resultados funcef inclui os efeitos do fundo carteira ativa ii e do fundo para ajustes futuros

Resultados FUNCEFInclui os efeitos do Fundo Carteira Ativa II e do Fundo para Ajustes Futuros

Resultados 2014 (Resumo)Equilíbrio Técnico

2Fonte: GECOP/DIPEC

R$ mil

*Resolução MPS/CNPC 16/2014 - Aplicado somente no REG/REPLAN Saldado e Não Saldado em 2014. O valor do ajuste de precificação dos títulos públicos federais corresponde à diferença entre o valor dos títulos públicos federais atrelados a índice de preços classificados na categoria títulos mantidos até o vencimento, calculado considerando a taxa de juros real anual utilizada na respectiva avaliação atuarial, e o valor contábil desses títulos.

OBS: O valor do déficit ajustado será evidenciado somente na Demonstração do Ativo Líquido, Notas Explicativas e Parecer Atuarial (Res. CNPC 16). Portanto, não irá constar no Balanço e em outros documentos das Demonstrações Contábeis.

RESULTADOS REG/REPLAN SALDADO

REG/REPLAN NÃO SALDADO REB NOVO

PLANO CONSOLIDADO

Acumulado até 31/12/2012 -1.369.297 -59.470 50.653 6.735 -1.371.379

Resultado exercício 2013 -1.653.245 -59.387 -10.492 -21.750 -1.744.873

Resultado exercício 2014 -3.027.039 -367.138 -29.158 -15.237 -3.438.572

Resultado Acumulado até 2014 -6.049.580 -485.996 11.004 -30.252 -6.554.824

Ajustes Resolução CNPC 16* 906.982 84.603 0 0 991.584

Déficit para fins de equacionamento* -5.142.599 -401.393 11.004 -30.252 -5.563.240

Resultados dos Exercícios de 2014 e 2015

R$ mil

Resultados dos Exercícios de 1995 a 2014 _ConsolidadoR$ Milhões

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

0 0 656 673 576

2,363

0 683

2,207

1,228

-629

-934

-2,095

Resultado Anual – FIA CAT II

Saldamento

Migração

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

135 576 47

(766)

1,368

(1,418) (283)

344 73 - 18 119

351

(3,243)

2,261

639

(354) (1,478) (1,745)

(3,439) (3,301)

3285.82

2119.281139.52

-5286.26

768.97

-3862.02

2060.37

-1.449999999999

93-353.21

-1477.22-1743.91

Superávit/Déficit dos Exercícios

Superávit/Déficit Exercício Resultado com Fundo para Ajustes Futuros

A informações com a fonte na cor vermelha são relativas ao RGPB do exercício.O processo de migração do REG/REPLAN para o REB foi aberto em 2002 e suspenso no mesmo ano por liminar. A operacionalização da migração ocorreu em 2006.

5.8716.529

7.975

31.259

42.52746.432

49.82152.459

54.200

Resultados Acumulados 1995 a 2014 _ Consolidado

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

286 283 263 264 283 761 773 1,400

2,071 2,673

5,024

4,988

5,668

7,855 9,066

8,334 7,610

5,610

Evolução FIA CAT II

Saldamento

Migração

R$ Milhões

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

376 952 999

233 1,601

182

(100)

243 316 316 334 453 804

(2,440)

(178)

461 107

(1,371) (3,116) (6,555)

(9,856)

3529.11

5648.396787.91

1501.652270.62

-1591.4

468.97

467.52114.3

-1362.92

-3106.83

Superávit/Déficit Acumulado

Superávit/Déficit Acumulado Resultado com Fundo para Ajustes Futuros

7.975

31.259

37.223

49.821

52.45954.200

A informações com a fonte na cor vermelha são relativas ao RGPB do exercício.O processo de migração do REG/REPLAN para o REB foi aberto em 2002 e suspenso no mesmo ano por liminar. A operacionalização da migração ocorreu em 2006.

*Pelo INPC até DEZ/14

R$ Milhão

Quais a fontes de Custeio?Medidas de adequação dos planos de benefícios

6

Incentivo ao saldamento: 9% + 4%

Reajuste real 2007: 3,54%




Fonte: GECOP/DIPEC

Adequação dos Planos Valores Nominais

ValoresAtualizados*

Retirada de Limite de idade (2006) 3.715 5.870 - MEDIDAS DE PRUDÊNCIA 4.492 6.951 - Alterações de Tábuas (2006, 2007 e 2009) 2.760 4.280 - Redução da taxa de juros (2007) 1.644 2.553 - Método de Financiamento (2010) 88 117 Reajustes reais de benefícios saldados 5.568 8.206

Total 13.774 21.028

Resultados dos Exercícios de 1995 a 2014

Quais foram as fontes de custeio das mudanças e ajustes promovidos nos planos?

Dados das Notas Explicativas - REG/REPLAN:

2003 - Constituição do Fundo Previdencial para Ajuste dos Planos no total de R$ 3.211 milhões. O fundo foi composto por R$ 2.770 milhões referentes a valor recebido da dívida da CAIXA de 1977, pelo resultado do REG/REPLAN no valor de R$ 218 milhões e pela atualização pela meta atuarial de R$ 223 milhões.

2004 - O resultado do REG/REPLAN no valor de R$ 1.755 milhões foi incorporado ao Fundo Previdencial para Ajuste dos Planos. O referido fundo também foi atualizado pela meta atuarial no valor de R$ 399 milhões.

2005 - O resultado do REG/REPLAN no valor de R$ 516 milhões foi incorporado ao Fundo Previdencial para Ajuste dos Planos. O referido fundo também foi atualizado pela meta atuarial no valor de R$ 605 milhões.



2006 - O Fundo para Ajuste dos Planos foi utilizado para custear a retirada do limite de idade de 55 anos para concessão de benefícios no valor de R$ 3.715 milhões, e adequação da tábua de sobrevivência AT-49 para AT-83 M&F agravada em dois anos no valor de R$ 897 milhões. O saldo residual foi segregado entre as modalidades saldada e não saldada. Após a segregação patrimonial, foram utilizados na modalidade saldada, R$ 1.257 milhões e R$ 137 milhões relativos, respectivamente, aos 10,79% e 4% de reajuste de benefício em virtude de incentivo ao saldamento. O Fundo para revisão de benefício acumulou R$ 556 milhões (50%), que foram suficientes para revisão dos benefícios em 3,54% em janeiro de 2007.



2007 - O resultado do REG/REPLAN Saldado foi deficitário em R$ 428 milhões principalmente pelo desagravamento da tábua biométrica AT-83 M&F e à redução da taxa de juros para 5,5%. O resultado foi equacionado com recursos do Fundo para Revisão do Benefício Saldado, conforme art. 116 do regulamento do plano. O Fundo para revisão de benefício acumulou R$ 987 milhões (50%), que foram suficientes para revisão dos benefícios em 5,35% em 2008.

2008 - Houve reabertura da adesão ao saldamento com regras idênticas às praticadas no exercício de 2006, portanto houve movimentação de recursos entre os planos de benefícios. Resultado deficitário, no exercício, em função dos impactos da crise financeira mundial nas aplicações em renda variável.



2009 - No REG/REPLAN modalidade saldada, o resultado de investimentos acima da meta atuarial no exercício de 2009 foi suficiente para zerar o déficit acumulado até o exercício de 2008, e possibilitou a formação do Fundo para Revisão de Benefícios, no montante de R$ 315 milhões (50%), que foram suficientes para revisão dos benefícios em 1,08% em 2010.

O REG/REPLAN modalidade não saldada, superavitário em R$ 76 milhões no exercício de 2009, apresentou déficit acumulado no valor de R$ 287.971 mil, remanescente da crise econômica de 2008, e influenciado no exercício de 2009, preponderantemente, pela alteração da premissa de crescimento real de salários de 1,5% para 2,41% e da não aplicabilidade das taxas de custeio recomendadas nos pareceres atuariais para os exercícios de 2008 e 2009. No entanto a modalidade não saldada do REG/REPLAN possui um fundo para ajustes futuros constituído no montante de R$ 647.401 mil, destinado a cobertura de custos com o saldamento. Eventuais sobras de recursos após a conclusão do saldamento deverão ser revertidas para o resultado do plano.


Dados das Notas Explicativas - REG/REPLAN:2010 - Realizou-se segregação patrimonial do plano REG/REPLAN, modalidade não Saldada para a modalidade Saldada, relativa aos participantes e aposentados que aderiram às regras de saldamento do plano, no período de 1º de março de 2010 a 30 de abril de 2010 e migração de recursos do plano REB, patrocinadora CAIXA, para o plano REG/REPLAN modalidade Saldada, relativa aos participantes e aposentados que aderiram ao saldamento no mesmo período. A movimentação relativa às provisões matemáticas transferidas para o REG/REPLAN saldado totalizou R$ 755.739 mil, sendo R$ 666 milhões do REG/REPLAN não saldado e R$ 89 milhões do REB. O Fundo para revisão de benefício acumulou R$ 760 milhões (50%), que foram suficientes para revisão dos benefícios em 2,33% em 2011.

2011 - Foi efetuada revisão da mensuração dos valores de desembolso futuro, financeiro e atuarial, e das classificações das probabilidades de perda nas ações judiciais por objeto. Essa revisão aumentou o provisionamento para perdas do REG/REPLAN Saldado em R$ 342 milhões e do REG/REPLAN Não Saldado em R$ 44 milhões.

Precificação do FIA CAT II

R$ Milhões

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

5,235

4,443

5,726 5,583

4,5544,148

3,862

4,988

5,668

7,855

9,066

8,334

7,610

5,610

Média Ponderada cotação VALE3 (6M) Fluxo de Caixa Descontado (vigente)


Mudança em 2009 da metodologia de precificação do ativo CARTEIRA ATIVA II/VALE e os efeitos que provocou nos resultados dos planos.

KPMG/2010:

"Fundo de investimento em ações sem negociações em mercado ativo: A Funcef possui investimentos em fundos de investimentos financeiros no montante de R$ 17.827.571 mil, dos quais R$ 7.837.733 mil são oriundos da participação da Funcef em cotas do fundo de investimento em ações denominado “Carteira Ativa II” que está valorizado por meio de laudo de avaliação econômico-financeiro elaborado por empresa especializada, considerando que as ações que compõem o referido fundo de investimento não possuem negociação frequente em mercado ativo. A última avaliação ocorreu para o encerramento do exercício findo em dezembro de 2010, o referido laudo refletiu um resultado positivo registrado na demonstração das mutações do ativo líquido de R$ 2.207.193 mil. "


continua:

“Ressaltamos que a mensuração do referido montante (R$ 2,2 bi) foi efetuada por meio da utilização de técnicas que são significativamente afetadas pelas premissas utilizadas, incluindo as taxas de desconto e as estimativas de fluxos de caixa quando da efetiva realização desse investimento, os valores podem vir a ser substancialmente diferentes daqueles registrados.

Reavaliação do FIA CAT II _ConsolidadoComparativo de Metodologia de Precificação FIA CAT II

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2.54%

15.29% 14.86%

7.86%

9.40%8.40% 8.24%

1.74%

20.13%

16.84%

10.69%

9.34%

6.98%

4.44%

12.34%

9.84%

12.32% 11.91% 12.04%11.37%

12.07%

Rentabilidade Anual dos Planos (Consolidada)

Média Ponderada Fluxo de Caixa Descontado Meta Atuarial


2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

1.74%

22.22%

42.80%

58.07%

72.83%

84.89%

93.10%

12.34%

23.39%

38.60%

55.10%

73.78%

93.54%

116.90%

2.54%

18.22%

35.79%

46.46%

60.23%

73.69%

88.00%

Rentabilidade Acumulada dos Planos (Consolidada)

Rent. Acumulada (FCD) Meta Acumulada Rent. Acumulada (Média)


REG/REPLAN NÃO SALDADO REG/REPLAN SALDADO REB NOVO PLANO

92.70% 93.21% 93.05%87.70%89.13% 89.74% 89.33% 86.52%

116.90% 116.90% 116.90% 116.90%

Rentabilidade Acumulada de 2008 a 2014 por plano de Benefícios

Fluxo de Caixa Descontado Média Ponderada Meta Atuarial

A FUNCEF tem 5 áreas especializadas na busca das oportunidades de

investimentos

A FUNCEF tem 3 áreas que prestam suporte na

análise de cada oportunidade

A FUNCEF tem órgãos que prestam assessoria

em relação a investimentos à DE e ao

CD

Conforme POLÍTICA DE INVESTIMENTOS os recursos

são alocados.

ALOCAÇÃO e GOVERNANÇA

A FUNCEF tem 2 órgãos que deliberam sobre a

viabilidade de cada oportunidade de

investimento

• Imóveis• Estruturado• Crédito• Renda Fixa• Renda Variável

• Jurídico• Conformidade• Risco

• Grupo Técnico de Investimento

• Comitê de Assessoramento ao CD

• Diretoria Executiva

• Conselho Deliberativo

Resolução CMN 3.792/2009 – Dezembro/2014

19

Renda Fixa R$ 25,6 bi Investimentos Imobiliários R$ 5,2 bi

Renda Variável R$ 15,3 bi Operações com Participantes R$ 2,3 bi

Inv. Estruturados R$ 5,9 bi Outros R$ 13 mi

Total: 54,3 bi

47.08%

28.14%

10.84%

9.62% 4.30% 0.02%

Estratégias de Alocação

20

20032004

20052006

20072008

20092010

20112012

20132014

29.0%26.0%

29.0%31.0%

42.0%

38.0%

43.0%

50.0%49.0%

52.0% 51.5%48.6%

25.0% 26.0%28.0% 28.0%

25.0%

44.0%45.0%

42.0%43.0% 42.0% 43.0% 42.9%

47.0% 47.0%

43.0% 42.0%

33.0%

19.0%

12.0%

8.0% 8.0%6.0% 5.5%

8.4%

CRESCIMENTO INFLAÇÃO JUROS

Crescimento: Ações de empresas (RV), Investimentos Imobiliários e Fundos de Participação.Juros: Ativos atrelados ao CDI/Selic.Inflação: Ativos atrelados aos índices de preços.

Principais impactos nos Resultados 2014:

1-Ajuste em VALE/LITEL/CART ATIVA II: R$2,1 bi

2-Variação Negativa de Fundos Ações: R$1,04 bi

3-Aumento de provisões judiciais: R$330 mi

Principais Investimentos

1-VALE/FIA Carteira Ativa II: R$ 5.609 (-27%)

2-INVEPAR: R$ 2.797 (+2%)

3- SETE BRASIL/FIP SONDAS: R$ 1.392 (+2%)*Excluídos Renda Fixa e Empréstimos a Participantes


4-FUNDO TORRE NORTE: R$ 748 (+19%)

5-JBS AÇÕES ON: R$ 694 (+28%)

6-NORTE ENERGIA/B. MONTE: R$ 545 (0%)


7-E. CELULOSE/FIP FLOREST.: R$ 550,9 (+43%)

8-HOTEL RENAISSANCE: R$ 494,5 (+9%)

9-ODEBRECHT UT/FIP OP IND.: R$ 426,8 (+37)

10-ED. SP HEADQUARTERS: R$ 395,6 (+1,5%)

10-


Visão Geral:

Concentração Total: R$ 13,65 bilhões

Proporção Total: 24,1% do Ativo (R$ 56,6 bi)

1

2

3

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

2

3

4

5

1

2

3

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1

2

3

4

1

2

3

4

1 1

2

2003200420052006200720082009201020112012

1

2

3

4

2013

Total de 52 fundos investidos, sendo 19 de infraestrutura.

Comprometido: R$ 6,6 bisendo R$ 4,5 bi em infra (68%).

Integralizado: R$ 4,6 bisendo R$ 3,3 em infra (70%).

2014

1

Investimentos Estruturados

FIPR$ biÉ a segunda maior proporção de aplicação investimentos

estruturados, dentre as EFPC patrocinadas por estatais, só perdendo para a POSTALIS, dados consolidados de 2014:

POSTALIS: 18,42%FUNCEF: 10,84%FAPES: 7,1%PETROS: 6,14%FORLUZ: 5,93%REAL GRANDEZA: 1,35%PREVI: 0,065%

Com um patrimônio de R$56 bi, a FUNCEF tem R$6 bi nessa classe, a PREVI, com R$160 bi, aplica apenas R$1 bilhão...

Contencioso JudicialQuantidade de ações

28Fonte: GEJUR

1905190619071908190919101911191219131914191519161917191819191920192119221923192419251926192719281929193019311932193319341935193619371938193919401941194219431944194519461947194819491950195119521953195419551956195719581959196019611962196319641965196619671968196919701971197219731974197519761977197819791980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013

13,810

5,689

7,197

8,5869,628

10,583

12,196

17,11116,50415,281

Reavaliação do FIA CAT II _ConsolidadoContencioso Jurídico

713,750

542,009

176,43286,043

41,095

31,657

27,74624,911

20,61318,627

17,758

14,165

12,818 12,158 11,996 10,699 30,678

Provisionamento do Contencioso Previdenciário

Função de confiançaCTVAHoras ExtrasEfeito GangorraPCSDiferenças Salariais/ReflexosBenefício conforme termoConcessão de benefícioIpac 70-80PromoçõesVínculo Associativo aos PlanosVantagens Pessoais/ GIPExpurgos InflacionáriosEquiparação salarial Prevhab/Ex-Caixa SegurosIsonomiaOutros

R$ mil

Contencioso Jurídico

Trajetória Exig. Conting. Com Prov. Judiciais-(Provável)

2009 - R$ 0,3062010 - R$ 0,3342011 - R$ 1,1582012 - R$ 1,2752013 - R$ 1,1082014 - R$ 1,446

Variação no período: 372,6%*valores em R$ bilhões

Reavaliação do FIA CAT II _ConsolidadoContencioso Jurídico

3,959,262

1,611,058

399,864221,921

221,079 112,80537,692 25,7982,384

Ações Judiciais não provisionadas - perda possível

CTVAHoras ExtrasPromoçõesPCSIpac 70-80Diferenças Salariais/ReflexosEquiparação salarial IsonomiaOutros

R$ mil

Contencioso Jurídico

Trajetória Passivo Judicial sem Provisão-(Possível)2009 - R$ 0,2802010 - R$ 0,3292011 - R$ 5,8062012 - R$ 7,0182013 - R$ 6,4102014 - R$ 6,647

Variação no período: 2.374%*valores em R$ bilhões

Resultados 2006 a 2014 _REG/REPLAN Não Saldado R$ Milhões

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

130

474

(364) (288)

144 30

(59) (119) (486) (868)

1,086

1,706

222 359

151 38

(51) (109)

Resultado Acumulado


2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

56 344

(529)

76 352

(114) (90) (59) (367) (382)

1,012

620

(1,174)

138

(288) (113) (89) (58)

Resultado do Exercício


Resultados 2006 a 2014_REG/REPLAN SaldadoR$ Milhões

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

257 257

(2,094)

- 242

-

(1,369) (3,023)

(6,050)

(8,921)

349 491

(1,832)

Resultado Acumulado


2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

21 -

(2,661)

2,094

322

(242)

(1,369) (1,653)

(3,027) (2,872)

114

142

(2,633)



Resultados 1998 a 2014 _ REB


Resultado Acumulado

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

72.90

0.00

17.86

44.99 56.48

-82.36

66.12

-33.59

0.39

-25.69 -10.49 -29.16

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

72.89 72.89 90.75

69.29

125.76

43.42

109.54

75.95

76.35

50.65

40.16

11.00

R$ Milhões

Resultados 2006 a 2014 _NOVO PLANO


Resultado Acumulado

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-3.97

-49.40

28.89 24.48

-1.73 -2.62

6.73

-21.75 -15.24

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-3.97

-53.37

-24.48

0.00

-1.73

0.00

6.72

-15.01 -30.25

R$ Milhões

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Simulação de Fluxo de Caixa de Plano Maduro

resultados funcef inclui os efeitos do fundo carteira ativa ii e do fundo para ajustes futuros

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