1

Zarządca Rozliczeń S.A.

Realizacja ustawy o rozwiązaniu KDT w 2008 r. oraz perspektywy na 2009 r.

Jan BogolubowJan Bogolubow

Maciej ChrostMaciej Chrost

2

Spis treści:

I. Najważniejsze fakty z wdrażania ustawy w 2008 r.

II. Wpływy z opłaty przejściowej do Zarządcy Rozliczeń S.A.

III. Wydatki Zarządcy Rozliczeń S.A. na pokrycie kosztów osieroconych

IV. Płynność Zarządcy Rozliczeń S.A. w latach 2008-2009

V. Program pomocy publicznej w latach następnych

3

Najważniejsze wydarzenia z wdrażania ustawy w 2008 r.

4

Najważniejsze wydarzenia z wdrażania ustawy w 2008 r.

• Rozwiązanie umów długoterminowych z dniem 1 kwietnia 2008 r.

• Wypłaty zaliczek na poczet kosztów osieroconych za 2008 r.

• Określenie zaliczek na poczet kosztówosieroconych i kosztów gazu na 2009 r.

• Kalkulacja stawek opłaty przejściowej na 2009 r.

5

Najważniejsze fakty z funkcjonowania Zarządcy Rozliczeń S.A. w 2008 r.

Spółka w 2008 r.:• Wypłacała zaliczki na poczet kosztów osieroconych.• Zawarła Porozumienia z Operatorem i Wytwórcami.• Zawarła umowy z bankami w zakresie lokowania środków

finansowych– wypracowano odsetki na poziomie 9,85 mln zł.• Przyjęła Sprawozdanie dla Ministra Gospodarki za 2007 r.• Przyjęła Informację dla Prezesa URE, o której mowa w art. 18

ust. 8 ustawy o KDT.• Otworzyła linię kredytową w ING Banku Śląskim S.A.

– 50 mln zł.

6

Najważniejsze fakty z funkcjonowania Zarządcy Rozliczeń S.A. w 2008 r.

Spółka w 2008 r.:• Przyjęła i wdrożyła „Program zgodności” – ochrona danych i

niedyskryminacyjne traktowanie podmiotów zewnętrznych.• Przyjęła i wdrożyła „Politykę zarządzania ryzykiem”.• Przyjęła i wdrożyła „Strategię Finansową – Perspektywa

Krótkoterminowa”.• W październiku 2008 r. powołano grupę ds. oceny i

monitorowania bieżącej sytuacji na rynku finansowym.

7

Dlaczego odejście od KDT i pokrywanie kosztów osieroconych jest efektywniejsze?

• Udostępniona do obrotu rynkowego została duża część energii elektrycznej dotąd objętej KDT.

• Obecny system ma aprobatę Komisji Europejskiej, w przeciwieństwie do KDT.

• Pomoc publiczna w postaci środków na pokrycie kosztów osieroconych jest ograniczona do konkretnych kwot, w poprzednim systemie (KDT) nie było ograniczenia maksymalnych kwot z tytułu składnika wyrównawczego.

• System jest bardziej przejrzysty, konkretny odbiorca wie ile środków przeznacza na opłatę przejściową, w poprzednim systemie składnik wyrównawczy nie był wyodrębniony w rachunkach dla odbiorców indywidualnych.

• Cena jest kształtowana rynkowo dla większości odbiorców. Cena jest jednolita, nie występuje mechanizm składnika wyrównawczego.

8

Źródło: opracowanie własne na podstawie taryf PSE S.A. i PSE-Operator S.A., danych ARE S.A. i danych UREPrzyjęte założenia do projekcji 2008-2009:

-Cena sprzedaży do spółek obrotu na rynku hurtowym 150 zł/MWh w 2008 r. i 180 zł/MWh w 2009 r. (cena wytwórców po rozwiązania KDT )– przy tym założeniu zaliczki na pokrycie kosztów osieroconych są wystarczające – korekta kosztów osieroconych roczna za 2008 i 2009 jest prognozowana jako neutralna (bez dopłat i bez zwrotów).

Koszty KDT a koszty ich rozwiązania

0

5

10

15

20

25

30

35

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 I kw 2008 II-IV kw 2008 20090

500 000 000

1 000 000 000

1 500 000 000

2 000 000 000

2 500 000 000

3 000 000 000

3 500 000 000

4 000 000 000

składnik wyrównawczy opłata przejściowa [z ł] [z ł]/MWh

wpływy ze składnika wyrównawczego

Rozwiązanie KDT projekcja cały 2008 r.wpływy z

opłaty przejściowej

9

Podsumowanie 2008 r. nastąpi w ramach rozliczeń w roku 2009

110

115

120

125

130

135

140

145

III kw . 2007 IV kw . 2007 I kw . 2008 II kw . 2008 III kw . 2008 IV kw . 2008

zł/M

Wh

Cena sprzedaży z przedsiębiorstw wytwórczych bez akcyzy Jednostkowy koszt łączny en. el.

10

Ceny w obrocie energią elektryczną

145 143

161

146150

172

187192

203

126 128

148

162

150146

158158

151

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

210

III kw. 2007 IV kw. 2007 I kw. 2008 II kw. 2008 III kw. 2008 IV kw. 2008

Cena sprzedaży z przedsiębiorstw wytwórczych [zł/MWh]Cena sprzedaży do odbiorców końcowych [zł/MWh]Cena zakupu przez spółki obrotu [zł/MWh]

4545

36362424

11

Zarzut FOEEiG (duzi odbiorcy przemysłowi) wobec wytwórców objętych KDT

KOSZTY OSIEROCONE POKRYWANE OPŁATĄ PRZEJŚCIOWĄ WYLICZANĄ PRZEZ URE W OPARCIU O WYNIK FINANSOWY WYTWÓRCY KREOWANY PRZEZ ZARZĄDY PRZEDSIĘBIORSTW ENERGETYCZNYCH (ceny transferowe).

Czy ma podstawy?

Ceny na rynku hurtowym stabilne w segmencie kontraktów dwustronnych,Ceny zakupu energii elektrycznej przez spółki obrotu stabilne,

aleCeny dla odbiorców końcowych rosły znacząco.

Gdzie kumulowana jest marża? Czy jest to zgodne z duchem pomocy publicznej?Czy rozwiązaniem okaże się obligatoryjna sprzedaż w sposób publiczny i transparentny?

Z wstZ wstęępnych informacji wynika pnych informacji wynika żże ww. zidentyfikowany problem moe ww. zidentyfikowany problem możże bye byćć specyficzny specyficzny dla 2008 r. dla 2008 r. –– ceny w kontraktach na 2009 r. w obrocie hurtowym znaczceny w kontraktach na 2009 r. w obrocie hurtowym znacząąco rosco rosłły.y.

12

Wpływy z opłaty przejściowej do Zarządcy Rozliczeń S.A. w 2008 r.

13

Wpływy z opłaty przejściowej do Zarządcy Rozliczeń S.A. w 2008 r.

209 031 404

184 801 208

199 386 599

203 604 698

192 471 632

201 754 915

213 771 199

182 708 828

202 520 702

165 000 000

170 000 000

175 000 000

180 000 000

185 000 000

190 000 000

195 000 000

200 000 000

205 000 000

210 000 000

215 000 000

220 000 000

kwiec

ień 20

08 r.

maj 20

08 r.

czerw

iec 20

08 r.

lipiec

2008

r.

sierpi

eń 20

08 r.

wrzesień 2

008 r

.

paźd

zierni

k 200

8 r.

listop

ad 20

08 r.

grudz

ień 20

08 r.

ŚŚredni planowany (w redni planowany (w 2007 r.) wp2007 r.) wpłływyw

220 220 mlnmln zzłł

MoMożżliwy stan na liwy stan na koniec roku 620 koniec roku 620 mlnmln

zzłł

ŚŚredni wpredni wpłływyw198,9 198,9 mlnmln zzłł

Stan na koniec roku Stan na koniec roku 426 426 mlnmln zzłł

194 194 mlnmln zzłł

14

GD3 25,6%

NN 18,7%SN 28,7%

GD1 0,6%

GD2 3,1%OS 0,1%

WN 23,2%

Wpływy z opłaty przejściowej do Zarządcy Rozliczeń S.A. w 2008 r.

15

Odsetki od lokat w 2008 r.

BGŻ7% BNP PARIBAS

4%

ING63%

Kredyt Bank16%

PEKAO S.A.0,3%

PKO BP2% BGK

3%

BZ WBK5%

16

Wydatki Zarządcy Rozliczeń S.A. na pokrycie kosztów osieroconych

17

Wydatki Zarządcy Rozliczeń S.A. na pokrycie kosztów osieroconych

1 752 654 747584 218 249584 218 249584 218 249

Wypłataza 3 kwartały 2008r.

5 lutego 2009 r.(za IV kw.)

5 listopada 2008 r.(za III kw.)

5 sierpnia 2008 r.(za II kw.)

81,55%2 148 737 7852 368 297 4692 634 792 824Suma wszystkich zaliczek92,14%165 912 496167 912 496180 058 118Razem zaliczki kosztów gazu w 2009 r.

Koszty zużycia odebranego i nieodebranego gazu ziemnego

80,78%1 982 825 2882 200 384 9722 454 734 706Razem zaliczki kosztów osieroconych w 2009 r.

Koszty osierocone

% maksymalnej zaliczki

Kwota wnioskowanych zaliczek na 2009 r.

(grudzień 2008)

Kwota wnioskowanych zaliczek na 2009 r.

(wrzesień 2008)

Maksymalna kwota zaliczek na 2009 r. Wytwórca

Za 2008Za 2008

Za 2009Za 2009

18

1 400 000 000

1 600 000 000

1 800 000 000

2 000 000 000

2 200 000 000

2 400 000 000

2 600 000 000

wg Ustawy zaktualizowane sumawnioskowanych

zaliczek

Aktualizacja stopą 15,71%

81 % kwot maksymalnych

Zaliczki za 2009 na pokrycie kosztów osieroconych

19

100 000 000110 000 000120 000 000130 000 000140 000 000150 000 000160 000 000170 000 000180 000 000190 000 000

wg Ustawy zaktualizowane sumawnioskowanych

zaliczek

Aktualizacja stopą 23,65%

81% kwot maksymalnych

Zaliczki za 2009 r.Na pokrycie kosztów gazu, stan na 5.04.2009

20

Udział poszczególnych kosztów działalności operacyjnej w 2008 roku

13%4%

32%

1%

40%

8% 2%

AmortyzacjaZużycie materiałów i energiiUsługi obcePodatki i opłatyWynagrodzenia pracowników i Rady Nadzorczej, w tym rezerwy na premieUbezpieczenia społeczne i inne świadczeniaPozostałe koszty rodzajowe

4

Koszty 2,579 Koszty 2,579 mlnmln zzłł

21

Płynność Zarządcy Rozliczeń S.A. w latach 2008-2009

22

Podsumowanie 2008 r. nastąpi w ramach rozliczeń w roku 2009

- 31 marca – Prezes URE opublikował zakres danych o których mowa w art. 28

- 30 czerwca – wytwórcy przekazują dane do Prezesa URE

- 31 lipca – zakończenie postępowań w sprawie decyzji o korektach rocznych

- 30 września/31 grudnia - rozliczenie korekt za 2008 r.

23

Płynność Zarządcy Rozliczeń S.A. w latach 2008-2009

-250

-150

-50

50

150

250

350

450

550

650

maj

-08

cze-

08

lip-0

8

sie-

08

wrz

-08

paź-

08

lis-0

8

gru-

08

sty-

09

lut-0

9

mar

-09

kwi-0

9

maj

-09

cze-

09

mln

zł

stan pomiędzy 5 a 28 dniem danego miesiąca stan na koniec danego miesiąca

24

907 699

414 502 369 741 384 787

1 126 372

334 531

758 068893 439

I kw

2007

II kw

2007

III k

w20

07

IV k

w20

07

I kw

2008

II kw

2008

III k

w20

08

IV k

w20

08

Wynik operacyjny na sprzedaży energii elektrycznej w podsektorze wytwarzania

UwzglUwzglęędnia 1,1 dnia 1,1 mldmld zzłłkosztkosztóów osieroconychw osieroconych

Podsumowanie 2008 r. nastąpi w ramach rozliczeń w roku 2009

25

Program pomocy publicznej w latach następnych

26

Ceny w obrocie energią elektryczną w zł/MWh

145 143

161

146 150162

190

225

100

120

140

160

180

200

220

240

III kw. 2007 IV kw. 2007 I kw. 2008 II kw. 2008 III kw. 2008 IV kw. 2008 2009 2010

Zmiana w akcyzie

Cena nowych mocy (210 zł/MWh

z 2008 r. plus koszt pieniądza w

czasie)

Program pomocy publicznej w latach następnych

27

Program pomocy publicznej w latach następnych

Kluczowe czynniki mogące wpływać na poziom kosztów osieroconych

• Inwestycje w jednostki wytwórcze objęte KDT• Uwzględnianie kosztów CO2, RB i amortyzowanie majątku• Uwarunkowania makroekonomiczne• Malejące maksymalne kwoty możliwe do wnioskowania na

kolejne lata po 2009 r. • Wpływ systemu handlu CO2 po 2013 r.• Wdrożenie obowiązkowego obrotu energią elektryczną

objętą programem pomocowym poprzez publiczne formy w tym TGE

28

Płynność Zarządcy Rozliczeń S.A. w latach 2008-2009

płynność - stan pomiędzy 5 a 28 dniem miesiąca

-800

-600

-400

-200

0

200

400

cze-

09

lip-0

9

sie-

09

wrz

-09

paź-

09

lis-0

9

gru-

09

sty-

10

mln

zł

Wariant I Wariant I bez CO2Wariant II Wariant II bez CO2korekta kosztów osieroconych rów na ""0"" plus korekta gazow a korekty rów ne "0"

Korekta za Korekta za 2008 r.2008 r.

ZaliczkiZaliczki

29

Jaki był faktyczny poziom kosztów osieroconych w 2008 r. - korekta

Program pomocy publicznej – pokrywane sąjedynie uzasadnione koszty – po uwzględnieniu dochodów wytwórców.

Daty kluczowe:Dane i obliczenia - czerwiec, lipiec 2009 r.Wypłata – wrzesień czy grudzień 2009 r.

Dane są faktycznie zweryfikowane – możliwośćwcześniejszego przekazania danych, obliczenia, gwarancja finansowania ze strony ZRSA

30

Zarządca Rozliczeń S.A

Kontakt

Zarządca Rozliczeń S.A.ul. Warszawska 16505-520 Konstancin Jeziorna

tel: +48 22 340 18 40fax: +48 22 340 18 45sekretariat@zrkdt.plhttp://www.zrkdt.pl