Resultados de Gestión Trimestral Septiembre 2015

BIENVENIDOS

Gasoducto: 2.900 kilómetros

Capacidad de compresión: 55,8 khp

Capacidad de transporte: 808 MPCD

Volumen transportado: 483 MPCD

Transporte de Gas Natural

Usuarios conectados: 3,39MM (41% país)

164.782 conexiones (83% Penetración) Poblaciones atendidas: 654 (67% país)

Redes tendidas: 49.715 kms

Venta de gas: 6.338 MMm3

Brilla: 1,5MM de usuarios; Cartera 395.110MM

Distribución de Gas Natural*

Usuarios acumulados: 331.697

Demanda Energía: 426 GWh

Pérdidas: 16,7%

Redes tendidas: 25.092kms

Distribución de Energía Eléctrica

GEN TRANSPORTE

GEN DISTRIBUCIÓN

EBITDA Sept. 2015: $646.521 MM

UTILIDAD NETA Sept. 2015: $344.335 MM (18 compañías; 2 países; 2.904 empleados **)

* Incluye Cálidda, Efigas y Gases de La Guajira / **No incluye contratistas

65%

29%

6%

INGRESOS Sept. 2015: $1.948.120 MM

29%

59%

12%

PROMIGAS: Datos relevantes de sus GEN

GEN TRANSPORTE RESULTADOS RELEVANTES

RESULTADOS RELEVANTES GEN TRANSPORTE Hechos Relevantes Portafolio

• Promigas y Zona Franca Celsia firmaron en agosto de 2015 el contrato de transporte por 100 MPCD desde la Terminal, aumentando en 20 MPCD su capacidad contratada actual.

• Promigas y Canacol firmaron en agosto de 2015 MOU para el desarrollo del proyecto de expansión del gasoducto para atender 100 MPCD adicionales desde Jobo.

• Reficar, cliente de Promigas, entró en operación a partir de octubre con volúmenes de hasta 28 MPCD, después de haber disminuido su capacidad por el proceso de expansión de la refinería.

• Transmetano superó record histórico de gas transportado día el 15 de septiembre con un valor de 59,88 MPCD, once meses después del record máximo precedente.

• Promisol firmó contrato a 5 años con Canacol bajo la modalidad BOMT de una Planta de Tratamiento de Gas Natural proveniente de Jobo, con una capacidad de 100 MPCD y un Capex de US $28.9 MM.

RESULTADOS RELEVANTES GEN TRANSPORTE Hechos Relevantes Portafolio

• Promisol inicia construcción del Loop del Sur y Estación Compresora Filadelfia de Promigas. Se presentan avances significativos en los proyectos de Hocol y Canacol para su entrada en operación a inicios del 2016.

• Zonagen logró certificación como usuario en Zona Franca La Cayena, lo que le permitirá expandir su mercado y garantizar un crecimiento del negocio de Generación. Se logró una renegociación exitosa del precio de gas con Gases del Caribe, obteniendo una disminución del 15%, lo cual impacta positivamente los resultados de la compañía.

• SPEC sigue de forma satisfactoria el cronograma de construcción. Inicio de operaciones previsto para diciembre 2016.

RESULTADOS RELEVANTES GEN TRANSPORTE Aspectos Regulatorios y Ambientales

• La Comisión de Regulación de Energía y Gas -CREG- aprobó ajuste tarifas de transporte de varios gasoductos de Promigas y su filial Transmetano, al haber incurrido en un error en la valoración de las inversiones. El ajuste, cercano al 3%, comenzó a aplicarse en mayo de 2015.

• Aprobación por parte de la CREG de las unidades compresoras de Promioriente (Resolución 062 de Mayo de 2015) y de Transmetano (Resolución 092 de Junio de 2015), las cuales permitirán incrementar la capacidad de transporte y la seguridad y continuidad en la prestación del servicio.

• La ANLA emitió Licencia Ambiental a la construcción del Loop San Mateo – Mamonal (Loop del Sur) mediante la Resolución 805 del 9 de Julio de 2015.

• La ANLA emitió Resolución 1252 del 6 de octubre 2015 por la cual se modifica la Licencia Ambiental del Gasoducto Bucaramanga-Barrancabermeja para incluir la unidad compresora en Barranca (Los Pinos) y la unidad compresora en Bucaramanga (Palenque) para Promioriente.

GEN DISTRIBUCIÓN RESULTADOS RELEVANTES

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Aspectos Regulatorios

Indexación Contratos LP • En Julio fue publicada la fórmula por medio de la cual se define la indexación de los

contratos de suministro de gas a largo plazo. Esta fórmula incluye dos variables adicionales a la anterior, WTI e IPPEUA. y a cada uno de ellos se les asigna un peso dentro de ella.

• En Septiembre fueron publicados los valores de los factores α y β con el fin de identificar el peso que tendrán las variables en la indexación de los contratos de suministro de gas a largo plazo.

Tarifas • Se realizó la entrega de solicitudes tarifarias de las empresas distribuidoras de gas

natural a la CREG. Se estima aplicar las nuevas tarifas a partir de Agosto de 2016. • Fue publicada la Resolución CREG 180 de 2014, que trata sobre la nueva metodología de

Comercialización de Energía Eléctrica, la cual reconoce el riesgo de cartera, el margen operacional de cada empresa y el costo financiero de los atrasos del MME en el giro de subsidios.

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes Gas Natural

Colombia

• A Septiembre de 2015, las distribuidoras donde Promigas posee participación, conectaron a 102.400 nuevos usuarios alcanzando 3.070.713. El volumen de gas vendido ascendió a 2.049 MM3.

• Lograron beneficiar con el servicio de gas natural a 74 nuevas poblaciones alcanzando 679 atendidas.

Perú

• A través de Cálidda se atendieron 62.382 nuevos usuarios, alcanzando 317.387 en Lima y El Callao, suministrando 4.112 MM3.

• Nueva fecha estimada para la puesta en operación comercial de Gases del Pacifico octubre de 2016, dados los atrasos que ha presentado el encargado de suministro de GNL a nuestra compañía, lo cual no compromete a esta última en sus hitos de cumplimiento.

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes FNB - Brilla

• Colocación de $233.328 millones a septiembre de 2015, para un acumulado histórico de $1.415.762 millones y una cartera de $395.110 millones.

• 230.213 nuevos usuarios beneficiados de enero a septiembre de 2015, y 1.530.478

desde el inicio del programa. • Usuarios acumulados a septiembre de 2015: 1.530.478. Estrato 1: 32%, Estrato 2: 42%,

Estrato 3: 20%, Otros: 6%, reflejando el importante beneficio social de este programa.

• La cartera sigue presentando un comportamiento adecuado, lo que permite garantizar la sostenibilidad del programa en el largo plazo.

RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes Energía Eléctrica

• A septiembre de 2015, CEO ha logrado conectar 10,370 nuevos usuarios en el departamento del Cauca alcanzando 331,697 usuarios con un total de ventas de energía que asciende a 426 GWh.

• La Compañía Energética de Occidente continuó con la ejecución de su plan de control de pérdidas, sosteniendo el indicador de perdidas comerciales en 16,6% (5,5% menos que lo exigido contractualmente).

• Logró a través de campañas de educación del mercado, fortalecimiento de los procesos de recaudo y nuevas actividades de gestión de cobro llevar el nivel de recaudo al 98%.

• Le fue aprobado nuevo Cargo de Comercialización en Resolución CREG 119 de 2015 con un incremento del 45% pasando de $65/kWh a $106/kWh. El impacto en la facturación al usuario residencial promedio pasa de $44,221 a $47,943 (+8%) mensual.

HECHOS CORPORATIVOS Distribución de Utilidades I Semestre 2015

En la asamblea del 22 de septiembre de 2015 se decretaron dividendos por $192.924

millones, que serán repartidos de la siguiente manera:

₋ Dividendos en efectivo a razón de $173.00 pesos por acción sobre las acciones en

circulación, así:

• Ordinarios: $84.00 pesos por acción ($95.327 MM), pagaderos en 6 instalamentos

mensuales de $14.00 pesos por acción a partir de octubre de 2015.

• Extraordinarios: $86.00 pesos por acción ($97.597 MM), pagaderos en un solo

instalamento en octubre de 2015.

HECHOS CORPORATIVOS Logros y Reconocimientos

• El Grupo de Investigación DE NOVO de la Fundación Promigas nuevamente es reconocido por Colciencias y ascendió en su nivel de clasificación.

• Selección del Proyecto Gestión Integral de la Educación realizado en el municipio de Sabanalarga, Atlántico, como una de las 11 experiencias destacadas de Latinoamérica por parte de la organización REDEAMERICA.

• Reconocimiento de la Universidad de la Sabana por la contribución al desarrollo educativo del país.

• Se concretó el proyecto de acompañamiento al MEN para implementar en el país la nueva versión del censo de infraestructura educativa que se diseñó para el BID, lo que permitirá ofrecer la implementación a otros países de la región.

HECHOS CORPORATIVOS Logros y Reconocimientos

• Entrega de Premio Comunidades que Aprenden, iniciativa de nuestro Presidente, Antonio Celia y desarrollada por la Fundación Promigas en alianza con la Gobernación del Atlántico, con el objetivo de reconocer los esfuerzos de los colegios en departamento del el Atlántico por mejorar, más allá de obtener los mejores resultados en pruebas e indicadores.

• Diligenciamiento voluntario del cuestionario del Dow Jones Sustainability Index. Los resultados obtenidos son una muestra de lo que hemos logrado avanzar como organización en cuanto al fortalecimiento de nuestra gestión con enfoque sostenible y nos orientan sobre pasos a seguir, dirigiendo esfuerzos para cerrar brechas.

PROYECTOS EN CURSO

Empresa Proyecto Cronograma CAPEX

Promigas

Construcción Loop San Mateo – Mamonal (Incremento de capacidad de transporte en 115 MPCD)

Inicia operación en febrero de 2016

US$ 134 MM (Aprobado por CREG: US$ 68 MM)

Gases del Pacífico

Concesión a 21 años para distribuir gas en el norte de Perú.

Inicia operación comercial en octubre de 2016

US$ 180 MM (2014-2018)

SPEC Terminal de regasificación de LNG, Cartagena

Fase I: FSRU (I Trim. de 2017) Fase II: Terminal On shore (Sujeto a negociación)

Fase I: US$ 170 MM

Promisol Estación de deshidratación y compresión para Hocol (Tratamiento de 30 MPCD)

Inicia operación en abril de 2016

US$ 48,8 MM

Promisol

Estación de deshidratación y compresión para Canacol (Tratamiento de 100 MPCD)

Inicia operación en febrero de 2016

US$ 28,9 MM

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL PROMIGAS

• Activos: el incremento se debe principalmente a mayor saldo de Activos Concesionados por ejecución de importantes inversiones en proyectos como Loop del Sur, Variante Sincelejo, cambios de recubrimiento en el gasoducto y Hub Cartagena. Mayor PP&E por compra de equipos para proyectos de Hocol y Canacol. Mayores cuentas por cobrar a compañías vinculadas debido a prestamos entregados (+$124.192 MM), recursos provenientes de la emisión de bonos.

• Pasivos: el pasivo a corto plazo se incrementa por los dividendos decretados en la asamblea de septiembre, correspondiente a las utilidades del primer semestre de 2015. El pasivo a largo plazo se incrementa por emisión de bonos realizada en marzo de 2015 por $400.000MM, utilizados para pagar créditos por $130.000MM y fondear proyectos de inversión para 2015 y parte de 2016.

Cifras en Millones de Pesos Dic-14 Sep-15 Var %

Caja e Inversiones 43.527 41.897 -4%

Otros Activos Corrientes 244.672 249.024 2%

Activo Financiero 1.367.588 1.458.283 7%

Activos Concesionados 612.797 670.731 9%

PP&E 222.494 256.773 15%

Otros Activos 1.568.123 1.714.165 9%

Total Activos 4.059.200 4.390.873 8%

Pasivos Corrientes 283.150 372.326 31%

Pasivo Largo Plazo 1.611.782 1.875.951 16%

Total Pasivos 1.894.932 2.248.277 19%

Patrimonio 2.164.268 2.142.596 -1%

Total Pasivos + Patrimonio 4.059.200 4.390.873 8%

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

Activos Pasivos Patrimonio

Dic-14 Sep-15

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROMIGAS Abr-15 Jul-15

Jun-15 Sep-15

Ingresos 149.868 137.650 -8% 429.995 412.440 104%

Costos y Gastos 57.387 53.011 -8% 160.334 179.639 89%

Utilidad Operacional 92.480 84.639 -8% 269.661 232.801 116%#¡DIV/0!

EBITDA 109.843 100.303 -9% 314.035 291.956 108%

Dividendos 31.375 18.330 -42% 66.938 71.496 94%

Metodo de Participacion 40.278 30.600 -24% 112.852 114.707 98%

Gastos Financieros 28.329 28.745 1% 76.775 97.477 79%

Otros, Neto 6.113 10.054 64% 21.530 34.789 62%

Utilidad Antes de Impuesto 141.917 114.879 -19% 394.206 356.316 111%

Provisión Impuestos 19.882 1.673 -92% 40.784 57.745 71%

Utilidad Neta 122.035 113.206 -7% 353.423 298.570 118%

Trimestral

Cifras en Millones de Pesos Var % Sep-15

Acumulado

Ppto Ejec %

3Q Vs. 2Q

• Ingresos: Disminución debido a que en el mes de junio se liquido el primer tramo por construcción de los gasoductos a Gases del Caribe.

• Costos y Gastos: Disminución debido a que en junio se realizó la renovación de las pólizas de seguros.

• Dividendos: Disminuye debido a que en abril se registraron dividendos de Cálidda por $31.375 MM, mientras que en septiembre se registraron los dividendos decretados de Gases del Caribe por $18.330 MM.

• Método de Participación: Disminuye por menor utilidad de Promioriente debido a emergencias presentadas en el gasoducto Gibraltar. Disminución de Surtigas debido a que durante el segundo trimestre se presentó mayor utilidad por comercialización de gas por mayor margen.

• Provisión Impuestos: Menor impuesto de Renta corriente por ajustes en el CREE y menor registro de gasto por Impuesto Diferido.

Sept-15 Vs. Ppto .

• Ingresos: Sobre-ejecución por mayor Ingreso por Activo Financiero debido a cambio en la metodología de reconocimiento de los Activos en Concesión.

• Costos y Gastos: Sub-ejecución por menor consumo de combustible de estaciones compresoras, menores Asesorías debido a que se presupuestó la corrida de la herramienta inteligente y se esta registrando como cargo diferido. Sub-ejecución en Depreciación y Amortización por cambio en la metodología de reconocimiento de Activos en Concesión.

• Dividendos: Sub-ejecución por menores dividendos decretados por Cálidda, correspondiente a las utilidades del primer semestre del 2015.

• Gastos Financieros: Sub-ejecución debido a que se presupuestó emisión de bonos por $844.578 MM desde enero de 2015 y se realizó en marzo por menor valor ($400.000 MM).

• Provisión Impuestos: Sub-ejecución por menor registro de Impuesto Diferido.

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADO

Abr-15 Jul-15

Jun-15 Sep-15

Ingresos 638.758 684.559 7% 1.948.120 1.829.295 106%

Costos y Gastos 451.959 520.568 15% 1.403.681 1.320.437 106%

Utilidad Operacional 186.799 163.991 -12% 544.439 508.859 107%#¡DIV/0!

EBITDA 223.932 200.198 -11% 646.521 635.754 102%

Dividendos 34.923 14.465 -59% 57.368 51.555 111%

Gastos Financieros 53.006 57.230 8% 157.088 152.509 103%

Otros, Neto 6.992 19.191 174% 30.538 18.702 163%

Utilidad Antes de Impuesto 175.707 140.417 -20% 475.257 426.607 111%

Provisión Impuestos 49.871 26.086 -48% 119.984 138.992 86%

Interes Minoritario 2.523 2.532 0% 10.939 10.840 101%

Utilidad Neta 123.312 111.799 -9% 344.335 276.775 124%

Trimestral

Cifras en Millones de Pesos Var % Sep-15 Ppto

Acumulado

Ejec %

3Q Vs. 2Q

• Ingresos: Incremento por mayor volumen de comercialización de gas en Gases de Occidente y Surtigas.

• Costos y Gastos: Incremento por el mayor volumen de venta de gas generado por Gases de Occidente y Surtigas.

• Otros, Neto: Mayor ingreso por Diferencia en Cambio Activo debido a la devaluación presentada en el tercer trimestre del año.

• Provisión Impuestos: Disminución por menor impuesto de Renta corriente por ajustes en el CREE y menor registro de gasto por Impuesto Diferido para Promigas

Sept-15 Vs. Ppto.

• Ingresos: Sobre-ejecución por mayor Ingreso por Activo Financiero debido a cambio en la metodología de reconocimiento de los Activos en Concesión.

• Costos y Gastos: Sobre-ejecución por mayor volumen de comercialización de gas de Gases de Occidente en lo que va corrido del año.

• Gastos Financieros: Sobre ejecución debido a gastos financieros del Laudo Arbitral de Promioriente no presupuestados.

• Otros, Neto: Sobre-ejecución debido al ingreso por Diferencia en Cambio generado por SPEC en razón a la mayor devaluación presentada.

• Provisión Impuestos: Sub-ejecución por menor registro de gasto por Impuesto Diferido.

ANEXOS

ESTADO DE FLUJO DE CAJA PROMIGAS

Cifras en Millones de Pesos Septiembre 2015

Utilidad Neta 113.206

Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones 5.618

Amortización Activos Intangibles 10.398

Efecto en Valoraciones con Reconocimiento ORI (12.781)

Reversión de Ajustes en Cambio (12.452)

Impuesto a la Riqueza 7.123

Cambios en Activos/Pasivos 14.176

Flujo Operacional 125.288

Inversion en Bienes de Capital (112.868)

Flujo de Caja Libre 12.420

Emisión de Bonos 630

Pago de Préstamos Bancarios (2.229)

Flujo de Caja Accionistas 10.821

Dividendos Pagados (52.463)

Flujo de Caja Neto (41.642)

Saldo Inicial 83.539

Saldo Final 41.897

El principal movimiento de caja durante el tercer trimestre correspondió al pago de dividendos decretados en la Asamblea de Accionistas de marzo de 2015.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Cifras en Millones de Pesos Dic-14 Sep-15 Var %

Caja e Inversiones 91.838 102.635 12%

Otros Activos Corrientes 782.702 897.582 15%

Activo Financiero 1.738.899 1.853.419 7%

Activos Concesionados 1.336.925 1.429.689 7%

PP&E 1.180.606 1.296.435 10%

Otros Activos 1.275.016 1.273.243 0%

Total Activos 6.405.986 6.853.002 7%

Pasivos Corrientes 605.662 985.677 63%

Pasivo Largo Plazo 3.384.295 3.364.237 -1%

Total Pasivos 3.989.957 4.349.914 9%

Patrimonio 2.416.028 2.503.088 4%

Total Pasivos + Patrimonio 6.405.986 6.853.002 7%

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

Activos Pasivos Patrimonio

Dic-14 Sep-15

Muchas gracias