restructuring - eight advisory · ducros, arair, continental nutrition, jardiland, windhurst...
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LE MAGAZINE DES AFFAIRESDate : N 97/98/2015Pays : France
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Restructuring
HoCM/O)
CO
Ecou-
Dans un marché extrêmement actif, lepalmarès 2014 n'a pourtant révélé aucunesurprise par rapport à celui de l'an passé.Eight Advisory, Rothschild&Cie,AlixPartners,Valtus, BTSG, FMB, AJAssociés, DS Avocatsou encore Weil Gotschal arrivent en tête deleur catégories respectives.
Palmarès des conseils financiers en Restructuration
Palmarès des conseils en Réorganisation Opérationnelle
Classement des administrateurs et mandataires judiciaires
Classement des managers de crise/CRO et des managers de transition
Classement des banques d'affaires actives en Restructuring
Classement des avocats en Restructuring
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Palmarès 2014 des conseils financiersen restructuration
Classement en nombre et par la taille des dossiers traités (hors ISR)
Eight Advisory
2 EY Restructurmg
Nombre
104
Dossiers traités
Vivarte, SNCM, Kern One, Allia.
Ascométal, FagorBrandt, Rapp.
B̂̂̂̂̂̂4
B^̂ ™^̂ M6
^^^^^,
B̂̂̂̂̂̂̂8
____|
10^^^^^—
ll
Pwc
KPMG Restructurmg
June Partners
Deloitte
Grant Thornton P&R
Accuracyh_^_^^^^_BM|_^^_^^^^^^^^__l
Wingate
So-Mg Partners
Exelmans
104
100«•.—^^^^^^^^—MO—^^^^^^—
92
80
52
40-.^—^^^^^^^^^^—-1,,-——*^^^^^^—
32
15
10
Cad, FagorBrandt, Hédiard...^^^^^—•^^^^^^^^^^-m^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^B^^m^^
Societes cotées, PME, et LBO—n^—^^^^^^^^——.—^^^^^^^—»^—^^^^^^—...̂ —^^^^^—.̂ ^^—^^^—-.̂ ^^^^^^^^^^^^^
Presstalis, Phone House, Eclair Group^ •̂•̂ ^^^^^^ -̂̂ ^^^V^^^^^^^— ̂ ^^M^^^^^^— ̂ ^VM^^^^^^^MBÎ ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
Arair, Anovo
Nice Matin
Arc International^̂ •••••̂ ^̂ ^̂ ^̂ •̂̂ •̂ ^̂ ^̂ ^̂ •̂••̂ •̂ ^̂ ^̂ •••(̂ •̂̂ ^̂ ^̂ •̂«^̂ •̂ ^̂ •̂••̂ ^̂ •̂ ^̂ ^̂ ••Mri
Cybergun
Française de Roues, Marty^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
Intervention auprès de PME
12 Endeavour
Source Magazine des Affaires
Arts Energy
Palmarès 2014 des conseils en réorganisationopérationnelle
Classement en nombre et par la taille des dossiers traités
AlixPartners
Zalis
Alvarez & Marsal
Nombre
20
4 McKmsey & Company RTS 13
Source Magazine des Affaires
Responsabl
Yahya Daraaoui
Daniel Cohen
Tarek Hosni
Helen Lee Bouygues
Dossiers traites
La Redoute,,,
Partouche
Eircom, Presstalis, Néo Security
Pyrex
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Grand prixEight Advis
-lAffr\îfO^ I Depuis la création d'Eight Advisory, le département Sous-' ^ Performance et Restructuration d'Eight Advisory n'a cessé de
croître. Emmené par Cédric Colaert, il regroupe aujourd'huiplus de soixante professionnels dédiés, ce qui en fait la plusimportante équipe du marché français par la taille. Les équipes
du département sont cette année encore intervenues sur les plus gros dossiers dossiers derestructurations et de refinancements de dette LBO. Tous ne sont pas publics, mais la presses'est fait l'écho de leur interventions notamment sur les restructurations de la SNCM,Vivarte, Mory Ducros ou encore Kern One. Au total, l'équipe s'est illustrée sur 158 dossiersen 2014 hors IBU.
Cédric Colaert
Grand prix
W•$
f Affaires
AlixPartners
AlixPartners a consolidé sa première place historique dansle conseil en organisation dédié aux restructurations. Lecabinet a de nouveau enregistré une croissance soutenue en2014. Les 60 consultants (dont 9 associés) interviennent àtous les stades de la restructuration pour le compte d'une
clientèle composée à parts égales de fonds et de corporate. L'équipe emmenée parYahya Daraaoui (restructuration opérationnelle), Laurent Petitzon et François Faure(restructuration financière) s'est notamment distinguée l'année dernière sur unecinquantaine de dossiers parmi lesquels on peut mentionner La Redoute.
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Yahya Daraaoui
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Classement 2014 des administrateursjudiciaires 2014
Par la taille des dossiers traités
2 : SEL Abitbol
Thévenot, Perdereau, Manière, El Baze
4 Bauland, Martinez & Associés
AJ Partenaires
Source Magazine des Affaires
FagorBrandt, Vivarte, La Redoute, JOA, Alma.,
Partouche, Solocal, SNCM, Rapp, Nice Matin..
GAD, Coeur Défense, Libération, Risoul
Mory Ducros, Allia, Cybergun, Loret...
Kern One, Bijoux GL, Oxxo..
En nombre de dossiers traités
f dédié
2 i
AJAssociés
AJ Partenaires
87 professionnels
65 professionnels
Bauland, Carbon!, Martinez 60 professionnels
FMB 47 professionnels
Nombre de nouvelles missions e
Plus de 900 nouveaux dossiers
731 (Kern One, Bijoux GL, Oxxo)
400 (Mory Ducros, Allia, Cybergun, Loret)
270 (Saur, Consolis, Terreal)
Caviglioli, Baron, Fourquié 20 professionnels 234 dossiers (Sfer Océan Indien, Alpha MDS, Air Med)
Source Magazine des Affaires
Classement 2014 des mandataires judiciaires
2 i
B.T.S.G.
M.J.A.
Missions
UGO
Source Magazine des Affaires
Nombre de nouvelles mission"
Librairies Chapitre, Ascométal
Virgin, Partouche
Kem One, Flavien, Griset
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Grand prix
I AffairesEmmenée par 4 Administrateurs Judiciaires (HélèneBourbouloux, Emmanuel Hess, Jean-François Blanc),l'étude compte désormais une cinquantaine deprofessionnels répartis sur 7 bureaux. En 2014, FHBs'est vu confier 270 nouveaux dossiers dont Vivarte) mais
également la prise de contrôle du groupe JOA par ses créanciers. FHB a mis enœuvre la première SFA dans le cadre de la restructuration du groupe ALMA et aaccompagné La Redoute dans le cadre de la cession à son management. Depuis le«début de la crise en 2008, l'étude s'est illustrée sur une soixantaine de restructurationfinancière en mandat ad hoc ou conciliation, représentant 140.000 emplois et unfldette globale consolidée de 25 milliards d'euros.
Grand prix
Hélène Bourbouloux
AJAssodés s'est développé très vite au cours des dix dernièresannées au point de regrouper aujourd'hui 6 associés et plusde 90 collaborateurs répartis dans 13 bureaux en France(métropole et DOM-TOM). Preuve de son succès, l'étude a
été désigné en 2014 dans le cadre de 900 missions lancées en France. Elle est interveiMMsur 59 missions ayant fait l'objet d'une cession et a ainsi contribué à préserver 1.492emplois, soit près de 67% des effectifs des sociétés concernées. Au total, AJAssociésest intervenu sur plus de 16 000 dossiers depuis 1999.
Franck Michel
Grand prixB.T.S.G.
Créée en 2001> ''étude B.T.S.G est composée de 5mandataires judiciaires : Véronique Bécherer, inscrite depuis1988, Clément Thierry, inscrit depuis 1998, Marc Sénéchal,inscrit depuis 2005, Stéphane Gorrias, inscrit depuis 2003 et
enfin Denis Gasnier, qui vient de rejoindre l'étude. En 2014 BTSG compte à son actifplus de 1200 dossiers. Parmi les plus connus, on peut rappeler ses interventions sutjgi.opérations Ascométal, Librairies Chapitre, The new Kase, Caddie, Altia, CPI, I
Marc Sénéchal
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Classement 2014 des managers de crise/Chief Restructuring Officer
Nom MissionsNbre de I
Oiriffpanr I^ i
I
i 2 i
i 4 i
Q
Prospheres
Valtus Retournement
Dirigeants & Investisseurs
McKinsey R&T j
Alixio Executive Management
38
10
M^3
I
18 Michel Resseguier I
6 Thierry Grimaux i
9 Martial Papineau I
i 5 i Helen Lee Bouygues i
3 Patrick Puy I
Source . Magazine des Affaires
La méthodologie du Magazine des Affaires
Précision importante : Pour le classement des managers de crise/CRO, seules lesmissions où les acteurs ont pris des mandats sociaux pris en compte.
Classement 2014 des managers de transitionintervenant en situation de crise
2 I EIM
Robert Walters
4 i Robert Ha»
Lincoln Transition Executive
Source : Magazine des Affaires
Nbre de missions/an
30
14
Thierry Grimaux
Olivier Lema!
Karina Sebti
Karine Doukhan, Fabrice Coudray
Thierry Rogeon
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Grand prixProsphere
(Affaires II Pour la quatrième année consécutive, Prospheres arrive
en tète dc notre classement dédié aux managers de crise.Prospheres a renforcé son leadership dans cc métier.
Composée de 20 professionnels, dont quatre associes, l'équioe est reconnue à la fois parles chefs d'entreprises, les fonds, les actionnaires dc groupes et la plupart des syndicatsqui apprécient d'avoir en face d'eux des interlocuteurs crédibles, honnêtes et avec desvaleurs.. Parmi les dossiers publics les plus importants, on peut rappeler les missionsréalisées chez Librairies Chapitre, Altia, ATM, Autodistribution Poids Lourds,Continentale Nutrition, PVL Bolloré Thin Papcrs, Petitjean, Midmark, Nutrir *"""'
Michel Rességuier
Grand prixVa lt
l'Affairés I™ Pour la troisième année consécutive, Valtus arrive en tête
de nos classements dcs managers de transition. Sur les200 missions réalisées en 2014, le département "Crise et
Restructuring", emmené par Thierry Grimaux, a réalisé une quarantaine de missions.Ces interventions sont structurées autour de 3 offres : Prise de Mandats Sociaux (40intervenants Présidents ou Directeurs Généraux, éventuellement repreneurs eux-mêmes), Direction Financière de crise (40 intervenants Directeurs Financiers, CHOou Trésoriers) et Conduite de PSE (20 intervenants DRH). Au total, une dizaine demandats sociaux en situation de crise ont été pris dans l'année. On notera que ValtusRetournement est également 2e de notre classement dcs managers de crise;
Thierry Grimaux
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Classement 2014 des banques d'affaires
I Rothschild & Cie 13
2 Messier Mans 12
^___l̂ ^^^f Dossiers marquants ^^^^H I
Vivarte, Solocal, PSA, Frans Bonhomme, Camaieu I
Vivarte, Kern One, Wmoa, AscoMetal, Sequana, Arc, Camaieu^^^^^^^^^^^^^^^^—
3 Lazard 7 Arc, Vivarte, Frans Bonhomme, Gecina...
4 Houhhan Lokey 7
5 Aforge Degroof Finance 7
6 Leonardo & Co 5
7 DC Advisory 5
8 Wingate 5
9 Endeavour 4
10 Oddo CF 2
Camaieu
Groupe Gascogne, Quick, Doux
Alma, Vivarte et Rétif
Kern One
Cybergun
Arts Energy
Vivarte
^^^^^^^^^^^^^.
^^^^^^^^^^^^^^^ ĵ
Classement 2014 des avocats restructuringEn valeur
I Weil Gotschal
Orrick RM
Ashurst
Allen&Overy/Santoni
FagorBrandt, Nice Matin, Vivarte, Altia, SNCM
2 Lantourne & Associés Nice Matin, Acanthe, Allia, Continental Pl, CFD, JJW, Lagardère, Mad Atelier...
Mory, SNCM, Sequana..
Vivarte. JOA, Wmoa, Alma, Camaieu, Rapp, Ascometal..
Partouche, Ascometal, SNCM, Jardiland..
En volume
DS Avocats
2 Lantourne & Associés
3 Weil Gotschal
Orrick RM
Allen&Overy/Santoni
DLA Piper
Brémond & Associés
Racine
Brunswick
10 Mayer Brown
Source Magazine des Affaires
80
60
50
40
35
Valdunes, Kotobuki
Nice Matin, Allia, CFD
FagorBrandt, Nice Matin, Vivarte, Altia, SNCM
Mory, SNCM, Sequana
Partouche, Ascometal, SNCM, Jardiland
Ascometal, CP), Canon, Joa
Arc, La Redoute, Diam, Ascometal
Gad, Fagor Brandt, Ascometal, Clestra
Hediard, Arair
Hediard, Cinq à Sec
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Grand prix
W
I
l'Affairés
& Ci
L'équipe de Rothschild & Cie emmenée par VincentDanjou et Arnaud Joubert s'est à nouveau montrée la plusactive en restructuring en 2014. Elle s'est illustrée sur une13 opérations de taille et d'enjeux significatifs. L'équipe estnotamment intervenue sur le deal restructuring de lannée
(Vivarte), Frans Bonhomme, Camaieu ou encore dans le cadre de la restructurâtdu groupe PSA. i
Grand prixWeil Gotshal & Manges
Arnaud Joubert
Discrète dans les médias, l'équipe est composée de dou*fr\lT3lr6S I professionnerls dont trois associés : Jean-Dominique
Daudier de Cassini, Philippe Druon et Fabienne Beuzit.Elle est intervenue sur une soixantaine de dossiers en 2014dont la plupart des grands dossiers de place que sont Fagor
Brandt, Nice Matin, Vivarte, Sequana, Aida, Alma, SNCM, Camaïeu, MoryDucros, Arair, Continental Nutrition, Jardiland, Windhurst Industrie, Solocal(ex-Pages Jaunes), Saur et Le Moniteur. Si l'on considère la taille des dossiers (ennombre d'emplois er montant de dette renénociée, elle arrive cette année encorelargement en tête de notre classement.
Fabienne Beuzit
Grand prix
Wi
(Affaires
DS Avocats
DS Avocats est un cabinet résolument tourne versl'international et cela se ressent aussi dans la practicerestructuring. L équipe restructuring de DS Avocats comptecinq professionnels dédiés à Paris mais s'appuie également
sur ses bureaux en Chine, Vietnam, Japon, Italie, Allemagne, Brésil...et sur sescabinets régionaux (Lille, Bordeaux, Lyon). Léquipe a ouvert à Paris 91 dossiers parmilesquels on peut citer la reprise par le groupe chinois MA Steel du leader mondialde la fabrication des roues de TGV : Valdunes ou encore la reprise par le groupejaponais Kotobuki du leader européen de la fabrication de fauteuil de spectacle hautde gamme : Calinette.
Martine Zervudacki