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Rapport annuel2014

MAAF Assurances

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Sommaire

03 Conseil d’administration et commissaires aux comptes

04 Rapport de gestion du conseil d’administration

25 Bilan et compte de résultat

29 Annexe comptable

62 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

65 Projet de texte des résolutions à l’assemblée générale mixte du 13 juin 2015

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Conseil d’administration

Commissaires aux comptes

Thierry DEREZ .................................................PrésidentJean Claude SEYS ..........................................Administrateur déléguéBernard BARBOTTIN .................................Vice-présidentMichel CASTAGNÉ .......................................Vice-présidentMichel ROUX ......................................................Vice-présidentCharles ZANONI .............................................Secrétaire

Membres du conseil .................................. Jean ALSINA............................................................................................. Jean-Michel BANLIER.............................................................................................Monique BERGER.............................................................................................Michèle BEYT.............................................................................................Hubert COUPRIE.............................................................................................Philippe DEBENEST.............................................................................................Emmanuel FAY.............................................................................................Renée MORAN............................................................................................. Jean-Pierre PAQUIEN............................................................................................. Jean-Jacques VOUHÉ

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITreprésenté par Michel LAFORCE ................................................................................. TitulaireÉric DUPONT ....................................................................................................................................... Suppléant

MAZARSreprésenté par Olivier LECLERC et Nicolas DUSSON ......................... TitulaireMichel BARBET-MASSIN ........................................................................................................ Suppléant

Conseil d’administration et commissaires aux comptes

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Rapport de gestion du conseil d’administration

Nous vous avons réunis en assemblée générale mixte (ordinaire et extraordinaire), conformément aux dispositions de la loi et des statuts de votre mutuelle, afin de vous rendre compte de son activité durant l’exercice écoulé, et de soumettre à votre approbation les comptes dudit exercice. Vous aurez également à vous pro-noncer sur des propositions de modifications statutaires et de la convention d’affi-liation à la Sgam Covéa.

Les convocations prescrites vous ont été régulièrement adressées et tous les do-cuments et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.

1- Activité

Mesdames et Messieurs les délégués,

1.1 I Conjoncture, environnementMAAF Assurances a poursuivi son activité traditionnelle dans son rôle d’assureur d’assistance de personnes.

Par ailleurs, elle porte les fonctions support de la marque MAAF.

1.2 I Faits marquants de l’exercice

Covéa Coopérations

En date du 18 décembre 2014, MAAF Assurances a apporté les titres Covéa Lux à Covéa Coopérations. Les opérations d’apport ont été réalisées à la valeur nette comptable sans impact sur le résultat. MAAF Assurances a reçu en échange 389 095 titres de la société Covéa Coopérations.

Après ces opérations, elle détient principalement en portefeuille de participations les titres suivants :

Valeur nette comptable

Covéa Coopérations 1 199,0 millions €Covéa MAB 7,2 millions €

1.3 I Situation et activité de la sociétéLe portefeuille « assistance de personnes » a enregistré une progression de + 2,5 % par rapport à 2013. À l’émission, il compte 3 278 468 contrats.

Le portefeuille « Assistance juridique mutualiste », à l’émission, est de 3 220 969 contrats, soit une progression de 2,7 % par rapport à l’année dernière.

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1.4 I Événements importants survenus depuis la clôture de l’exercice

Néant.

1.5 I Activité de recherche et de développementLa société n’a pas d’activité en matière de recherche et de développement.

1.6 I Perspectives d’évolutionDans un contexte économique toujours difficile et dans un environnement réglementaire mouvant, MAAF aura réalisé en 2014, une année particulièrement satisfaisante.Les résultats commerciaux sont bons, avec notamment des progressions de parts de marchés sur les différentes gammes de produits.Par ailleurs, 2014 aura été également marquée par une nouvelle accélération dans la construction de Covéa avec la mise en œuvre d’un projet d’évolution de l’organisation.Le groupe peut ainsi poursuivre l’amélioration de sa compétitivité et de sa rentabilité, et les trois marques peuvent aller vers un développement dynamique, harmonieux et rentable.

L’année 2015 s’annonce comme une année atypique, avec les évolutions réglementaires (loi Hamon) et le bouleversement du marché de la santé (accord national interprofessionnel).

Le plan d’action 2015, pour répondre à ces enjeux et continuer la reconquête sur le marché des professionnels, sera impacté par le lancement et l’installation de deux nouvelles offres (IARD professionnels et santé collective).Les actions autour des objectifs stratégiques liés à la performance durable, qu’il s’agisse de conforter les fondamentaux techniques et économiques ou encore d’intensifier les actions qui visent à installer la posture sociale, seront poursuivis.Toujours en 2015, l’amélioration de l’enchantement client sera privilégiée, notamment avec le développement du digital.Enfin, la nouvelle organisation du groupe annoncée en 2014 sera mise en place, avec, notamment en début d’année, le déménagement dans le nouveau siège social du groupe dénommé Tivoli et situé près de la gare Saint-Lazare.

Ce plan d’action 2015, élaboré en parfaite cohérence avec la stratégie Covéa, doit contribuer à renforcer le développement durable, notamment en permettant de maintenir les positions en IARD et de trouver des relais de croissance en santé.

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2- Activité des filiales et des sociétés contrôlées


MAAF Assurances détient 33,16 % de Covéa Coopérations.

Activité

Au cours de l’exercice 2014, Covéa Coopérations a poursuivi le processus de réorganisation juridique et financière du groupe Covéa.

Covéa Coopérations a acquis auprès des sociétés du groupe les participations dans les sociétés opérationnelles suivantes :

- acquisition du solde de participations détenues par MAAF Assurances SA dans ABP IARD et PROTEC BTP portant respectivement ces participations à 49,9 % et 35,0 % ;

- acquisition du solde des actions et prise de contrôle à 100 % de MAAF Assurances SA, MMA Vie SA, AME Life Lux et Faxel SAS ;

- acquisition d’actions GMF Vie auprès de GMF Assurances SA portant ainsi sa participation à 60 % ;

- acquisition de 100 % de la société Covéa Lux auprès des mutuelles du groupe par voie d’apport de titres ;

Covéa Coopérations a absorbé la société Covéa Groupe par voie de transmission universelle de patrimoine et détient ainsi dorénavant en direct 100 % de Lybernet Assurances SA.

La filiale E-Santé, société exploitant le site internet éponyme d’information santé, a été cédée à un repreneur externe, cette société n’étant plus intégrée à la stratégie du groupe.

Covéa Coopérations a consenti 2 prêts à MMA Holdings :

- un prêt de 15,0 millions € d’une durée de 2 ans, destiné à refinancer le solde des prêts accordés lors de l’acquisition de Provident ;

- un prêt d’un montant maximum équivalent à £ 64.4 millions, libérable par tranches et remboursable in fine au bout de 7 ans, destiné à financer 100 % du prix d’acquisition du groupe Sterling.

La société Faxel détenue à 100 %, a été rebaptisée Covéa Next et a porté son capital à 1 million €. Covéa Next a pour vocation la prise de participations en opérations de capital-amorçage (à l’initiative de Covéa R&D) dans des petites sociétés innovantes dans un domaine en relation avec l’activité du groupe et pouvant permettre d’ambitionner un potentiel avantage stratégique, concurrentiel ou économique.

Covéa Coopérations a reçu 5 millions d’euros suite à la réduction de capital de la société AME.

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Enfin, Covéa Coopérations a pris à bail les locaux « Tivoli » du 86-90, rue Saint–Lazare, 75009 Paris, siège social du groupe à compter de 2015.

Comptes

Au 31 décembre 2014, les capitaux propres de Covéa Coopérations atteignent 5 270,2 millions € en progression de 11,5 %. Cette hausse s’explique par le résultat net de 513,8 millions €, les dividendes encaissés s’élevant à 537,1 millions €.

L’actif immobilisé est de 5 150,1 millions €, contre 4 815,6 millions € précédemment, en conséquence des opérations financières décrites plus haut. L’actif circulant s’élève à 331,4 millions € composé principalement de valeurs mobilières de placement pour 321,0 millions € en hausse également en conséquence des dividendes reçus des filiales.

Distribution et actionnariat

Covéa Coopérations a procédé en 2014 à une distribution de dividendes sous forme d’actions nouvelles pour un montant total de 51,8 millions €. En conséquence, le capital social a été augmenté de 24,4 millions € et la prime d’émission de 27,4 millions €.

Tous les actionnaires ayant opté pour le dividende en actions, la répartition du capital reste inchangée entre les mutuelles actionnaires, soit 33,33 % pour chacun des pôles.

3- Comptes 2014 et affectation de résultat

3.1 I Compte de résultat par nature

Le chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires de MAAF Assurances s’élève à 21,09 millions € en 2014, en diminution de - 0,2 % par rapport à 2013.

Le chiffre d’affaires de l’exercice se décompose comme suit :

Assistance de personnes 16,03 millions €

Assistance juridique mutualiste 4,66 millions €

Acceptations 0,40 million €

Les sinistres

Le coût total des sinistres est de 4,42 millions € en 2014 (contre 4,38 millions € en 2013).

La réassurance

Le solde de réassurance pour l’exercice génère une charge de - 2,68 millions €, contre - 2,76 millions € en 2013.

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La marge technique nette

La marge technique nette est excédentaire de 13,99 millions €.

Les charges d’exploitation

Les charges d’exploitation nettes s’élèvent à 7,74 millions € en 2014 contre 8,53 millions € en 2013.

La baisse de - 0,8 million € correspond principalement à l’internalisation de prestations antérieurement externes (- 0,4 million €) et à la refacturation de cotisations diverses aux sociétés opérationnelles (- 0,3 million €).

Les résultats

Le résultat financier net s’élève à 19,30 millions € en 2014, contre 20,74 millions € en 2013 (- 1,44 millions €).

Cette baisse s’explique principalement par des plus-values non récurrentes plus importantes en 2013 qu’en 2014.

Le résultat exceptionnel s’élève à + 9,87 millions €, contre + 11,07 millions € en 2013. Le résultat exceptionnel intègre notamment des reprises de provisions pour 9,2 millions € liées à l’extinction de litiges antérieurs dans le cadre de garanties de passifs.

Le résultat comptable de l’exercice, net d’impôt sur les sociétés, est excédentaire et s’élève à + 29,78 millions €.

3.2 I Bilan

Placements

La valeur brute des placements a évolué de la façon suivante :

La valeur brute des placements est en hausse de 13 millions € sur 2014, soit un accroissement de 1 %.

2013 Acquisitions / cessions 2014

Terrains et constructions 5 - 5

Titres de participation 1 308 15 1 323

Autres placements 297 -2 295

Total 1 610 13 1 623

en millions d'euros

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Sur la partie « titres de participation », la progression de 15 millions € s’explique essentiellement par une hausse de la valeur de la participation dans Covéa Coopérations liée à l’augmentation de capital engendrée par la distribution du dividende en actions pour 17 millions €.

À noter qu’une deuxième hausse de la valeur de Covéa Coopérations est intervenue suite à l’apport des parts dans Covéa Lux (10 millions €) ; cette opération n’a pas eu d’effet sur la valeur brute puisque les titres Covéa Lux ont été apportés.La ligne « Titres de participation » inclut, par ailleurs, le remboursement de compte courant Covéa MAB pour 1,4 millions € et cession d’OFIVALMO Partenaires pour +0,4 million € (valeur brute).

Provisions techniques

Les provisions techniques sont de 1,14 millions € en 2014 contre 1,39 millions € en 2013.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont évolué comme suit au cours de l’exercice :

Capitaux propres au 31 décembre 2013 1 498,82 millions €

- Augmentation du fonds d’établissement 4,28 millions €

- Résultat de l’exercice 29,78 millions € ---------------Capitaux propres au 31 décembre 2014 1 532,88 millions €

Provisions pour risques et charges

Les provisions pour risques et charges s’élèvent à 6,49 millions €, contre 15,89 millions € en 2013. Cette variation s’explique principalement par des reprises de provisions mentionnées au paragraphe 3.1.

Hors bilan

Les engagements hors bilan sont constitués :

des engagements donnés

- engagement envers Covéa du versement au fonds d’établissement pour un montant maximum de 16,4 millions €,

- engagement envers la Fondation MAAF de 0,18 million €

- engagement envers les GIE de la marque MAAF.

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3.3 I Affectation du résultatL’exercice clos le 31 décembre 2014 se solde par un résultat de 29 777 182,19 €. Nous vous proposons d’affecter l’intégralité du résultat de l’exercice au compte de réserve de sécurité.

Cette réserve passera ainsi de 1 430 151 630,99 € à 1 459 928 813,18 €.

Votre conseil demande à l’assemblée générale de bien vouloir lui donner quitus de sa gestion en approuvant les comptes tels qu’ils lui sont présentés.

3.4 I Changement de méthode ou de présentation comptable

Néant.

3.5 I Information sur le périmètre de combinaison

Les comptes de la société MAAF Assurances sont inclus dans les comptes combinés de la Sgam Covéa (société de groupe d’assurance mutuelle, Covéa, 86-90, rue Saint-Lazare 75009 Paris).

4- Filiales et participations

4.1 I Sociétés contrôléesLe tableau des filiales et participations est joint en annexe.

Échéances des dettes fournisseurs au 31 décembre 2014

Conformément aux dispositions de l’article L441-6-1 du Code de commerce nous vous présentons la décomposition, à la clôture, du solde des dettes, à l’égard des fournisseurs, par échéance :

Année Solde au 31 décembre

À moins de 30 jours



À plus de 60 jours

2014 20 20 - - -

2013 177 177 - - -

en milliers d'euros


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6- Direction générale - Administrateurs Commissaires aux comptes

5- Conventions visées à l’article R322-57 du Code des assurances

6.1 I Direction généraleAucune modification n’a été apportée au cours de l’exercice quant aux modalités d’exercice de la direction générale : Thierry DEREZ, en sa qualité de président du conseil d’administration, assume la direction générale de MAAF Assurances.

Conformément aux dispositions de l’article R322-57 du Code des assurances, nous vous demandons d’approuver le rapport des commissaires aux comptes portant sur les conventions visées au même article.

Par ailleurs, nous vous précisons que la liste des conventions portant sur des opérations courantes conclues à des conditions normales a été tenue à votre disposition dans les délais légaux et communiquée à vos commissaires aux comptes.

Enfin, nous vous demandons également d’approuver le rapport spécial des commissaires aux comptes concernant les contrats d’assurance de toute nature souscrits auprès de la société par ses administrateurs, ses dirigeants salariés, leurs conjoints, ascendants et descendants.

4.2 I Prises de participationEn contrepartie de l’apport de ses titres Covéa Lux à Covéa Coopérations, MAAF Mutuelle a reçu 389 095 titres de la société Covéa Coopérations.

4.3 I Cessions de participationLe 18 décembre 2014, MAAF Mutuelle a apporté ses titres Covéa Lux à Covéa Coopérations, en valeur nette comptable.

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6.2 I Renouvellement des mandats d’administrateurs

Au cours de l’exercice, deux nouveaux administrateurs salariés ont été élus pour une durée de six ans. Il s’agit de Monique BERGER et de Philippe DEBENEST qui ont remplacé respectivement Jean-Philippe GAUDUCHON et Roger FRAUX.

Les mandats d’administrateurs de Renée MORAN et de Jean ALSINA, Jean-Michel BANLIER, Michel CASTAGNÉ, Jean-Pierre PAQUIEN, Jean-Claude SEYS et Jean-Jacques VOUHÉ arrivent à échéance à l’issue de la présente assemblée générale.

Vous serez donc appelés à vous prononcer sur leur renouvellement.

Vous aurez également à pourvoir le poste de Charles ZANONI, démissionnaire.

Enfin, nous soumettons à votre ratification la nomination de Christian BAUDON, décidée par votre conseil le 22 avril 2015, en remplacement de Michel ROUX démissionnaire.

6.3 I Mandats des commissaires aux comptesNéant.

6.4 I Montant des rémunérations, indemnités allouées et frais remboursés aux mandataires sociaux et mandataires mutualistes

Montant des indemnités : 235 517,60 €

Montant des remboursements des frais de déplacement et séjour : 56 952,22 €

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7- Compte rendu de l’émission de titres participatifs

MAAF Assurances a émis 30 000 titres participatifs de 1 000 € de nominal en application de l’autorisation donnée par l’assemblée générale de la mutuelle du 14 juin 2014 et de la décision prise par le conseil d’administration réuni le 19 janvier 2015. Ces titres sont similaires dans leurs caractéristiques aux précédentes émissions de titres participatifs.

L’objectif de cette émission de titres participatifs MAAF est de permettre aux salariés, via le Plan d’Epargne d’Entreprise de participer à la santé financière de la marque MAAF en disposant d’un cadre d’investissement sécuritaire.

La rémunération de ces titres est identique à celle des précédents emprunts participatifs, basée pour une part dite fixe correspondant à 60 % du nominal indexée sur le niveau des taux d’intérêt des emprunts d’état français (TME) au cours de la période de référence et, pour une seconde part dite variable, sur le montant du résultat de référence du dernier exercice clos, pour les sociétés MAAF Assurances SA, MAAF Vie SA et la mutuelle MAAF Santé dans la limite de 12 % des capitaux propres moyens de référence. Le coupon annuel du titre participatif rapporté à sa valeur nominale sera au minimum de 75 % du TME moyen et plafonné à 250 % du TME moyen avec un maximum égal à 12 % du nominal.


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8- Projet de modifications statutaires

Un projet de modification des statuts est soumis à votre approbation.

Ce projet résulte tout d’abord d’une double convergence, d’une part, l’évolution du groupe Covéa, et d’autre part, les obligations réglementaires liées à Solvabilité 2.

Depuis sa création, le groupe Covéa a évolué vers une plus grande intégration avec un rôle renforcé de la Sgam :

Création, fin 2012, de Covéa Coopérations, société qui détient la quasi-totalité des sociétés opérationnelles du groupe ;

En juin 2013, mise en œuvre d’une réorganisation opérationnelle, avec la mise en place de directions groupe ;

En février 2015, renforcement de cette organisation opérationnelle transversale groupe.

Si les objectifs de simplification et d’efficacité opérationnelle prévalaient et prévalent toujours, la préparation des changements inhérents à Solvabilité 2 faisait partie intégrante des décisions prises. Les orientations retenues visaient à ce que Covéa soit reconnu comme un groupe prudentiel au sens de Solvabilité 2, avec les avantages qui en découlent. Conformément aux dispositions de Solvabilité 2, les sociétés d’assurance doivent désigner quatre fonctions clés : « Actuariat », « Audit », « Conformité », « Risques ». La reconnaissance de groupe, au sens de Solvabilité 2, évite notamment la duplication des fonctions clés dans chacune des sociétés d’assurance du groupe. En terme de suivi des risques, le positionnement des fonctions clés au niveau du groupe, permet à celles-ci d’avoir une vision globale et non parcellaire des risques portés par Covéa. Dans la mise en place des obligations réglementaires de Solvabilité 2, Covéa a toujours favorisé l’absence de redondance de travaux complexes et coûteux n’apportant aucune valeur ajoutée pour les sociétés du groupe.

Contexte

Les dispositions de l’article 212 de la directive Solvabilité 2 prévoient que le terme « groupe » vise notamment un groupe d’entreprises « fondé sur l’établissement, par voie contractuelle ou sous une autre forme, de relations financières fortes et durables entre ces entreprises et qui peut inclure des mutuelles ou des associations de type mutuelle, à condition qu’une des entreprises exerce effectivement au moyen d’une coordination centralisée, une influence dominante sur les décisions, y compris financières, des autres entreprises faisant partie du groupe, y compris les entreprises affiliées (...) ».


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Le projet de modification de l’article R322-161 du Code des assurances dans le cadre de la transposition de la directive prévoit que :

I.……………. 2° Les statuts des sociétés de groupe d’assurance mutuelle doivent également :

d) Déterminer les modalités de l’exercice effectif de l’influence dominante de la société de groupe d’assurance mutuelle sur les décisions, y compris financières, des entreprises affiliées.

II. 1° Les statuts doivent conférer à la société de groupe d’assurance mutuelle des pouvoirs de contrôle à l’égard des entreprises affiliées par convention, y compris en ce qui concerne leur gestion.

Ils peuvent notamment, à condition que les statuts de celles-ci le permettent:

a) Subordonner à l’autorisation préalable du conseil d’administration ou du conseil de surveillance de la société la conclusion par ces entreprises d’opérations énumérées par les statuts, notamment l’acquisition ou la cession d’immeubles par nature, l’acquisition ou la cession totale ou partielle d’actifs ou de participations, la constitution de sûretés et l’octroi de cautions, avals ou garanties ;

Les modifications statutaires proposées

Les modifications statutaires proposées s’inscrivent logiquement dans le cadre des évolutions réglementaires décrites précédemment et de celles de Covéa (réorganisation juridique et financière, création et renforcement des directions groupe).Les statuts de la Sgam et les statuts des entreprises affiliées doivent comporter la reconnaissance de l’influence dominante de la Sgam et la reconnaissance de pouvoirs de contrôle de la Sgam sur ses affiliées.

Elles traduisent l’inscription de la stratégie des marques dans celle de Covéa et prévoient les pouvoirs de contrôle notamment au travers du comité d’audit et des risques du groupe composé d’administrateurs des mutuelles et du rôle dévolu aux fonctions clés.

Afin d’intégrer les évolutions réglementaires précitées qui feront l’objet d’une attention particulière de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, une modification des statuts de la Sgam et une modification des statuts des mutuelles sont nécessaires.

Ainsi, nous soumettons à votre approbation une modification de l’article 23 (Conseil d’administration – Attributions) et la création de deux nouveaux articles 33 (Sgam – Adhésion) et 34 (Sgam – Attributions).Par ailleurs, il vous est proposé de simplifier le fonctionnement du bureau du conseil d’administration et de supprimer la limite d’âge spécifique au bureau afin d’appliquer à ses membres la règle légale (article 22.2.1). En conséquence de cette simplification, l’article 14 qui concerne le bureau de l’assemblée est également modifié concernant le secrétaire.Enfin, par souci d’homogénéisation avec les autres sociétés de la marque MAAF, nous vous proposons d’intégrer dans les statuts la faculté de désigner des censeurs au sein du conseil d’administration (article 21.4).

(cf. tableau des modifications statutaires).

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9- Modifications de la convention d’affiliation à la Sgam Covéa

Le mode de répartition des coûts de la Sgam Covéa entre les entreprises affiliées est prévu dans les conventions d’affiliation liant chaque entreprise affiliée à Covéa. Actuellement, la cotisation annuelle couvrant les coûts de fonctionnement versée à Covéa est répartie à égalité entre les quatre familles que compte Covéa. Cette cotisation est intégralement soumise à la TVA. Un nouveau mode de répartition des frais de fonctionnement de la Sgam Covéa est envisagé :

Une cotisation annuelle correspondant à l’activité institutionnelle de la Sgam Covéa qui serait facturée à parts égales aux familles que compte Covéa et répartie ensuite entre les entreprises affiliées au sein de chacune des familles,

Une facturation aux entreprises affiliées et à toutes les entreprises et entités du groupe Covéa des dépenses liées aux activités opérationnelles.

La facturation des dépenses opérationnelles serait opérée à l’euro/l’euro pour bénéficier des dispositions de l’article 261 B du Code général des impôts, permettant un fonctionnement en exonération de TVA. Un rescrit fiscal a été déposé auprès de l’administration afin d’obtenir son aval.

S’il n’était pas possible de bénéficier de l’exonération de TVA pour quelque raison que ce soit, ces dépenses resteraient néanmoins facturées aux entreprises affiliées et à toutes les entreprises et entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles. Il est proposé de modifier la convention d’affiliation afin d’intégrer cette nouvelle méthode de répartition et de facturation des coûts de fonctionnement de la Sgam Covéa : facturation, d’une part, d’une cotisation annuelle correspondant à l’activité institutionnelle, et d’autre part, de prestations correspondant aux activités opérationnelles.

Votre conseil vous invite à adopter les résolutions qu’il soumet à votre vote.

Le conseil d’administration

Annexe :

- tableau des modifications statutaires

- tableau comparatif convention d’affiliation

- liste des filiales et participations

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Annexe : tableau des modifications statutaires

STATUTS

(mis à jour à l’issue de l’assemblée générale extraordinaire du 14/06/2014)

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Depuis sa création le 30 mai 1950, votre mutuelle, à l’origine réservée aux artisans, a progressivement ouvert son sociétariat aux professions libérales puis aux salariés de celles-ci et enfin au grand public.

Initialement spécialisée en assurance automobile, la MAAAF, qui allait devenir le groupe mutuel MAAF Assurances, a également su diversifier et enrichir son offre, tant au travers des filiales de la Mutuelle que de partenariats, pour satisfaire les besoins de ses sociétaires notamment en assurance vie et dans le domaine de la santé.

Le groupe mutuel MAAF Assurances poursuit la promotion de l’économie sociale en renforçant celle-ci par le développement et la concrétisation d’alliances avec des partenaires partageant les mêmes valeurs tant au niveau national qu’européen.

MAAF Assurances peut s’affilier à une société de groupe d’assurance.

TITRE PREMIER

CONSTITUTION ET OBJET DE LA SOCIETE

… / …

ART. 5 - TERRITORIALITE

La société peut faire souscrire des contrats d’assurance en France, dans les états membres de l’Union Economique Européenne et dans tout autre pays sur décision de son conseil d’administration. Les garanties de la société s’exercent dans les pays prévus par le contrat.

… / …

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STATUTS

(mis à jour à l’issue de l’assemblée générale extraordinaire du 13/06/2015

14/06/2014)

- - - - - - - - - - - -Depuis sa création le 30 mai 1950, votre mutuelle, à l’origine réservée aux artisans, a progressivement ouvert son sociétariat aux professions libérales puis aux salariés de celles-ci et enfin au grand public.

Initialement spécialisée en assurance automobile, la MAAAF, qui allait devenir le groupe mutuel MAAF Assurances, a également su diversifier et enrichir son offre, tant au travers des filiales de la Mutuelle que de partenariats, pour satisfaire les besoins de ses sociétaires notamment en assurance vie et dans le domaine de la santé.

Le groupe mutuel MAAF Assurances poursuit la promotion de l’économie sociale en renforçant celle-ci par le développement et la concrétisation d’alliances avec des partenaires partageant les mêmes valeurs tant au niveau national qu’européen.


TITRE PREMIER

CONSTITUTION ET OBJET DE LA SOCIETE

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ART. 5 - TERRITORIALITE

La société peut faire souscrire des contrats d’assurance en France, dans les états membres de l’Union Economique Européenne et dans tout autre pays sur décision de son conseil d’administration. Les garanties de la société s’exercent dans les pays prévus par le contrat.

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TITRE II

ASSEMBLEES GENERALES

SECTION I - DISPOSITIONS COMMUNES

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ART. 14 - BUREAU

Le bureau de l’assemblée générale, tant ordinaire qu’extraordinaire, est celui du conseil.

L’assemblée est présidée par le président du conseil d’administration ou par un administrateur désigné à cet effet.

L’assemblée nomme parmi ses membres quatre scrutateurs. Le secrétaire du bureau de l’assemblée générale dresse procès-verbal des délibérations de cette assemblée.

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… / …

TITRE III : ADMINISTRATION DE LA SOCIETE

SECTION I - CONSEIL D’ADMINISTRATION

ART. 21 - COMPOSITION

… / …

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TITRE III : ADMINISTRATION DE LA SOCIETE

SECTION I - CONSEIL D’ADMINISTRATION

ART. 21 - COMPOSITION

… / …

21.4 – Censeurs

Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale ordinaire peut nommer des censeurs choisis parmi ses membres ou en dehors d’eux.

Ils sont nommés pour une durée de six ans, prenant fin à l’issue de la réunion de l’assemblée générale ordinaire ayant statué sur les comptes de l’exercice écoulé et tenue dans l’année au cours de laquelle expirent leurs fonctions. Ils sont toujours rééligibles.

Le conseil d’administration peut également procéder à des nominations à titre provisoire. Ces nominations sont soumises à la ratification de la plus prochaine assemblée générale ordinaire.

… / …

TITRE II

ASSEMBLEES GENERALES

SECTION I - DISPOSITIONS COMMUNES

… / …

ART. 14 - BUREAU

Le bureau de l’assemblée générale, tant ordinaire qu’extraordinaire, est celui du conseil.

L’assemblée est présidée par le président du conseil d’administration ou par un administrateur désigné à cet effet.

L’assemblée nomme parmi ses membres quatre scrutateurs. Le secrétaire du bureau de l’assemblée générale Elle désigne un secrétaire de séance, parmi ses membres ou en dehors d’eux, qui dresse procès- verbal des délibérations de cette assemblée.

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Commentaire :

Désignation du secrétaire de séance par l’assemblée suite à la modification de la composition du bureau du conseil d’administration (cf article 22.2).

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ART. 22 - ORGANISATION

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22.2 – Bureau – Administrateur délégué

22.2.1 - Bureau

Le conseil d’administration élit chaque année parmi ses membres :

3 vice - présidents,

un administrateur délégué dont le président propose la nomination,

un secrétaire.

L’ensemble des personnes ainsi désignées sont rééligibles et forment avec le président du conseil d’administration le bureau, dont la présidence est assumée de droit par celui-ci.

Le nombre des membres du bureau ayant dépassé l’âge de 70 ans ne peut être supérieur au tiers de son effectif. Lorsque ce nombre est dépassé, le membre du bureau le plus âgé est réputé démissionnaire d’office de cette fonction lors de la réunion de la plus prochaine assemblée générale ordinaire.

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ART. 22 - ORGANISATION

… / …

22.2 – Bureau – Administrateur délégué

22.2.1 - Bureau

Le conseil d’administration élit chaque année parmi ses membres :

3 vice - présidents,

un administrateur délégué dont le président propose la nomination,

un secrétaire.

L’ensemble des personnes ainsi désignées sont rééligibles et forment avec le président du conseil d’administration le bureau, dont la présidence est assumée de droit par celui-ci.

Le nombre des membres du bureau ayant dépassé l’âge de 70 ans ne peut être supérieur au tiers de son effectif. Lorsque ce nombre est dépassé, le membre du bureau le plus âgé est réputé démissionnaire d’office de cette fonction lors de la réunion de la plus prochaine assemblée générale ordinaire.

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Commentaire : Création de postes de censeurs permettant d’accueillir, si besoin, des compétences extérieures.- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Commentaire : Simplification des règles de fonctionnement du bureau.

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Les censeurs sont désignés à raison de leur compétence et apportent leur expertise au conseil d’administration.

Les censeurs sont convoqués aux séances du conseil d’administration et prennent part aux délibérations avec voix consultative, sans toutefois que leur absence puisse nuire à la validité de ces délibérations.

Les fonctions de censeurs sont gratuites.

Cependant le conseil d’administration peut décider de leur allouer des indemnités dans les limites fixées par l’assemblée générale et rembourser leurs frais de déplacement et de séjour.

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ART. 23 - ATTRIBUTIONS

Dans les limites de la réglementation en vigueur et des présents statuts, le conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la société et veille à leur mise en oeuvre.

Exception faite des pouvoirs expressément attribués à l’assemblée générale et dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent.

Il procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns.

Il peut conférer à un ou plusieurs de ses membres ou à des tiers, sociétaires ou non, tous mandats spéciaux pour un ou plusieurs objets déterminés.

En application de l’article R 322-55 du code des assurances, tout sociétaire, mandaté par le conseil d’administration, qui apporte à MAAF Assurances son concours personnel et bénévole, en dehors de tout contrat de travail, a la qualité de mandataire mutualiste. Il peut par décision du conseil d’administration bénéficier d’indemnités au titre des contraintes afférentes aux missions qui lui ont été confiées et être remboursé de ses frais de déplacement et de séjour, dans les limites fixées par l’assemblée générale.

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Dans les limites de la réglementation en vigueur et des présents statuts, le conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la société et veille à leur mise en oeuvre.

Exception faite des pouvoirs expressément attribués à l’assemblée générale et dans la limite de l’objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent.

Conformément aux dispositions du Code des assurances, le conseil d’administration inscrit la stratégie de la société, y compris financière, dans le cadre de celle arrêtée au niveau du Groupe par le conseil d’administration de la Société de Groupe d’Assurance Mutuelle Covéa.

Il procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns.

Il peut conférer à un ou plusieurs de ses membres ou à des tiers, sociétaires ou non, tous mandats spéciaux pour un ou plusieurs objets déterminés.

En application de l’article R 322-55 du code des assurances, tout sociétaire, mandaté par le conseil d’administration, qui apporte à MAAF Assurances son concours personnel et bénévole, en dehors de tout contrat de travail, a la qualité de mandataire mutualiste. Il peut par décision du conseil d’administration bénéficier d’indemnités au titre des contraintes afférentes aux missions qui lui ont été confiées et être remboursé de ses frais de déplacement et de séjour, dans les limites fixées par l’assemblée générale.

… / …- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Commentaire : Nouvel alinéa pour répondre aux prochaines dispositions réglementaires

issues de la transposition solvabilité 2 (nouvel article R 322.161 CDA).- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

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SECTION II - DIRECTION

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SECTION II - DIRECTION

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SECTION III - SOCIETE DE GROUPE D’ASSURANCE MUTUELLE

ART. 33 - ADHESION


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SECTION III - COMMISSAIRES AUX COMPTES

ART. 33 - DESIGNATION

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TITRE IV : CHARGES ET CONTRIBUTIONS SOCIALES

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TITRE V : DISPOSITIONS DIVERSES

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ART. 43 - ENTREE EN VIGUEUR DES PRESENTS STATUTS

Les présents statuts ont été délibérés et votés en assemblée générale extraordinaire le 14 juin 2014 pour prendre effet le jour même.

Ils ont été déposés devant notaire pour la première fois le 4 septembre 1950, puis après chaque assemblée générale extraordinaire réunie les 3 juin 1956, 14 juin 1959, 18 juin 1961, 31 mai 1964, 22 mai 1966, 22 juin 1969, 13 juin 1971, 23 juin 1974, 22 mai 1977, 18 mai 1986, 22 mai 1988, 3 juin 1990, 9 juin 1991, 11 juillet 1993, 29 juin 1996, 21 juin 1997, 26 juin 1999 , 1er juillet 2000, 23 juin 2001, 22 juin 2002, 21 juin 2003, 11 juin 2005, 13 juin 2009, 23 juin 2012 et 14 juin 2014.

Les articles « anciens » 33 à 43 sont renumérotés de 35 à 45

SECTION IV III- COMMISSAIRES AUX COMPTES

ART. 353 - DESIGNATION

… / …

TITRE IV : CHARGES ET CONTRIBUTIONS SOCIALES

… / …

TITRE V : DISPOSITIONS DIVERSES

… / …

ART. 453 - ENTREE EN VIGUEUR DES PRESENTS STATUTS

Les présents statuts ont été délibérés et votés en assemblée générale extraordinaire le 14 juin 2014 13 juin 2015 pour prendre effet le jour même.

Ils ont été déposés devant notaire pour la première fois le 4 septembre 1950, puis après chaque assemblée générale extraordinaire réunie les 3 juin 1956, 14 juin 1959, 18 juin 1961, 31 mai 1964, 22 mai 1966, 22 juin 1969, 13 juin 1971, 23 juin 1974, 22 mai 1977, 18 mai 1986, 22 mai 1988, 3 juin 1990, 9 juin 1991, 11 juillet 1993, 29 juin 1996, 21 juin 1997, 26 juin 1999 , 1er juillet 2000, 23 juin 2001, 22 juin 2002, 21 juin 2003, 11 juin 2005, 13 juin 2009, 23 juin 2012, et 14 juin 2014 et 13 juin 2015.

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Création d’une nouvelle section et de 2 articles consacrés à la SGAM pour intégrer notamment les prochaines dispositions réglementaires issues de la transposition de la directive Solvabilité 2

et relatives au rôle et pouvoir de la SGAM (nouvel article R 322.161 CDA).- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Elle est affiliée à la SGAM Covéa depuis le 21 juin 2003.


La Société de Groupe d’Assurance Mutuelle Covéa exerce un contrôle effectif de l’entreprise affiliée. Ce contrôle s’effectue, notamment, au travers des reportings à destination des instances de gouvernance Covéa, des audits décidés et pilotés par ces mêmes instances ainsi que du contrôle exercé par les fonctions clés du Groupe. Elle peut, conformément aux dispositions prévues dans ses statuts, être amenée à prendre des mesures ou des sanctions à l’encontre de l’entreprise affiliée.

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Annexe : Proposition de modifications de la convention d’affiliation à la SGAM Covéa

Article 7 – Partage des coûts

7.1 – Répartition des coûts de fonctionnement

La famille de rattachement de MAAF ASSURANCES prise en considération pour le calcul de la répartition des coûts est la famille MAAF telle que définie à l’article 1.

L’assemblée générale Covéa opte pour l’un des systèmes de répartition des coûts définis ci-après aux articles 7.1.1 et 7.1.2. Elle peut également déléguer au conseil d’administration ce choix.

7.1.1 Option 1 : Répartition à l’euro / l’euro

Sous réserve des dispositions de l’article 7.2 ci-dessous, les coûts de fonctionnement de la SGAM font l’objet d’une répartition à l’euro/ l’euro entre les entreprises affiliées.

La méthode de répartition de ces coûts suit les principes suivants :

1/ Une répartition des coûts s’effectue en premier lieu au prorata des droits de vote à l’assemblée générale de la SGAM. Les droits de vote pris en considération pour procéder à ce calcul sont les droits de vote cumulés des entreprises affiliées membres d’une même famille.

2/ La part de coûts de fonctionnement affectée par famille en application des dispositions ci-dessus est ensuite répartie entre les entreprises affiliées appartenant à une même famille proportionnellement au montant de leurs fonds propres dans le total des fonds propres des entreprises affiliées de la famille considérée. Les fonds propres pris en considération sont ceux de l’exercice précédent après affectation du résultat.

Article 7 – Partage des coûts

7.1 – Répartition et facturation des coûts de fonctionnement

Le Conseil d’administration définit les conditions de répartition et de facturation des coûts de fonctionnement dans le cadre fixé ci-dessous.

Nouvelle version

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Ancienne version

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7.1.1 Cotisation annuelle pour l’activité institutionnelle

La famille de rattachement de MAAF ASSURANCES prise en considération pour le calcul et la répartition de la cotisation annuelle est la famille MAAF telle que définie à l’article 1.

Au titre de son activité institutionnelle, Covéa organise la gouvernance et le pilotage du Groupe, définit sa stratégie, coordonne de façon centralisée la mise en œuvre des orientations stratégiques et détermine les organisations nécessaires.


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Avant le 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration de Covéa arrête une estimation des coûts de fonctionnement de la SGAM pour l’exercice suivant et une première répartition de ces coûts.

Chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la date des appels des fonds, procède au règlement à la SGAM.

Une régularisation s’opère en fin d’année en fonction des coûts réels de fonctionnement pour l’exercice considéré.

7.1.2 Option 2 : Cotisation annuelle de fonctionnement

Avant le 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration de Covéa arrête une estimation des coûts de fonctionnement de la SGAM pour l’exercice suivant qui sert de base au calcul d’une cotisation annuelle de fonctionnement réglée par chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la date de l’appel des fonds.

Le montant ainsi estimé est divisé par le nombre de familles que compte Covéa. Cette cotisation par famille est ensuite répartie entre les entreprises affiliées appartenant à une même famille en prenant en considération le montant respectif de leurs fonds propres.

Une régularisation peut s’opérer en fonction des coûts réels de fonctionnement pour l’exercice considéré. Cette cotisation de régularisation adoptant les mêmes modalités que la cotisation de base est alors réglée par chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la demande.

Avant le 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration de Covéa arrête une estimation des coûts de fonctionnement de la SGAM relative à cette activité institutionnelle pour l’exercice suivant, qui sert de base au calcul d’une cotisation annuelle de base réglée par chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la date de l’appel de fonds.



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7.1.2 Facturation relative aux activités opérationnelles

Au titre de ses activités opérationnelles, Covéa détermine les moyens et ressources nécessaires au fonctionnement et au développement du Groupe. Ces activités, exercées en faveur des entreprises affiliées et de toutes les sociétés et entités du groupe Covéa, leur sont facturées.

Ces facturations sont opérées à l’euro/l’euro pour bénéficier des dispositions de l’article 261 B du Code général des impôts, sous réserve que Covéa soit membre du groupement de fait constitué entre certaines entités du groupe Covéa afin de permettre un fonctionnement en exonération de TVA.

Si pour quelques raisons que ce soient, il n’est pas possible de bénéficier de l’exonération de TVA dans le cadre de l’article précité, ces prestations sont facturées aux entreprises affiliées et à toutes les sociétés et entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles.

7.2 – Prise en charge des projets communs et autres prestations

Covéa est amenée à piloter et coordonner des actions et des projets communs intéressant tout ou partie des entreprises affiliées, et plus généralement toutes les sociétés et entités du groupe Covéa.

Elle pourra également être l’interlocuteur unique pour le compte de ces mêmes entités dans le cadre de négociations ou partenariats.

La nature et l’objet des dépenses engagées par Covéa justifient que les coûts y afférents puissent faire l’objet d’une méthode de répartition différente de celle décrite à l’article 7.1 ci-dessus.

Les coûts découlant de ces opérations seront répartis entre les entreprises affiliées, toutes les sociétés et entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles.


Covéa dans le cadre de son objet social pourra être amenée à piloter des projets communs intéressant tout ou partie des entreprises affiliées.

Elle pourra également être l’interlocuteur unique pour le compte de ces mêmes entités dans le cadre de négociations ou partenariats.


Les coûts découlant de ces opérations seront répartis entre les entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles.

Ancienne version

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en milliers d'euros

Actif

2014 2013

Capital souscrit non appelé - -

Actifs incorporels - -

Placements 1 600 668 1 587 487 Terrains et constructions 4 326 4 891 Placements dans des entreprises liées et dans desentreprises avec lesquelles existe un lien de participation 1 318 229 1 302 241

Autres placements 278 113 280 355 Créances pour espèces déposées auprès desentreprises cédantes - -

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques 1 170 1 102

Provisions pour primes non acquises (non Vie) - -Provisions pour sinistres (non Vie) 1 170 1 102 Provisions pour participation aux bénéfices et ristournes (non Vie) - -

Provisions d'égalisation - -Autres provisions techniques (non Vie) - -

Créances 44 387 47 718 Créances nées d’opérations d’assurance directe : 166 248

Primes restant à émettre - -Autres créances nées d'opérations d'assurance directe 166 248

Créances nées d'opérations de réassurance 309 330 Autres créances : 43 912 47 139

Personnel 12 45 État, organismes de Sécurité sociale,collectivités publiques 591 1 338

Débiteurs divers 43 309 45 756 Capital appelé non versé - -

Autres actifs 87 034 73 634 Actifs corporels d'exploitation 233 299 Comptes courants et caisse 86 801 73 335 Actions propres - -

Comptes de régularisation - actif 3 307 1 323 Intérêts et loyers acquis non échus 3 276 1 283 Frais d'acquisition reportés - -Autres comptes de régularisation 32 40

Différence de conversion - -

Total de l’actif 1 736 566 1 711 265

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Capitaux propres 1 532 887 1 498 826Fonds d'établissement 62 729 58 449Primes 648 648Réserves de réévaluation - -Autres réserves 1 439 733 1 403 290Amortissements dérogatoires - -Report à nouveau - -

RÉSULTAT DE L’EXERCICE 29 777 36 439

Passifs subordonnés 145 000 145 000

Provisions techniques brutes 1 136 1 388Provisions pour primes non acquises (non Vie) - -Provisions pour sinistres (non Vie) 1 136 1 388Provisions pour participation aux bénéfices et ristournes (non Vie) - -Provisions pour égalisation - -Autres provisions techniques (non Vie) - -

Provisions pour risques et charges 6 490 15 899

Dettes pour dépôts en espèces reçus des cessionnaires - -

Autres dettes 49 968 49 016Dettes nées d'opérations d'assurance directe 3 015 3 189Dettes nées d'opérations de réassurance 1 106 1 400Emprunts obligataires (dont obligations convertibles) - -Dettes envers des établissements de crédit 1 343 2 672Autres dettes : - -

Titres de créance négociables émis par l'entreprise - -Autres emprunts, dépôts et cautionnements reçus 29 -Personnel 7 369 7 016État, organismes de Sécurité sociale et collectivités publiques 5 371 4 581Créanciers divers 31 735 30 158

Comptes de régularisation - passif 1 086 1 135

Différence de conversion - -

Total du passif 1 736 566 1 711 265

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Compte de résultat

en milliers d'euros

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Cessions etrétrocessions

Opérationsnettes 2014

Opérationsnettes 2013

Primes acquises 21 089 14 827 6 262 6 350Primes 21 089 14 827 6 262 6 350Variation des primes non acquises - - - 0

Produits des placements alloués 2 - 2 6

Autres produits techniques 381 381 81

Charges des sinistres 5 680 5 614 66 -600Prestations et frais payés 5 931 5 547 384 -570Charges des provisions pour sinistres -251 67 -318 -30

Charges des autres provisions techniques - - - -

Participation aux résultats - - - -

Frais d’acquisition et d’administration 3 644 6 533 -2 889 -2 386

Frais d'acquisition 1 658 - 1 658 1 848

Frais d'administration 1 986 - 1 986 2 276

Commissions reçues des réassureurs - 6 533 -6 533 -6 510

Autres charges techniques 2 380 2 380 2 394

Variation de la provisionpour égalisation - - - -

Résultat techniquede l’assurance non vie 9 768 2 680 7 088 7 028

Compte technique de l’assurance non vie

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Compte de résultat

en milliers d'euros

Compte non technique

Opérations 2014 Opérations 2013

Résultat technique de l’assurance non vie 7 088 7 028

Produits de placement 25 904 39 731Revenus des placements 24 013 28 927Autres produits des placements 467 6 679Profits provenant de la réalisation des placements 1 424 4 125

Charges des placements 7 086 20 069Frais de gestion internes et externes des placementset frais financiers 5 419 12 701

Autres charges des placements 1 661 1 995Pertes provenant de la réalisation des placements 6 5 373

Produits des placements transférés 2 6

Autres produits non techniques 8 6

Autres charges non techniques 349 430

Résultat exceptionnel 9 860 11 028Produits exceptionnels 10 930 13 817Charges exceptionnelles 1 070 2 790

Participation des salariés - -

Impôt sur les bénéfices 5 648 849

Résultat de l’exercice 29 777 36 439

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Annexe comptable

La présente annexe est établie, conformément aux dispositions des articles L123-12 à L123-22 du Code de commerce, du décret du 8 juin et de l’arrêté du 20 juin 1994, respectivement Art. R341-2 et A344-3 et 3° de son annexe spéciale du Code des assurances.

Les faits marquants de l’année 2014sont les suivants :


En date du 18 décembre 2014, MAAF Assurances a apporté les titres Covéa Lux à Covéa Coopérations. Les opérations d’apport ont été réalisées à la valeur comptable sans impact sur le résultat.

MAAF Assurances a reçu en échange 389 095 titres de la société Covéa Coopérations.

Après ces opérations, elle détient principalement en portefeuille de participations les titres suivants :

Covéa Coopérations 1 199,0

Covéa MAB 7,2

Les événements postérieurs à la clôture : Néant.

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1.1 I Postes de bilan

1.1.1 I Actifs incorporels

Ce poste comprend notamment :

les frais d’établissement qui font l’objet d’un amortissement au taux 100 %,

les logiciels qui sont amortis au taux de 33 1/3,

les pas-de-porte qui sont amortis sur la durée du bail restant à courir.

1.1.2 I Placements immobiliers

Les terrains, immeubles et parts de sociétés immobilières non cotées sont inscrits à leur valeur d’acquisition nette de frais d’achat et d’impôt, augmentée des travaux de construction et d’aménagement (à l’exclusion des travaux d’entretien proprement dits).

Les frais d’acquisition sont portés en charges de l’exercice.

Conformément à la réglementation sur les actifs CRC 02-10 et CRC 04-06, les immeubles ont été répartis en composants. Chaque élément ainsi défini est comptabilisé séparément à l’actif et un plan d’amortissement propre à chaque composant a été déterminé :

Gros œuvre de 50 à 80 ans Clos et couvert 30 ans Aménagements lots techniques de 20 à 25 ans Second œuvre* 15 ans Aménagements intérieurs et extérieurs de 10 à 15 ans

* Le composant second œuvre est intégré aux aménagements intérieurs par Covéa Immobilier à compter du 01/01/2014.

Les principes et modes d’évaluation retenus sont ceux définis par le Code des assurances et, lorsque ledit code ne le prévoit pas, ceux appliqués par le plan comptable général.Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

continuité de l’exploitation,

permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,

indépendance des exercices,

et conformément aux règles spécifiques au cadre des assurances et aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.

1- Principes et modes d’évaluation

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La valeur de réalisation des immeubles qui figure dans l’état des placements est déterminée à partir d’expertises quinquennales actualisées annuellement.

Lorsqu’une dépréciation à caractère durable est constatée sur un placement immo-bilier, une provision pour dépréciation est constituée comme suit :

Pour les biens détenus sur une courte période ou destinés à être vendus à court terme, la provision est calculée sur la base de la valeur de réalisation inscrite dans l’état détaillé des placements, ou sur la base du prix inscrit dans un éventuel compromis de vente.

Pour les biens destinés à être détenus de façon durable, une provision est consti-tuée par référence à la valeur dite patrimoniale (appréciation qualitative et ana-lyse financière du bien sur la période probable de détention) lorsque cette valeur est notablement inférieure à la valeur nette comptable.

Pour les biens d’exploitation, dans la majorité des cas, la valeur d’utilité est égale à la valeur comptable et aucune provision à caractère durable n’est constatée.

1.1.3 I Placements dans les entreprises liées et dans les entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation

Ces placements sont enregistrés à leur prix de revient y compris les frais engagés pour leur acquisition (droits de mutation, honoraires, commissions,…).L’évaluation des titres est déterminée soit sur la base d’une expertise externe, soit sur la base de leur valeur d’utilité pour l’entreprise. Cette valeur est fonction des capitaux propres de la filiale, de ses plus-values latentes et de ses perspectives économiques.

Une provision est éventuellement constituée si le coût historique est supérieur à cette évaluation.

1.1.4 I Autres placements

Les valeurs amortissables visées aux articles R332-19 et R332-20 sont inscrites à leur coût d’achat hors intérêt couru. Si la valeur de remboursement est différente de la valeur d’achat, la différence pour chaque ligne de titres est rapportée au résultat sur la durée de vie résiduelle des titres.

Pour les valeurs amortissables qui relèvent de l’article R 332-19 du Code des assurances une provision pour dépréciation est constituée si le débiteur n’est pas en mesure de respecter ses engagements (paiement des intérêts ou remboursement du capital).

Pour les valeurs amortissables qui relèvent de l’article R332-20 et conformément au règlement 2013-03 de l’ANC, les modalités de provisionnement suivantes ont été retenues :

- si l’entreprise a la capacité et l’intention de détenir le placement jusqu’à sa maturité, seul le risque de crédit avéré est provisionné et aucune provision n’est constituée au titre d’une moins-value latente liée à une hausse des taux sans risque.

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- si l’entreprise n’a pas la capacité ou l’intention de détenir le titre jusqu’à sa maturité, la provision est calculée en analysant l’ensemble des risques identifiés sur l’horizon de détention prévu.

L’avis n° 2006-07 du Conseil national de la comptabilité (CNC) du 30 juin 2006, ainsi que le règlement 2013-03 du CNC, précisent les indications objectives de risque avéré de contrepartie. Sont notamment indiqués les événements suivants :

une procédure collective ou une restructuration financière de l’émetteur qui devient probable,

la mise en place, liée aux difficultés financières de l’émetteur, d’une facilité que le détenteur (prêteur) n’aurait pas octroyée dans d’autres circonstances,

la disparition d’un marché actif pour ces actifs en raison des difficultés de l’émetteur,

une rupture du contrat telle qu’un défaut de paiement des intérêts ou du capital.

En présence d’un risque avéré de contrepartie, une provision pour dépréciation doit être constituée sur les principes suivants :

L’évaluation de la dépréciation est définie comme la différence entre la valeur du placement (prix d’acquisition pied de coupon, diminué ou augmenté respectivement des amortissements de surcotes ou des produits de décotes et des intérêts courus, et incrémenté chaque année de l’effet de l’indexation sur l’inflation de la valeur de remboursement dans le cas des obligations indexées sur l’inflation) et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés au taux d’intérêt effectif d’origine. Si les flux de trésorerie ne peuvent être estimés de façon suffisamment fiable, ils sont calculés au taux d’intérêt effectif d’origine corrigé de l’augmentation depuis la comptabilisation initiale du « spread ». La dépréciation tient compte également des résultats latents des instruments financiers dérivés en cas de couverture.

Les valeurs pour lesquelles l’intention de détention jusqu’à la maturité du titre n’est pas explicitement affichée, font l’objet d’un provisionnement suivant les modalités décrites ci-dessous pour les « autres placements article R332-20 ».

En fin d’exercice, la valeur de réalisation retenue est, conformément à l’article R332-20-1, égale au dernier cours coté au jour de l’inventaire pour les titres cotés ou à leur valeur vénale estimée pour les titres non cotés.

Les autres placements article R332-20 du Code des assurances (hors valeurs amortissables) sont inscrits au bilan sur la base du prix d’achat.

Conformément au règlement 2014-04 du 5 juin 2014 de l’autorité des normes comptables, l’option d’une comptabilisation en R332-20 est retenue pour les obligations convertibles en actions dont le taux actuariel à l’achat est négatif. Cette option ne constitue pas un changement de méthode comptable car, cette modalité de comptabilisation a déjà été appliquée sur les exercices précédents.

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L’évaluation des titres est effectuée conformément à l’article R332-20 :

titres cotés : dernier cours coté au jour de l’inventaire ;

titres non cotés : valeur d’utilité pour l’entreprise.

Les modalités de calcul de la provision pour dépréciation à caractère durable ont été précisées par le Conseil national de la comptabilité dans un avis rendu le 18 décembre 2002. Le caractère durable de la moins-value latente est présumé dans les cas suivants :

il existait d’ores et déjà une provision pour dépréciation sur cette ligne de placement à l’arrêté précédent,

s’agissant d’un placement non immobilier, le placement a été constamment en situation de moins-value latente significative au regard de sa valeur comptable sur la période de 6 mois consécutifs précédant l’arrêté des comptes,

il existe des indices objectifs permettant de prévoir que l’entreprise ne pourra recouvrer tout ou partie de la valeur comptable du placement.

Le critère de moins-value significative peut être généralement défini, pour les actions françaises, en fonction de la volatilité constatée, soit 20 % de la valeur comptable lorsque les marchés sont peu volatils, ce critère étant porté à 30 % lorsque les marchés sont volatils. La volatilité des marchés observée au cours de l’exercice nous conduit à retenir un taux de 20 % à la clôture 2014.

La valeur d’inventaire des placements est déterminée en prenant en compte l’intention et la capacité de l’entreprise à détenir les placements pendant une durée de détention déterminée. Les titres font l’objet d’une provision :

sur la base de sa valeur probable de négociation lorsque l’entreprise n’a pas la capacité de détenir durablement ce placement ou envisage de le céder à court terme,

sur la base de sa valeur recouvrable ou de sa valeur de remboursement estimée à l’issue de la période probable de détention par la société.

Au delà de cette présomption de dépréciation, les titres présentant une moins-value latente significative ont fait l’objet d’un examen particulier. En présence d’une dépréciation intrinsèque au titre, et non liée à la baisse générale des marchés financiers ou du secteur économique, une provision sera constituée sur la base de la valeur de marché au 31 décembre 2014.

Au 31 décembre 2014, MAAF Assurances n’a pas utilisé d’estimation de valeurs recouvrables pour déterminer la valeur d’inventaire des placements.

En conséquence, les titres présumés dépréciés ont fait l’objet d’une provision pour dépréciation sur la base de la valeur de marché au 31 décembre 2014.

Les « swaps » sont enregistrés pour leur valeur nominale en « engagements réciproques » hors bilan. Les différentiels d’intérêts payés et reçus, ainsi que les intérêts courus au 31 décembre, sont comptabilisés dans les comptes de produits et de charges financiers.

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Les « swaps » de taux intérêts (swaps simples sans décalage de flux) mis en place dans le cadre d’une stratégie de rendement sont inscrits en engagements hors bilan pour leur montant nominal et le résultat net annuel est enregistré suivant la méthode du coupon couru.

Les contrats de couverture de change à terme sont comptabilisés en hors bilan comme des engagements réciproques de dettes et de créances. Le gain ou la perte de change dégagé lors du dénouement de l’opération est enregistré dans les comptes de produits ou de gains de change réalisés.

1.1.5 I Autres actifs

Les actifs d’exploitation font l’objet d’amortissements annuels sur le mode linéaire ou dégressif :

a/ Mode linéaire :

Agencement 10 ans Matériel de transport 5 ans Matériel informatique 4 ans Matériel de bureau 5 ans Mobilier de bureau 10 ans

b/ Mode dégressif :

Matériel d’équipement 15 ans Matériel téléphonique 7 ans Matériel audiovisuel 5 ans

Les clients en procédure contentieuse font l’objet d’une provision pour dépréciation.

1.1.6 I Compte de régularisation

Compte tenu de l’émission de la majorité des primes au 1er janvier, le montant des frais d’acquisition à reporter est non significatif. En conséquence, MAAF Assurances considère que la totalité des frais d’acquisition doivent être supportés au cours de l’exercice.

1.1.7 I Différence de conversion

Conformément à l’avis du CNC n°2007-2 du 4 mai 2007, le traitement comptable des opérations libellées en devises étrangères respecte les principes suivants :

à l’inventaire les comptes en devises sont convertis en euros au cours de change au comptant à la date de clôture des comptes ou à la date antérieure la plus proche.

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Les différences de conversion sur les positions de change opérationnelles sont constatées en résultat de change.

Les différences de conversion sur les positions de change structurelles sont constatées au bilan et hors bilan.

1.1.8 I Réserve de capitalisation

MAAF Assurances a inscrit dans ses comptes une réserve de capitalisation. Cette réserve a pour conséquence la neutralisation des plus ou moins-values dégagées sur les supports obligataires afin de ramener leur rendement au taux actuariel auquel ils ont été achetés.Depuis le du 1er janVier 2010, les montants portés ou repris en réserve sont retraités pour le calcul du résultat fiscal. Pour neutraliser l’effet d’impôt, la réserve de capitalisation est mouvementée par des dotations-reprises non techniques.

1.1.9 I Provisions techniques

Ces provisions sont déterminées en brut de réassurance, la part à la charge des réassureurs figurant à l’actif.

Provisions pour primes non acquises et risques en cours :

La provision pour primes non acquises est destinée à constater la part des primes se rapportant à la période comprise entre la date de l’inventaire et la date de la prochaine échéance de primes. Elle est calculée prorata temporis, contrat par contrat. Les modifications de risques assurés, intervenus postérieurement à l’émission annuelle de fin d’année, ne font plus l’objet depuis 2008 de la constatation d’une créance sur les assurés neutralisée par une prime émise non acquise.

La provision pour risques en cours est destinée à couvrir, pour chacun des contrats à prime payable d’avance, la charge de sinistres et de frais pour la période qui s’écoule entre la date d’inventaire et la première échéance de prime ou de terme du contrat, pour la part de ce coût non couverte par la provision pour primes non acquises. Le calcul est effectué séparément pour chacune des catégories.

Provisions pour sinistres :

Ce sont des provisions correspondant à la valeur estimative des dépenses en principal et en frais tant internes qu’externes, nécessaires au règlement de tous les sinistres survenus et non payés, y compris les capitaux constitutifs de rentes non encore mis à la charge de l’entreprise.Les provisions pour sinistres comprennent :

- des provisions pour sinistres inconnus ou déclarés tardivement (après la date d’inventaire),

- une provision pour frais de gestion destinée à couvrir les frais futurs liés aux sinistres en suspens y compris les frais internes.

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Provisions pour égalisation :

Ce sont des provisions destinées à faire face aux charges exceptionnelles afférentes aux opérations garantissant les risques des catastrophes naturelles et autres éléments naturels. Depuis 2001, cette provision est étendue aux risques attentats. La provision d’égalisation est calculée conformément à l’article R331-6-6° du Code des assurances.

Provisions pour risque d’exigibilité :

Conformément à l’article R331-5-1 du Code des assurances modifié par le décret n° 2013-717 du 2 août 2013, une provision pour risque d’exigibilité est constituée lorsque les placements mentionnés à l’article R332-20, à l’exception des valeurs amortissables que l’entreprise d’assurance a la capacité et l’intention de détenir jusqu’à leur maturité, se trouvent en situation de moins-value latente nette globale.

Le montant de la dotation annuelle est déterminé conformément à l’article R331-5-1 du code des assurances :

- dotation annuelle égale au tiers de la moins-value latente nette si la société satisfait à la couverture de ses engagements réglementés et à l’exigence minimale de la marge solvabilité ;

- dotation annuelle égale à la moins-value latente totale dans les autres cas.

L’article R331-5-4 du Code des assurances, introduit par le décret n° 2008-1437 du 22 décembre 2008, autorise sur option l’étalement de cette dotation sur une période maximale de 8 ans. Toutefois, MAAF Assurances n’a pas été dans l’obligation de doter une provision depuis 2008.

1.1.10 I Réassurance : acceptations et cessions principes généraux

Les acceptations en réassurance sont comptabilisées affaire par affaire sur la base des résultats de l’année, réels ou estimés. Les provisions techniques correspondent aux montants communiqués par les cédantes, complétées, le cas échéant, par des estimations.Les cessions en réassurance sont comptabilisées en fonction des termes des différents traités. Les dépôts espèces reçus des réassureurs sont comptabilisés en dettes au passif. Les titres remis en nantissement par les réassureurs sont inscrits en « Engagements reçus » et évalués au cours de bourse. Les règles de comptabilisation des contrats de réassurance dite « finite » et des contrats de réassurance purement financière ont été modifiées par l’avis n°2009-12 du 1er octobre 2009 du Conseil national de la comptabilité.Ce changement n’a eu aucun impact dans les comptes de MAAF Assurances.

1.1.11 I Provisions pour risques et charges

Ces provisions sont destinées à couvrir les risques et les charges que les événements survenus ou en cours rendent probables, nettement précisés quant à leur objet, mais dont la résiliation, l’échéance ou le montant sont incertains.Les provisions pour risques et charges comprennent les provisions pour impôts

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1.2 I Postes du compte de résultat

1.2.1 I Produits financiers

Le résultat de la gestion des placements est ventilé en deux parties :

les produits générés par le placement des fonds provenant des provisions techniques figurent dans le cadre « opérations techniques »,

ceux issus des capitaux propres figurent dans la partie « opérations non techniques ».

1.2.2 I Charges

Les charges sont classées par destination selon les méthodes suivantes :

- affectation directe sans application de clés forfaitaires pour les charges directement affectables par destination,

- pour les charges ayant plusieurs destinations et celles qui ne sont pas directement affectables, la société utilise des clés de répartition basées sur des critères quantitatifs, objectifs, appropriés et contrôlables.

différés, les provisions pour litiges, les provisions pour indemnités de fin de carrière et les autres provisions pour risques et charges.

En matière d’indemnité de fin de carrière, de prestations de retraite, de médaille du travail et de gratification d’ancienneté une provision est constituée pour couvrir les engagements de la société.

Les engagements de retraite sont évalués en application de la recommandation ANC n° 2013-02 du 7 novembre 2013 selon la méthode 1.

Les indemnités provisionnées correspondent à la charge non couverte par des contrats d’assurance vie souscrits auprès de la compagnie MAAF Vie. Les écarts actuariels sont pris en compte immédiatement et intégralement en résultat.

Cette évaluation prend en compte les incidences de la loi n°2010-1330 du 9 novembre 2010 portant sur la réforme des retraites. Les évaluations tiennent compte notamment des tables de mortalité et des taux de progression des salaires. Le taux d’actualisation est retenu par référence aux taux des obligations long terme du secteur privé (« Euro zone AA rated corporate bonds + 10 years »).

Les principales hypothèses de valorisation retenues sont les suivantes :

Table de mortalité : INSEE TD/TV 2010-2012,

Taux de progression des salaires : de 5,5 % à 0,7 % en fonction des tranches d’âge

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1.2.3 I Éléments fiscaux

1.2.3.1 Intégration fiscale

La Sgam Covéa a opté, à compter du 1er janvier 2008 et pour une durée de cinq ans renouvelable par tacite reconduction, pour le régime de groupe fiscal prévu au 2e alinéa de l’article 223 A du Code général des impôts. Outre la Sgam Covéa, société mère intégrante du groupe fiscal en qualité de société combinante des comptes du groupe Covéa, le groupe fiscal comprend les organismes sans capital membres du périmètre de combinaison comptable et imposables à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun ainsi que les sociétés de capitaux imposables à l’impôt sur les sociétés de droit commun, dont le capital est détenu à hauteur d’au moins 95 %, directement ou indirectement, par la Sgam Covéa et les organismes sans capital précités membres du groupe fiscal et qui ont donné leur accord pour faire partie du groupe fiscal.

Le groupe fiscal a opté pour la réallocation totale de l’économie d’impôt sur les sociétés générée par le mécanisme de l’intégration fiscale. Les reports déficitaires générés par les membres du groupe et non indemnisés sous forme de réallocation des économies d’impôt sur les sociétés sont activés.

1.2.3.2 Impôts différés

Des impôts différés ont été calculés, sur toutes les différences liées à des décalages temporaires entre la base imposable et le résultat comptable, selon les règles et les taux d’imposition connus au moment de l’arrêté des comptes. Pour l’arrêté des comptes 2014, MAAF Assurances a maintenu un taux de 34,43 % pour le calcul des impôts différés.

Les actifs et passifs d’impôts différés ne sont pas actualisés.

Les impôts différés sont déterminés sur la base de la situation fiscale.

Les soldes d’impôts différés Actif et Passif figurent isolément au bilan, respective-ment dans le poste « Comptes de régularisation – Actif » et le poste « Provisions pour risques et charges ».

Les actifs nets d’impôts ne sont comptabilisés que si la société a une assurance rai-sonnable de les récupérer au cours des années ultérieures.

1.2.3.3 Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi

Le CICE, ou Crédit Impôt Compétitivité Emploi, a pour objet le financement de l’amélioration de la compétitivité des entreprises.

Son assiette est constituée des rémunérations brutes soumises aux cotisations so-ciales, versées au cours de l’année civile, dans la limite de 2,5 SMIC, calculées sur la base de la durée légale du travail. Son montant correspond à 6 % de cette assiette au titre de l’année 2014.

Le mode de comptabilisation est le suivant, en conformité avec l’avis de l’Autorité des Normes Comptables publié le 28 février 2013 :

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1.3 I Engagements hors bilanL’entreprise a recensé les engagements reçus et donnés selon les dispositions en vigueur. Leur nature et leur montant sont précisés dans les notes qui suivent sur le hors bilan.

À ce titre, les engagements sur instruments financiers à terme sont ventilés suivant plusieurs critères :

catégorie de stratégie

catégorie de marché

nature d’instrument

nature de risque

Ils sont inscrits à leur valeur nominale et éventuellement convertis au cours de change du jour de l’inventaire.

Pour les sociétés d’assurances employeurs : Le montant du crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi est comptabilisé

au crédit d’un sous-compte dédié du compte « charges de personnel ». Ce CICE est déduit au niveau du résultat fiscal des sociétés.

Pour les sociétés d’assurances membres de GIE employeurs :

Les GIE répartissent à leurs membres leur quote-part de CICE.

Les sociétés d’assurances membres de ces GIE comptabilisent ce CICE en diminu-tion de leurs charges de sous-traitance. Elles déduisent ce CICE dans leur résultat fiscal.

Ainsi, au titre de l’année 2014, MAAF Assurances a bénéficié d’un Crédit d’Impôt Compétitivité Emploi pour un montant de 558 873 €.

Sur l’ensemble des sociétés de la marque MAAF, le crédit d’impôt reçu au cours de l’exercice 2014 (au titre des rémunérations 2013) a contribué au financement des actions suivantes :

Recrutements.

Investissements et actions en faveur de la transition écologique et énergétique, et de l’environnement.

Innovation portant sur les systèmes d’information.

Investissements immobiliers (mise en place de nouveaux environnements de tra-vail et des salles de restauration)

L’utilisation de ce crédit d’impôt a fait l’objet d’une information au comité d’entre-prise conformément à l’article L2323-26-1 du Code du travail.

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3.1 I Changement de méthodeNéant.

3.2 I Changement de présentation des comptesNéant.

3.3 I Changement de modalités d’applicationNéant.

Néant.

2- Dérogation aux principes généraux du plan comptable

3- Changement de méthode ou de présentation des comptes et des modalités d’application

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4- Notes sur les postes du bilan et du hors bilan

4.1.1 I POSTES D’ACTIF IMMOBILISÉ BRUT

Valeur brute 2013

AcquisitionsAugmentations

CessionsDiminutions

Changementsde compte à

compte

Valeur brute2014

Immobilisations incorporelles 75 - - - 75 Terrains et constructions 5 589 - 67 - 5 523

Titres de propriétéEntreprises avec lesquelles existeun lien de participation 1 465 170 - - 1 635

Entreprises liées 1 194 176 27 091 10 228 - 1 211 039

Bons, obligations et créancesEntreprises avec lesquelles existeun lien de participation - - - - -

Entreprises liées 111 511 57 1 485 - 110 083

Autres placements 297 275 324 206 326 434 - 295 047 Espèces déposées chez les cédants - - - - -

Total hors immobilisations incorporelles 1 610 016 351 524 338 213 - 1 623 327

4.1.2 I AMORTISSEMENT ET PROVISIONS DE CES ACTIFS

Amortissements ou provisions cumulés 2013

Dotationsde l’exercice

Reprisesde l’exercice


compte

Amortissements ou provisions cumulés 2014

Immobilisations incorporelles 75 - - - 75 Terrains et constructions 699 512 14 - 1 197

Titres de propriétéEntreprises avec lesquelles existeun lien de participation - - - - 0

Entreprises liées 4 911 10 394 - 4 528

Bons, obligations et créancesEntreprises avec lesquelles existeun lien de participation - - - - -

Entreprises liées - - - - -

Autres placements 16 920 15 - - 16 934 Espèces déposées chez les cédants - - - - -

Total hors immobilisations incorporelles 22 529 537 408 - 22 659

en milliers d'euros

en milliers d'euros

4.1 I Analyse des variations de certains postes d’actif immobilisé

En application des principes énoncés en rubriques « Autres placements », les lignes en moins-values qui ne respectaient pas les conditions exposées n’ont pas fait l’objet d’une provision pour dépréciation durable.

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4.1.3 I POSTES D’ACTIFIMMOBILISÉ NET

Valeur brute en fin d'exercice

Amortisse-ments Provisions


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Montant net en fin d'exercice

Immobilisations incorporelles 75 75 - - -

Terrains et constructions 5 523 788 409 - 4 326

Titres de propriétéEntreprises avec lesquelles existe un lien de participation 1 635 - - - 1 635

Entreprises liées 1 211 039 - 4 528 - 1 206 512

Bons, obligations et créancesEntreprises avec lesquelles existe un lien de participation - - - - -

Entreprises liées 110 083 - - - 110 083

Autres placements 295 047 - 16 934 - 278 113

Dépôts auprès des cédants - - - - -

Total hors immobilisations incorporelles 1 623 327 788 21 871 - 1 600 668

en milliers d'euros

4.1.4 I ÉVOLUTION DES PROVISIONS À CARACTÈRE DURABLE

Provisions2013

Dotations de l'exercice

Reprisesde l'exercice


compte

Provisions 2014

Terrains et constructions - 409 - - 409Villars de Lans - 409 - - 409

Titres de propriété 4 911 10 394 - 4 528 Entreprises liées : 4 911 10 394 - 4 528

Financière Vivienne 1 853 10 - - 1 863 Covéa Mab 3 058 - 394 - 2 664

Bons, obligations et créancesEntreprises liées - - - - -Autres placements : 16 920 15 - - 16 934

BAC 12 282 - - - 12 282 Cofinil 1 613 - - - 1 613 Transacte 2 984 - - - 2 984 La Nouvelle République 15 - - - 15 Esfin 25 15 - - 40

Total 21 830 434 394 - 21 871 en milliers d'euros

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4.2.1 I ÉTAT RÉCAPITULATIF DES PLACEMENTS Valeur brute Valeur nette Valeur de réalisation

I - Placements (détails des postes 3 et 4 de l’actif)1 - Placements immobiliers et placements

immobiliers en cours 5 523 4 326 7 488

Dont instruments financiers à terme - - -2 - Actions et autres titres à revenu variable a

utres que les parts d’OPCVM 1 228 551 1 211 686 5 810 625

Dont instruments financiers à terme - - -3 - Parts d’OPCVM (autres que celles visées en 4) - - -

Dont instruments financiers à terme - - -4 - Parts d’OPCVM détenant exclusivement

des titres à revenu fixe 27 889 27 889 27 922

Dont instruments financiers à terme - - -5 - Obligations et autres titres à revenu fixe 91 677 90 622 91 176

Dont instruments financiers à terme - - -6 - Prêts hypothécaires - - -

Dont instruments financiers à terme - - -7 - Autres prêts et effets assimilés 114 680 110 083 110 083

Dont instruments financiers à terme - - -8 - Dépôts auprès des entreprises cédantes - - -9 - Dépôts (autres que ceux visés au 8) et cautionnements

en espèces et autres placements 155 007 155 007 155 007

10 - Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes - - -11 - Autres instruments à terme - - -

Total de la ligne 1 à 11 1 623 327 1 599 614 6 202 301Autres comptes de régularisation actif - 32 -

Autres comptes de régularisation passif - 1 086 -

Total - 1 600 668 -

4.2 I État des placements

44

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

en milliers d'euros

en milliers d'euros

4.2.1 I ÉTAT RÉCAPITULATIF DES PLACEMENTS (SUITE) Valeur brute Valeur nette Valeur de réalisation

Report du total de la ligne 1 à 11 dont :

a)

Placements évalués selon R332-19 et instruments à terme rattachés 91 677 90 622 91 176 Placements évalués selon R332-20 et instruments à terme rattachés 1 531 650 1 508 992 6 111 125 Placements évalués selon R332-5 et instruments à terme rattachés - - -

b)

Valeurs affectables à la représentation des provisions techniques autres que celles visées ci-dessus 1 508 570 1 489 454 6 091 741

Valeurs garantissant les engagements envers les institutions de prévoyance ou couvrant les fonds de placement gérés - - -

Valeurs déposées chez les cédants (dont valeurs déposées chez les cédants dont l’entreprise s’est portée caution solidaire) - - -

Valeurs affectées aux provisions techniques spéciales des autres affaires en France - - -

Autres affectations ou sans affectation 114 757 110 160 110 560

c)Dont placements et instruments financiers à terme dans l’OCDE - - - Dont placements et instruments financiers à terme hors OCDE - - -

II - Actifs affectables à la représentation des provisions techniques (autres que les placements et la part des réassureurs dans les provisions techniques)

2 888 2 888 2 888

III - Valeurs reçues en nantissements des réassureurs

Intérêts courus et non échus 669 - 669 Banques et caisses 2 218 - 2 218 Chèques à encaisser - - -

Total 2 888 - 2 888

4.2.2 I ÉTAT DES PLACEMENTS « AUTRES INFORMATIONS » Exercice 2014 Exercice 2013

Détail des terrains et constructions Valeurbrute

Valeurnette

Valeurde réalisation

Valeurbrute

Valeurnette

Valeurde réalisation

Immeubles d’exploitationDroits réels - - - - - -Parts de S.C.I. ou sociétés foncières - - - - - -

Autres immobilisationsDroits réels 3 365 2 168 3 750 3 431 2 733 3 431 Parts de S.C.I. ou sociétés foncières 2 158 2 158 3 738 2 158 2 158 3 822

Total 5 523 4 326 7 488 5 589 4 891 7 253 Dont avances et acomptes 1 815 1 815 1 815 1 815 Solde non encore amorti ou non encore repris correspondantà la différence sur prix de remboursement des titres évaluésconformément à art. R332-19

-1 717 -837

45

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

en milliers d'euros

en milliers d'euros

4.3.1 I ÉTAT DES CRÉANCES Montant brut

Moins d’un an

Plus d’un anmoins de 5 ans

Plus de 5 ans

Créances nées d’opérations d’assurance directePrimes restant à émettre - - - -

Autres créances nées d'assurance directe 971 89 882 -

Créances nées d’opérations de réassurance 309 309 - -

Autres créances -Personnel 12 2 10 -État, organismes de Sécurité sociale, collectivités publiques 591 591 -Débiteurs divers 45 084 43 708 1 377 -

Total 46 967 44 107 2 860 -

Provisions sur créances 2 580 399 2 182 -

Créances nettes 44 387 43 709 678 -

4.3.2 I ÉTAT DES DETTES Montant net

Moins d’un an

Plus d’un anmoins de 5 ans

Plus de 5 ans

Dettes nées d’opérations d’assurance directe 3 015 3 012 3 -

Dettes nées d’opérations de réassurance 1 106 1 106 - -

Dettes envers des établissements de crédit 1 343 1 343 - -

Autres dettesAutres emprunts, dépôts et cautionnements reçus 29 29 - -Personnel 7 369 7 369 - -État, organismes de Sécurité sociale, collectivités publiques 5 371 5 371 - -Créditeurs divers 31 735 31 735 - -

Total 49 968 49 965 3 -

4.3 I Ventilation des créances et des dettes

46

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

4.4 I Tableau des filiales et des participations

INFO

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%)

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47

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

Entreprises liées Entreprises : lien de participation

Nature des opérations Valeur brute Valeur nette Valeur brute Valeur nette

Titres émisParts, actions, etc. 1 211 039 1 206 512 1 631 1 631 Bons, obligations, etc. - - - -Autres titres ou dépôts, etc. - - - -

Comptes courants et prêts 110 087 110 087 - -

Sous-total 1 321 126 1 316 599 1 631 1 631 Créances par poste du bilanAu titre d’opérations d’assurances 25 663 25 663 - -Au titre d’autres opérations 1 626 1 626 - -

Sous-total 27 289 27 289 - -Dettes par poste du bilanAu titre d’opérations d’assurances 11 986 11 986 - -Au titre d’autres opérations 5 450 5 450 - -

Sous-total 17 436 17 436 - -

4.5 I Placements et opérations se rapportant à des entreprises liées et à des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation

en milliers d'euros

Postes du bilan Montant

Dettes fournisseurs 4 397

Personnel 7 369

Créanciers sociaux 3 360

État 1 239

Autres dettes -Opérations financières 3 493

Total 19 858

Postes du bilan Montant

Créances clients 223

Personnel -Créanciers sociaux -État -Autres créances 996

Opérations financières 745

Total 1 964

4.6.1 I PRODUITS À RECEVOIR

4.6.2 I CHARGES À PAYER

4.6 I Détail des produits à recevoir et des charges à payer

en milliers d'euros

en milliers d'euros

48

Annexe comptable

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

4.7.1 I CAPITAL SOCIAL Nombre Valeurnominale

Actions composant le capital social au début de l’exercice Néant -

Actions émises pendant l’exercice Néant -

Actions remboursées pendant l’exercice Néant -

Actions composant le capital social à la fin de l’exercice Néant -

4.7 I Informations concernant le capital et les capitaux propres

en milliers d'euros

en milliers d'euros

4.7.2 I VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Solde àl’ouverture

Affectation résultatexercice

2013

VS théoriqueréserve de

capitalisationAugmentation Diminution Résultat Solde à la

clôture

Fonds d’établissement 54 405 - - 4 043 - - 58 449

Fonds d’établissementen instance 4 043 - - 4 280 4 043 - 4 280

Prime d’apport 648 - - - - - 648

Réserve augmentationdu fond d’établissement 9 147 - - - - - 9 147

Réserve de capitalisation 185 - -2 6 - - 188

Réserve de sécurité 1 393 713 36 439 - - - - 1 430 152

Réserve pourcautionnement 76 - - - - - 76

Réserve remboursement fonds établissement 1 - - - - - 1

Plus-value à réinvestir 169 - - - - - 169

Amortissementsdérogatoires - - - - - - -

Report à nouveau - - - - - - -

Résultat 36 439 -36 439 - - - 29 777 29 777

Total 1 498 826 - -2 8 329 4 043 29 777 1 532 887

49

Annexe comptable

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

4.8 I Passifs subordonnés

Date d’émission Taux Nominal

(en K€)Échéance

Titres participatifs juillet 2002 variable * 50 000 Indéterminée avec un minimum de sept ans

Titres participatifs mai 2006 variable * 35 000 Indéterminée avec un minimum de sept ans

Titres participatifs mai 2008 variable * 10 000 Indéterminée avec un minimum de sept ans

Titres participatifs juin 2009 variable * 25 000 Indéterminée avec un minimum de sept ans

Titres participatifs septembre 2012 variable * 25 000 Indéterminée avec un minimum de sept ans

* Soit une partie dite fixe basée sur 60 % du nominal du titre à 125 % de la moyenne des TME de la période d’intérêt, plafonnée à 7 % de la valeur nominale totale. Et une partie dite variable sur 40 % du nominal du titre, intérêt complémentaire calculé selon un résultat de référence, soit la somme des résultats annuels des entités MAAF Assurances SA, MAAF Vie et MAAF Santé corrigés des écritures de réserves de capitalisation. Le résultat de référence est plafonné à 12 % de la somme des capitaux propres moyens desdites entités. La rémunération globale rapportée à la valeur nominale est plafonnée à 12 % et à 2,5 fois la moyenne des TME de la période d’intérêt.

Valeurbrute

Valeurnette

Frais de constitution - -

Frais de premier établissement - -

Frais d’augmentation de capital - -

Autres actifs incorporels 75 -

Total 75 -en milliers d'euros

4.9 I Détail des actifs incorporels

50

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

4.10 I Provisions pour sinistres - recours à encaisser

en milliers d'euros

Nature Provisionstechniques

Parts descessionnaires dans

les provisionstechniques

Provisions pour risques en cours - -

Provisions pour sinistres à payer 1 776 1 170

Provisions mathématiques - -

Provisions pour égalisation - -

Autres provisions - -

Provisions de recours à encaisser -640 -

Provisions techniques acceptation de sinistres - -

Provisions sinistres co-assurances - -

Provisions risques exigibilité - -

Total 1 136 1 170

51

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

en milliers d'euros

en milliers d'euros

en milliers d'euros

Année d’inventaire 2012 Exercice de survenance

2010 2011 2012

Règlements 5 122 4 523 4 143Provisions pour sinistres 0 -5 862Recours encaissés 497 391 75Recours à encaisser -2 44 4

Total sinistres 4 626 4 083 4 926Primes acquises 19 942 20 314 20 523

% sinistres / primes acquises 23,20 % 20,10 % 24,00 %


2010 2011 2012 2013

Règlements 5 126 4 550 4 946 3 864Provisions pour sinistres - 0 331 1 229Recours encaissés 561 465 351 83Recours à encaisser - -5 259 299

Total sinistres 4 565 4 089 4 668 4 711Primes acquises 19 942 20 314 20 523 20 722

% sinistres / primes acquises 22,89 % 20,13 % 22,74 % 22,74 %


2010 2011 2012 2013 2014

Règlements 5 130 4 557 4 974 4 660 4 101Provisions pour sinistres - - - 361 1 149Recours encaissés 561 482 408 316 26Recours à encaisser - -2 -14 327 211

Total sinistres 4 569 4 076 4 580 4 377 5 012Primes acquises 19 942 20 314 20 523 20 722 20 692

% sinistres / primes acquises 22,91 % 20,07 % 22,32 % 21,12 % 24,22 %

4.11 I Recours, évolution des provisions pour sinistres

52

Annexe comptable

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Nature Montant

Intérêts courus non échus 3 276

Primes sur l’obligation et T.C.N. 32

Charges payées d’avance -

Charges à répartir -

Total 3 307

Nature Montant

Produits constatés d’avance -

Amortissement sur différence sur remboursementd’obligations et de T.C.N. 1 086

Total 1 086

4.12.1 I COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF

4.12.2 I COMPTES DE RÉGULARISATION PASSIF

4.12 I Détail des comptes de régularisation

en milliers d'euros

en milliers d'euros

53

Annexe comptable

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Nature Provisionsà l’ouverture Dotations Reprises Provisions

à la clôture

Provisions redressement fiscal Covéa Lux (1) 622 3 - 625

Provisions pour garanties de passif (2) 9 499 - 9 141 358

Provisions pour engagements de retraite (3) 918 41 40 919

Provisions pour impôts différés 149 - - 149

Provisions contrôle URSSAF 189 324 75 437

Provisions contentieux 3 863 1 042 1 563 3 342

Provisions pour risque fiscal 659 - - 659

Total 15 899 1 409 10 819 6 490

4.13 I Détail des provisions pour risques et charges

en milliers d'euros

(1) Covéa LuxNominal : 531 K€Majorations : 94 K€

(2) Garanties de passifCe montant correpond aux provisions faites sur : - BAC : 358 K€

(3) Provision pour engagements de retraite et avantages similairesLa provision constituée, ainsi que les cotisations versées aux organismes extérieurs, couvrent les engagements évalués au 31/12/2014 en matière d’indemnités de fin de carrière, de prestations de retraite, de gratifications et de congés anniversaire.

54

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

4.14 I Actifs et passifs en devises - différences de conversion

4.14.1 I COMPOSITION DE L’ACTIF ET DU PASSIF EN DEVISES

4.14.2 I DIFFÉRENCES DE CONVERSION

Actif Devise Valeur €

Néant -

Total -

Actif Devise Valeur €

Néant -

Total -

Passif Devise Valeur €

Néant -

Total -

Passif Devise Valeur €

Néant -

Total -

55

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

Annexe comptable

(1) En tant que membre de plusieurs GIE de la marque MAAF, la société MAAF Assurances s’est engagée envers chacun de ces groupe-ments et en cas de sortie, quelle qu’en soit la cause :

- à reprendre la partie du personnel correspondant à son taux d’activité moyen (selon les modalités définies par le règlement intérieur) ou, à défaut, à verser au groupement une indemnité de sortie telle que définie par ledit règlement intérieur,

- à indemniser le groupement si la valeur de marché des actifs au moment de la sortie est inférieure à la valeur nette comp-table,

- à supporter seule les charges engagées au cours de l’exercice du retrait et qui sont la conséquence directe ou indirecte de son retrait.

Conformément aux dispositions des contrats constitutifs des groupements, le retrait de la société MAAF Assurances d’un groupe-ment ne la libère pas de ces obligations légales et conventionnelles envers le groupement et ses autres membres, ni des obligations résultant des engagements pris par le groupement vis-à-vis des tiers antérieurement à la date de prise d’effet de son retrait.

Enfin, en cas de dissolution de ces groupements, la société MAAF Assurances s’engage à rependre le personnel du groupement, selon les modalités définies au règlement intérieur.

4.15 I Détail des engagements donnés et reçus

NatureMontants

Dont engagements à l’égard des :Montant

2013Dirigeants Entreprises liées Participations

1 - Engagements donnésEngagements envers Covéa Sgamde versement au fonds d’établissement 16 400 - 16 400 - 16 400

Engagements envers la Fondation MAAF 180 - - - 240Engagements envers les GIE de la marque MAAF (1) - - - - -

en milliers d'euros

56

Annexe comptable

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

en milliers d'euros

en milliers d'euros

5- Notes sur les postes du compte de résultat

Libellés Placements dansles entreprises liées Autres Total

Revenus des participations 17 187 137 17 323

Revenus des placements immobiliers - 564 564

Revenus des titres à revenu variable - 3 3

Revenus des autres placements 1 059 5 064 6 122

Plus-values réalisées 2 250 -825 1 424

Moins-values réalisées 6 6

Autres produits affectables 394 74 467

Autres charges affectables(dont corrections de valeurs) 10 1 651 1 661

Total 20 879 3 358 24 237 Frais internes et externes de gestion des placements et intérêts et autres charges non affectables à des placements

147 5 271 5 418

Total 20 732 -1 913 18 819 Raccordement avec le compte de résultat techniqueProduits des placements - - 25 904

Charges des placements - - 7 086

Total 18 819

5.1 I Ventilation des produits et charges de placements

57

Annexe comptable

RA

PPO

RT A

NN

UE

L 20

14 I

MA

AF

ASS

UR

AN

CES

-Protection juridiqueCAT 29

AssistanceCAT 30

AcceptationCAT 39

TotalGénéral

1 - Primes acquises 11A - Primes 2 - 20 692 397 21 090

1B -Variation des primes non acquises 3 - - - -

2 - Charges des prestations 4

2A - Prestations et frais payés 5 23 5 860 49 5 932

2B - Charges provisions prestations et divers 6 -258 34 -28 -252

A - Solde de souscription 7 235 14 798 376 15 410

5 - Frais d’acquisition 9 - 1 618 40 1 658

6 - Autres charges de gestion nettes 10 - 3 948 37 3 986

B - Charges acquises et gestion nette 11 - 5 566 77 5 644

7 - Produits des placements 13 - 2 - 2

8 - Participation aux résultats 14 - - - -

C - Solde financier 15 - 2 - 2

9 - Part réassurance primes acquises 17 - 14 430 397 14 827

Part org. disp. agr. primes acquises 18 - - - -

10 - Part réassurance dans prestations payées 19 - 5 498 48 5 546

Part org. disp. agr. prestations payées 20 - - - -

11 - Part réassurance charges provisions prestations 21 - 96 -28 68

Part org. disp. agr. charges provisions 22 - - - -

12 - Part réassurance participation résultat 23 - - - -

13 - Commissions reçues réassurance 24 - 6 493 40 6 533

D - Solde de réassurance 25 - -2 343 -337 -2 680

Résultat technique A-B+C+D 27 235 6 891 -38 7 088

Hors compte - - - - -

14 - Provisions primes non acquises à la clôture 30 - - - -

15 - Provisions primes non acquises à l’ ouverture 31 - - - -

16 - Provisions sinistres à payer à la clôture 32 33 1 103 - 1 136

17 - Provisions sinistres à payer à l’ouverture 33 291 1 068 28 1 388

18 - Autres provisions techniques à la clôture 34 - - - -

19 - Autres provisions techniques à l’ouverture 35 - - - -

5.2 I Ventilation des opérations techniques par catégories

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Montant exercice 2014

Montant exercice 2013

Autres services extérieurs (1) 65 911 76 529

Commissions d’assurance (2) 3 983 3 989

Impôts et taxes 4 501 4 175

Frais de personnelSalaires 18 920 20 375 Charges sociales 9 753 9 883 Autres charges de personnel 3 885 2 837

Charges de gestion courante 78 69

Dotations aux amortissements 72 102

Dotations aux provisions 395 177

Charges exceptionnelles 1 750 3 312

Total 109 249 121 449 (1) DontHonoraires de commissaires aux comptes 65 139(2) DontCommissions d’apports 1 769 1 772 Commissions d’encours 2 174 2 175 Commissions sur acceptation 40 42

5.3 I Charges d’exploitation et exceptionnelles par nature

en milliers d'euros

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5.4 I Situation fiscale différée ou latente

en milliers d'euros

Déductions - réintégrations fiscalesImpôt

Début exercice Variation Fin exercice

1 - Décalages certains ou éventuelsProvisions pour risques et charges non déductibles temporairement 1 090 369 1 459 -502

Charges non déductibles temporairement 196 26 222 -76 Non réallocation des opérationsintra-groupe 2 250 -2 250 - -

Moins-values en instance d’imposition 434 - 434 149 Plus-values latentes sur OPCVM 8 27 35 -12

Sous-total 3 110 -1 828 1 282 -442

2 - Crédits d’impôt non imputés - - - -

Total - - - -

3 - Éléments à imputerAmortissements différés - - - -

Sous-total - - - -Moins-value long terme - - - -Total - - - -

4 - Éléments de taxation éventuelle - - - -

en milliers d'euros

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Libellés Produits Charges

ProduitsProduits sur cessions d’immobilisations - -Utilisation ou reprise de provisions exceptionnelles 10 259 -Autres produits exceptionnels 671 -

ChargesValeur comptable des immobilisations corporelles - -Subventions exceptionnelles accordées - -Amendes et pénalités - -Dotations aux provisions pour charges exceptionnelles - 1 003 Autres charges exceptionnelles - 67

Total 10 930 1 070

Libellés Produits Charges

ProduitsAutres produits non techniques 8 -

ChargesAutres charges non techniques - 349

Total 8 349

5.5 I Détail des produits et charges exceptionnels et non techniques

5.6 I Ventilation des primes et des sinistres

5.5.1 I PRODUITS ET CHARGES EXCEPTIONNELS

5.6.1 I VENTILATION DES PRIMES

5.6.2 I VENTILATION DES SINISTRES

5.5.2 I PRODUITS ET CHARGES NON TECHNIQUESen milliers d'euros

en milliers d'euros

Montant

Primes directes en France 21 089

Primes directes dans l’UE 0

Primes directes hors de l’UE 0

Total 21 089

Montant

Sinistres et capitaux payés 4 668

Arrérages des rentes 0

Capitaux constitutifs des rentes 0

Frais de gestion des sinistresExternes 0Internes 1 263

Total 5 932

en milliers d'euros

en milliers d'euros

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6- Autres informations

6.1 I Comptes combinés

6.2 I Information sur l’effectif

6.3 I Intégration fiscale

Les comptes de la société MAAF Assurances sont inclus dans les comptes combinés de la Sgam Covéa :Société de Groupe d’Assurance Mutuelle86-90, rue Saint-Lazare75009 Paris

L’effectif moyen de la société MAAF Assurances se décompose de la façon suivante :

La société MAAF Assurances est intégrée fiscalement dans le groupe Covéa dont la société tête de groupe est la Sgam Covéa :Société de Groupe d’Assurance Mutuelle86-90, rue Saint-Lazare75009 Paris

Effectif moyen par catégorie professionnelle C.D.I.Nombre d’employés au 31.12.13 Nombre de cadres au 31.12.13

116 283

Nombre d’employés au 31.12.14 Nombre de cadres au 31.12.14

120 279

Effectif moyen des employés en 2014 Effectif moyen des cadres en 2014113 257

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Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITSiège Social : 63 rue de villierS - 92208 neuilly Sur Seine

Tél. : +33 (0)1 56 57 58 59 SociéTé anonyme

capiTal de 2 510 460 euroS – rcS nanTerre 672 006 483

MAZARSSiège Social : 61, rue henri regnaulT - 92400 courbevoie

Tél. : +33 (0) 1 49 97 60 00 - fax : +33 (0) 1 49 97 60 01SociéTé anonyme d’experTiSe compTable eT de commiSSariaT aux compTeS

capiTal de 8 320 000 euroS - rcS nanTerre 784 824 153

Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels

Aux sociétaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2014 sur :

le contrôle des comptes annuels de la société d’assurance mutuelle MAAF Assurances, tels qu’ils sont joints au présent rapport,

la justification de nos appréciations,

les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

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I - Opinion sur les comptes annuels

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

II - Justification des appréciations

En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :

Estimations comptables

Comme indiqué dans les notes I.1.9 et I.1.10 de l’annexe aux comptes annuels, certains postes techniques propres à l’assurance et à la réassurance, à l’actif et au passif des comptes de votre société, sont estimés sur des bases statistiques et actuarielles.

Nous avons examiné le caractère raisonnable des hypothèses retenues dans les modèles de calculs utilisés, au regard notamment de l’expérience de votre société, de son environnement réglementaire et économique, ainsi que de la cohérence d’ensemble des hypothèses.

Les notes I.1.2, I.1.3 et I.1.4 de l’annexe décrivent les principes et les modalités de mise à jour des évaluations des placements immobiliers, des titres de participation et des autres placements, ainsi que la méthode de détermination des provisions pour dépréciation à caractère durable et pour risque de contrepartie constatées durant l’exercice.

Nous avons procédé à l’appréciation des méthodes d’évaluation de ces actifs, décrites dans ces notes de l’annexe. Nous avons examiné l’application de ces modalités et la cohérence des hypothèses retenues par votre société pour déterminer les éventuelles dépréciations.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

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III - Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice profession-nel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux sociétaires sur la situation financière et les comptes annuels.

Fait à Neuilly-sur-Seine et à Courbevoie, le 13 mai 2015

Les Commissaires aux Comptes,

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT MAZARS

Michel Laforce Olivier Leclerc et Nicolas Dusson

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Projet de texte des résolutions à l’assemblée générale mixte du 13 juin 2015

Première résolution (approbation des comptes)

Conformément à l’article 17 des statuts, l’assemblée générale, après avoir entendu lecture :

du rapport du conseil d’administration sur l’activité de la société pendant l’exercice 2014,

des bilan, compte de résultat et annexe, du rapport général des commissaires aux comptes,

approuve les comptes de l’exercice 2014 tels qu’ils lui ont été présentés et qui font apparaître un résultat bénéficiaire de 29 777 182,19 € ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.

Elle donne quitus aux administrateurs pour leur gestion dudit exercice.

Deuxième résolution (affectation des résultats)

L’assemblée générale, après avoir constaté que le résultat bénéficiaire de l’exercice s’élève à 29 777 182,19 € décide, sur proposition du conseil, d’en affecter l’intégralité au compte de réserve de sécurité. La « réserve de sécurité » passe ainsi de 1 430 151 630,99 € à 1 459 928 813,18 €.

Troisième résolution (approbation des conventions réglementées)

L’assemblée générale, après avoir entendu le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article R322-57-I du Code des assurances, approuve les termes dudit rapport et les conventions qui y sont rapportées.

Quatrième résolution (rapport spécial des commissaires aux comptes)

L’assemblée générale, après avoir entendu le rapport spécial des commissaires aux comptes visé à l’article R322-57-IV.2° du Code des assurances, approuve les termes dudit rapport et les conditions des contrats qui y sont décrits.

Résolutions relevant des conditions de quorum et de majorité d’une assemblée générale ordinaire

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Projet de texte des résolutionsà l’assemblée générale mixte du 13 juin 2015

Cinquième résolution (indemnités des administrateurs et des mandataires mutualistes)

En application des dispositions de l’article R322-55-1 du Code des assurances, l’assemblée générale fixe à 350 000 € le plafond global des indemnités à verser aux administrateurs et mandataires mutualistes.

Sixième résolution(élection d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Jean ALSINA vient à expiration ce jour, décide de le renouveler / nommer M_______________ pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Septième résolution(élection d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Jean-Michel BANLIER vient à expiration ce jour, décide de le renouveler / nommer M_______________ pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Huitième résolution(élection d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Renée MORAN vient à expiration ce jour, décide de le renouveler / nommer M_______________ pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Neuvième résolution (élection d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Jean-Pierre PAQUIEN vient à expiration ce jour, décide de le renouveler / nommer M_______________ pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

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Dixième résolution (élection d’administrateur)

L’assemblée générale constatant la démission de Charles ZANONI de son mandat d’administrateur, décide de nommer M_______________ pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Onzième résolution (renouvellement d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Michel CASTAGNÉ vient à expiration ce jour, décide de le renouveler pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Douzième résolution (renouvellement d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Jean-Claude SEYS vient à expiration ce jour, décide de le renouveler pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Treizième résolution (renouvellement d’administrateur)

L’assemblée générale constatant que le mandat de Jean-Jacques VOUHÉ vient à expiration ce jour, décide de le renouveler pour une durée de 6 années, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2020.

Quatorzième résolution (ratification de la cooptation d’administrateur)

L’assemblée générale décide de ratifier la cooptation de Christian BAUDON par le conseil d’administration en date du 22 avril 2015 en remplacement de Michel ROUX, démissionnaire, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier, soit jusqu’à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2018.

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Seizième résolution (modifications statutaires)

L’assemblée générale, sur proposition du conseil, décide de modifier le préambule des statuts ainsi que les articles 5 (territorialité), 14 (bureau de l’assemblée générale), 22.2.1 (bureau du conseil d’administration) et 23 (attributions du conseil d’administration) et de créer trois nouveaux articles 21.4 (censeurs), 33 (Sgam – Adhésion) et 34 (Sgam- Attribution), lesdites modifications étant annexées aux présentes.

Dix-septième résolution (modifications de la convention d’affiliation)

L’assemblée générale décide de modifier l’article 7 de la convention d’affiliation signée entre MAAF Assurances et la Sgam Covéa comme suit : Ancienne rédaction :

« Article 7 – Partage des coûts 7.1 – Répartition des coûts de fonctionnement

La famille de rattachement de MAAF Assurances prise en considération pour le calcul de la répartition des coûts est la famille MAAF telle que définie à l’article 1.

L’assemblée générale Covéa opte pour l’un des systèmes de répartition des coûts définis ci-après aux articles 7.1.1 et 7.1.2. Elle peut également déléguer au conseil d’administration ce choix.

7.1.1 Option 1 : répartition à l’euro/l’euro

Sous réserve des dispositions de l’article 7.2 ci-dessous, les coûts de fonctionnement de la Sgam font l’objet d’une répartition à l’euro/l’euro entre les entreprises affiliées.

Résolutions relevant des conditions de quorum et de majorité d’une assemblée générale extraordinaire

Quinzième résolution (retour sur l’émission d’un emprunt participatif)

En application de l’article L322-2-1 du Code des assurances, l’assemblée générale prend acte de l’émission de titres participatifs à hauteur de 30 000 000 € selon les modalités rappelées dans le rapport de gestion, conformément à l’autorisation donnée au conseil d’administration par l’assemblée générale en date du 14 juin 2014.

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La méthode de répartition de ces coûts suit les principes suivants :

1/ Une répartition des coûts s’effectue en premier lieu au prorata des droits de vote à l’assemblée générale de la Sgam. Les droits de vote pris en considération pour procéder à ce calcul sont les droits de vote cumulés des entreprises affiliées membres d’une même famille.

2/ La part de coûts de fonctionnement affectée par famille en application des dispositions ci-dessus est ensuite répartie entre les entreprises affiliées appartenant à une même famille proportionnellement au montant de leurs fonds propres dans le total des fonds propres des entreprises affiliées de la famille considérée. Les fonds propres pris en considération sont ceux de l’exercice précédent après affectation du résultat.Avant le 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration de Covéa arrête une estimation des coûts de fonctionnement de la Sgam pour l’exercice suivant et une première répartition de ces coûts.

Chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la date des appels des fonds, procède au règlement à la Sgam.

Une régularisation s’opère en fin d’année en fonction des coûts réels de fonctionnement pour l’exercice considéré.

7.1.2 Option 2 : cotisation annuelle de fonctionnement

Avant le 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration de Covéa arrête une estimation des coûts de fonctionnement de la Sgam pour l’exercice suivant qui sert de base au calcul d’une cotisation annuelle de fonctionnement réglée par chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la date de l’appel des fonds.


Une régularisation peut s’opérer en fonction des coûts réels de fonctionnement pour l’exercice considéré. Cette cotisation de régularisation adoptant les mêmes modalités que la cotisation de base est alors réglée par chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la demande. »


Covéa, dans le cadre de son objet social, pourra être amenée à piloter des projets communs intéressant tout ou partie des entreprises affiliées. Elle pourra également être l’interlocuteur unique pour le compte de ces mêmes entités dans le cadre de négociations ou partenariats.


Les coûts découlant de ces opérations seront répartis entre les entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles. »

Reste de l’article inchangé.

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Nouvelle rédaction :

« Article 7 – Partage des coûts

7.1 – Répartition et facturation des coûts de fonctionnement

Le conseil d’administration définit les conditions de répartition et de facturation des coûts de fonctionnement dans le cadre fixé ci-dessous.

7.1.1 Cotisation annuelle pour l’activité institutionnelle

La famille de rattachement de MAAF Assurances prise en considération pour le calcul et la répartition de la cotisation annuelle est la famille MAAF telle que définie à l’article 1.

Au titre de son activité institutionnelle, Covéa organise la gouvernance et le pilotage du groupe, définit sa stratégie, coordonne de façon centralisée la mise en œuvre des orientations stratégiques et détermine les organisations nécessaires.

Avant le 31 décembre de chaque année, le conseil d’administration de Covéa arrête une estimation des coûts de fonctionnement de la Sgam relative à cette activité institutionnelle pour l’exercice suivant, qui sert de base au calcul d’une cotisation annuelle de base réglée par chaque entreprise affiliée, au plus tard quinze jours à compter de la date de l’appel de fonds.



7.1.2 Facturation relative aux activités opérationnelles

Au titre de ses activités opérationnelles, Covéa détermine les moyens et ressources nécessaires au fonctionnement et au développement du groupe. Ces activités, exercées en faveur des entreprises affiliées et de toutes les sociétés et entités du groupe Covéa, leur sont facturées.

Ces facturations sont opérées à l’euro/l’euro pour bénéficier des dispositions de l’article 261 B du Code général des impôts, sous réserve que Covéa soit membre du groupement de fait constitué entre certaines entités du groupe Covéa afin de permettre un fonctionnement en exonération de TVA.

Si pour quelque raison que ce soit, il n’est pas possible de bénéficier de l’exonération de TVA dans le cadre de l’article précité, ces prestations sont facturées aux entreprises affiliées et à toutes les sociétés et entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles.


Covéa est amenée à piloter et coordonner des actions et des projets communs intéressant tout ou partie des entreprises affiliées, et plus généralement toutes les sociétés et entités du groupe Covéa.

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Elle pourra également être l’interlocuteur unique pour le compte de ces mêmes entités dans le cadre de négociations ou partenariats. Les coûts découlant de ces opérations seront répartis entre les entreprises affiliées, toutes les sociétés et entités concernées en fonction du bénéfice retiré par chacune d’entre elles. »

Reste de l’article inchangé.

Dix-huitième résolution (pouvoirs pour les formalités)

L’assemblée générale donne tous pouvoirs aux porteurs de copie ou d’extrait de procès-verbal de la présente assemblée générale pour remplir toutes les formalités de dépôt ou de publication prévues par la loi.

MAAF Assurances - Société d’assurance mutuelle à cotisations variables - Entreprise régie par le Code des assurancesRCS Niort 781 423 280 - Code APE 6512 Z - Siège social : Chaban 79180 CHAURAY

Adresse postale : Chauray 79036 NIORT cedex 9 - Tél : 05 49 34 35 36 - Fax : 05 49 34 38 26 - www.maaf.fr

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