Resultados 2° trimestre 2018

Incluido en el Anuario Mundial de Sostenibilidad 2018

Agenda

2

Hechos relevantes

Mercado de Energía

Avance contingencia proyecto Ituango

Resultados financieros a junio 2018

Nota: ver descargo de responsabilidad al final de la presentación

Hechos relevantes posteriores al cierre

3

La Junta Directiva de EPM autorizó a la Administración de la empresa iniciar los

trámites necesarios, incluida la gestión ante el Concejo de Medellín, para enajenar las

participaciones que esta posee directamente en Interconexión Eléctrica S.A. (ISA),

equivalente al 10,17%, y algunas participaciones accionarias minoritarias no materiales, en

Colombia.

También dio su visto bueno para enajenar las participaciones indirectas en las sociedades

chilenas Aguas Antofagasta S.A. (100%) y en el Parque Eólico Los Cururos Ltda. (100%).

La Junta Directiva de EPM autorizó la venta de activos de la organización entre $3,5 y

$4 billones de pesos, con el propósito principal de continuar con el plan de inversiones en

infraestructura.

Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM

4

Nota: Se reporta la demanda

comercial que depende de los clientes

que atiende directamente cada

empresa sin importar la red de

distribución donde se conectan,

regulados más no regulados. La

demanda país reportada no considera

exportaciones de energía.

1S = Primer Semestre

5.954

1.038

660

458

210

5.386

1.046

661

451

208

10,5%

-0,8%

-0,1%

1,5%

0,7%

EPM

ESSA

CENS

CHEC

EDEQ

Empresas nacionales GWh

1S 2017 1S 2018

1.813

826

1.779

416

1.803

806

1.752

395

0,6%

2,4%

1,5%

5,4%

ENSA

DEL SUR

EEGSA

COMEGSA

Empresas internacionales GWh

1S 2017 1S 2018

% Variación demanda país

1S 2018 frente a 1S 2017

% de participación del Grupo

en la demanda de cada país.

33.743

4.9913.183

5.3508.319

1.813 826 2.195

Colombia Panamá El Salvador Guatemala

Demanda comercial acumulada 1S 2018[GWh]

Demanda País Demanda Grupo

25%

2.7%

36%

1.4%

26%

0.2%

41%

2.7%

Total empresas internacionales:

1S2017 4,755 GWh

1S2018 4,834 GWh

Variación: 1.6%

Total empresas nacionales:

1S2017 7,752 GWh

1S2018 8,319 GWh

Variación: 7.3%

Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)

En el 1S2018 aumentaron los precios spot en el

Salvador y Panamá, principalmente por el

aumento del precio de los combustibles,

mientras que en Guatemala disminuyeron por el

menor costo de las tecnologías participantes

(hidro-bagazo-carbón).

En Colombia el aumento en el precio spot se

debió a un menor aporte hídrico del embalse

agregado del SIN y a una mayor demanda.

NOTAS:

Precios spot promedio del primer semestre.

*Precio nodo La Cebada en Chile al cual se

conecta la planta de EPM Cururos

5

7.682 7.536

1S 2017 1S 2018

Generación real Grupo EPM Colombia [GWh]

-1.9%

102 61 97 72

CururosCHILE

BonyicPANAMÁ

1S 2017 1S 2018

-4.5% 18.6%

41

84

124

55

54

36

71

115

47

60

14,9%

18,3%

8,2%

17,5%

-10,9%

COLOMBIA

PANAMA

EL SALVADOR

CHILE*

GUATEMALA

Precio spot USD/MWh

1S 2017 1S 2018

Generación filiales Internacionales

[GWh]

Presa / Nivel de Embalse (msnm : Metros sobre el nivel del mar)

< 4

15

> >

41

5

>

>4

17

Contingencia Proyecto ItuangoEvolución Principales Riesgos Proyecto Ituango

➢ Se estima que el embalse se estabilizará entre las cotas 370 msnm y 375 msnm.

6

Contingencia Proyecto ItuangoEvolución Principales Riesgos Proyecto Ituango

7

8

Contingencia Proyecto ItuangoEventos más recientes

Desprendimiento de roca en túnel

vial de acceso a casa de máquinas,

causando obstrucción parcial.

Julio 6

Acciones técnicas – Lo que sigue

• Presa: se avanza con el fortalecimiento

del enrocado aguas arriba para engrosarlo

hasta alcanzar la cota 418 msnm.

También se avanza en la preparación para

la construcción de la pantalla en concreto

plástico en la presa.

• Cerrar el flujo de agua a través de

casa de máquinas y evaluar los daños.

• Tapar el túnel de desviación derecho

(TDD) y la galería auxiliar de desvío

(GAD).

Para el cierre de la casa de máquinas, la

empresa trabaja en un plan para el cierre

del flujo de agua tan pronto sea posible, con

el fin de minimizar los riesgos.

Se realizan ensayos CFD (Dinámica de

Fluidos Computarizada) en Holanda, para

determinar el comportamiento del sistema

de cierre de compuertas a cota 401 msnm.

Fecha estimada cierre primera compuerta:

Sept.9,2018.

La multinacional Soletanche Bachy Cimas

construirá la pantalla en concreto plástico

(bentonita y cemento), que irá entre las

cotas 380 msnm y 418 msnm.

Fecha estimada de terminación: Oct.

2018.

Alternativa para taponamiento del

TDD:

• Taponamiento de filtraciones desde

el embalse

• Pre-consolidación

• Pre-tapón con inyecciones desde

galería a construir desde la descarga

intermedia (DI).

• Tapón definitivo desde túnel

izquierdo (TDI).

Se hizo perforación exploratoria de 4”,

desde DI y se confirmó que el túnel está

lleno de material y no tiene presión de

embalse.

Para la GAD: Consolidación mediante

inyecciones de concreto desde plazoleta

portal sur de túnel km 12 o desde

plazoleta depósito Tenche, con equipos

Down Boring.

Fecha estimada terminación: dic/2019.

Julio 31

Presa: se llegó a la cota

418 msnm con el lleno

prioritario.

A la fecha no se han

registrado eventos

adicionales.

Agosto 9

9

• Previo al siniestro se contó con el acompañamiento y visitas del inspector de reaseguro cada

12 o 18 meses, cuyas recomendaciones se siguieron.

• Aviso del siniestro y comunicación de principales avances y decisiones tomadas ante la

situación.

• Designación del ajustador de común acuerdo y con inmediatez.

• Visita del ajustador al proyecto (cuatro visitas a la fecha).

• Asesoría y acompañamiento permanente de los asesores de seguros y reaseguro.

• Reuniones y comunicación directa y fluida con el ajustador y la aseguradora.

Gestión del siniestro de TRCM y RCE

Contexto actuación ajustador TRCM:1. Ajustador reporta semanalmente a reaseguradores (se envía informe semanal

sobre avances en frente de obras).

2. Visitas mensuales del reasegurador líder y semanales con el ajustador en

Colombia.

3. Designación por parte del ajustador de expertos, con los que ya se han

sostenido reuniones y se ha avanzado en entrega de información.

Contexto actuación ajustador RCE:1. Información sobre la estrategia de indemnización a los afectados y de

reparación de infraestructura comunitaria.

2. Acompañamiento del ajustador al equipo de EPM para participar en valoración

de viviendas y en negociación.

Contingencia Proyecto Ituango

9

Resultados Financieros a Junio 30, 2018Ejecución Inversiones Grupo EPM

✓ Total inversión Grupo EPM ejecutada a junio: COP 1.46 billones

Grupo EPM 2T2018

Ituango 623,193

EPM Matriz (sin Ituango) 355,597

Filiales Internacionales 210,327

PTAR Aguas Claras 79,159

Filiales Energía Colombia 176,624

Filiales Aguas y Saneamiento Colombia 15,809

Total 1,460,709

COP 1.46 billones

Cifras en millones de pesos

Energía: 80% Aguas: 20%

Ituango43%

EPM Matriz (sin Ituango)24%

Filiales Internacionales14%

PTAR Aguas Claras 6%

Filiales Energía Colombia12%

Filiales Aguas y Saneamiento Colombia1%

Inversiones 2T2018

10

Resultados Financieros a junio 30, 2018Escenario macroeconómico

IPC: Índice de Precios al Consumidor

IPP: Índice de Precios al Productor. Para Colombia

corresponde al índice de oferta interna

Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador

IPC (año corrido)

2,47% 1,42% 0,72% 0,96% 1,12% 0,40%

IPC (acumulado 12 meses)

3,20% 2,54% 3,79% 1,15% 4,65% 0,90%

IPP(año corrido)

1,11% 2,57% N.A. N.A. 4,33% 1,03%

IPP (acumulado 12 meses)

3,08% 10,15% N.A. N.A. 6,95% 1,32%

Tasa de Cambio (fin de mes) 2.930,8 647,95 7,49 N.A. 19,69 N.A.

Devaluación /Revaluación (año corrido)

-1,78% 5,32% 2,02% N.A. 0,14% N.A.

11

32% 31% 32% 32%

24%20%

25% 24%

12%

7%

15%13%

2T 2017 2T 2018 Ene - Jun2017

Ene - Jun2018

Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto

Ene-Jun 2017 – 2018Var. 2T2017 – 2T2018

Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM Resultado integralCifras en miles de millones de pesos

Ingresos: 9%

EBITDA: 10%

Resultado integral: 0%

Ingresos: 10%

EBITDA: 6%

Resultado integral: -38%3.667

4.025

7.238 7.876

1.173 1.248

2.316 2.536

449 279

1.054 1.052

2T 2017 2T 2018 Ene - Jun 2017 Ene - Jun 2018

Ingresos EBITDA Resultado integral del período

▪ Los ingresos aumentaron $638, un 9%, explicado por mayor

demanda en el mercado no regulado y ventas a largo plazo en

EPM matriz.

▪ El EBITDA aumentó $220, un 10% con respecto al año anterior.

▪ Se destaca en el período los costos y gastos causados por $231,

asociados a la atención de la contingencia en el proyecto

Ituango, de los cuales $45 fueron pagados en atención a la

comunidad afectada.

12

Guatemala36%

Panamá21%

El Salvador9%

Chile29%

México4%

70%

13%

16%1%

ResultadoIntegral$1.052

Guatemala58%

Panamá25%

El Salvador13%

Bermudas4%

Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM por filiales nacionales e internacionalesCifras en miles de millones de pesos

México -$2

Chile -$15

50%

15%

33%

2%

Ingresos$7.876

63%

16%

20%

1%

EBITDA$2.536

Guatemala36%

Panamá35%

El Salvador16%

Chile10%

México3%

13

Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM por segmentosCifras en miles de millones de pesos

22%

2%

60%

5%

6%5%

Ingresos$7.876

35%

3%41%

2%

11%

8%

EBITDA$2.536

33%

2%

47%

2%

7%9%

Resultado Integral del

Periodo$1.052

14

Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM EBITDACifras en miles de millones de pesos

TACC: 6.5%

5%

5%

11%1%

38%7%

15

93

EPMESSACENS

CHEC

EDEQDECA

DELSUR

ENSA

HET

TICSA

ADASA

-90%

-70%

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Vari

ació

n E

BIT

DA

Margen EBITDA

Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM EBITDACifras en miles de millones de pesos

Margen EBITDA

Grupo

32%

Variación EBITDA

Grupo 10%

16

47.306 48.982

26.437 28.434

20.868 20.548

2017 2018

Activo Pasivo Patrimonio

Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM Posición FinancieraCifras en miles de millones de pesos

2%

8%

4%

3.5

TACC: 6.4%

35.974

41.934 42.954 47.306 48,982

2014 2015 2016 2017 2018

Activos

Indicadores 2017 2018

Endeudamiento total 57 58

Endeudamiento financiero 38 40

EBITDA/Gastos fros. 5.52 5.61

Deuda largo plazo/EBITDA 3.56 3.46

17

Deuda largo plazo/EBITDA

EBITDA/Gastos financieros

747 891475

1.474

339623

1.339

186 249

2.528

83 68311

38 38267 269 260

889

3.030

1.029

578

1.187253

206

164 137

367

46 4240

40 4040 34 6

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Interna Externa

Fuente Monedas

Resultados Financieros a Junio 30, 2018Perfil de la deuda – GrupoCifras en miles de millones de pesos

Empresa

Perfil de Vencimientos

Vida Media: 5.29

*Después de Cobertura

$18.621 $18.621$18.621

1.229

1.465

1,250

2,300

Bonos USD11%

Globales25%

Bonos COP14%

BID7%

JBIC2%

AFD4%

Banca Local11%

Banca Internacional

25%USD23%

COP67%

GTQ2%

MXN1%

CLP7%

EPM Matriz

75%

Filiales Nacionales

6%

Filiales Internacionales

19%

18

Bono Global

Bono Global

Adasa

Bono USD

➢ Desembolsos después de presentarse la contingencia

de Ituango

Export Development Canada –EDC- mayo 11, 2018 - USD 90 MM

CAF – junio 29, 2018 – USD 100 MM

Total USD 190 MM

➢ Principales líneas comprometidas por desembolsar

BID (ala pública) USD 58 MM

CAF USD 100 MM

IDB Invest USD 1.000 MM

Total USD 1.158 MM

➢ Líneas en proceso de negociación

Banca comercial local e internacional

Matriz USD 1.100 MM

Filiales USD 500 MM

Total USD 1.600 MM

Fuentes de liquidez vía financiación

19

Descargo de responsabilidad

o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre Empresas Públicas de Medellín ESP y sus

Filiales (EPM), al corte de fecha de la presentación. El material contenido aquí está presentado de forma resumida y no

pretende ser completo.

o Esta presentación contiene declaraciones a futuro, las cuales advertimos están sujetas a varios riesgos, incertidumbres y

circunstancias relativas a las operaciones y los entornos empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los

resultados reales difieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones a

futuro. En este sentido, EPM no puede garantizar los resultados o eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier

obligación de actualizar las declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.

o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una recomendación para entrar en cualquier

transacción, acuerdo o contrato con EPM. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando

únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus

contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.

o Sólo con fines informativos y para la conveniencia del lector, las cifras en COP se convirtieron en esta presentación a su

equivalente en USD (dólares de los Estados Unidos de América ), utilizando el tipo de cambio COP/USD $2.930,8 al 30 de

junio de 2018, emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estas conversiones no están de acuerdo con los

U.S. GAAP y no han sido auditadas, tampoco deben ser interpretadas como una representación de los montos en pesos

colombianos, los cuales podrían ser convertidos a dólares estadounidenses a esta misma tasa o a cualquier otra.

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