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HDI-Gerling de México Seguros S.A. Av. Paseo de las Palmas No. 239 – 104 Col. Lomas de Chapultepec 11000 México D.F. Tel. +52 55-5202 7534

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Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera

2016 (Cifras en Millones de Pesos)

De acuerdo al Título 24, Capítulo 24.1 de la Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), las Instituciones deberán hacer pública información cuantitativa y

cualitativa relativa a su información corporativa, financiera, técnica, de reaseguro, de reafianzamiento, de administración de riesgos, regulatoria, administrativa,

operacional, económica, de nivel de riesgo, de solvencia y jurídica inherentes a sus actividades.


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HDI-GERLING DE MÉXICO SEGUROS S.A.

ÍNDICE GENERAL

Resumen Ejecutivo ........................................................................................................................................6

Descripción general del negocio y resultados ............................................................................................6

a) Del negocio y su entorno ............................................................................................................................6

b) Del desempeño de las actividades de suscripción .....................................................................................9

c) Del desempeño de las actividades de inversión ........................................................................................ 12

d) De los ingresos y gastos de la operación ................................................................................................. 13

e) Otra información ....................................................................................................................................... 16

Gobierno Corporativo .................................................................................................................................. 17

a) Del sistema de gobierno corporativo.......................................................................................................... 17

b) De los requisitos de idoneidad .................................................................................................................. 22

c) Del sistema de administración integral de riesgos .................................................................................... 23

d) De la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales (ARSI)........................................................ 28

e) Del sistema de contraloría interna ............................................................................................................. 30

f) De la función de auditoría interna ............................................................................................................... 31

g) De la función actuarial ............................................................................................................................... 32

h) De la contratación de servicios con terceros ............................................................................................. 32

i) Otra información ......................................................................................................................................... 33

Perfil de Riesgos .......................................................................................................................................... 33

a) De la exposición al riesgo .......................................................................................................................... 33

b) De la concentración del riesgo ................................................................................................................... 34

c) De la mitigación del riesgo ......................................................................................................................... 34

d) De la sensibilidad al riesgo ........................................................................................................................ 34

e) Conceptos de Capital................................................................................................................................. 35

f) Otra Información ......................................................................................................................................... 36

Evaluación de la Solvencia ........................................................................................................................ 36

a) De los activos ............................................................................................................................................ 37

b) De las reservas técnicas ........................................................................................................................... 38

c) De otros pasivos ....................................................................................................................................... 42


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d) Otra información ....................................................................................................................................... 42

Gestión de Capital ....................................................................................................................................... 42

a) De los Fondos Propios Admisibles ........................................................................................................... 42

b) De los requerimientos de capital ............................................................................................................... 44

c) De las diferencias entre la fórmula general y los modelos internos utilizados .......................................... 44

d) De la insuficiencia de los Fondos Propios Admisibles para cubrir el RCS ................................................ 44

e) Otra información ....................................................................................................................................... 45

Modelo Interno ............................................................................................................................................. 45

Anexos de Información Cuantitativa .......................................................................................................... 46

Sección A. Portada ...................................................................................................................................... 46

Tabla A1. Información General ...................................................................................................................... 46

Tabla A1. Requerimientos Estatutarios .......................................................................................................... 47

Tabla A1. Estado de Resultados .................................................................................................................... 48

Tabla A1. Balance General ............................................................................................................................ 49

Sección B. Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS) ....................................................................... 50

Tabla B1. RCS por componente .................................................................................................................... 50

Tabla B2. RCT y FS_ Pérdidas en el valor de los Activos Sujetos al Riesgos ............................................... 51

Tabla B3. RCT y FS_ Pérdidas generadas por el incremento en el valor de los pasivos .............................. 52

Tabla B4. RCT y FS_Pérdidas ocasionadas por los incumplimientos de entidades reaseguradoras (Contrapartes) ................................................................................................................................................ 54

Tabla B5. RCPML_Pérdida maxima probable ............................................................................................... 54

Tabla B6. RCT y FP_De los Seguros de Pensiones ...................................................................................... 54

Tabla B7. RCT y FF_De Fianzas ................................................................................................................... 54

Tabla B8. RCOC_Operaciones que Generan Otros Riesgos de Contraparte ................................................ 55

Tabla B9. RCOP_Riesgo Operativo ............................................................................................................... 56

Sección C. Fondos Propios y Capital Social ............................................................................................. 58

Tabla C1. Fondos Propios ............................................................................................................................. 58

Sección D. Información Financiera ............................................................................................................ 59

Tabla D1. Balance General ............................................................................................................................ 59


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Tabla D1. Balance General (Cont.) ................................................................................................................ 60

Tabla D2. Estado de Resultados_ Vida ......................................................................................................... 60

Tabla D3. Estado de Resultados_ Accidentes y Enfermedades .................................................................... 61

Tabla D4. Estado de Resultados_ Daños ...................................................................................................... 62

Tabla D5. Fianzas .......................................................................................................................................... 62

Sección E. Portafolios de Inversión ........................................................................................................... 63

Tabla E1. Portafolio de Inversiones en Valores ............................................................................................. 63

Tabla E2. Desglose de Inversiones en Valores que representen más del 3% del total del portafolio de inversiones ..................................................................................................................................................... 65

Tabla E3. Desglose de Operaciones Financieras Derivadas ........................................................................ 66

Tabla E4. Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de responsabilidad .............................................................................................................................................. 66

Tabla E5. Inversiones Inmobiliarias. /Desglose de inmuebles que representen más del 5% del total de inversiones inmobiliarias ................................................................................................................................ 66

Tabla E6. Desglose de la Cartera de Crédito / Créditos que representen el 5% o más del total de dicho rubro ....................................................................................................................................................................... 67

Tabla E7. Deudor por Prima .......................................................................................................................... 68

Sección F. Reservas Técnicas .................................................................................................................... 69

Tabla F1. Reserva de Riesgos en Curso ....................................................................................................... 69

Tabla F2. Reservas para Obligaciones Pendientes de Cumplir ..................................................................... 69

Tabla F3. Reservas de riesgos catastróficos ................................................................................................. 70

Tabla F4. Otras reservas técnicas ................................................................................................................. 70

Tabla F5. Reserva de riesgos en curso de los Seguros de Pensiones .......................................................... 70

Tabla F6. Reserva de contingencia de los Seguros de Pensiones ............................................................... 70

Tabla F7. Reserva para fluctuación de inversiones de los Seguros de Pensiones (RFI) ............................... 70

Tabla F8. Reservas Técnicas Fianzas ........................................................................................................... 70

Sección G. Desempeño y Resultados de Operación ................................................................................ 71

Tabla G1. Número de pólizas, asegurados o certificados, incisos o fiados en vigor, primas emitida por operaciones y ramos ...................................................................................................................................... 71

Tabla G2. Costo medio de siniestralidad por operaciones y ramos ............................................................... 74

Tabla G3. Costo medio de adquisición por operaciones y ramos .................................................................. 75

Tabla G4. Costo medio de operación por operaciones y ramo ...................................................................... 76

Tabla G5. Índice combinado por operaciones y ramos .................................................................................. 77

Tabla G6. Resultado de la Operación de Vida ............................................................................................... 77


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Tabla G7. Información sobre Primas de Vida ................................................................................................ 77

Tabla G8. Resultado de la Operación de Accidentes y Enfermedades ......................................................... 78

Tabla G9. Resultado de la Operación de Daños ............................................................................................ 79

Tabla G10. Información sobre Primas de Vida / Seguros de Pensiones ....................................................... 80

Tabla G11. Resultado de la Operación de Fianzas ....................................................................................... 80

Tabla G12. Reporte de garantías de recuperación en relación a los montos de responsabilidades de fianzas ....................................................................................................................................................................... 80

Tabla G13. Comisiones de Reaseguro, PTU de Reaseguro y cobertura de exceso de pérdida .................... 80

Sección H. Siniestros .................................................................................................................................. 81

Tabla H1. Operaciones de Vida ..................................................................................................................... 81

Tabla H2. Operación de Accidentes y Enfermedades ................................................................................... 81

Tabla H3. Operación de Daños sin Automóviles. ........................................................................................... 82

Tabla H4. Automóviles. .................................................................................................................................. 83

Tabla H5. Fianzas. ......................................................................................................................................... 83

Sección I. Reaseguro ................................................................................................................................... 83

Tabla I1. Límites máximos de retención de Instituciones de Seguros y Sociedades Mutualistas .................. 83

Tabla I2. Límites máximos de retención......................................................................................................... 83

Tabla I3. Estrategia de Reaseguro contratos proporcionales vigentes a la fecha del reporte........................ 84

Tabla I4. Estrategia de Reaseguro contratos no proporcionales vigentes a la fecha del reporte ................... 84

Tabla I5. Nombre, Calificación Crediticia y porcentaje de cesión a los reaseguradores ................................ 85

Tabla I6. Nombre y porcentaje de participación de los Intermediarios de reaseguro a través de los cuales la Institución cedió riesgos ................................................................................................................................. 85

Tabla I7. Importes recuperables de reaseguro. ............................................................................................. 86

Tabla I8. Integración de saldos por cobrar y pagar de reaseguradores e intermediarios de reaseguro. ....... 87


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Resumen Ejecutivo

De acuerdo al Título 24, Capítulo 24.1 de la Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), las Instituciones

deberán hacer pública la información cuantitativa y cualitativa relativa a su información corporativa, financiera,

técnica, de reaseguro, de reafianzamiento, de administración de riesgos, regulatoria, administrativa,

operacional, económica, de nivel de riesgo, de solvencia y jurídica inherentes a sus actividades, para lo cual

se presentan a continuación los aspectos relevantes de HDI-Gerling inherentes a la suscripción de negocios,

perfil de riesgos, posición de solvencia, gobierno corporativo e información financiera.

Descripción general del negocio y resultados

a) Del negocio y su entorno

HDI-Gerling de México Seguros, S.A., es una Institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con

domicilio en Av. Paseo de las Palmas No. 239, Oficina 104, Colonia Lomas de Chapultepec, C.P. 11000,

México, Ciudad de México.

Es subsidiaria de HDI Global Insurance Company (autorización final de cambio de nombre en proceso), quien

posee el 99.9% del total de sus acciones, y a su vez es subsidiaria de Talanx AG.

HDI-Gerling realiza operaciones en toda la República Mexicana.

Por otro lado, Talanx, es uno de los tres principales grupos de seguros en Alemania y uno de los principales

grupos europeos de seguros por ingresos de primas cuya sede se encuentra en Hannover, es así que HDI-

Gerling forma parte de una red de socios en más de 150 países, a través de los cuales ofrece programas

internacionales de seguros para clientes industriales.


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En Alemania HDI Global SE ofrece una gama completa de servicios de soporte a clientes individuales

ubicados en 11 locaciones alrededor del mundo.

HDI Global SE como una compañía que opera seguros industriales a nivel internacional apoya a sus clientes

en el país y en el extranjero con soluciones personalizadas y de manera óptima de acuerdo a las necesidades

de cada uno de sus clientes.

La gama de productos y servicios se extiende desde el seguro de responsabilidad civil, de motor, accidentes,

incendios, seguros de transporte y aviación, líneas financieras y coberturas de ingeniería. Los clientes

corporativos e industriales en Alemania y en el extranjero se benefician de décadas de experiencia en la

evaluación y gestión de riesgos, ya que los grandes corporativos de la industria como los negocios de tamaño

medio requieren una protección especial.

Se desarrollan soluciones integrales de seguros empleando conceptos de cobertura adaptados

individualmente, de éste modo se ofrece una completa gama de productos para la protección contra riesgos

empresariales. Igual de importante, gracias a su larga y probada experiencia HDI Global SE proporciona

gestores profesionales para la atención de siniestros que pueden ofrecer asistencia inmediata en todo el

mundo en caso de pérdida o daño.

A continuación se muestra la estructura del Grupo Talanx, y el porcentaje de capital que poseen directa o

indirectamente las empresas del Grupo en la Institución:

HDI-Gerling de México Seguros, S.A. se constituyó el 14 de febrero de 1996 y su objeto es operar como

Institución de Seguros, en los términos de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF).


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La Institución tiene autorizado la práctica de operación de daños en los ramos siguientes:

• Responsabilidad Civil y Riesgos Profesionales;

• Marítimo y Transportes;

• Incendio;

• Diversos y

• Terremoto y Otros Riesgos Catastróficos.

Así mismo HDI-Gerling, se encuentra en posibilidad de realizar reaseguro respecto de las operaciones y

ramos que tiene autorizados.

Las operaciones de HDI-Gerling son reguladas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) a

través de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).

Existen diversas leyes, reglamentos y circulares, por las cuales se rige, entre las cuales encontramos las

siguientes (el siguiente resumen no es exhaustivo):

• Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

• Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas

• Ley para la Protección y Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros

• Código de Comercio

• Ley de Sociedades Mercantiles

• Código Fiscal de la Federación

• Ley del Impuesto Sobre la Renta

• Ley del Impuesto al Valor Agregado

• Ley sobre el Contrato de Seguro


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• Circular Única de Seguros y Fianzas

• Anexos y Oficios Circulares de la Circular Única de Seguros y Fianzas

• Reglamento Interno de la CNSF

Las autoridades financieras principales son la SHCP, la CNSF y la CONDUSEF.

La SHCP es el principal regulador del sistema financiero mexicano y para el desempeño de esta función se

apoya en dos órganos desconcentrados que funcionan en forma autónoma: la CNSF y la CONDUSEF.

La CNSF, es un Órgano Desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, encargada de

supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo,

preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar

los intereses del público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de

extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.

La CONDUSEF es un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propio que

tiene como objeto prioritario procurar la equidad en las relaciones entre los usuarios de los servicios

financieros y las instituciones financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad

jurídica en las operaciones que realicen y en las relaciones que establezcan con las segunda.

b) Del desempeño de las actividades de suscripción

Para HDI-Gerling, el 2016 fue un año de éxito al incrementar en un 40.74% las primas emitidas, de $329.17

millones en 2015 a $463.28 millones de pesos, siendo una parte importante de este incremento lo relacionado

con nuevos negocios registrados en 2016.


10

La retención neta para el año 2016 se mantuvo sin cambios con respecto al período anterior en el 0.5%.

Por lo que respecta al costo de adquisición, si bien 2016 tuvo un crecimiento principalmente por el incremento

en negocios locales cuya comisión promedio es más alta en comparación con los negocios dirigidos con

comisión cero o con una pequeña cuota aplicable, las comisiones por reaseguro cedido también muestran un

crecimiento al estar en línea con el aumento de la cartera.


11

El índice de siniestralidad bruta fue del 32.2% para el año 2016 que comparado con el 51.5% del período

anterior muestra una mejora de 19.3 puntos porcentuales.

Es importante señalar que la siniestralidad del año 2016 incluye $15.7 millones de pesos de margen de riesgo,

el cual ha sido calculado de acuerdo a la regulación vigente.

La utilidad neta después de impuestos tuvo un decremento, pasando de $15.0 millones en 2015 a una utilidad

de $1.9 millones en 2016, resultado que fue influenciado de manera importante por el margen de riesgo.

En el ejercicio 2016, HDI-Gerling de México Seguros, S.A., no mantuvo acuerdos para el pago de comisiones

contingentes con ningún intermediario y personas morales.

El importe de los pagos realizados en virtud de dichos acuerdos ascendió a $0.00, representando el 0% de

la prima emitida por la Institución en el mismo ejercicio.

Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que

participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de HDI-Gerling

de México Seguros, S.A. adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño

de los productos.


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Para el ejercicio 2016 la Institución realizó operaciones de reaseguro con HDI Global Network, A.G. (HGN) y

prestación de servicios y auditoría interna con Gente Compañía de Soluciones Profesionales de México S.A.

de C.V. (Gente)

Los saldos de las cuentas por pagar a HGN y Gente al 31 de diciembre de 2016, ascienden a $47. 3 millones

y $2.0 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre se tiene una provisión para servicios de auditoría interna

por $0.5 millones.

c) Del desempeño de las actividades de inversión

HDI-Gerling, cuenta con un manual de inversiones que considera los lineamientos de la Circular Única de

Seguros y Fianzas, así como los lineamentos del Grupo al que pertenece. Los activos de la compañía son

invertidos de tal forma que en todo momento se garantice la adecuada cobertura de la base de inversión y

fondos propios admisibles de acuerdo a lo estipulado en el Título 8 de la CUSF.

En todo momento el comité de inversiones revisa y monitorea los requerimientos de liquidez que derivan de

las operaciones regulares de la compañía.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) reglamenta las bases sobre las cuales la Institución

efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las

inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a

continuación:

• Títulos de deuda para financiar la operación. Son aquellos títulos de deuda que tiene la Institución

con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Se registran a costo al momento de su

compra y se valúan a su valor neto de realización tomando como base los precios de mercado dados

a conocer por nuestro proveedor de precios (Valmer). Los efectos de valuación tanto de instrumentos

de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Por valuación

de inversiones” como parte del “Resultado integral de financiamiento”.

• La Institución no cuenta con Títulos de deuda para conservar al vencimiento, títulos de capital para

financiar la operación ni para conservar al vencimiento, así como tampoco instrumentos derivados

para financiar la operación ni para conservar al vencimiento.

• Deterioro. La Institución evalúa a la fechas del balance general si existe evidencia objetiva de que

un título está deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero

se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente.

Las Inversiones que forman parte del portafolio son las que se muestran a continuación:


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Al cierre del ejercicio 2016 no se tienen inversiones en instrumentos de deuda no cotizados.

Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención

original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad

financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención

original.

En el ejercicio 2016 no se realizaron transferencias de títulos entre categorías ni se presentó ningún evento

extraordinario que afecte la valuación de la cartera de instrumentos financieros.

Durante 2016 la Institución no realizó transacciones significativas con accionistas y Directivos Relevantes, ni

reparto de dividendos a los accionistas.

La Institución no determinó deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles ni de los instrumentos

financieros, por lo que no hay información a revelar.

Durante 2016, no se realizaron inversiones en proyectos y desarrollo de sistemas para la administración de

las actividades de inversión de la Institución.

HDI-Gerling no tiene información a revelar referente a ingresos y pérdidas de inversiones significativas en las

entidades del Grupo.

d) De los ingresos y gastos de la operación

La Institución refleja de manera consolidada los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas

durante el período, las cuales se realizan y valúan con apego a las sanas prácticas institucionales y a las

disposiciones legales y administrativas aplicables.

En la siguiente gráfica se muestra la composición del resultado del ejercicio.


14

A continuación se presentan los principales rubros que conforman el resultado de la Institución y su

comportamiento en los últimos tres años:

Durante el año 2016, las primas

retenidas de HDI-Gerling,

aumentaron un 29% con respecto al

2015.


15

El costo neto de adquisición para el

año 2016 es de -$27.2 millones de

los cuales, está integrado

principalmente por las comisiones a

agentes por $16.9 millones y las

comisiones por reaseguro cedido

que ascendieron a $44.9 millones

En 2016 el costo neto de

siniestralidad incrementó de manera

significativa debido al margen de

riesgo establecido en la regulación

vigente, mismo que es considerado

100% a retención.

Los gastos de operación netos

presentaron un incremento del 23%

comparado con el año 2015, en el

que sumaron $23.6 millones, en

tanto que en 2016 ascendieron a

$29.2 millones representando $5.5

millones de pesos. Una parte

importante de este crecimiento

corresponde al incremento de la

inversión realizada en capital

humano y gastos de auditoría

interna.


16

Dentro de los gastos de operación, se encuentran registrados los honorarios por prestación de servicios

de nómina y auditoría interna con Gente misma que forma parte del Grupo Talanx.

El ejercicio 2016 incluye una pérdida

por venta de inversiones de $12.2

millones. Por resultado cambiario se

obtuvo un ingreso de $24.2 millones.

El rubro de RIF tuvo la inclusión de

los castigos preventivos por

importes recuperables de reaseguro

de acuerdo a la normativa vigente.

Las operaciones realizadas con HGN y Gente, por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 se integra

como se muestra a continuación:

e) Otra información

La Institución no tiene más información que revelar.


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Gobierno Corporativo

a) Del sistema de gobierno corporativo

De conformidad con el artículo 69 dela LISF, la Institución cuenta con un sistema eficaz de gobierno

corporativo que garantiza una gestión sana y prudente de su actividad de acuerdo al volumen de operaciones,

así como a la naturaleza y complejidad de las actividades de esta Institución.

La constitución del Sistema de Gobierno Corporativo conforme a la LISF se estableció en la sesión del 24 de

febrero de 2015 que llevó a cabo el Consejo de Administración.

Asamblea de Accionistas

Consejo de Administración

Dirección General

Comité de Reaseguro

Administración de Riesgos

Control Interno

Función Actuarial

Servicios con Terceros

Comité de Inversiones

Comité de Auditoria

Auditoría Interna


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El sistema de Gobierno Corporativo quedó implementado de la siguiente manera:

• Establecimiento y nombramiento del Comité de Auditoría,

• Establecimiento y nombramiento del Comité de Inversiones,

• Actualización del Comité de Reaseguro,

• Nombramiento del Responsable del área de Administración de Riesgos,

• Nombramiento del Responsable del área de la Función Actuarial, y

• Aprobación de diversos manuales de políticas y procedimientos de las diferentes áreas, que regirá

la actividades de cada una de ellas, tales como:

o Manual de Inversiones,

o Manual de Control Interno,

o Manual de Auditoría Interna,

o Manual de la Función Actuarial,

o Manual de Servicios con Terceros,

o Manual de Nombramiento de Consejeros y Funcionarios,

o Actualización del Manual de Reaseguro

De conformidad con el artículo 70 de la LISF la administración de la Institución está a cargo de un Consejo

de Administración y un Director General, el Consejo de Administración está integrado por 5 consejeros

propietarios y 5 consejeros suplentes.

Los miembros del Consejo de Administración de la Institución son electos o ratificados en su cargo cada año

en la asamblea general ordinaria anual de accionistas.

El Consejo de Administración sesiona por lo menos cada tres meses y tiene las más amplias facultades para

cumplir con sus funciones de conformidad con los estatutos sociales de la Institución.

De acuerdo con el artículo 72 de la LISF, el Consejo de Administración estableció un Comité de Auditoría,

con carácter consultivo que es el órgano responsable de vigilar el apego de la Institución a la normatividad

interna definida por el Consejo de Administración, así como el cumplimiento de las disposiciones legales y

administrativas aplicables.


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La Institución proporciona todos los recursos humanos y materiales que requiere el Comité de Auditoría para

el buen desempeño de las funciones a su cargo.

El Comité de Auditoría sesiona por lo menos cada tres meses para dar seguimiento al cumplimiento de las

disposiciones legales y administrativas aplicables.

El Consejo de Administración de la Institución está integrado por las siguientes personas:

Lothar Becker. Consejero propietario, Presidente. Fue Vicepresidente ejecutivo de Praetorian Insurance

Company / Insurance Corporation of Hannover, Estados Unidos, desde julio 2006 estuvo cargo de toda la

administración y gestión corporativa de la compañía. Actualmente se desempeña como Presidente y CEO de

HDI Global Insurance Company (autorización final de cambio de nombre en proceso).

Bradley Scott Diericx. Consejero propietario, Secretario. Fue Vicepresidente ejecutivo de Kingsway

Financial Services de 2012 al 2014. Actualmente se desempeña como Director Financiero de HDI Global

Insurance Company (autorización final de cambio de nombre en proceso).

Tonatiuh Germán Cárdenas Rodríguez. Consejero propietario, Miembro. Es miembro del Consejo y ha sido

el Director General de la Institución desde noviembre de 2001, desde 1996 entró a formar parte de la

Institución y en 1998 estuvo trabajando en nuestra casa matriz en Alemania por 3 años, a su regreso a México

a finales del 2001 se incorpora a la oficina de México como el Director General, él es Ingeniero Mecánico

Administrador.

Gonzalo Robles Mac Eachen. Consejero propietario independiente. Es socio fundador del despacho Robles

Mac Eachen y Asociados, S.C.desde 1989, es Licenciado en Derecho.

Francisco Javier Zúñiga Loredo. Consejero propietario independiente, Miembro. Es Licenciado en

Contaduría, cuenta con una amplia experiencia en seguros, trabajó desde 1986 en PricewaterhouseCoopers

como encargado, a partir de 1993 como gerente y desde 2004 como socio.

David Earl Neumeister. Consejero suplente. Fue Shareholder / Attorney (accionista / abogado), en Querrey

& Harrow, LTD desde enero de 1999, dirige el departamento de asuntos jurídicos y es secretario corporativo.

Actualmente se desempeña como Director Jurídico y secretario corporativo de HDI Global Insurance

Company (autorización final de cambio de nombre en proceso).

Brian Schoepke. Consejero suplente. Fue asistente de la vicepresidencia y de tesorería en Insurance

Corporation of Hannover / Praetorian Insurance Company desde abril de 1999, Encargado del presupuesto y

contabilidad. Actualmente se desempeña como gerente de operaciones de HDI Global Insurance Company

(autorización final de cambio de nombre en proceso).

Gloria Diana Bello Borjes. Consejero suplente. Era Gerente de Administración y Finanzas de la Institución

desde noviembre de 2006 y a partir del 1 de enero de 2013 es Subdirectora de Administración y Finanzas,

es Licenciada en Contaduría.


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Paul Zev Nerubay Toiber. Consejero suplente independiente. Es socio de Alanis Serrano y Doblado SC, es

consultor en materia fiscal y administrativa, es Licenciado y Maestro en Derecho.

Jorge Ángel León Hernández. Consejero suplente independiente. Es coordinador jurídico de Grupo

Posadas, S.A.B. de C.V. desde el 1 de diciembre de 2007, a partir del 2009 es abogado en el despacho

Robles McEachen y Asociados, S.C., él es Licenciado en Derecho

Los comités están formados por las siguientes personas:

Los Funcionarios de la Institución hasta el segundo nivel son:


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Cabe hacer mención a los responsables de las siguientes áreas

Los miembros del Consejo de Administración por el ejercicio 2016 renunciaron a cualquier compensación o

prestaciones. Los principales funcionarios de la Institución, así como las personas que integran el Consejo

de Administración no reciben ni tienen derecho a ningún otro tipo de compensación, incluyendo planes de

entrega de acciones. Igualmente la Instituciones no ofrece a estas personas planes de retiro o pensiones.

El monto total de las retribuciones pagadas por la Institución a sus principales funcionarios, considerando

hasta segundo nivel, por el ejercicio 2016 fue de $5.1 millones de pesos.

El importe que se menciona en el punto anterior está integrado por sueldo nominal fijo, además de las

prestaciones que la compañía otorga de forma general a todo su personal, el Director General además recibe

una compensación anual en función al resultado de la Institución.

HDI-Gerling cuenta con una política de remuneración en dónde se describen los principales aspectos de la

estructura de remuneración y las normas establecidas. La estrategia de remuneración se basa en el objetivo

de desarrollo sustentable en curso del Grupo. La estructura de remuneración y las normas han sido creadas

de modo que cumplan con el mercado y sean competitivas.

La estructura de remuneración está dirigida a empleados de la alta dirección y la dirección ejecutiva. El

sistema además, pretende garantizar una gobernabilidad corporativa sustentable basada en valores.

Además de dichos pagos, los principales funcionarios de la Institución, así como las personas que integran

el Consejo de Administración no reciben ni tienen derecho a ningún otro tipo de compensación, incluyendo

planes de entrega de acciones. Igualmente la Instituciones no ofrece a estas personas planes de retiro o

pensiones.

HDI-Gerling es subsidiaria de HDI Global Insurance Company (autorización final de cambio de nombre en

proceso), quien posee el 99.9% del total de sus acciones, y a su vez es subsidiaria de Talanx AG.

El Grupo Empresarial al que pertenece la Institución está liderado por Talanx AG, que desempeña las

funciones de un holding, sin realizar ninguna actividad de seguros propia. El mayor accionista de Talanx AG

con una participación del 79% es HDI VG., una compañía mutualista de seguros.


22

Las empresas del Grupo operan bajo diferentes marcas. Entre ellos se incluyen el HDI, Hannover Re, uno de

los principales reaseguradores del mundo, así como las aseguradoras europeas TARGO, así como Ampega.

b) De los requisitos de idoneidad

La Institución cuanta con un manual de políticas y procedimientos sobre la designación de consejeros y

funcionarios, el principal objetivo de este manual es reunir en un documento los lineamientos que la Institución

debe observar para evaluar y verificar en forma previa a la designación de los consejeros, comisarios, director

general o su equivalente, y de los funcionarios con las dos jerarquías inmediatas inferiores a las de este

último, que cumplan con los requisitos previstos en los artículos 56 a 62 de la Ley de Instituciones de Seguros

y Fianzas (LISF), así como lo establecido en el Capítulo 3.7 del Título 3 de la CUSF.

Dentro de los puntos que se establecen en el manual se encuentran:

• Las limitaciones para ser nombrado Consejero / Consejero Independiente,

• Obligaciones de los Consejeros / Consejeros Independientes,

• Del nombramiento del Director General,

• Del nombramiento de Funcionarios, y

• De los expedientes de Consejeros y Funcionarios

Todo esto con la finalidad de validar y acreditar la calidad y capacidad técnica. Honorabilidad, historial

crediticio satisfactorio, así como los conocimientos y experiencia en materia financiera, legal o administrativa


23

c) Del sistema de administración integral de riesgos

De acuerdo con lo establecido en la Circular Única de Seguros y Fianzas de la Comisión Nacional de Seguros

y Fianzas la cual marca los lineamientos en materia de Administración de Riesgos para las instituciones de

seguros, HDI-Gerling de México Seguros, S.A. implementó durante el ejercicio de 2015 su Sistema de

Administración Integral de Riesgos.

El principal objetivo de la Administración Integral de Riesgos es crear y administrar un sistema de

identificación, monitoreo e información sobre los riesgos de la Institución, para que el Consejo de

Administración y la Dirección General puedan garantizar que la misma, en todo momento y aún en situaciones

inesperadas o adversas, pueda hacer frente a todas sus obligaciones y mantener la autorización para operar

como Institución de seguros en México.

El objetivo adicional pero subsidiario de la Administración Integral de Riesgos, es promover y transparentar

la eficiente administración de los riesgos de la compañía, para optimizar el costo de riesgo total, contribuyendo

de esta manera a la rentabilidad de la Institución en el mediano y largo plazo. Se entiende como “Costo de

riesgo total” el impacto financiero de los riesgos a largo plazo más los costos para prevenir, mitigar y/o

transferir los mismos.

La política de Administración de Riesgos define que la actividad se ejerce de una manera independiente y

transparente. Al mismo tiempo se reconoce que en el contexto concreto de la Institución, la función de

Administración Integral de Riesgo es en primer lugar, de una naturaleza preventiva y defensiva y debe

considerar en todo momento la relación de costo-beneficio de su actividad.

El área de Administración Integral de Riesgos, forma parte de la estructura organizacional de la Institución,

es independiente de las áreas operativas y está considerada dentro del sistema de Gobierno Corporativo, le

reporta a la Dirección General y a su vez al Consejo de Administración.

El área de Administración Integral de Riesgos tiene como objetivo:

• Vigilar, administrar, medir, controlar, mitigar e informar sobre los riesgos a que se encuentra

expuesta la institución, incluyendo aquellos que no sean perfectamente cuantificables y

• Vigilar que la realización de las operaciones de la Institución se ajuste a los límites, objetivos,

políticas y procedimientos para la Administración Integral de Riesgos aprobados por el Consejo de

Administración.

El área de Administración de Riesgos informa al Director General de la Institución de manera permanente,

por medio de reportes sobre la posición de riesgos de la Institución y prepara trimestralmente un reporte para

el Consejo de Administración en el cual se informa sobre:

• El nivel de exposición al riesgo global, por área de operación y por tipo de riesgo y los casos en los

que los límites hubieran sido excedidos, proponiendo en su caso medidas correctivas.


24

• El grado de cumplimiento con los límites, objetivos, políticas y procedimientos de Administración de

Riesgos.

• Los resultados de análisis de sensibilidad y pruebas de estrés, incluyendo, en su caso, y de los

resultados de la Prueba de Solvencia Dinámica conforme el Capítulo 7.2 de la CUSF.

• Los resultados de la función de Auditoría Interna respecto al cumplimiento en materia de

Administración de Riesgos y las evaluaciones de los sistemas de medición de riesgos.

• La contratación de servicios para la elaboración de la Prueba de Solvencia Dinámica coordinando

los recursos internos para su participación en la misma.

• De manera anual durante el primer semestre de cada año, presenta la Autoevaluación de Riesgos

y Solvencia Institucionales (ARSI).

• Propone (anualmente) cambios o actualizaciones del Manual de Administración de Riesgos.

• De manera anual informa sobre los niveles de concentración, donde incluye, si así lo detectara,

comentarios sobre los niveles de concentración de proveedores de servicio que pudieran implicar

consecuencias negativas relevantes para la empresa.

El Consejo de Administración autoriza los Límites de Tolerancia al Riesgo dentro de los cuales la Institución

debe mantenerse.

Para el cálculo del valor de riesgo por Categoría de Riesgo se considerará siempre el valor máximo de cada

riesgo, pero para la evaluación de los riesgos se tomará en consideración también el impacto financiero medio

esperado por año.

Los diversos límites se establecieron en función de la relevancia de cada categoría de riesgo en relación al

propósito fin de la Institución y se expresan en porcentajes del Límite Global de Tolerancia al Riesgo (LGTR),

de los Activos Financieros bajo Administración (AFBA) o del Capital Contable (CC) de la compañía.

Otros Riesgos son administrados autónomamente por parte de las diversas áreas operativas de HDI-Gerling.

En el caso de los riesgos que requieren un seguimiento activo por parte del Administrador de Riesgos, se

establecen planes de acción y responsables específicos por escrito y el Administrador de Riesgos incluye el

estatus de las acciones en el reporte al Director General.

Bajo este criterio, HDI-Gerling, resuelve que para el cálculo del Requerimiento de Capital de Solvencia se

utilizará, por ahora, la fórmula general emitida por la CNSF a través de su sistema ejecutable y que no se

opta por un modelo de cálculo propio.


25

Eje fundamental de la Administración de Riesgos es el Manual de Administración de riesgos, aprobado por

el Consejo de Administración en abril del año 2016. Se establecieron varios límites de tolerancia al riesgo,

notablemente el Límite Global de Riesgo que se calculó, al 31 de Diciembre de 2016 en $70,494,719 pesos.

Suscripción de Riesgos

Estos serán distribuidos de acuerdo a la capacidad de contratos así como a la capacidad de reaseguro

facultativo de nuestros reaseguradores tomando en cuenta nuestra retención técnica y legal máxima por

riesgo. Además de no emitir ninguna póliza sin antes tener el expediente completo del cliente, con el fin de

poder identificarlo plenamente, según diversas disposiciones que marca la legislación vigente para evitar el

Lavado de Dinero.

Sobre las técnicas empleadas para analizar y monitorear la mortalidad, supervivencia, morbilidad, severidad

y frecuencia, se utilizan los elementos y reportes específicos y requeridos por nuestros reaseguradores.

Administración de Siniestros

La Institución busca una pronta investigación de los hechos usualmente mediante la inmediata asignación de

algún ajustador externo. Además de buscar una sesión de reaseguro de acuerdo a los estándares de la

compañía sin exponer innecesariamente el capital propio de la Institución. De igual forma se busca un proceso

de reserva conservador para no exponer su propia retención ni el porcentaje a cargo del reasegurador.

Políticas de Suscripción

Para garantizar una adecuada clasificación y tarificación se comenta que la mayoría de los negocios suscritos

durante el ejercicio 2015 fueron hechos a través de HDI Global Network, A.G. No obstante, la Institución

siempre realiza recomendaciones y complementa la tarificación global con la experiencia local. Sobre la

adecuada clasificación de los riesgos, ésta se realiza considerando las variables establecidas por la

normatividad aplicable considerando toda la información del asegurado previamente recabada.

Control de los riesgos derivados del manejo de las inversiones

Se tiene como política no invertir en instrumentos de nula o baja bursatilidad más del 10% de las inversiones

totales del portafolio valorizados en pesos. Además se tiene el Comité de Inversiones, quienes están al

pendiente de que se cumplan con los límites establecidos y en los instrumentos a invertir, además cada

trimestre se informa al Consejo de Administración de los resultados de la medición de riesgos.

Control de Gastos

La Institución tiene como control implantado respecto del incremento de los gastos, la elaboración de un

presupuesto anual, por medio del cual se van monitoreando los gastos reales realizados al cierre de cada

mes, conociendo el porcentaje de avance que se tiene mensualmente, además también son comparados


26

contra el mismo mes del año anterior, para determinar los incrementos o decrementos respectivos en los

distintos rubros de gastos en que se incurren.

Gestión de Riesgos

La administración integral de riesgos que realiza la Institución considera los riesgos cuantificables de

mercado, crédito, liquidez, riesgos técnicos catastróficos y los aún no cuantificables que se refieren a los

riesgos operativos y legales.

Con respecto a los riesgos cuantificables los resultados fueron los siguientes:

Riesgos de Mercado

El riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales que se derivan del cambio en el valor de los

instrumentos que integran el portafolio debido a la volatilidad de los precios de mercado.

El Comité de Inversiones revisa las estrategias y acciones que están relacionadas con la exposición de la

Institución al riesgo de mercado.

Las posiciones de negociación se valúan a mercado diariamente con los precios y tasas provenientes de la

empresa proveedora de precios.

En función a estos precios y tasas se realiza una medición diaria del riesgo mediante la estimación del Valor

en Riesgo (VaR-Value At Risk). En forma mensual se prueba la bondad de las diferentes metodologías

utilizadas para el cálculo del VaR (Paramétrico o Delta Normal). La política establecida para la determinación

del consumo de capital consiste en considerar un 99.5% de nivel de confianza y 252 días para el período de

tenencia (holding period). Actualmente se realiza la estimación del VaR con un modelo Paramétrico con

volatilidad histórica.

La medición del VaR se realiza por mercado, por moneda y por tipo de instrumento considerando

correlaciones y ganancias por diversificación. El promedio del VaR de mercado de la Institución al 31 de

diciembre de 2016 fue de 1.5448%, sobre el capital contable y 3.6978% sobre el Límite Global de Riesgo de

la institución.

Debido a que el VaR sirve para estimar pérdidas potenciales bajo condiciones normales, mensualmente se

realizan pruebas bajo condiciones extremas considerando las peores fluctuaciones que han observado los

precios de los activos que integran el portafolio y estimando diferentes intervalos de tiempo (por día, semana,

mes o trimestre).

Riesgos de Liquidez

El Comité de Inversiones y el de Riesgos vigilan los riesgos de liquidez invirtiendo los recursos a plazos de

acuerdo a una adecuada estimación de flujos de caja y limitando las inversiones de baja bursatilidad. Al 31


27

de diciembre de 2016, el riesgo de liquidez fue de 1.8521% del valor del capital contable y de 4.4335% sobre

el Límite Global de Riesgo de la Institución.

Riesgos de Crédito

Son aquellos que se derivan de un posible incumplimiento por parte del emisor de un instrumento o de una

contraparte de la Institución. Para el portafolio al 31 de diciembre de 2016, el riesgo de crédito fue de 0.0010%

sobre el Capital Contable y 0.0025% sobre el Límite Global de Riesgo en la misma fecha.

Riesgos Catastróficos

En modelos aprobados por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas se simulan las pérdidas máximas

probables (PML por sus siglas en inglés) para los riesgos de terremoto y los riesgos hidrometeorológicos

relacionados a la cartera de riesgos asegurados en vigor al 31 de Diciembre de 2016. El PML a retención

para riesgos de terremoto se reporta en $513,593 pesos, lo cual representa 0.3044% del Capital Contable y

0.7286% del Límite Global de Riesgo aprobado. Para riesgos hidrometeorológicos el PML se ubica en

$1,995,785 pesos, que representa 1.1827% del Capital Contable y 2.8311% del Límite Global de Riesgo

aprobado.

Riesgos de Seguros

La compañía sigue observando el límite máximo de retención por póliza de $8,000,000 que en su caso

representaría el 11.35% del Límite de Riesgo Global aprobado.

Pruebas de Estrés

Todos los meses se efectúa la prueba de estrés del riesgo de mercado, suponiendo una volatilidad cinco

veces mayor que la observado para el cálculo del VAR apurado para el riesgo de mercado.

• De Mercado. Todos los meses se efectúa la prueba de estrés del riesgo de mercado, suponiendo

una volatilidad cinco veces mayor que la observado para el cálculo del VAR apurado para el riesgo

de mercado. Al 31 de Diciembre de 2016 esta prueba resultó en una pérdida de valor del portafolio

de inversiones de la compañía por $6,128,483 pesos, lo cual representa el 3.6318% del valor

contable y el 8.6935% del Límite Global de Riesgos relevante en la misma fecha.

• De Solvencia Dinámica. La diferencia entre el Margen de Solvencia del Escenario Base de la Prueba

de Solvencia Dinámica 2016 y el escenario más adverso de la misma prueba representó $41.8

millones de pesos, lo cual representó el 59.4% del Límite Global de Tolerancia al Riesgo Vigente.

Riesgos Operativo y Legal

El registro de riesgos de la Institución identifica, describe y clasifica los Riesgos Operativos, en concordancia

con el inciso g) de la fracción IV de la Disposición 3.2.10 de la Circular Única de Seguros y Fianzas.


28

Bajo la metodología que utilizó la Institución para llevar a cabo la medición sobre el impacto de dichos riesgos,

se observa que en función de su materialidad, para el caso de esta institución, se desempeñan de mayor a

menor importancia relativa en el orden siguiente: operativo estratégico; operativo otros procesos; operativo

tecnológico; operativo legal y cumplimiento; operativo recursos humanos y operativo suscripción.

La clasificación de los Riesgos Operativos converge razonablemente con las recomendaciones realizadas a

la fecha por el área de Auditoria Interna de la Institución.

De acuerdo con estimaciones prudenciales de la Administración de Riesgos, ningún impacto anual esperado

de los Riesgos Operativos rebasa los $2.3 millones de pesos, siendo el mayor identificado en el registro de

riesgos de la Institución.

La Institución cuenta con un área Jurídica externa, y ésta conjuntamente con el Director General revisan

continuamente los modelos de contratos y convenios que la Institución tiene, así como para determinar el

monto involucrado en litigios vigentes y su probabilidad de recuperación.

Para poder llevar a cabo un adecuado monitoreo y control de los riesgos derivados de las obligaciones

contraídas por la Institución se tienen formados varios comités además del de Riesgos, tales como:

• Comité de Reaseguro. Se reúne por lo menos cada tres meses para entre otras cosas, verificar que

se esté cumpliendo con las políticas y procedimientos que establece el manual de reaseguro.

• Comité de Inversiones. Se reúne cada mes para entre otras cosas asegurarse de que las políticas

de inversión y financiamiento de la Institución sean acordes a la visión estratégica de la misma,

evaluar y sugerir las políticas de inversión y de financiamiento.

• Oficial de Cumplimiento. Fue creado de conformidad y en cumplimiento a disposiciones emitidas por

la SHCP y sus funciones son entre otras observar las políticas de identificación y conocimiento de

los clientes y los criterios, medidas y procedimientos que la Institución desarrolle para su debido

cumplimiento.

• Comité de Auditoría. De acuerdo a las disposiciones legales aplicables, el Consejo de Administración

nombró a un Comité de Auditoría, el cual es el responsable de vigilar el cumplimiento de la

normatividad externa e interna aplicable a la Institución.

• Comité de Riesgos. La Institución cuenta con un Comité de Administración de Riesgos aprobado por

el Consejo de Administración y se creó de conformidad y en cumplimiento de circulares emitidas por

la CNSF.

d) De la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales (ARSI)

Para el ejercicio de 2016 la CNSF emitió la Circular Modificatoria 9/16, en dónde establece que por única vez

el informe de la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia Institucionales (ARSI) podría consistir en un informe

de avances sobre la elaboración del mismo informe de la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia


29

Institucionales (ARSI) considerando los resultados de la operación correspondiente al primer semestre de

2016.

El reporte de la ARSI contiene el Informe Cualitativo que describe los Posibles Impactos Futuros esperados

sobre la Solvencia de HDI-Gerling de México Seguros, S.A., de acuerdo a los supuestos de crecimiento

establecidos en su Plan de Negocios correspondientes al ejercicio de 2016, en cumplimiento a la fracción II

de la Disposición Septuagésima Segunda Transitoria de la Circular Única de Seguros y Fianzas, dada a

conocer por la CNSF.

Como parte del análisis preliminar para el estudio, se presentó una descripción de la compañía de seguros,

que incluye las líneas de negocio, la evolución del capital social pagado en los últimos 10 años, la posición

Financiera de la Institución para el cierre de los ejercicios de 2013, 2014, 2015 y al cierre del primer semestre

de 2016, la cobertura del Capital Mínimo Pagado al 30 de Junio de 2016, la calificación de calidad crediticia,

las condiciones de reaseguro, el pronóstico para los próximos 5 años del índice combinado, así como el

desempeño observado durante los últimos 12 años del Índice de Cobertura del Requerimiento de Capital de

Solvencia, del índice de Cobertura de la Base de Inversión de Reservas Técnicas y del Índice de Cobertura

del Capital Mínimo Pagado.

También se describe y analiza las principales características del plan de negocios diseñado por la Institución

para el período que comprende los ejercicios de 2016 a 2020.

Con el objetivo de contextualizar el presente reporte dentro del marco de la normatividad vigente, se incorporó

una sección que detalla los aspectos técnicos del Requerimiento de Capital de Solvencia y una sección que

señala los aspectos regulatorios de los Fondos Propios Admisibles.

Por último, se presenta el análisis cualitativo que describe los posibles impactos futuros esperados sobre la

solvencia de la Institución, de acuerdo a los supuestos de crecimiento establecidos en su plan de negocios.

Cabe aclarar que el alcance de este informe es de carácter cualitativo y por tanto, no se realizaron pruebas

ni mediciones numéricas de los posibles impactos futuros sobre la solvencia de la Institución.

Dicho informe y sus conclusiones se basaron en el entendimiento de los conceptos y los elementos técnicos

que establece la normatividad vigente en materia de Solvencia, en el comportamiento histórico y actual de la

condición financiera de la Institución y en el juicio profesional del actuario que lo suscribió.

Anualmente se realiza una recopilación de toda la información trimestral generada para el Consejo de

Administración. Así mismo, se incluye un apartado de Perfil de Riesgo que se elabora como texto a partir del

registro de riesgos más actualizado y el mapa de riesgos correspondiente.

Adicionalmente se prepara, en coordinación con el Director General, un apartado sobre recomendaciones en

relación a la función y actividad de Administración Integral de Riesgos de la Institución, posteriormente el

Director General da su visto bueno y realiza la entrega al Consejo de Administración en la celebración de la

Junta de Consejo. En la sesión de la Junta de Consejo del 27 de octubre de 2016 se presentó el ARSI para

su revisión y aprobación.


30

La forma en que la Institución ha determinado sus necesidades de solvencia, dado su perfil de riesgo y como

su gestión de capital es tomada en cuenta para el sistema de administración integral de riesgos.

Para inversiones se tiene contratado el servicio de Val-Risk con la empresa Valmer quien nos elabora sus

reportes de riesgo, con los cuales se mide el Riesgo de Mercado, Crédito y Liquidez.

Se recibe el cálculo de los PML´s catastróficos de la Función Actuarial. Recepción de la lista de Pólizas y

Endosos Emitidos del último mes con sus sumas aseguradas brutas y retenidas de la Función Actuarial.

Se realiza la actualización del cálculo del Riesgo de Crédito de Reaseguro con base a las posiciones

correspondientes del balance.

Se toma información del tipo de cambio del Banco Central y el cálculo del riesgo el tipo de cambio operativo,

posterior al cálculo se elabora resumen gráfico el cual se envía al Director General con los comentarios

necesarios.

Así mismo se realiza la recopilación de los cálculos de riesgo mensuales, resultados de cálculos de riesgo

trimestrales y generación del reporte, considerando los apartados obligatorios.

Para el nivel de exposición al riesgo global por área de operación y por tipo de riesgo y los casos en los que

los límites hubieran sido excedidos, proponiendo, en su caso medidas correctivas, se parte de los cálculos

mensuales y eventuales reportes de Control Interno o Auditoría Interna o Externa, así como de los cálculos

de riesgo que se hacen trimestralmente.

Para el grado de cumplimiento se parte de la información obtenida por Control Interno, la Función Actuarial

(Reservas), del Comité de Inversiones (Inversiones), del Comité de reaseguro (Reaseguro) y Administración

y Finanzas (Requerimiento de Capital de Solvencia).

Para los resultados de análisis de sensibilidad y pruebas de estrés se parte de los cálculos mensuales y en

su caso de la Prueba de Solvencia Dinámica.

Se consideran los reportes de Auditoría Interna que hubieran sido oficializados en el período, así como las

pruebas a los sistemas y modelos de cálculo de riesgos eventualmente efectuadas durante el período.

e) Del sistema de contraloría interna

El sistema de Contraloría Interna de HDI-Gerling, consta de procedimientos operativos, administrativos y

contables, dentro un marco integrado de control interno, mecanismos adecuados de información a todos los

niveles de la Institución y de una función permanente de comprobación de las actividades de la misma, con

los siguientes objetivos:

• Que las operaciones se realicen conforme a las políticas y procedimientos establecidos y en apego

a las disposiciones legales,


31

• Que las actividades realizadas propicien una operación ordenada y eficiente de la Institución,

• Que prevenga y reduzca los errores en el desarrollo de sus actividades,

• Se proporcionen al Consejo de Administración y al Director General, los elementos necesarios para

evaluar el cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas,

• Que los sistemas de operación sean apropiados a sus estrategias y necesidades,

• Que los sistemas de información operen conforme a las políticas de seguridad,

• Que los procesos de conciliación entre sistemas operativos, administrativos y contables sean

adecuados, y

• Que se apliquen las medidas preventivas y correctivas necesarias.

Las actividades de la Contraloría Interna de la Institución son realizadas por un responsable experto con

amplia experiencia en la normatividad, interna y externa, con conocimiento de las políticas y procedimientos

en la materia y fue designado por la Administración de la Institución para desarrollar dichas actividades.

f) De la función de auditoría interna

El área de Auditoría Interna está apoyar a la Institución en el logro de sus objetivos a través de una detección,

evaluación y comunicación oportuna de desviaciones y riesgos asociados así como de aportaciones de valor

que impacten de manera positiva los procesos operativos. El área de Auditoría Interna, con base en la

Independencia de sus funciones provee a la Institución de seguridad razonable y objetiva y de servicios de

consultoría con un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y contribuir de manera conjunta con los

responsables a mejorar la efectividad del sistema de Contraloría Interna, Gobierno Corporativo y

Administración de Riesgos, mediante la revisión a los procesos internos de la Institución.

Es un área objetiva e independiente de las funciones operativas, no tiene responsabilidad o autoridad directa

respecto a las actividades que revisa a efecto de preservar su independencia.

Los miembros de dicha parea deberá mantener una actitud imparcial, objetiva y libre de influencias, así como,

evitar cualquier conflicto de intereses.

Consejo de Administración

Dirección

General

Comité de Auditoría

Subdirector de Auditoría

Gerente de Auditoría

Auditor

Imterno


32

g) De la función actuarial

La función actuarial consta de procedimientos técnicos, operativos, administrativos y contables y de una

función permanente de comprobación de las actividades de la misma.

La función actuarial es desempeñada por personas con conocimiento y experiencia suficientes en materia

de matemática actuarial y financiera, y de estadística.

La función actuarial de la Institución es responsable de:

• Coordinar las labores actuariales relacionadas con el diseño y viabilidad técnica de los productos de

seguros o de las notas técnicas,

• Coordinar el cálculo y valuación de las reservas técnicas que la Institución deba constituir,

• Verificar la adecuación de las metodologías y los modelos utilizados,

• Evaluar la suficiencia, confiabilidad, consistencia, oportunidad, calidad y relevancia de los datos

utilizados en el cálculo de las reservas técnicas,

• Pronunciarse ante el Consejo de Administración y la Dirección General sobre la política general de

suscripción de riesgos de la Institución y sobre la política general de suscripción,

• Apoyar las labores técnicas relativas a:

o La modelización de los riesgos en que se basa el cálculo del RCS,

o El desarrollo de modelos internos para el cálculo del RCS,

o La gestión de activos y pasivos, y

o La realización de la Prueba de Solvencia Dinámica y otras pruebas de estrés.

h) De la contratación de servicios con terceros

Las actividades para la contratación de servicios de terceros son realizadas por una persona de la Institución

que conoce las políticas y procedimientos en la materia, ya que cuenta con años de experiencia acumulada

en el sector asegurador.

La función para la contratación de servicios de terceros vigila que la operación de la Institución se realice de

acuerdo con las políticas y procedimientos en apego a las disposiciones legales reglamentarias y

administrativas aplicables, así como a las políticas y normas aprobadas por el consejo de administración, y

proporciona a la alta dirección los elementos necesarios para evaluar dicho cumplimiento.


33

Esta función forma parte del sistema de Gobierno Corporativo y consiste en el desempeño de las actividades

relacionadas con el diseño, establecimiento y actualización de medidas y controles que propician la sana

operación a través de la contratación de servicios de terceros o proveedores externos para el cumplimiento

de la normativa interna y externa aplicable a la Institución.

Se tienen establecidos lineamientos para:

• Autorizar la contratación de los servicios y operaciones con terceros,

• Verificar que los terceros con los que se contrate cuenten con la experiencia y capacidad técnica,

financiera, administrativa y legal necesaria para realizar los servicios y operaciones

correspondientes,

• Prevenir y evitar conflictos de intereses entre empleados, funcionarios, consejeros o accionistas de

la Institución y los terceros,

• Mantener la debida confidencialidad y seguridad de la información relativa a los servicios y

operaciones materia de la contratación con terceros,

• Verificar que el tercero cuente con sistemas de control interno y, en caso de que la naturaleza del

servicio así lo requiera, de administración de riesgos,

• Verificar que los terceros reciban periódicamente una adecuada capacitación en relación con los

servicios contratados, considerando para ello la naturaleza y relevancia de dichos servicios y

• Definir las restricciones o condiciones respecto a la posibilidad de que el tercero subcontrate, a su

vez, la prestación del servicio.

Las actividades para la contratación de servicios de terceros son responsabilidad del área de Administración

y Finanzas.

i) Otra información


Perfil de Riesgos

a) De la exposición al riesgo

Para la medición y cuantificación de la exposición al riesgo, así como parte de la ejecución de las pruebas de

estrés, se utilizan una serie de modelos estadísticos y programas informáticos. Como parte de su programa

de educación continua, el Administrador de Riesgos interactuará con los proveedores y ejecutores de estos


34

sistemas para que al menos anualmente efectúe revisiones a los supuestos contenidos en los modelos y

sistemas utilizados para estos fines. Así mismo, el Área de Administración de Riesgos trabajará con el área

de Control Interno y el área de Administración y Finanzas en la documentación y mapeo del origen y flujo de

la información que se utiliza para la alimentación de los diversos modelos de cálculo de riesgo de la Institución

y solicitará que paulatinamente se incluya una revisión de los modelos y sistemas utilizados y aplicados en la

Administración Integral de Riesgos al Área de Auditoría Interna o a proveedores externos.

b) De la concentración del riesgo

Pérdidas potenciales asociadas a una inadecuada diversificación de activos y pasivos, que se deriva de las

exposiciones causadas por riesgos de crédito, de mercado, de suscripción, de liquidez, o por la combinación

o interacción de varios de ellos, por contraparte, por tipo de activo, área de actividad económica o área

geográfica. Incluye también pérdidas por eventos externos extremos que no se incluyen en la categoría de

riesgos de suscripción.

c) De la mitigación del riesgo

Cuando un riesgo cae en rangos de límites que no implican un potencial de que salgan de los límites máximos

de tolerancia establecidos pero que al mismo tiempo tienen el potencial de impactar el resultado de la

empresa en un periodo anual en más de 2% en términos de Retorno sobre Capital, las áreas responsables

para estos riesgos deben mantener medidas de control y planes de acción para ir optimizando los niveles de

riesgo para que éstos vayan quedando en rangos menores a lo largo del tiempo. Los efectos de esta

administración y gestión serán reportados periódicamente al Área de Administración Integral de Riesgos y

considerados durante la actualización anual del cálculo del impacto de los riesgos. Es posible que después

de casos donde el costo de mitigación de un riesgo excede sus beneficios, las áreas no elaboren tales

medidas de control y planes de acción. En este caso se informa, con anuencia al Director General, al área de

riesgos de esta decisión por escrito.

Para riesgos cuyo impacto anual o máximo es menor al 2% de Retorno sobre el Capital, las medidas a tomar

se definirán caso por caso y su administración quedará enteramente bajo la responsabilidad de las áreas de

donde emanen estos riesgos, tomando en consideración siempre el principio de costo-beneficio de eventuales

medidas tomadas.

d) De la sensibilidad al riesgo

Los resultados de análisis de sensibilidad y pruebas de estrés, incluyendo, en su caso los resultados de la

Prueba de Solvencia Dinámica y los resultados de la función de Auditoria Interna respecto al cumplimiento

en materia de Administración de Riesgos y a las evaluaciones de los sistemas de medición de riesgos.


35

e) Conceptos de Capital

Las cuentas de Capital se re expresan de acuerdo al factor de actualización derivado del INPC, desde la

fecha en que el Capital fue aportado o las utilidades o pérdidas fueron generadas y hasta el 31 de diciembre

de 2007.

Al 31 de diciembre de 2006, el capital social estaba representado por 2,084 acciones ordinarias y nominativas

de la Serie “E” con valor nominal de $30,000 cada una de ellas, íntegramente suscritas y pagadas.

En mayo de 2007 se celebró una asamblea extraordinaria de accionistas en donde, por así convenir a los

intereses de la Institución, se reformó la cláusula sexta de los estatutos sociales quedando al 31 de diciembre

de 2007, de la siguiente manera: el capital social es la cantidad de $62,520,000 representado por 62,520,000

acciones ordinarias y nominativas de la Serie “E” con valor nominal de $1.00 cada una de ellas, íntegramente

suscritas y pagadas, la autorización por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público quedó asentado

en el oficio 366-IV-1451/07 de fecha 31 de julio de 2007.

En septiembre de 2007 se llevó a cabo otra asamblea extraordinaria de accionistas en donde se acordó

modificar la denominación social de la Institución de Gerling de México Seguros, S.A. a HDI-Gerling de México

Seguros, S.A., la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) aprobó este cambio en febrero de 2008

con número de oficio 366-II-44/08.

En diciembre de 2010 se llevó a cabo una asamblea extraordinaria de accionistas en donde los accionistas

acordaron aumentar el Capital Social de la Institución por un importe de $ 37,399,200.00 pesos, así como de

aplicar pérdidas de ejercicios anteriores, después de descontar reservas de capital, al Capital Pagado, por

un importe de $86,720,551.62 pesos a valor adquisitivo.

La cantidad correspondiente al aumento de Capital que fue depositado en la cuenta de cheques de esta

Institución, en diciembre de 2010, y se registró en la cuenta aportaciones para futuros aumentos de capital,

se queda en espera de la autorización por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para poder

registrarlo como Capital Pagado.


36

En Febrero de 2014 se llevó a cabo una asamblea extraordinaria de accionistas en donde los accionistas

acordaron aumentar el Capital Social de la Institución por un importe de $ 40,130,700.00 pesos.

La cantidad correspondiente al aumento de Capital que fue depositado en la cuenta de cheques de esta

Institución, en febrero de 2014, y se registró en la cuenta aportaciones para futuros aumentos de capital, se

queda en espera de la autorización por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para poder

registrarlo como Capital Pagado.

En el transcurso del ejercicio 2015 se recibió oficio de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público en donde

nos autorizaba aplicar las aportaciones recibidas anteriormente así como la amortización de pérdidas contra

el capital pagado, entonces en junio de 2015 se hizo este movimiento.

Con el movimiento anterior al 31 de diciembre de 2015, el capital social está compuesto por 122,007,419

acciones ordinarias y nominativas de la Serie “E” con valor nominal de $1.00 cada una de ellas, íntegramente

suscritas y pagadas, dando un capital social en pesos nominales de $122,007,419

La Institución no ha capitalizado parte del superávit por valuación de inmuebles.

f) Otra Información

La Institución no tiene más información que revelar respecto de la gestión del capital.

Evaluación de la Solvencia

Los supuestos utilizados en la valuación de los activos, pasivos y capital presentados en los Estados

Financieros, así como las metodologías empleadas:

De acuerdo a las disposiciones establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) en la

Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), se tomaron los criterios contables de la CUSF así como la NIIF

B-10, Efectos de la Inflación se considera dos entornos económicos: a) Inflacionario, cuando la inflación

acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, caso en el cual requiere el

reconocimiento de los efectos de la inflación, y b) no inflacionario, cuando en el mismo período la inflación es

menor a 26%; en este último caso, no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados

financieros. Además, elimina los métodos de valuación de costos de reposición e indización específica y

requiere que el resultado por posición monetaria patrimonial y el resultado por tenencia de activos no

monetarios (Retanm) acumulados se reclasifiquen a resultados acumulados, excepto el Retanm que se

identifique con los inventarios o activos fijos no realizados a la fecha de entrada en vigor de esta norma, el

cual se conserva en el capital contable para aplicarlo a los resultados del período en el que se realicen dichos

activos. Por lo anterior la última actualización que refleja el Balance General es al 31 de diciembre de 2007.

En 2016 no se actualizó debido a que se presentó un entorno no inflacionario.


37

a) De los activos

Disponibilidades

Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de

los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los

resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento.

Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse

depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el

saldo de deudores diversos.

Deudores

Por primas

Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor al término

convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, 180 días tratándose de primas por

cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública Federal. Cuando superen la antigüedad

mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio.

Otros adeudos

La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de las cuentas por

cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90

días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación.

Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante

avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos anualmente (hasta el

3 de abril de 2015 las disposiciones requerían un avalúo por lo menos una vez cada dos años).

El mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición, y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron

mediante factores derivados del INPC.

El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre

el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados.

La depreciación del mobiliario y equipo se calcula por el método de línea recta, con base en la

vida útil estimada por la administración de la Institución.


38

b) De las reservas técnicas

La Institución constituye y valúa las reservas técnicas establecidas en la Ley, de conformidad con las

disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión en el Título 5 de la Circular Única.

Las reservas técnicas se constituyen y valúan en relación con todas las obligaciones de seguro y de reaseguro

que la Institución ha asumido frente a los asegurados y beneficiarios de contratos de seguro y reaseguro, los

gastos de administración, así como los gastos de adquisición que, en su caso, asume con relación a los

mismos.

Para la constitución y valuación de las reservas técnicas se utilizarán métodos actuariales basados en la

aplicación de los estándares de práctica actuarial señalados por la Comisión mediante las disposiciones de

carácter general, y considerando la información disponible en los mercados financieros, así como la

información disponible sobre riesgos técnicos de seguros y reaseguro. La valuación de estas reservas es

dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión.

Para Riesgos en Curso

La Institución registró ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales

constituye y valúa la reserva para riesgos en curso.

En el ejercicio 2016 entraron en vigor nuevas metodologías para el cálculo de la reserva de riesgos en curso,

como resultado de la aplicación de dichas metodologías la Institución determinó una incremento de dicha

reserva, el cual se reconoció como un gasto en el ejercicio 2016.

Esta reserva tiene como propósito cubrir el valor esperado de las obligaciones futuras (mejor estimación),

derivadas del pago de siniestros, beneficios, gastos de adquisición y administración, así como cualquier otra

obligación futura derivada de los contratos de seguros, más un margen de riesgo.

La mejor estimación será igual al valor esperado de los flujos futuros, considerando ingresos y egresos, de

obligaciones, entendido como la media ponderada por probabilidad de dichos flujos, considerando el valor

temporal del dinero con base en las curvas de tasas de interés libres de riesgo de mercado para cada moneda

o unidad monetaria proporcionadas por el proveedor de precios independiente, a la fecha de valuación. Las

hipótesis y procedimientos con que se determinan los flujos futuros de obligaciones, con base en los cuales

se obtendrá la mejor estimación, fueron definidos por la Institución en el método propio que registró para el

cálculo de la mejor estimación.

La reserva de riesgos es curso incluirá el pasivo correspondiente a las primas emitidas por anticipado,

entendiéndose que una prima ha sido emitida por anticipado cuando la emisión se realiza en una fecha

anterior a la fecha de inicio de vigencia de la póliza correspondiente a dicha prima.


39

Seguros multianuales

En el caso de pólizas multianuales, la reserva de riesgos en curso es la mejor estimación de las obligaciones

futuras del año de vigencia de que se trata, más las primas de tarifa correspondientes a las anualidades

futuras acumuladas con el rendimiento correspondiente a dichas anualidades, durante el tiempo que lleva

vigente la póliza, más el margen de riesgo. A las primas correspondientes a las anualidades futuras se les

deberá restar el costo de adquisición que, en su caso, para efectos contables, se deba registrar al momento

de la emisión en forma separada de la reserva.

La Institución considera pólizas multianuales a aquellos contratos de seguros cuya vigencia sea superior a

un año siempre que no se trate de seguros de vida de largo plazo o seguros donde las primas futuras son

contingentes y no se prevé su devolución al momento en que se extinga el riesgo.

Riesgos Catastróficos

La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto, huracán y

otros riesgos hidrometeorológicos, con la parte no devengada de la prima de riesgo anual, considerando las

bases técnicas establecidas en la Circular Única.

En el caso de pólizas que amparan riesgos que por sus características no pueden ser valuados con las bases

técnicas que se indican, principalmente reaseguro tomado en el extranjero o bienes cubiertos ubicados en el

extranjero, la reserva de riesgos en curso se calcula como la parte no devengada de la prima de riesgo

retenida, calculada dicha prima de riesgo, como el 35% de las primas emitidas de cada una de las pólizas en

vigor al momento de la valuación.

Margen de riesgo

Se calcula determinando el costo neto de capital correspondiente a los Fondos Propios Admisibles requeridos

para respaldar el Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS), necesario para hacer frente a las

obligaciones de seguro y reaseguro de la Institución, durante su período de vigencia. Para efectos de la

valuación de la reserva de riesgos en curso, se utiliza el RCS correspondiente del cierre del mes inmediato

anterior a la fecha de valuación.

El margen de riesgo se determina por cada ramo y tipo de seguro, conforme al plazo y moneda considerados

en el cálculo de la mejor estimación de la obligación de seguros correspondiente.

Para las pólizas emitidas por anticipado, el margen de riesgo es cero.

Cabe mencionar que durante 2016, la Comisión permitió calcular, el RCS en forma trimestral, por lo que, el

RCS utilizado para el cálculo de margen de riesgo de cada mes durante este año, correspondió al RCS del

trimestre inmediato anterior.


40

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir

La constitución, incremento, valuación y registro de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir, se

efectúa mediante la estimación de obligaciones, que se realiza empleando los métodos actuariales que la

Institución ha registrado para tales efectos ante la Comisión.

Esta reserva tiene como propósito cubrir el valor esperado de siniestros, beneficios, una vez ocurrida la

eventualidad prevista en el contrato de seguro, más un margen de riesgo.

El monto de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir será igual a la suma de la mejor estimación

y de un margen de riesgo, los cuales son calculados por separado y en términos de lo previsto en el Título 5

de la Circular Única.

Esta reserva se integra con los siguientes componentes:

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros y otras obligaciones de monto

conocido

Son las obligaciones al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago por los siniestros

reportados, entre otros, cuyo monto a pagar es determinado al momento de la valuación y no es susceptible

de tener ajustes en el futuro, la mejor estimación, para efectos de la constitución de esta reserva es el monto

que corresponde a cada una de las obligaciones conocidas al momento de la valuación.

Tratándose de una obligación futura pagadera a plazos, se estima el valor actual de los flujos futuros de

pagos, descontados empleando las curvas de tasas de interés libres de riesgo de mercado para cada moneda

o unidad monetaria, más el margen de riesgo calculado de acuerdo con las disposiciones en vigor.

En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.

Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos no reportados y de gastos

de ajuste asignados al siniestro

En el ejercicio 2016 entraron en vigor nuevas metodologías para el cálculo de la reserva para obligaciones

pendientes de cumplir por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste asignados al siniestro,

como resultado de la aplicación de dichas metodologías la Institución determinó un incremento de dicha

reserva, el cual se reconoció como un gasto en el ejercicio 2016.

Son las obligaciones originadas por siniestros que habiendo ocurrido a la fecha de valuación aún no han sido

reportados o no han sido completamente reportados, así como sus gastos de ajuste, salvamentos y

recuperaciones. La reserva al momento de la valuación se determina como la mejor estimación de las

obligaciones futuras, traídas a valor presente utilizando tasas de descuento correspondientes a la curva de

tasas de interés libres de riesgo de mercado para cada moneda o unidad monetaria, más el margen de riesgo

calculado de acuerdo con las disposiciones en vigor. En caso de operaciones de reaseguro cedido,

simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.


41

Para efectos de calcular la reserva se define que un siniestro no ha sido completamente reportado, cuando

habiendo ocurrido en fechas anteriores a la valuación, de dicho siniestro se puedan derivar reclamaciones

complementarias futuras o ajustes a las estimaciones inicialmente realizadas.

Margen de riesgo

Se calcula determinando el costo neto de capital correspondiente a los Fondos Propios Admisibles requeridos

para respaldar el Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS), necesario para hacer frente a las

obligaciones de seguro y reaseguro de la Institución, durante su período de vigencia. Para efectos de la

valuación de las reserva de obligaciones pendientes de cumplir, se utiliza el RCS correspondiente del cierre

del mes inmediato anterior a la fecha de valuación.

El margen de riesgo se determina por cada ramo y tipo de seguro, conforme al plazo y moneda considerados

en el cálculo de la mejor estimación de la obligación de seguros correspondiente.

Cabe mencionar que durante 2016, la Comisión permitió calcular, el RCS en forma trimestral, por lo que, el

RCS utilizado para el cálculo de margen de riesgo de cada mes durante este año, correspondió al RCS del

trimestre inmediato anterior.

Reserva de riesgos catastróficos

Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica

Esta reserva tiene la finalidad de cubrir el valor de la pérdida máxima probable derivada de la ocurrencia de

siniestros de naturaleza catastrófica de las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de

terremoto de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros y bajo ciertas

situaciones contempladas en la regulación en vigor, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha

reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y

por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo,

determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión.

Cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos

Esta reserva tiene la finalidad de cubrir el valor de la pérdida máxima probable derivada de la ocurrencia de

siniestros de naturaleza catastrófica de las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de

huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros y

bajo ciertas situaciones contempladas en la regulación en vigor, previa autorización de la Comisión. El

incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del

ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El

saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido

en las reglas emitidas por la Comisión.


42

c) De otros pasivos

Provisiones

La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas

obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente

ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos

de operación, gratificaciones y otros pagos al personal.

Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)

Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales

vigentes.

Los impuestos a la utilidad causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período,

excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital

contable.

d) Otra información

La Institución no tiene más información que revelar respecto de la valuación de activos y pasivos.

Gestión de Capital

a) De los Fondos Propios Admisibles

De acuerdo a la normatividad, las Instituciones deberán contar, en todo momento, con Fondos Propios

Admisibles suficientes para cubrir el Requerimiento de Capital de Solvencia a que se refiere el artículo 232

de la LISF y el Título 6 de la CUSF, dichos fondos se clasifican de la siguiente manera:

El Nivel 1, considerará lo siguiente:

• El capital social pagado sin derecho a retiro, representado por acciones ordinarias de la Institución

• Las reservas de capital

• El superávit por valuación que no respalde la cobertura de la Base de Inversión

• El resultado del ejercicio y de ejercicios anteriores

• Las obligaciones subordinadas de conversión obligatoria en acciones.


43

El Nivel 2:

• Los Fondos Propios Admisibles señalados en la Disposición 7.1.6 que se encuentren respaldados

con los activos a que se refieren las fracciones I a X de la Disposición 7.1.7

• El capital social pagado con derecho a retiro, representado por acciones ordinarias

• El capital social pagado representado por acciones preferentes

• Las aportaciones para futuros aumentos de capital

El Nivel 3 de Fondos Propios Admisibles, considerará aquellos que no se ubiquen en el Nivel 1 o en el Nivel

2 y que cumplan con lo señalado en la normatividad vigente.

HDI-Gerling cuenta con un manual en donde se establecen los objetivos políticas y procedimientos referentes

a sus inversiones y la forma en que se relacionan las mismas con los fondos propios admisibles.

Dentro de los objetivos de se encuentran:

• Administrar el portafolio de inversiones de manera consistente y, en lo posible así como

considerando lis lineamientos de la CUSF, alinear las políticas locales a las políticas de inversión

del Grupo.

• La diversificación del portafolio así como cualquier requerimiento regulatorio será considerado y

monitoreado para fines de cumplimiento de los requerimientos de capital de solvencia.

• Los activos de la compañía deberán ser invertidos de tal forma que en todo momento se garantice

la adecuada cobertura de la base de inversión y fondos propios admisibles de acuerdo a lo estipulado

en el Título 8 de la CUSF.

La compañía lleva a cabo el cálculo del requerimiento de capital de solvencia, mediante este cálculo se

controlará y monitoreará la suficiencia de fondos propios admisibles así como de requerimientos de capital.

Hasta 2015 la Institución presentaba dentro del Capital Mínimo de Garantía los Activos Computables, debido

a que los fondos propios admisibles han sido calculados por primera vez durante el año 2016 no es posible

realizar un comparativo entre estos dos conceptos, sin embargo, el índice de cobertura permanece por

encima de 1.

* Para los años 2015 y 2014 se consideró el monto de Capital Mínimo de Garantía.


44

Al 31 de diciembre de 2016, ninguna de las partidas anteriores tiene restricción alguna en cuanto a

disponibilidad o fin al que se destina.

b) De los requerimientos de capital

La Institución calcula el RCS, de conformidad con lo previsto en el artículo 233 de la LISF así como con lo

establecido en el capítulo 6 de la CUSF.

El RCS se determina con base en los requerimientos de capital por Riesgos Técnicos y Financieros de

Seguros, para Riesgos Basados en la Pérdida Máxima Probable, por Riesgos Técnicos y Financieros de los

Seguros de Pensiones, por Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas, Por otros Riesgos de contraparte y

por Riesgo Operativo.

Lo anterior con la fórmula general dada por:

RCS = max ( RCTyFS + RCPML , 0.9RCTyFS ) + RCTyFP + RCTyFF + RCOC + RCOP

Donde:

RCS Requerimiento de Capital de Solvencia;

RCTyFS Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Seguros;

RCPML Requerimiento de Capital para Riesgos Basados en la Pérdida Máxima Probable;

RCTyFP Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de los Seguros de pensiones;

RCTyFF Requerimiento de Capital por Riesgos Técnicos y Financieros de Fianzas;

RCOC Requerimiento de Capital por Otros Riesgos de Contraparte, y

RCOP Requerimiento de Capital por Riesgo Operativo

Para determinar el RCS, la Institución utiliza el “Sistema de cálculo del Requerimiento de Capital de

Solvencia”, el cual es proporcionado por la CNSF y está basado en las metodologías de cálculo que hace

referencia el capítulo sexto de la Circular Única de Seguros y de Fianzas.

c) De las diferencias entre la fórmula general y los modelos internos utilizados

La Institución no cuenta con un modelo interno total o parcial aprobado por la Comisión para el cálculo del

RCS. Por lo que no hay diferencias entre la fórmula general y los modelos internos utilizados.

d) De la insuficiencia de los Fondos Propios Admisibles para cubrir el RCS

Durante el año 2016 la Institución no presentó ninguna insuficiencia en los Fondos Propios Admisibles que

respaldan el RCS.


45

e) Otra información


Modelo Interno

La Institución no cuenta con un modelo interno total o parcial aprobado por la Comisión para el cálculo del

RCS.


46

Anexos de Información Cuantitativa

Sección A. Portada

Tabla A1. Información General


47

Tabla A1. Requerimientos Estatutarios (Cifras en Millones de Pesos)


48

Tabla A1. Estado de Resultados (Cifras en Millones de Pesos)


49

Tabla A1. Balance General (Cifras en Millones de Pesos)


50

Sección B. Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS)

Tabla B1. RCS por componente (Cifras en Pesos)

La información se genera a través del sistema que la Comisión proporcionará para el cálculo de la fórmula general.


51

Tabla B2. RCT y FS_ Pérdidas en el valor de los Activos Sujetos al Riesgos (Cifras en Pesos) Se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR al 99.5%) de la variable de pérdida en el valor de los Fondos Propios ajustados L = LA + LP + LPML



52

Tabla B3. RCT y FS_ Pérdidas generadas por el incremento en el valor de los pasivos (Cifras en Pesos) Se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR al 99.5%) de la variable de pérdida en el valor de los Fondos Propios ajustados L: L = LA + LP + LPML


53

Tabla B3. RCT y FS_ Pérdidas generadas por el incremento en el valor de los pasivos (Cont.) (Cifras en Pesos)



54

Tabla B4. RCT y FS_Pérdidas ocasionadas por los incumplimientos de entidades reaseguradoras (Contrapartes) (Cifras en Pesos) Se calculará como el valor en riesgo a un nivel de confianza del 99.5% (VaR 99.5%) de la variable de pérdida en el valor de los Fondos Propios ajustados L = LA + LP + LPML


Tabla B5. RCPML_Pérdida máxima probable (Cifras en Pesos)

Tabla B6. RCT y FP_De los Seguros de Pensiones No aplica.

Tabla B7. RCT y FF_De Fianzas No aplica.


55

Tabla B8. RCOC_Operaciones que Generan Otros Riesgos de Contraparte (Cifras en Pesos)

* El monto ponderado considera el importe de la operación descontando el saldo de las reservas preventivas que correspondan, así como la aplicación del factor de riesgo de la contraparte en la operación, y en su caso, el factor de riesgo asociado a la garantía correspondiente.


56

Tabla B9. RCOP_Riesgo Operativo (Cifras en Pesos)


57

Tabla B9. RCOP_Riesgo Operativo (Cont.) (Cifras en Pesos)


58

Sección C. Fondos Propios y Capital Social

Tabla C1. Fondos Propios (Cifras en Millones de Pesos)


59

Sección D. Información Financiera

Tabla D1. Balance General (Cifras en Millones de Pesos)


60

Tabla D1. Balance General (Cont.) (Cifras en Millones de Pesos)

Tabla D2. Estado de Resultados_ Vida No aplica.


61

Tabla D3. Estado de Resultados_ Accidentes y Enfermedades No aplica.


62

Tabla D4. Estado de Resultados_ Daños (Cifras en Millones de Pesos)

Tabla D5. Fianzas No aplica.


63

Sección E. Portafolios de Inversión

Tabla E1. Portafolio de Inversiones en Valores (Cifras en Millones de Pesos)


64

Tabla E1. Portafolio de Inversiones en Valores (Cont.) (Cifras en Millones de Pesos)


65

Tabla E2. Desglose de Inversiones en Valores que representen más del 3% del total del portafolio de inversiones (Cifras en Millones de Pesos)


66

Tabla E3. Desglose de Operaciones Financieras Derivadas Al 31 de diciembre de 2016, la Institución no realizó operaciones con productos derivados.

Tabla E4. Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de responsabilidad Al 31 de diciembre de 2016, HDI-Gerling no cuenta con inversiones con partes relacionadas con las que existan vínculos patrimoniales o de responsabilidad.

Tabla E5. Inversiones Inmobiliarias. /Desglose de inmuebles que representen más del 5% del total de inversiones inmobiliarias (Cifras en Millones de Pesos)


67

Tabla E6. Desglose de la Cartera de Crédito / Créditos que representen el 5% o más del total de dicho rubro (Cifras en Millones de Pesos)

Clave de crédito: CV. Crédito a la Vivienda CC. Crédito Comercial CQ. Crédito Quirografario Tipo de crédito: GH. Con garantía hipotecaria GF. Con garantía fiduciaria sobre bienes inmuebles GP. Con garantía prendaria de títulos o valores Q. Quirografario


68

Tabla E7. Deudor por Prima (Cifras en Millones de Pesos)


69

Sección F. Reservas Técnicas

Tabla F1. Reserva de Riesgos en Curso (Cifras en Millones de Pesos)

Tabla F2. Reservas para Obligaciones Pendientes de Cumplir (Cifras en Millones de Pesos)


70

Tabla F3. Reservas de riesgos catastróficos (Cifras en Millones de Pesos)

*Límite legal de la reserva de riesgos catastróficos

Tabla F4. Otras reservas técnicas Al 31 de diciembre de 2016 no se tienen otras reservas técnicas registradas.

Tabla F5. Reserva de riesgos en curso de los Seguros de Pensiones No aplica.

Tabla F6. Reserva de contingencia de los Seguros de Pensiones No aplica.

Tabla F7. Reserva para fluctuación de inversiones de los Seguros de Pensiones (RFI) No aplica.

Tabla F8. Reservas Técnicas Fianzas No aplica.

Ramo o tipo de seguro ImporteLímite de la

reserva*

Seguros agrícola y de animales 0.00

Seguros de crédito 0.00

Seguros de caución 0.00

Seguros de crédito a la vivienda 0.00

Seguros de garantía financiera 0.00

Seguros de terremoto 4.18 4.74

Seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos 0.59 3.09

Total 4.77


71

Sección G. Desempeño y Resultados de Operación Tabla G1. Número de pólizas, asegurados o certificados, incisos o fiados en vigor, primas emitida por operaciones y ramos (Cifras en Millones de Pesos)


72

Tabla G1. Número de pólizas, asegurados o certificados, incisos o fiados en vigor, primas emitida por operaciones y ramos (Cont.) (Cifras en Millones de Pesos)


73

Tabla G1. Número de pólizas, asegurados o certificados, incisos o fiados en vigor, primas emitida por operaciones y ramos (Cont.) (Cifras en Millones de Pesos)


74

Tabla G2. Costo medio de siniestralidad por operaciones y ramos

El índice de costo medio de siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima devengada retenida.


75

Tabla G3. Costo medio de adquisición por operaciones y ramos

El índice de costo medio de adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida.


76

Tabla G4. Costo medio de operación por operaciones y ramo

El índice de costo medio de operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa.


77

Tabla G5. Índice combinado por operaciones y ramos

El índice combinado expresa la suma de los índices de costos medios de siniestralidad, adquisición y operación.

Tabla G6. Resultado de la Operación de Vida No aplica.

Tabla G7. Información sobre Primas de Vida No aplica.


78

Tabla G8. Resultado de la Operación de Accidentes y Enfermedades No aplica.


79

Tabla G9. Resultado de la Operación de Daños (Cifras en Millones de Pesos)


80

Tabla G10. Información sobre Primas de Vida / Seguros de Pensiones No aplica.

Tabla G11. Resultado de la Operación de Fianzas No aplica.

Tabla G12. Reporte de garantías de recuperación en relación a los montos de responsabilidades de fianzas No aplica.

Tabla G13. Comisiones de Reaseguro, PTU de Reaseguro y cobertura de exceso de pérdida

1) % Comisiones de Reaseguro entre primas cedidas. 2) % Participación de utilidades de Reaseguro entre primas cedidas. 3) % Cobertura de exceso de pérdida entre primas retenidas


81

Sección H. Siniestros Tabla H1. Operaciones de Vida No aplica.

Tabla H2. Operación de Accidentes y Enfermedades No aplica.


82

Tabla H3. Operación de Daños sin Automóviles. (Cifras en Millones de Pesos)


83

Tabla H4. Automóviles. No aplica.

Tabla H5. Fianzas. No aplica.

Sección I. Reaseguro

Tabla I1. Límites máximos de retención de Instituciones de Seguros y Sociedades Mutualistas (Cifras en Millones de Pesos)

Concepto corresponde al ramo, subramo o producto, de acuerdo al límite aprobado por el consejo de administración de la Institución.

Tabla I2. Límites máximos de retención No aplica.


84

Tabla I3. Estrategia de Reaseguro contratos proporcionales vigentes a la fecha del reporte (Cifras en Millones de Pesos)

Tabla I4. Estrategia de Reaseguro contratos no proporcionales vigentes a la fecha del reporte No aplica.


85

Tabla I5. Nombre, Calificación Crediticia y porcentaje de cesión a los reaseguradores

* Incluye instituciones mexicanas y extranjeras. ** Registro General de Reaseguradoras Extranjeras *** Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima emitida total. **** Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional respecto del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional total. La información corresponde a los últimos doce meses.

Tabla I6. Nombre y porcentaje de participación de los Intermediarios de reaseguro a través de los cuales la Institución cedió riesgos (Cifras en Millones de Pesos)

*Porcentaje de cesión por intermediarios de reaseguro respecto del total de prima cedida.


86

Tabla I7. Importes recuperables de reaseguro. (Cifras en Millones de Pesos)

La clave del reasegurador corresponde al número del Registro General de Reaseguradoras Extranjeras (RGRE) o número de las Instituciones en México.


87

Tabla I8. Integración de saldos por cobrar y pagar de reaseguradores e intermediarios de reaseguro. (Cifras en Millones de Pesos)

El monto incluye saldos de los rubros de Instituciones de Seguros y Fianzas cuenta corriente, Participación de Instituciones y Reaseguradoras Extranjeras por Siniestros, Participación de Reaseguro por coberturas de Reaseguradores y Reafianzamiento no proporcional e Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento cuenta corriente, que representen más del 2% del total de dichos rubros. Es importante mencionar que el monto de Participación de Instituciones y Reaseguradoras Extranjeras por Siniestros aún no se realiza debido a que corresponde a siniestros pendientes de pago.


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El presente Reporte sobre la Solvencia y Condición Financiera se presenta de acuerdo al Título 24, Capítulo 24.1 de la Circular Única de Seguros y Fianzas (CUSF), que menciona que las Instituciones deberán hacer pública información cuantitativa y cualitativa relativa a su Información corporativa, financiera, técnica, de reaseguro, de reafianzamiento, de administración de riesgos, regulatoria, administrativa, operacional, económica, de nivel de riesgo, de solvencia y jurídica inherentes a sus actividades.

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