read financial statement in 3 hours

อานงบการเงนเปนอานงบการเงนเปนอานงบการเงนเปนอานงบการเงนเปนในใน 33 ชวโมงชวโมงใน ใน 33 ชวโมงชวโมง

Read Financial Statement in 3 hours

โดย lik t k W d

Read Financial Statement in 3 hours

โดย likestock. Wordpress .com

facebook com/mr likestockfacebook.com/mr.likestock

[email protected]@g

likestockเอกสารนไมสงวนลขสทธสามารถเผยแพรตอได likestockV 1.0 Mar 2013

เนอหาประกอบดวย

1. งบการเงนแตละประเภท

ไ ปงบดล งบกาไรขาดทน งบกระแสเงนสด หมายเหตประกอบงบการเงนวธการอานงบการเงน

2. วธการอานงบการเงน

3 อตราสวนทางการเงน3. อตราสวนทางการเงน

Liquidity Ratios, Profitability Ratios, Leverage Ratios, Efficiency Ratios

4. การดาวโหลดงบการเงนยอนหลงในเวป eFinance

5. วธการดงบการเงนอยางเรวคราว ๆ

ป6. case study : DRT (งบป 2555)

คาเตอน : งบการเงนทปรากฎในเอกสารนเปนเพยงการยกตวอยางเทานน มไดเปนการชนาแตอยางใด

likestockงบการเงนเบองตน 2

คาเตอน : งบการเงนทปรากฎในเอกสารนเปนเพยงการยกตวอยางเทานน มไดเปนการชนาแตอยางใด

ยากหรอไม ?

ไ ป ไเราไมจาเปนตองรวาบญชเคาทากนอยางไรหนาทของนกลงทนคอ “อานใหเปนกพอแลว”หนาทของนกลงทนคอ อานใหเปนกพอแลว


ปSection 1

งบการเงนแตละประเภท


งบการเงนประกอบไปดวย

สวนประกอบของงบการเงน ม 5 สวน

งบดล – บอกใหทราบถงสถานะของ บ.

สนทรพย = หนสน + สวนผถอหน

งบกาไรขาดทน – บอกใหทราบผลการดาเนนงานของ บ.

ไ ใ ไ ( )รายได – คาใชจาย = กาไร (ขาดทน)

งบกระแสเงนสด – บอกถงเงนสดทหมนเวยนใน บ.

กระแสเงนสดจากกจกรรม ดาเนนงาน, ลงทน , การจดหา

งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอหน (ขาม)งบแสดงการเปลยนแปลงสวนของผถอหน – (ขาม)

หมายเหตประกอบงบการเงน – รายละเอยดเพมเตม

รายงานความเหนของผสอบบญช พจารณาการรบรองงบ

likestock

รายงานความเหนของผสอบบญช – พจารณาการรบรองงบงบการเงนเบองตน 5

งบดล (Balance Sheet)

หมายถง รายการทแสดงขอมลเกยวกบฐานะการเงนของกจการ ณ ใ ป 3 สวนใดวนหนง แบงเปน 3 สวน

สนทรพย = หนสน + สวนผถอหน


งบดล (Balance Sheet)

สนทรพย

หมายถง ทรพยากรทมอยในความควบคมของกจการ ทรพยากรดงกลาวเปนผลของเหตการณในอดต ซงกจการคาดวาจะไดรบประโยชนเชงเศรษฐกจจากทรพยากรนนในอนาคต

หนสนหนสน

หมายถง ภาระผกพนในปจจบนของกจการ ภาระผกพนดงกลาวเปนผลของเหตการณในอดต ซงการชาระภาระผกพนนนคาดวาจะสงผลใหกจการสญเสยทรพยากรทมประโยชนเชงเศรษฐกจญ ฐ

สวนของเจาของ

หมายถง สวนของเจาของกจการทมสทธหรอสวนไดเสยคงเหลอในสนทรพยของกจการภายหลงหกหนสนออกแลว


ภาพรวมงบดล

สนทรพยหมนเวยน หนสนหมนเวยนสนทรพยหมนเวยน• เงนสดหรอเทยบเทา• เงนลงทนชวคราว

หนสนหมนเวยน• เงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน• เจาหนการคา

• ลกหนการคา - สทธ• เงนใหกยมระยะสน• สนคาคงเหลอ

• หนสนหมนเวยนอน

หนสนไมหมนเวยน • สนทรพยหมนเวยนอน

สนทรพยไมหมนเวยน

• เงนกยมระยะยาว• หนสนไมหมนเวยนอน

รวมหนสนสนทรพยไมหมนเวยน• เงนลงทนระยะยาว• เงนใหกยมระยะยาว ป

รวมหนสน

สวนของผถอหน • ทดน อาคารและอปกรณ

• สนทรพยไมมตวตน• สนทรพยไมหมนเวยนอน

• ทนเรอนหน• สวนเกนมลคาหน• กาไร(ขาดทน)สะสม

รวมสนทรพย รวมหนสน และ สวนของผถอหน=


ตวอยางงบดลบรษท ผลตภณฑตราเพชร จากด (มหาชน)

งบแสดงฐานะการเงน 31 2555 2554ณ วนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554

หนวย : บาท

หมาย 2555 2554เหต 2555 2554

สนทรพยสนทรพยหมนเวยนเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 5 56,496,370 22,195,527ลกหนการคาและลกหนอน 6 498,492,207 453,873,291สนคาคงเหลอ 7 632,434,441 691,826,486สนทรพยหมนเวยนอน 5,589,578 2,122,470สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 - 2,891,540สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 2,891,540รวมสนทรพยหมนเวยน 1,193,012,596 1,172,909,314

สนทรพยไมหมนเวยนเงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 4 2 45 317 330 219 757 830เงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 4.2 45,317,330 219,757,830ทดน อาคารและอปกรณ 9 2,287,460,415 1,576,966,442ทดนทไมไดใชในการดาเนนงาน 10 91,437,948 91,437,948สนทรพยไมมตวตน 11 26,129,758 30,501,078

ไ สนทรพยไมหมนเวยนอน 1,306,354 1,298,625รวมสนทรพยไมหมนเวยน 2,451,651,805 1,919,961,923

รวมสนทรพย 3,644,664,401 3,092,871,237


ตวอยางงบดลงบแสดงฐานะการเงน (ตอ)

ณ วนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท

หมายเหต 2555 2554หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยนหนสนหมนเวยนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 12 111,141,780 177,441,390

เจาหนการคาและเจาหนอน 13 280,787,958 245,138,474สวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดสวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดชาระภายในหนงป 14 170,395,817 75,000,000

สวนของหนสนภายใตสญญาเชาการเงนทถงกาหนดชาระภายในหนงป 15 5,738,641 4,295,668

ไ 60 849 869 86 693 378ภาษเงนไดคางจาย 60,849,869 86,693,378หนสนหมนเวยนอนเงนประกนผลงานคางจาย 55,065,190 6,923,897อนๆ 23,767,148 18,043,046

78,832,338 24,966,943รวมหนสนหมนเวยน 707,746,403 613,535,853

หนสนไมหมนเวยนหนสนไมหมนเวยนเงนกยมระยะยาว 14 648,552,257 357,619,917หนสนภายใตสญญาเชาการเงน 15 12,829,486 12,679,851ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 16 61,302,666 62,258,266

ไ 722 684 409 432 558 034

likestock

รวมหนสนไมหมนเวยน 722,684,409 432,558,034รวมหนสน 1,430,430,812 1,046,093,887

งบการเงนเบองตน 10

ตวอยางงบดลงบแสดงฐานะการเงน (ตอ)

ณ วนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท

หมายเหต 2555 2554

หนสนและสวนของผถอหน (ตอ)หนสนและสวนของผถอหน (ตอ)สวนของผถอหนทนเรอนหน 17ทนจดทะเบยน

หนสามญ 1,049,650,000 หน มลคาหนละ 1 บาท 1,049,650,000 1,049,650,000ทนทออกและชาระแลว หนสามญ 1,038,104,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,038,104,000ชาระครบแลว 1,038,104,000หนสามญ 1,026,957,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,026,957,000

สวนเกนมลคาหนสามญ 153,307,160 138,370,180 สวนเกนทนหนทนซอคน 165,206,460 158,646,588กาไรสะสมจดสรรแลวทนสารองตามกฎหมาย 18 105,000,000 105,000,000ทนสารองตามกฎหมาย 18 105,000,000 105,000,000สารองสาหรบหนทนซอคน 19 - 2,447,508

ยงไมไดจดสรร 752,615,969 617,803,582หนทนซอคน 20 - -2,447,508

2 2 233 89 2 0 6 3 0

likestock

รวมสวนของผถอหน 2,214,233,589 2,046,777,350รวมหนสนและสวนของผถอหน 3,644,664,401 3,092,871,237


งบกาไรขาดทน (Income Statement)

หมายถง งบทแสดงผลการดาเนนงานของกจการสาหรบ รอบ ไ ประยะเวลาหนง แบงไดเปน

รายได – คาใชจาย = กาไร



รายได

หมายถง เงนสด ลกหนการคา หรอผลตอบแทนทกจการไดรบมาจากการประกอบการของกจการกอนหกคาใชจาย อาจเปนสนคาหรอการบรการใหแกลกคา ผลตอบแทนทเกดจากการใหใชสนทรพย กาไรทไดรบจากการขายสนทรพย ดอกเบยรบทไดจากการใหกยม เงนปนไดรบจากการขายสนทรพย ดอกเบยรบทไดจากการใหกยม เงนปนผลรบทไดจากการลงทน



คาใชจาย

หมายถง ตนทนของสนคาหรอบรการทกจการตองจายไปเพอกอใหเกดรายไดโดยคาใชจายแบงเปน

ตนทนขาย (Cost of Sales)

คาใชจายการขายและบรหาร (Selling General Administrativeคาใชจายการขายและบรหาร (Selling, General, Administrative Expenses : SG&A)

ดอกเบยจาย (Interest Expense) หรอคาใชจายทางการเงน

ภาษเงนได (Income Tax)



กาไร

หมายถง ผลตางระหวางรายไดทงหมดและคาใชจายทงหมดของกจการ

กาไร เกดจากการทรายไดสงกวาคาใชจาย

ไ ใ ขาดทน เกดจากการทรายไดตากวาคาใชจาย

กาไร เปนแสดงการเพมขนในสนทรพยสทธของกจการในระหวางรอบระยะเวลาบญชหนง ดงนนกาไรทาใหสวนของกจการ(สวนผถอหน) เพมขนถอหน) เพมขน


ภาพรวมงบกาไรขาดทน

รายได• รายไดจากการขายและการใหบรการ• รายไดจากการขายและการใหบรการ• รายไดจากการดาเนนงานอน• รายไดอนสวนแบงกาไรในบรษทรวม• สวนแบงกาไรในบรษทรวม

คาใชจายคาใชจาย• ตนทนขายและการใหบรการ• คาใชจายในการขายและบรหาร• คาใชจายจากการดาเนนงานอน• คาใชจายจากการดาเนนงานอน• ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพย

กาไร (ขาดทน) กอนดอกเบยจายและภาษเงนได • ดอกเบยจาย/ตนทนทางการเงน

ไ • ภาษเงนได• กาไร (ขาดทน) จากกจกรรมตามปกต• รายการพเศษอน ๆ


• กาไร (ขาดทน) สทธ

ตวอยางงบกาไรขาดทนงบกาไรขาดทนเบดเสรจ

สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท


รายไดจากการขายและการใหบรการ 3,883,579,465 3,693,120,117 ใ (2 710 706 594) (2 546 186 437)ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) (2,546,186,437)กาไรขนตน 1,172,872,871 1,146,933,680 รายไดอนกาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร

ไ ไ 58 269 954 3 640 575และสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58,269,954 3,640,575 กาไรจากอตราแลกเปลยน - สทธ 2,668,895 2,043,978 อนๆ 8,663,358 7,944,055 คาใชจายในการขาย (143,509,818) (158,827,270) ใช ใ (338 143 380) (298 511 510)คาใชจายในการบรหาร (338,143,380) (298,511,510)คาตอบแทนผบรหาร (44,483,700) (39,835,360)ตนทนทางการเงน (7,648,066) (12,567,944)กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 650,820,204 ใช ไ 26 (162 779 568) (190 690 934)คาใชจายภาษเงนได 26 (162,779,568) (190,690,934)กาไรสาหรบป 545,910,546 460,129,270 กาไรขาดทนเบดเสรจอนผลขาดทนจากการประมาณการตามหลกคณตศาสตรประกนภย 16 (1 915 667)ประกนภย 16 (1,915,667) -

กาไรเบดเสรจรวมสาหรบป 543,994,879 460,129,270

กาไรตอหน 24กาไรตอหนขนพนฐาน บาท 0 53 0 46

likestock

กาไรตอหนขนพนฐาน บาท 0.53 0.46กาไรตอหนปรบลด บาท 0.52 0.45


งบกระแสเงนสด (Statement of Cash Flows)

คอ รายงานการเงนทแสดงใหเหนวาในระหวางรอบระยะเวลาบญชท ไ ส ส ใผานมากจการไดรบเงนสดหรอรายการเทยบเทาเงนสดมาจากทางใด และใชเงนสดไปในการบรหารงานอยางไร แบงเปน 3 สวน

กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทนกระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

กระแสเงนสดจากกจกรรมการจดหา


งบกระแสเงนสด (Statement of Cash Flows)


คอ กระแสเงนสดทเกดจากการผลต การขาย สนคาหรอบรการ รวมถงการเกบเงนจากลกคา สะทอนถงเงนสดทแทจรงในกจกรรมดาเนนงาน

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทนกระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

คอ กระแสเงนสดทเกดจากการซอหรอขายสนทรพยถาวรหรอเงนลงทนระยะยาวของกจการ

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงนกระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

คอ กระแสเงนสดเกดจากการไดมาหรอใชไปในสวนของผถอหน หรอ หนสนระยะยาว เชนเงนกยมจากแหลงตาง ๆ การจายปนผล


งบกระแสเงนสด

1. กจกรรมดาเนนงาน

1.1 ปรบปรงกาไร/ขาดทนสทธจากการดาเนนงาน xx

1.2 สนทรพยดาเนนงาน xx1.2 สนทรพยดาเนนงาน xx

1.3 หนสนดาเนนงาน xx xx

2. กจกรรมลงทน xx

3. กจกรรมจดหาเงน xx3. กจกรรมจดหาเงน xx

กระแสเงนสดสทธเพมขน (ลดลง) xx

เงนสดตนงวด xx

เงนสดปลายงวด xxเงนสดปลายงวด xx



การปรบปรงรายการ

กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได + คาเสอม (เปนคาใชจายทางบญช ไมไดมการจายเงนจรง จงตองมา + กลบ)

รายการ เพมขน / ลดลง ผลกระทบสนทรพยหมนเวยน(ลกคา, สนคาคงเหลอ)

เพมขน เงนสดลดลง

ลดลง เงนสดเพมขน

หนสนระยะสน(เจาหนการคา, OD)

เพมขน เงนสดเพมขน

ลดลง เงนสดลดลง

โดยปกต ควรจะมคาเปน + แสดงถงวา บรษทมรายไดและไดรบเปนเงนสด


กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน


รายการ เพมขน / ลดลง ผลกระทบสนทรพยถาวร

เพมขน เงนสดลดลง (ทดน, อปกรณ) ลดลง เงนสดเพมขน

การลงทนระยะยาว เพมขน เงนสดลดลง

ลดลง เงนสดเพมขน

โดยปกต จะเปนคาตดลบ เพราะบรษทมกมการลงทนอยเสมอในการ ดาเนนกจการ


กระแสเงนสดจากกจกรรมการจดหา


รายการ เพมขน / ลดลง ผลกระทบเงนเบกเกนบญช - เงนสดเพมขน

จายคนเงนเบกเกนบญช - เงนสดลดลง

เงนกยมระยะยาว - เงนสดเพมขน

จายคนเงนกยมระยะยาว - เงนสดลดลง

ออกหนทนเพม - เงนสดเพมขน

ซอหนซอคน - เงนสดลดลง

จายเงนปนผล - เงนสดลดลง

ควรสงเกตการกเงนทงระยะสนและยาววาบรษทนาไปใชอะไร

ง

ควรสงเกตการกเงนทงระยะสนและยาววาบรษทนาไปใชอะไร


ตวอยางงบกระแสเงนสดงบกระแสเงนสด

สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาท

2555 2554

กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน ไ ใ ไ 708 690 114 650 820 204กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 650,820,204ปรบปรงดวย หนสงสยจะสญและหนสญ 490,000 2,430,000ขาดทนจากการตดจาหนายสนคาคงเหลอ - 18 598 801ขาดทนจากการตดจาหนายสนคาคงเหลอ 18,598,801ขาดทนจากสนคาลาสมย (โอนกลบ) 133,957 -13,667,630ขาดทนจากการลดมลคาของสนคาคงเหลอ (โอนกลบ) 464,198 -8,269,960คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย 208,299,673 198,830,337

คาตดจาหนายสวนเกนจากการทาสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนา 1,461,434 1,940,876กาไรจากการจาหนายสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย -57,104,252 -กาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร 1 165 702 3 640 575กาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวร -1,165,702 -3,640,575ขาดทนจากการตดจาหนายสนทรพยถาวร 280,415 86,075โอนกลบขาดทนจากการดอยคาของสนทรพยถาวร - -525,662คาใชจายภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน (โอนกลบ) -2,871,267 7,908,452 ง ( ) ,8 , , 8,กาไรจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขน -366,905 -188,206ดอกเบยรบ -372,083 -406,521ดอกเบยจาย 7,648,066 12,567,944

likestock

865,587,648 866,484,135


ตวอยางงบกระแสเงนสดงบกระแสเงนสด (ตอ)

สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาทหนวย : บาท

2555 2554กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน (ตอ)

ลกหนการคาและลกหนอนเพมขน -45,175,166 -59,390,282 ( ) 3 908 3 28 636 8สนคาคงเหลอ (เพมขน) ลดลง 53,908,173 -281,636,847

สนทรพยหมนเวยนอนเพมขน -4,928,542 -1,894,172 สนทรพยไมหมนเวยนอนเพมขน -7,729 -191,538เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง -8 015 976 -10 695 741เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง 8,015,976 10,695,741 หนสนหมนเวยนอนเพมขน 53,863,395 9,014,232

เงนสดรบจากการดาเนนงาน 915,231,803 521,689,787 รบดอกเบย 372,083 406,521

จายดอกเบย -6,907,485 -10,586,292 จายภาษเงนได -188,623,077 -170,030,489

เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 720,073,324 341,479,527

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เงนสดจายสาหรบซอสนทรพยถาวร -662,780,537 -349,335,620เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร -23,329,301 -219,757,830, , , , เงนสดจายสาหรบสนทรพยไมมตวตน -1,274,321 -907,014 เงนสดรบจากการขายสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 59,995,792 -

เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร 4 015 602 4 628 913

likestock

เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร 4,015,602 4,628,913 เงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน -623,372,765 -565,371,551


ตวอยางงบกระแสเงนสดงบกระแสเงนสด (ตอ)

สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม 2555 และ 2554หนวย : บาทหนวย : บาท

2555 2554

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน เงนสดรบจากเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน

จากสถาบนการเงน 2,991,956,026 2,017,907,884 เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน จากสถาบนการเงน -3 058 255 636 -1 850 466 494 จากสถาบนการเงน 3,058,255,636 1,850,466,494

เงนสดรบจากเงนกยมระยะยาว 461,328,157 349,724,100 เงนสดจายชาระคนเงนกยมระยะยาว -75,000,000 -98,574,000 เงนสดจายชาระหนสนภายใตสญญาเชาการเงน -6,029,829 -4,835,631 เงนสดรบจากการออกหนสามญและ สวนเกนมลคาหนสามญ 26,083,980 29,543,202

เงนสดรบจากการขายหนทนซอคนและ สวนเกนทนหนทนซอคน 9 007 380 108 351 075 สวนเกนทนหนทนซอคน 9,007,380 108,351,075

จายเงนปนผล -411,628,000 -362,458,350 เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน -62,537,922 189,191,786

ขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนของ เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 138,206 272,775

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน (ลดลง) สทธ 34,300,843 -34,427,463 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 1 มกราคม 22,195,527 56,622,990เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31


เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31ธนวาคม 5 56,496,370 22,195,527

หมายเหตประกอบงบการเงน

ขอมลตาง ๆ ทไมไดเปดแสดงในงบการเงน นโยบายทางบญช

ไการรบรรายได

การตดคาเสอม

การตมลคาสนคาคงเหลอ

เจาหนการคาเจาหนการคา

ลกหนการคา และ ลกหนคางชาระ

ขอควรระวงขอควรระวงบาง บ. รายไดโตมาก ๆ ตองมาดวาการรบรรายไดใชนโยบายแบบไหน

ไ ป ป อยด ๆ กาไรกบวม อาจมการเปลยนแปลงการตดคาเสอม

ลกหนการคาคางชาระนาน ๆ มจานวนเทาใด นากลวหรอไม ...


รายงานความเหนของผสอบบญช

กอนทจะดงบการเงนควรอานความเหนของผสอบบญชกอน


รายงานความเหนของผสอบบญช

ตวอยาง DRT ป 2555

ไป รายงานของผสอบบญช จะมรายละเอยดตาง ๆ (นาๆ) อานไปเรอย ๆ แตใหเนนตรงทความเหน วารบรองงบหรอไม

ในงบน ผสอบบญช รบรองรายงาน

ถอวา งบเชอถอได ไมมอะไรนาสงสย หรอมนยยะซอนแรน (ขนตน)ถอวา งบเชอถอได ไมมอะไรนาสงสย หรอมนยยะซอนแรน (ขนตน)

ตองดนโยบายตาง ๆ เพมเตมใน หมายเหตประกอบงบการเงน


กรณผสอบบญชไมแสดงความเหน


Section 2

วธการอานงบการเงน


สนทรพยทม ดหรอเปลา ?

ลกหนการคา สนคาคงเหลอ มมากกวาปกตหรอไม

อายหนทคางชาระสามารถดไดจากหมายเหตฯหนวย : บาท

หมาย 2555 2554เหต 2555 2554

สนทรพยสนทรพยหมนเวยนเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 5 56,496,370 22,195,527เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 5 56,496,370 22,195,527ลกหนการคาและลกหนอน 6 498,492,207 453,873,291สนคาคงเหลอ 7 632,434,441 691,826,486สนทรพยหมนเวยนอน 5,589,578 2,122,470สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 2 891 540สนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 8 - 2,891,540รวมสนทรพยหมนเวยน 1,193,012,596 1,172,909,314

สนทรพยไมหมนเวยนเงนจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 4.2 45,317,330 219,757,830

ทดน อาคารและอปกรณ 9 2,287,460,415 1,576,966,442ทดนทไมไดใชในการดาเนนงาน 10 91,437,948 91,437,948สนทรพยไมมตวตน 11 26,129,758 30,501,078, , , ,สนทรพยไมหมนเวยนอน 1,306,354 1,298,625รวมสนทรพยไมหมนเวยน 2,451,651,805 1,919,961,923

รวมสนทรพย 3,644,664,401 3,092,871,237


หนสนเยอะมากเลย แตเดยวกอน !

ถาเปนเจาหนทางการคาไมมดอกเบยกได / แตหนระยะสนมดอกเบยหนวย : บาท

หมายเหต 2555 2554หนสนและสวนของผถอหน

หนสนหมนเวยนหนสนหมนเวยนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน 12 111,141,780 177,441,390

เจาหนการคาและเจาหนอน 13 280,787,958 245,138,474สวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดสวนของเงนกยมระยะยาวทถงกาหนดชาระภายในหนงป 14 170,395,817 75,000,000

สวนของหนสนภายใตสญญาเชาการเงนทถงกาหนดชาระภายในหนงป 15 5,738,641 4,295,668

ไ 60 849 869 86 693 378ภาษเงนไดคางจาย 60,849,869 86,693,378หนสนหมนเวยนอนเงนประกนผลงานคางจาย 55,065,190 6,923,897อนๆ 23,767,148 18,043,046

78,832,338 24,966,943รวมหนสนหมนเวยน 707,746,403 613,535,853

หนสนไมหมนเวยนหนสนไมหมนเวยนเงนกยมระยะยาว 14 648,552,257 357,619,917หนสนภายใตสญญาเชาการเงน 15 12,829,486 12,679,851ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 16 61,302,666 62,258,266

ไ 722 684 409 432 558 034


รวมหนสนไมหมนเวยน 722,684,409 432,558,034รวมหนสน 1,430,430,812 1,046,093,887

บรษทรวยหรอเปลา ?

กาไรสะสม แตกาไรสะสมไมใชเงนสด อาจอยในรปสนทรพยอน ๆหนวย : บาท


หนสนและสวนของผถอหน (ตอ) ( )สวนของผถอหนทนเรอนหน 17ทนจดทะเบยน

ส 1 049 650 000 1 1 049 650 000 1 049 650 000หนสามญ 1,049,650,000 หน มลคาหนละ 1 บาท 1,049,650,000 1,049,650,000ทนทออกและชาระแลว หนสามญ 1,038,104,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,038,104,000, , ,หนสามญ 1,026,957,000 หน มลคาหนละ 1 บาท ชาระครบแลว 1,026,957,000

สวนเกนมลคาหนสามญ 153,307,160 138,370,180ส ซ 165 206 460 158 646 588สวนเกนทนหนทนซอคน 165,206,460 158,646,588กาไรสะสมจดสรรแลวทนสารองตามกฎหมาย 18 105,000,000 105,000,000 ฎ , , , ,สารองสาหรบหนทนซอคน 19 - 2,447,508

ยงไมไดจดสรร 752,615,969 617,803,582หนทนซอคน 20 - -2,447,508รวมสวนของผถอหน 2 214 233 589 2 046 777 350


รวมสวนของผถอหน 2,214,233,589 2,046,777,350รวมหนสนและสวนของผถอหน 3,644,664,401 3,092,871,237

แหลงรายได มาจากอะไรบาง ?

กาไรพเศษ / กาไรจากคาเงน / คาชดเชยนาทวม ? / ...

ควรตดกาไรพเศษออก เพอจะไดทราบถงการดาเนนงานปกต หนวย : บาท


รายไดจากการขายและการใหบรการ 3,883,579,465 3,693,120,117ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) (2,546,186,437)

กาไรขนตน 1,172,872,871 1,146,933,680รายไดอนกาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวรและสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58,269,954 3,640,575

กาไรจากอตราแลกเปลยน - สทธ 2,668,895 2,043,978อนๆ 8,663,358 7,944,055คาใชจายในการขาย (143,509,818) (158,827,270)คาใชจายในการบรหาร (338,143,380) (298,511,510)คาตอบแทนผบรหาร (44,483,700) (39,835,360)ตนทนทางการเงน (7,648,066) (12,567,944)กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 650,820,204คาใชจายภาษเงนได 26 (162,779,568) (190,690,934)กาไรสาหรบป 545,910,546 460,129,270กาไรขาดทนเบดเสรจอนผลขาดทนจากการประมาณการตามหลกคณตศาสตรประกนภย 16 (1,915,667) -ไ ป


กาไรเบดเสรจรวมสาหรบป 543,994,879 460,129,270

เราควรจะวเคราะหคาใชจายอยางไรด ?

วเคราะหตามแนวดง (Common Size)2555 2554

รายไดจากการขายและการใหบรการ 3,883,579,465 100.00 3,693,120,117 100.00 ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) 69.80 (2,546,186,437) 68.94ตนทนขายและการใหบรการ (2,710,706,594) 69.80 (2,546,186,437) 68.94 กาไรขนตน 1,172,872,871 30.20 1,146,933,680 31.06 รายไดอนกาไรจากการจาหนายสนทรพยถาวรและสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58 269 954 3 640 575และสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 58,269,954 3,640,575กาไรจากอตราแลกเปลยน - สทธ 2,668,895 2,043,978อนๆ 8,663,358 7,944,055คาใชจายในการขาย (143,509,818) 3.70 (158,827,270) 4.30 คาใชจายในการบรหาร (338 143 380) 8 71 (298 511 510) 8 08คาใชจายในการบรหาร (338,143,380) 8.71 (298,511,510) 8.08 คาตอบแทนผบรหาร (44,483,700) 1.15 (39,835,360) 1.08 ตนทนทางการเงน (7,648,066) 0.20 (12,567,944) 0.34 กาไรกอนคาใชจายภาษเงนได 708,690,114 18.25 650,820,204 17.62 ใ ไ (162 779 568) (190 690 934)คาใชจายภาษเงนได (162,779,568) (190,690,934)กาไรสาหรบป 545,910,546 460,129,270


Common Size & Trend

วเคราะหตามแนวดง (Common Size)

โ ป ปวเคราะหขอมลทละดาน โดยเปรยบเทยบเปนอตรารอยละตอสนทรพยรวม หรอรายไดรวม

ใชขอมลปเดยว – โครงสรางของงบการเงนปนนๆ

ทาใหสามารถเปรยบเทยบขอมลคนละงวดไดทาใหสามารถเปรยบเทยบขอมลคนละงวดได

วเคราะหตามแนวนอน (Trend)

เปนการวเคราะหโดยใชอตรารอยละของแนวโนม เพอดแนวโนมหรอทศทางของรายการตางๆทปรากฏในงบการเงน

กาหนดปใดปหนงเปนปฐาน

เพอใหเหนแนวโนมเพอใหเหนแนวโนม

ดเพมเตมทภาคผนวก


EBITDA

Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortization

คอ กาไรกอนดอกเบยภาษ คาเสอม และคาจดจาหนาย

ประโยชนของ EBITDA กคอ เปนกาไรจากการดาเนนงานจรงๆ โดยตดคาใชจายทไมใชคาใชจายในการดาเนนงานปกตออกทาใหเหน “ภาพทแทจรง” ของการประกอบธรกจของบรษท

ทมา : http://clubvi.com/2012/07/19/profit-2-1/

likestock

ทมา : http://clubvi.com/2012/07/19/profit 2 1/งบการเงนเบองตน 38

EBITDA (ตอ)

หากบรษทม กาไรตดลบ แต EBITDA เปนบวก ธรกจนอาจจะไมแย ส ไอยางทคด ตองมาวเคราะหกนกอนวาสาเหตมาจากอะไร

ตดลบจากคาเสอมราคา (Depreciation) ตองดนโยบายตดคาเสอมวาสมเหตสมผลหรอไม บางบรษทใชนโยบายตดคาเสอมเรวเพอโชว Net Income นอยๆเพอประหยดภาษ

ตดลบจากคาใชจายทางการเงน (Interest) เชน บรษทมสดสวนหนสนตอทน (D/E) มากเกนไป ถามการปรบโครงสรางหน (restructure)ตอทน (D/E) มากเกนไป ถามการปรบโครงสรางหน (restructure) บรษทกจะเปนสญญานของการ turnaround ได

ทมา : http://value.exteen.com/20120223/ebitda


ทกาไรเยอะ ๆ ไดเปนเงนสดบางหรอเปลา ?

ดกระแสเงนสดจากกจกรรมการดาเนนงาน ลกหน สนคา คงเหลอ ซงส จะสมพนธกบงบดล หนวย : บาท

2555 2554กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน (ตอ)

ลกหนการคาและลกหนอนเพมขน -45,175,166 -59,390,282 สนคาคงเหลอ (เพมขน) ลดลง 53,908,173 -281,636,847 สนทรพยหมนเวยนอนเพมขน -4,928,542 -1,894,172สนทรพยไมหมนเวยนอนเพมขน -7 729 -191 538สนทรพยไมหมนเวยนอนเพมขน -7,729 -191,538 เจาหนการคาและเจาหนอนลดลง -8,015,976 -10,695,741 หนสนหมนเวยนอนเพมขน 53,863,395 9,014,232เงนสดรบจากการดาเนนงาน 915,231,803 521,689,787

รบดอกเบย 372,083 406,521 จายดอกเบย -6,907,485 -10,586,292 จายภาษเงนได -188,623,077 -170,030,489เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 720 073 324 341 479 527

การทลกหนการคาเพมหมายถง บรษทไดนาทรพยากรทมไปสราง

เงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 720,073,324 341,479,527

รายไดแลวขายใหลกคาแตยงไมไดรบเงนเขามา จงเปรยบวาเงนสดลดลง การทลกหนการคาเพมขนมากผดปกตใหสงสยไวกอน

likestock

ลดลง การทลกหนการคาเพมขนมากผดปกตใหสงสยไวกอนงบการเงนเบองตน 40

บ.มการลงทนอะไรใหม ๆ หรอไม ?

เงนลงทนในอปกรณ ทดนสามารถดไดจาก งบกระแสเงนสดจากการกจกรรมลงทน

หากบรษทไปซอทดนทงไวหรอลงทนอะไรทนาจะเกยวของหรอไม

หนวย : บาท2555 2554

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน เงนสดจายสาหรบซอสนทรพยถาวร -662,780,537 -349,335,620เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร -23,329,301 -219,757,830เงนสดจายลวงหนาคาซอสนทรพยถาวร 23,329,301 219,757,830 เงนสดจายสาหรบสนทรพยไมมตวตน -1,274,321 -907,014 เงนสดรบจากการขายสนทรพยไมหมนเวยนทถอไวเพอขาย 59,995,792 -

เงนสดรบจากการขายสนทรพยถาวร 4,015,602 4,628,913 เงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน -623,372,765 -565,371,551

หากพบใหลองดหมายเหตงบการเงนจะมคาชแจง


บ.แอบไปกอหนหรอเปลา ?

สามารถดไดจาก งบกระแสเงนสดจากการกจกรรมจดหาเงน จะบอก ส ถงการกระยะสน – ยาว รวมถงการจายหนคน

2555 2554 กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

เงนสดรบจากเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน จากสถาบนการเงน 2,991,956,026 2,017,907,884เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน เงนสดจายคนเงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสน จากสถาบนการเงน -3,058,255,636 -1,850,466,494

เงนสดรบจากเงนกยมระยะยาว 461,328,157 349,724,100 เงนสดจายชาระคนเงนกยมระยะยาว -75,000,000 -98,574,000

เงนสดจายชาระหนสนภายใตสญญาเชาการเงน -6,029,829 -4,835,631 เงนสดรบจากการออกหนสามญและ สวนเกนมลคาหนสามญ 26,083,980 29,543,202เงนสดรบจากการขายหนทนซอคนและ เงนสดรบจากการขายหนทนซอคนและ สวนเกนทนหนทนซอคน 9,007,380 108,351,075

จายเงนปนผล -411,628,000 -362,458,350 เงนสดสทธไดมาจาก (ใชไปใน) กจกรรมจดหาเงน -62,537,922 189,191,786 ( ) , , , ,


สญญาณเตอนภยจากการวเคราะหงบการเงน

1. ขาดทนมากๆ และตดตอกนหลายป

2. ระยะเวลาการเกบหนนานขน

3. อตราหนสนตอสวนของเจาของสงขนเรวมาก3. อตราหนสนตอสวนของเจาของสงขนเรวมาก

4. สนคาคงคลงสงมากผดปกต

5. ตนทนการผลตสงขน

6. ยอดขายสงขน แตกาไรลดลง6. ยอดขายสงขน แตกาไรลดลง

7. หนสญเพมขน

8. รายงานผสอบบญชผดปกต เปลยนผสอบบญชใหม

9. ขายสนทรพยของบรษท เพอสรางกาไรใหเขาเปาในระยะสน9. ขายสนทรพยของบรษท เพอสรางกาไรใหเขาเปาในระยะสน

จาก http://www bloggang com/viewdiary php?id=gabliel&month=05 2008&date=03&group=1&gblog=2

likestock

จาก งบการเงนเบองตน 43

http://www.bloggang.com/viewdiary.php?id=gabliel&month=05-2008&date=03&group=1&gblog=2

Section 3

อตราสวนทางการเงน


อตราสวนทางการเงน

Liquidity Ratios

อตราสวนสภาพคลอง

Profitability Ratiosy

อตราสวนความสามารถในการทากาไร

L R tiLeverage Ratios

อตราสวนภาระหนสน

Efficiency Ratios

อตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงานอตราสวนประสทธภาพในการดาเนนงาน


อตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios)

อตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios)

อตราสวนเงนทนหมนเวยน (Current ratio)

อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว (Quick ratio)อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว (Quick ratio)


อตราสวนเงนทนหมนเวยน (Current ratio)

เปนการวดอตราสวนระหวางสนทรพยหมนเวยน (Current Assets) ส (C t Li biliti )กบหนสนหมนเวยน (Current Liabilities)

อตราสวนเงนทนหมนเวยน(Current Ratio) =

สนทรพยหมนเวยน(เทา)

หนสนหมน วยน(Current Ratio) ( )หนสนหมนเวยน

ถามคา > 1 แสดงวาบรษทมสภาพคลอง เพราะมสนทรพยหมนเวยนมากกวาหนสนหมนเวยนทบรษทตองชาระมากกวาหนสนหมนเวยนทบรษทตองชาระ

ถามคา < 1 แสดงวาบรษทไมมสภาพคลอง เพราะมสนทรพย ไ หมนเวยนไมเพยงพอทจะจายหนสนหมนเวยนทบรษทตองชาระ


อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว (Quick ratio)

วดอตราสวนของสนทรพยหมนเวยนทมสภาพคลองมาก แปรสภาพป ส ไ ส ไป ส เปนเงนสดไดเรว ตดรายการสนคาคงเหลอออกไป เพราะสนคาคงเหลอเปลยนเปนเงนสดไดชา

อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว=สนทรพยหมนเวยน – สนคาคงเหลอ

(เทา) (Quick Ratio) = (เทา)หนสนหมนเวยน

ถามคา > 1 แสดงวาบรษทมสนทรพยทมสภาพคลองสง(สามารถเปลยนเปนเงนสดไดเรว) เพยงพอทจะจายหนสนหมนเวยน คานยงสง) ยงด แสดงถงสภาพคลองของบรษทในระดบสง


Profitability Ratios

อตรากาไรขนตน (Gross profit margin)

อตรากาไรสทธ (Net profit margin)

อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด (Return On Assets : ROA)อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด (Return On Assets : ROA)

อตราผลตอบแทนจากสวนของผถอหน (Return On Equity : ROE)


อตรากาไรขนตน (Gross profit margin)

แสดงถงความสามารถในการทากาไรขนตน เปรยบเทยบกบยอดขาย ( ส )(ยอดขายหกดวยตนทนขายสนคาหรอบรการ)

อตรากาไรขนตน(GM) =

กาไรขนตน x 100(%)

ยอดขาย (GM) ( )ยอดขาย

อตรากาไรขนตน ยงสงยงด เพราะแสดงถงความสามารถในการทากาไรของกจการ มการควบคมตนทนการผลตทดกาไรของกจการ มการควบคมตนทนการผลตทด


อตรากาไรสทธ (Net profit margin)

แสดงถงความสามารถในการทากาไรสทธ เปรยบเทยบกบยอดขาย

กาไรสทธ = กาไรหลงหกคาใชจาย ดอกเบย และภาษ

อตรากาไรสทธ(NM) =

กาไรสทธ x 100(%)

ยอดขาย (NM) ( )ยอดขาย

อตรากาไรขนสทธ ยงสงยงด

ป แตตองขนอยกบธรกจดวย เชน ธรกจคาปลกจะม NM ตา แตกสามารถทากาไรไดมากเพราะการหมนเวยนสนคามาก


ROA

อตราผลตอบแทนตอสนทรพยรวม

แสดงใหเหนถงความสมพนธระหวางผลกาไรของกจการเทยบกบสนทรพยทงหมด

ROAกาไรสทธ x 100

(%)ROA =กาไรสทธ x 100

(%)สนทรพยรวม

ROA ใ ROA ควรมคาสง เพราะแสดงวาธรกจสามารถใหผลตอบแทนจากการสนทรพยทงหมดสง


ROE

อตราผลตอบแทนตอสวนของผถอหน

แสดงใหเหนถงความสมพนธระหวางผลกาไรของกจการเทยบกบสวนของผถอหน

ROEกาไรสทธ x 100

(%)ROE =กาไรสทธ x 100

(%)สวนของผถอหน

ROE ROE ROE ควรมคาสง แตตองระวง ROE สง ๆ ทเกดจาก

หนสนเยอะ ๆ

สวนของผถอหน (ทน) ลดลงไปเรอย ๆ


ROE

สวนประกอบ ROE


ROE

บรษท Bบรษท Aบรษท A


อตราสวนโครงสรางเงนทน Leverage Ratios

อตราสวนโครงสรางเงนทน (Leverage Ratios)

อตราสวนหนสน (Debt ratio)

อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)

อตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน (L T D bt t E it ti )(Long Term Debt to Equity ratio)

อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)


อตราสวนหนสน (Debt ratio)

แสดงถงสดสวนระหวางหนสนกบสนทรพยรวมของกจการ

อตราสวนหนสน หนสนรวม( )อตราสวนหนสน

(Debt Ratio) =นสนรวม

(เทา)สนทรพยรวม

อตราสวนหนสนมคาสงเกนไปกไมด เพราะแสดงวาบรษทมหนสงในอตราสวนหนสนมคาสงเกนไปกไมด เพราะแสดงวาบรษทมหนสงในการดาเนนงาน อาจมภาระดอกเบยสง


D/E Ratio (Debt to Equity Ratio)

แสดงถงสดสวนของเงนทนจากการกยมตอสวนทน

Debt to Equity Ratio หนสนรวมDebt to Equity Ratio (D/E) =

หนสนรวม(เทา)

สวนของผถอหน

ถา > 1 แสดงกจการจดหาเงนทนดวยหน > ทน

ถา < 1 แสดงกจการจดหาเงนทนดวยหน < ทน

1 ส ถา = 1 แสดงกจการจดหาเงนทนดวยหน = ทน


Long-term debt to equity ratio

อตราสวนหนสนระยะยาวตอสวนของผถอหน

แสดงถงสดสวนระหวางหนสนระยะยาวกบสวนของเจาของ

Long-term Debt to Equity Ratio (Long-term D/E) =

หนสนระยะยาว(เทา)

สวนของผถอหน( g / )

การดหนสนรวมอาจทาใหเขาใจคลาดเคลอนได อยางเชน ธรกจคาปลก มหนสนเยอะกจรงแตเปนหนสนทางการคาไมมดอกเบยมหนสนเยอะกจรงแตเปนหนสนทางการคาไมมดอกเบย

การดหนสนระยะยาวทาใหแยกหนสนทมดอกเบยไดชดเจนขน

สามารถประยกตเพมเตม โดยรวมหนทมภาระดอกเบยทงหมดกได คอ หนสนระยะยาว + หนสนระยะสนทมดอกเบย (เชน OD)

likestock

( )


Interest Coverage Ratio

อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย

แสดงถงความสามารถในการชาระดอกเบยเงนกของกจการ

Interest Coverage Ratio =

กาไรกอนดอกเบยและภาษ(เทา)

ดอกเบยจาย

ถา > 1 แสดงวามกาไรจากการดาเนนงานเพยงพอทจะจายดอกเบย

ไ ไ ถา < 1 แสดงวามกาไรจากการดาเนนงานไมเพยงพอทจะจายดอกเบย


Efficiency Ratios

อตราสวนหมนเวยนลกหนการคา (เทา)

ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)

อตราสวนหมนเวยนสนคาคงเหลอ (เทา)อตราสวนหมนเวยนสนคาคงเหลอ (เทา)

ระยะเวลาขายสนคาเฉลย (วน)

อตราสวนหมนเวยนเจาหนการคา (เทา)

ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)

วงจรเงนสด (วน)


ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)

อตราหมนเวยนของลกหน (Account Receivable Turnover)

=

ขายสทธ หรอ ขายเชอสทธ (ครง)

ลกหนการคาเฉลย

แสดงถงจานวนครงของวงจรลกหนในระหวางป

ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)ระยะเวลาเกบหนเฉลย (วน)

แสดงถงจานวนวนทกจการตองรอเพอเกบเงนจากลกหน

=365

(วน)อตราหมนเวยนของลกหน

ยงนอยยงด สามารถเกบเงนลกหนไดไว มอานาจตอรองกบลกคาสง

อตราหมนเวยนของลกหน


ระยะเวลาขายสนคาเฉลย (วน)

อตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ (Inventory Turnover)

=ตนทนขาย

(ครง)สนคาคงเหลอถวเฉลย

แสดงถงจานวนครงทสามารถขายสนคาคงเหลอออกไปไดในระยะเวลาหนง

ระยะเวลาขายสนคาเฉลย (วน)( )

แสดงถงจานวนวนทกจการเกบหรอมสนคาคงเหลอเพอรอการขาย

=365

(วน)อตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ

ยงนอยยงด แสดงวาบรษทสามารถในการขายสนคาไดไวอตราหมนเวยนของสนคาคงเหลอ


ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)

อตราสวนหมนเวยนเจาหนการคา (Account Payable Turnover)

=

ตนทนขาย หรอ ชอเชอ (ครง)

เจาหนการคาถวเฉลย

แสดงถงจานวนครงของการชาระหนในระหวางป

ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)ระยะเวลาชาระหนเจาหนการคา (วน)

แสดงถงจานวนวนทกจการตองชาระหนทางการคา

=365

(วน)อตราหมนเวยนของเจาหนการคา

ยงมากยงด สามารถยดระยะเวลาชาระหนออกไป มเงนสดเหลอในบรษท สภาพคลองด มอานาจตอรองกบ จาหนสง

อตราหมนเวยนของเจาหนการคา

likestock

บรษท สภาพคลองด มอานาจตอรองกบเจาหนสงงบการเงนเบองตน 64

วงจรเงนสด (วน)

ระยะเวลา ระยะเวลา ระยะเวลาวงจรเงนสด = ระยะเวลาถอสนคา + ระยะเวลา

เกบหน - ระยะเวลาจายชาระหน

-50.06 = 23.18 + 0.98 - 74.22


วงจรเงนสดทด

วงจรเงนสด ยงสนยงด (มคานอย) เพราะแสดงวาบรษทมสภาพ ส ส ป ส ป ส ไ สคลองสงสามารถเปลยนสนคาเปนเงนสดไดเรว จากวงจรเงนสด

ธรกจสามารถบรหารสภาพคลองใหเกดประโยชนสงสดไดโดย

ลดระยะเวลาการถอสนคาใหสนทสดเทาทจะทาได

ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสดเทาทจะทาได ลดระยะเวลาการเกบหนใหสนทสดเทาทจะทาได

ขยายระยะเวลาการจายชาระหนใหนานทสดเทาทจะทาได


อตราสวนทใชบอย (เนน ๆ )

อตรากาไรขนตน (Gross profit margin : GM)

อตรากาไรสทธ (Net profit margin : NM)

อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (Return On Assets : ROA)อตราผลตอบแทนจากสนทรพย (Return On Assets : ROA)

อตราผลตอบแทนจากสวนของผถอหน (Return On Equity : ROE)

อตราสวนทนหมนเวยน (Current ratio)

อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน (Debt to Equity ratio : D/E)

วงจรเงนสด

ขอสงเกตD/E ควรดดวยวาเปนหนระยะยาวมากนอยแคไหนD/E ควรดดวยวาเปนหนร ย ยาวมากนอยแคไหน

Current ratio ลกหนการคาและสนคาคงเหลอตองไมมากเกนไป


สรป อตราสวนทางการเงน

การดอตราสวนทางการเงนทาใหเหนธรรมชาตของธรกจวา เปน ไ ไ ไ ไ ป อยางไรบาง แขงแกรงหรอไม ทากาไรไดดหรอเปลา บรหารจดการ

สนทรพย หนสน ทมอยไดมประสทธภาพหรอไม

ไมควรทจะดอตราสวนทางการเงนแคเพยบบรษทเดยว ควรจะเปรยบเทยบกบคาเฉลยในอตสาหกรรมวาบรษทนดหรอไมเปรยบเทยบกบคาเฉลยในอตสาหกรรมวาบรษทนดหรอไม

ไมควรเปรยบเทยบขามอตสาหกรรม เพราะทาใหอาจจะทาใหเขาใจไผดพลาดได เชน

เปรยบเทยบ Net Margin ระหวาง คนขายคอนโด กบ คาปลกg

เปรยบเทยบหนสน ระหวางธรกจสนเชอเชาซอ กบ บ.ขายชาเขยว


โ Section 4

การดาวโหลดงบการเงนยอนหลง


ขนตอนการดาวโหลดงบการเงน

1. ไปยงเวปไซต Broker ทเราใชงานอย แลวหาแบนเนอร eFinance



2. จะมหนาใหมเปดขนมา แลวเลอก Stock Focus



3. จะมหนาตางใหมเปดขนมา เพอใหงายเลอกภาษาไทยกอน



4. ใสชอหนทเราตองการ แลว กดปม Go!



5. จะไดรายละเอยดหนทเราตองการ สามารถเลอกเมนทตองการได



6. เลอกเมนงบการเงน ไ ไ ใเนองจาก DRT ไมม บ.ยอย จงไมมงบการเงนรวม ใหเลอกงบการเงน

บรษทแทน



7. สามารถเลอกป และ ไตรมาส หรองบอน ๆ ทตองการได



8. สามารถดรายไตรมาสได โดยการกดปทตองการ


Section 5

วธการดงบการเงนอยางเรวคราว ๆ(www set or th)(www.set.or.th)


ขนตอนการดงบคราว ๆ

1. ไปยงเวปไซต www.set.or.th แลวใสชอหนทตองการ



2. เลอกเมน ขอมลหลกทรพย



3. เลอก สรปขอสนเทศบรษทจดทะเบยน



4. จะไดขอมล สรปขอสนเทศบรษทจดทะเบยน



5. สามารถด ขอมลงบการเงน และ อตราสวนทางการเงน เบองตนได


ปSection 6

Case Study : DRT (งบป 2555)


Case Study : DRT (งบป 2555)

วเคราะหงบ DRT รายไตรมาส เพอดฐานะของบรษท ความสามารถใ ไในการขาย อตราการทากาไร

การนางบหลาย ๆ ไตรมาสมาสรางเปนกราฟทาใหดแนวโนมไดงายขน


เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

ดเงนสดในบรษทวามมากนอยแคไหน สภาพคลองยงดอยหรอไม


ลกหนการคาและลกหนอน

ลกหนการคาเพมขนมากเกนไปหรอไม แสดงถงการเกบเงนไมได


สนคาคงเหลอ

สนคาคงเหลอมากขนผดปกต ? สนคาคงเหลอบางอยางมการดอยคา


รวมสนทรพย

รวมสนทรพย ทงสนทรพยหนเวยน และ ถาวร


เจาหนการคาและเจาหนอน

เจาหนทเกดจากการซอวตถดบ สนคาหรอบรการเปนเงนเชอ


หนสนระยะยาว

ในกรณน บ.กอหนไปซอเครองจกรเพม แตการมหนมาก ๆ กไมด


รวมหนสน

รวมหนสน ทง หนสนหมนเวยน และ ถาวร


กาไร (ขาดทน) สะสม

กาไรสะสมเพมขนในทกๆป แสดงถงการทากาไรอยางตอเนอง

แตอาจลดลงในบางชวงเนองจากการจายเงนปนผล


รายไดจากการขายและหรอการใหบรการ

แนวโนมของบรษทมยอดขาย (Top line) เพมขนหรอไม


รวมคาใชจาย

ตองพจารณาดวยวาคาใชจายโตขนแซงยอดขายหรอไม


กาไร (ขาดทน) สทธ

กาไรสดทายหลงหกคาใชจาย ภาษ และอน ๆ (Bottom line)


คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย

คาเสอมฯ ถอวาเปนคาใชจายทางบญช


Gross Profit Margin (%)

GM = รายได – ตนทน / บ.ควรจะรกษาไวในระดบสงใหได

หากมการลดลงแสดงใหถงการแขงขนทมากขนในอตสาหกรรม


Net Profit Margin (%)

NM คอ กาไรสทธตอยอดขาย


ROA

อตราผลตอบแทนจากสนทรพยทงหมด


ROE

อตราผลตอบแทนจากผถอหน


D/E

หนสนตอทน ไมควรมากเกนไป (แตตองดลกษณะของธรกจดวย)


Appendix

การวเคราะหบรษทเบองตน


SWOT Analysis


Five Force Model


BCG Matrix


การวเคราะหตามแนวดง (Common Size)

ป ป อตราสวน

สนทรพย ปท 2 ปท 1ร สวน

ปท 2 ปท 1

เงนสดและเทยบเทา 90 60 33.3 28.6เงนสดและเทยบเทา 90 60 33.3 28.6

สนคาและวสด 40 30 14.9 14.3

สนทรพยหมนเวยน 30 50 11 1 23 8สนทรพยหมนเวยน 30 50 11.1 23.8

รวม 160 140 59.3 66.7ทดนอาคารอปกรณ 60 40 22 2 19ทดนอาคารอปกรณ 60 40 22.2 19

สนทรพยไมหมนอน 50 30 18.5 14.3

รวม 110 70 40 7 33 3 รวม 110 70 40.7 33.3 รวม 270 210 100 100


การวเคราะหตามแนวนอน (Trend)

อตราสวนสนทรพย ปท 2 ปท1 ปฐาน

อตราสวน

ปท 2 ปท 1 ปฐาน

เงนสดและเทยบเทา 90 60 70 129 86 100เงนสดและเทยบเทา 90 60 70 129 86 100

สนคาและวสด 40 30 20 200 150 100

ส 30 50 40 75 125 100สนทรพยหมนเวยน 30 50 40 75 125 100

รวม 160 140 130 123 108 100

ป 60 40 50 120 80 100ทดนอาคารอปกรณ 60 40 50 120 80 100

สนทรพยไมหมนอน 50 30 60 83 50 100

รวม 110 70 110 100 64 100

รวม 270 210 240 113 88 100


อางอง + อานเพมเตม

การบญชทวไป รศ.ธารน พงศสพฒน (ม.เกษตร)

http://pirun.ku.ac.th/~fbustnr/slide101.htm

TSI

http://www.tsi-thailand.org/

Fi F M d lFive Force Model

http://nidaguru.wordpress.com/2012/02/28/five-forces-model/

การวเคราะหงบการเงน (สานกมาตรฐานดานการบญชภาครฐ)

การวเคราะหงบการเงนเบองตนการวเคราะหงบการเงนเบองตน

http://inv2.asiaplus.co.th/cms/uploads/pdf_investor/thai/finance.pdf

http://clubvi.com/

likestock

http://clubvi.com/งบการเงนเบองตน 109

หนงสอแนะนา

วเคราะหงบการเงน : หลกและการประยกต

อานงบการเงนใหเปนผแตง : ภาพร เอกอรรถพร หลกและการประยกต

ผแตง : เพชร ขมทรพย, ศจ.

วเคราะห เจาะลก อตราสวนทางการเงน

หนงสอเรยน เรองบญชระดบ ปวช. ปวส. ปรญญาตรทวไปอตราสวนทางการเงน

ผแตง : Ciaran Walshทวไป


ทงทาย

งบการเงนเปนสงทเกดขนแลวในอดตงบการเงนเปนสงทเกดขนแลวในอดตการวเคราะหบรษทไมควรจะดแตงบการเงน

ป ป ตองดปจจยเชงคณภาพประกอบดวย


[email protected]

The ENDThe ENDThe ENDThe ENDThank youy

Q&A


Note


read financial statement in 3 hours

Documents