raportul asupra stabilităţii financiare...
TRANSCRIPT
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Banca Naţională a României
Raportul asupra stabilităţii financiare2014
Ion DrăgulinDirecția Stabilitate Financiară
Banca Naţională a României
Bucureşti, 7 octombrie 2014
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Sintezăo Stabilitatea financiară s-a menținut robustă de la precedentul Raport,
pe fondul îmbunătățirii contextului macroeconomic intern şi altemperării relative a tensiunilor din pieţele financiare internaţionale
o Principalele provocări la adresa sectorului bancar românesc sunt:− reluarea sustenabilă a creditării prudențiale a sectorului privat, ceea
ce ar ameliora și perspectivele de profitabilitate ale băncilor;− derularea procesului de evaluare cuprinzătoare a sectorului bancar în
contextul aderării la Uniunea Bancară și intrarea în acordul decooperare strânsă cu BCE privind supravegherea prudențială;
− ameliorarea indicatorilor de calitate a activelor bancare prindemersurile de curăţare a creditelor neperformante din bilanţurileinstituțiilor de credit.
o Sectorul bancar dispune de rezerve de capital şi lichiditate adecvate,care ar putea inclusiv acomoda eventualele şocuri de intensitateridicată generate de evoluţii macroeconomice interne şi externenefavorabile
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Sectorul bancar rămâne rezistent la posibile evoluţii negative având: (a) un nivel adecvat, în creștere, şi o calitate
corespunzătoare a capitalului …
Evoluţia indicatorilor de adecvare a capitalului
Evoluţia comparativă a raportului de solvabilitate în unele ţări din UE
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
dec.20
08mar.200
9iun.20
09sep.2009
dec.20
09mar.201
0iun.20
10sep.2010
dec.20
10mar.201
1iun.20
11sep.2011
dec.20
11mar.201
2iun.20
12sep.2012
dec.20
12mar.201
3iun.20
13sep.2013
dec.20
13mar.201
4iun.20
14
indicatorul desolvabilitate
rata fondurilor propriide nivel 1 în funcţie deriscul de creditrata fondurilor propriide nivel 1
rata fondurilor propriitotale (CRD IV/CRR)
rata fondurilor propriide nivel 1 (CRD IV/CRR)
rata fondurilor propriide nivel 1 de baza (CRDIV/CRR)
procente
Sursa: BNR
‐4
0
4
8
12
16
20
Bulgaria Ungaria România Grecia Olanda
2008 2009 2010 2011 2012 2013
procente
Sursa: Fondul Monetar Internaţional (Financial Soundness Indicators, FSI Tables, April 2014); calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
…(b) un nivel bun de acoperire a creditelor neperformante cu provizioane IFRS …
Gradul de acoperire a creditelor neperformante în România şi unele
ţări din UE
0
20
40
60
80
100
120
Bulgaria
Cehia
Polonia
Ungaria
Sloven
ia
România
Austria
Fran
ţa
Grecia
Cipru
Irlanda
Italia
2008 2009 2010 2011 2012 2013
procente
Sursa: Fondul Monetar Internaţional (Financial Soundness Indicators, FSI
0
5
10
15
20
25
0
10
20
30
40
50
dec.20
08de
c.20
09de
c.20
10de
c.20
11de
c.20
12ian.2013
feb.20
13mar.201
3apr.2
013
mai 201
3iun.20
13iul.201
3aug.20
13sep.2013
oct.2
013
nov.20
13de
c.20
13ian.2014
feb.20
14mar.201
4apr.2
014
mai 201
4iun.20
14
volumul creditelor restante de peste 90 zile (expunere brută abordarestandard)
ponderea creditelor restante de peste 90 zile (expunere brutăabordare standard) în total credite clasificate (sc. dr.)
ponderea creditelor restante de peste 90 zile (expunere brută,abordare standard şi modele interne)în total credite clasificate (sc. dr.)
mld. lei procente
Sursa: BNR
Creditele neperformante la nivel agregat
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
…şi (c) un nivel bun al lichidităţii care s-a menținut inclusiv în contextul procesului de dezintermediere transfrontalieră
Evoluţia indicatorului credite/depozite neguvernamentale, comparaţii regionale
60
80
100
120
140
160
dec.
2007
dec.
2008
dec.
2009
dec.
2010
mar
.201
1iu
n.20
11se
p.20
11de
c.20
11m
ar.2
012
iun.
2012
sep.
2012
dec.
2012
mar
.201
3iu
n.20
13se
p.20
13de
c.20
13m
ar.2
014
iun.
2014
iul.2
014
România Ungaria Bulgaria
Polonia Cehia
procente
0
100
200
300
400
500
600
Instituţii de importanţăsistemică
Instituţii care nu auimportanţă sistemică
interval intercuartil
minim
mediana
media
procente
* Rezultatele trebuie interpretate cu prudenţă ţinând cont deeventualele deficienţe privind calitatea datelor aferente primei raportărişi de lipsa unei metodologii finale privind calculul indicatorului până laadoptarea actului delegat de Comisia Europeană
Distribuţia indicatorului LCR*
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Perioada acoperită: T1/2014 – T4/2016 Scenariu advers: - reintrarea într-o recesiune persistentă şi creşterea şomajului
- o depreciere puternică a monedei naţionale în raport cu euro- creşterea randamentului pe termen lung pe piaţa titlurilor de stat- scăderea valorii de piaţă a acţiunilor- scăderea valorii de piaţa a locuinţelor
Rezultate pentru scenariului advers:• Indicatorul Rata fondurilor proprii la nivel agregat ar scădea cu circa 6 pp.
la 14,65% în T4/2016• Volumul total al ajustărilor pentru deprecierea activelor financiare cresc:
cu 68% în cazul expunerilor asupra populației cu 53% în cazul expunerilor asupra companiilor
• Un număr restrâns de bănci mici ar înregistra probleme de solvabilitate
Testarea la stres a solvabilităţii sectorului bancar arată o bună capacitate de acoperire a pierderilor potenţiale generate de
evoluţii macroeconomice cu o severitate ridicată
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Soldul creditelor acordate de IFN s-a menţinut relativ constant, în condiţiile continuării tendinţei ascendente a creditelor
neperformanteEvoluţia activităţii de creditare şi
creşterea economică (variaţii faţă de perioada similară a anului precedent)
Evoluţia creditelor neperformante în cazul IFN
‐10
‐8
‐6
‐4
‐2
0
2
4
6
8
10
‐25
‐20
‐15
‐10
‐5
0
5
10
15
20
25
iun.20
09
dec.20
09
iun.20
10
dec.20
10
iun.20
11
dec.20
11
iun.20
12
dec. 201
2
iun.20
13
dec. 201
3
iun.20
14
procenteprocente
PIB real (sc. dr.)credite IFNcredite instituţii de credit
Sursa: BNR
0
5
10
15
20
25
30
0
1
2
3
4
5
6
iun.20
08
dec.20
08
iun.20
09
dec.20
09
iun.20
10
dec.20
10
iun.20
11
dec.20
11
iun.20
12
dec.20
12
iun.20
13
dec.20
13
iun.20
14
procentemld. lei
stocul de credite neperformante al IFN
rata creditelor neperformante ‐ instituţii de credit (sc. dr.)
rata creditelor neperformante ‐ IFN (sc. dr.)
Sursa: BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Calitatea activelor din portofoliul băncilor a început să se amelioreze, ca urmare a eforturilor instituțiilor de credit de
soluţionare a problemei expunerilor neperformante …
sectorului populației sectorului companii nefinanciare
Sursa: BNR, calcule BNR
Evoluția pe total și în structură a ratei creditelor neperformante în cazul:
-
5
10
15
20
25
30
-
5
10
15
20
25
30
35
mai
.-09
sep.
-09
ian.
-10
mai
.-10
sep.
-10
ian.
-11
mai
.-11
sep.
-11
ian.
-12
mai
.-12
sep.
-12
ian.
-13
mai
.-13
sep.
-13
ian.
-14
mai
.-14
procentemld. lei
stoc credite neperformante valutăstoc credite neperformante leirata NPL lei (sc. dr.)rata NPL valută (sc. dr.)rata NPL total (sc. dr.)
0
2
4
6
8
10
12
14
16
dec.
08m
ar.0
9iu
n.09
sep.
09de
c.09
mar
.10
iun.
10se
p.10
dec.
10m
ar.1
1iu
n.11
sep.
11de
c.11
mar
.12
iun.
12se
p.12
dec.
12m
ar.1
3iu
n.13
sep.
13de
c.13
mar
.14
iun.
14
procente
NPL TOTALCredit imobiliarCredit de consum garantat cu ipoteciCredit de consum negarantat cu ipoteciCard credit şi overdraft
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
… cu un impact asupra profitabilităţii operaţionale
Evoluţia ritmurilor reale anuale ale veniturilor, cheltuielilor şi profitului din exploatare
Evoluţia profitului net și a rentabilității capitalurilor (ROE)
-10
0
10
20
-3
-2
-1
1
2
3
4
5
dec.
2008
dec.
2009
dec.
2010
dec.
2011
mar
.201
2iu
n.20
12se
p.20
12de
c.20
12m
ar.2
013
iun.
2013
sep.
2013
dec.
2013
mar
.201
4iu
n.20
14
profit/pierdere net(ă) ROE (scala din dreapta)
mld. lei
Sursa: BNR
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
dec.
09/d
ec.0
8
dec.
10/d
ec.0
9
dec.
11/d
ec.1
0
dec.
12/d
ec.1
1
mar
.13/
mar
.12
iun.
13/iu
n.12
sep.
13/s
ep.1
2
dec.
13/d
ec.1
2
mar
.14/
mar
.13
iun.
14/iu
n.13
venituri operaţionale cheltuieli operaţionaleprofit operaţional
procente
Sursa: BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Riscul unei ajustări bilanțiere excesive pe fondul continuării procesului de dezintermediere financiară transfrontalieră se menține
Evoluţia expunerilor externe şi efectul asupra creditării companiilor şi populaţiei
0
20
40
60
80
100
120
0
3
6
9
12
15
18
21
Dec‐12
Dec‐13
Jun‐14
Dec‐12
Dec‐13
Jun‐14
Dec‐12
Dec‐13
Jun‐14
Surse atrasede la băncile-mamă
Credite companiinefinanciare
(sc. dr.)
Creditepopulaţie (sc.
dr.)alte bănci bănci cu capital francezbănci cu capital italian bănci cu capital austriac
mld. leimld. EUR
Sursa: BNR, calcule BNR
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
mar.2009
iul.200
9
nov.2009
mar.2010
iul.201
0
nov.2010
mar.2011
iul.201
1
nov.2011
mar.2012
iul.201
2
nov.2012
mar.2013
iul.201
3
nov.2013
mar.2014
LTD totalLTD leiLTD fxponderea pasivelor externe în total pasive (sc. dr.)
procente procente
Sursa: BNR, calcule BNR
Evoluţia indicatorului credite pe depozite, pentru sectorul neguvernamental
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Riscurile provenind din creditarea mare în valută a companiilor și populației au continuat să se reducă, pe fondul accelerării dinamicii pozitive în termeni reali a împrumuturilor
în monedă naţionalăEvoluția creditului total acordat de bănci și IFN, autohtone și străine, debitorilor
rezidenți (companii și populație)
Ritmul de creștere a creditului total acordat de bănci și IFN, autohtone și
străine, debitorilor rezidenți
0
10
20
30
40
50
60
70
80
dec.
2009
dec.
2010
dec.
2011
dec.
2012
dec.
2013
mar
.201
4
credite de la instituţii financiare nerezidentecredite valută IFNcredite lei IFNcredite valută băncicredite lei bănci
mld. EUR
Sursa: BNR, calcule BNR
‐10
0
10
20
30
40
50
60
mar.2009
iun.2009
sep.2009
dec.20
09mar.2010
iun.2010
sep.2010
dec.20
10mar.2011
iun.2011
sep.2011
dec.20
11mar.2012
iun.2012
sep.2012
dec.20
12mar.2013
iun.2013
sep.2013
dec.20
13mar.2014
procente
companii lei
companii valută*
populaţie lei
populaţie valută*
* serii ajustate cu variaţia cursului de schimb
Notă: Seriile sunt reprezentate ca medie mobilă pe 3 trimestre.
Sursa: BNR, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Există un potenţial important şi viabil de creditare prudențială a companiilor nefinanciare care este neexploatat în prezent…
Indicatori de sănătate financiară pentru sectorul companiilor după
criteriul tehnologicFinanţarea companiilor de comerţ exterior
0
2
4
6
8
10
12
14
T3 2
008
T1 2
009
T3 2
009
T1 2
010
T3 2
010
T1 2
011
T3 2
011
T1 2
012
T3 2
012
T1 2
013
T3 2
013
T1 2
014
T3 2
008
T1 2
009
T3 2
009
T1 2
010
T3 2
010
T1 2
011
T3 2
011
T1 2
012
T3 2
012
T1 2
013
T3 2
013
T1 2
014
T3 2
008
T1 2
009
T3 2
009
T1 2
010
T3 2
010
T1 2
011
T3 2
011
T1 2
012
T3 2
012
T1 2
013
T3 2
013
T1 2
014
T3 2
008
T1 2
009
T3 2
009
T1 2
010
T3 2
010
T1 2
011
T3 2
011
T1 2
012
T3 2
012
T1 2
013
T3 2
013
T1 2
014
Financiare Mamă-fiică Financiare TotalCredite externe Credite interne de la bănci Îndatorare*
mld. EUR
companii net exportatoare
companii net importatoare
* Nu include finanţarea de la IFN autohtone.
Sursa: INS, calcule BNR
0
5
10
15
20
25
30
0
100
200
300
400
500
600
2012 2013 2012 2013 2012 2013
EBIT/Cheltuielicu dobânzi
Indicatorde pârghie(datorii/capital
propriu)
ROE (sc. dr.)
low şi medium‐low techhigh şi medium‐high techless knowledge intensive servicesknowledge intensive services
procenteprocente
Sursa: MFP, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
… iar un rol important în reluarea creditării sustenabile îl va avea şi îmbunătățirea disciplinei la plată în economie
Structura restanţelor la plată în economie*
0
10
20
30
40
50
60
0
20
40
60
80
100
120
2011 2012 2013 2011 2012 2013
IMM Corporaţii (sc. dr.)
mld. leimld. lei
furnizori 30‐90 zilefurnizori 90 de zile‐1 anfurnizori peste 1 an de zilebuget consolidatalţi creditori
Sursa: MFP, calcule BNR
* altele decât cele faţă de sectorul bancar
0
5
10
15
20
25
30
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
mii
Sursa: ONRC, calcule BNR
Evoluţia numărului de companii intrate în insolvenţă
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Vulnerabilitățile asupra stabilității financiare generate de dezechilibrele externe au continuat să se atenueze …
Evoluţia contului curent agregat şi pe componente
Evoluţia datoriei externe româneşti(mil. euro)
85
88
91
94
97
100
0
10
20
30
40
50
dec.20
10
dec.20
11
dec.20
12
dec.20
13
mar.201
4
datorie externă privată financiarădatorie externă privată nefinanciarădatoria externă publicădatorie externă totală (sc. dr.)
mld. EUR mld. EUR
Sursa: BNR
‐12
‐8
‐4
0
4
8
12
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
BG CZ HU PL ROtransferuri curentevenituriserviciibunuricont curent
procente în PIB
Sursa: Eurostat, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
…iar firmele implicate în activitatea de comerț exterior sau care au investiţie străină directă dețin resurse suplimentare față de
restul economiei pentru a face față unor eventuale evoluții nefavorabile
Situația financiară a firmelor implicate în activitatea de comerț exterior*
Situaţia financiară a firmelor cu datorie externă
0
5
10
15
20
25
Rentabilitateacapitalurilor (%)
Rata creditelorneperformante (%)
Indicatorul depârghie
companii net exportatoare companii net importatoare
total companii din economie
Sursa: INS, MFP, BNR, calcule BNR
* Rentabilitatea capitalurilor şi efectul de pârghiesunt calculate la decembrie 2013, iar rata creditelorneperformante este la iunie 2014
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
0
5
10
15
20
25
30
Companii ‐total
Companii -cu investiţie
străinădirectă
Companii -cu datorieexternă
Companii -cu datorieexternă TS
rata creditelor neperformante (iunie 2014)rentabilitatea capitalului (ROE, 2013)datorii/capital propriu (2013, sc. dr.)
indiceprocente
Sursa: CRC, MFP, ONRC, BNR, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Piețele financiare internaţionale au fost caracterizate de un regim redus al volatilităţii, în timp ce evoluţiile pozitive de pe piaţa de
capital internă au fost rezultatul şi unor factori specifici României
Evoluţiile spread-urilor CDS şi ale titlurilor suverane pentru ţări din UE
(ianuarie 2013 – august 2014)*
Dinamica indicilor bursieri regionali (perioada de referinţă: ianuarie 2012)
0
200
400
600
800
1,000
PT IT ES SK FR NL
AT IE HU RO PL CZ
puncte de bază
CDS
titluri
Sursa: Bloomberg, Reuters
* Bara reprezintă variaţia spread‐ului în perioada menţionată, iar linia reprezintă valoarea înregistrată la 5 august 2014.
0.8
0.9
1.0
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
ian.
12fe
b.12
mar
.12
mai
.12
iun.
12iu
l.12
aug.
12oc
t.12
nov.
12de
c.12
feb.
13m
ar.1
3ap
r.13
iun.
13iu
l.13
aug.
13oc
t.13
nov.
13de
c.13
ian.
14m
ar.1
4ap
r.14
mai
.14
iul.1
4
BET Index (RO)
WIG Index (POL)
BUX Index (HU)
PX Index (CZE)
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Riscurile provenind din poziţia bilanţieră a populaţiei s-au ameliorat uşor: gradul de îndatorare s-a redus, iar averea netă
a crescut …
Gradul de îndatorare a populaţiei Avere netă a populaţiei
0
200
400
600
800
1,000
1,200
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
active financiare nete active imobiliare
avere netă (sc. dr.)
mld. leiraport faţă de venitul
disponibil anual
Sursa: INS, ASF, calcule BNR
0
20
40
60
80
100
120
2005
2007
2009
2011
2013
iun.20
1420
0520
0720
0920
1120
13iun.20
1420
0520
0720
0920
1120
13iun.20
1420
0520
0720
0920
1120
13iun.20
1420
0520
0720
0920
1120
13iun.20
14
Datorii/Active
Datorii/Averea netă
Datorii/Venit
disponibil
Datorii/PIB
Serviciuldatoriei/Venit
disponibil*
procente
România
Zona Euro (17)
Sursa: BCE, BNR, INS, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
…însă diferenţele în structură s-au menţinut: debitorii cu venituri mici înregistrând cele mai mari grade de îndatorare şi cele mai
mari rate de neperformanţăStructura gradului de îndatorare pe
categorii de venit net lunar (iunie 2014)Rata de neperformanţă pe categorii de
venit şi tipul creditului (decembrie 2013)
0
20
40
60
80
100
120
<=70
0
(700, 1
500
]
(1 500
, 2 500
]
(2 500
, 3 500
]
(3 500
, 5 000
]
(5 000
, 7 000
]
>7 000
venit net lunar lei
percentila 25
mediana
percentila 75
puncte procentuale
Sursa: BNR, MFP, calcule BNR
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
0
5
10
15
20
25
<=700
(700;
1 500]
(1 500;
2 500]
(2 500;
3 500]
(3 500;
5 000]
(5 000;
7 000]
>7 000
Venitul net lunar
mld. leiprocente
rata NPL pentru credite imobiliare
rata NPL pentru credite de consum
stocul de credite neperformante imobiliare (sc. dr.)
stocul de credite neperformante de consum (sc. dr.)* Rata creditelor neperformante a fost calculată fără
contaminare pe debitor (la nivel de bancă), folosindu-seexpunerile la iun.14 şi veniturile salariale la dec.13.
Sursa:MFP, CRC, Biroul de Credit, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Sistemele de plăți de importanță sistemică (ReGIS și SENT) au funcționat normal, fără evenimente majore…
Valoarea ordinelor de transfer decontateîn sistemul ReGIS
Rata de compensare a sistemuluiSENT
0
100
200
300
400
500
600
700
800
ian.2012
mar.201
2
mai.2012
iul.201
2
sep.2012
nov.20
12
ian.2013
mar.201
3
mai.2013
iul.201
3
sep.2013
nov.20
13
ian.2014
mar.201
4
mai.2014
instituţii de credit Trezoreria Statului BNR
mld. lei
Sursa: BNR
0
20
40
60
80
100
iul.201
3
aug.20
13
sep.2013
oct.2
013
nov.20
13
dec.20
13
ian.2014
feb.20
14
mar.201
4
apr.2
014
mai.2014
iun.20
14
rata de compensare a obligaţiilor de plată denominate în lei
rata de compensare a obligaţiilor de plată denominate în euro
procente
Notă: Linia orizontală reprezintă pragul de alertă privindposibila manifestarea riscului de domino.
Sursa: STFD Transfond S.A.
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
… iar sistemele de decontare (DSClear, RoClear și SaFIR) au continuat să opereze în condiţii de siguranţă
Tranzacţii procesate în sistemul SaFIR, în funcţie de tipul de instrument
financiar
Tranzacţiile cu titluri de stat pe piaţasecundară interbancară
0
250
500
750
1,000
1,250
1,500
0
5
10
15
20
25
30
2009
2010
2011
2012
2013
Jun2
014
obligaţiuni ‐ valoare instrucţiuni procesate (sc. dr.)certificate de trezorerie ‐ valoare instrucţiuni procesate (sc. dr.)obligaţiuni - număr instrucţiuni procesatecertificate de trezorerie ‐ număr instrucţiuni procesate
mii instrucţiuni mld. lei
Sursa: BNR
0
10
20
30
40
50
60
70
ian.2011
mar.201
1mai.2011
iul.201
1sep.2011
nov.20
11ian.2012
mar.201
2mai.2012
iul.201
2sep.2012
nov.20
12ian.2013
mar.201
3mai.2013
iul.201
3sep.2013
nov.20
13ian.2014
mar.201
4mai.2014
tranzacţii definitive tranzacţii repo
mld. lei
Sursa: BNR, calcule BNR
BANCA NAŢIONALĂ A ROMÂNIEI
Vă mulțumesc