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RAPPORT ANNUEL D’ACTIVITE

2014

Mutuelle d'assurance des Professionnels du Bâtiment et des Travaux Publics

Entreprise régie par le Code des AssurancesSociété d'assurance mutuelle à cotisations variables

Société d’assurance exonérée de plein droit de la TVA (article 261 C.2° du C.G.I.)

50 cours Franklin Roosevelt - BP 6402 - 69413 LYON CEDEX 06

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

du

15 Juin 2015

SOMMAIRE

- Extrait du Procès-Verbal p. 5

- Rapport du Conseil d'Administration p. 6

- Rapport du Président du Conseil d’Administration p. 26

- Rapports du Commissaire aux Comptes p. 27

- Résolutions p. 31

- Exercice 2014 – Les comptes p. 33

- Annexe aux Comptes p. 39

1

COMPOSITION DU

CONSEIL

D’ADMINISTRATION

AU

31 DECEMBRE 2014

PRÉSIDENT

M. Luc BRUNEL PDG de la SAS BRUNEL à Savigneux - Loire - 42 -

1ER VICE-PRÉSIDENT

M. Marc GIROUD Président de la SAS PATRICOLA à Montanay – Rhône - 69 -

2ème VICE-PRÉSIDENT

M. Jean-Pierre FESTA Retraité à Saint bonnet en Champsaur – Hautes Alpes – 05 -

Secrétaire

M. Gilbert GUDERZO Gérant de la Société Civile PEGASE à Miribel – Ain – 01 -

ADMINISTRATEURS

M. Claude CANIOTTI Président de la SAS CANIOTTI Père et Fils à Macornay – Jura - 39 -

F.F.A.C.B. représentée par Fédération Française des Artisans Coopérateurs du Bâtiment à Issy les son président Moulineaux – Hauts de Seine - 92 -M. Dominique PICORON

F.R.B. Rhône-Alpes Fédération Régionale du Bâtiment Rhône-Alpes à Villeurbanne - Rhône - représentée par son Président 69 -M. Jacques BLANCHET

M. Martial GORJUX PDG de la SAS SERELY à MIONS – Rhône - 69 -

M. Jean-François JOYEUX Directeur Général de la SAS JOYEUX à Seynod – Haute Savoie - 74 -

M. Gérard PAYEN

M. Raymond POGGIA

M. Frédéric REYNIER

M. Jacques RIGOUARD

Président du contrôle stratégique de la SAS PAYEN Menuiserie à St Paul les Romans - Drôme - 26

Gérant de la SARL Peintures et rénovations des Alpes à Colombe – Isère - 38 -

Gérant de la SARL REYNIER à Crest – Drôme – 26 -

Président de la SAS RIGOUARD et Fils à Apt – Vaucluse – 84 -

3

M. Jean-Claude RAVOIRE Directeur Général de la SAS RAVOIRE à Chambéry - Savoie - 73 -

M. Jean-Pierre ROCHE Président de la SA LA RHODANIENNE DE CARRELAGE à Lyon – Rhône - 69 -

M. René SAEZ Administrateur de la SAS Entreprise SAES à Sainte-Tulle - Alpes de Haute Provence – 04 -

M. Georges SIMONATO Directeur Général de la SARL SIMONATO à Dracy le Fort – Saône et Loire – 71 -

CAMBTP représentée par Caisse d’Assurance Mutuelle du Bâtiment et des Travaux Publics M. Gérard MOYSE à schiltigheim – Bas Rhin - 67 -

SMABTP représentée par Société Mutuelle d’Assurance du Bâtiment et des Travaux Publics à Paris – son Président à Paris – 75 -M. Didier RIDORET

M. Baptiste GARDIEN Administrateur élu par les salariés

COMMISSAIRES AUX COMPTES

TITULAIRECabinet ERNST & YOUNG Audit Tour FirstM. Guillaume FONTAINE TSA 14444

92037 PARIS LA DEFENSE CEDEX

SUPPLEANTSociété PICARLE & Associés Tour FirstM. Pierre PLANCHON TSA 14444

92037 PARIS LA DEFENSE CEDEX

DIRECTION GÉNÉRALE

M. Olivier BEDEAU Directeur Général

M. Michel LOPEZ Directeur Général Adjoint

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EXTRAIT DU PROCES VERBAL

L'an deux mille quinze, le lundi 15 juin, à 16 h 00, - dans les locaux de Btp Rhône - 23 avenueCondorcet à Villeurbanne 69100, se sont réunis,en Assemblée Générale Ordinaire,conformément aux Articles 17 à 20 des statuts,les Membres de la Société L'AUXILIAIRE,convoqués à cet effet au nombre de 8.366 parune insertion dans le JOURNAL DU BATIMENTET DES TRAVAUX PUBLICS du21 mai 2015, et par lettre à domicile en date du30 avril 2015 .

Après avoir constitué le Bureau composé de : Monsieur Luc BRUNEL, Président Monsieur Marc GIROUD, Vice-Président Monsieur Jean-Pierre FESTA, Vice-Président Monsieur Gilbert GUDERZO, Secrétaire

assisté de M. Guillaume FONTAINE, Cabinet Ernst & Young, Commissaire aux comptes et constate que le total des membres présents, représentés ou ayant fait usage de la faculté de vote par correspondance, ressort à 2 145 et se trouve donc supérieur au quorum de 2 092, Monsieur le Président BRUNEL déclare la séance ouverte.

ORDRE DU JOUR

Lecture des rapports : - du Conseil d’Administration- du Président du Conseil d’Administration- du Commissaire aux comptes

Vote des résolutions proposées par le Conseil d’Administration

5

RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATIONA L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

DU 15 JUIN 2015

6

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons convoqués en Assemblée Générale Ordinaire, conformément aux articles 17, 18,

19 et 20 des statuts et aux prescriptions du Code des Assurances pour vous rendre compte des

opérations effectuées au cours de l'exercice écoulé et soumettre, à votre approbation, les comptes

établis au 31 décembre 2014 ainsi que les résolutions qui vous sont proposées par votre Conseil

d'Administration.

Les comptes, qui vous ont été remis lors de votre entrée en séance, ont été tenus à votre disposition

au Siège Social de la Société pendant les 15 jours qui ont précédé cette Assemblée conformément

aux dispositions de l'article 17 des statuts.

Présenté par Monsieur Luc BRUNEL (Président)

ENVIRONNEMENT DE LA MUTUELLE EN 2014

L’ACTIVITE DU B.T.P.

Dans un contexte d’une attente de reprise de la croissance économique, le secteur du BTP a connu en 2014 un reculplus fort que prévu.

Dans le Bâtiment, l’activité aura ainsi reculé de 4,3 % en volume, au lieu des 0,4 % attendus fin 2013.

Le secteur de la construction de logements neufs a enregistré un fort repli en volume de - 10,3 %.

Les travaux d’entretien-amélioration ont enregistré une baisse plus mesurée de - 0,9 %.

Le non résidentiel neuf aura le plus souffert avec une baisse de - 5,9 % en volume.

De ce fait, 30.000 emplois auront été détruits au cours de l’année 2014

Dans les Travaux Publics, comme pour le Bâtiment, le chiffre d’affaires apoursuivi sa baisse : - 5 %, au lieu des - 4 % attendus fin 2013.

Au final, le secteur a perdu 8.000 emplois sur l’année.

Perspectives 2015 :

La dégradation de l’activité dans le Bâtiment devrait malheureusement sepoursuivre.

La Fédération Française du Bâtiment projette un nouveau recul de l’activité de – 0,4 %, accompagné d’une perte de30.000 emplois.

Presque tous les secteurs devraient être en repli.

Pour les Travaux Publics, le pessimiste est également de mise, le repli d’activité attendu pourrait atteindre - 8 %,accompagné d’une perte de 16 000 emplois.

LE MARCHE DE L’ASSURANCE

Le marché de l’assurance, porté par les assurances de personnes,a poursuivi en 2014 le redressement entamé en 2013. Il afficheune croissance de son activité de + 6 %.

Les Assurances de Biens et de Responsabilités sont restées encroissance modérée avec + 1,5 %, alors que les assurances depersonnes, après avoir renoué avec une croissance de 5 % en2013, continuent leur progression : + 7 % en 2014, sachant qu’enmatière de cotisations, ces dernières qui, en 2014, sont de 148Md€, sont presque trois fois plus importantes que celles desassurances de biens et de responsabilités dont l’encaissement estde 51 Md€.

SITUATION DE L’AUXILIAIRE EN 2014

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► LES ASSURANCES DE BIENS ET DE RESPONSABILITES

Les assurances de biens et de responsabilités maintiennentune progression plus soutenue que l’année précédente dansle marché des Particuliers (+ 2,5 %) tandis que celui desProfessionnels reste stable :

+ 4,5 % pour le marché de la Multirisque Habitation,

+ 2 % pour l’assurance Automobile,

+ 1 % pour le marché des Dommages aux Biens

Professionnels,

stable pour le marché de la Responsabilité Civile

Générale,

- 5 % pour le marché de l’Assurance Construction dontl’activité recule pour la troisième année, du fait desdifficultés persistantes rencontrées par le secteur duBTP.

Parallèlement, la sinistralité est contrastée en 2014, avec plus d’événements naturels et de blessés sur la route, maismoins de cambriolages.

► LES ASSURANCES DE PERSONNES

Les cotisations vie et capitalisation qui représentent 86 % des 148 Md€ des Assurances de Personnes ont progresséde 8 %.Les prestations et rachats ont, quant à eux, légèrement diminué de – 1 %.

Les cotisations maladie et accident sont restées également bien orientées avec une progression de + 2 %.Les prestations et les sinistres sont, pour leur part, en augmentation de + 3 %.

LES MARCHES FINANCIERS

Les marchés financiers ont connu une année 2014 contrastée :

- alors que la reprise se confirme aux Etats-Unis et au Royaume-Uni,elle se fait encore attendre en Europe où la menace de la déflationa plané tout au long de l’année,

- les prix du pétrole se sont effondrés de près de 50 %, ce qui devraitstimuler la croissance mondiale,

- l’euro s’est déprécié de 12 % par rapport au dollar,

- les taux des emprunts d’états de la zone euro ont entamé une baisse historique, dans l’espoir d’une interventionde la BCE début 2015. Les rendements des emprunts de 5 à 2 ans du cœur de la zone sont même devenusnégatifs. Pour la France, le taux à 10 ans est ainsi passé de 2,46 % au 31 décembre 2013 à 0,74 % au 31 décembre2014,

- les marchés actions européens ont terminé l’année en territoire négatif, inquiets des élections anticipées en Grèce.Pour sa part, le CAC 40 de la bourse de Paris a terminé l’année 2014 en baisse de - 0,5 %, contre une hausse de+18 % en 2013.

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9

EVOLUTION DE LA MUTUELLE EN 2014

ACTIVITE DE L’EXERCICE

L’année 2014 se caractérise pour notre Mutuelle par uneaugmentation de 4 % de son chiffre d’affaires total quis’élève à 155,5 M€.

Les résultats financiers 2014 sont en en nette hausse parrapport à ceux de l’exercice antérieur. Ils ont bénéficié dela poursuite du redressement des marchés financiers quinous a permis de concrétiser une part significative (plusde 10 M€) des plus-values actions réalisées. Ces plus-values compensent la baisse de revenus des produits detaux. Parallèlement, les marchés de taux ont vécu unebaisse considérable des taux des emprunts d’état (taux10 ans français : 2,5 % au 31 décembre 2013, devenu0,74 % au 31 décembre 2014), avec pour conséquenceune très forte progression de la valorisation des actifs deproduits taux possédés par la Mutuelle, compensantlargement les plus-values actions réalisées.

Ainsi, le portefeuille d’actifs présente une plus-valuelatente de 34,5 M€ au 31 décembre 2014, contre uneplus-value de 29,8 M€ fin 2013.

En ajoutant la variation positive de la valeur des actifs dela Mutuelle au taux de rendement de ses placements, letaux de rentabilité financière global s’établit à 4,6 % en2014.

Nous avons poursuivi en 2014 une politique deprovisionnement prudente de nos dossiers sinistres,conformément à nos engagements pris dans notreréponse transmise en janvier 2014 au rapport de contrôlede l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution reçufin 2013. Rappelons que ce rapport nous avait amené fin2013 à inclure dans les comptes de cet exercice unprovisionnement complémentaire prudentiel de 16,6 M€,ce qui avait entraîné un résultat déficitaire de 12,7 M€.

Le résultat, avant impôts, de notre Mutuelle de l’exercice2014 est de nouveau bénéficiaire pour un montant de 2,7 M€.

Après impôts, il s’établit à 2,1 M€. Il était déficitaire de12,3 M€ en 2013.

Les Capitaux propres, après prise en compte du résultat2014, s’élèvent à 146 M€.

La Mutuelle continue de couvrir largement le montantminimal de marge de solvabilité imposée aux Sociétésd’Assurance, avec un ratio de couverture calculé avec leséléments du bilan de 3,5 fois le minimum requis. Ce ratioserait porté à 4,8 en incluant les autres élémentsadmissibles.

RESULTATS TECHNIQUES DES OPERATIONS D’ASSURANCE

PRODUCTION NOUVELLE

La production nouvelle de l’exercice 2014, en forteprogression, s’élève à 17,8 M€ contre 13,4 M€ en 2013(7,8 M€ pour les polices ponctuelles et 10 M€ pour lespolices permanentes).

Cette augmentation concerne principalement lespolices d’abonnement dont la production progresse de63 %, alors que celle des polices de chantier progressede 7 %.

Dans le même temps, les résiliations, enregistrées encours d’exercice, baissent légèrement (7,7 M€ en 2014contre 8,1 M€ en 2013) du fait principalement d’’unediminution des résiliations à échéance par lesSociétaires qui compense la dégradation de la situationfinancière de nos Sociétaires.

Le solde net de la production nouvelle progressefortement. Il s’élève à 10,1 M€ en 2014, contre 5,4 M€en 2013.

BRANCHE DOMMAGES CORPORELS

Cette branche comprend principalement le risque «arrêts de travail » dont les contrats sont égalementdistribués par les organismes partenaires deL’AUXILIAIRE, principalement PROBTP, ainsi que lescontrats « loi Madelin » coassurés avec SAF BTP.

Son chiffre d’affaires de 25,6 M€ est en progression de 5 %.

Le rapport Sinistres/Cotisations du risque « arrêts detravail » de l’exercice 2014 s’élève à 77 %, contre 73 % en2013.

Le résultat technique de la branche présente unbénéfice de 4,2 M€ en 2014, en augmentation parrapport à celui de l’exercice 2013 qui s’élevait à 1,8 M€.Cette amélioration est principalement le fait d’uneliquidation favorable des résultats 2013 du risque «arrêts de travail » (nous avions estimé le rapportSinistres/Cotisations à un niveau de 77 % à la clôturede l’exercice précédent).

BRANCHE DOMMAGES AUX BIENS DESPARTICULIERS

Depuis le transfert du portefeuille des polices de particuliersà la Société PROTEC, cette branche comprendprincipalement les contrats Multirisques Habitation despropriétaires non occupants.

Son chiffre d’affaires de 0,5 M€ est en progression de 2 %.

Le rapport Sinistres/Cotisations des contratsMultirisques Habitation reste équilibré en 2014 : 114 %. Ilétait de 102 % en 2013.

Cette branche reste déficitaire en 2014 (le déficit estde 0,9 M€, contre 0,7 M€ en 2013).

A titre d’information, le chiffre d’affaires apporté par laMutuelle à PROTEC s’élève à 0,3 M€ en 2014, enaugmentation de 4 %.

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BRANCHE DOMMAGES AUX BIENS DESPROFESSIONNELS

Le chiffre d’affaires de cette branche, qui s’élève à 8,8 M€est en progression de 1 %.

Le rapport Sinistres/Cotisations des policesd’abonnement est de 103 %, contre 84 % en 2013.L’aggravation de l’exercice 2014 provient d’un sinistreeffondrement en cours de chantier pour un montant de 1,3 M€. Hors ce sinistre, le rapport Sinistres/Cotisationsserait de 88 %.

Le résultat technique de cette branche reste déficitairede 1,9 M€ en 2014 (contre un déficit de 1,2 M€ en 2013).

BRANCHE AUTOMOBILE

Le chiffres d’affaires de 8,3 M€ progresse de 14 %.

Le rapport Sinistres/Cotisations de l’exercice 2014est de 66 %, contre 64 % en 2013.

Aucun sinistre important n’a été déclaré au cours de cesdeux exercices.

Le résultat technique de la branche Automobileprésente un déficit de 2,1 M€ en 2014, contre 2,6 M€en 2013, le bénéfice technique net de réassurancene permettant pas de couvrir les frais de gestionaffectés à cette branche.

A titre d’information, le chiffre d’affaires automobileapporté par la Mutuelle à PROTEC s’élève à 1,5 M€ en2014 en légère progression de 3 %.

BRANCHE RESPONSABILITÉ CIVILEGENERALE

Le chiffre d’affaires de 24,7 M€ est est en progressionde 1 %.

Le rapport Sinistres/Cotisations s’améliore et passede 87 % en 2013 à 66 % en 2014.

L’aggravation de l’exercice 2013 provient d’un sinistrecorporel de 4 M€ déclaré en 2014 au titre de l’exerciceprécédent.

Le résultat technique de la branche présentetoutefois un déficit de 2,8 M€ en 2014, contre undéficit de 1,3 M€ en 2013.

Rappelons que l’exercice précédent comprenait uncomplément prudentiel de provisions de 4,6 M€.L’exercice 2014 inclut des réévaluations à la haussesignificative des provisions de certains dossierssinistres pour un montant global proche de 10 M€ (brutde réassurance).

BRANCHE PERTES PÉCUNIAIRESDIVERSES(Licenciement et Protection Juridique)

Le chiffre d’affaires de cette branche diminue de 7 % ets’élève à 8,1 M€.

Le rapport Sinistres/Cotisations du risque«licenciement» se détériore. Il est estimé à 68 % en2014, contre 59 % en 2013.

De ce fait, le résultat technique de la branche est enbaisse de 1,8 M€ en 2014, contre un bénéfice de 3,1 M€ en 2013.

BRANCHE DOMMAGES-OUVRAGE

Le chiffre d’affaires de cette branche est en progressionde 10 % et s’élève à 4,8 M€.

Le résultat technique de la branche présente undéficit de 1,4 M€ en 2014, contre un bénéfice de 0,4 M€ en 2013.

Rappelons que l’exercice précédent comprenait uncomplément prudentiel de provisions de 1,1 M€.

Il convient de maintenir la vigilance sur la qualitédes souscriptions, ainsi que sur les tarifs appliquéspour ce risque, l’équilibre atteint restant fragile.

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BRANCHE RESPONSABILITÉ CIVILEDECENNALE

Le chiffre d’affaires global de cette branche augmentede 6 % et s’établit à 46,8 M€.

Le chiffre d’affaires des polices de chantier progressede 22 % et s’élève à 2,3 M€. Parallèlement, le chiffred’affaires des polices d’abonnement augmente de 6 %et s’élève à 44,5 M€.

Le résultat technique de la branche présente undéficit de 3,6 M€ en 2014, contre un déficit de 15,2 M€ en 2013.

Précisons à nouveau que l’exercice précédentcomprenait un complément prudentiel de provisions de12,3 M€ L’exercice 2014 inclut des réévaluations à lahausse significative des provisions de certains dossierssinistres pour un montant global proche de 15 M€ (brutde réassurance).

Toutefois, cette branche est fortement impactée par lahausse des résultats financiers de l’exercice 2014 (15,3 M€ de produits financiers alloués, contre 10,1 M€en 2013). Elle enregistre, en effet, la plus grande partdes produits des placements alloués, du fait du niveauélevé de ses provisions techniques. Ce supplément deproduits des placements compense, pour partie, laréévaluation des provisions sinistres, sans être toutefoissuffisant pour ramener à l’équilibre le résultat techniquede la branche.

Le retour à l’équilibre technique de cette branchereste essentiellement lié l’évolution de la sinistralitéet au niveau des rendements financiers desexercices à venir.

BRANCHE ACCEPTATIONS ENREASSURANCE

Ces Acceptations regroupent principalement :

- la part de la Mutuelle dans les Pools de co-réassurance mis en place au sein de la profession,tout particulièrement les anciens Pools«Construction» dont nous avons enregistré laliquidation à compter de l’exercice 2010,

- la réassurance cédée par PROBTP au titre desrégimes médicaux,

- la réassurance des contrats PPAB de SAGENAdiffusés par l’intermédiaire des réseaux PROBTP etCRCA,

- la réassurance en quote-part (à compter de 2010) eten excédent de sinistres des risques Auto et MRH dePROTEC BTP

Le chiffre d’affaires est en augmentation de 5 % ets’établit à 26,7 M€ en 2014.

Le résultat de cette réassurance acceptée estbénéficiaire de 1,3 M€ en 2014. Il était bénéficiairede 0,3 M€ en 2013.

L’ensemble des branches présente un résultattechnique déficitaire en 2014 de 2 M€, contre undéficit de 15,5 M€ en 2013.

Le déficit 2013 est la conséquence duprovisionnement complémentaire prudentiel.

L’exercice 2014 inclut des réévaluations à la haussesignificative des provisions de certains dossierssinistres déjà évoquées, compensées, pour partieseulement, par l’augmentation des produitsfinanciers alloués.

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Nous vous rappelons que conformément au plan comptable de l’assurance, une annexe aux comptes, apportant leséléments d’information nécessaires à leur compréhension, a été établie et fait partie intégrante de ceux-ci.

COMPTE DE RESULTAT

COMPTE TECHNIQUE

1 LES PRIMES

Le montant des primes nettes d’annulation, et avant toute dotation aux provisions progresse de 4 % Ils’élève à 155,5 M€ contre 148,9 M€ en 2013.

L’activité courtage passe de 36,7 M€ en 2013 à 42,1 M€ en 2014, soit une hausse de 15 %. La part de cetteactivité correspond à 33 % du chiffre des « Affaires Directes » de la Mutuelle.

La réassurance cédée cédée passe de 12,1 M€ à 14 M€ en 2014.

La part relative des risques de la Construction dans le Chiffre d’Affaires total de la Mutuelle reste la même : 33 %en 2014.

2 LES PRODUITS DES PLACEMENTS ALLOUÉS

Le compte technique enregistre une partie seulement des produits financiers correspondant à la quote-part desactifs mis en représentation des seules provisions techniques.

Nous avons alloué au compte technique 22 M€ en 2014, soit 84 % des produits de placements, sur un total de26,2 M€. Le solde se retrouvera dans le compte non technique ainsi que le détail des produits de placementsque nous analyserons dans ce compte.

3 LES AUTRES PRODUITS TECHNIQUES

Ce poste comprend divers produits liés aux contrats distribués par la Mutuelle pour le compte d’autres partenaires,comme les contrats de Particuliers ou de Protection Juridique.

Ces produits s’élèvent à 0,2 M€ en 2014, identiques à ceux de l’exercice 2013.

4 LES CHARGES DE SINISTRES

Le poste prestations et frais payés, inclut l’ensemble des frais internes et externes de gestion des sinistres. Il semonte, net de recours et de réassurance, à 110,3 M€ contre 99,7 M€ en 2013, soit une augmentation de 11 %(avant toute réassurance, il progresserait de 11 %).

Les charges de provisions pour sinistres, avant toute réassurance, sont en forte diminution et s’élèvent à 25,6 M€contre 44,6 M€ en 2013.

Rappelons que l’exercice 2013 avait comptabilisé un provisionnement prudentiel complémentaire de 16,6 M€consécutif au Contrôle de l’ACPR intervenu pendant cet exercice et enregistré une très forte augmentation dunombre de sinistres déclarés au titre de cet exercice (+20%). La tendance s’est sensiblement inversée en 2014où nous avons constaté une baisse de 6 % des déclarations.

Ces charges se montent, après réassurance, à 22,6 M€ contre 42,6 M€ en 2013.

ANALYSE DES COMPTES (en Millions d’Euros)

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5 LES CHARGES DES AUTRES PROVISIONS TECHNIQUES

Ce poste enregistre principalement les dotations aux provisions pour sinistres non encore manifestés en AssuranceConstruction.

La dotation à cette provision progresse de 2,8 M€ en 2013 à 7,3 M€ en 2014

Globalement, les charges des autres provisions techniques s’élèvent à 8,8 M€ en 2014, contre 1,7 M€ en 2013.

6 LES FRAIS D’ACQUISITION, D’ADMINISTRATION ET AUTRES CHARGES TECHNIQUES

Les charges de gestion de la Mutuelle sont réparties selon leur nature en :

. frais de gestion des sinistres,

. frais d’acquisition,

. frais d’administration,

. autres charges techniques,

. frais de gestion des placements.

Chacun de ces postes comprend :

- d’une part les frais de gestion correspondants au coût de la gestion propre de la Mutuelle,

- d’autre part, les commissions versées au titre des affaires réalisées par le courtage et les organismes partenairesde la Mutuelle, principalement PROBTP,

auxquels, il convient de déduire les commissions reçues des réassureurs.

Il est nécessaire de regrouper ces données, afin de pouvoir analyser l’évolution globale de nos charges.

FRAIS DE GESTION

Montants 2012 Montants 2013 Variation en M€ en M€ en %

TOTAL DES FRAIS DE GESTION 20,9 22 5%

COMMISSIONS VERSEES 9 8,1

COMMISSIONS RECUES -0,6 -0,7

TOTAL DES CHARGES DE GESTION 29,3 29,4

Rapporté au montant des primes émises, le taux de nos frais de gestion baisse légèrement et passe de 14,8 % à 14,2 % en 2014.

Si l’on inclut les commissions versées (5,6 %), les charges de gestion (commissions reçues incluses) diminuentégalement et passent de 19,7 % à 19,3 %.

7 RÉSULTAT TECHNIQUE

Le Compte de Résultat Technique se solde par un perte de 2 M€ (par rapport à une perte de15,5 M€ pour l’exercice2013).

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COMPTE NON TECHNIQUE

Ce compte enregistre pour les sociétés d’assurance Dommages :

- les produits des placements, nets de charges, dans leur totalité dont est déduite la part des produits transférée aucompte technique,

- les résultats exceptionnels,

- la participation des salariés,

- l’impôt sur les bénéfices.

1 LES PRODUITS DE PLACEMENTS

Les produits des placements, nets de charges, s’élèvent à 26,2 M€ en 2014, soit un niveau nettement supérieurà celui constaté au cours de l’exercice 2013 (18 M€).

Ils comprennent :

l les revenus récurrents de nos placements, principalement issus de notre portefeuille obligataire, qui diminuentlégèrement, passant de 16,1 M€ en 2013 à 14,7 M€ en 2014.

l les autres produits des placements s’élèvent à - 0,2 M€ en 2014, contre un produit de 2,9 M€ en 2013.Rappelons que l’exercice 2013 comprenait une reprise nette de 3,6 M€ de la provision pour dépréciation decertains actifs en portefeuille, contre une reprise nette de 1 M€ en 2014.

l les profits provenant de la réalisation des placements s’élèvent à 12,4 M€, contre une perte de - 0,5 M€ en2013.

2 LES RÉSULTATS EXCEPTIONNELS

Les charges exceptionnelles de l’exercice 2014 s’élèvent à 0,6 M€, nets des charges exceptionnelles. Ilscomprennent la reprise de la provision pour litige fiscal d’un montant de 0,7 M€ comptabilisée en 2013..

Cette reprise compense la charge fiscale définitive liée au contrôle fiscal comptabilisée au cours de cet exercicedans le poste Impôts sur les bénéfices.

3 PARTICIPATION DES SALARIÉS

Aucune participation des salariés n’est à verser au titre de l’exercice 2014.

4 IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES

Le résultat fiscal de notre mutuelle est déficitaire de 8,9 M€, incluant une variation négative des plus-valueslatentes sur OPCVM de - 10,2 M€. Ce poste, dont le montant s’élève à 0,6 M€, constate uniquement le solde descharges liées au contrôle fiscal précédemment évoqué..

SOLDE DU COMPTE DE RESULTAT

Le compte de résultat se solde, avant impôts, par un bénéfice de 2,7 M€, par rapport à une perte, avant impôts,de 12,7 M€ enregistré en 2013.

Après impôts, le compte de résultat présente un bénéfice de 2,1 M€. Il était déficitiaire de 12,3 M€ en 2013.Nous vous proposons de l’affecter à la Réserve de Prévoyance.

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vBILAN

A L’ACTIF

1) Les actifs incorporels :

Les actifs incorporels se montent à 4,6 M€ contre 4,5 M€ en 2013. Ces actifs incluent, depuis 2011,l’entrée en portefeuille des flottes automobilesprovenant de COVEA fleet pour un montant de 2,4 M€.

2) Les placements :

Le total des placements augmente de 125,1 M€ passant de 573,5 M€ en 2013 à 698,6 M€ en 2014, du fait duchangement de comptabilisation des fonds déposés sur les comptes sur Livret précédemment comptabilisés en5) autres actifs. Hors l’incidence des comptes sur livret, les placements augmentent de 29,7 M€ (+ 5 %)

Ces placements sont constitués majoritairement par des liquidités, obligations et autres titres assimilés oud’OPCVM composés de titre de même nature (81 % du total des placements).

3) La part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques :

La part des provisions techniques à charge de nos réassureurs augmente légèrement. Elle passe de 34,5 M€ à37,7 M€ en 2014.

4) Créances :

Les créances s’élèvent à 26,6 M€ au 31 Décembre 2014, dont 11,7 M€ au titre des opérations d’assurancedirectes et 9,7 M€ au titre des opérations de réassurance. Elles comprennent également 3,5 M€ de créances surl’Etat dont 2,7 M€ de demandes de dégrèvements fiscaux et 0,8 M€ au titre des soldes dus sur contrôle fiscal.

5) Les autres actifs :

Les autres actifs s’élèvent à 4,4 M€ au 31 Décembre 2014, contre 86,1 M€ en 2013. Ce poste, en 2013, incluait81,4 M€ de trésorerie déposée sur des comptes sur Livret comptabilisée dorénavant en 2) Placements.

6) Les comptes de régularisation actif :

Ce poste s’élève à 9 M€, dont 4,7 M€ au titre des intérêts courus et non échus sur les valeurs de placements dela Société.

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AU PASSIF

1) Les capitaux propres :

Les capitaux propres, y compris le résultat de l’exercice, passent de 143,9 M€ en 2013 à 146 M€ en 2014soit une augmentation de 2,1 M€. Ils représentent 94 % du chiffre d’affaires brut de réassurance, contre 97 % en 2013.

Les autres Réserves (139,6 M€ en 2014) s’éclatent en :

- Réserve de Prévoyance : 101,6 M€ 113,9 M€ en 2013

- Réserve de Capitalisation : 31,0 M€ montant inchangé

- Autres Réserves libres : 7,0 M€ montant inchangé

Notre Mutuelle couvre ainsi 3,5 fois le minimum réglementaire de marge de solvabilité imposée aux Sociétésd’Assurance. Ce ratio serait porté à 4,8 fois le minimum réglementaire en incluant les autres éléments admissibles.

2) Les provisions techniques :

Elles sont constituées essentiellement par :

- les provisions pour sinistres qui passent de 328,8 M€ à 355,4 M€, soit une augmentation de 8 %,

- les autres provisions techniques, principalement la provision pour sinistres non encore manifestés, passent de236,6 M€ à 243,9 M€.

Globalement, elles augmentent de 6 % et représentent 4 fois le montant du chiffre d’affaires brut.

3) Les provisions pour risques et charges :

Ce poste s’élève à 1,3 M€, correspondant principalement aux provisions pour engagements sociaux et pourlitiges.

4) Les autres dettes :

Ce poste s’élève à 13,6 M€.

En application de l'article L.441-6-1 du Code de Commerce, nous vous signalons que le poste fournisseurs inclusdans la ligne créanciers divers s'élève à 0,6 M€ à fin 2014 contre 0,4 M€ à fin 2013. 91 % des fournisseurs sontréglés avec un délai maximum de 30 jours, 9 % avec un délai maximum de 60 jours.

5) Les comptes de régularisation passif :

Ce poste s’élève à 3,5 M€.

HORS BILAN

Conformément à la réglementation concernant lareprésentation des engagements de Réassurance,nous avons fait figurer en engagement hors bilanpour 26,3 M€ les valeurs remises par nosRéassureurs.

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BILAN SOCIAL

a L'effectif de notre Mutuelle au 31 décembre 2014 est de 227 personnes, dont 13 contrats à durée déterminée(215 personnes au 31 décembre 2013).

Les différentes catégories de personnel se répartissent en :

Nombre Pourcentage

Cadres 91 40 %

Non Cadres 136 60 %

O 177 personnes sont affectées au Siège Social et 50 dans les Bureaux Extérieurs.

O L'effectif féminin, avec 153 personnes reste majoritaire et représente 67 % de l'ensemble du personnel.

O La moyenne d’âge à L’Auxiliaire est de 42 ans pour une ancienneté moyenne de 13 ans.

O Au sein du personnel féminin : 22 personnes travaillent à temps partiel.

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PERSPECTIVES D’AVENIR

PERSPECTIVES 2015 POUR L’AUXILIAIRE

L'activité économique de notre pays peine à retrouver une dynamique. Cela affecte mécaniquement l'activitéspécifique du Bâtiment et des Travaux Publics, qui ne décèle toujours pas les véritables signes avant-coureurs d'unredémarrage.

Dans le même temps, la réglementation européenne Solvabilité II est désormais transcrite en droit français. Le cadreréglementaire de l'activité d'assurances continue ainsi de converger vers plus de rigueur, plus de contrôle, plus desécurisation des risques.

Notre mutuelle spécialisée doit absolument tenir compte des différentes inductions que cela génère pour notre propreactivité, ceci tant dans notre posture par rapport aux sociétaires qui nous font confiance, que par rapport à nosfondamentaux techniques et financiers, et bien sûr quant à notre stratégie de développement.

Notre responsabilité est de donner à notre mutuelle tous les moyens pour surmonter ces périodes difficiles et seconformer aux cadres réglementaires. C'est ce qui nous permettra de nous développer comme nous l'avons inscritdans notre plan stratégique, en tenant nos engagements vis-à-vis de nos sociétaires, dans la durée, sur des risquesà déroulement particulièrement long.

Notre plan stratégique 2014 - 2018 a tracé les axes de notre volonté de développement au service du BTP, dans lamaîtrise technique des risques, en garantissant un niveau élevé de solvabilité et de nos fondamentaux financiers.Notre plan de marche de développement d'activité se déroule au rythme que nous souhaitions, ambitieux maismaîtrisé. Avec un chiffre d'affaires 2014 de 155,5 Meuros, notre mutuelle est un peu en avance sur ce plan de marche,prévu à 153 Meuros.

Les premiers résultats du premier trimestre 2015 nous laissent penser que nous poursuivons notre rythme maîtriséde développement, à la vitesse que nous souhaitions. Ce développement ne se réalise pas au détriment de la maîtrisedes risques, renforcée, ni au détriment de notre sinistralité, qui ressort plutôt en baisse au premier trimestre 2015.

Cependant nous sommes très vigilants quant au volume d'activité de nos sociétaires et à leur santé financière, quipourraient avoir des répercussions sur nos niveaux de primes des exercices à venir. Nous ne nous positionneronspas en course au chiffre d'affaires et privilégierons la sécurisation technique de nos portefeuilles.

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Pour atteindre les résultats de notre plan stratégique, dans le cadre réglementé de Solvabilité II, nous allons maintenirnos efforts sur trois axes.

Tout d'abord consolider nos capacités à tenir nos engagements, maîtriser nos risques. C'est tout le sens de la créationrécente de notre direction des risques, en charge notamment des travaux visant à rendre notre mutuelle conforme àSolvabilité II pour le 1er janvier 2016. Cette direction pilote également le contrôle interne, qui vise à s'assurer que lesmarges de progrès de nos organisations sont identifiées, tracées et font l'objet de plans d'action correctifs.

Ensuite, ancrer fortement la "culture client" au sein de notre Maison. La démarche "Déclic", pour "Dynamisme, EcouteClients Collaborateurs", vise depuis un an et demi à identifier à court et moyen terme des marges de progrès dansle service à nos sociétaires, ainsi que dans la communication optimisée au sein de notre Maison, et à traduireconcrètement ces progrès dans le quotidien de notre service client.

Trois chantiers illustrent ces travaux. Tout d'abord nous avons visé une forte progression de notre qualité d'accueil etde traitement téléphonique, tant en termes de taux de décroche que de comportements positifs au téléphone,soutenus par dix engagements illustrés. Ces actions nous ont permis de nous rapprocher des standards de qualitésur ce sujet.

Par ailleurs nous avons fortement élargi l'accès et l'appétence pour les informations sur nos sociétaires, mémoriséesdans l'outil dit de "GRC" (Gestion de la Relation Client). Cette base d'informations est désormais ouverte au plusgrand nombre de nos équipes, et plus seulement à celles des forces de vente directes.

Ensuite, nous voulons amplifier la communication efficace entre les deux secteurs opérationnels clefs de notremutuelle, la souscription - production et l'indemnisation. Parmi plusieurs actions, a été mise en place une lettre internemensuelle, visant à faire circuler le maximum d'informations utiles aux deux métiers, avec à la clef une meilleureconnaissance de nos sociétaires, et, partant, un service de meilleure qualité à leur offrir.

Parallèlement, depuis le second semestre 2014, un grand chantier "Service Gagnant" a été lancé à l'Indemnisation.Le service lors d'un sinistre est le cœur même de notre métier, c'est notre raison d'être au service de nos sociétaires.La différence de qualité entre assureurs se fait à ce moment-là, et notre sociétaire ne nous pardonnera rien ce jour-là, s'il décèle un moindre niveau de qualité que ce qu'il était en droit d'attendre.

Nous avons donc lancé des travaux importants en termes d'organisation, d'optimisation de nos fonctionnements, deprocédures et de sécurisation de nos provisionnements. Les exercices 2013 et 2014 traduisent clairement dans noscomptes cette sécurisation renforcée.

Enfin un troisième chantier majeur, "Avançons ensemble", trame en 8 thématiques 33 chantiers qui visent à optimisernos organisations, nos procédures et nos outils. Un programme d'actions pluriannuel concrétisera au 2ème trimestre2015 les axes majeurs de ces travaux.

L'ensemble de ces actions a comme ambition d'atteindre le succès de notre plan stratégique 2014 - 2018, endéveloppement maîtrisé, dans la pérennité de notre Maison, et en s'attachant à conserver la confiance de nossociétaires, ainsi qu'à en attirer de nouveaux.

Ces succès s'inscriront dans une démarche de forte empathie pour nos sociétaires du BTP, pour qui et par qui notremutuelle existe, et dans un cadre de relations étroites et fortes avec les fédérations du BTP, avec lesquelles nouspartageons toutes les valeurs de défense et de soutien aux entrepreneurs.

LA SGAM BTP – Les partenariats entre les Mutuelles

Dans le cadre de la transcription en droit français de la directive Solvabilité II, les mutuelles affiliées de la SGAMbtpont décidé de mener à bien des études poussées sur les conséquences d'une structure type "groupe prudentiel" ausens de cette directive. Le but de ces travaux, incluant des échanges itératifs avec l'ACPR, est de déterminer dansquelle mesure en terme d'organisation, de gouvernance, de structures décisionnelles, la SGAMbtp est susceptibled'être considérée comme un groupe prudentiel.

Parallèllement notre plan stratégique SGAMbtp, qui inclut l'exercice 2015, voit la poursuite des travaux menés sur lagamme des produits, avec notamment le produit clef "Global Constructeur" dédié aux entreprises de BTP, et qui seracommercialisé en 2015.

D'autres travaux ont trait à l'indemnisation, ainsi l'harmonisation des règles et procédures de provisionnement, à desfonctions support comme l'informatique, ou à des fonctions d'achat réalisées en économies d'échelle, telles parexemple, les prestations de téléphonie.

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La SGAM BTP est bien l'arme dont a besoin le BTP pour assurer la qualité des réponses assurantielles dont il a

L’AUXILIAIRE est une Société d’Assurance Mutuelle à cotisations variables fondée en 1863. Ses Statuts ont étémodifiés pour la dernière fois par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 23 juin 2014.

1 – LE CONSEIL D’ADMINISTRATION

1.1. Composition

Le Conseil d’Administration, selon l’Article 9 des Statuts, est composé de dix à trente Membres.

En revanche la charte de l’Administrateur limite le nombre d’administrateurs à 18 pour suivre lesrecommandations de la FFSAM faites en janvier 20111 (recommandation n°16).

Sa composition, au 31 décembre 2014 est la suivante :

A 19 Membres élus par l’Assemblée Générale parmi les Sociétaires (comme en 2013)

- M. Luc BRUNEL, Président

- M. Marc GIROUD, 1er Vice-président

- M. Jean-Pierre FESTA, 2ème Vice-président (mandat renouvelé en 2013)

- M. Gilbert GUDERZO, Secrétaire (nouvel administrateur)

- M. Jean-François JOYEUX (mandat renouvelé en 2014)

- M. Martial GORJUX (nouvel administrateur)

- M. Jean Claude RAVOIRE (nouvel administrateur)

- CAM BTP, représentée par M. Gérard MOYSE (mandat renouvelé en 2013)

- M. Claude CANIOTTI

- F.F.A.C.B.2 , représentée par son Président M. Dominique PICORON

- F.R.B.3 représentée par son Président M. Jacques BLANCHET

- M. Gérard PAYEN

- M. Raymond POGGIA

- M. Frédéric REYNIER (mandat renouvelé en 2013)

- M. Jacques RIGOUARD

- M. Jean Pierre ROCHE (mandat renouvelé en 2013)

- M. René SAEZ (mandat renouvelé en 2013)

- M. Georges SIMONATO

- SMABTP, représentée par son Président M. Didier RIDORET(mandat renouvelé en 2013)

A et un administrateur salarié élu par le personnel salarié de la Société en son sein dans lesconditions prévues par l’Article L.322-26-2 du Code des Assurances :

- M. Baptiste GARDIEN

1FFSAM = Fédération Française des Sociétés d’Assurance Mutuelles2 FFACB = Fédération Française des Artisans Coopérateurs du Bâtiment3 FRB = Fédération Régionale du Bâtiment Rhône Alpes

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DE LA GOUVERNANCE

21

1.2. Attributions

Ses attributions ont été définies à l’Article 12.1 des Statuts qui stipule :

« Le Conseil d’Administration détermine les orientations de l’activité de la Société et veille àleur mise en oeuvre. Il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société etrègle par ses délibérations les affaires qui la concernent, dans la limite de l’objet social ainsique des pouvoirs expressément attribués à l’Assemblée Générale. Il procède aux contrôles etvérifications qu’il juge opportuns. ».

En complément, une Charte de l’Administrateur a été adoptée par le Conseil d’Administration de l’Auxiliaire. Les dernièresmises à jour ont été adoptées lors des conseils du 07 décembre 2012, du 05 mars 2013 et du 23 juillet 20144 .

Cette charte précise les droits et devoirs des Administrateurs.

1.3. Réunions

L’Auxiliaire réunit périodiquement les Administrateurs au cours de l’année et leur communique les informationsindispensables à l’exercice de leurs mandats.

Le Conseil d’Administration se réunit statutairement au moins quatre fois par an et toutes les fois qu’il le jugeutile.

En 2014, les sujets traités par le Conseil d’Administration furent les suivants :

→ CONSEIL DU 5 MARS 2014 :

- Approbation du PV du CA du 11 décembre 2013,- Situation des affaires nouvelles / perdues au 31 janvier 2014, - Présentation du Rapport sur la politique de placement suivie en 2013, proposition de lignes directrices pour

la politique de placement de l’exercice 2014 et présentation de 3 scénarii de stress tests,- Rapport sur la réassurance de 2014 (Les programmes de réassurance se structurent en un programme

commun entre les trois mutuelles et un programme identique souscrit par l’Auxiliaire auprès de SMA BTP),- Rapport sur la lutte anti–blanchiment 2013 et mention du réaménagement du dispositif de la Mutuelle au cours

du 2nd semestre 2014 pour répondre aux nouvelles dispositions législatives, notamment celles introduitespar la loi sur la simplification du droit,

- Modification de la Charte du Comité Immobilier,- Présentation du rapport du Comité Immobilier,- Point sur le contrôle de l’ACPR (niveau de provisionnement et pilotage des placements financiers),- Approbation du projet de dépôt de demande d’agrément de la branche Caution,- Point sur le renouvellement du mandat des Administrateurs,- Mouvements de personnel intervenus au sein des Bureaux extérieurs ainsi que la nouvelle implantation

géographique du Bureau d’Avignon

→ CONSEIL DU 23 AVRIL 2014 :

- Approbation du PV de la séance du 05 mars 2014,- Projet de rapport du Conseil à l’Assemblée Générale Ordinaire- Synthèse des résultats de l’exercice 2013 : examen des comptes, de la marge de solvabilité et des

conséquences des observations formulées par l’ACPR suite au provisionnement prudentiel,- Présentation des conventions règlementées : liste des conventions autorisées et courantes,- Rapport du Président du CA sur les rémunérations, indemnités et remboursements de frais versés aux

mandataires sociaux,- Rapport sur les travaux du Comité d’audit,- Intervention du Commissaire aux Comptes sur l’arrêté des comptes 2013,- Lecture au Conseil, des résolutions qui seront soumises à l’Assemblée Générale Ordinaire de l’AUXILIAIRE

du 16 juin 2014,- Présentation du projet de rapport de Solvabilité,- Projet sur le rapport sur le Contrôle Interne,- Situation de l’Auxiliaire IARD à fin mars 2014,

4 Elles concernent principalement le rôle du Comité Immobilier, les modalités de nomination des membres du Bureau du Conseil d’Administration et l’actualisation

des montants de garantie au titre des contrats d’assurance accordés par l’Auxiliaire à ses administrateurs.

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- Point sur le questionnaire sur la protection de la clientèle,- Point sur les résultats 2013 de l’Auxiliaire Vie,- Renouvellement des membres du comité immobilier,- Rapport du comité immobilier,- Nomination d’un Directeur de Développement.

→ CONSEIL DU 16 JUIN 2014 :

- Constitution du Bureau suite à l’arrivée à échéance de deux mandats d’administrateurs,- Présentation des plans d’action suite au contrôle de l’ACPR (principe de provisionnement et contrôle des

placements financiers),- Modification de la Charte de l’Administrateur.

→ CONSEIL DU 15 OCTOBRE 2014 :

- Modification dans la composition du Comité d’audit- Approbation des PV des dernières séances- Examen et approbation des propositions tarifaires 2015- Point sur l’activité au 30 septembre 2014- Présentation des suites du contrôle ACPR : création d’un Comité d’Investissement et présentation du plan

d’actions sur le contrôle interne des placements- Présentation du plan de communication sur le contrôle interne- Nouveau visuel institutionnel- Finalisation de la constitution du Bureau par la nomination d’un nouveau Secrétaire en la personne de M.

GUDERZO- Travaux avec Eurogroup Institut dans le cadre de l’évolution du statut des SGAM et de la création d’une

nouvelle structure juridique par les pouvoirs publics (GSAM)- Recrutement d’un Directeur des Risques- Formation des Administrateurs- Calendrier des CA et AG pour 2015

→ CONSEIL DU 10 DÉCEMBRE 2014 :

- Approbation du PV du Conseil du 15 octobre 2014- Point sur l’activité au 30 Novembre 2014- Résultats prévisionnels 2014- Politique de placement 2015- Résultats du QIS 6 à partir des données 2013- Rapport du Comité d’Audit- Point sur les travaux SGAM BTP- Calendrier 2015- Conventions réglementées

1.4. Bureau

Le Conseil d’Administration constitue son Bureau qui comprend le Président, un ou deux Vice-présidents et unSecrétaire.

La constitution d’un Bureau est prévue dans les statuts de la société . Son rôle est détaillé dans la charte del’Administrateur.

Le Bureau se réunit mensuellement, sauf absence de sujets à examiner, pour fixer, avec la Direction Générale,l’ordre du jour des réunions du Conseil et en préparer les délibérations.

Il examine également l’évolution des principaux indicateurs de l’activité de la société5 (Chiffre d’affaires, BoniMali, Charge des sinistres, affaires nouvelles et perdues).

En 2014, le Bureau s’est réuni 10 fois : les 7 janvier, 19 février, 27 mars, 16 avril, 14 mai, 11 juin, 10 septembre,8 octobre, 5 novembre, 3 décembre.

5 Article 10 des statuts de l’Auxiliaire.

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1.5. Formation

Le 21 octobre 2014, une formation consacrée à l’évolution de la gouvernance avec Solvabilité 2, a eu lieu dansle cadre de la SGAM BTP à PARIS. Elle constitue le deuxième volet d’un programme sur 3 ans à raison d’unejournée par an.

Le Président du Conseil d’Administration, le 1er vice-président, cinq administrateurs de l’Auxiliaire ainsi qued’autres Administrateurs des mutuelles de la SGAM BTP ont assisté à ce séminaire.

Une session de rattrapage pour les absents lors de la formation du 21 octobre 2014 a eu lieu le 20 décembre 2014.

2 – LES COMITES DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

2.1 Le comité d’audit

L’Auxiliaire s’est doté d’un comité d’audit par décision du Conseil d’administration du 2 mars 2007. Le mandatdes membres du Comité d’audit étant donné pour 3 ans, il a fait l’objet d’un renouvellement lors du Conseild’administration du 5 mars 2010 et du 5 mars 2013. Suite à la perte de son mandat d’Administrateur par M.COIRO, la Présidence du Comité a été confiée à M. FESTA en 2014.

Ce comité qui comprend 4 membres se réunit au moins deux fois par an, sur l’initiative de son Président, etautant de fois que nécessaire pour l’examen des dossiers.

En 2014, il s’est réuni 4 fois : les 26 mars, 9 avril, 4 novembre, 1er décembre.

Il a examiné :

g Le projet de réponses apportées par L’Auxiliaire dans le cadre du contrôle de l’ACPR,

g Le projet de rapport de Contrôle interne 2013,

g Le projet de rapport de Solvabilité 2013,

g Les comptes définitifs 2013,

g Le suivi des plans d’actions liés au contrôle de l’ACPR,

g Les audits en cours,

g Le compte de résultat prévisionnel 2014,

g Les résultats du QIS 6,

g La présentation de l’ORSA,

g Préparation de la venue de l’ACPR pour le suivi du plan d’actions de l’indemnisation.

Il a été informé de l’avancement des audits SGAM et solo en cours sur l’année 20146.

Les règles de fonctionnement du comité d’Audit ont été approuvées par le Conseil d’Administration du 27 avril2009. Elles ont été modifiées suite à la transposition en droit français des directives européennes (parl’ordonnance du 8 décembre 2008). La nouvelle charte a ainsi été approuvée lors du Conseil du 11 décembre 2009.

2.2 Le Comité immobilier :

Sa création a été proposée par le Président du Conseil d’Administration en 2010.

Ses règles de fonctionnement ont été définies dans une charte du comité immobilier adoptée lors du Conseil du05 mars 2013. Elles sont synthétisées dans la charte de l’administrateur7 validée également lors du Conseild’Administration du 05 mars 2013. La charte du comité immobilier a été mise à jour le 5 mars 2014.

6 Audits SGAM : Evaluation du traitement des résiliations, hygiène et sécurité des sites, gestion de la réassurance facultative et évaluation du processus derecouvrement des primes.

7 Fiche 9 : le comité immobilier.

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Le comité immobilier de l’Auxiliaire a pour objet d’examiner :

g Le parc existant

g Les rendements

g De fixer une stratégie tant pour les immeubles de placement que pour les immeubles d’exploitation

Il ne dispose pas de pouvoirs décisionnels et rend compte de ses travaux au Conseil d’Administration parl’intermédiaire de son Président.

Lors du CA du 24 04 2013, le président du Conseil a rappelé que le comité compte 4 membres.

Lors du CA du 11 décembre 2013, la présidence du Comité proposée par le bureau à M. ROCHE, a été validéepar le Conseil d’Administration. Le mandat des 4 membres du comité immobilier a été renouvelé le 23 avril 2014.

En 2014, deux comités ont eu lieu : le 17 janvier et le 27 mars.

2.3 Le Comité d’investissement :

Sa création a été proposée par le Président du Conseil d’Administration suite au contrôle de l’ACPR relatif à lagestion des placements financiers. Ses règles de fonctionnement ont été définies dans une charte du comitéd’investissement adoptée lors du Conseil d’Administration du 15 octobre 2014.

Le Comité d’investissement de L’AUXILIAIRE est composé de deux à quatre membres, choisis par le Conseild’Administration, en son sein, sur proposition du bureau de ce dernier.

Il a pour mission d’assister le Conseil d’Administration dans la définition de son appétence au risque en matièrede placements et de contrôler l’activité de la Direction Financière en charge des opérations d’investissement,pour toute nature de placements y compris pour les valeurs immobilières.

Compte tenu de sa récente mise en place, ce comité ne s’est pas réuni sur l’année 2014.

3 – LA DIRECTION GENERALE

Ses attributions ont été définies à l’article 14 des statuts qui stipulent :

« Le Directeur Général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutecirconstance au nom de la Société, sous le contrôle du Conseil d’Administration et dans lecadre des orientations arrêtées par celui-ci. »

Le Conseil d’Administration n’a pas fait application des dispositions statutaires lui permettant d’autoriser leDirecteur Général à donner des cautions, avals ou garanties au nom de la Société.

Le Directeur Général, conformément aux Statuts, reste toutefois autorisé à donner, à l’égard des administrationsfiscales et douanières, des cautions, avals ou garanties au nom de la Société, sans limite de montant.

La Direction Générale est assurée par M Olivier BEDEAU, depuis le 15 janvier 2013 (qui a succédé à M. BernardLOUVET), assisté de M. Michel LOPEZ, en qualité de Directeur Général Adjoint, depuis le 1er Janvier 2004.Les nominations des Directeurs, Responsables de Division sont de la compétence de la Direction Générale, LeBureau du Conseil d’Administration en est informé.

La diffusion de l’organigramme complet de la société est assurée par le secrétariat de la Direction Générale. Ilest également disponible sur demande auprès des Ressources Humaines.

Le Directeur Général est assisté d’un Comité de Direction Général, de 23 membres, se réunissantmensuellement.

Ce Comité est composé du Directeur Général, du Directeur Général Adjoint, du Directeur du Développement,du Directeur des Risques et du Directeur des Opérations d’Assurances ainsi que des Responsables Contrôlede Gestion, Contrôle Interne et Conformité, Marketing, Informatique, Production, Courtage, Comptabilité,Ressources Humaines, Moyens Généraux, Communication, Sinistres, Commercial IARD, Commercial Vie,Secrétariat Général, Chef de projet et Pôle Expertise (3 personnes).

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Un Comité de Direction Restreint de 9 Membres se réunit chaque semaine. Il est composé du Président, duDirecteur Général, du Directeur Général Adjoint, du Directeur du Développement, du Directeur des Risques, duDirecteur des Opérations d’Assurances et des Responsables Informatique, Contrôle de Gestion et RessourcesHumaines.

Pour compléter le dispositif, le Directeur Général est également assisté de comités spécialisés :

g Le Comité Financier qui se réunit 2 fois par mois

g Le Comité Marketing, Commercial, Communication qui se réunit également 2 fois par mois

g Le Comité de souscription, convoqué à la demande, pour l’examen des dossiers hors normes et/oususceptibles d’influer sur la politique de souscription de la Mutuelle. En 2014, il s’est réuni 8 fois.

4 – LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

4.1 Commissaire aux comptes titulaire

Le mandat d’ERNST & YOUNG a été renouvelé par l’Assemblée Générale Ordinaire en 2010 pour six exercices8.Le Responsable de mission est inchangé. Il s’agit de M. Guillaume FONTAINE.

4.2 Commissaire aux comptes suppléant

Le mandat de M. Pierre PLANCHON étant échu, l’Assemblée Générale Ordinaire du 17 juin 2010 a mandaté lasociété PICARLE & Associés pour six exercices.

8 Conformément à l’article 16 des statuts de l’Auxiliaire

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RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

sur les rémunérations, indemnités et remboursements de frais versés aux mandataires sociaux

Article R.322-55-1 du Code des Assurances

« Le Président du Conseil d’Administration ou du Conseil de Surveillance informe chaque année l’assemblée généraledu montant des rémunérations et indemnités effectivement allouées, des frais remboursés et des avantages de toutenature versés, durant l’exercice, à chaque mandataire social et aux mandataires mutualistes par la société, par lessociétés qu’elle contrôle au sens de l’Article L.233-16 du Code de Commerce ou par la société qui contrôle, au sensdu même article, la société dans laquelle le mandat est exercé.

Ces rémunérations, indemnités, frais et avantages sont portés en charges d’exploitation de la société de laquelle ilsproviennent. Les rémunérations, indemnités et avantages ont le caractère de rémunération au sens de l’article L.242-1 du Code de la Sécurité Sociale. »

Au titre de l’exercice 2014, les sommes suivantes ont été allouées, remboursées ou versées aux mandataires sociauxde la Mutuelle :

i Rémunérations brutes et indemnités, nettes de charges socialeset de CSG-CRDS, allouées par L’AUXILIAIRE : 283 907,10 €

i Frais remboursés par L’AUXILIAIRE : 54 436,44 €

i Rémunérations brutes et indemnités, nettes de charges sociales et de CSG-CRDS allouées par la SGAM : 39 955,98 €

i Frais remboursés par la SGAM BTP : 1 666,49 €

Par ailleurs, un véhicule de fonction est mis par L’AUXILIAIRE à la disposition du Directeur Général et il bénéficied’un contrat « garantie chômage du chef d’entreprise ».

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RESOLUTIONS

PREMIÈRE RÉSOLUTION : Approbation des Comptes

L’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture des rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire auxComptes approuve les comptes de l'exercice 2014 de L'AUXILIAIRE et donne quitus de leur gestion auxAdministrateurs.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité moins 7 voix contraires.

DEUXIÈME RÉSOLUTION : Affectation du résultat de l’exercice

L'Assemblée Générale constate que l’exercice se solde par un résultat bénéficiaire de 2 115 207,15 Euros. Elledécide de l'affecter à la Réserve de Prévoyance.


TROISIÈME RÉSOLUTION : Renouvellementd’Administrateur

Le mandat d'administrateur de Monsieur Luc BRUNELvenant à échéance à l'issue de l'AssembléeGénérale statuant sur les comptes de l'exercice2014, l'Assemblée Générale décide de renouvelerce mandat pour une période de trois ans prenantfin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée àstatuer sur les comptes de l'exercice 2017.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité moins9 voix contraires.

QUATRIÈME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de Monsieur Claude CANIOTTI venant à échéance à l'issue de l'Assemblée Généralestatuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'Assemblée Générale décide de renouveler ce mandat pour une périodede trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


CINQUIEME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de LA FEDERATION FRANCAISE DES ARTISANS COOPERATEURS DU BATIMENTvenant à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'AssembléeGénérale décide de renouveler ce mandat pour une période de trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaireappelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


SIXIEME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de LA FEDERATION REGIONALE DU BATIMENT RHÔNE ALPES venant à échéanceà l'issue de l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'Assemblée Générale décide derenouveler ce mandat pour une période de trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuersur les comptes de l'exercice 2017.


33

SEPTIEME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de Monsieur Gérard PAYEN venant à échéance à l'issue de l'Assemblée Généralestatuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'Assemblée Générale décide de renouveler ce mandat pour une périodede trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


HUITIEME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de Monsieur Raymond POGGIA venant à échéance à l'issue de l'Assemblée Généralestatuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'Assemblée Générale décide de renouveler ce mandat pour une périodede trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


NEUVIEME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de Monsieur Jacques RIGOUARD venant à échéance à l'issue de l'Assemblée Généralestatuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'Assemblée Générale décide de renouveler ce mandat pour une périodede trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


DIXIEME RÉSOLUTION : Renouvellement d’Administrateur

Le mandat d'administrateur de Monsieur Georges SIMONATO venant à échéance à l'issue de l'Assemblée Généralestatuant sur les comptes de l'exercice 2014, l'Assemblée Générale décide de renouveler ce mandat pour une périodede trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


ONZIEME RÉSOLUTION : Administrateur sortant

L'Assemblée Générale prend acte de la démission de Monsieur Joël BRUNET de son mandat d’Administrateur venantnormalement à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2014, et ratifie,jusqu’à cette même échéance, la nomination par le Conseil d’Administration du 16 juin 2014, de Monsieur GilbertGUDERZO en tant qu’Administrateur Provisoire.


DOUZIEME RÉSOLUTION : Nomination d’un nouvel Administrateur

L'Assemblée Générale décide de nommer Monsieur Gilbert GUDERZO en qualité d’Administrateur pour une périodede trois ans prenant fin à l'Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2017.


TREIZIEME RÉSOLUTION : Conventions concernant les Administrateurs et Dirigeants

L’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial du Commissaire aux Comptes sur lesconventions autorisées visées à l’Article R.322-57 du code des Assurances et statuant sur ce rapport, approuve lesconventions énoncées.


34

QUATORZIEME RÉSOLUTION : Contrats d’Assurance des Administrateurs et Dirigeants

L’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport spécial du Commissaire aux Comptes sur les contratsd’assurance, de toute nature, souscrits auprès de la Société par ses Administrateurs, ses Dirigeants salariés et leursconjoints, ascendants et descendants, en prend acte.


QUINZIEME RÉSOLUTION : Indemnités des Administrateurs

L’Assemblée Générale prend acte qu’au cours de l’exercice 2014, 39 331,26 Euros ont été versés aux Administrateursen remboursement de leurs frais exposés pour le compte de la Société, et que, sur un montant de 90.000 Euros,autorisé par l’Assemblée Générale, 63 599,10 Euros ont été alloués aux administrateurs à titre d’indemnités.

Pour l’exercice 2015, l’Assemblée Générale Ordinaire reconduit à 90.000 Euros les limites d’indemnités pouvant êtreallouées aux Administrateurs pour l’exercice de leurs fonctions.


SEIZIEME RÉSOLUTION : Pouvoir pour les formalités

L’assemblée générale confère tout pouvoir au porteur d’un original, d’un extrait ou d’une copie du présent procès-verbal à l’effet d’accomplir toute formalité nécessaire.


35

Exercice 2014

Comptes de l’Auxiliaire

37

ACTIF (en K€) 2014 2013

2 Actifs incorporels 4 623 4 526

3 Placements : 698 593 573 4963a Terrains et constructions 30 553 24 5823b Placements dans les entreprises liées et dans les entreprises avec lesquelles 3 578 3 629 existe un lien de participation3c Autres placements 664 453 545 2763d Créances pour espèces déposées auprès des entreprises cédantes 9 9

5 Parts des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions 37 681 34 529 techniques :5a Provisions pour primes non acquises et risques en cours 692 5425d Provisions pour sinistres (non-vie) 36 767 33 7655f Provisions pour participation aux bénéfices et ristournes (non-vie)5g Provision pour égalisation5i Autres provisions techniques (non-vie) 222 222

6 Créances : 26 636 33 6156a Créances nées d'opérations d'assurance directe : 11 679 10 5706aa Primes acquises non émises 5 929 5 7786ab Autres créances nées d'opérations d'assurance directe 5 750 4 7926b Créances nées d'opérations de réassurance 9 652 9 7066c Autres créances : 5 305 13 3396ca Personnel 0 06cb Etat, organismes de Sécurité Sociale, collectivités publiques 3 517 11 9856cc Débiteurs divers 1 788 1 354

7 Autres actifs : 4 416 86 1247a Actifs corporels d'exploitation 1 670 1 8067b Comptes courants et caisse 2 746 84 318

8 Comptes de régularisation actif : 8 984 9 1508a Intérêts des loyers acquis non échus 4 711 5 3358b Frais d'acquisition reportés 505 3918c Autres comptes de régularisation 3 768 3 424

9 Différence de conversion (actif)

TOTAL ACTIF 780 933 741 440

BILAN AU

38

31 DECEMBRE 2014

PASSIF (en K€) 2014 2013

1 Capitaux propres : 145 991 143 8651a Capital social ou fonds d'établissement et fonds social complémentaire 381 381 ou compte de liaison avec le siège1b Primes liées au capital social1c Réserves de réévaluation 3 906 3 9061d Autres réserves 139 589 151 9191e Report à nouveau1f Résultat de l'exercice 2 115 -12 341

3 Provisions techniques brutes : 616 553 580 6653a Provisions pour primes non acquises et risques en cours 7 027 5 4623d Provisions pour sinistres (non-vie) 355 404 328 7873f Provisions pour participation aux bénéfices et ristournes (non-vie) 5 278 4 8143g Provisions pour égalisation 4 960 5 0463i Autres provisions techniques (non vie) 243 884 236 556

5 Provisions pour risques et charges 1 292 1 971

6 Dettes pour dépôts en espèces reçus des cessionnaires et rétrocessionnaires en représentation des engagements techniques

7 Autres dettes : 13 643 11 3437a Dettes nées d'opérations d'assurance directe 2 853 2 5307b Dettes nées d'opérations de réassurance 2 305 1 3047c Emprunts obligataires (dont obligations convertibles)7d Dettes envers les établissements de crédit7e Autres dettes : 8 485 7 5097ea Titres de créance négociables émis par l'entreprise7eb Autres emprunts, dépôts et cautionnements reçus 95 777ec Personnel 1 179 9607ed Etat, organismes de Sécurité Sociale, collectivités publiques 1 986 1 6477ee Créanciers divers 5 225 4 825

8 Compte de régularisation (passif) 3 454 3 596

9 Différence de conversion (passif)

TOTAL PASSIF 780 933 741 440

39

COMPTE DE RESULTAT TECHNIQUE

(en K€)Opérations

brutesCessions &

Rétrocessions2014 (net) 2013 (net)

1 Primes acquises : 153 906 13 873 140 033 136 182

1a Primes 155 471 14 023 141 448 136 7841b Variation des PNA et REC -1 565 -150 -1 415 -602

2 Produits des placements alloués 22 038 22 038 14 640

3 Autres produits techniques 208 208 209

4 Charges de sinistres : -141 149 -8 306 -132 843 -142 360

4a Prestations et frais payés -115 582 -5 304 -110 278 -99 7474b Charges des provisions pour sinistres -25 567 -3 002 -22 565 -42 613

5 Charges des autres provisions techniques -8 843 0 -8 843 -1 665

6 Participation aux résultats

7 Frais d'acquisition et d'administration : -20 140 -831 -19 309 -19 342

7a Frais d'acquisition -17 201 -17 201 -16 9967b Frais d'administration -2 939 -2 939 -3 0227c Commissions reçues des réassureurs -831 831 676

8 Autres charges techniques -3 378 -3 378 -3 145

9 Variation de la provision pour égalisation 86 86 3

RESULTAT TECHNIQUE 2 728 4 736 -2 008 -15 478

40

COMPTE DE RESULTAT NON TECHNIQUE

(en K€) 2014 2013

1 Résultat technique de l'assurance non-vie -2 008 -15 478

3 Produits des placements : 31 344 26 291

3a Revenus des placements 14 670 16 0883b Autres produits des placements 2 181 4 4103c Profits provenant de la réalisation des placements 14 493 5 793

5 Charges des placements : -5 153 -8 330

5a Frais de gestion interne et externe des placements et frais financiers -643 -5745b Autres charges des placements -2 424 -1 4945c Pertes provenant de la réalisation des placements -2 086 -6 262

6 Produits des placements transférés -22 038 -14 640

7 Autres produits non techniques 9 31

8 Autres charges non techniques

9 Résultat exceptionnel : 565 -548

9a Produits exceptionnels 773 3049b Charges exceptionnelles -208 -852

10 Participation des salariés

11 Impôt sur les bénéfices -604 333

RESULTAT DE L'EXERCICE 2 115 -12 341

41

TABLEAU DES ENGAGEMENTS

(en K€) 2014 2013

1 Engagements reçus : 586 425

1a Montant des engagements à l'égard des dirigeants

1b Montant des engagements à l'égard des entreprises liées 586 425

1c Montant des engagements à l'égard des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation

2 Engagements donnés : 10 917 10 169

2a Avals, cautions et garanties de crédit données 0 0

2b Titres et actifs acquis avec engagement de revente

2c Autres engagements sur titres, actifs ou revenus

2d Autres engagements donnés 10 917 10 169

3 Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires 26 287 25 588

4 Valeurs remises par des organismes réassurés avec caution solidaire ou avec substitution

5 Valeurs appartenant à des institutions de prévoyance

6 Autres valeurs détenues pour compte de tiers

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43

ANNEXE 2014 L’annexe est établie conformément aux dispositions des articles R 341-2 et A 344-3 du Code des Assurances. Elle est constituée de toutes les informations d’importance significative permettant d’avoir une juste appréciation du patrimoine et de la situation financière de l’entreprise, des risques qu’elle assume et de ses résultats. A chaque fois que ceci est utile à la compréhension, et notamment lorsque l’annexe donne le détail d’un poste du bilan ou du compte de résultat, les chiffres correspondants relatifs à l’exercice précédent sont indiqués de manière à pouvoir être directement comparés à ceux de l’exercice. Tous les chiffres sont en milliers d’euros.

1. FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 45

2. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 45

3. INFORMATIONS SUR LE CHOIX DES METHODES UTILISEES 45

3.1. REFERENTIEL REGLEMENTAIRE 45 3.2. OPERATIONS TECHNIQUES 46 3.2.1. PRIMES ACQUISES 46 3.2.2. CHARGE DE SINISTRES 46 3.2.3. PROVISIONS TECHNIQUES 46 3.2.3.1. Provision pour primes non acquises 46 3.2.3.2. Provisions pour sinistres 46 3.2.3.3. Provisions pour égalisation 46 3.2.3.4. Autres provisions techniques 46 3.2.3.4.1. Provisions pour sinistres non encore manifestés 47 3.2.3.4.2. Provisions mathématiques de rentes 47 3.2.3.4.3. Provision pour risques en cours 47 3.2.4. OPERATIONS DE REASSURANCE 47 3.2.4.1. Acceptations 47 3.2.4.2. Cessions en réassurance 47 3.3. PLACEMENTS 47 3.3.1. COUTS D’ENTREE ET EVALUATION A LA CLOTURE DE L’EXERCICE 47 3.3.1.1. Placements immobiliers 47 3.3.1.2. Placements dans les entreprises liées et dans les entreprises avec lesquelles existe un lien de participation 48 3.3.1.3. Autres placements 48 3.3.1.3.1. Titres obligataires relevant de l’article R 332-19 du Code des assurances 48 3.3.1.3.2. Titres a revenu variable 49 3.3.1.4. Autres actifs de placements 49 3.3.1.5. Provision pour risque d’exigibilité des engagements techniques 50 3.3.2. PRODUITS ET CHARGES DES PLACEMENTS 50 3.3.3. INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME 51 3.4. AUTRES OPERATIONS 51 3.4.1. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 51 3.4.2. ACTIFS CORPORELS D’EXPLOITATION 51 3.4.3. FRAIS DE GESTION 51

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3.4.4. PROVISION POUR INDEMNITES DE DEPART A LA RETRAITE 51 3.4.5. AUTRES ENGAGEMENTS SOCIAUX 52 3.4.6. HORS BILAN 53

4. INFORMATIONS SUR LES POSTES DU BILAN ET DU COMPTE DE RESULTAT 54

4.1. POUR LE BILAN 54 4.1.1 MOUVEMENTS AYANT AFFECTE LES ELEMENTS DE PASSIF 10 4.1.1.1 Variation des capitaux propres 10 4.1.2. MOUVEMENTS AYANT AFFECTE LES ELEMENTS D’ACTIF 54 4.1.2.1. Les immobilisations incorporelles 54 4.1.2.2. Les actifs immobiliers 54 4.1.2.2.1. Les actifs immobiliers : Brut 54 4.1.2.2.2. Les actifs immobiliers : Amortissements et provisions 55 4.1.2.2.3. Les actifs immobiliers : Net 55 4.1.2.3. Placements dans les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles l’entreprise a un lien de participation 55 4.1.2.4. Autres placements 56 4.1.2.5. Autres immobilisations corporelles d'exploitation 13 4.1.2.6. L’état récapitulatif des placements 56 4.1.3. MOUVEMENTS AYANT AFFECTE LES AUTRES COMPTES DU BILAN 65 4.1.3.1. Tableau des créances et dettes 65 4.1.3.1.1. Créances 65 4.1.3.1.2. Dettes 66 4.1.3.2. Comptes de régularisation Actif 66 4.1.3.3. Comptes de régularisation Passif 67 4.1.4. ENTREPRISES LIEES ET ENTREPRISES AYANT UN LIEN DE PARTICIPATION 67 4.1.4.1. Participations et entreprises liées 67 4.1.4.2. Créances et dettes 68 4.2. POUR LE COMPTE DE RESULTAT 70 4.2.1. VENTILATION DES PRODUITS ET CHARGES NON TECHNIQUE 70 4.2.2. VENTILATION DES CHARGES DE PLACEMENTS 70 4.2.3. VENTILATION DES PRODUITS DE PLACEMENTS 71 4.2.4. COMPTE DE RESULTAT PAR CATEGORIES 72 4.2.5. COMMISSIONS DE L’ASSURANCE DIRECTE 77 4.3. AUTRES RENSEIGNEMENTS 77 4.3.1. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 77 4.3.2. PROVISIONS POUR SINISTRES 77 4.3.3. CHARGE FISCALE 77 4.3.4. SITUATION FISCALE LATENTE 78 4.3.5. RESULTAT EXCEPTIONNEL 78 4.3.6. LIQUIDATION DES PROVISIONS DE SINISTRES (AFFAIRES DIRECTES) 79 4.3.7. EVOLUTION DES PRIMES ACQUISES ET DES SINISTRES (AFFAIRES DIRECTES) 79 4.3.8. VENTILATION DES CHARGES DE PERSONNEL 80 4.3.9. DETAIL DES CREANCES NEES D’OPERATIONS D‘ASSURANCE OU DE REASSURANCE 80 4.3.10. VENTILATION DES PRIMES BRUTES EMISES 80 4.3.11. COMBINAISON DES COMPTES 80 4.3.12. PERSONNEL 80 4.3.13. HONORAIRES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES 80

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1. Faits marquants de l’exercice Les comptes annuels clos au 31 décembre 2014 font apparaître un résultat de 2 115 207 euros et une situation nette de 145 991 223 euros.

2. Evénements postérieurs à la clôture de l'exercice Néant

3. Informations sur le choix des méthodes utilisées

3.1. Référentiel réglementaire

Les comptes de l’exercice 2014 sont établis dans le respect des dispositions réglementaires édictées par le Code des assurances et résultant :

Du décret n°94-481 du 8 juin 1994 et de l’arrêté du 20 juin 1994 (respectivement art. R 341-2 et A 344-3 et 3° de son annexe spéciale, du code des assurances), qui transposent en droit français la directive européenne du 19 décembre 1991 concernant les comptes annuels des entreprises d’assurance ;

Du décret n°95-153 du 7 février 1995 et de l’arrêté du 19 avril 1995 qui modifient les règles de constitution de

certaines provisions techniques d’assurance. Changements de réglementation comptable et fiscale :

Changements introduits par le décret n° 2013-717 du 2 août 2013 et le règlement comptable n° 2013-03 du 13 décembre 2013 de l’Autorité des Normes Comptables. La réforme introduite par le décret du 2 août 2013 a pour objectif de modifier le cadre prudentiel pour permettre aux entreprises d’assurance de participer au financement de l’économie au travers de prêts aux entreprises et aux collectivités publiques. Cet élargissement de la liste des actifs admissibles en représentation des engagements techniques a conduit l’ANC à adapter le cadre comptable défini à l’article R. 332-20 du code des assurances, en adoptant le règlement n° 2013-03 du 13 décembre 2013 (qui a été homologué par arrêté du 26 décembre 2013 et publié le 29 décembre 2013). Le décret du 2 août 2013 a institué un nouveau dispositif prudentiel applicable aux entreprises d’assurance du code des assurances. Les principales modifications introduites par ce décret sont au nombre de quatre : · Elargissement de la liste des actifs admis en représentation des engagements réglementés des entreprises d’assurance figurant dans l’article R. 332-2 du code des assurances : - aux fonds de prêts à l’économie ; - aux prêts directs non garantis. · Adaptation des règles de dispersion et de limitation par catégorie de placement : l’ensemble des valeurs mentionnées au 4° de l’article R. 332-3 et comprenant les prêts non garantis et les parts des fonds de prêts à l’économie ne doit pas excéder 5% du montant total de la base de dispersion ; · Etablissement de dispositions permettant de garantir une gestion saine et prudente des risques induits par ces nouvelles catégories de placements ; · Modification du champ d’application de la provision pour risque d’exigibilité relative aux valeurs amortissables classées à l’article R. 332-20 du code des assurances, désormais celles-ci sont exclues du champ de la PRE, dès lors que l’entreprise d’assurance a la capacité et l’intention de détenir jusqu’à leur maturité. L'Auxiliaire a appliqué à compter du 1er janvier 2013, le règlement n°2013-03 du 13 décembre 2013 de l'Autorité des Normes Comptables relatif aux règles de comptabilisation des valeurs amortissables visées aux articles R.332-20 du code des assurances.

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Les modifications introduites par le règlement ANC n°2013-03 concernent notamment : · L’application du régime de la surcote/décote aux valeurs amortissables classées en R. 332-20 : la différence entre le prix d’achat des titres et leur valeur de remboursement sera amortie ou portée en produit sur la durée de vie résiduelle du placement ; · Les modalités de provisionnement des valeurs amortissables relevant de l’article R. 332-20. Ce décret et les modifications introduites par le règlement n°2013-03 n’ont pas eu d’impact sur le résultat et la situation nette de L'Auxiliaire sur la période.

3.2. Opérations techniques

3.2.1. PRIMES ACQUISES

Les primes brutes de réassurance sont comptabilisées à leur émission pour le montant net de taxes et d’annulation. Les primes restant à émettre nettes de primes à annuler sont évaluées selon des méthodes statistiques. Elles figurent à l’actif du bilan, au poste « primes acquises et non émises ».

3.2.2. CHARGE DE SINISTRES Au compte de résultat, la charge de sinistres comprend les sinistres réglés durant l’exercice, nets de recours encaissés, et le montant des frais afférents, ainsi que les variations de provisions techniques, telles que décrites dans le paragraphe suivant.

3.2.3. PROVISIONS TECHNIQUES

Ces provisions sont déterminées au brut de la réassurance, la part à la charge des réassureurs figurant à l'actif.

3.2.3.1. Provision pour primes non acquises La provision pour primes non acquises est destinée à constater la part des primes se rapportant à la période comprise entre la date de l'inventaire et la date de la prochaine échéance de prime. Elle est estimée brute de frais ; les frais d’acquisition relatifs aux primes reportées sont inscrits au bilan parmi les comptes de régularisation actif.

3.2.3.2. Provisions pour sinistres Ces provisions correspondent à la valeur estimative des dépenses en principal et en frais tant internes qu'externes nettes des recours à encaisser, nécessaires au règlement de tous les sinistres survenus et non payés à la clôture de l’exercice, qu’ils aient été déclarés ou non. Ces provisions ne font pas l’objet d’actualisation.

3.2.3.3. Provisions pour égalisation

Ce sont des provisions destinées à faire face aux charges exceptionnelles afférentes aux opérations garantissant les risques catastrophes naturelles et aux fluctuations de sinistralité afférentes aux opérations d'assurance de groupe contre les risques de dommages corporels.

3.2.3.4. Autres provisions techniques

Elles correspondent principalement aux provisions pour sinistres non encore manifestés (PSNEM), à la provision pour risque d’exigibilité des engagements techniques (PRE – ref § 3.3.1.5), aux provisions mathématiques de rentes et aux provisions pour risques en cours.

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3.2.3.4.1. Provisions pour sinistres non encore manifestés Les articles R 331-17 et R 331-18 du Code des assurances prévoient que les entreprises d’assurance doivent constituer une provision destinée à faire face aux sinistres afférents aux garanties décennales d'assurance construction, qui devraient se manifester d’ici l’expiration de la période couverte par ces garanties.

La PSNEM est calculée, conformément aux dispositions de l’article A 331-21 du Code des assurances, séparément pour les garanties dommages-ouvrage et responsabilité décennale.

3.2.3.4.2. Provisions mathématiques de rentes Les provisions mathématiques de rentes sont constituées des valeurs actualisées des rentes et accessoires de rentes restant à payer à la date d’inventaire. Elles concernent pour l'activité non vie le domaine des rentes en cours de service dans les branches RC auto et RC générale. Les rentes d’incapacité issues des contrats couvrant les risques autres que les dommages corporels sont calculées sur la base de la table TD 88-90 instituée par l’arrêté du 20 décembre 1996.

3.2.3.4.3. Provision pour risques en cours La provision pour risques en cours représente la part des sinistres et frais de gestion qui excède la fraction de primes reportée sur le(s) exercice(s) suivant(s). Elle est calculée globalement par catégorie d’assurance, conformément à la réglementation.

3.2.4. OPERATIONS DE REASSURANCE

3.2.4.1. Acceptations La réassurance acceptée est comptabilisée, traité par traité, sans décalage d’exercice, sur la base des informations transmises par les cédants ou, en l’absence d’informations suffisantes, sur la base d’estimations. Les provisions techniques correspondent aux montants communiqués par les cédantes. Les dépôts en espèces auprès des entreprises cédantes sont inscrits en placement.

3.2.4.2. Cessions en réassurance Les cessions en réassurance sont comptabilisées en conformité avec les termes des différents traités. Les titres reçus en nantissement des réassureurs sont inscrits hors bilan et évalués au cours de bourse à la date de clôture de l’exercice. Les dépôts en espèces reçus des cessionnaires sont inscrits en dettes au bilan.

3.3. Placements

3.3.1. COUTS D’ENTREE ET EVALUATION A LA CLOTURE DE L’EXERCICE

3.3.1.1. Placements immobiliers

Les terrains, immeubles et parts de sociétés immobilières non cotées n’ayant pas le caractère de participation sont inscrits à leur valeur d’acquisition nette de frais d’achat et augmentée des travaux de construction et d’aménagement. A compter du 1er janvier 2005 à la suite de la mise en place de la réglementation sur les actifs, les constructions sont évaluées et amorties selon l’approche par composant.

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La ventilation et les durées d’amortissement retenues entrent dans les fourchettes préconisées par la FFSA et validées par le Comité National de la Comptabilité. Elles se déclinent selon les natures d’immeubles suivantes :

Composants

Habitation pré 1945 (hors IGH)

Habitation post 1945 et bureau (hors IGH)

Entrepôts et locaux d’activité Commerces IGH

Durée Quote part Durée Quote part Durée Quote part

Durée Quote part

Durée Quote part

Gros oeuvre 120 52 80 50 30 72 50 45 70 35

Clos et couverts

35 15 30 12 30 12 30 17 30 22

Lots techniques

20 20 25 22 20 10 20 25 25 32

Second oeuvre

15 13 15 16 10 6 15 13 15 11

La valeur de réalisation de ces placements est déterminée en fonction d’une expertise quinquennale effectuée par un expert autorisé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) ; la valeur d’expertise est actualisée chaque année. L’évaluation de la valeur de réalisation des parts de sociétés immobilières est effectuée sur la base de l’expertise des immeubles appartenant aux sociétés immobilières. Ainsi, pour l’évaluation des parts de ces sociétés, nous procédons à autant d’expertises immobilières que de biens inclus dans le patrimoine de la société (expertises primaires). Ensuite, il est procédé à une expertise de synthèse (expertise centrale) de nature économique, juridique et comptable, permettant de passer de la valeur brute du patrimoine immobilier à la valeur vénale du titre représentatif de la participation à la société immobilière. Cette expertise centrale est effectuée par un expert autorisé auprès de l’ACPR. En application de l’avis n° 2002-F du Conseil National de la Comptabilité du 18 décembre 2002, une provision pour dépréciation est constituée, ligne à ligne, et par référence à la valeur d’expertise, si la dépréciation a un caractère durable. Les immeubles d’exploitation ne donnent pas lieu à provision pour dépréciation.

Notre société a réévalué ses immeubles au 31 Décembre 1991. L’intégralité de l’écart de réévaluation a été mis en réserve, dans les capitaux propres.

3.3.1.2. Placements dans les entreprises liées et dans les entreprises avec lesquelles existe un lien de participation

Ils sont enregistrés à leur coût d’acquisition conformément au Code des assurances (art. R 332-20) et éventuellement dépréciés si leur valeur d’usage est inférieure.

3.3.1.3. Autres placements

3.3.1.3.1. Titres obligataires relevant de l’article R 332-19 du Code des assurances

Les actifs concernés par cet article sont les valeurs amortissables non indexées. Ces actifs sont comptabilisés à leur prix d’acquisition, nets des revenus courus lors de l’achat. La différence entre cette valeur et la valeur de remboursement est rapportée au résultat selon une méthode actuarielle sur la durée restant à courir jusqu’à la date de remboursement. Au bilan, les différences sur les prix de remboursement à percevoir et l’amortissement des différences sur les prix de remboursement sont portés aux comptes de régularisation actif et passif, au même titre que les intérêts acquis et non échus.

La valeur de réalisation de ces actifs correspond au cours de bourse de la dernière journée de cotation de l’exercice, ou à leur valeur vénale pour les titres non cotés. Conformément à l'article R 332-19 du code des assurances, les moins-values latentes éventuelles de ces actifs ne font pas l’objet d’une provision pour dépréciation. Cependant une telle provision est constituée s'il est considéré

49

que le débiteur ne sera pas en mesure de respecter ses engagements, en partie ou en totalité, soit pour le paiement des intérêts, soit pour le remboursement du principal. Il n’y a plus d’encours concernés par ce type de provision.

3.3.1.3.2. Titres à revenu variable

Il s’agit principalement des actions et parts d’OPCVM, mais aussi de certains titres obligataires ayant la nature de titres à revenu variable. Conformément à l’article R 332-20 du Code des Assurances, les actions et parts d’OPCVM sont inscrits au bilan à leur prix d’achat ou de revient hors frais. Les titres obligataires relevant de l’article R 332-20 sont comptabilisés à leur coût d’acquisition hors coupon couru. L'évaluation de ces titres est effectuée conformément à l'article R 332-20 du Code des assurances c’est à dire, pour les titres cotés, le dernier cours coté au jour de l'inventaire, et pour les titres non cotés, la valeur d'utilité pour l'entreprise. Les parts d’OPCVM sont estimées selon la dernière valeur de rachat publiée.

Une provision pour dépréciation est constatée ligne à ligne si la dépréciation présente un caractère durable. L’avis n°2002-F du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 18 décembre 2002 est venu préciser les modalités d’évaluation des provisions pour dépréciation à caractère durable. Ainsi, un titre est présumé durablement déprécié dans les cas suivants :

Il existait une provision pour dépréciation sur ce titre à l’arrêté précédent ;

Ce titre à été constamment en situation de moins-value latente significative au regard de sa valeur comptable, sur la période de six mois consécutifs précédant l’arrêté.

Il existe des indices objectifs permettant de juger que, dans un avenir prévisible, la société ne pourra recouvrer tout ou partie de la valeur comptable du titre.

L’Auxiliaire a considéré que le seuil de présomption de 20% devait être appliqué pour l’exercice clos le 31 décembre 2014. Par ailleurs, ces critères ont été adaptés aux caractéristiques des titres obligataires relevant de l’article R 332-20 du Code des assurances ; le risque avéré de contrepartie a notamment été pris en compte. La valeur d’inventaire des titres présentant une dépréciation présumée durable s’analyse, de manière prospective, comme la valeur recouvrable de ces placements déterminée en prenant en compte la capacité de l’entreprise à détenir ces placements à l’horizon de détention envisagé. La provision pour dépréciation est égale à la différence entre le prix d’acquisition du titre et sa valeur recouvrable. L’application de cet avis, dans le contexte des marchés financiers de 2014 et compte tenu des orientations de gestion prises au cours de l’exercice, a amené la société à effectuer une reprise nette de provision pour dépréciation à caractère durable à hauteur de 1,02 M€, la portant ainsi à 19,09 M€.

31/12/2013 Dotation Utilisation Reprise

31/12/2014

En K€ Encours Provision Provision Encours

Provision pour Dépréciation Durable 232 921,34 20 107,54 541,18 964,49 594,81 19 089,42 31 101,66

Total 232 921,34 20 107,54 541,18 964,49 594,81 19 089,42 31 101,66

3.3.1.4. Autres actifs de placements

Les prêts et autres créances sont inscrits à l’actif du bilan pour leur valeur nominale. Lorsqu’il est considéré que le débiteur ne respectera pas, en tout ou partie, ses engagements, une provision pour dépréciation est constituée à due concurrence.

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3.3.1.5. Provision pour risque d’exigibilité des engagements techniques

La provision pour risque d’exigibilité des engagements techniques (PRE) est destinée à faire face aux engagements dans le cas de moins-value latente nette globale des actifs relevant de l’article R. 332-20. A ce titre, elle est classée en provisions techniques.

Conformément à l’article R 331-5-1 du Code des assurances modifié par le décret n° 2008-1437 du 18 décembre 2008, la provision pour risque d'exigibilité est constituée lorsque les placements mentionnés à l'article R.332-20 se trouvent en situation de moins-value latente nette globale, c’est à dire lorsque la valeur nette comptable de ces placements est supérieure à la valeur globale de ces mêmes placements évalués, s’agissant des valeurs mobilières cotées, titres cotés et parts d’OPCVM, par référence au cours moyen des 30 derniers jours précédant le jour de l’inventaire.

Lorsque l'entreprise, avant dotation à la PRE, satisfait à la représentation de ses engagements réglementés et à la couverture de l'exigence minimale de marge de solvabilité, la dotation annuelle à la PRE au titre de l'exercice est égale au tiers du montant de la moins-value latente nette globale constatée sur les placements mentionnés à l'article R. 332-20, sans que cette dotation puisse conduire à ce que le montant total de la provision inscrite au bilan au titre de l'exercice excède le montant de la moins-value nette globale constatée sur les placements mentionnés à l'article R. 332-20. Par ailleurs, conformément à l’article R 331-5-4 du Code des assurances modifié par le décret n° 2008-1437 du 18 décembre 2008, la charge constituée par la dotation à la provision pour risque d'exigibilité mentionnée à l'article R. 331-5-1 peut être étalée sur la durée moyenne de liquidation des passifs d’assurance (duration), avec un maximum de 8 ans. La duration du passif est une estimation prudente de l'échéance moyenne pondérée des paiements futurs obtenue en appliquant aux provisions pour sinistres à payer des cadences de règlements calculées branche par branche. Ce calcul reprend les principes définis par l’ACPR lors de l’établissement de l’état règlementaire sur le test d’exigibilité des engagements techniques (Art. R344-4 du code des assurances). Il n’y a plus d’encours concernés par ce type de provision.

3.3.2. PRODUITS ET CHARGES DES PLACEMENTS

Les produits des placements comprennent les intérêts et les loyers acquis à l’exercice, les dividendes encaissés, les reprises de provisions, les produits des différences sur les prix de remboursement à percevoir et les produits divers ainsi que les produits provenant de la réalisation des placements (plus-values sur cessions de placements, reprises sur la réserve de capitalisation).

Les charges de placements regroupent les frais de gestion, les intérêts, les dotations aux amortissements des immeubles et aux provisions des placements, l’amortissement des différences de prix de remboursement ainsi que les pertes provenant de la réalisation des placements (moins-values sur cessions, dotation à la réserve de capitalisation).

Les plus et moins-values sur cessions de placements sont déterminées selon la méthode « Premier Entré Premier Sorti ». Les cessions de certaines valeurs mobilières amortissables (obligations et titres de créances négociables) donnent lieu à des versements ou à des prélèvements sur la réserve de capitalisation selon le résultat de la vente. Cette réserve réglementaire est inscrite dans un poste spécifique des capitaux propres.

Les produits et les charges des placements sont enregistrés au compte non technique. Une fraction des produits nets des placements est virée du compte non technique au compte technique selon le rapport entre les capitaux propres, hors la réserve de capitalisation, augmentés des provisions pour risques et charges et les provisions techniques nettes de réassurance majorées de la réserve de capitalisation. Les produits nets des placements, alloués au compte technique, sont affectés par catégorie d’assurance au prorata de la moyenne des provisions techniques nettes de réassurance.

51

3.3.3. INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME Les règles de comptabilisation des Instruments Financiers à Terme (IFT) applicables aux entreprises régies par le code des Assurances à compter du 1er janvier 2003 sont définies par le règlement du CRC n° 2002.09 du 12 décembre 2002. La société n'a pas eu recours aux instruments financiers à terme en 2014.

3.4. Autres opérations

3.4.1. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Ce poste correspond à des logiciels amortis selon le mode linéaire sur une période de 2 à 5 ans.

3.4.2. ACTIFS CORPORELS D’EXPLOITATION

Les actifs corporels d'exploitation figurent à leur coût d’acquisition et font l'objet d'amortissements annuels sur le mode linéaire selon les durées suivantes :

- Véhicule…………..................... 5 ans - Matériel de bureau…………….. 5 ans - Matériel informatique………..... 4 ans - Mobilier…………………..….....10 ans

3.4.3. FRAIS DE GESTION

Les charges par natures directement affectables sont enregistrées aux comptes par destination individuellement et sans application de clés forfaitaires. Les charges ayant plusieurs destinations ou non directement affectables sont réparties dans les différents comptes par application d’une clé justifiée à chaque clôture d’exercice. Les clés de répartition sont fondées sur des critères quantitatifs objectifs appropriés et contrôlables, directement liées à la nature des charges. Les différents comptes initialement enregistrés par nature de dépenses, sont ventilés selon les destinations suivantes : frais de règlement des sinistres, frais d’acquisition, frais d’administration, autres charges techniques, et frais de gestion des placements. La ventilation se fait sur la base des clés de répartition suivantes : nombre de sinistres, nombre de police, chiffre d’affaire, et provision techniques.

3.4.4. PROVISION POUR INDEMNITES DE DEPART A LA RETRAITE

L’Auxiliaire a évalué le montant des indemnités de départ à la retraite à 1 520,0 K€. La comptabilisation de cette provision est optionnelle. L’Auxiliaire a choisi de ne pas la comptabiliser dans les comptes sociaux.

Le calcul des indemnités est réalisé salarié par salarié, compte tenu de leur ancienneté, de leur âge et de leur salaire annuel brut. La règle de calcul appliquée est celle de la Convention Collective Nationale des sociétés d’assurance du 27 mai 1992.

Les indemnités tiennent compte des charges sociales patronales évaluées à 50 %.

Selon les nouvelles dispositions applicables au départ à la retraite, l’âge de départ retenu est 61 ans pour les non cadres et de 63 ans pour les cadres.

Les indemnités sont actualisées en tenant compte de paramètres fixés par collèges (non cadres et cadres).

Ces paramètres sont les suivants : - La table de mortalité : la TH / TF 00-02 est appliquée aux deux collèges, pour les hommes et les femmes. - Le taux de turnover : le taux est celui de L’AUXILIAIRE, soit en 2014 : 2,00 % pour les non cadres, 1,00% pour

les cadres par an et 0 % à partir de 55 ans.

52

- Le taux d’actualisation des indemnités : en 2014 le taux retenu est de 1,20 % constant. - L’évolution de carrière : le taux retenu est de 2 %. - L’inflation : ce paramètre n’est pas renseigné en tant que tel, car le taux d’actualisation des indemnités en tient

compte.

Le cumul des indemnités actualisées représente la PBO (part relative aux droits passés) des indemnités de départ à charge de L’AUXILIAIRE en fin d’exercice.

3.4.5. AUTRES ENGAGEMENTS SOCIAUX

D’autres engagements sociaux que les indemnités de fin de carrière sont représentatifs d’avantages à long terme accordés au personnel. Il s’agit en particulier des engagements suivants :

- médailles du travail et avantages associés (incluant l’octroi de jours de congés supplémentaires) - congés anniversaire - congés de départ à la retraite.

Il a été décidé en 2008 de dénoncer l’usage relatif aux congés départ à la retraite et de modifier l’usage relatif aux congés médailles du travail et avantages associés.

Ces engagements ont été évalués au 31 décembre 2014, avec les mêmes hypothèses actuarielles que celles retenues pour la détermination des engagements liés aux indemnités de fin de carrière, et s’élèvent à 925 K€. Ces indemnités, comptabilisées dans le poste ‘provisions pour risques et charges’, se répartissent de la façon suivante :

(en K€)

Dette actuarielle au 31.12.2013

Dette actuarielle au 31.12.2014

Variation

Médaille du travail Congé Anniversaire

237 219

277

272

+ 16,9 % + 24,2 %

Congé de départ en retraite

403 376 - 6,7 %

Total 859 925 + 7,7 %

53

3.4.6. HORS BILAN

L’entreprise a recensé les engagements reçus et donnés selon les dispositions en vigueur.

(en K€) Montant 2014 Montant 2013

Engagements reçus

Montant des engagements à l’égard des dirigeants 0 0

Montant des engagements à l’égard des entreprises liées (a) 585,5 425,5

Montant des engagements à l’égard des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation

0 0

Engagements donnés

Montant des engagements à l’égard des dirigeants 0 0

Montant des engagements à l’égard des entreprises liées 0 0

Montant des engagements à l’égard des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation

0 0

Montant des engagements à l’égard des autres entreprises 10 917 10 169

Valeurs reçues en nantissement des cessionnaires et rétrocessionnaires

26 287 25 588

(a) L’Auxiliaire à reçu de la part de l’Auxiliaire Vie un engagement concernant le remboursement d’une subvention versée en 2008 en cas de retour à meilleure fortune.

54

4. Informations sur les postes du bilan et du compte de résultat

4.1. Pour le bilan

4.1.1. MOUVEMENTS AYANT AFFECTES LES ELEMENTS DE PASSIF

4.1.1.1. Variation des capitaux propres (en K€)

Libelle 2013Affectation du résultat 2013

Mouvements de la réserve de

capitalisation

Mouvements de l'exercice

2014

Fonds d'établissement 381 381

Réserve statutaire 113 892 -12 341 101 551

Réserve spéciale PVLT 0 0

Réserve de capitalisation 31 041 11 31 052

Autres réserves 10 892 10 892

Report à nouveau 0 0

Résultat de l'exercice -12 341 12 341 2 115 2 115

Capitaux propres 143 865 0 11 2 115 145 991

4.1.2. MOUVEMENTS AYANT AFFECTES LES ELEMENTS D’ACTIF

4.1.2.1. Les immobilisations incorporelles (en K€)

Autres immobilisations

incorporelles

Montant àl'ouverture de

l'exercice

Transferts dans l'exercice

Entrée dans l'exercice

Sortie dans l'exercice

Montant à la clôture de l'exercice

Montant brut 7 397 672 8 069

- Amortissements -2 871 -576 -3 447

MONTANT NET 4 526 0 96 0 4 622

4.1.2.2. Les actifs immobiliers

4.1.2.2.1. Les actifs immobiliers : Brut (en K€)


l'exercice




Montant brut à la clôture de l'exercice

Immobilisations d'exploitat. 5 815 101 5 916

Immobilisations financières 9 215 9 400 28 18 587

Immobilisations en cours 4 678 76 4 678 76

Parts de société 11 482 11 482

TOTAL 31 190 0 9 577 4 706 36 061

Les lignes « Immobilisations d’exploitation » ou « immobilisation financière » comprennent les biens immobiliers détenus directement (terrains et constructions).

55

4.1.2.2.2. Les actifs immobiliers : Amortissements et provisions (en K€)

Montant des amortissements et provisions àl'ouverture de

l'exercice


Augmentation : dotation aux

amortissements et aux provisions

de l'exercice

Diminution : reprise des

amortissements et des provisions

de l'exercice

Montant des amortissements et provisions à la

clôture de l'exercice

Immobilisations d' exploit. (amortissements) 1 662 105 1 767

Immobilisations financière (amortissements) 3 416 343 -19 3 740

Immobilisations (provisions) 22 -22 0

Parts de société (non libéré) 1 508 -1 508 0

TOTAL 6 608 0 448 -1 549 5 507

4.1.2.2.3. Les actifs immobiliers : Net

(en K€)

Montant net àl'ouverture de

l'exercice

Montant net à la clôture de

l'exercice

Immobilisations 14 608 19 071

Parts de société 9 974 11 482

TOTAL 24 582 30 553

4.1.2.3. Placements dans les entreprises liées et les entreprises avec lesquelles l’entreprise a un lien de participation

(en K€)


l'exercice




Montant à la clôture de

l'exercice

Titres (montant brut) 12 913 12 913

Titres (provisions) -9 335 -1 -9 336

Titres (montant net) 3 578 0 -1 0 3 577

Créances 50 -50 0

TOTAL 3 628 0 -1 -50 3 577

56

4.1.2.4. Autres placements (en K€)

Placements financiers


l'exercice





l'exercice

Montant brut 556 047 95 398 385 831 363 070 674 206

Titres non libérés 0 0 0 0 0

Provisions -10 772 0 -540 -1 559 -9 753

MONTANT NET 545 275 95 398 385 291 361 511 664 453

Les transferts dans l’exercice concernent le mouvement des Livret Bancaires du poste 7b Comptes courants et caisse sur le postes 3c autres placements.

4.1.2.5. Autres immobilisations corporelles d’exploitation (en K€)


l'exercice





l'exercice

Montant brut 5 890 0 126 2 6 014

Amortissement -4 540 0 -285 -4 825

MONTANT NET 1 350 0 -159 2 1 189

4.1.2.6. L’état récapitulatif des placements

Placements (à l'actif du bilan) 698 593

Différences sur prix de remboursement à recevoir 2 952

Différences sur prix de revient à amortir -3 428

TOTAL DES LIGNES 1 A 10 DE L'ETAT RECAPITULATIF DES PLACEMENTS 698 117

Tableau de concordance entre l'état récapitulatif des placements et l'actif du bilan (en valeur nette)

57

Valeur brute Valeur netteValeur de réalisation

1 - Placements immobiliers et placements immobiliers en cours:

36 060 290,05 30 553 312,00 47 361 205,88

36 060 290,05 30 553 312,00 47 361 205,88

2 - Actions et autres titres à revenus variables autres que les parts d'OPCVM:

14 656 676,21 5 320 838,25 5 320 824,06

14 656 676,21 5 320 838,25 5 320 824,06

3 - Parts d'OPVCM (autres que celles visées au 4):

170 130 713,24 169 967 464,16 176 752 049,19

170 130 713,24 169 967 464,16 176 752 049,19

4 - Parts d'OPCVM détenant exclusivement des titres à revenu fixe:

51 401 217,33 51 401 217,33 52 215 619,23

51 401 217,33 51 401 217,33 52 215 619,23

5 - Obligations et autres titres à revenu fixe:

354 717 245,99 344 651 047,80 354 736 316,71

354 717 245,99 344 651 047,80 354 736 316,71

6 - Prêts hypothécaires:

7 - Autres prêts et effets assimilés:

8 - Dépôts auprès des entreprises cédantes:

825 218,17 825 218,17 825 218,17

825 218,17 825 218,17 825 218,17

9 - Dépôts (autres que ceux visés en 8) et cautionnements en espèces et autres placements:

95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42

95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42

10 - Actifs représentatifs de contrats en unités de compte :

11 - Total des lignes 1 à 10: 723 188 943,41 698 116 680,13 732 608 815,66

11a - Dont : Placements évalués selon l'article R 332-19 294 580 652,19 294 102 211,93 313 673 759,06

Placements évalués selon l'article R 332-20 428 608 291,22 404 014 468,20 418 935 056,60

Placements évalués selon l'article R 332-5

11b - Dont : Valeur affectables à la représentation des provisions techniques autres que celles visées ci-dessous 616 049 487,82 591 243 634,86 624 651 565,07

Valeurs garantissant les engagements envers les institutions de prévoyance ou couvrant les

fonds de placement gérés :

Valeurs déposées chez les cédants (dont valeurs déposées chez les cédants dont l'entreprise

s'est portée solidaire) : 11 741 873,17 11 475 462,85 12 559 668,17

Valeurs affectées aux provisions techniques spéciales des autres affaires en France :

Autres affectations ou sans affectation : 95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42

13 138 547,06 14 438 408,17 14 438 408,17

736 327 490,47 712 555 088,30 747 047 223,83

26 286 932,92 26 286 932,92

Etat récapitulatif des placements 2014

hors OCDE

dans l'OCDE

hors OCDE

NOMBRE ET DESIGNATION DES VALEURS

I - PLACEMENTS (Détail des postes 3 et 4 de l'actif) :

dans l'OCDE

hors OCDE

dans l'OCDE

hors OCDE

dans l'OCDE

hors OCDE

dans l'OCDE

hors OCDE

dans l'OCDE

hors OCDE

dans l'OCDE

hors OCDE

dans l'OCDE

Obligations et autres titres à revenu fixe

OPCVM détenant exclusivement des titres à revenu fixe

Placements immobiliers

dans l'OCDE

hors OCDE

Autres OPCVM

III - VALEURS APPARTENANT A DES INSTITUTIONS DE PREVOYANCE:

TOTAUX:

IV - VALEURS RECUES EN NANTISSEMENT DES REASSUREURS

Titres à revenu variable autres que les parts d'OPCVM

II - ACTIFS AFFECTABLES A LA REPRESENTATION DES PROVISIONS TECHNIQUES(Autres que les placements ou la part des réassureurs dans les provisions techniques):

58

IdentifiantAffecta-

tionLocalisation Valeur brute

Corrections de valeur

Valeur netteValeur de réalisation

Valeur de remboursement

FR0000571150 5 500 000,00 OAT 6% 25/02/1994-25/10/2025 1,00 EUR F France 7 566 170,00 -141 673,88 7 424 496,12 8 369 350,00 5 500 000,00

FR0010212613 8 000 000,00 Caisse Nationale des Autoroutes 3,75% 15/07/2025 0,25 EUR F France 2 340 000,00 -16 634,54 2 323 365,46 2 549 200,00 2 000 000,00

FR0010415331 12 000 000,00 OAT 3,75% 25/04/2017 1,00 EUR F France 13 057 360,00 -584 825,84 12 472 534,16 13 050 600,00 12 000 000,00


FR0010915660 3 000,00 CADES 3,375% 25/04/2021 1 000,00 EUR F France 3 073 500,00 -21 973,62 3 051 526,38 3 558 750,00 3 000 000,00

FR0011037001 2 000,00 CADES 4,125% 25/04/2023 1 000,00 EUR F France 2 315 680,00 -44 946,46 2 270 733,54 2 571 600,00 2 000 000,00


FR0011192392 7 000,00 CADES 4% 15/12/2025 1 000,00 EUR F France 8 317 760,00 -75 033,88 8 242 726,12 9 194 500,00 7 000 000,00

FR0011196856 4 000 000,00 OAT 3% 25/04/2022 1,00 EUR F France 3 975 400,00 6 602,80 3 982 002,80 4 732 000,00 4 000 000,00

FR0011521319 8 000,00 CADES 2,375% 25/01/2024 1 000,00 EUR F France 7 875 510,00 17 468,50 7 892 978,50 9 179 200,00 8 000 000,00

FR0011619436 5 000 000,00 OAT 2,25% 25/05/2024 1,00 EUR F France 4 989 110,00 911,80 4 990 021,80 5 684 750,00 5 000 000,00

XS0427291751 4 000,00 BEI 4,5% 15/10/2025 1 000,00 EUR F France 4 903 270,00 -62 806,35 4 840 463,65 5 516 800,00 4 000 000,00

XS0528912214 600,00 ICO 3,75% 28/07/2015 1 000,00 EUR F France 611 160,00 -9 864,20 601 295,80 611 460,00 600 000,00

72 538 850,00 -1 157 166,63 71 381 683,37 80 384 510,00 65 100 000,00

BE0002478536 1,00 Infrax 2,625% 29/10/2029 100 000,00 EUR F France 99 902,00 1,13 99 903,13 106 880,00 100 000,00

BE6265262327 39,00 Belgacom 2,375% 04/04/2024 100 000,00 EUR F France 3 932 650,00 -2 288,51 3 930 361,49 4 329 000,00 3 900 000,00

DE000A0DALH4 20,00 Depfa 4,375% 15/01/2015 covered 50 000,00 EUR F France 997 495,27 2 484,49 999 979,76 1 001 300,00 1 000 000,00

ES0211845237 16,00 Abertis 4,625% 10/2016 50 000,00 EUR F France 794 783,00 3 726,10 798 509,10 860 280,00 800 000,00

ES0362859003 20,00 IM Cedulas 3,50% 02/12/2015 covered 100 000,00 EUR F France 1 884 155,00 95 712,62 1 979 867,62 2 053 800,00 2 000 000,00

ES0414970212 10,00 Caixa 3,25% 05/10/2015 covered 100 000,00 EUR F France 936 600,00 53 385,68 989 985,68 1 021 750,00 1 000 000,00

FR0010032581 810 682,00 BPCE 4,80% 12/12/2015 1,00 EUR F France 840 512,39 -24 927,49 815 584,90 841 974,33 810 682,00

FR0010134999 709 583,00 CE 4,20% 17/12/2016 1,00 EUR F France 684 946,41 16 530,20 701 476,61 748 326,23 709 583,00

FR0010143651 200,00 CFF 5.86% 12/2004-12/2024 10 000,00 EUR F France 2 010 000,00 -4 646,15 2 005 353,85 2 571 200,00 2 000 000,00

FR0010154906 874,00 Société Générale 4% 03/02/2017 1 000,00 EUR F France 868 031,19 4 078,43 872 109,62 921 633,00 874 000,00

FR0010249128 104 254,00 Radian 3,60% 15/11/2017 1,00 EUR F France 94 585,73 5 566,69 100 152,42 109 466,70 104 254,00

FR0010333989 800 000,00 BPCE 4,15% 07/2018 1,00 EUR F France 834 800,00 -13 643,18 821 156,82 885 840,00 800 000,00

FR0010403980 700 000,00 BPCE 3,888% 22/12/2018 1,00 EUR F France 731 430,00 -11 263,69 720 166,31 774 900,00 700 000,00

FR0010456384 990 000,00 Créd Agri 4,3% 30/04/2019 1,00 EUR F France 1 027 100,00 -12 466,86 1 014 633,14 1 001 088,00 990 000,00

FR0010800540 80,00 EDF 4,625% 11/09/2024 50 000,00 EUR F France 4 820 530,00 -51 993,45 4 768 536,55 5 193 000,00 4 000 000,00

FR0010877936 2 000 000,00 BPCE 3,7% 14/05/2018 1,00 EUR F France 2 057 271,50 -22 905,70 2 034 365,80 2 178 600,00 2 000 000,00

FR0010905141 1 980 000,00 CA 3,20% 30/06/2017 1,00 EUR F France 2 035 635,00 -26 391,78 2 009 243,22 2 099 790,00 1 980 000,00

FR0011022771 700 000,00 Crédit Agricole 4,15% 14/04/2019 1,00 EUR F France 757 400,00 -19 368,25 738 031,75 796 740,00 700 000,00

FR0011023548 865 000,00 LCL 4,15% 19/04/2019 1,00 EUR F France 928 215,00 -21 430,46 906 784,54 979 180,00 865 000,00

FR0011044874 9,00 BPCE Sté Financemt Habitat 3,625% 12/05/16 cover 100 000,00 EUR F France 947 250,00 -31 980,37 915 269,63 942 975,00 900 000,00

FR0011056563 600,00 BNP Parib 3,1% 06/07/2015 1 000,00 EUR F France 619 800,00 -12 596,50 607 203,50 608 640,00 600 000,00

FR0011075084 1 500 000,00 Crédit Agricole 4,10% 28/07/2018 1,00 EUR F France 1 614 750,00 -44 080,46 1 570 669,54 1 665 000,00 1 500 000,00

FR0011178938 40 000,00 Crédit Foncier 4,25% 24/02/2018 100,00 EUR F France 3 970 000,00 14 247,27 3 984 247,27 4 403 600,00 4 000 000,00

FR0011187079 5 000,00 BFCM 4,05% 16/02/2017 100,00 EUR F France 541 000,00 -21 026,30 519 973,70 534 000,00 500 000,00

FR0011227156 700 000,00 BPCE 2,87% 04/05/2018 1,00 EUR F France 686 000,00 5 652,01 691 652,01 742 980,00 700 000,00

FR0011318658 40,00 EDF 2,75% 10/03/2023 100 000,00 EUR F France 4 167 290,00 -13 468,34 4 153 821,66 4 554 600,00 4 000 000,00

FR0011392349 20,00 Socram 2,125% 23/02/2016 100 000,00 EUR F France 1 995 880,00 2 586,89 1 998 466,89 2 037 800,00 2 000 000,00

FR0011637586 4,00 EDF 2,25% 27/04/2021 100 000,00 EUR F France 398 244,00 258,73 398 502,73 438 480,00 400 000,00


FR0011780808 1 910 000,00 Credit Agricole 2,9% 07/05/2024 1,00 EUR F France 2 104 820,00 -4 022,67 2 100 797,33 2 137 863,00 1 910 000,00

FR0011885722 2 000,00 CFF 2% 07/05/2024 1 000,00 EUR F France 1 989 440,00 688,00 1 990 128,00 2 217 000,00 2 000 000,00


IT0004638737 2 000,00 Unicredit 2,625% 31/10/2015 covered 1 000,00 EUR F France 1 994 170,00 4 886,27 1 999 056,27 2 038 200,00 2 000 000,00

IT0004641855 3 000,00 Banco Popolare 3,25% 30/09/2015 covered 1 000,00 EUR F France 2 906 580,00 78 314,89 2 984 894,89 3 061 650,00 3 000 000,00

IT0004654288 1 500,00 Banca Popolare di Milano 3,25% 16/11/2015 1 000,00 EUR F France 1 448 450,00 42 267,07 1 490 717,07 1 536 225,00 1 500 000,00

PTBB5JOE0000 30,00 Banco BPI 3,25% 15/01/2015 covered 50 000,00 EUR F France 1 451 610,00 47 968,49 1 499 578,49 1 501 050,00 1 500 000,00

PTCGF11E0000 10,00 Caixa Depositos 3,875% 06/12/2016 covered 50 000,00 EUR F France 482 500,00 12 379,82 494 879,82 533 000,00 500 000,00

XS0112914907 25,00 FSA 6,11% 29/06/2000-29/06/2015 100 000,00 EUR F France 1 992 500,00 465 598,72 2 458 098,72 2 564 750,00 2 500 000,00

XS0207711945 700,00 RABOBK 6.12% EMTN 10/01/25 1 000,00 EUR F France 761 250,00 -29 457,62 731 792,38 774 690,00 700 000,00

XS0217395705 40,00 Northern Rock 3,625% 20/04/2015 50 000,00 EUR F France 1 874 650,00 118 185,29 1 992 835,29 2 020 500,00 2 000 000,00

XS0222372178 700,00 Iberdrola 3,50% 22/06/2015 1 000,00 EUR F France 711 473,00 -10 295,06 701 177,94 710 535,00 700 000,00

XS0222864802 1 000,00 PPG 3,875% 24/06/2015 1 000,00 EUR F France 999 000,00 911,44 999 911,44 1 013 700,00 1 000 000,00

XS0223429084 30,00 Hutchinson 4,125% 28/06/2015 50 000,00 EUR F France 1 527 205,00 -24 463,29 1 502 741,71 1 527 600,00 1 500 000,00

XS0226062981 1 000,00 Citigroup 3,50% 05/08/2015 1 000,00 EUR F France 830 810,00 152 937,58 983 747,58 1 019 100,00 1 000 000,00

XS0233988004 3 000,00 HSBC 3,75% 04/11/2015 1 000,00 EUR F France 3 079 850,00 -66 541,45 3 013 308,55 3 085 950,00 3 000 000,00

XS0237259329 500,00 NationWide 3,50% 07/12/2015 1 000,00 EUR F France 494 650,00 4 497,10 499 147,10 515 700,00 500 000,00

XS0243960290 1 800,00 Hera 4,125% 16/02/2016 1 000,00 EUR F France 1 837 996,00 -30 150,66 1 807 845,34 1 876 590,00 1 800 000,00

XS0252366702 30,00 AIG 4,375% 26/04/2016 50 000,00 EUR F France 1 280 000,00 171 967,48 1 451 967,48 1 576 875,00 1 500 000,00

XS0252901607 34,00 Bradford 4,25% 04/05/2016 covered 50 000,00 EUR F France 1 704 621,00 -3 112,88 1 701 508,12 1 791 375,00 1 700 000,00

XS0269185459 1 000,00 Korea Expressway Corpor. 4,375% 27/09/2016 1 000,00 EUR F France 1 005 300,00 -3 659,70 1 001 640,30 1 065 150,00 1 000 000,00

XS0286175699 500,00 Kexim 4,625% 20/02/2017 1 000,00 EUR F France 522 835,00 -15 081,21 507 753,79 541 250,00 500 000,00

XS0358820222 10,00 Nyse 5,375% 30/06/2015 50 000,00 EUR F France 529 140,00 -25 730,60 503 409,40 512 525,00 500 000,00

XS0363471805 2 000,00 GE Capital European Funding 5,25% 18/05/2015 1 000,00 EUR F France 2 137 000,00 -124 888,53 2 012 111,47 2 037 700,00 2 000 000,00

XS0400006234 40,00 Iberdrola 7,5% 25/11/2015 50 000,00 EUR F France 2 382 600,00 -317 558,89 2 065 041,11 2 127 600,00 2 000 000,00

XS0409318309 1 500,00 Telekom Austria 6,375% 29/01/2016 1 000,00 EUR F France 1 696 050,00 -155 529,81 1 540 520,19 1 597 200,00 1 500 000,00

XS0409749206 40,00 EDF 6,25% 25/01/2021 50 000,00 EUR F France 2 538 640,00 -85 152,85 2 453 487,15 2 647 800,00 2 000 000,00

XS0433130456 30,00 Bank of America 7% 15/06/2016 50 000,00 EUR F France 1 675 950,00 -127 799,08 1 548 150,92 1 644 600,00 1 500 000,00

XS0440350816 1 980,00 Commune Valence 4,375% 16/07/2015 1 000,00 EUR F France 1 899 134,00 71 547,17 1 970 681,17 2 013 264,00 1 980 000,00

XS0451457435 30,00 ENI SPA 4,125% 16/09/2019 50 000,00 EUR F France 1 669 150,00 -31 784,64 1 637 365,36 1 736 850,00 1 500 000,00

XS0452187759 700,00 Enel 4% 14/09/2016 1 000,00 EUR F France 702 842,00 -1 904,69 700 937,31 741 965,00 700 000,00

XS0469028582 2 000,00 National Australia Bank 3,50% 23/01/2015 1 000,00 EUR F France 2 055 500,00 -54 702,94 2 000 797,06 2 003 600,00 2 000 000,00

XS0479542150 1 750,00 Gas Natural 3,375% 27/01/2015 1 000,00 EUR F France 1 727 447,50 22 194,37 1 749 641,87 1 753 150,00 1 750 000,00

XS0479597642 2 250,00 Nationwide 3,75% 20/01/2015 1 000,00 EUR F France 2 288 645,00 -38 153,99 2 250 491,01 2 253 825,00 2 250 000,00

XS0480393676 3 500,00 CCCIF 3,75% 22/01/2015 1 000,00 EUR F France 3 570 775,00 -69 824,38 3 500 950,62 3 505 950,00 3 500 000,00

XS0494547168 50,00 Telefonica 3,406% 24/03/2015 50 000,00 EUR F France 2 552 565,00 -49 945,25 2 502 619,75 2 516 625,00 2 500 000,00

XS0495010133 1 500,00 EDP 3,25% 16/03/2015 1 000,00 EUR F France 1 498 130,00 1 783,78 1 499 913,78 1 506 975,00 1 500 000,00

XS0498962124 2 750,00 KBC 3,875% 03-2015 1 000,00 EUR F France 2 721 985,00 26 156,70 2 748 141,70 2 774 337,50 2 750 000,00

XS0503253345 40,00 BBVA SENIO 3,25% 23/04/2015 50 000,00 EUR F France 1 989 835,00 9 487,66 1 999 322,66 2 017 800,00 2 000 000,00

XS0505552678 1 000,00 Nomura 3,60% 19/05/2016 1 000,00 EUR F France 992 500,00 5 640,65 998 140,65 1 031 700,00 1 000 000,00

XS0541608286 2 500,00 Leaseplan 3,875% 16/09/2015 1 000,00 EUR F France 2 487 465,00 10 623,06 2 498 088,06 2 561 625,00 2 500 000,00

XS0541787783 2 000,00 Total Cap 3,125% 16/09/22 1 000,00 EUR F France 2 132 900,00 -18 030,93 2 114 869,07 2 324 500,00 2 000 000,00

XS0543208689 2 500,00 Yorkshire Building 3,25% 22/09/2015 1 000,00 EUR F France 2 494 615,00 4 456,60 2 499 071,60 2 554 625,00 2 500 000,00

XS0545097742 30,00 Red Electrica 3,50% 07/10/16 50 000,00 EUR F France 1 487 430,00 8 616,09 1 496 046,09 1 582 275,00 1 500 000,00

XS0562155902 1 000,00 Bawag 2,625% 26/11/2015 1 000,00 EUR F France 972 940,00 21 837,48 994 777,48 1 022 250,00 1 000 000,00

XS0605558856 1 500,00 Ipic GMTN 4,875% 14/05/2016 1 000,00 EUR F France 1 506 450,00 -4 670,46 1 501 779,54 1 579 425,00 1 500 000,00

XS0746002392 5,00 CA 3,875% 13/02/2019 100 000,00 EUR F France 542 000,00 -14 824,59 527 175,41 569 125,00 500 000,00

XS0761713865 1 000,00 Unibail Rodamco 3% 22/03/19 1 000,00 EUR F France 1 050 400,00 -11 228,23 1 039 171,77 1 102 850,00 1 000 000,00

XS0821220281 20,00 SG 2,375% 28/02/2018 100 000,00 EUR F France 2 027 800,00 -11 525,80 2 016 274,20 2 123 500,00 2 000 000,00

XS0857662448 39,00 Mc Donalds 2,375% 27/11/2024 100 000,00 EUR F France 3 966 460,00 -3 763,59 3 962 696,41 4 333 485,00 3 900 000,00

XS0860584308 4 500,00 IPIC 3,625% 30/05/2023 1 000,00 EUR F France 4 772 400,00 -22 026,17 4 750 373,83 5 152 500,00 4 500 000,00

XS0862442331 3 800,00 Telenor 2,625% 06/12/2024 1 000,00 EUR F France 3 992 390,00 -9 577,58 3 982 812,42 4 327 820,00 3 800 000,00

XS0863127279 3 250,00 Rio Tinto Finance GB 2,875% 11/12/2024 1 000,00 EUR F France 3 514 515,00 -12 968,93 3 501 546,07 3 702 562,50 3 250 000,00

XS0874840845 4 700,00 General Electric CAP 2,625% 15/03/2023 1 000,00 EUR F France 4 788 710,00 -8 308,07 4 780 401,93 5 336 850,00 4 700 000,00

XS0925003732 1 000,00 KEXIM 2% 30/04/2020 1 000,00 EUR F France 998 000,00 459,66 998 459,66 1 055 950,00 1 000 000,00


23101 - Obligations Etat Côtées - Revenus fixes

Total 23101

23102 - Obligations Autres Côtées - Revenus fixes

A - Placements estimés conformément à l'article R332-19 et affectables à la représentation des engagements réglementés.Valeur brute

59

2 000,00 Unibail 2,50% 12/06/2023 1 000,00 EUR F France 2 007 330,00 -696,10 2 006 633,90 2 240 900,00 2 000 000,00

1,00 TOTAL 2,875% 19/11/2025 100 000,00 EUR F France 99 331,00 62,12 99 393,12 115 485,00 100 000,00

37,00 BFCM 3% 28/11/2023 100 000,00 EUR F France 3 983 550,00 -14 398,09 3 969 151,91 4 327 890,00 3 700 000,00

900,00 Rabobank 1,75% 22/01/2019 1 000,00 EUR F France 895 869,00 775,98 896 644,98 948 465,00 900 000,00

3 644,00 Cargill 2,50% 15/02/2023 1 000,00 EUR F France 3 692 782,00 -4 208,48 3 688 573,52 4 051 945,80 3 644 000,00

47,00 BFCM 2,625% 18/03/2024 100 000,00 EUR F France 4 899 880,00 -9 454,77 4 890 425,23 5 319 695,00 4 700 000,00

3 900,00 Barclays Bank London 2,25% 10/06/2024 1 000,00 EUR F France 3 930 600,00 -1 423,03 3 929 176,97 4 269 330,00 3 900 000,00

300,00 BMW 0,50% 05/09/18 1 000,00 EUR F France 298 347,00 132,38 298 479,38 301 935,00 300 000,00

168 201 112,19 -271 102,64 167 930 009,55 177 733 861,06 163 967 519,00

1 000,00 Land of Berlin eur3m+0,13% 28/10/2020 1 000,00 EUR F France 999 360,00 59,47 999 419,47 1 006 300,00 1 000 000,00

1 500,00 Nordrhein Eurib3 15/10/2018 1 000,00 EUR F France 1 504 275,00 -684,83 1 503 590,17 1 508 550,00 1 500 000,00

170,00 Kreditanstalt Fur Wiederauf TF/TV 17/05/2016 1 000,00 EUR F France 172 201,50 -1 628,33 170 573,17 169 626,00 170 000,00

2 500,00 BEI eur6+0,80% 03/05-24/03/2020 1 000,00 EUR F France 2 400 200,00 511 840,68 2 912 040,68 2 516 500,00 3 250 000,00

1 880,00 Austria Bk Eur6+ 0,700 04/05- 04/2020 1 000,00 EUR F France 1 789 110,00 51 464,59 1 840 574,59 1 901 808,00 1 880 000,00

300,00 Italian Republic CMS10 15/06/2020 10 000,00 EUR F France 2 874 250,00 50 693,47 2 924 943,47 3 112 500,00 3 000 000,00

500,00 Deutsche Bundesbahn eur3+0,28% 09/09/2022 1 000,00 EUR F France 500 000,00 500 000,00 502 350,00 500 000,00

10 239 396,50 611 745,05 10 851 141,55 10 717 634,00 11 300 000,00

200,00 SAP eur3+0,30% 20/11/18 1 000,00 EUR F France 200 000,00 200 000,00 200 790,00 200 000,00

250,00 CAFFIL CMS 10 ans +0.40 02/04-02/19 10 000,00 EUR F France 2 553 750,00 -38 860,28 2 514 889,72 2 638 250,00 2 500 000,00

30,00 Exane Euribor 10/06-10/16 C 10/11 50 000,00 EUR F France 1 440 000,00 47 661,44 1 487 661,44 1 477 500,00 1 500 000,00

5,00 Air Liquide Finance Eurib3 17/06/2016 100 000,00 EUR F France 499 800,00 67,49 499 867,49 499 925,00 500 000,00

5,00 HSBC eur3m+0,25% 27/01/2016 100 000,00 EUR F France 499 700,00 138,90 499 838,90 500 825,00 500 000,00

2,00 Sanofi eur3+0,23% 10/09/18 100 000,00 EUR F France 200 000,00 200 000,00 200 680,00 200 000,00

1 000,00 Enel eur6m+0,80% 14/01/2015 1 000,00 EUR F France 1 002 500,00 -2 477,89 1 000 022,11 1 000 250,00 1 000 000,00

200,00 Pacific Life cms10 12/03/2019 10 000,00 EUR F France 2 010 000,00 -5 388,32 2 004 611,68 2 171 800,00 2 000 000,00

1 500,00 ING cms10 05/2019 1 000,00 EUR F France 1 500 000,00 1 500 000,00 1 668 450,00 1 500 000,00

1 500,00 Banca Intesa CMS30EL6 09/1999-09/2019 1 000,00 EUR F France 1 515 000,00 -10 429,63 1 504 570,37 1 621 950,00 1 500 000,00

10,00 Intesa 0,97*cms30 02/2015 100 000,00 EUR F France 1 032 000,00 -30 907,02 1 001 092,98 1 007 300,00 1 000 000,00

350,00 Scor eur3M Call 07/2010 06/07/2020 1 000,00 EUR F France 280 000,00 34 842,89 314 842,89 348 250,00 350 000,00

2 500,00 Unipol TF/TV call 06/2011 15/06/2021 1 000,00 EUR F France 2 585 450,00 -37 195,22 2 548 254,78 2 419 500,00 2 500 000,00

500,00 Rabobank TF/TV call 02/2015 23/02/2035 1 000,00 EUR F France 470 000,00 5 813,99 475 813,99 503 125,00 500 000,00

20,00 Royal Bank of Scotland Tv CMS10+50cts 03/2020 100 000,00 EUR F France 1 997 000,00 1 950,90 1 998 950,90 1 080 000,00 2 000 000,00

2 000,00 Rabobk 6% TV C 9/5/10 4x(CMS10-CMS2) 9/5/2035 1 000,00 EUR F France 1 842 500,00 35 522,35 1 878 022,35 2 028 200,00 2 000 000,00

855,00 Goldman cms10 30/06/2025 1 000,00 EUR F France 745 987,50 33 862,18 779 849,68 802 674,00 855 000,00

1 000,00 ING Bank TF/TV 16/09/2020 1 000,00 EUR F France 953 840,00 17 578,89 971 418,89 1 017 100,00 1 000 000,00

20,00 JP Morgan eur3+0,40% 12/10/2015 50 000,00 EUR F France 925 875,00 62 251,20 988 126,20 1 000 500,00 1 000 000,00

2 350,00 UBS eur6+1% 23/11/2025 1 000,00 EUR F France 1 647 125,00 215 808,86 1 862 933,86 1 997 500,00 2 350 000,00

20,00 JP Morgan Chase and Co TF/TV 15/03/2018 50 000,00 EUR F France 983 370,00 9 019,18 992 389,18 1 000 100,00 1 000 000,00

1 500,00 Morgan Stanley eur3m+0,40% 13/04/2016 1 000,00 EUR F France 1 338 890,00 123 862,99 1 462 752,99 1 501 725,00 1 500 000,00

20,00 The Royal Bank of Scotland CMS10 27/09/2021 50 000,00 EUR F France 860 000,00 48 766,54 908 766,54 670 000,00 1 000 000,00

1 600,00 Merrill Lynch cms10 30/01/2017 1 000,00 EUR F France 1 467 400,00 93 301,28 1 560 701,28 1 585 920,00 1 600 000,00

16,00 Santander cms10 12/02/2019 50 000,00 EUR F France 760 000,00 21 797,28 781 797,28 799 040,00 800 000,00

20,00 Telefonica Emisiones Euribor3 02/06/2015 50 000,00 EUR F France 1 025 140,00 -22 548,07 1 002 591,93 1 006 300,00 1 000 000,00

2,00 Société Générale eur3+0,35% 28/03/2016 100 000,00 EUR F France 199 960,00 15,21 199 975,21 200 440,00 200 000,00

200,00 BAYER eur3m+0,22% 24/01/2016 1 000,00 EUR F France 200 000,00 200 000,00 200 390,00 200 000,00

3,00 VWB GMBH Eurib3 11/04/2016 100 000,00 EUR F France 300 000,00 300 000,00 300 555,00 300 000,00

100,00 BNP eur3m+0,55% 20/05/2019 1 000,00 EUR F France 99 851,00 18,36 99 869,36 100 825,00 100 000,00

250,00 Deutsche Bahn eur3m+0,30% 07/2020 1 000,00 EUR F France 250 000,00 250 000,00 251 675,00 250 000,00

200,00 UBS eur3+0,25% 05/09/16 1 000,00 EUR F France 200 000,00 200 000,00 200 380,00 200 000,00

200,00 Credit Suisse eur3m+0,45 16/10/19 1 000,00 EUR F France 199 500,00 20,78 199 520,78 200 290,00 200 000,00

300,00 3M eur3m+0,23% 09/11/2018 1 000,00 EUR F France 300 000,00 300 000,00 300 495,00 300 000,00

6,00 Total eur3+0,30% 19/03/2020 100 000,00 EUR F France 600 000,00 600 000,00 600 600,00 600 000,00

32 684 638,50 604 494,28 33 289 132,78 33 103 304,00 34 205 000,00

283 663 997,19 -212 029,94 283 451 967,25 301 939 309,06 274 572 519,00

283 663 997,19 -212 029,94 283 451 967,25 301 939 309,06 274 572 519,00

23112 - Obligations Autres Côtées - Revenu variables

Total 23112

Total 23

TOTAL A

Total 23102

23111 - Obligations Etat Côtées - Revenus variables

Total 23111

60

B - Placements estimés conformément à l'article R332-20 et affectables à la représentation des engagements réglementés.

N° de CodeAffecta-

tionLocalisation Valeur brute

Corrections de valeur

Valeur netteValeur de réalisation


IMT LE CANNET 1,00 LE CANNET - Chemin de l'Orme 0,00 EUR F France 45 582,54 45 582,54 310 000,00

45 582,54 45 582,54 310 000,00

730 195 185,43 OPCI - A2R ACOFI Rendement Région A2R 100,00 EUR F France 3 000 000,00 3 000 000,00 3 210 800,26

FR0011026558 30 000,00 SPPICAV Club immo Santé 99,33 EUR F France 2 979 900,00 2 979 900,00 2 986 500,00

FR0011079532 3 000,00 SPPICAV Viveris campus Immo 1 000,00 EUR F France 3 000 000,00 3 000 000,00 2 874 030,00

8 979 900,00 8 979 900,00 9 071 330,26

660 6 994,00 Elysées Pierre SCPI-CCF 0,00 EUR F France 2 463 591,76 2 463 591,76 4 218 990,62

2 463 591,76 2 463 591,76 4 218 990,62

IMP AVIGNON PL 1,00 AVIGNON Placement Gd Gigognan 0,00 EUR F France 87 098,57 -34 520,57 52 578,00 68 000,00

IMP BRON CH VIE 1,00 BRON - 6 Chemin Vieux EUR F France 5 496 348,22 -124 127,33 5 372 220,89 5 100 000,00

IMP BRON ROOSE 1,00 BRON - 138-140 avenue Franklin Roosevelt 0,00 EUR F France 762 245,08 -305 865,73 456 379,35 990 000,00

IMP CALUIRE BRU 1,00 CALUIRE - 60 rue Pierre Brunier 0,00 EUR F France 327 765,39 -195 675,88 132 089,51 740 000,00

IMP CHAMPAGNE 1,00 CHAMPAGNE AU MT D'OR - 13 rue J.C. Bartet 0,00 EUR F France 348 346,00 -180 094,79 168 251,21 660 000,00

IMP LYON BAREME 1,00 LYON - 17 rue Barême - 19 rue de Créqui 0,00 EUR F France 419 692,14 -170 161,79 249 530,35 700 000,00

IMP LYON BONNE 1,00 LYON - 8 rue Amédée Bonnet 0,00 EUR F France 564 061,36 -231 954,62 332 106,74 1 020 000,00

IMP LYON CRILLO 1,00 LYON - 83 rue Crillon 0,00 EUR F France 1 368 635,89 -572 900,13 795 735,76 2 250 000,00

IMP LYON CUVIER 1,00 LYON -75 rue Cuvier 0,00 EUR F France 942 158,34 -362 581,05 579 577,29 1 120 000,00

IMP LYON ETROIT 1,00 LYON 5 quai des Etroits 0,00 EUR F France 395 452,76 -181 908,15 213 544,61 917 000,00

IMP LYON GILLET 1,00 LYON 83 quai Joseph Gillet 0,00 EUR F France 298 952,53 -178 474,70 120 477,83 615 000,00

IMP LYON LACASS 1,00 LYON 41 avenue Lacassagne 0,00 EUR F France 318 618,44 -190 215,20 128 403,24 622 000,00

IMP LYON RICHAR 1,00 LYON - 29 rue Charles Richard 0,00 EUR F France 287 480,74 -165 876,30 121 604,44 540 000,00

IMP LYON ROOSE 1,00 LYON - 50 Crs Roosevelt 1° etage PLACEMENT EUR F France 3 904 000,00 -28 383,66 3 875 616,34 2 900 000,00

IMP LYON ST ANT 1,00 LYON - 54 rue Saint Antoine 0,00 EUR F France 36 709,73 -24 301,73 12 408,00 350 000,00

IMP LYON TOURE 1,00 LYON - 17-19 rue de la Tourette 0,00 EUR F France 280 609,85 -167 524,14 113 085,71 784 000,00

IMP VB COLIN 1,00 VILLEURBANNE rue Colin - Métropolis 0,00 EUR F France 1 289 183,11 -86 032,68 1 203 150,43 1 190 000,00

IMP VB MICHUT 1,00 VILLERBANNE - 19-23 rue Clément Michut 0,00 EUR F France 174 416,92 -100 638,53 73 778,39 668 000,00

IMP VB PRESSENS 1,00 VILLEURBANNE - 39-41 avenue Francis de Pressensé 0,00 EUR F France 919 907,92 -313 479,86 606 428,06 1 194 000,00

IMP VB REGUILLO 1,00 VILLEURBANNE - 54 boulevard Eugène Réguillon 0,00 EUR F France 309 471,51 -117 893,20 191 578,31 516 000,00

IMP VB VOILLOT 1,00 VILLEURBANNE - 113 rue Jean Voillot 0,00 EUR F France 9 932,83 -6 823,77 3 109,06 106 000,00

18 541 087,33 -3 739 433,81 14 801 653,52 23 050 000,00

576 250,00 SCI Espace BTP (Parts) EUR F France 38 112,25 38 112,25 40 885,00

38 112,25 38 112,25 40 885,00

IME AVIGNON 1,00 AVIGNON - Locaux 610 avenue du Grand Gigognan 0,00 EUR F France 184 913,73 -72 970,56 111 943,17 145 000,00

IME DOLE 1,00 DOLE - locaux "L'Arobas" 188 av Jacques Duhamel 0,00 EUR F France 71 545,90 -15 814,01 55 731,89 81 000,00

IME LYON CUVIER 1,00 LYON - Locaux 75 rue Cuvier 0,00 EUR F France 382 651,29 -109 661,28 272 990,01 360 000,00

IME LYON ROOSE 1,00 LYON - Locaux 50 cours Franklin Roosevelt 0,00 EUR F France 4 693 814,66 -1 309 484,12 3 384 330,54 9 038 000,00

IME LYON SEZE 1,00 LYON - Ensemble immobilier Rue Sèze, rue Bossuet 0,00 EUR F France 583 090,59 -259 614,27 323 476,32 970 000,00

5 916 016,17 -1 767 544,24 4 148 471,93 10 594 000,00

35 984 290,05 -5 506 978,05 30 477 312,00 47 285 205,88

IMP BOURGOIN cr 1,00 BOURGOIN Tixier - Centre Folatière - En cours EUR F France 76 000,00 76 000,00 76 000,00

76 000,00 76 000,00 76 000,00

76 000,00 76 000,00 76 000,00

FR0007015169 41 495,00 FCP Schelcher Prince Court Terme 0,00 EUR F France 10 004 899,55 10 004 899,55 10 387 858,30

FR0007061379 42,00 FCP Amundi Absolute Euro Taux Court EUR F France 8 848 591,83 8 848 591,83 8 946 953,40

FR0011204411 62,00 FCP Montmartre Premier EUR F France 6 419 950,62 6 419 950,62 6 494 889,98

25 273 442,00 25 273 442,00 25 829 701,68

FR0000291239 225,00 SICAV CPR Cash P EUR F France 5 065 719,75 5 065 719,75 5 077 977,75

FR0010125880 114,39 FCP BNP Paribas Tresorerie 3 Mois EUR F France 312 716,46 312 716,46 312 719,89

FR0010213355 2 150,00 FCP Groupama Entreprises I EUR F France 4 905 375,50 4 905 375,50 4 919 952,50

FR0010232298 7,00 SICAV BFT Monétaire C EUR F France 94 637,27 94 637,27 94 682,35

FR0010529743 434,00 FCP LBPAM Trésorerie I EUR F France 4 745 160,70 4 745 160,70 4 756 440,36

FR0010831693 1,00 SICAV Natixis Cash Euribor I EUR F France 102 991,56 102 991,56 102 996,13

FR0010885236 142,00 FCP Natixis Tresorerie Plus IC EUR F France 14 734 732,24 14 734 732,24 14 741 714,38

FR0011060870 294,00 FCP Swiss Life Short Term Eur EUR F France 5 992 210,98 5 992 210,98 6 018 200,58

FR0011683762 390,00 FCP Hugau Moneterme I EUR F France 4 651 083,61 4 651 083,61 4 674 263,10

40 604 628,07 40 604 628,07 40 698 947,04

FR0000941312 1 683,00 SICAV Ubam Convertibles Europe 0,00 EUR F France 2 498 696,07 2 498 696,07 2 843 512,65

FR0000993503 54 660,00 FCP Master Top ECI 25 Fund EUR F France 916 702,86 916 702,86 962 617,26

FR0007057641 8 800,00 FCP PH Selection Convertibles EUR F France 2 225 482,00 2 225 482,00 2 431 088,00

FR0010014480 5 000,00 FCP Ofi Convertibles Taux EUR F France 1 397 100,00 1 397 100,00 1 542 900,00

FR0010644674 1 856,00 SICAV UBAM Convertibles Euro 10-40 EUR F France 3 246 849,28 3 246 849,28 3 280 739,84

GB00B4WZ0J97 127 667,00 SICAV M&G Global Convertibles Hedged Euro EUR F France 1 418 371,42 1 418 371,42 1 779 269,45

LU0179220412 15 200,00 SICAV DWS Invest Convertibles EUR F France 2 526 696,00 2 526 696,00 2 679 608,00

14 229 897,63 14 229 897,63 15 519 735,20

FR0000979866 36 822,00 FCP Ofi Investment Grade Court Terme I EUR F France 3 998 869,20 3 998 869,20 3 999 973,86

FR0007462833 20 530,00 FCP Ecofi Annuel EUR F France 3 998 422,80 3 998 422,80 3 992 674,40

FR0010565473 499,00 SICAV Rhin Rhône EUR F France 12 526 421,95 12 526 421,95 12 658 447,37

FR0010793778 675,00 FCP Ecofi 12 Mois EUR F France 7 060 519,05 7 060 519,05 7 210 957,50

FR0010796433 19,00 FCP BFT Crédit 9 Mois EUR F France 4 983 291,49 4 983 291,49 5 038 950,10

FR0010806273 13 000,00 FCP Oblig Corporate 1-2 1/2 Y EUR F France 1 473 160,00 1 473 160,00 1 607 190,00

FR0010886234 153,00 FCP Quilvest Convictions Court Terme EUR F France 7 957 342,87 7 957 342,87 8 180 054,73

FR0011209832 10,00 Micado France 2018 - Fonds contractuel EUR F France 1 000 000,00 1 000 000,00 1 100 467,30

FR0011409887 1 000,00 Fédéris Core Euro Crédit 2019 - Fonds contractuel EUR F France 1 000 000,00 1 000 000,00 1 056 410,00

FR0011499607 68,10 FCP R Credit Horizon 12M IC EUR F France 6 929 589,38 6 929 589,38 6 937 987,82

FR0011536812 20,00 Micado France 2019 EUR F France 1 000 000,00 1 000 000,00 1 055 203,60

LU0132662635 15 365,00 SICAV Ubam Dynamic Euro Bond EUR F France 3 999 048,55 3 999 048,55 3 998 587,60

LU0520930073 10 300,00 FCP UBAM Emerging Market Corporate Bond EUR F France 1 101 276,00 1 101 276,00 1 325 095,00

57 027 941,29 57 027 941,29 58 161 999,28


210 - Terrains

Total 210

2112 - OPCI Règles fonctionnement allégées avec effet de levier

Total 2112

211 - Parts de sociétés Foncières et immobilières

Total 211

212 - Immeubles bâtis, hors immeubles d'exploitation

Total 212

2131 - Parts et actions de SCI

Total 2131

219 - Immeubles d'exploitation

Total 219

Total 21

222 - Immeubles en cours

Total 222

Total 22

230115 - OPCVM Trésorerie - Dynamiques

Total 230115

23011 - OPCVM de tréso

Total 23011

23020 - OPCVM Convertibles

Total 23020

23021 - OPCVM Obligations

Total 23021

Valeur inscrite au bilan

61

734 243,00 Equalization value MS PSAM Global Event EUR F France 1 470,15 1 470,15

FR0010076281 1 352,00 Tresorerie 250 EUR F France 84 977,37 -76 027,13 8 950,24 8 936,72

FR0010101030 3 600,00 FCIMT Rivoli International Fund V9 EUR F France 488 628,00 488 628,00 1 003 608,00

FR0010174144 6 000,00 FCP BDL Rempart Europe EUR F France 876 060,00 876 060,00 917 340,00

FR0010317784 100,00 FCP Exane Pleiade Performance I EUR F France 1 300 544,00 1 300 544,00 1 423 048,00

FR0010757831 1 591,00 FCP Helium Opportunites A EUR F France 1 844 934,63 1 844 934,63 1 961 703,00

FR0010947184 22 080,00 FCP Ofi Palmarès Alpha Drive EUR F France 2 497 468,80 2 497 468,80 2 433 657,60

FR0011591056 3 989,03 R OPAL L/S GLOBAL I EUR F France 4 020 369,69 4 020 369,69 4 083 924,93

FR0011712405 6,00 FCP Europanel Multistrategy 2 part IC EUR F France 2 999 499,09 2 999 499,09 3 019 046,04

IE00B3VHWQ03 8 253,84 SICAV GLG European Alpha Alternative EUR F France 1 000 282,99 1 000 282,99 991 121,23

IE00B45QDY52 1 595,58 SICAV MS PSAM Global Event EUR F France 1 905 663,64 1 905 663,64 1 884 446,17

IE00B53HHV28 1 356,00 FCP MS Ascend I EUR EUR F France 1 410 373,04 1 410 373,04 1 483 680,96

IE00B59P9M57 80 192,46 SICAV GAM Star Global Rates EUR F France 990 224,52 990 224,52 963 552,50

IE00B5BHLY57 13 400,00 Salar Convertible Absolute Return Fund EUR F France 1 504 552,00 1 504 552,00 1 480 566,00

LU0163012726 2 415,02 SICAV Permal Adv Multi Strategy EUR F France 3 397 732,90 3 397 732,90 3 383 460,17

LU0360491038 28 256,00 SICAV MS InvF Diversified Alpha Plus Z EUR F France 1 002 522,88 1 002 522,88 1 012 412,48

LU0496442640 7 990,00 SICAV Pictet Corto Europe I EUR F France 991 079,60 991 079,60 1 002 984,70

LU0635020901 13 500,00 SICAV Pictet Total Return Kosmos EUR F France 1 408 590,00 1 408 590,00 1 463 940,00

LU1115384684 16 110,97 SICAV OPAL Xiphias XC EUR F France 4 167 391,65 -52 891,36 4 114 500,29 4 703 436,87

31 892 364,95 -128 918,49 31 763 446,46 33 220 865,37

724 40 000,00 Pactinvest 0,00 EUR F France 4 163 200,00 4 163 200,00 4 050 800,00

FR0010140442 100,00 Capital Investissement Immobilier EUR F France 39 036,54 -34 330,59 4 705,95 4 705,95

4 202 236,54 -34 330,59 4 167 905,95 4 055 505,95

FR0007033311 10 880,00 FCP Auxiliaire Opportunites 0,00 EUR F France 13 867 321,60 13 867 321,60 14 074 803,20

FR0007078753 4 475,00 FCP Metropole Euro A EUR F France 1 999 653,75 1 999 653,75 1 971 237,50

FR0010199075 135 000,00 FCP Bati Actions Investissements EUR F France 2 207 250,00 2 207 250,00 2 362 500,00

FR0010201459 1,22 FCP HMG Globetrotter I EUR F France 2 492 226,52 2 492 226,52 2 542 821,86

FR0010291195 550,00 FCP Hanséatique EUR F France 850 371,50 850 371,50 994 631,00

FR0010298984 12 785,00 FCP Auxiliaire Sérénité 0,00 EUR F France 13 749 244,70 13 749 244,70 13 949 202,10

FR0010415463 1 380,00 Valeur Intrinsèque I EUR F France 3 284 110,20 3 284 110,20 3 419 088,00

FR0010587642 14 990,00 FCP Edmond de Rothschild Europe Synergy EUR F France 1 771 672,80 1 771 672,80 2 469 152,80

FR0010781351 7 022,00 FCP EDR Global Healthcare I EUR F France 1 496 515,95 1 496 515,95 2 014 260,70

LU0191819951 560,00 FCP Uni Global Minimum Variance 0,00 EUR F France 744 989,20 744 989,20 1 413 792,80

LU0195950059 94 742,00 SICAV Franklin Mutual European Fund EUR F France 2 009 477,82 2 009 477,82 1 952 632,62

LU0248177411 116 601,65 SICAV Schroder ISF Emerging Markets EUR F France 1 261 629,85 1 261 629,85 1 351 413,12

LU0866838575 19 830,00 SICAV Alken European Opportunities I EUR F France 2 566 956,20 2 566 956,20 2 965 378,20

48 301 420,09 48 301 420,09 51 480 913,90

728 58,00 BCA Expertise SAS 10,00 EUR F France 1 948,80 1 948,80 1 948,80

1 948,80 1 948,80 1 948,80

470 100,00 Sagena EUR F France 1 524,49 1 524,49 1 524,49

476 1 520,00 Acte Vie SA EUR F France 231 722,50 231 722,50 231 724,00

617 2 793,00 SACRA EUR F France 42 579,01 42 579,01 42 565,32

707 1 463 290,00 FER BTP (PROTEC) 0,00 EUR F France 1 463 292,00 1 463 292,00 1 463 290,00

732 200,00 ISUPRA BTP 10,00 EUR F France 2 000,00 2 000,00 2 000,00

733 129,00 E-BTP EUR F France 387,00 387,00 387,00

1 741 505,00 1 741 505,00 1 741 490,81

DE000A0D2FH1 2 216,00 West LB 6% 05/2005 Call 06/2011 R 1 000,00 EUR F France 2 370 593,80 -1 705 793,80 664 800,00 175 950,40 2 216 000,00

DE000A0E6B87 1 000,00 Kaupthing 6.25% 06/05 Call 06/10 Rente 1 000,00 EUR F France 1 049 400,00 -1 048 900,00 500,00

XS0282978666 1 500,00 Lehman 5,75% Call 04/12 Rente 1 000,00 EUR F France 1 497 000,00 -1 497 000,00

4 916 993,80 -4 251 693,80 665 300,00 175 950,40 2 216 000,00

DE000A0DD4K8 1 500,00 Bk Austria 6% 10/05 TV Call 2011 R 1 000,00 EUR F France 1 496 000,00 1 496 000,00 966 525,00 1 500 000,00

DE000A0DEJU3 1 500,00 Banesto 6% 10/2005 cms10+0,125 Call 2011 R 1 000,00 EUR F France 1 497 000,00 1 497 000,00 1 098 750,00 1 500 000,00

FR0010093328 1 676,00 CNP TEC10 06/04-Call 12/09 Rente 1 000,00 EUR F France 1 528 996,00 1 528 996,00 1 062 248,80 1 676 000,00

FR0010096826 1 607,00 CMut TF6% puis CMS10/EUR6 +10 7/4 C - 7/7/14 R 1 000,00 EUR F France 1 526 479,00 1 526 479,00 1 027 756,85 1 607 000,00

FR0010128835 1 814,00 CMut 6% TV CMS 18/11/05 Call 18/11/14 Rente 1 000,00 EUR F France 1 747 420,00 1 747 420,00 1 146 266,60 1 814 000,00

FR0010161026 1 000,00 Ct Agricole 6% TV 02/6 CMS10 + 2.5% CALL 02/15 R 1 000,00 EUR F France 1 000 000,00 1 000 000,00 688 400,00 1 000 000,00

FR0010203026 150,00 CNP 7% 27/06/05 TV Call 28/6/10 Rente 10 000,00 EUR F France 1 490 000,00 1 490 000,00 1 081 950,00 1 500 000,00

LU0001933489 420,00 St Gobain Libor 6 04/1985 Call 04/2006 Rente 5 000,00 EUR F France 1 864 000,00 1 864 000,00 787 500,00 2 100 000,00

XS0182774256 2 400,00 Cofinoga Tec10 + 135bps 01/04 Call 01/2014 Rente 1 000,00 EUR F France 2 508 750,00 2 508 750,00 2 107 440,00 2 400 000,00

XS0188305741 1 500,00 Erste Bank 03/04-03/20 CMS10 R 1 000,00 EUR F France 1 515 000,00 -540 000,00 975 000,00 817 500,00 1 500 000,00

XS0193631040 1 500,00 RZB 6.00% 06/04 Call 2005 CMS10+0,10 R 1 000,00 EUR F France 1 524 000,00 1 524 000,00 738 750,00 1 500 000,00

XS0197703118 1 500,00 Rothschild Tec 10+0,35% 8/4-8/14 R 1 000,00 EUR F France 1 500 000,00 1 500 000,00 871 950,00 1 500 000,00

XS0201251369 2 231,00 Landsbanki Tec10+60bp 09/04 Call 24/09/2014 Rente 1 000,00 EUR F France 2 146 535,00 -2 146 535,00

XS0202197694 1 500,00 Bco Santander CMS10+0,05 call 09/09 R 1 000,00 EUR F France 1 488 570,00 1 488 570,00 1 083 750,00 1 500 000,00

XS0202776299 1 450,00 Sampo Bk 6.5% 10/4 TV 4/5 Call 14 R 1 000,00 EUR F France 1 391 950,00 1 391 950,00 1 020 945,00 1 450 000,00

XS0207764712 2 500,00 BFCM 6% 12/2005 TV Call 2014 R 1 000,00 EUR F France 2 497 000,00 2 497 000,00 1 571 875,00 2 500 000,00

XS0215349357 2 000,00 Lehman TF/TV Call 30/03/10 Rente 1 000,00 EUR F France 2 001 500,00 -2 001 500,00 8 200,00

28 723 200,00 -4 688 035,00 24 035 165,00 16 079 807,25 25 047 000,00

FR0010466052 150,00 Top Alpha 29/06/2017 EMTN 100 000,00 EUR F France 15 000 000,00 15 000 000,00 13 654 500,00 15 000 000,00

15 000 000,00 15 000 000,00 13 654 500,00 15 000 000,00

Total 23102

23112 - Obligations Autres Côtées - Revenu variables

23022 - OPCVM Alternatives

Total 23022

23024 - OPCVM à risques

Total 23024

2302 - OPCVM Actions

Total 2302

23051 - Actions Françaises non Côtées (autres)

Total 23051

23052 - Actions Françaises non Côtées (assurance)

Total 231140

Total 23112

231140 - EMTN - Alternatives

Total 23052

23102 - Obligations Autres Côtées - Revenus fixes

62

FR0010068437 3,00 Dexia CMS TV 04/04-04/19 EMTN 500 000,00 EUR F France 1 496 400,00 2 570,87 1 498 970,87 1 508 700,00 1 500 000,00

JE00B23PT972 2 000,00 EMTN Auto Call Nikkei Eurostoxx 50 2015 1 000,00 EUR F France 2 000 000,00 -307 600,00 1 692 400,00 1 692 400,00 2 000 000,00

XS0232618479 1 000,00 BNP Energies 2015 EMTN 1 000,00 EUR F France 1 000 000,00 1 000 000,00 1 027 700,00 1 000 000,00

XS0270446387 40,00 BNP sp Neutral 10/06-10/16 EMTN 50 000,00 EUR F France 2 000 000,00 2 000 000,00 1 988 400,00 2 000 000,00

XS0293200985 15,00 Hybrid CMS10 Eurost. Nikkei 29/03/2022 EMTN 100 000,00 EUR F France 1 500 000,00 1 500 000,00 1 539 600,00 1 500 000,00

XS0303837297 3,00 EMTN Volbond Bullet 31/05/27 500 000,00 EUR F France 1 500 000,00 1 500 000,00 1 738 500,00 1 500 000,00

XS0322825638 2 000,00 EMTN Eurostoxx nikkei 10% 29/09/2017 1 000,00 EUR F France 2 000 000,00 -343 000,00 1 657 000,00 1 657 000,00 2 000 000,00

11 496 400,00 -648 029,13 10 848 370,87 11 152 300,00 11 500 000,00

283 411 978,17 -9 751 007,01 273 660 971,16 271 773 665,68 53 763 000,00

505 899 750,00 Valdaine (la) Actions EUR F France 12 230 222,41 -9 335 837,96 2 894 384,45 2 894 384,45

12 230 222,41 -9 335 837,96 2 894 384,45 2 894 384,45

725 1,00 SGAM BTP 2006 565 600,00 EUR F France 565 600,00 565 600,00 565 600,00

727 1,00 SGAM BTP 2010 117 400,00 EUR F France 117 400,00 117 400,00 117 400,00

683 000,00 683 000,00 683 000,00

12 913 222,41 -9 335 837,96 3 577 384,45 3 577 384,45

332 385 490,63 -24 593 823,02 307 791 667,61 322 712 256,01 53 763 000,00

254 - Participation Fonds d'Etablissement

Total 254

Total 25

TOTAL B

Total 2505

231141 - EMTN - Taux

Total 231141

Total 23

2505 - Actions non Côtées (entreprises liées)

63

N° de Code Affectation Localisation Valeur bruteCorrections de

valeurValeur nette

Valeur de réalisation


Créance sur ASSURATOME F France 486 060,23 486 060,23 486 060,23

Créance sur ASSURPOL F France 268 634,09 268 634,09 268 634,09

Créance sur le G.A.R.C.O. F France 55 582,96 55 582,96 55 582,96

Créance sur le GAREAT F France 6 440,89 6 440,89 6 440,89

816 718,17 816 718,17 816 718,17

Dépôts d'espèce PROBTP F France 8 500,00 8 500,00 8 500,00

8 500,00 8 500,00 8 500,00

825 218,17 825 218,17 825 218,17

TOTAL 235

TOTAL E

E - Placements déposés en nantissement, en garantie des acceptations, chez les cédantes dont l'entreprise est caution solidaire


234 - Créances sur les cédantes

TOTAL 234

235 - Créances pour espèces déposées


valeurValeur nette



BE0000332412 22 500,00 Belgique 2,6% 02/2024 (déposée ) 200,00 EUR F France 4 588 350,00 -7 469,45 4 580 880,55 5 223 150,00 4 500 000,00

FR0010604983 5 750 000,00 OAT 4% 04/2018 ( déposée ) 1,00 EUR F France 6 328 305,00 -258 940,87 6 069 364,13 6 511 300,00 5 750 000,00

10 916 655,00 -266 410,32 10 650 244,68 11 734 450,00 10 250 000,00

10 916 655,00 10 650 244,68 11 734 450,00

10 916 655,00 -266 410,32 10 650 244,68 11 734 450,00 10 250 000,00TOTAL F

F - Placements déposés en nantissement, en garantie des acceptations.


Placements estimés conformément à l'article R332-19 et affectables à la représentation des engagements réglementés

23103 - Obligations Côtées Déposées - Revenus fixes

TOTAL 23103

Total R332-19


valeurValeur nette



AUX2332100 25 639 674,53 Compte sur Livret CM ARKEA 1,00 EUR G France 25 639 674,53 25 639 674,53 25 639 674,53 25 639 674,53

25 639 674,53 25 639 674,53 25 639 674,53 25 639 674,53

AUX2332200 29 385 487,67 Compte sur Livret BNP 1,00 EUR G France 29 385 487,67 29 385 487,67 29 385 487,67 29 385 487,67

29 385 487,67 29 385 487,67 29 385 487,67 29 385 487,67

AUX2332300 35 372 420,22 Compte sur Livret LCL 1,00 EUR G France 35 372 420,22 35 372 420,22 35 372 420,22 35 372 420,22

35 372 420,22 35 372 420,22 35 372 420,22 35 372 420,22

AUX2332500 5 000 000,00 Compte Terme ARKEA 1,10% 26/02/2015 1,00 EUR G France 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00

5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00

95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42

95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42 95 397 582,42

Total 23325

Total 23



2332100 - Livret CM ARKEA

Total 23321

2332200 - Livret BNP

TOTAL G

G - Autres placements inscrits en classe 2

Total 23322

2332300 - Livret LCL

Total 23323

2332500 - Compte à Terme CT ARKEA

64

N° de Code Affectation Localisation Valeur brute Corrections Valeur netteValeur de réalisation


Autres actifs admis en représentation F France 10 130,29 10 130,29 10 130,29

Dépôts mentionnés au 13° de l'article R 332-2 F France 2 646 408,19 2 646 408,19 2 646 408,19

Frais d'acquisition des contrats reportés mentionnés aux articles R 332-6 et R 332-33 F France 479 352,04 479 352,04 479 352,04

Intérêts courus des placements mentionnés à l'article R 332-2 F France 4 811 053,18 6 110 914,29 6 110 914,29

Primes ou cotisations mentionnées aux articles R 332-6 et R 332-7 F France 1 765 746,50 1 765 746,50 1 765 746,50

Recours admis F France 3 425 856,86 3 425 856,86 3 425 856,86

13 138 547,06 14 438 408,17 14 438 408,17



TOTAL H

H - Actifs inscrits au bilan, affectables à la représentation des engagements réglementés, autres que ceux inscrits en classe 2

Identifiant Affectation Localisation Valeur bruteCorrections de

valeurValeur nette



FR0011044361 24,00 SPPICAV Scor Properties EUR F France 28 519,44 28 519,44

28519,44 28519,44

28 519,44 28 519,44

FR0000284929 2 971,00 SICAV Bati Premiere D 0,00 EUR F France 10 668 088,54 10 668 088,54

FR0007448568 47 480,00 FCP FRACOM 0,00 EUR F France 1 203 143,20 1 203 143,20

FR0010757773 6 833,00 FCP CCR Crédit 0,00 EUR F France 910 155,60 910 155,60

IE00B6S79078 80 999,37 GR NEAM Fund A EUR F France 8 240 875,90 8 240 875,90

21022263,24 21022263,24

FR0010853887 92,00 FCP SCOR Euro Corporate Investment Grade EUR F France 119 627,60 119 627,60

LU03531755895 2 000,00 SWISS RE FDS (LUX) I FIX Euro A 0,00 EUR F France 2 551 500,00 2 551 500,00

2671127,6 2671127,6

EU000A1G0AK5 2 420,00 EFSF 2% 15/05/17 1 000,00 EUR F France 2 565 022,64 2 565 022,64

2565022,64 2565022,64

26 258 413,48 26 258 413,48

26 286 932,92 26 286 932,92

Total 2112 -

Total 21

Total 23

TOTAL I

Total 23101

I - Valeurs reçues en nantissement des réassureurs

230115 - OPCVM Trésorerie - Dynamiques

Total 230115

23021 - OPCVM Obligations

Total 23021

23101 - Obligations Etat Côtées - Revenus fixes


Quantité Détenue

2112 - OPCI Règles fonctionnement allégées avec effet de levier

65

4.1.3. MOUVEMENTS AYANT AFFECTE LES AUTRES COMPTES DU BILAN

4.1.3.1. Tableau des créances et dettes

4.1.3.1.1. Créances

(en K€) moins d'un an de 1 an à 5 ans plus de 5 ans Total6aa Primes acquises non émises 5 929 5 929

6ab Assurés 3 853 1 555 5 4086ab Intermédiaires d'assurances 163 1636ab Coassureurs 76 766ab Autres tiers 104 1046ab Autres créances nées d'opérations 4 196 1 555 5 751 d'assurance directe

6a Créances nées d'opérations d'assurance directe 10 125 1 555 11 680

6b Réassureurs 951 9516b Cédantes 8 702 8 7026b Créances nées d'opérations de 9 653 9 653 réassurance

6ca Personnel 0 06cb Etat, organismes de sécurité sociale, collectivités publiques 2 689 827 3 5166cc Débiteurs divers 1 788 1 7886c Autres créances 4 477 827 5 304

TOTAL 24 255 2 382 0 26 637

A échéance de :BILAN 2014

(en K€) moins d'un an de 1 an à 5 ans plus de 5 ans Total6aa Primes acquises non émises 5 777 5 777

6ab Assurés 2 885 1 579 4 4646ab Intermédiaires d'assurances 143 1436ab Coassureurs 90 906ab Autres tiers 95 956ab Autres créances nées d'opérations 3 213 1 579 4 792 d'assurance directe

6a Créances nées d'opérations d'assurance directe 8 990 1 579 10 569

6b Réassureurs 852 8526b Cédantes 8 854 8 8546b Créances nées d'opérations de 9 706 9 706 réassurance

6ca Personnel 0 06cb Etat, organismes de sécurité sociale, collectivités publiques (*) 11 985 11 9856cc Débiteurs divers 1 355 1 3556c Autres créances 13 340 13 340

TOTAL 32 036 1 579 0 33 615

BILAN 2013A échéance de :

66

4.1.3.1.2. Dettes

(en K€) moins d'un an de 1 an à 5 ans plus de 5 ans Total7a Dettes nées d'opérations d'assurance

directe 2 853 2 853

7b Réassurances 2 305 2 305

7d Dettes envers établissements de crédit 0 0

7eb Autres emprunts, dépôts et cautionnements 96 96

7ec Personnel 1 048 131 1 179

7ed Etat, sécurité sociale 1 986 1 986

7ee Créanciers divers 4 639 585 5 224

7e Autres dettes 7 673 812 0 8 485

TOTAL 12 831 812 0 13 643


(en K€) moins d'un an de 1 an à 5 ans plus de 5 ans Total7a Dettes nées d'opérations d'assurance

directe 2 530 2 530

7b Réassurances 1 304 1 304

7d Dettes envers établissements de crédit 0 0

7eb Autres emprunts, dépôts et cautionnements 77 77

7ec Personnel 857 103 960

7ed Etat, sécurité sociale 1 647 1 647

7ee Créanciers divers 4 825 4 825

7e Autres dettes 7 329 180 0 7 509

TOTAL 11 163 180 0 11 343


4.1.3.2. Comptes de régularisation Actif

(en K€) Montant 2013 Montant 2014

Intérêts acquis non échus 5 335 4 711

Frais d'acquisition reportés Non-Vie 391 505

Différences sur prix de remboursement à percevoir 2 954 2 952

Charges constatées d'avance 470 549

Evaluations techniques de réassurance 0 267

TOTAL REGULARISATION ACTIF 9 150 8 984

Le poste « évaluations techniques de réassurance » correspond aux opérations de réassurances acceptées non reçues à la date d’arrêté des comptes.

67

4.1.3.3. Comptes de régularisation Passif

( en K€) Montant 2013 Montant 2014

Amortissements différés sur prix de remboursement 3 221 3 428Report commissions reçues des réassureurs 20 25Autres comptes de régularisation Passif 355 0

TOTAL REGULARISATION PASSIF 3 596 3 453

4.1.4. ENTREPRISES LIEES ET ENTREPRISES AYANT UN LIEN DE PARTICIPATION

4.1.4.1. Participations et entreprises liées (en K€)

Sociétés Capital Réserve et

report à nouveaux

quote-part du capital

détenu

Valeur comptable des titres détenus

Brute

Valeur comptable des titres détenus

Nette

Prêts et avances

consentis

Cautions et avals donnés

Capitaux propres à fin

2014

Résultat du dernier

exercice clos

Dividendes encaissés

La Valdaine

Château du Monard

26740 Montboucher

2 520 99,97% 12 230

- - 2 860 0 0

La SA La Valdaine clôture ses comptes au 31 décembre. L’Auxiliaire est indéfiniment responsable des dettes sociales de la SCI Espace Btp à proportion de sa participation au capital social de 2% au 31 décembre 2014. (Art 1857 du C.C)

68

4.1.4.2. Créances et dettes

(en K€)Entreprises liées

Entreprises lien participation

Autres origines Total

ACTIF

PLACEMENTS 3 577 0 695 015 698 592

. ACTIONS ET AUTRES TITRES REV. VAR. 2 894 114 556 117 450

. OBLIG. TCN ET AUTRES TITRES REV. FIXE 549 081 549 081

. PRETS 0

. AUTRES PLACEMENTS 683 30 553 31 236

. CREANCES ESPECES CHEZ LES CEDANTS 825 825

PARTS DES REASSUREURS PROV. TECHNIQUES 15 724 0 21 957 37 681

. PRIMES NON ACQUISES (NON VIE) 346 346 692

. PROVISIONS SINISTRES (NON VIE) 15 156 21 611 36 767

. AUTRES PROV. TECHNIQUES (NON VIE) 222 0 222

CREANCES NEES D'OPER. D'ASS. DIRECTE 0 0 11 679 11 679

. DONT SUR PRENEURS D'ASSURANCE 11 336 11 336

. DONT SUR INTERMED. D'ASSURANCE 343 343

. DONT AUTRES TIERS 0 0

CREANCES NEES D'OPER. DE REASURANCE 1 9 653 9 654DEBITEURS DIVERS 110 5 195 5 305COMPTES COURANTS 4 416 4 416INTER. ET LOYERS ACQ. NON ECHUS 4 711 4 711AUTRES REGULARISATIONS ACTIF 4 273 4 273

TOTAL ACTIF 19 412 0 756 899 776 311

PASSIF

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES 616 553 616 553

. PRIMES NON ACQUISES (NON VIE) 7 027 7 027

. PROVISIONS SINISTRES (NON VIE) 355 404 355 404

. PART. BENEF. ET RIST. (NON VIE) 5 278 5 278

. PROVISIONS D'EGALISATION 4 960 4 960

. AUTRES PROVISIONS TECHN. (NON VIE) 243 884 243 884

DETTES POUR ESPECES CESSIONN. 0 0

DETTES NEES D'OPER. D'ASSUR. DIRECTE 2 853 2 853

. DONT ENVERS PRENEURS D'ASSURANCE 2 198 2 198

. DONT ENVERS INTERMED. D'ASSURANCE 655 655

. DONT ENVERS AUTRES TIERS 0 0

DETTES NEES D'OPERATIONS DE REASS. 1 261 1 044 2 305

DETTES ENVERS ETABL. DE CREDIT 0 0

AUTRES DETTES 898 7 588 8 486

COMPTES REGULARISATION PASSIF 3 454 3 454

TOTAL PASSIF 2 159 0 631 492 633 651

BILAN 2014

69

(en K€)Entreprises liées

Entreprises lien participation


ACTIF

PLACEMENTS 3 629 0 569 866 573 495

. ACTIONS ET AUTRES TITRES REV. VAR. 2 895 106 937 109 832

. OBLIG. TCN ET AUTRES TITRES REV. FIXE 437 490 437 490

. PRETS 51 51

. AUTRES PLACEMENTS 683 24 582 25 265

. CREANCES ESPECES CHEZ LES CEDANTS 857 857

PARTS DES REASSUREURS PROV. TECHNIQUES 13 783 0 20 747 34 530

. PRIMES NON ACQUISES (NON VIE) 248 295 543

. PROVISIONS SINISTRES (NON VIE) 13 313 20 452 33 765

. AUTRES PROV. TECHNIQUES (NON VIE) 222 222

CREANCES NEES D'OPER. D'ASS. DIRECTE 0 0 10 569 10 569

. DONT SUR PRENEURS D'ASSURANCE 10 242 10 242

. DONT SUR INTERMED. D'ASSURANCE 327 327

. DONT AUTRES TIERS 0 0

CREANCES NEES D'OPER. DE REASURANCE 9 706 9 706DEBITEURS DIVERS 28 13 312 13 340COMPTES COURANTS 86 124 86 124INTER. ET LOYERS ACQ. NON ECHUS 5 335 5 335AUTRES REGULARISATIONS ACTIF 3 815 3 815

TOTAL ACTIF 17 440 0 719 474 736 914

PASSIF

PROVISIONS TECHNIQUES BRUTES 580 665 580 665

. PRIMES NON ACQUISES (NON VIE) 5 462 5 462

. PROVISIONS SINISTRES (NON VIE) 328 787 328 787

. PART. BENEF. ET RIST. (NON VIE) 4 814 4 814

. PROVISIONS D'EGALISATION 5 046 5 046

. AUTRES PROVISIONS TECHN. (NON VIE) 236 556 236 556

DETTES POUR ESPECES CESSIONN. 0 0

DETTES NEES D'OPER. D'ASSUR. DIRECTE 2 530 2 530

. DONT ENVERS PRENEURS D'ASSURANCE 1 956 1 956

. DONT ENVERS INTERMED. D'ASSURANCE 574 574

. DONT ENVERS AUTRES TIERS 0 0

DETTES NEES D'OPERATIONS DE REASS. 487 817 1 304

DETTES ENVERS ETABL. DE CREDIT 0 0

AUTRES DETTES 600 2 927 3 982 7 509

COMPTES REGULARISATION PASSIF 3 596 3 596

TOTAL PASSIF 1 087 2 927 591 590 595 604

Bilan 2013

70

4.2. Pour le compte de résultat

4.2.1. VENTILATION DES PRODUITS ET CHARGES NON TECHNIQUES

(en K€) 2013 2014Dotation ou Reprise de la réserve de capitalisation 28 6

Autres 3 3

TOTAL 31 9

4.2.2. VENTILATION DES CHARGES DE PLACEMENTS (en K€)

Nature des charges Entreprises liéesEntreprises lien de participation


Frais de gestion des placements et fraisfinanciers 643 643

Autres charges de placement 2 424 2 424

Pertes provenant de la réalisation de placements 2 086 2 086

TOTAL 0 0 5 153 5 153

Pour l'exercice 2014

(en K€)

Nature des charges Entreprises liéesEntreprises lien de participation


Frais de gestion des placements et fraisfinanciers 2 572 574

Autres charges de placement 1 494 1 494

Pertes provenant de la réalisation de placements 6 263 6 263



71

4.2.3. VENTILATION DES PRODUITS DE PLACEMENTS (en K€)

Nature des produits Entreprises liéesEntreprises lien de participation


Revenus des placements immobiliers 807 1 200 2 007

Revenus des autres placements 12 557 12 557

Autres revenus financiers 1 105 106

Revenus des placements 808 0 13 862 14 670

Autres produits des placements 2 181 2 181

Profits provenant de la réalisation des placements

14 493 14 493

TOTAL 808 0 30 536 31 344


(en K€)

Nature des produits Entreprises liéesEntreprises lien de participation


Revenus des placements immobiliers 810 998 1 808

Revenus des autres placements 14 146 14 146

Autres revenus financiers 3 131 134

Revenus des placements 813 0 15 275 16 088

Autres produits des placements 4 409 4 409

Profits provenant de la réalisation des placements

5 793 5 793

TOTAL 813 0 25 477 26 290


72

4.2.4. COMPTE DE RESULTAT PAR CATEGORIES (en K€)

Libellé 2014 2013

1a. Primes 155 471 148 912

1b. Variation des primes non acquises -1 565 -941

1 Primes acquises 153 906 147 971

2a. Prestations et frais payés -115 582 -103 799

2b. Charges des provisions pour prestations et diverses -34 324 -46 229

2 Charges des prestations -149 906 -150 028

A SOLDE DE SOUSCRIPTION 4 000 -2 057

5 Frais d'acquisition -17 201 -16 996

6 Autres charges de gestion nettes -6 108 -5 958

B CHARGES D'ACQUISITION -23 309 -22 954

7 Produits des placements 22 038 14 640

8 Participation aux résultats

C SOLDE FINANCIER 22 038 14 640

9 Part des réassureurs dans les primes acquises -13 873 -11 789

10 Part des réassureurs dans les prestations payées 5 303 4 052

11 Part des réassureurs dans les charges des provisions pour prestations 3 002 1 955

12 Part des réassureurs dans les participations aux résultats13 Commissions reçues des réassureurs 831 676

D SOLDE DE REASSURANCE -4 737 -5 106

RESULTAT TECHNIQUE -2 008 -15 477

. HORS COMPTE14 Provisions pour PNA et REC (clôture) 7 027 5 462

15 Provisions pour PNA et REC (ouverture) 5 462 4 521

16 Provisions pour sinistres à payer (clôture) 355 404 328 787

17 Provisions pour sinistres à payer (ouverture) 328 787 284 223

18 Autres provisions techniques (clôture) 254 122 246 416

19 Autres provisions techniques (ouverture) 246 416 244 751

73

Postes du compte de résultat techniqueDommages

corporels Contratsindividuels (cat.20)

Dommages corporels Contrats collectifs (cat.21)

Automobile R.C.(cat.22)

AutomobileDommages

(cat.23)

1a. Primes 18 25 544 3 490 4 765

1b. Variation des primes non acquises et risques en cours

1 Primes acquises 18 25 544 3 490 4 765

2a. Prestations et frais payés -19 791 -3 246 -2 207

2b. Charges des provisions pour prestations etdiverses -1078 -206 -295

2 Charges de prestations 0 -20 869 -3 452 -2 502

A SOLDE DE SOUSCRIPTION 18 4 675 38 2 263

5 Frais d'acquisition -9 -208 -926 -1 313

6 Autres charges de gestion nettes -18 -938 -247 -347

B CHARGES D'ACQUISITION -27 -1 146 -1 173 -1 660

7 Produits des placements 641 243 598 Participation aux résultats


9 Part des réassureurs dans les primes acquises -123 -771 -1 081

10 Part des réassureurs dans les prestations payées 171 50

11 Part des réassureurs dans les charges desprovisions pour prestations -65 10

12 Part des réassureurs dans les participationsaux résultats

13 Commissions reçues des réassureurs

D SOLDE DE REASSURANCE 0 48 -786 -1 071

RESULTAT TECHNIQUE -9 4 218 -1 678 -409

. HORS COMPTE14 Provisions pour PNA et REC (clôture)

15 Provisions pour PNA et REC (ouverture)

16 Provisions pour sinistres à payer (clôture) 12 812 19 613 1 715

17 Provisions pour sinistres à payer (ouverture) 12 265 19 408 1 420

18 Autres provisions techniques (clôture) 3 867 262

19 Autres provisions techniques (ouverture) 3 336 262

74

Postes du compte de résultat techniqueAutomobile

(cat.22 & 23)

Dommages aux biens des

particuliers (cat.24)

Dommages aux biens des

professionnels (cat.25)

Dommages aux biens (cat.24-26)

1a. Primes 8 255 515 8 793 9 308

1b. Variation des primes non acquises et risques en cours -40 -40

1 Primes acquises 8 255 515 8 753 9 268

2a. Prestations et frais payés -5 453 -626 -6 140 -6 766

2b. Charges des provisions pour prestations et -501 -27 -211 -238diverses

2 Charges de prestations -5 954 -653 -6 351 -7 004

A SOLDE DE SOUSCRIPTION 2 301 -138 2 402 2 264

5 Frais d'acquisition -2 240 -493 -2 462 -2 955

6 Autres charges de gestion nettes -594 -327 -814 -1 140

B CHARGES D'ACQUISITION -2 834 -820 -3 276 -4 095

7 Produits des placements 302 42 283 3258 Participation aux résultats


9 Part des réassureurs dans les primes acquises -1 851 -178 -3 659 -3 838

10 Part des réassureurs dans les prestations payées 50 154 1 920 2 075

11 Part des réassureurs dans les charges desprovisions pour prestations -55 46 -100 -54


13 Commissions reçues des réassureurs 24 483 507

D SOLDE DE REASSURANCE -1 856 46 -1 356 -1 310

RESULTAT TECHNIQUE -2 087 -870 -1 947 -2 816

. HORS COMPTE14 Provisions pour PNA et REC (clôture) 150 150

15 Provisions pour PNA et REC (ouverture) 110 110

16 Provisions pour sinistres à payer (clôture) 21 329 1 767 9 612 11 379

17 Provisions pour sinistres à payer (ouverture) 20 827 1 734 9 270 11 004

18 Autres provisions techniques (clôture) 262 8 313 320

19 Autres provisions techniques (ouverture) 262 14 443 457

75

Postes du compte de résultat techniqueCatastrophes

naturelles (cat.27)R.C. générale

(cat.28)

Protection juridique et assistance

(cat.29 & 30)

Pertes pécuniaires

diverses (cat.31)

1a. Primes 1 186 24 661 765 7 335

1b. Variation des primes non acquises et risques 4en cours

1 Primes acquises 1 186 24 665 765 7 335

2a. Prestations et frais payés -41 -14 991 -221 -5 348

2b. Charges des provisions pour prestations et -35 -12 398 103 -18diverses

2 Charges de prestations -76 -27 389 -118 -5 366

A SOLDE DE SOUSCRIPTION 1 110 -2 724 647 1 969

5 Frais d'acquisition -1 -2 746 -111 -271

6 Autres charges de gestion nettes -13 -1 040 -61 -318

B CHARGES D'ACQUISITION -14 -3 786 -172 -589

7 Produits des placements 71 3 737 24 448 Participation aux résultats

C SOLDE FINANCIER 71 3 737 24 44

9 Part des réassureurs dans les primes acquises -599 -1 923 -352

10 Part des réassureurs dans les prestations payées 3 294 109

11 Part des réassureurs dans les charges desprovisions pour prestations 1 572


13 Commissions reçues des réassureurs 17 146

D SOLDE DE REASSURANCE -596 -40 -97 0

RESULTAT TECHNIQUE 571 -2 813 402 1 424

. HORS COMPTE14 Provisions pour PNA et REC (clôture) 1 508

15 Provisions pour PNA et REC (ouverture) 1 512

16 Provisions pour sinistres à payer (clôture) 2 107 871 474 1 079

17 Provisions pour sinistres à payer (ouverture) 3 95 420 577 1 061

18 Autres provisions techniques (clôture) 1 756 555

19 Autres provisions techniques (ouverture) 1 721 608

76

Postes du compte de résultat techniqueConstruction

Dommages (cat.35)Construction R.C.

(cat.36)Acceptations non

vie (cat.39)TOTAL

1a. Primes 4 823 46 843 26 735 155 471

1b. Variation des primes non acquises et risques -22 -1 508 2 -1 565en cours

1 Primes acquises 4 801 45 335 26 737 153 906

2a. Prestations et frais payés -4 592 -37 406 -20 975 -115 582

2b. Charges des provisions pour prestations etdiverses 2 027 -20 322 -1 863 -34 324

2 Charges de prestations -2 565 -57 728 -22 838 -149 906

A SOLDE DE SOUSCRIPTION 2 236 -12 393 3 899 4 000

5 Frais d'acquisition -740 -4 845 -3 074 -17 201

6 Autres charges de gestion nettes -172 -1 736 -80 -6 108

B CHARGES D'ACQUISITION -912 -6 581 -3 154 -23 309

7 Produits des placements 1 063 15 283 549 22 0388 Participation aux résultats

C SOLDE FINANCIER 1 063 15 283 549 22 038

9 Part des réassureurs dans les primes acquises -1 028 -4 159 -13 873

10 Part des réassureurs dans les prestations payées 2 602 5 303

11 Part des réassureurs dans les charges desprovisions pour prestations 1 538 3 002


13 Commissions reçues des réassureurs 77 84 831

D SOLDE DE REASSURANCE -951 65 0 -4 737

RESULTAT TECHNIQUE 1 436 -3 626 1 294 -2 008

. HORS COMPTE14 Provisions pour PNA et REC (clôture) 857 4 494 17 7 027

15 Provisions pour PNA et REC (ouverture) 835 2 987 19 5 462

16 Provisions pour sinistres à payer (clôture) -997 187 598 13 858 355 404

17 Provisions pour sinistres à payer (ouverture) 830 173 510 13 289 328 787

18 Autres provisions techniques (clôture) 24 057 211 789 11 516 254 122

19 Autres provisions techniques (ouverture) 24 256 205 554 10 222 246 416

77

4.2.5. COMMISSIONS DE L’ASSURANCE DIRECTE (en K€)

2013 2014

Commissions d'acquisition 4 981 5 433

Commissions d'administration 139 130

Commissions sur sinistres 0 0

TOTAL 5 120 5 563

4.3. Autres renseignements

4.3.1. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (en K€)

2013 2014

Autres provisions 1 113 367

Engagements sociaux 859 925

TOTAL 1 972 1 292

4.3.2. PROVISIONS POUR SINISTRES (en K€)

Libellé 2013 2014

Provision pour sinistres à payer (affaires directes) 301 700 328 405

Provisions pour sinistres à payer (acceptations) 13 297 13 868

Provision pour sinistres à payer 314 997 342 273

Prévision de recours à encaisser -8 539 -11 281

Soit : 2,71% 3,30%

Provision de frais de gestion 22 330 24 412

Provision pour sinistres à payer totale 328 788 355 404

Libellé 2013 2014

Provision pour sinistres à payer 328 788 355 404

Provision pour sinistres non encore manifestés 236 276 243 619

Provision pour risque d'exigibilité 0 0

Autres provisions techniques 15 601 17 530

Total des provisions techniques 580 665 616 553

4.3.3. CHARGE FISCALE (en K€)

2013 2014

Charges fiscales imputées à l'exercice et aux exercices antérieurs 179 471

Charges fiscales payées ou à payer au titre de ces exercices 179 471

78

4.3.4. SITUATION FISCALE LATENTE (en K€)

Libellé 2013 2014

Contribution Sociale 282 275

Participation 0 0

Provision de sécurité et complémentaire 6 500 7 494

Charges non déductibles temporairement 6 782 7 769

Variation des plus ou moins values latentes sur OPCVM 3 818 -10 183

Produits/charges non réalisés déjà imposés 3 818 -10 183

Moins values à long terme 1 364 1 364

4.3.5. RESULTAT EXCEPTIONNEL (en K€)

Libellé 2013 2014

Produits de cessions d'éléments d'actif 0

Reprise de provision exceptionnelle 6 750

Produits exceptionnels divers 298 23

Produits exceptionnels 304 773

Valeur comptable des actifs cédés 0

dotation aux provisions sur charges exceptionnelles 771

Subvention versée à l'Auxiliaire Vie (*) 160

Charges exceptionnelles diverses 81 48

Charges exceptionnelles 852 208

(*) L’Auxiliaire a octroyé en 2014 à l’Auxiliaire Vie une subvention d’exploitation avec clause de retour à meilleure fortune.

79

4.3.6. LIQUIDATION DES PROVISIONS DE SINISTRES (AFFAIRES DIRECTES)

(en K€) 2013 2014

Provisions pour sinistres à payer nettes de prévisions de recours à encaisser à l'ouverture 253 402 293 160

Prestations payées dans l'exercice nettes de recours encaissés sur les exercices antérieurs -48 602 -59 225

Provisions pour sinistres à payer nettes de prévisions de recours à encaisser à la clôture sur exercices antérieurs

-220 302 -242 014

BONIS / MALIS -15 502 -8 079

4.3.7. EVOLUTION DES PRIMES ACQUISES ET DES SINISTRES (AFFAIRES DIRECTES)

(en K€) 2010 2011 2012 2013 2014

EXERCICE 2012

Règlements 42 574 42 359 25 432

Provisions 24 810 37 234 59 775

Total des Sinistres (S) 67 384 79 593 85 207

Primes émises (P) 103 803 119 260 108 796

Pourcentage (S/P) 64,92% 66,74% 78,32%

EXERCICE 2013

Règlements 46 454 47 889 42 641 27 345

Provisions 25 281 37 228 37 583 72 858

Total des Sinistres (S) 71 735 85 117 80 224 100 203

Primes émises (P) 104 071 119 460 119 041 111 636Pourcentage (S/P) 68,93% 71,25% 67,39% 89,76%

EXERCICE 2014

Règlements 50 387 53 077 48 562 49 601 28 782Provisions 20 436 37 668 30 244 43 367 75 111Total des Sinistres (S) 70 823 90 745 78 806 92 968 103 893

Primes émises (P) 104 018 119 439 120 796 122 558 115 675Pourcentage (S/P) 68,09% 75,98% 65,24% 75,86% 89,81%

Exercice de Survenance

80

4.3.8. VENTILATION DES CHARGES DE PERSONNEL (en K€)

Libellé 2013 2014

Salaires 8 071 8 455

Charges sociales 4 092 4 207

Crédit d'Impôt CICE -192 -303

Autres 0 145

TOTAL 11 971 12 504

4.3.9. DETAIL DES CREANCES NEES D’OPERATIONS D‘ASSURANCE OU DE REASSURANCE

(en K€)

Libellé Solde débiteur Solde créditeur Solde débiteur Solde créditeur

Assurés 4 465 1 956 5 407 2 197

Intermédiaires d'assurances 237 559 279 609

Coassureurs 90 15 64 46

Créances et dettes nées d'opérations 4 792 2 530 5 750 2 852

d'assurance

Réassureurs 852 815 951 1 687Cédante 8 854 489 8 702 618Créances nées d'opérations de 9 706 1 304 9 653 2 305réassurance

Bilan 2013 Bilan 2014

4.3.10. VENTILATION DES PRIMES BRUTES EMISES L’ensemble des affaires directes souscrites concernent la France.

4.3.11. COMBINAISON DES COMPTES Les comptes sociaux de l’Auxiliaire sont combinés avec ceux du groupe formé par la SGAM Btp et ses affiliées. De ce fait, l’Auxiliaire bénéficie d’une exemption de consolidation du sous-groupe qu’elle forme avec l’Auxiliaire Vie et la SA La Valdaine.

4.3.12. PERSONNEL

Libellé 2013 2014

Cadres 83 91

Non cadres 132 136

Volume d’heures de formation cumulé acquis dans le cadre du DIF 19 843 20 596 Volume d’heures de formation cumulé n’ayant pas donné lieu à demande 19 039 20 133

4.3.13. HONORAIRE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

Les honoraires versés à notre commissaire aux comptes pour l’exercice 2014 se sont élevés à 111 000 € TTC.

mutuelle d’assurance des professionnels du bâtiment et des travaux publics

Siège : 50 cours Franklin Roosevelt - BP 6402 - 69413 Lyon cedex 06 - tél 04 72 74 52 52 - fax 04 78 24 96 85 - www.auxiliaire.frSiret 775 649 056 00014 - code APE 6512Z - Entreprise régie par le code des assurances - Société d’assurance mutuelle à cotisations variables

Société d’assurance exonérée de plein droit de la TVA (article 261 C. 2° du C.G.I.)

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rapport annuel d’activite 2014...de ce fait, 30.000 emplois auront été détruits au cours de...

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