600 yhtiötä sisältävä osakesalkku. Rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä.
Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat hoitaa osan sijoitustensa kansainväli sestä hajautuk-sesta kustannustehokkaalla indeksirahastoratkaisulla.
Rahasto Indeksi6 kk -0,06 % 0,67 %12 kk 13,45 % 13,95 %3 v. (p.a.) 14,23 % 14,69 %5 v. (p.a.) 15,09 % 15,57 %perustamisesta (p.a.) 4,37 % 4,32 %
18
Yhdistelmärahastot
42
19
Kotimainen yhdistelmärahasto
Sijoitusrahasto SEB Finland Optimum
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: YhdistelmärahastoPerustettu: 21.2.1991Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Ville Simo, Patrick Sandström Vertailuindeksi: OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi (50 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (50 %)Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio,juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen.Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Optimum.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Pörssiosakkeet 53,53 % 51,74 %
Nordea 5,59 % 5,29 %Cargotec B 4,93 % 3,56 %Wärtsilä 3,91 % 3,24 %Fortum 3,68 % 3,92 %Stora Enso R 3,65 % 3,96 %Investor Ab ser. B 3,61 % 2,62 %Kesko B 2,96 % 3,67 %UPM 2,70 % 2,53 %Sampo A 2,57 % 2,44 %Ahlstrom-Munksjö Oyj 2,46 % 1,63 %Kone B 2,41 % 1,67 %Valmet Oyj 2,30 % 0,77 %Metso 1,53 % 1,05 %Nokia 1,51 % 1,77 %Huhtamäki 1,51 % 1,24 %Uponor 1,37 % 1,43 %Novo Nordisk A/S B 1,12 % 1,65 %
Korkosijoitukset 46,18 % 47,84 %German Government 4% 4.1.2037 3,28 % 2,49 %Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,04 % 3,03 %Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,94 % 3,02 %French Government 4,75% 25.4.2035 2,86 % 1,66 %Belgian Government 4,25% 28.9.2022 2,58 % 2,61 %Italian Government 3,75% 1.3.2021 2,32 % 2,89 %French OAT 3,25 % 25.5.2045 1,92 % 2,01 %German Government 4,75% 4.7.2034 1,70 % 1,76 %Morgan Stanley Float 0,171% 3.12.2019 1,64 % 0 %Alfa Laval Float 0,220% 12.9.2019 1,44 % 1,44 %Italian Government 5,0% 1.8.2039 1,36 % 1,45 %German Government 5,625% 4.1.2028 1,33 % 1,41 %Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,32 % 1,41 %Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 1,14 % 0 %Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,14 % 1,18 %Cargotec 3,375% 31.3.2020 1,10 % 1,12 %Finnish Government 4% 4.7.2025 1,09 % 1,11 %Caruna Networks 1,5% 24.5.2023 1,05 % 1,07 %
Muut varat ja velat netto 0,29 % 0,42 %
Rahaston kokonaisarvosta 1,03 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 48,9 M €Osuudenomistajia: 849 kplRahasto-osuuden arvo A: 236,71 €Rahasto-osuuden arvo B: 621,52 €Osuuksia liikkeellä: 104 957,5714 kplRahaston kokonaisosakeriski: 53,53 %Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,90 Standardipoikkeama: 6,57 %Tracking Error (12 kk): 2,92 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,42 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 18,0 %Sharpe (12 kk): 2,07 Kaupankäyntikulut: 0,02 %
Sijoituskohde Osuus (%)Nordea 5,6Cargotec B 4,9Wärtsilä 3,9Fortum 3,7Stora Enso R 3,7Investor Ab ser. B 3,6German Government 4% 4.1.2037 3,3Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,0Kesko B 3,0Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,9
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka Yhdistelmärahasto SEB Finland Optimum sijoittaa varansa kotimaan osakemarkkinoille ja euromää-räisille korkomarkkinoille. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (50 % OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi, 50 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuotto-tasoon. Rahasto ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoilla positiiviset, ja sijoituksia painotetaan vastaavasti korkoinstru-mentteihin näiden tuottoodotusten ollessa korkeat.
Varojen jakautuminen %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
0% 10% 20% 30%
Vertailuindeksi1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
SEB Finland Optimum B
02/91 02/94 02/97 02/00 02/03 02/06 02/09 02/12 02/15 06/17
19,0 %
10,9 %
9,1 %
3,7 %
6,4 %
3,0 %
1,5 %
Rahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat kohtuullisella riskitasolla hyödyntää osake- ja korkomarkkinoihin liittyvää tuottopotentiaalia keski pitkällä aikavälillä.
Tuottotavoitteeseen pyritään instrumenttivalinnan ohella oikea-aikaisilla painotusmuutoksilla osake- ja obligaatiomark kinoiden välillä. Rahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus on heikompi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti rahaston riskitaso on alhaisempi kuin osakerahastoissa. Markkinatilanteen muutosten edellyttämä varojen uudelleenallokointi rahaston sisällä ei aiheuta rahasto-osuuden omistajille veroseuraamuksia.
Rahasto Indeksi6 kk 5,02 % 5,18 %12 kk 13,30 % 11,29 %3 v. (p.a.) 7,65 % 9,05 %5 v. (p.a.) 10,76 % 12,63 %perustamisesta (p.a.) 9,41 % 8,99 %
Teolliset tuotteet ja palvelut
Perusteollisuus
Rahoitus
Muut sijoitukset
Sähkö, kaasu ja vesi
Päivittäiskulutus
Informaatioteknologia
20
72,3 %
Sijoitusrahasto SEB European Optimum
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: YhdistelmärahastoPerustettu: 1.6.1999Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: SEB AM, Patrick SandströmVertailuindeksi: MSCI Europe -indeksi (70 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (30 %)Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarjat jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 € Instituutiosarjan minimisijoitus 100 000 € Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. 0,9 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja). Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Optimum. 24.4.2006 saakka rahaston nimi oli Gyllenberg Foundation. Rahastolla on myös instituutiosarja.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Pörssiosakkeet 72,26 % 70,72 %
Sanofi-Aventis 2,37 % 1,44 %Unilever 2,19 % 1,53 %British American Tobacco 2,00 % 1,85 %Allianz 1,97 % 1,81 %Glaxo Smithkline 1,90 % 1,98 %Basf 1,86 % 2,17 %Michelin Ord Shs 1,68 % 1,54 %Deutsche Lufthansa 1,64 % 1,38 %Swisscom 1,59 % 0,00 %Covestro Ag 1,56 % 1,50 %Roche Holdings 1,51 % 1,05 %Vestas Wind Systems A/S 1,51 % 1,18 %OMV 1,50 % 1,45 %Persimmon PLC 1,49 % 1,49 %Danske Bank A/S 1,48 % 1,08 %Swiss Re Ag 1,48 % 1,64 %Proximus 1,45 % 1,18 %Hannover Rückversicherung 1,44 % 1,38 %Endesa S A 1,43 % 1,46 %Mondi Plc 1,35 % 0,32 %Tate Lyle 1,23 % 1,39 %Elisa 1,21 % 1,15 %
Korkosijoitukset 23,87 % 26,53 %Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,60 % 3,64 %German Government 4% 4.1.2037 2,49 % 2,74 %Spanish Government 4,4% 31.10.2023 2,45 % 3,05 %Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 2,11 % 0,00 %Italian Government 3,75% 1.3.2021 1,58 % 1,66 %French Government 4,75% 25.4.2035 1,51 % 0,81 %SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 1,39 % 0,00 %Dutch Government 3,75% 15.1.2023 1,28 % 1,38 %
Muut varat ja velat netto 3,87 % 2,75 %
Rahaston kokonaisarvosta 1,30 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 14,4 M €Osuudenomistajia: 296 kplRahasto-osuuden arvo A (retail): 64,70 €Rahasto-osuuden arvo B (retail): 188,19 €Osuuksia liikkeellä: 147 802,0881 kplRahaston osakeriski: 72,26 %Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 5,98 Standardipoikkeama: 6,59 %Tracking Error (12 kk): 3,21 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,84 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Sharpe (12 kk): 2,16 Kaupankäyntikulut: 0,06 %
Sijoituskohde Osuus (%)Italian Government 4,5% 1.3.2024 2,6German Government 4% 4.1.2037 2,5Spanish Government 4,4% 31.10.2023 2,5Sanofi-Aventis 2,4Unilever 2,2Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 2,1British American Tobacco 2,0Allianz 2,0Glaxo Smithkline 1,9Basf 1,9
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka SEB European Optimum on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa Euroopan osakemarkkinoille ja euromääräisille korkomarkkinoille. Rahasto ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoille positiiviset ja sijoituksia paino-tetaan vastaavasti korkoinstrumentteihin näiden tuotto-odotusten ollessa korkeat. SEB European Optimumin sijoituspolitiikka on useimpia yhdis-
Eurooppalainen yhdistelmärahasto
Varojen jakautuminen %
Pörssiosakesijoitukset
Korkosijoitukset
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Vertailuindeksi200
180
160
140
120
100
80
60
SEB European Optimum B
06/99 12/00 06/02 12/03 06/05 12/06 06/08 12/09 06/11 12/11 06/14 12/5 06/17
23,9 %
Rahasto on säätiöille ja yleishyödyllisille yhteisöille suunniteltu eu roop pa lai nen al lo kaa tio- ra has to , joka hyödyntää mahdollisuuksia eu roop pa lai sil la osake- ja korkomarkkinoilla.
telmärahastoja aktiivisempaa. Rahasto säätelee voimakkaammin osakkeiden ja obligaatioiden välistä suhdetta kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (70 % MSCI Europe, 30 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuottotasoon.
Rahasto Indeksi6 kk 7,65 % 4,42 %12 kk 13,96 % 11,31 %3 v. (p.a.) 7,48 % 5,56 %5 v. (p.a.) 9,06 % 9,67 %perustamisesta (p.a.) 3,56 % 3,72 %
21
Eettinen yhdistelmärahasto
Sijoitusrahasto SEB Ethical Forum
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: YhdistelmärahastoPerustettu: 6.4.1999Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Ville Simo, Patrick SandströmVertailuindeksi: JPMorgan EMU Bond -indeksi (65 %), 3 kk:n Euribor -indeksi (10 %), OMX Helsinki CAP (15 %), 10% MSCI World TR Net Div -indeksi Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarjat jakavat vuosittain voitto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio: 0,9 % p.a., sisältää säilytyksen.Juoksevat kulut: 1,14 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Forum.
30.6.2017 31.12.2016Korkosijoitukset 61,57 % 65,18 %
French Government 4,75% 25.4.2035 5,26 % 4,10 %Italian Government 4,5% 1.3.2024 4,47 % 4,47 %Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,99 % 3,87 %Belgian Government 4,25% 28.9.2022 3,33 % 3,28 %German Government 4% 4.1.2037 3,29 % 2,57 %Italian Government 3,75% 1.3.2021 3,27 % 3,55 %Dutch Government 3,75% 15.1.2023 2,28 % 3,32 %Portuguese Government 4,95% 25.10.2023 1,96 % 1,77 %Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,92 % 1,93 %Italian Government 5,0% 1.8.2039 1,76 % 1,83 %German Government 4,75% 4.7.2034 1,75 % 1,77 %German Government 5,625% 4.1.2028 1,64 % 1,69 %French Government 5,75% 25.10.2032 1,55 % 1,53 %French Government 3% 25.4.2022 1,53 % 1,54 %French OAT 3,25 % 25.5.2045 1,49 % 1,52 %Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,37 % 1,42 %SP Keskuspankki 1% 6.5.2020 1,34 % 1,32 %SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 1,33 % 1,30 %Finnvera 0,50% 13.4.2026 1,30 % 1,30 %
Pörssiosakkeet 16,45 % 15,24 %Kesko B 2,25 % 2,34 %Nordea 2,04 % 1,88 %Fortum 1,97 % 2,03 %Investor Ab ser. B 1,81 % 0,81 %Cargotec B 1,57 % 1,18 %UPM 1,50 % 1,37 %Ahlstrom-Munksjö Oyj 1,23 % 0,67 %
Sijoitusrahastot 20,27 % 19,37 %Muzinich Bondyield ESG Inst Hedged EUR Acc 8,55 % 8,15 %SEB Hållbarhetsfond Global 6,41 % 6,2 %SEB Stiftelsefond Utland 5,31 % 5,02 %
Muut varat ja velat netto 1,71 % 0,21 %
Rahaston kokonaisarvosta 1,20 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 37,8 M €Osuudenomistajia: 436 kplRahasto-osuuden arvo A: 106,95 €Rahasto-osuuden arvo B: 259,86 €Osuuksia liikkeellä: 208 453,7779 kplRahaston osakeriski: 36,73 %Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,50 Standardipoikkeama: 3,62 %Tracking Error (12 kk): 1,68 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,21 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 36 %Sharpe (12 kk): 1,20 Kaupankäyntikulut: 0,01 %
Sijoituskohde Osuus (%)Muzinich Bondyield ESG Inst Hedged EUR Acc 8,6SEB Hållbarhetsfond Global 6,4SEB Stiftelsefond Utland 5,3French Government 4,75% 25.4.2035 5,3Italian Government 4,5% 1.3.2024 4,5Spanish Government 4,4% 31.10.2023 4,0Belgian Government 4,25% 28.9.2022 3,3German Government 4% 4.1.2037 3,3Italian Government 3,75% 1.3.2021 3,3Bank of America Float 0,519% 14.9.2020 2,7
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikkaSEB Ethical Forum on varovaiselle sijoittajalle sopiva maltillisen riskitason yhdistelmärahasto. Rahasto ottaa sijoitustoiminnassaan huomioon sijoituskohteisiin liittyviä eettisiä näkökohtia. Valtaosa rahaston salkusta (keskimäärin 75 %) on sijoitettu euromääräisiin korkoinstrumentteihin ja rahaston osake paino on keskimäärin noin 25 %,
Rahaston salkku
Varojen jakautuminen %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Korkosijoitukset
Sijoitusrahastot
Pörssiosakesijoitukset
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Vertailuindeksi
275
250
225
200
175
150
125
100
75
SEB Ethical Forum B
61,6 %
20,3 %
16,5%
04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 06/17
Rahasto on maltillisen riskitason yhdistelmärahasto, joka sopii varovaisille ja sijoitusten eetti-sistä näkökohdista kiinnostuneille sijoittajille keskipitkällä aikajänteellä tehtäviin sijoituksiin.
josta ulko maisten osak keiden osuus on huomattava riskitason pienentämiseksi.
Rahasto Indeksi6 kk 1,28 % 1,34 %12 kk 4,05 % 3,07 %3 v. (p.a.) 4,71 % 5,62 %5 v. (p.a.) 6,58 % 7,86 %perustamisesta (p.a.) 5,37 % 4,81 %
22
Sijoitusrahasto SEB 20
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto)Perustettu: 6.11.2000Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Antti KatajistoVertailuindeksi: MSCI Europe (7 %), MSCI North America (5 %), TOPIX (3 %), MSCI Emerging Markets Free (3 %), OMX Helsinki CAP (2 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (54 %) ja 3 kk:n Euribor -indeksi (26 %). Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio: 0,25 % p.a., sisältää säilytyksen.*Juoksevat kulut: 1,27 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 20.* Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Sijoitusrahastot 96,42 % 97,07 %
Eurooppa 38,60 % 63,42 %SEB Euro Bond B 19,28 % 18,13 %SEB Corporate Bond Fund EUR 5,68 % 6,78 %SEB Money Manager Plus B 4,26 % 0 %SEB Money Manager Plus BI 3,25 % 3,28 %T.Rowe Price European Equity A 2,84 % 1 %SEB European Equity B 2,26 % 2,07 %SEB European Equity Small Caps 1,03 % 0,89 %
Maailma 55,53 % 28,68 %JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 10,57 % 10,64 %Muzinich High Yield Short Duration R 8,14 % 8,21 %GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 6,64 % 0 %SEB Global High Yield B 3,85 % 3,79 %SKY Harbor Short Duration High Yield F EUR Hdgd 3,77 % 1,61 %Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 3,2 % 2,97 %Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 2,94 % 2,59 %Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 2,75 % 1,7 %SKY Harbor Short Duration High Yield F USD 2,49 % 2,66 %SEB US All Cap Class C USD 2,46 % 2,98 %Neuberger Berman EMD - Blend EUR A Acc 2,42 % 2,36 %JPM Emerging Markets Equity Fund A (acc) EUR 1,74 % 0 %JPM Emerging Markets Small Cap A acc 1,71 % 1,58 %SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 1,68 % 2,2 %Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 1,17 % 1 %
Suomi 2,29 % 2,19 %SEB Finlandia B 1,28 % 1,9 %SEB Finland Small Cap B 1,01 % 0,93 %
Muut varat ja velat netto 3,58 % 2,93 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 18,8 M €Osuudenomistajia: 259 kplRahasto-osuuden arvo A: 88,07 €Rahasto-osuuden arvo B: 172,94 €Osuuksia liikkeellä: 111 830,5449 kplRahaston kokonaisosakeriski: 22,85 %Standardipoikkeama: 2,93 %Tracking Error (12 kk): 1,66 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,53 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 %Sharpe (12 kk): 1,10 Kaupankäyntikulut: 0,00 %
Sijoituskohde Osuus (%)SEB Euro Bond B 19,3JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 10,6Muzinich High Yield Short Duration R 8,1GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 6,6SEB Corporate Bond Fund EUR 5,7SEB Money Manager Plus B 4,3SEB Global High Yield B 3,9SKY Harbor Short Duration High Yield F EUR Hdgd 3,8SEB Money Manager Plus BI 3,3Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 3,2
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka SEB 20 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. Rahasto voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa 80 % varoistaan korkorahastoihin ja vain 20 % osakerahastoihin. Osakesijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella 0–40 %:n välillä markkinatilanteen mukaan. Normaalitilanteessa
Kansainvälinen varainhoitorahasto
Varojen jakautuminen %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Korkorahastot
Maailma
Eurooppa
Osakerahastot
Maailma
Eurooppa
Suomi
41,1%
32,5 %
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Vertailuindeksi
220
200
180
160
140
120
100
80
SEB 20 B
11/00 05/02 11/03 05/05 11/06 05/08 11/09 05/11 11/12 05/14 11/15 06/17
14,5%
6,1 %
2,3 %
Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa alhaisella riskitasolla maail manlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 20 on tarjoamistamme varainhoito-rahastoista matalariskisin.
osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. SEB 20 -rahaston riskitaso on maltillinen. Normaalitilanteessa korkosijoitusten osuus varoista on suuri, mutta koska rahasto voi sijoittaa myös osakemarkkinoille, on rahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus suurempi kuin puhtaan korkorahaston.
Rahasto Indeksi6 kk 1,68 % 0,63 %12 kk 2,91 % 1,66 %3 v. (p.a.) 2,63 % 4,03 %5 v. (p.a.) 4,00 % 5,54 %perustamisesta (p.a.) 3,34 % 4,26 %
23
Kansainvälinen varainhoitorahasto
Sijoitusrahasto SEB 50
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto)Perustettu: 6.11.2000Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Antti KatajistoVertailuindeksi: MSCI Europe (20 %), MSCI North America (14 %), TOPIX (6 %), MSCI Emerging Markets Free (5 %), OMX Helsinki CAP (5 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (30 %) ja 3 kk:n Euribor-indeksi (20 %). Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio: 0,35 % p.a., sisältää säilytyksen. * Juoksevat kulut: 1,61 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 50.* Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Sijoitusrahastot 96,23 % 95,81 %
Eurooppa 33,74 % 38,31 %SEB Euro Bond B 11,06 % 16,23 %SEB European Equity B 10,39 % 8,66 %T.Rowe Price European Equity A 6,23 % 2,29 %SEB European Equity Small Caps 3,28 % 2,88 %SEB Money Manager Plus B 2,78 % 0 %
Maailma 58,23 % 50,84 %Muzinich High Yield Short Duration R 7,87 % 6,63 %JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 6,66 % 6,82 %SEB US All Cap Class C USD 5,68 % 7,11 %GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 5,21 % 0 %Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,6 % 3,65 %Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 4,29 % 2,97 %SEB Global High Yield B 4,19 % 2,81 %William Blair US All Cap Growth Fund D 4,05 % 4,12 %Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 3,04 % 2,86 %SKY Harbor Short Duration High Yield F USD 3,01 % 3,27 %SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 2,74 % 4,02 %JPM Emerging Markets Small Cap A acc 2,2 % 2,07 %Neuberger Berman EMD - Blend EUR A Acc 1,76 % 1,75 %Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 1,52 % 1,32 %JPM Emerging Markets Equity Fund A (acc) EUR 1,41 % 0 %
Suomi 4,26 % 6,66 %SEB Finlandia B 2,91 % 5,39 %SEB Finland Small Cap B 1,35 % 1,27 %
Muut varat ja velat netto 3,77 % 4,19 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 14,4 M €Osuudenomistajia: 435 kplRahasto-osuuden arvo A: 76,58 €Rahasto-osuuden arvo B: 167,65 €Osuuksia liikkeellä: 88 100,2792 kplRahaston kokonaisosakeriski: 50,65 %Standardipoikkeama: 4,98 %Tracking Error (12 kk): 1,81 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,67 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 %Sharpe (12 kk): 1,63 Kaupankäyntikulut: 0,00 %
Sijoituskohde Osuus (%)SEB Euro Bond B 11,1SEB European Equity B 10,4Muzinich High Yield Short Duration R 7,9JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 6,7T.Rowe Price European Equity A 6,2SEB US All Cap Class C USD 5,7GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 5,2Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,6Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 4,3SEB Global High Yield B 4,2
Kymmenen suurinta omistusta
Varojen jakautuminen %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Rahaston sijoituspolitiikka SEB 50 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. Rahasto voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa puolet varoistaan korkorahastoihin ja puolet osakerahastoihin. Osakesijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella 20–80 %:n välillä.
Korkorahastot
Maailma
Eurooppa
Osakerahastot
Maailma
Eurooppa
Suomi
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Vertailuindeksi200
180
160
140
120
100
80
60
SEB 50 B
11/00 05/02 11/03 05/05 11/06 05/08 11/09 05/11 11/12 05/14 11/15 06/17
31,7 %
19,9 %
13,8 %
26,5 %
4,3 %
Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa maailmanlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 50 -rahaston riskitaso on kohtuullinen.
Normaalitilanteessa osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. Rahasto muistuttaa riskitasoltaan yhdistelmärahastoa, mutta etuna on se, että salkunhoitaja voi siirtää varoja nopeasti markkina-alueelta toiselle markkinatilanteen mukaan.
Rahasto Indeksi6 kk 3,53 % 2,42 %12 kk 7,81 % 7,75 %3 v. (p.a.) 5,01 % 6,55 %5 v. (p.a.) 7,00 % 8,37 %perustamisesta (p.a.) 3,15 % 4,01 %
24
Sijoitusrahasto SEB 80
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto)Perustettu: 6.11.2000Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Antti KatajistoVertailuindeksi: MSCI Europe (30 %), MSCI North America (21 %), TOPIX (11 %), MSCI Emerging Markets Free (10 %), OMX Helsinki CAP (8 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (7 %) ja 3 kk:n Euribor-indeksi (13 %). Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio: 0,45 % p.a., sisältää säilytyksen.* Juoksevat kulut: 1,95 % p.a. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 80.* Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Sijoitusrahastot 92,79 % 97,51 %
Maailma 53,57 % 51,52 %SEB US All Cap Class C USD 10,09 % 11,98 %Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 7,21 % 5,69 %William Blair US All Cap Growth Fund D 6,83 % 7,04 %SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 5,88 % 5,74 %JPM Emerging Markets Small Cap A acc 4,89 % 3,6 %Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 4,59 % 4,38 %Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 4,46 % 4,05 %JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged) 3,6 % 2,64 %GS Global Strategic Macro Bond Portfolio (EURH) acc 3,13 % 0 %Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 2,89 % 1,36 %
Eurooppa 29,46 % 36,82 %SEB European Equity B 13,86 % 13,06 %T.Rowe Price European Equity A 8,11 % 7,03 %SEB European Equity Small Caps 7,49 % 6,66 %
Suomi 9,76 % 9,17 %SEB Finlandia B 6,77 % 6,33 %SEB Finland Small Cap B 2,99 % 2,84 %
Muut varat ja velat netto 7,21 % 2,49 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
AvainluvutRahaston koko: 14,3 M €Osuudenomistajia: 366 kplRahasto-osuuden arvo A: 68,27 €Rahasto-osuuden arvo B: 149,24 €Osuuksia liikkeellä: 97 158,3861 kplRahaston kokonaisosakeriski: 81,48 %Standardipoikkeama: 7,48 %Tracking Error (12 kk): 2,57 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,69 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 %Sharpe (12 kk): 1,90 Kaupankäyntikulut: 0,00 %
Sijoituskohde Osuus (%)SEB European Equity B 13,9SEB US All Cap Class C USD 10,1T.Rowe Price European Equity A 8,1SEB European Equity Small Caps 7,5Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 7,2William Blair US All Cap Growth Fund D 6,8SEB Finlandia B 6,8SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 5,9JPM Emerging Markets Small Cap A acc 4,9Neuberger Berman EMD - Local Currency EUR A Acc 4,6
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka SEB 80 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. Rahasto voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa 80 % varoistaan osakerahastoihin ja vain 20 % korkorahastoihin. Osakesijoitusten osuus
Kansainvälinen varainhoitorahasto
Varojen jakautuminen %
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Osakerahastot
Maailma
Eurooppa
Suomi
Korkorahastot
Maailma
42,3 %
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
Vertailuindeksi
200
180
160
140
120
100
80
60
40
SEB 80 B
29,5 %
9,8 %
11,3 %
11/00 05/02 11/03 05/05 11/06 05/08 11/09 05/11 11/12 05/14 11/15 06/17
Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa maailmanlaajuisesti osake- ja korkorahas-toihin eri markkina-alueilla. SEB 80 on tarjoamistamme varainhoitorahastoista korkeariskisin.
rahaston varoista voi vaihdella 60–100 %:n välillä markkinatilanteen mukaan. Normaalitilanteessa osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. SEB 80 on kolmesta varainhoitorahastostamme riskipitoisin.
Rahasto Indeksi6 kk 6,13 % 4,34 %12 kk 13,91 % 14,25 %3 v. (p.a.) 7,57 % 9,01 %5 v. (p.a.) 9,60 % 10,98 %perustamisesta (p.a.) 2,43 % 3,50 %
Korkorahastot
26
Sijoitusrahasto SEB Euro Bond
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Obligaatiorahasto (korkorahasto)Perustettu: 2.11.1998Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Arto BjörklundVertailuindeksi: JP Morgan Chase Emu Traded Government Bond -indeksiTuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,5 % p.a., sisältää säilytyksen.Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Euro Bond.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Korkosijoitukset 98,91 % 99,40 %
Alankomaat 8,18 % 8,13 %Dutch Government 3,75% 15.1.2023 2,38 % 1,96 %Neder Waterschapsb. 3,875% 17.2.2020 3,03 % 2,48 %
Belgia 8,35 % 6,66 %Belgian Government 0,8% 22.6.2025 3,60 % 2,88 %Belgian Government 4,25% 28.9.2022 4,75 % 3,78 %
Espanja 8,37 % 13,29 %Spanish Government 4,4% 31.10.2023 5,76 % 5,72 %
Irlanti 1,95 % 2,65 %Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,95 % 2,65 %
Italia 20,64 % 21,77 %Italian Government 3,5% 1.6.2018 2,24 % 4,04 %Italian Government 3,75% 1.3.2021 7,40 % 7,38 %Italian Government 4,5% 1.3.2024 7,41 % 7,04 %Italian Government 5,0% 1.8.2039 3,59 % 3,31 %
Itävalta 5,03 % 4,01 %Austrian Government 1,2% 20.10.2025 2,48 % 1,98 %Austrian Government 3,5% 15.9.2021 2,55 % 2,03 %
Portugali 1,97 % 1,91 %Portuguese Government 4,95% 25.10.2023 1,97 % 1,91 %
Ranska 17,86 % 17,29 %French Government 3% 25.4.2022 4,98 % 5,57 %French Government 3,75% 25.4.2021 3,75 % 4,10 %French Government 4,75% 25.4.2035 3,93 % 2,75 %French Government 5,75% 25.10.2032 2,26 % 1,80 %French OAT 3,25 % 25.5.2045 2,31 % 2,56 %
Ruotsi 1,09 % 0,86 %Saksa 17,34 % 14,21 %
German Government 4% 4.1.2037 4,61 % 3,87 %German Government 4,75% 4.7.2034 3,75 % 3,06 %KFW 0,625% 4.7.2022 3,92 % 3,11 %KFW 4,625% 4.1.2023 4,13 % 3,41 %
Suomi 5,42 % 6,38 %Finnvera 0,50% 13.4.2026 2,66 % 2,13 %
Tanska 0,54 % 1,37 %Yhdysvallat 2,17 % 0,87 %Muut varat ja velat netto 1,09 % 0,60 %
Rahaston kokonaisarvosta 1,75 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 185,6 M €Osuudenomistajia: 950 kplRahasto-osuuden arvo A: 90,33 €Rahasto-osuuden arvo B: 177,30 €Osuuksia liikkeellä: 1 110 922,8661 kplKorkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,89 Standardipoikkeama: 3,69 %Tracking Error (12 kk): 1,58 %Salkun kiertonopeus (12 kk): -0,06 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Sharpe (12 kk): -0,76 Kaupankäyntikulut: 0 %
Sijoituskohde Osuus (%)Italian Government 4,5% 1.3.2024 7,4Italian Government 3,75% 1.3.2021 7,4Spanish Government 4,4% 31.10.2023 5,8French Government 3% 25.4.2022 5,0Belgian Government 4,25% 28.9.2022 4,8German Government 4% 4.1.2037 4,6KFW 4,625% 4.1.2023 4,1French Government 4,75% 25.4.2035 3,9KFW 0,625% 4.7.2022 3,9German Government 4,75% 4.7.2034 3,8
Kymmenen suurinta omistusta
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Rahaston sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa euroalueen valtion viitelainoihin. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää JP Morgan Chase Emu Traded Government Bond -indeksiä korkeampaan tuotto-tasoon. Sijoituspäätökset perustuvat odotettuihin
Pääosin euroalueen valtion viitelainoihin sijoittava obligaatiorahasto
Rahaston maturiteettijakauma
5-7 v
Yli 10 v
3-5 v
1-3 v
7-10 v
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Vertailuindeksi
260
240
220
200
180
160
140
120
100
80
SEB Euro Bond B
35,2 %
20,7 %
9,4 %
8,7 %
11/98 11/00 11/02 11/04 11/06 11/08 11/10 11/12 11/14 06/17
24,4 %
korkomuutoksiin eri sijoitusjaksoilla ja korkoerojen muutoksiin markkina-alueiden ja lainojen liikkeel-lelaskijoiden välillä sekä näkemykseen tulevasta korkokehityksestä. Sijoituspäätösten perustana on makrotaloudellinen ja yritystutkimusanalyysi.
Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat maltillisella riskitasolla sijoittaa varansa liikkeelle-laskija-, likviditeetti-, sektori- ja korkoriskin osalta Suomea paremmin hajautettuun pitkiin korkosijoituksiin sijoittavaan rahastoon keskipitkällä sijoitushorisontilla.
Rahasto Indeksi6 kk -0,96 % -0,84 %12 kk -3,10 % -3,21 %3 v. (p.a.) 2,73 % 3,26 %5 v. (p.a.) 3,56 % 5,30 %perustamisesta (p.a.) 4,08 % 4,78 %
27
Pitkän koron yrityslainarahasto
Sijoitusrahasto SEB Global High Yield
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Yrityslainarahasto (korkorahasto)Perustettu: 8.4.2002Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Muzinich & Co. Inc.Vertailuindeksi: Merrill Lynch Global High Yield BB-B Constrained EUR Hedged Tuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 €Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,8 % p.a., sisältää säilytyksen.Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg High Yield.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016USD-määräinen 71,40 % 79,74 %
CSC HOLDINGS, INC. 6,75% 11/15/2021 1,32 % 0,89 %DISH DBS CORP 7,875% 09/01/2019 1,14 % 1,39 %HCA INC. 5,875% 05/01/2023 0,98 % 0,00 %CCO HOLDINGS, LLC/ CCO HOLDINGS 5,75 % 01/15/2024 0,96 % 0,00 %ALLY FINANCIAL INC 8% 11/01/2031 0,95 % 0,43 %SABRA HEALTH 5,5% 02/01/2021 0,76 % 0,90 %LIFEPOINT HEALTH 5,875% 12/01/2023 0,74 % 0,25 %TENET HEALTHCARE CORP 6% 10/01/2020 0,71 % 1,03 %ASBURY AUTOMOTIVE GROUP, INC. 6% 12/15/2024 0,71 % 0,58 %POLYONE CORPORATION 5,25% 03/15/2023 0,69 % 0,00 %CCO HLDGS LLC/CAP CORP 5,125% 02/15/2023 0,67 % 0,80 %RAIN CII CARBON LLC/CII 7,25% 04/01/2025 0,66 % 0,00 %IRON MOUNTAIN INC 5,75% 08/15/2024 0,65 % 0,79 %CBS OUTDOO 5,875% 03/15/2025 0,60 % 0,27 %SPRINT NEXTEL CORP 6% 11/15/2022 0,59 % 0,16 %
EUR-määräinen 12,03 % 15,87 %CABLE COMM SYST NV 5% 10/15/2023 0,95 % 0,27 %NUMERICABLE GROUP SA 5,625% 05/15/2024 0,94 % 1,01 %LGE HOLDCO VI BV 7,125% 05/15/2024 0,89 % 0,99 %ADIENT GLOBAL HOLDINGS 3,5% 08/15/2024 0,83 % 0,00 %WIND ACQUISITION FIN SA 4% 07/15/2020 0,79 % 0,88 %SCHAEFFLER FINANCE BV 3,25% 05/15/2025 0,75 % 0,00 %MERCURY BONDCO 8,25% 05/30/2021 0,72 % 0,00 %LINCOLN FINANCE LTD 6,875% 04/15/2021 0,65 % 0,00 %MPT OPER PARTNERSP/FINL 4% 08/19/2022 0,65 % 0,00 %GLENCORE FIN DUBAI LTD 2,625% 11/19/2018 0,64 % 0,00 %
GBP-määräinen 3,52 % 4,02 %SOUTHERN WATER GREENSAND 8,5% 04/15/2019 0,77 % 0,88 %GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA 8,5% 11/01/2022 0,76 % 0,83 %
CHF-määräinen 0,64 % 0,69 %MATTERHORN TELECOM SA 3,625% 05/01/2022 0,64 % 0,69 %
Muut varat ja velat netto 12,41 % -0,32 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,58 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 213,7 M €Osuudenomistajia: 1344 kplRahasto-osuuden arvo A: 124,22 €Rahasto-osuuden arvo B: 230,54 €Osuuksia liikkeellä: 1 118 363,8939 kplKorkosijoitusten modifioitu duraatio: 3,61 Standardipoikkeama: 3,08 %Tracking Error (12 kk): 0,66 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,23 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 %Sharpe (12 kk): 2,46 Kaupankäyntikulut: 0,00 %
Sijoituskohde Osuus (%)CSC HOLDINGS, INC. 6,75% 11/15/2021 1,32 %DISH DBS CORP 7,875% 09/01/2019 1,14 %HCA INC. 5,875% 05/01/2023 0,98 %CCO HOLDINGS, LLC/ CCO HOLDINGS 5,75 % 01/15/2024 0,96 %ALLY FINANCIAL INC 8% 11/01/2031 0,95 %CABLE COMM SYST NV 5% 10/15/2023 0,95 %NUMERICABLE GROUP SA 5,625% 05/15/2024 0,94 %LGE HOLDCO VI BV 7,125% 05/15/2024 0,89 %ADIENT GLOBAL HOLDINGS 3,5% 08/15/2024 0,83 %WIND ACQUISITION FIN SA 4% 07/15/2020 0,79 %
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka Rahasto sijoittaa varansa Euroopan ja Yhdys-valtojen yrityslainoihin, joiden luottoluokitus on välillä BBB ja B–, tai Baa ja B3. Rahasto on suojattu täysimääräisesti euroalueen ulkopuolisten valuut-tojen kurssi muutoksilta. Rahasto tavoittelee high yield -yrityslainamarkkinoilla vakaata korkeaa kuponkituottoa ja pyrkii välttämään yritysten luokitusmuutos- tai konkurssiriskien toteutumista. Salkunhoitajan riskiä karttava sijoitusfilosofia painottaa huolellista liikkeellelaskija- ja toimiala-
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Varojen jakautuminen %, S&P
Vertailuindeksi325
300
275
250
225
200
175
150
125
100
75
SEB Global High Yield B
04/02 10/03 04/05 10/06 04/08 10/09 04/11 10/12 04/14 10/15 06/17
BB-
B+
BB+
B
BB
B-
BBB-
Muut
0% 5% 10% 15% 20% 25%
2,8 %
2,9 %
13,0 %
3,4%
15,3 %
17,6%
17,6 %
22,0 %
Rahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat valtionlainoja korkeampaa tuotto tasoa liikkeellelaski-ja-, likviditeetti-, sektori- ja korkoriskin osalta tehokkaasti hajautetusta yrityslainarahastosta pitkällä sijoitushorisontilla.
hajautusta. Tavoite tilanteessa rahastossa on noin 150 eri sijoituskohdetta. Rahaston tavoiteduraatio on 4,5 vuotta. Rahaston riskitaso on korkeampi kuin valtionlainoihin sijoittavilla rahastoilla tai korkean luottoluokituksen yrityslainoihin sijoittavilla rahas-toilla. Rahasto ei kuitenkaan sijoita alhaisimman luottoluokituksen (alle B– tai B3) yrityslainoihin, mistä johtuen riskitaso ei nouse korkeaksi.
Rahasto Indeksi6 kk 2,88 % 3,76 %12 kk 7,26 % 9,17 %3 v. (p.a.) 2,41 % 3,95 %5 v. (p.a.) 4,98 % 6,65 %perustamisesta (p.a.) 5,63 % 7,85 %
28
Lyhyen koron rahastot
Sijoitusrahasto SEB Money Manager
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: RahamarkkinarahastoPerustettu: 12.2.1996Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Arto BjörklundVertailuindeksi: 3 kk Euribor -indeksiTuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 € Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,18 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Money Manager.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Korkosijoitukset 92,12 % 97,63 %
Joukkovelkakirjat 92,12 % 97,63 %ABN Amro Float 0,371% 5.12.2017 1,94 % 1,77 %Bank of America Float 0,471%19.6.2019 0,98 % 0,00 %Banque Credit Mutuel 0,391% 20.3.2019 0,78 % 0,00 %Credit Suisse Float 0,121% 18.6.2018 1,94 % 1,77 %Credit Suisse Float 0,131% 10.11.2017 2,42 % 2,65 %Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 4,78 % 0,00 %Deutsche Bank 0,219% 15.4.2019 1,84 % 0,00 %Deutsche Bank 0,569% 13.4.2018 5,06 % 4,40 %Goldman Sachs Float 0,129% 31.12.2018 8,73 % 0,00 %Goldman Sachs Float 0,371% 29.4.2019 0,97 % 0,00 %JP Morgan Float 0,000% 14.6.2018 7,24 % 6,60 %JP Morgan Float 0,287% 7.5.2019 1,46 % 0,00 %Jyske Bank Float 0,021% 23.3.2018 4,84 % 4,86 %Lappeenranta float 0,00% 19.5.2019 1,93 % 0,00 %LB Baden Wuerttemberg 0,049% 11.1.2018 3,87 % 3,54 %Lloyds Bank FRN 0,209% 21.8.2017 4,35 % 4,87 %Nykredit Float 0,000% 5.12.2017 4,74 % 3,53 %Rabobank Float 0,000% 15.1.2018 2,90 % 2,65 %Santander 0,294%22.5.2019 2,93 % 0,00 %SBAB Float 0,000% 27.6.2018 4,55 % 4,42 %Societe Generale Float 0,098% 22.7.2018 1,94 % 1,77 %SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 9,70 % 9,75 %Suomen Hyp. yhd. Float 0,752 % 30.10.2017 2,91 % 0,00 %Sydbank Float 0,219% 22.5.2018 4,75 % 4,42 %Wells Fargo Float 0,118% 24.4.2019 4,57 % 0,00 %
Muut varat ja velat netto 7,88 % 2,37 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 103,5 M €Osuudenomistajia: 495 kplRahasto-osuuden arvo A: 81,33 €Rahasto-osuuden arvo B: 133,30 €Osuuksia liikkeellä: 789 407,9123 kplKorkosijoitusten modifioitu duraatio: 0,14 Standardipoikkeama: 0,20 %Tracking Error (12 kk): 0,20 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,12 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Kaupankäyntikulut: 0 %
Sijoituskohde Osuus (%)SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 9,7Goldman Sachs Float 0,129% 31.12.2018 8,7JP Morgan Float 0,000% 14.6.2018 7,2Deutsche Bank 0,569% 13.4.2018 5,1Jyske Bank Float 0,021% 23.3.2018 4,8Danske Bank Float 0,421% 14.11.2018 4,8Sydbank Float 0,219% 22.5.2018 4,8Nykredit Float 0,000% 5.12.2017 4,7Wells Fargo Float 0,118% 24.4.2019 4,6SBAB Float 0,000% 27.6.2018 4,6
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka SEB Money Manager hajauttaa varansa lukui-siin lyhytaikaisiin korkoinstrumentteihin, joiden jäljellä oleva juoksuaika on enintään kaksi (2) vuotta. Rahaston keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on enintään 12 kuukautta. Rahaston sijoitustoimintaan liittyvä korkoriski on enintään 6 kuukautta. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää 3 kk:n Euriboria korkeampaan tuottotasoon. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa korkean luottoluokituksen omaaviin rahoituslaitos-
Rahaston maturiteettijakauma
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
Vertailuindeksi170
160
150
140
130
120
110
100
90
SEB Money Manager B
02/96 02/98 02/00 02/02 02/04 02/06 02/08 02/10 02/12 02/14 12/16 06/17
Yli 12 kk
9-12 kk
6-9 kk
3-6 kk
0-3 kk
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
23,5 %
21,3 %
12,0 %
4,4 %
30,9 %
Rahasto sopii vakaan kehityksensä ansiosta sekä pitkä- että lyhytaikaisiin sijoituksiin ja erityisesti sijoittajille, jotka haluavat varoilleen tasaisen tuoton alhaisella riskitasolla.
ten liikkeelle laskemiin joukkovelkakirjalainoihin ja sijoitustodistuksiin, joiden korkoriski on enintään 12 kuukautta. Rahasto voi myös sijoittaa korkealuok-kaisiin valtion obligaatioihin ja velkasitoumuksiin tai muihin julkisyhteisöjen lainoihin. Rahaston tuotto muodostuu pääosin sijoitusten korkotuotosta sekä osittain pääoman arvonmuutoksesta. Tavoitteen mukaiseen tuottoon pyritään alhaisella ja selkeästi rajatulla riskitasolla.
Rahasto Indeksi6 kk -0,02 % -0,16 %12 kk 0,02 % -0,31 %3 v. (p.a.) 0,04 % -0,08 %5 v. (p.a.) 0,18 % 0,08 %perustamisesta (p.a.) 2,18 % 2,32 %
29
Sijoitusrahasto SEB Money Manager Plus
Tuotto %
Rahaston perustiedotTyyppi: Lyhyen koron rahasto Perustettu: 14.1.2008Rekisteröintimaa: SuomiSalkunhoitaja: Patrick SandströmVertailuindeksi: 3 kk Euribor -indeksiTuotonjako: Rahasto-osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden.Minimisijoitus: 500 € Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 0,45 % p.a., sisältää säilytyksen. 0,20 % pa., sisältää säilytyksen (instituutiosarja) Muuta: 18.1.2012 saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Money Manager Plus.
Rahaston salkku
30.6.2017 31.12.2016Korkosijoitukset 97,38 % 98,67 %
Joukkovelkakirjat 66,91 % 71,62 %UBS Float 0,371% 20.9.2022 2,63 % 0,00 %Bank of America Float 0,471% 7.2.2022 2,60 % 0,00 %Morgan Stanley Float 0,369% 19.11.2019 2,46 % 3,01 %Carrefour Float 0,349% 20.4.2021 2,45 % 2,42 %Goldman Sachs Float 0,301% 9.9.2022 2,45 % 0,00 %SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 2,44 % 3,24 %Banque Federative du Credit Mutuel float 0,141% 3.6.2020 2,14 % 2,91 %Wells Fargo Float 0,171% 31.1.2022 2,13 % 0,00 %Bank of America Float 0,509% 28.3.2018 2,12 % 2,89 %General Motors Finl Co 0,351% 10.5.2021 2,04 % 0,00 %Goldman Sachs Float 0,671% 27.7.2021 2,00 % 2,72 %Vodafone Float 0,620% 25.2.2019 1,90 % 2,59 %Nykredit Float 0,241% 2.6.2022 1,88 % 0,00 %Daimler 0,199% 12.1.2019 1,64 % 2,24 %Sumitomo Mitsui Float 0,1190% 14.6.2022 1,64 % 0,00 %Volvo Treasury 0,141% 6.9.2019 1,64 % 2,22 %Oma Säästöpankki 0,639% 3.4.2020 1,47 % 0,00 %Bonum Pankki 0,740% 10.6.2019 1,32 % 1,80 %Commerzbank AG 0,421% 8.3.2022 1,32 % 0,00 %Credit Suisse 0,119% 16.10.2019 1,32 % 2,46 %Wells Fargo Float 0,291% 26.4.2021 1,32 % 1,12 %Anheuser-Busch Inbev NV 0,421% 17.3.2020 1,29 % 1,75 %Citigroup Float 1,071% 10.2.2019 1,28 % 1,74 %GE Capital European Funding 0,048% 21.1.2020 1,21 % 1,65 %Oma Säästöpankki 0,750% 6.5.2019 1,15 % 1,12 %Santander 0,371% 13.8.2019 1,15 % 0,00 %FCE Bank Float 0,141% 10.2.2018 1,14 % 1,78 %Ålandsbanken Float 0,3% 24.3.2020 1,14 % 0,00 %Santander 0,271% 4.3.2020 1,09 % 1,48 %Oma Säästöpankki 0,93% 16.4.2018 0,99 % 1,35 %
Yritystodistukset 30,47 % 27,05 %Säästöpankkien Keskuspankki 16.8.2017 1,64 % 2,22 %Huhtamäki 12.7.2017 1,63 % 0,00 %Stockmann 15.9.2017 1,63 % 0,00 %Säästöpankkien Keskuspankki 12.2.2018 1,63 % 0,00 %Teknos Oy 5.7.2017 1,31 % 0,00 %
Muut varat ja velat netto 2,62 % 1,33 %
Rahaston kokonaisarvosta 0,99 % ylittävät omistukset
Avainluvut
Rahaston koko: 612,8 M €Osuudenomistajia: 1040 kplRahasto-osuuden arvo A (retail): 98,18 €Rahasto-osuuden arvo B (retail): 118,24 €Osuuksia liikkeellä: 5 253 314,7945 kplKorkosijoitusten modifioitu duraatio: 0,11 Standardipoikkeama: 0,18 %Tracking Error (12 kk): 0,18 %Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,28 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 %Kaupankäyntikulut: 0 %
Sijoituskohde Osuus (%)UBS Float 0,371% 20.9.2022 2,6Bank of America Float 0,471% 7.2.2022 2,6Morgan Stanley Float 0,369% 19.11.2019 2,5Carrefour Float 0,349% 20.4.2021 2,5Goldman Sachs Float 0,301% 9.9.2022 2,5SP Keskuspankki 0,421% 26.1.2018 2,4Banque Federative du Credit Mutuel float 0,141% 3.6.2020 2,1Wells Fargo Float 0,171% 31.1.2022 2,1Bank of America Float 0,509% 28.3.2018 2,1General Motors Finl Co 0,351% 10.5.2021 2,0
Kymmenen suurinta omistusta
Rahaston sijoituspolitiikka SEB Money Manager Plus hajauttaa varansa lukuisiin korkoriskiltään mataliin korkoinstrumentteihin, joiden pituus vaihtelee. Näin rahaston sijoitustoi-mintaan liittyvä korkoriski on saatu maltilliseksi. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää 3 kk:n euriboria korkeampaan tuottotasoon. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa euromääräi-siin vakavaraisten yritysten, esimerkiksi pankkien, liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin, pankkien sijoitustodistuksiin ja yritystodistuksiin
Lyhyen koron rahastot
Rahaston maturiteettijakauma
Rahasto-osuuden tuottokehitys %
120
118
116
114
112
110
108
106
104
102
100
9812/07 06/09 12/10 06/12 12/13 06/15 12/16 06/17
Yli 12 kk
0-3 kk
6-9 kk
3-6 kk
9-12 kk
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
16,3 %
10,3 %
4,4 %
7,9 %
58,5 %
Rahasto sopii vakaan kehityksensä ansiosta sekä pitkä- että lyhytaikaisiin sijoituksiin ja eri-tyisesti sijoittajille, jotka haluavat varoilleen tasaisen tuoton alhaisella riskitasolla.
sekä valtioiden, ETA-alueen kuntien, kuntayhtymien ja niitä vastaavien alueellisten julkisyhteisöjen liikkeelle laskemiin tai takaamiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin, kuten valtion velkasitoumuksiin sekä kuntatodistuksiin. Rahas-ton on ns tehostettu lyhyen koron rahasto, jonka tuotto-odotus pitkällä aikavälillä on perinteisiä lyhyen koron rahastoja parempi.
Rahasto Indeksi6 kk 0,24 % -0,16 %12 kk 0,49 % -0,31 %3 v. (p.a.) 0,42 % -0,08 %5 v. (p.a.) 0,94 % 0,08 %perustamisesta (p.a.) 1,79 % 1,04 %
VertailuindeksiSEB Money Manager Plus
30
Rahasto Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Hallinnointi- ja säilytyspalkkio Rekisteröintimaa
Palkkioista voidaan neuvotella SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy:n kans-sa ko ko nais asiakkuus huomioiden.
Suomeen rekisteröityjen SEB-rahastojen säilytyspalkkio 0,1 % p.a. (poikkeuksina SEB Global Equity Multimanager, SEB European Index, SEB North America Index, SEB 20, SEB 50 ja SEB 80, joiden säilytyspalk-kio on 0,05 % p.a.). Säilytyspalkkio sisältyy hallinnointipalkkioon.
* Yli 170 000 euron merkinnöissä merkintäpalkkio 0,5 %.** Rahaston oma palkkio. Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota.*** Ei varsinainen lunastuspalkkio, vaan lunastuksen yhteydessä tehtävä kuluveloitus, joka kokonaisuudessaan jää rahastoon kattamaan rahastoon sisältyvien/sisältyvän alarahastojen/alarahaston lunastuskuluja.
Hinnasto
Rahastoon Suomessa rekisteröidyt Suomessa rekisteröidyt osake- ja yhdistelmärah. korkorahastotSuomessa rekisteröidyt osake- ja yhdistelmärahastot 0,5 % 0,5 % / 1 %* Suomessa rekisteröidyt korkorahastot 0,5 % 0,5 %
Vaihtopalkkiot
* Merkintäpalkkio 1 % peritään vain ensimmäisestä siirrosta, sen jälkeen 0,5 %.
Rahastosta
Korkorahastot SEB Euro Bond 0 % 0,5 % 0,5 % SuomiSEB Global High Yield 1 % 0,5 % 0,8 % SuomiSEB Money Manager 0 % 40 € 0,18 % SuomiSEB Money Manager Plus 0 % 40 € 0,45 % SuomiSEB Money Manager Plus (instituutiosarja) 0 % 0 % 0,20 % Suomi
Yhdistelmärahastot
SEB 20 1 %* 1 % 0,25 %** SuomiSEB 50 1 %* 1 % 0,35 %** SuomiSEB 80 1 %* 1 % 0,45 %** SuomiSEB Ethical Forum 1 %* 1 % 0,9 % SuomiSEB European Optimum 1 %* 1 % 1,3 % SuomiSEB European Optimum (instituutiosarja) 1 % 1 % 0,9 % Suomi
SEB Finland Optimum 1 %* 1 % 1,3 %
Osakerahastot SEB European Equity 1 %* 1 % 1,3 % SuomiSEB European Index 0 % 0,4 %*** 0,4 % SuomiSEB Finland Small Cap 1 %* 1 % 1,8 % SuomiSEB Finlandia 1 %* 1 % 1,3 % SuomiSEB Global Equity Multimanager 1 %* 1 % 0,55 %** SuomiSEB Global Equity Multimanager (instituutiosarja) 1 % 1 % 0,20 %** SuomiSEB North America Index 0 % 0,2 %*** 0,4 % Suomi
31
Kertaminimimerkintä on 500 euroa (jos toisin ei ilmoiteta).
Rahasto-osuuksia merkittäessä tulee ilmoittaa haluaako merkitä A- vai B-
osuuksia (ks. A- ja B-osuuksien erot sivulla 33).
Rahastojen merkintätilit:
Nordea FI88 2400 1800 0136 17 BIC: NDEAFIHH
OP FI10 5000 0120 1657 81 BIC: OKOYFIHH
Sampo FI92 8000 1900 2935 16 BIC: DABAFIHH
SEB FI68 3301 0002 1000 48 BIC: ESSEFIHX
Nooa SP FI79 4405 8920 0007 14 BIC: ITELFIHH
Rahasto-osuuksien lunastaminen ja vaihto toiseen rahastoon
Rahasto-osuuksien lunastustoimeksiantoja vastaanotetaan jo kai se na pankki-
päivänä klo 8.30–16.00 puhelimitse numerossa (09) 6162 8000. Rahasto-
osuuksia voidaan lunastaa euro- tai kappalemääräisenä SEB Rahasto yhtiö
Suomi Oy:ssä. Rahasto-osuuden lunastus- tai vaihto määräys on annettava
pankkipäivisin ennen rahastokohtaista määräaikaa.
Suomessa rekisteröityjen rahastojen lunastus- ja vaihtoaika
Suomessa rekisteröityjen rahastojen lunastus- ja vaihtomääräys on annettava
pankkipäivän aikana ennen rahastokohtaista määräaikaa. Siten lunastus tai ra-
haston vaihto tehdään toimeksiantopäivän mukaiseen arvoon, mikäli rahastos-
sa on tarvittavat käteisvarat.
Mikäli rahastossa on tarvittavat käteisvarat maksetaan lunastuksista saatavat
varat asiakkaan osoittamalle pankkitilille viimeistään lunas tusta seuraavana
toisena pankkipäivänä, poik keuk sina SEB European Index ja SEB North America
Index. Myynti laskelma lähetetään viikon sisällä vahvistuksena lunastuksesta.
Rahasto-osuuksien merkintä
Rahasto-osuuksien merkintöjä voi tehdä jokaisena pankkipäivänä klo 8.30–
16.00 puhelimitse numerossa (09) 6162 8000. Ennen rahastomerkinnän to-
teuttamista edellytämme että asiakas on täyttänyt ja allekirjoittanut asiakasso-
pimuksen. Ostolaskelma lähetetään viikon sisällä vahvistuksena merkinnästä.
Asiakas tunnistetaan merkinnän yhteydessä lain ja viranomaismääräysten edel-
lyttämällä tavalla.
Suomessa rekisteröityjen rahastojen merkintäajat ja minimi sijoitukset
Suomessa rekisteröityjä rahastoja voidaan merkitä jokaisena pankkipäivänä,
poikkeuksina SEB European Index ja SEB North America Index -rahastot, joiden
rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa vain kerran viikossa, viikon ensim-
mäisenä pankki päivänä.
Mikäli merkintätoimeksianto Suomessa rekisteröityihin rahastoihin annetaan
pankkipäivänä ennen rahastokohtaista merkintäaikaa ja merkintäsumma on SEB
Rahastoyhtiö Suomi Oy:n käy tettävissä samana kellon aikana, toteutetaan vas-
taanotetut merkintätoimeksiannot siihen kurssiin, joka lasketaan samalle päivälle.
Rahasto-osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto sekä seuranta
Rahastokohtaiset merkintäaikarajat Merkintä- Toimeksianto summa tililläRahasto SEB:llä viimeistään viimeistään
SEB 20 klo 15.00 klo 15.00SEB 50 klo 15.00 klo 15.00SEB 80 klo 15.00 klo 15.00SEB Ethical Forum klo 15.00 klo 15.00 SEB Euro Bond klo 15.00 klo 15.00SEB European Equity klo 15.00 klo 15.00SEB European Index ma* klo 10.30 ma* klo 10.30SEB European Optimum klo 15.00 klo 15.00SEB Finland Optimum klo 15.00 klo 15.00SEB Finland Small Cap klo 15.00 klo 15.00SEB Finlandia klo 15.00 klo 15.00SEB Global Equity Multimanager klo 15.00 klo 15.00SEB Global High Yield klo 15.00 klo 15.00SEB Money Manager klo 15.00 klo 15.00SEB Money Manager Plus klo 15.00 klo 15.00SEB North America Index ma* klo 10.30 ma* klo 10.30
* tai viikon ensimmäinen pankkipäivä, mikäli maanantai on pyhäpäivä Suomessa, USA:ssa, Englannissa tai Irlannissa.
32
Rahastojen seuranta Salkkupalvelun kautta
Salkkupalvelun kautta voi helposti ja vaivattomasti seurata omia sijoituksiaan
Internetin kautta ympäri vuoro kauden.
Salkkupalvelussa näkee oman tämän hetkisen salkun sisällön, markkina-
arvon, hankinta-arvon, voiton/tappion sekä omistuksen painon salkussa.
Tapahtuma transaktioissa voi tarkastella kaikki salkussa tapahtuneet arvopape-
ritapahtumat. Palvelussa voi seurata tapahtumien ajankohtaa, hintaa, kuluja jne.
Käteistapahtumissa taas näkyvät kaikki tilitapahtumat. Arvo paperi- ja käteista-
pahtumissa näkyy tämän ja edellisvuoden ta pahtumat. Myös rahastomerkinnät
onnistuvat palvelun kautta kätevästi.
Mikäli sijoittajalla on useampia salkkuja tai käyttöoikeuksia muiden salkkuihin,
voi hän hyvin seurata myös niitä salkkuja oman palvelun kautta. Salkkupalvelu
on maksuton.
Rahastokohtaiset lunastus- ja vaihtoajat Toimeksianto Rahasto SEB:llä viimeistään
SEB 20 klo 12.00SEB 50 klo 12.00SEB 80 klo 12.00SEB Ethical Forum klo 12.00SEB Euro Bond klo 12.00SEB European Equity klo 12.00SEB European Index ma* klo 10.30SEB European Optimum klo 12.00SEB Finland Optimum klo 12.00SEB Finland Small Cap klo 12.00SEB Finlandia klo 12.00SEB Global Equity Multimanager klo 12.00SEB Global High Yield klo 12.00SEB Money Manager klo 12.00SEB Money Manager Plus klo 12.00SEB North America Index ma* klo 10.30
* tai viikon ensimmäinen pankkipäivä, mikäli maanantai on pyhäpäivä Suomessa, USA:ssa, Englannissa tai Irlannissa.
33
Kasvu- ja tuotto-osuudet sekä tuotonjako
Kaikissa SEB:n Suomessa rekisteröidyissä rahastoissa on A-osuuksia ja B-
osuuksia. A-osuudet ovat tuotto-osuuksia ja B-osuudet kasvu osuuksia.
Kasvuosuuksien omistajille ei jaeta tuotto-osuutta, vaan tuot to ilmenee
kasvuosuuksien nopeampana arvonnousuna tuotto- osuuksiin verrattu-
na. Tuotto-osuuden omistajille jaetaan vuotuinen tuotto, jonka suuruuden
Rahastoyhtiön yhtiökokous päättää. Kaik ki kasvuosuudet ja vastaavasti
tuotto-osuudet ovat keskenään saman suuruisia ja tuottavat osuuslajiin puit-
teissa yhtäläiset oikeudet rahaston varallisuuteen ja tuotonjakoon. Osuuden
murto-osa tuottaa murto-osana vastaavan oikeuden rahaston varallisuuteen
ja tuotonjakoon. Tuotto maksetaan tuotto- osuuden omistajan ilmoittamalle
pankkitilille. Tarkempaa tietoa voitonjaosta löytyy rahastojen säännöistä.
Siirto SEB:n Suomessa rekisteröityjen rahastojen tuotto- ja kasvuosuuksien
välillä on ilmainen eikä aiheuta mahdollisen arvonnousun tuloutumista ve ro-
tuk seen. Erityisesti yksityishenkilöt, osakeyhtiöt ja muut sijoitus toiminnastaan
verovelvolliset yhteisöt suosivat yleensä kasvuosuuksia. Tuotto - osuuksille jaet-
tava tuotto-osuus on verovelvolliselle osuuden omistajalle verotettavaa tuloa.
Osuuden arvon laskeminen ja julkistaminen
Rahasto-osuuden arvo lasketaan jokaisena pankkipäivänä. Arvo lasketaan
rahastossa olevien arvopapereiden markkina-arvojen perusteella ja julkaistaan
Internetissä, suurimmissa päivälehdissä sekä kotisivuillamme www.seb.fi. SEB:n
Suomessa rekisteröityjen rahasto-osuuksien arvot lasketaan euroissa.
Osuudenomistajien verotus
Suomessa rekisteröidyt rahastot
Rahastoyhtiö ilmoittaa vuosittain verottajalle asiakkaidensa omistamat si-
joi tus rahasto-osuudet. Rahaston sijoitusrahasto- osuuksille mahdolli ses ti
jakama tuotto on verotettavaa pääoma tuloa. Rahastoyhtiö pidättää au to-
maattisesti veron tuotto-osuuk sien maksun yhteydessä ennakon pi dä tyk-
senä. Pääomatulosta perittävä vero on tällä hetkellä 30–34 %. Rahastoyhtiö
il moit taa niin ikään vuosittain suoraan verottajalle sijoitusrahastoista saa-
dut tuotto-osuudet sekä niistä perityt verot. Sijoitusrahasto-osuuk sien
lu nas tuk sen (myynnin) yhteydessä mahdollisesti saatava luo vutusvoitto
(myynti voitto) on pääoma tuloa, joista peritään pää oma tulovero.
Raportointi
Rahasto-osuuksia ostettaessa ja myytäessä lähetämme asiakkaalle kauppa-
laskelman. Lähetämme asiakkaillemme omai suus luettelon ja tiliotteen, joista
selviävät kaikki asiakkaan rahastosijoitukset. Rahastoista julkaistaan vuosi - ja
puolivuosikatsaus.
Rahastojen yhteiset tiedot
34
Benchmark-indeksi
Sama kuin vertailuindeksi.
Erikoissijoitusrahasto
Sijoitusrahasto, joka voi poiketa sijoitusrahastolain mukaisista sijoitusrajoi-
tuksista esim. keskittämällä sijoitukset vain muutamaan kohteeseen.
Fund of Funds -rahasto
Sijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa toisiin sijoitusrahastoihin.
High Yield -sijoitusrahasto
High Yield -rahasto sijoittaa yrityslainoihin. High Yield -laina on yrityksen
liikkeeseen laskema joukkolaina, jonka korkotuotto on korkea, koska yhtiön
luottoluokitus voi olla heikko.
Indeksirahasto
Sijoitusrahasto, joka sijoittaa eri osakkeisiin samassa suhteessa kuin niiden
osuus on indeksistä. Pyrkii siis jäljittelemään indeksin kehitystä.
Kasvuosuus
Sijoitusrahasto-osuus, jolle ei jaeta tuotto-osuutta, vaan se lisätään osuuden
arvoon.
Kurssiriski
Arvopapereiden hinnanmuutosten aiheuttama riski.
Lunastushinta
Sijoitusrahasto-osuudesta sen omistajalle rahastoyhtiön maksama hinta.
Lunastuspalkkio
Rahastoyhtiön rahasto-osuuden lunastuksesta perimä palkkio.
Lyhyen koron rahasto
Sijoitusrahasto, joka sijoittaa lyhytaikaisiin korkopapereihin, joiden korkoris-
ki on pääsääntöisesti alle 12 kuukautta. Rahasto voi sijoittaa valtion ja julkis-
yhteisöjen obligaatioihin ja velkasitoumuksiin, sekä pankkien liikkeeseenlas-
kemiin joukkovelkakirjalainoihin ja sijoitustodistuksiin.
Lähipiirin palkkio-osuus Maksetut palkkiot ilmoitetaan prosenttiosuutena rahaston maksamista
välityspalkkiosta laskettuina.
Markkinariski
Yleisen kurssikehityksen vaikutus yksittäisen osakkeen kurssiin. Systemaat-
tinen riski.
Obligaatiorahasto
Valtion ja julkisyhteisöjen joukkolainoihin sijoittava rahasto.
Salkun kiertonopeus
Salkun kiertonopeus kertoo kuinka suuri vaihtuvuus rahaston arvopapereilla
on tietyllä ajanjaksolla. Salkun kiertonopeudella mitataan kuinka monta ker-
taa arvopapereita on ostettu ja myyty suhteessa rahaston pääomaan tietyn
ajanjakson aikana. Mikäli luku on esimerkiksi 2, ovat kaikki rahaston arvopa-
perit vaihtuneet keskimäärin kaksi kertaa tarkasteltavan ajanjakson aikana.
Sharpen luku
Sharpen luku kuvaa sijoituksen tuottokykyä suhteessa sen kokonaisriskiin.
Se siis vertaa sijoituksesta saatua ylituottoa (tuottoa yli riskittömän sijoituk-
sen) sen volatiliteettiin. Sharpen lukua käytetään eri sijoituksien vertailussa,
jossa korkeampi Sharpen luku kertoo sijoituksen kyvystä ansaita korkeam-
paa riskikorjattua tuottoa vertailuryhmäänsä nähden. Mitään ohjearvoa
Sharpen luvulle ei ole määritelty.
Sijoitusrahasto
Sijoitusrahasto kerää varoja sijoitussalkkuun ja sijoittaa ne useisiin eri koh-
teisiin. Sijoitusrahasto jakaantuu keskenään yhtä suuriin rahasto-osuuksiin,
jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. Rahas-
ton omistavat siihen sijoittaneet osuuden omistajat osuuksiensa suhteessa.
Standardipoikkeama (Volatiliteetti)
Standardipoikkeama tai volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahas-
ton tuottojen vaihtelun voimakkuutta eli riskiä. Mitä voimakkaampaa
kurssivaihtelu on sitä suurempi on standardi poikkeama ja siten myös
riski. Tunnusluku lasketaan mikäli rahastolla on vähintään 12 kuukauden
tuotto historia. Laskennassa käytetään päivähavaintoja ja luku ilmoitetaan
prosentteina vuodessa.
Tracking Error (Aktiivinen riski)
Tracking Error mittaa rahaston aktiivista riskiä eli kuinka tarkasti sijoituksen
tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa. Mikäli luku on korkea on sijoituksen
tuotto suhteessa sen vertailuindeksin tuottoon vaihdellut voimakkaasti.
Pieni aktiivinen riski taas tarkoittaa sitä, että sijoituksen tuotto on lähellä
vertailuindeksin tuottoa. Tracking Error ilmaistaan prosentteina vuodessa.
Tunnus luku lasketaan vain silloin kun rahastolla on määritelty vertailuindek-
si ja vähintään 12 kuukauden tuottohistoria. Laskennassa käytetään viikko-
havaintoja.
Juoksevat kulut
Juoksevat kulut kuvaavat rahaston kokonaiskulujen osuutta keskimääräises-
tä pääomasta, joka ilmoitetaan prosenttilukuna. Kuluihin kuuluu rahaston
pääomasta veloitettava hallinnointi- ja säilytyspalkkio sekä mahdolliset tilin-
hoito- ja muut pankkikulut. Juoksevat kulut eivät sisällä kaupankäyntikuluja.
Vertailuindeksi
Indeksi, johon sijoitusrahaston tuottoa verrataan rahaston sääntöjen mu-
kaan. Toiselta nimeltään Benchmark-indeksi.
Yhdistelmärahasto
Sijoitusrahasto, joka sijoittaa sekä osake- että korkomarkkinoille.
Sanasto
Eteläesplanadi 18, 00130 HelsinkiPuhelin (09) 6162 8000 Telefax (09) 131 552 22Internet www.seb.fi