日経マネー 2012.10 90

　

金・プラチナ・パラジウムなど

レアメタル（貴金属）の需給や価

格見通しが話し合われるロンド

ン・プラチナウイークが201

2年5月に開催された。

　

投資家として最も気になるの

は、やはり金やプラチナの価格

推移だろう。特に11年秋以降、欧

州諸国の債務問題が深刻化し、

金とプラチナの価格が逆転して

いる状況が注目されている。

金とプラチナ価格逆転

生産コスト下回れば買い

　

貴金属市場では過去30年間、

プラチナは金より2割高〜2倍

を推移してきた。しかし現在1

トロイオンスで金が約1620

ドル、プラチナが約1410ド

ル。プラチナの方が低価格とい

う状況が定着している。

　

レアメタルマーケットに詳し

いスタンダードバンク東京支店

長の池水雄一さんは、金とプラ

チナの価格逆転について「世界

景気の後退による投資家心理の

表れ」という。

工業用メタルとしてのプラチ

ナは、世界景気が悪化している

現在、「売られすぎのプラチナ」

という面が見えてくる。トムソ

ン・ロイターGFMSによる調

査では、1トロイオンス当たり

のプラチナの生産コストを約

1600ドルとみている。

　

一方、金価格の今後の見通し

はどうか。金市場調査会社のト

ムソン・ロイターGFMSは、

2012年後半の金価格の高値

予想を1920ドルとかなり強

気で出している。と同時に下値

も限定された動きだ。「７月下旬

に金ETFが20トンも急激に売

られたが、実物のゴールドは各

国の中央銀行が安定して買って

いるため、1550ドル近辺を

割らない底堅い動きとなってい

る」（池水さん）

ロンドン金取引　　 最新リポート金現物の価格はロンドン市場が中心となって決まる。

その本場ロンドンで、金やプラチナの最先端情報を集めた。注目は、ネット売買による格安コスト取引だ。

Report from UK

ロンドン・プラチナウイーク2012

年に一度、金やプラチナなどの貴金属業界の主要企業がロンドンに集まる世界会議を『日経マネー』が取材。

今年の金やプラチナの需給動向、価格推移はどうなる？

（写真右）金市場調査の世界最高権威ともいわれるトムソン・ロイターGFMSによる「ゴールドサーベイ」もレアメタル業界が注目するところ。2012年後半の金価格の見通しは「1530～1920ドル」と依然として強気だ。（写真左）ジョンソン・マッセイによる「プラチナ2012」の世界会議。ここで発表される価格予測は貴金属市場に影響を与える一つの指標とも言われる。2012年後半のプラチナ価格の見通しは「1450～1750ドル」とのことだ。

91 Nikkei Money 2012.10

金・プラチナ“実物”投資 入門ガイド

ブリオンボールト 田中貴金属

購入時口座開設費 無料 1050円購入時取引手数料 1万80円 1万5750円

保有時 保管料（特定保管） 1万1520円 1万5750円売却時 売却時取引手数料 9984円 1万5750円

売買スプレッド費用 3762円（0.3％） 2万4039円（約1.93％）合計 3万5346円 7万2339円売買費用コスト率 2.81% 5.74%

　「個人が金の現物を取引するこ

とがこんなに不便とは…」。2

005年、金融ソフトウェア起

業家だったポール･タスティン

は、スプレッド（買値と売値の

差額）を含む金の現物売買にお

けるコストの高さに疑問を感じ、

ネットで金地金を売買できる取

引サービス「ブリオンボールト」

を世界初で立ち上げた。「これか

らは世界的な経済危機により通

貨ですら不信になる時代」とい

う予想通り、金現物への投資マ

ネーは急増し、現在4万口座、投

資家の金保有量は30トン。ブラ

ジル一国の保有量を超す勢いで、

金のネット取引最大手だ。

　

急拡大の一番の理由は、取引

コストの安さにある。現在日本

でこのサービスを利用するには

海外送金手数料が必要だが、13

年には日本でも円建てサービス

が開始されるので期待したい。

金市場の本場！

各国中央銀行とブリオンボールトの金保有量

300グラム（約126万円）の金を買い、3年間保有後売却した場合

ロンドン金取引　　 最新リポートコスト激安のネットベンチャーが拡大中

「ブリオンボールト」、日本上陸待たれる！

ユーロ経済危機の収束が見えない中、ロンドンのあるサービスに投資家マネーが流入し続けている。

「格安コストでネット売買できる現物金取引」だ。

ロンドンにあるブリオンボールト本社。COOのロバート・グリンさんと日本市場責任者のホワイトハウス佐藤敦子さん（右）、開発責任者のジョニー・スチュアートさん（上）。

順位 国名 保有量（トン）1 米国 8,133.52 ドイツ 3,396.33 IMF 2,814.04 イタリア 2,451.85 フランス 2,435.46 中国 1,054.17 スイス 1,040.18 ロシア 911.39 日本 765.210 オランダ 612.550 ペルー 34.751 ブラジル 33.652 スロバキア 31.853 ウクライナ 27.8

ブリオンボールト保有量30トン

スマホでも買えます

注： スプレッドは8月3日時点、1ドル＝78円で計算。ブリオンボールトでは現在、米ドル、ユーロ、ポンドの３通貨で売買できる。売買手数料は年間購入額が3万ドル以下で購入額の0.8％（それ以上で割安になる）。田中貴金属では500グラム以上で無料。