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Resultados 2° trimestre 2014
Descargo de responsabilidad
o El contenido a continuación es una presentación de información general sobreEmpresas Públicas de Medellín ESP y sus Filiales (EPM), al corte de fecha de lapresentación, preparada únicamente con fines de reuniones con potencialesinversores o partes interesadas. El material contenido aquí está presentado deforma resumida y no pretende ser completo.
o Esta presentación contiene declaraciones a futuro. Tales declaracionesprospectivas no son garantía de rendimiento futuro. Advertimos que talesdeclaraciones a futuro son y serán, como sea el caso, sujetas a varios riesgos,incertidumbres y circunstancias relativas a las operaciones y los entornosempresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los resultados realesdifieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito endichas declaraciones a futuro. Aunque EPM cree que las suposiciones yexpectativas reflejadas en las declaraciones a futuro son razonables basadas en lainformación disponible para su gestión, EPM no puede garantizar los resultados oeventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier obligación de actualizarlas declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.
o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o unarecomendación para entrar en cualquier transacción, acuerdo o contrato con EPM.Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerandoúnicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario seríaincompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados paracualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.
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Agenda
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Hechos relevantes
Mercado de energía
Principales proyectos
Resultados financieros
Hechos posteriores y perspectivas
Hechos relevantes
TICSA ganó licitación para la expansión de la planta detratamiento de aguas residuales de la Compañía Cervecera deCoahuila por valor de USD 20 millones.
Proyectos de inversión
Estrategia y Crecimiento
Emvarias adjudicó contrato para arrendamiento de 50vehículos por COP 61.000 millones.
EPM ganó convocatoria para la Línea de Transmisión Bello-Guayabal-Ancón a 230.000 voltios por valor de COP 228.000millones.
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Hechos relevantes
EPM fue seleccionada como la empresa más innovadora deColombia en la encuesta “Élite Empresarial 2014”, quepublica el diario económico Portafolio.
Responsabilidad Social Empresarial
Se cerró operación de cobertura por USD 311 millones y serealizó conversión a COP del saldo del crédito BID 2120USD 98 millones.
Financiero
Se recibió el pago de dividendos de las filiales DECA por COP 60,784 millones y GESA por COP 3,847 millones.
Se firmó contrato de crédito con el Banco Agrario porCOP 116.000 millones, plazo de 16 años.
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Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM
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Nota: Se reporta la demanda comercial que depende de los clientes que atiende directamente cada empresa sin importar la red de distribución donde se conectan los usuarios. La demanda país reportada no considera exportaciones de energía.
% Variación demanda país respecto al 1S2013
% de participación del Grupo en la demanda del país.
1.565
789
1.572
405
1.518
711
1.531
411
3,1%
11,0%
2,7%
-1,3%
ENSA
DEL SUR
EEGSA
COMEGSA
Empresas internacionales GWh
1S2013 1S2014
4.988
1.008
702
492
214
4.901
983
679
480
197
1,8%
2,6%
3,3%
2,6%
8,8%
EPM
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
Empresas nacionales GWh
31.184
4.258 3.037 4.3887.405
1.565 789 1.977
Colombia Panamá El Salvador Guatemala
Demanda comercial 1S 2014 GWh
Demanda País Demanda Grupo
24%
4.3%
37%
2.4%
26%
1.2%
45%
2.8%
Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
Colombia y Guatemala son los países con mayor componente de generación hidráulica en su matriz energética, por tanto mantienen precios spot comparativamente bajos y más volátiles.
7
136
272
174
113
93
246
190
146
47%
11%
-8%
-23%
COLOMBIA
PANAMA
EL SALVADOR
GUATEMALA
Precio spot USD/MWh
1S2013 1S2014
7.010 6.772
1S2013 1S2014
Generación real EPM Matriz [GWh]
334366
36 35
1S2013 1S2014
Generación real filiales [GWh]
CHEC ESSA
‐3.4%
72%
10%
18%
Energia Aguas Telco
Principales ProyectosCifras en millones de dólares
8
Energía• Ituango USD 241• Cururos USD 7 • Nueva Esperanza USD 6• Bonyic USD 36
Aguas• PTAR Bello USD33• Infraestructura Acueducto y Saneamiento
USD17
Telecomunicaciones• Tecnología y Telecomunicaciones USD 97
Principales Proyectos Ejecución 2T2014
Proyecto Hidroeléctrico ItuangoAvance de las Obras 24.5%
Actividad Avance
Portal túneles de descarga 55%
Excavaciones Ataguía 49%
Excavaciones Vertedero 31%
Excavaciones Presa 13%
Actividad Avance
Casa de máquinas 37%Caverna de transformadores 62%Almenara N° 1 35%Almenara N° 2 26%
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Planta de Tratamiento de Aguas Residuales Bello
10
Planta de Tratamiento 18.5% Interceptor Norte 67% (5.198 m)
Avance de las Obras 24.6%
Resultados FinancierosEscenario macroeconómico primer trimestre 2014
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IPC: Índice de Precios al ConsumidorIPP: Índice de Precios al Productor IPM: Índice de Precios al por Mayor (Panamá y Salvador)
Concepto Colombia Panamá Salvador Guatemala México Chile
IPC 2,57% 2,27% 1,06% 1,64% 1,09% 2,54%
IPP / IPM 3,61% N.A. 3,56% May 0,22% 1,23% -1,42%
Tasa de Cambio 1.881 N.A. N.A. 7,78 12,97 550,6
Devaluación -2,37% N.A. N.A. -0,80% -0,86% 5,12%
Resultados FinancierosEstado de Resultados Grupo EPMCifras en millones de dólares
12
Variación en dólares 2T2014 – 2T2013
Ingresos: 10%
Ebitda : 5%
Utilidad Neta: 13%
Tasas de cambio2T 2014 COP/USD1,881.192T 2013 COP/USD1,929.00
1.725 1.922
3.380 3.715
513 524
1.040 1.090
345 348 699 748
178 218 398 451
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2T 2013 2T 2014 1S 2013 2S 2014
Ingresos EBITDA Utilidad Operativa Utilidad Neta
30%27%
31%29%
20%18%
21% 20%
10% 11% 12% 12%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2T 2013 2T 2014 1S 2013 2S 2014
Margen Ebitda Margen Operacional Margen Neto
74% 72%
26%28%
1S 2013 2S 2014
Nacional Internacional
1.311 1.410
2.558 2.736 96 150
195 264
327372
640 732
2T 2013 2T 2014 1S 2013 2S 2014
Telecomun.
Aguas
Energía
Resultados FinancierosIngresosCifras en millones de dólares
13
Participación Ingresos 1S 2014
3,7153,380
10%
3,380 3,715
1,9221,725
11%
39%
13%
28%
1%
19% EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
Filiales Telecomunicaciones
89% 89%
11%11%
1S 2013 2S 2014
Nacional Internacional
398 384
793 802 41 61
91 110
79 84
166 186
2T 2013 2T 2014 1S 2013 2S 2014
Telecomun.
Aguas
Energía
Resultados FinancierosEbitdaCifras en millones de dólares
14
Participación Ebitda 1S 2014
1,090
513
1,040
1,0901,040
524
5%
56%
15%
11%
1%
17% EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
Filiales Telecomunicaciones
2%
153 179
339 372 20
39
52 64
5
7
15
2T 2013 2T 2014 1S 2013 2S 2014
Telecomun.
Aguas
Energía
88%92%
12%
8%
1S 2013 2S 2014
Nacional Internacional
Resultados FinancierosUtilidad NetaCifras en millones de dólares
15
218
451
398
398451
178
Participación Utilidad Neta 1S 2014
13%
22%
65%
22%
8%
2% 3%
EPM Matriz
Filiales Energía Colombia
Filiales del Exterior
Filiales Aguas Colombia
Filiales Telecomunicaciones
Resultados FinancierosBalance GeneralCifras en billones de dólares
16
Concepto A Dic2013
A Jun2014
Endeudamiento total 40% 40%Endeudamiento financiero 24% 23%Ebitda/Gastos financieros 6.91 6.53Deuda Financiera/Ebitda 2.43 2.18
14
12
2
2 1
3
20
8 5
1
Propiedad, planta y equipo
Otros activos no corrientes
Inversiones no corrientes
Activos corrientes
Activo total Patrimonio Pasivo Total Obligaciones financieras
Otros pasivos no corrientes
Otros pasivos corrientes
5%
Corresponde al crecimiento frente a diciembre de 2013 Correspondea la participación con respecto a los activos
68%11%
6%15%0%
1%‐10%
100%
40%
0.5% ‐1.5%
0%
60%
1%
7%
1%
23%
9%8%
USD29%
COP66%
GTQ3%
MXN2%
USD40%
COP55%
GTQ3%
MXN2%
Bonos USD16%
BID7%
IFC7%
JBIC3%
AFD6%Globales
14%
Bonos COP24%
Banca Comercial
23%
Monedas sin Coberturas
USD 4,716USD 4,716 USD 4,716
Fuente Monedas con Cobertura
Perfil de Vencimientos
17
Resultados FinancierosDeudaCifras en millones de dólares
76 146 213 117 257 202 136
717
93 240
112 6 6 6 6 6
145 ‐ ‐
122 ‐
227 152 189
134
152
598
107
184
165 66
43 40 25 25 1 2
‐
‐ ‐‐
‐‐100 200 300 400 500 600 700 800 900
1.000
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
Interna Externa
Hechos posteriores al cierre
El 29 de julio de 2014 se realizó emisión de bonos locales por valor de $500.000millones a unos plazos de 6, 12 y 20 años. La emisión fue demandada 2.9 veces.
El 14 de agosto, se firmó la escritura pública de la fusión de UNE y Millicom, dandoel cierre a la transacción iniciada en el 2012.
El 23 de julio, inició operación comercial el parque Eólico Los Cururos
EPM retiró proyecto de Acuerdo 267 que buscaba fortalecer la posición de la empresaante la eventual venta de Isagen.
La probabilidad de que se presente el evento El Niño a finales de año ha disminuido a cerca del 65%.
En Chile se encuentra en trámite proyecto de ley de reforma tributaria que establece que la tasa impositiva subiría a un 21% en 2014; un 22.5% en 2015; un 24% en 2016; y un 25% en 2017.
Perspectivas para el segundo semestre 2014
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La firma calificadora de riesgos Moody´s cambió la perspectiva de la calificación internacional de EPM Baa3 de estable a positiva
