ReštrukturalizáciaReštrukturalizácia – legálna – legálna ochrana pred veriteľmiochrana pred veriteľmi

jUraj BorgulajUraj BorgulaZväz strojárskeho priemysluZväz strojárskeho priemyslu

Fero už má nakúpené!Fero už má nakúpené!

FERO – BOJOVNÍK FERO – BOJOVNÍK

PROTI KRÍZE!PROTI KRÍZE!

Nárast počtu bankrotov v marci "signalizuje, že predchádzajúce prognózy Nárast počtu bankrotov v marci "signalizuje, že predchádzajúce prognózy hovoriace o 1,4 až 1,5 milióna prípadov treba revidovať na 1,5 až 1,6 hovoriace o 1,4 až 1,5 milióna prípadov treba revidovať na 1,5 až 1,6 milióna," uviedol prezident AACER Mike Bickford. Ak by sa Bickfordova milióna," uviedol prezident AACER Mike Bickford. Ak by sa Bickfordova predpoveď potvrdila, v tomto roku by bolo v USA vyhlásených o 45 % viac predpoveď potvrdila, v tomto roku by bolo v USA vyhlásených o 45 % viac bankrotov ako vlani.bankrotov ako vlani.Akciové spoločnosti, ktoré požiadali o bankrot alebo reštrukturalizáciu, mali Akciové spoločnosti, ktoré požiadali o bankrot alebo reštrukturalizáciu, mali do konca marca celkový dlh vo výške 101 miliárd dolárov (75,23 miliardy do konca marca celkový dlh vo výške 101 miliárd dolárov (75,23 miliardy eur), vyplýva to z údajov portálu Bankruptcydata.com. To je takmer eur), vyplýva to z údajov portálu Bankruptcydata.com. To je takmer deväťnásobne viac ako 11,7 miliardy dolárov v rovnakom období vlani.deväťnásobne viac ako 11,7 miliardy dolárov v rovnakom období vlani.

Světlo na konci tunelu nebo protijedoucí kamión?

Prečo kríza ešte nekončíPrečo kríza ešte nekončí

Pozitívna spätná väzbaPozitívna spätná väzba Opozďovací efektOpozďovací efekt Východzia úroveňVýchodzia úroveň AnalógieAnalógie ?

Trvanie krízyTrvanie krízy

Zdroj: Reihhart, M.C. and Rogoff, K.S. (2008): Zdroj: Reihhart, M.C. and Rogoff, K.S. (2008): The Aftermath of Financial CrisesThe Aftermath of Financial Crises, paper , paper prepared for American Economic Association meeting, San Francisco, January 2009 prepared for American Economic Association meeting, San Francisco, January 2009

A čo firmy?A čo firmy?

Bud

ovy

& P

ozem

kyB

udov

y &

Poz

emky

Stro

jeSt

roje

Roz

prac

ovan

osť

Roz

prac

ovan

osť

Pohľ

adáv

kyPo

hľad

ávky

Zákl

. im

anie

Zákl

. im

anie

Úve

ryÚ

very

Závä

zky

Závä

zky

EXPE

RTÍ

ZAEX

PER

TÍZA

Aký je majetok firmy v kríze?Aký je majetok firmy v kríze?A

KTÍ

VAA

KTÍ

VAPA

SÍVA

PASÍ

VA

výkonyvýkony

nákladynáklady

tt

zz

Výk

ony/

nákl

ady

Výk

ony/

nákl

ady

časčas

Výsledovka a krízaVýsledovka a kríza

konkurzkonkurz

Zdravotnícka analógia konkurzu a Zdravotnícka analógia konkurzu a reštrukturalizáciereštrukturalizácie

fyzická osoba fyzická osoba (chorá )(chorá )

smrťsmrť chorobachoroba

liečenieliečeniepohrebpohreb

návratnávrat

Právnická osoba Právnická osoba v ťažkostiachv ťažkostiach

konkurzkonkurz reštrukturalizáciareštrukturalizácia

projektprojektlikvidácialikvidácia

ozdravenieozdravenie

Návrat na Návrat na trhtrh

ZÁKON č.7 ZÁKON č.7 /05 /05 o konkurze a reštrukturalizácii o konkurze a reštrukturalizácii a o zmene a doplnení niektorých zákonova o zmene a doplnení niektorých zákonov

§ 1

Tento zákon upravuje riešenie úpadku dlžníka speňažením majetku dlžníka a kolektívnym uspokojením jeho veriteľov alebo postupným uspokojením veriteľov dlžníka spôsobom dohodnutým v reštrukturalizačnom pláne; zákon upravuje aj riešenie hroziaceho úpadku dlžníka a oddlženie fyzickej osoby.

Zákon č.231/1999o štátnej pomoci

(2) Štátna pomoc sa môže poskytnúť(2) Štátna pomoc sa môže poskytnúť

a) na rozvoj regiónov, a) na rozvoj regiónov, b) na vzdelávanie zamestnancov, b) na vzdelávanie zamestnancov, c) na podporu zamestnanosti, c) na podporu zamestnanosti, d) na výskum a vývoj, d) na výskum a vývoj, e) na životné prostredie, e) na životné prostredie, f) pre malého podnikateľa alebo stredného f) pre malého podnikateľa alebo stredného podnikateľa, podnikateľa, g) na záchranu a reštrukturalizáciu g) na záchranu a reštrukturalizáciu podnikateľov v ťažkostiachpodnikateľov v ťažkostiach, , h) pre oceliarsky priemysel, h) pre oceliarsky priemysel, i) pre lodiarsky priemysel, i) pre lodiarsky priemysel, j) pre automobilový priemysel, j) pre automobilový priemysel, k) pre priemysel syntetických vlákien, k) pre priemysel syntetických vlákien, l) na podporu rudného baníctva a uhoľného l) na podporu rudného baníctva a uhoľného baníctva, baníctva, m) na podporu dopravy, m) na podporu dopravy, n) na iný druh podpory, ak tak rozhodne Rada.n) na iný druh podpory, ak tak rozhodne Rada.

Malá pomoc podľa schémy št. pomoci sa môže poskytnúť Malá pomoc podľa schémy št. pomoci sa môže poskytnúť len podnikateľom, ktorí neboli v ťažkostiach k 1. júlu len podnikateľom, ktorí neboli v ťažkostiach k 1. júlu 2008.2008.

Môže sa však poskytnúť podnikateľom, ktorí neboli k 1. júlu Môže sa však poskytnúť podnikateľom, ktorí neboli k 1. júlu 2008 v ťažkostiach, avšak sa do ťažkostí dostali v dôsledku 2008 v ťažkostiach, avšak sa do ťažkostí dostali v dôsledku finančnej a hospodárskej krízy a spĺňa tieto podmienky:finančnej a hospodárskej krízy a spĺňa tieto podmienky:

- v prípade spoločnosti s ručením obmedzeným, ak sa viac ako - v prípade spoločnosti s ručením obmedzeným, ak sa viac ako polovica jej základného imania prekryla stratou a viac akopolovica jej základného imania prekryla stratou a viac akoštvrtina tohto kapitálu bola prekrytá stratou v priebehu štvrtina tohto kapitálu bola prekrytá stratou v priebehu predchádzajúcich 12 mesiacov, alebopredchádzajúcich 12 mesiacov, alebo- v prípade spoločnosti, kde aspoň určitý počet členov ručí - v prípade spoločnosti, kde aspoň určitý počet členov ručí neobmedzene za dlhy firmy, ak sa prekryla stratou viac ako neobmedzene za dlhy firmy, ak sa prekryla stratou viac ako polovicapolovicakapitálu vykázaného v účtoch firmy a viac ako štvrtina tohto kapitálu vykázaného v účtoch firmy a viac ako štvrtina tohto kapitálu bola prekrytá stratou v priebehu predchádzajúcich 12kapitálu bola prekrytá stratou v priebehu predchádzajúcich 12mesiacov, alebomesiacov, alebo- - bez ohľadu na typ dotknutej spoločnosti, ak spĺňa bez ohľadu na typ dotknutej spoločnosti, ak spĺňa kritériá v súlade s vnútroštátnymi právnymi predpismi na kritériá v súlade s vnútroštátnymi právnymi predpismi na to, aby sa stalato, aby sa stalapredmetom konania vo veci kolektívnej insolventnosti.predmetom konania vo veci kolektívnej insolventnosti.

H. Forma pomociH. Forma pomociPomoc podľa tejto schémy sa môže poskytnúť len formou dotácií, Pomoc podľa tejto schémy sa môže poskytnúť len formou dotácií, nenávratných finančných príspevkov a odpustenia sankcií zanenávratných finančných príspevkov a odpustenia sankcií zanedodržanie osobitných predpisov7.nedodržanie osobitných predpisov7.Hodnota pomoci poskytnutej v niekoľkých splátkach sa diskontuje v okamihu, Hodnota pomoci poskytnutej v niekoľkých splátkach sa diskontuje v okamihu, keď je poskytnutá. Úroková sadzba, ktorá sakeď je poskytnutá. Úroková sadzba, ktorá sapoužije na diskontné účely a na výpočet ekvivalentu hrubého grantu je použije na diskontné účely a na výpočet ekvivalentu hrubého grantu je referenčnou sadzbou8 uplatniteľnou v čase poskytnutiareferenčnou sadzbou8 uplatniteľnou v čase poskytnutia

L. RozpočetL. RozpočetPredpokladaná výška malej pomoci, ktorá bude poskytnutá v rámci tejto Predpokladaná výška malej pomoci, ktorá bude poskytnutá v rámci tejto schémy, bude predstavovať celkom v rokoch 2009schémy, bude predstavovať celkom v rokoch 2009a 2010 cca 400 mil. eur.a 2010 cca 400 mil. eur.

TIETO ZÁKONY UMOŽŇUJÚ:TIETO ZÁKONY UMOŽŇUJÚ: Ochrana pre individuálnymi akciami veriteľovOchrana pre individuálnymi akciami veriteľov Štátnu pomocŠtátnu pomoc Správca má len kontrolnú funkciuSprávca má len kontrolnú funkciu Výber správcu Výber správcu Zníženie záväzkov/pohľadávok bez daňových sankciíZníženie záväzkov/pohľadávok bez daňových sankcií Zmenu vlastníckych pomerovZmenu vlastníckych pomerov Kapitalizácia pohľadávokKapitalizácia pohľadávok Nemení management firmyNemení management firmy Silný dohľad veriteľovSilný dohľad veriteľov Úver na reštrukturalizáciu Úver na reštrukturalizáciu Vytvorenie záchrannej firmyVytvorenie záchrannej firmy

Fázy reštrukturalizácieFázy reštrukturalizácie

   11 22 33 44 55 66 77 88 99 1010 1111 1212

test rešt.test rešt.                                    

posudokposudok                                    

žiadosťžiadosť                                    

plánplán                                    

dozordozor                                    

due diligencedue diligence                                    

T0

T0 + 15 T0+45

Každý deň ten istý sen: musím podať návrh na reštrukturalizáciu a Každý deň ten istý sen: musím podať návrh na reštrukturalizáciu a nemám dosť peňazí na odmenu správcunemám dosť peňazí na odmenu správcu

Ďakujem za pozornosť.Ďakujem za pozornosť.

Ing. Juraj BorgulaIng. Juraj Borgula

0903 700 2920903 700 292

instore@isternet.skinstore@isternet.sk