raport rynek akcji - inwestycje.aliorbank.pl · przedostatnia w tym tygodniu sesja na wall street...

Raport Rynek Akcji piątek, 6 marca 2020, 08:54

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 11 944,7 -1,5

CAC40 5 361,1 -1,9

FTSE100 6 705,4 -1,6

BUX 42 608,0 -1,7

S&P500 3 023,9 -3,4

DJIA 26 121,3 -3,6

SHC* 3 041,4 -1,0

NASDAQ 8 738,6 -3,1

BOVESPA 102 233,2 -4,7

NIKKEI* 20 749,8 -2,7

HANG SENG* 26 186,7 -2,2

XU100 111 815,1 0,9

RTS 1 323,8 -1,8

* - Zmiana na godzinę 7:21

Indeksy Polskie

WIG 50 753,9 -1,6

WIG20 1 822,9 -2,0

MWIG40 3 690,9 -0,7

SWIG80 11 965,0 -0,4

NCINDEX 289,8 -0,7

Waluty

USD/PLN 3,84 0,3

EUR/PLN 4,31 0,2

EUR/USD 1,12 -0,1

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,71 -1

USA 10YT 0,83 -8

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 45,5 -0,9

Złoto (USD/oz) 1 670,7 -0,1

Miedź (USD/t) 5 655,3 -0,1

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

- 11,0

- 10,5

- 9,4

- 9,1

- 8,3

8,0

8,6

9,1

9,8

12,0

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0

ERG SA

MAKARONPL

INC SA

ENERGOINS

SIMPLE

FORTE

MFO SA

AIRWAY MEDIX SA

CORMAY

SOLAR CO SA

Przedostatnia w tym tygodniu sesja na Wall Street przypomina swoim zachowaniem te z początku tygodnia, gdzie inwestorzy po powzięciu informacji o ponownym wzroście dobowej liczby zakażeń w Chinach ponownie sprzedawali ryzykowne aktywa szukając bezpiecznych przystani. Główne indeksy zanotowały przeszło 3 % spadki, natomiast biorąc podział sektorowy to największe- przeszło 10 procentowe spadki doświadczyły spółki United Airlines oraz American Airlines po podaniu przez Miedzynarodowe Stowarzyszenie Przewoźników Powietrznych informacji o prognozie strat związanych z epidemią koronawirusa sięgającej 113 mld dolarów. Ponad 5 % przeceny dotknęły również banki JP Morgan i Bank of America, których ostatnia obniżka przez Fed stopy procentowej prawdopodobnie osłabi wynik odsetkowy. Co do danych makroekonomicznych to dzisiaj zostaną opublikowane lutowe dane dotyczące stopy bezrobocia, zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Podobnie, jak w środę wczorajsza sesja na Książęcej 4 zakończyła się na czerwono dla głównych indeksów. Mimo, że OPEC zdecydował o obniżeniu produkcji ropy o 1,5 mln baryłek dziennie nie powstrzymało to spadków tego surowca, przez co akcje Lotosu i Orlenu pogłębiły na zamknięciu wieloletnie minima. Zawarcie ugody między Tauronem Ciepło a Elektrobudową oraz wyniki analizy odpisów związanymi z utratą wartości aktywów wpłynęły na ponowną wyprzedaż Tauronu, którego kurs ponownie zbliża się do historycznych minimów. Dzisiaj rano CCC opublikowało skonsolidowany raport roczny za 2019 rok. Jak podaje spółka strata jednostki dominującej w 2019 roku wyniosła 27,4 mln zł (vs. 59,3 mln zysku w 2018 roku), przychody grupy wyniosły 5 845 mld zł (vs. 4 726 mld zł w 2018 roku). Również Dom Development podał raport skonsolidowany za 2019 rok, z którego wynika, że przychody ze sprzedaży wyniosły 1 662 mln zł (vs 1 653 mln poprzednio) oraz zysk netto wyniósł ok 256 mln zł (vs. 227 mln zł poprzednio). W przypadku rynku szerokiego akcje spółek Enter Air oraz Rainbow Tours ponownie kończą notowania z przeszło 7 % minusem. Na koronawirusie zyskują natomiast akcje spółek z sektora ochrony zdrowia. Przykładem spółki, która od kilku sesji notuje solidne wzrosty jest Harper Hygienics, której kurs na wczorajszej sesji zyskał ponad 30%.

WIG w układzie dziennym

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

CCC Publikacja skonsolidowanego oraz jednostkowego raportu za 2019 rok.

INGBSK Publikacja skonsolidowanego oraz jednostkowego raportu za 2019 rok.

ATLANTAPL Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 0,20 zł na akcję

DOMDEV Publikacja skonsolidowanego oraz jednostkowego raportu za 2019 rok.

IFSA Publikacja raportu za pierwsze 12 miesięcy roku obrotowego 2019/2020.

VIGOSYS Publikacja raportu za 2019 rok.

Wybrane komunikaty ze spółek

ATAL Atal ocenia, że jest w stanie sprzedać w 2020 roku 3,2-3,5 tys. mieszkań - poinformował PAP Biznes prezes Zbigniew Juroszek. W styczniu i lutym spółka podpisała o ponad 29 proc. więcej umów deweloperskich rdr.

BUDIMEX Oferta Budimeksu o wartości 165,6 mln zł netto okazała się najkorzystniejsza w przetargu GDDKiA na budowę drogi ekspresowej S-5 na odcinku Ornowo-Wirwajdy - poinformowała spółka w komunikacie.

COGNOR Cognor nie odczuwa jeszcze wpływu koronawirusa na działalność, monitoruje jednak dostawców komponentów sprowadzających je z Chin - poinformował PAP Biznes członek zarządu spółki Krzysztof Zoła.

ELEKTROBUDOWA Elektrobudowa zawarła ugodę z Tauron Ciepło w związku z realizacją kontraktu na budowę bloku ciepłowniczego w Tychach. Spółka ocenia, iż zawarcie ugody wpłynie na poprawę wyniku finansowego roku 2020 w kwocie ok. 10,7 mln zł- podała Elektrobudowa w komunikacie.

GRUPA AZOTY Strumień gotówki ze sprzedaży materiałów do druku 3D będzie zauważalny w strukturze przychodów Grupy Azoty za dwa lata. Wprowadzanie niskotonażowych, ale wysokomarżowych produktów, wytwarzanych z półproduktów powstających w grupie, będzie istotnym elementem nowej strategii spółki - poinformowali przedstawiciele spółki na spotkaniu z dziennikarzami.

ING 1. Zarząd ING Banku Śląskiego zdecydował o przedłożeniu walnemu zgromadzeniu propozycji uchwały, która zakłada wypłatę dywidendy za 2019 rok w łącznej kwocie 494,4 mln zł, czyli 3,8 zł brutto na akcję - poinformował bank w komunikacie.

2. Agencja ratingowa Fitch Ratings umieściła rating IDR dla ING Banku Śląskiego na liście ratingów "pod obserwacją kryteriów" (UCO) z możliwością jego podwyższenia - podał bank w komunikacie.

INTERSPORT Intersport Polska zawarł ze spółką OTCF warunkową umowę przejęcia trzech sklepów "4 Faces". Łączna wartość transakcji nie przekroczy 4,9 mln zł netto i będzie płatna w ratach do 30 marca 2021 roku - poinformowała spółka w komunikacie.

KRUK Skonsolidowany zysk netto Kruka w 2019 roku spadł do 277 mln zł z 330 mln zł w 2018 roku - podała spółka w raporcie rocznym. Wynik jest zgodny z wcześniejszymi szacunkami spółki.KRUK

NOVATURAS Novaturas, operator turystyczny w krajach nadbałtyckich, widzi spadek popytu z powodu rozprzestrzeniania się koronawirusa, co wpłynie na wyniki grupy za pierwszy kwartał 2020 r. - poinformowała spółka w

komunikacie.

PEKAO Bank Pekao otrzymał od Komisji Nadzoru Finansowego indywidualne zalecenie zwiększenia funduszy własnych poprzez zatrzymanie przez bank co najmniej 25 % zysku wypracowanego w 2019 r. - podał bank w komunikacie.

PKN ORLEN Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie (NWZ) akcjonariuszy PKN Orlen wybrało w czwartek na przewodniczącego rady nadzorczej Wojciecha Jasińskiego, prezesa tej spółki w latach 2015-18. Jego kandydaturę zgłosił Skarb Państwa.

SECO/ WARWICK Grupa Seco/Warwick przyjęła strategię na lata 2020-2022, w której jako cel wskazuje m.in. wzrost rentowności netto do poziomu 4 % w 2022 r. oraz ograniczenie nakładów inwestycyjnych (odtworzeniowych i rozwojowych) do średniego poziomu około 11 mln zł rocznie - podała spółka w komunikacie. Seco/Warwick zamierza rosnąć organicznie i nie zakłada przejęć innych firm.

SIMPLE Rekomendowana przez zarząd Simple wartość dywidendy z zysku za 2019 rok została określona na kwotę 2,7 mln zł, co daje 0,55 zł na akcję - podała spółka w komunikacie. Simple poinformowało także o zamiarze pozyskania inwestora strategicznego.

Raport Rynek Akcji


URSUS Wierzyciel Ursus Bus wycofał wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego spółki - poinformował Ursus w komunikacie.

Przegląd prasy

ALIOR Alior pozbywa się słabych punktów. Bank w pocie czoła szkoli pracowników, by wysyłać ich na targi, skąd mają przywozić klientów biznesowych. Nadrabia też zaległości technologiczne. (s. 6) /PB/

AUTO PARTNER Auto Partner nie obawia się wirusa. Dystrybutor części samochodowych nie spodziewa się na tyle istotnych opóźnień dostaw z Chin, by miało to negatywny wpływ na sprzedaż. (s. 7) /PARKIET/

CYFROWY POLSAT Rośnie konkurencja wśród centrów danych. Już nie ATM (nadal w trakcie przeglądu opcji strategicznych), ale Grupa Cyfrowy Polsat, z Plusem i Netią, jest największym graczem na rynku centrów przetwarzania danych w Polsce – szacuje firma analityczna Audytel. (s. 5) /PARKIET/

PESA Pięcioletni plan dla Pesy. PFR wierzy, że za kilka lat firma będzie rentowna i innowacyjna, jeśli tylko banki i ubezpieczyciele przedłużą jej finansowanie. Sam wesprze ją kapitałem obrotowym. (s. 3) /PB/

SIMPLE Simple szuka inwestora strategicznego. W akcjonariacie informatycznej spółki mogą zajść zmiany. Kto się skusi na jej akcje? (s. 6) /PARKIET/

TAURON Węgiel ciągnie w dół wyniki Tauronu. Kopalnie są dziś kulą u nogi spółek energetycznych. Niski poziom wydobycia, przy wysokich kosztach stałych, wiąże się ze stratami. (s. 4) /PARKIET/

Sygnały analizy technicznej

LOTOS Kurs akcji ponownie testuje dołek przeceny i znajduje się tuż powyżej istotnego długoterminowego wsparcia na 51,58 zł.

PKNORLEN Kurs akcji ponownie testuje ważne długoterminowe wsparcie na 56,50 zł.

KGHM Strona podażowa zepchnęła jednak ponownie kurs akcji poniżej linii długoterminowego trendu wzrostowego.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

Raport Rynek Akcji


DOMDEV

Kurs ustanawia nowe maksimum hossy wysokim białym korpusem na rosnącym wolumenie (wyraźnie powyżej średniej), co zapowiada kontynuację wzrostów.

BIOTON

Kurs akcji wykonał na wysokim wolumenie ruch powrotny do przełamanego długoterminowego wsparcia na 3,13 zł i odbił się od tego poziomu na wyraźnie niższym wolumenie.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

3:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu luty 40,3 46,0 51,1

9:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu luty 48,2 48,0 47,4

9:15 Francja Indeks PMI dla przemysłu luty 49,8 49,7 51,1

10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu luty 49,2 49,1 47,9

14:45 USA Indeks PMI dla przemysłu luty 50,7 50,8 51,9

16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu luty 50,1 50,5 50,9

9:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu luty 48,0 47,8 45,3

Wtorek

11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % luty 1,2 1,2 1,4

11:00 strefa euro Stopa bezrobocia, % styczeń 7,4 7,4 7,4

11:00 strefa euro Inflacja producencka PPI r/r, % styczeń -0,5 -0,4 -0,6

19:00 USA Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, % marzec 1,3 1,5 1,8

Środa

0:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. r/r, % styczeń 1,8 1,5 0,8

0:00 Polska Decyzja RPP ws. stóp procentowych, % marzec 1,5 1,5 1,5

3:45 Chiny Indeks PMI dla usług luty 26,5 48,0 51,8

9:15 Francja Indeks PMI dla usług luty 52,5 52,6 52,5

9:30 Niemcy Indeks PMI dla usług luty 52,5 53,3 52,50

10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług luty 52,6 52,8 52,6

11:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. r/r, % styczeń 1,7 1,1 1,7

12:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % luty 15,1 1,5

14:15 USA Raport ADP, tys. luty 182,8 170,0 209,0

14:45 USA Indeks PMI dla usług luty 49,4 49,4 49,4

15:30 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk luty 784,0 3000,0 452,0

16:00 USA Indeks ISM dla usług luty 57,3 54,8 55,5

Czwartek

13:30 USA Raport Challengera r/r, % luty -26,3 27,8

13:30 USA Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, % styczeń 0,8 0,8 0,8

13:30 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, % styczeń -0,2 -0,2 -0,2

13:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. luty 216,0 215,0 219,0

14:30 USA Jednostkowe koszty pracy k/k grudzień 0,9 1,4 0,9

14:30 USA Wydajność pracy k/k grudzień 1,2 1,3 1,2

16:00 USA Zamówienia w przemyśle m/m, % styczeń -0,5 -0,1 1,9

Piątek

8:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle w.d.a. r/r, % styczeń -1,4 -5,2 -8,9

14:30 USA Bilans handlu zagranicznego mld USD styczeń -46,0 -48,9

14:30 USA Stopa bezrobocia, % luty 3,6 3,6

14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, tys. luty 175,0 225,0

14:30 USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym, tys. luty 160,0 206,0

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 50 753,9 -1,6 3,0 -12,3 -9,4 -12,2 -15,4

WIG20 1 822,9 -2,0 3,0 -13,7 -12,1 -15,2 -21,7

MWIG40 3 690,9 -0,7 3,0 -9,8 -3,6 -5,6 -11,7

SWIG80 11 965,0 -0,4 2,9 -6,9 1,8 -0,7 1,8

WIG Banki 6 079,4 -2,0 3,2 -11,8 -6,4 -10,2 -20,1

WIG Budownictwo 2 287,8 -1,1 5,0 -5,7 4,7 0,4 10,8

WIG Chemia 6 780,3 -3,2 3,0 -16,9 -17,9 -19,2 -46,4

WIG Deweloperzy 2 500,2 0,1 4,3 -2,2 4,1 1,6 16,0

WIG Energetyka 1 376,3 -2,5 2,2 -20,3 -32,1 -29,8 -44,9

WIG Informatyka 2 915,4 -0,5 2,9 -3,9 9,8 2,9 30,9

WIG Media 5 867,6 -0,1 2,4 -9,0 12,5 9,2 21,4

WIG Paliwa 4 411,0 -3,7 -2,9 -21,7 -30,2 -32,0 -43,7

WIG Spożywczy 3 052,7 0,5 1,0 -8,2 3,4 -2,3 -14,8

WIG Surowce 2 319,5 -3,2 3,9 -25,4 -22,5 -24,9 -37,8

WIG Telekomunikacja 803,7 -1,5 3,9 -5,8 -5,3 -8,0 19,4

WIG Ukraina 354,2 0,8 1,0 -7,4 0,3 -1,4 -23,1


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 990,7 -1,6 1,4 -11,1 -9,2 -11,2 -8,3

BUX 42 608,0 -1,7 5,9 -3,4 -3,6 -7,5 3,7

XU100 111 815,1 0,9 5,5 -8,6 2,7 -2,3 8,1

FTSE100 6 705,4 -1,6 1,9 -10,7 -7,4 -11,1 -6,8

DAX 11 944,7 -1,5 0,5 -12,0 -9,3 -9,8 3,1

CAC40 5 361,1 -1,9 1,0 -11,2 -8,7 -10,3 1,4

SMI 10 143,6 -1,1 3,2 -7,9 -3,1 -4,5 7,9

EuroStoxx50 3 363,6 -1,7 1,0 -11,6 -8,9 -10,2 1,2

S&P 500 3 023,9 -3,4 2,4 -9,6 -3,9 -6,4 9,1

DJIA 26 121,3 -3,6 2,8 -11,1 -6,8 -8,5 1,7

BOVESPA 102 233,2 -4,7 -1,9 -11,2 -8,0 -11,6 8,5

Shanghai Composite 3 041,4 -1,0 5,6 6,1 4,4 -0,3 -2,0

Nikkei225 20 749,8 -2,7 -1,9 -13,1 -11,2 -12,3 -3,9


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,12 -0,1 1,8 2,2 1,5 0,1 -0,7

EUR-PLN 4,31 0,2 -0,4 1,3 0,8 1,4 0,3

USD-PLN 3,84 0,3 -2,2 -1,0 -0,7 1,3 1,1

CHF-PLN 4,06 0,3 0,0 2,2 4,1 3,5 7,5


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 162,4 -1,4 1,8 -4,8 -10,4 -12,6 -10,4

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 45,5 -0,9 1,7 -11,0 -22,0 -24,7 -21,9

Złoto (USD/oz) 1 670,7 -0,1 5,4 6,6 14,4 10,1 29,9

Srebro (USD/oz) 17,3 -0,6 4,0 -2,8 4,5 -2,9 14,9

Miedź LME (USD/t) 5 655,3 -0,1 0,7 -0,8 -3,5 -8,0 -13,6


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 1,70 0 -1 -1 -1 -1 -2

WIBOR 6M (%) 1,76 0 -2 -3 -3 -3 -3

EURIBOR 3M (%) -0,47 -1 -4 -7 -8 -9 -16

EURIBOR 3M (%) -0,42 0 -3 -8 -8 -9 -19

USD LIBOR 3M (%) 1,00 -31 -46 -74 -89 -91 -161

USD LIBOR 6M (%) 0,99 -26 -41 -75 -90 -92 -169

Polska 10YT (%) 1,71 -1 -9 -49 -32 -41 -124

Niemcy 10YT (%) -0,69 -5 -8 -33 -39 -50 -85

USA 10YT (%) 0,83 -8 -32 -81 -100 -109 -186


Indeksy sektorowe

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

4 wrz 4 paź 4 lis 4 gru 4 sty 4 lut 4 mar

WIG WIG20

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG MWIG40

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Banki

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%


WIG WIG Budownictwo

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Chemia

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%


WIG WIG Energetyka

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%


WIG WIG Informatyka

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%


WIG WIG Media

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%


WIG WIG Paliwa

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Spożywczy

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%


WIG WIG Surowce

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%


WIG WIG Telekomunikacja

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 266,80 27 237 1,1 1,0 1,0 0,0 0,1 0,0 11,1 11,0 9,6

GETIN NOBLE BANK 0,29 303 0,1 0,1 - - - - - - -

HANDLOWY 54,80 7 160 1,0 1,0 0,9 0,0 - 0,0 14,7 11,6 11,0

INGBSK 183,20 23 834 1,6 1,4 1,3 0,0 - 0,0 14,4 12,9 11,9

MBANK SA 309,20 13 095 0,8 0,7 0,7 - - 0,1 13,0 9,2 8,4

MILLENNIUM 5,03 6 102 0,7 0,6 0,6 - - - 10,9 6,9 5,6

PEKAO 92,90 24 383 1,0 1,0 1,0 0,0 0,0 0,0 11,3 9,6 8,8

PKOBP 31,64 39 550 1,0 0,9 0,9 0,0 0,0 0,0 9,8 8,8 8,3

Ubezpieczyciele

PZU 35,80 30 914 2,1 2,0 1,9 0,0 0,0 0,0 5,8 9,6 9,7

Paliwa

LOTOS 55,90 10 334 0,6 0,6 0,6 5,2 6,6 5,4 6,5 8,4 5,4

PKN ORLEN 56,86 24 320 0,4 0,4 0,4 4,8 5,1 4,7 5,4 6,5 6,0

PGNIG 3,13 18 086 0,7 0,7 0,7 4,0 5,3 4,6 5,6 10,2 9,4

Górnictwo i metale

BOGDANKA 18,68 635 0,6 0,5 0,5 2,1 1,3 1,5 11,8 2,1 3,1

JSW 14,15 1 661 0,3 0,3 0,4 1,0 1,7 3,8 0,9 3,2 -

KGHM 73,12 14 624 1,2 1,1 1,1 5,9 4,5 4,5 8,8 6,8 6,1

Energetyka

ENEA 5,51 2 430 0,8 0,6 0,6 3,9 3,0 3,1 3,4 2,3 2,3

ENERGA SA 7,20 2 981 0,8 0,7 0,7 4,0 4,0 4,1 4,0 4,9 4,7

PGE SA 4,55 8 507 1,1 0,8 0,7 4,3 3,7 4,3 5,6 3,7 5,8

TAURONPE 1,15 2 014 0,9 0,7 0,7 6,4 4,4 4,6 9,7 2,2 2,5

Chemia

GRUPA AZOTY SA 21,60 2 143 0,7 0,6 0,6 8,8 4,5 5,2 280,1 4,6 6,9

CIECH 34,80 1 834 0,9 0,9 0,9 5,2 5,8 5,0 10,0 9,7 7,6

POLICE 9,55 1 186 0,7 0,7 0,7 13,2 10,9 11,1 - 27,5 22,1

PULAWY 74,00 1 415 0,4 0,4 0,4 4,9 2,7 2,4 25,6 7,4 6,6

PCC ROKITA SA 42,20 838 1,2 1,2 1,1 5,2 6,2 6,4 3,7 7,0 7,2

Telekomunikacja

NETIA 4,07 1 366 1,5 1,6 1,6 4,4 4,7 4,6 28,7 24,5 18,5

ORANGE POLSKA

SA 6,63 8 694 1,5 1,5 1,5 5,5 5,5 5,5 95,5 43,9 28,5

Budownictwo

BUDIMEX 187,60 4 789 0,4 0,4 0,4 6,0 6,6 6,0 15,7 21,1 17,6

ELBUDOWA 6,10 29 0,0 - - - - - - - -

ERBUD 18,80 241 0,1 0,1 0,1 58,6 3,5 4,0 - 6,9 8,8

TRAKCJA SA 1,38 119 0,2 - - - - 6,2 - - 7,9

ULMA 48,60 255 1,0 - - 2,5 - - 5,4 - -

UNIBEP 9,14 321 0,2 0,2 0,2 6,1 5,2 4,6 11,6 10,6 9,1

Deweloperzy

DOMDEV 104,50 2 620 1,5 1,5 1,4 8,4 7,5 6,8 11,5 10,7 9,9

GTC 9,18 4 457 13,5 12,5 11,4 15,3 16,3 13,2 48,4 51,4 48,9

POLNORD 3,50 341 1,1 - 1,6 - - - - - -

Media

AGORA 10,70 498 1,0 0,9 0,9 12,5 6,8 6,2 53,1 62,7 27,7

CYFRPLSAT 25,74 16 462 2,7 2,5 2,4 7,7 7,0 6,8 20,2 14,4 12,1

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

PLAY COMMUNICATI 31,70 8 059 2,2 2,1 2,1 6,4 6,1 6,0 9,3 8,5 8,4

IT

ASSECOPOL 64,20 5 329 0,8 0,7 0,7 8,6 8,4 8,2 9,0 15,3 14,0

COMARCH 182,50 1 484 1,0 0,9 0,9 6,2 6,2 6,0 12,8 13,6 12,9

SYGNITY 3,35 76 0,3 - - 1,6 - - 4,1 - -

Gry

CD PROJEKT SA 297,60 28 605 62,9 50,0 7,2 176,8 153,1 10,0 261,6 263,0 15,3

11 BIT STUDIOS S 427,00 977 10,1 11,3 12,1 16,2 28,7 28,8 26,0 44,3 48,1

TEN SQUARE GAMES 303,50 2 198 4,7 2,3 1,8 12,0 6,9 5,7 60,3 32,3 26,1

Przemysł

APATOR 19,75 649 0,9 0,8 0,8 6,1 5,6 5,5 11,6 10,4 10,4

BORYSZEW 4,34 1 042 0,5 0,4 0,4 7,5 6,9 7,6 7,2 14,5 14,0

FAMUR 2,74 1 575 1,1 1,1 1,3 4,8 4,6 4,8 7,1 5,0 6,6

FORTE 28,85 690 1,0 1,0 0,9 9,6 8,1 7,2 20,0 15,5 11,0

VIGO SYSTEM SA 458,00 334 5,7 - - - - - 24,0 - -

NEWAG SA 22,90 1 031 1,3 1,4 1,1 8,1 8,1 6,4 11,0 11,9 7,8

SNIEZKA 77,00 972 1,7 1,4 1,3 10,4 9,0 8,3 15,3 15,2 15,8

KETY 375,00 3 593 1,2 1,1 1,0 7,6 6,8 6,6 13,4 12,4 12,2

ALUMETAL SA 39,70 615 0,4 0,4 0,4 4,9 6,3 5,9 8,3 12,3 11,0

Handel

AMREST HOLDINGS 39,20 8 607 1,9 1,7 1,5 10,5 10,8 9,6 128,6 139,8 104,2

CCC SA 74,40 3 063 1,5 1,3 1,1 - 8,3 7,4 166,5 19,3 13,4

DINO POLSKA SA 157,90 15 481 2,8 2,2 1,7 30,3 22,8 17,7 50,3 38,0 29,2

EUROCASH 19,00 2 644 0,2 0,2 0,2 12,6 12,5 10,1 23,7 33,4 25,2

LPP 7110,00 13 171 2,3 2,0 1,7 16,4 11,7 10,1 26,1 23,0 18,0

Leki i dystryb. farm.

CELON PHARMA SA 39,20 1 764 14,4 17,4 10,8 34,2 52,6 21,9 59,4 124,2 39,4

NEUCA 386,00 1 792 0,3 0,2 0,2 12,2 10,2 9,1 18,2 14,8 13,4

RYVU THERAPEUTIC 44,40 709 12,0 35,3 18,0 - - - 794,5 - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 79 [email protected]

Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

22 555 22 90 [email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. analiz, Data Scientist 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego

Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]



Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

raport rynek akcji - inwestycje.aliorbank.pl · przedostatnia w tym tygodniu sesja na wall street...

Documents