resultats annuels 2012 · 2019-09-20 · avertissement...
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RESULTATS ANNUELS 2012Paris - Mercredi 27 février 2013Paris Mercredi 27 février 2013
AvertissementAvertissement
Le présent document a été établi par Norbert Dentressangle dans le seulé é ébut de présenter ses résultats annuels 2012 le 27 février 2013.
Ce document ne peut être reproduit ou distribué, pour partieou en totalité, sans l’accord préalable de la société. Norbert Dentressanglene saurait voir sa responsabilité engagée du fait de l’utilisation de ce
à é édocument par toute personne n’appartenant pas à la société.Ce document ne contient aucune prévision de résultats chiffrée.La société ne prend aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur laréalisation de ses objectifs ni de l’ambition qu’elle peut être amenée à
d l d d b lexprimer dans le cadre de ses business plans.Bien que la société estime que ses objectifs sont raisonnables, elle rappelleque leur atteinte est soumise à des risques et incertitudes, notammentceux décrits dans la rubrique « facteurs de risque » du Document deéfé lRéférence annuel.
2
Agenda
1. Norbert Dentressangle – Hervé Montjotin, Président du Directoire
2. Transport – Hervé Montjotin
3. Logistique – Hervé Montjoting q j
4. Freight Forwarding – Hervé Montjotin
5. Comptes Consolidés – Patrick Bataillard, Directeur Financier
6. Perspectives – Hervé Montjotin6. Perspectives Hervé Montjotin
7. Annexes
3
P ti 1Partie 1
Introduction
Norbert DentressangleIntroduction
2012 é d êt2012, une année de conquête pour Norbert Dentressangle
• Bonne résistance en TransportS lid i L i ti • Solide croissance en Logistique
• Fort développement du Freight Forwarding
• Internationalisation renforcée grâce à :– Intégration des activités de freight forwarding de John
Keells Group (Sri Lanka et Inde)I é i d i i é d l i i d f i h– Intégration des activités de logistique et de freightforwarding de Nova Natie (Belgique)
– Signature d’un Memorandum of Understanding avec la société brésilienne Gafor pour la création d’une JV au Brésil
• Nouvelle progression du résultat opérationnel
5
Des résultats solides en 2012
En M€31/12/12 31/12/11 Variation
bruteVariation à périmètre constant
Chiffres d’affaires 3 880 3 576 +8,5% +0,0%
Résultat Opérationnel avant écart 142 3 130 4 +9 1%avant écart d’acquisition (EBITA)
142,3 130,4 +9,1%
Marge EBITA 3,7% 3,6%
Résultat Net 74,7 63,3 +18%
6
N b D l f éNorbert Dentressangle un acteur renforcé et à l’internationalisation croissante
Un profil de leader européen Une entreprise internationale
Italie4%
France41%
Pays-Bas3,5%
Autre10,5%• 3,9 Mds € de chiffre
d’affaires en 20124%
Espagne10%
• Implanté dans 26 pays sur 3 continentssur 3 continents
• 32 500 collaborateurs
UK32%
7
Répartition du CA par zone géographique en 2012
N b t D t l tNorbert Dentressangle, un acteur responsable avec des engagements concrets
En matière de réduction des émissions de CO²
• Le parc de véhicules le plus propre d’Europe : 95% EURO IV & V.
En matière de gestion environnementale des sites• Certifications ISO 14001
– 42% des plateformes
En matière de Sécurité Routière
• Le Plan Bonne Conduite
• Test des nouvelles technologies alternatives au diesel:– 6 camions hybrides diesel/électrique en exploitation (2 au Royaume-
Uni et 4 en France)• 53 gr CO2 / Tonnes x kms émis en 2012: -3% / 2011
– 49% du chiffre d’affaires
Kms parcourus en moyenne / conducteur sans accident
Le Plan Bonne Conduite • 620 000 kms parcourus en moyenne
sans accident responsable en 2012
Kms parcourus en moyenne / conducteur sans accident
8
L R H i dLes Ressources Humaines au cœur du développement de Norbert Dentressangle
• Une grande capacité d’intégration – Une expérience accumulée au fil des p
acquisitions– + 120 salariés suite à l’acquisition des
activités de freight forwarding de John Keells Group en Inde et au Sri Lanka
– + 250 salariés suite à l’acquisition des activités de logistique et de freight forwarding de Nova Natie en Belgiquede Nova Natie en Belgique
• Un accompagnement au plus près des collaborateurscollaborateurs– Accélération du programme de formation (x4)
Red Management lancée en 2010, 2 000 managers formés à fin 2012 en Europe
9
g p– Promotion interne : 60% des managers sont
issus de la promotion interne
Un nouveau Directoire depuis le 20/11/12
Hervé Montjotin, Président du
Patrick Bataillard,
Luis Angel Gomez, Directeur Général de la
Malcolm Wilson, Directeur Général de
10
Président du Directoire
Bataillard, Directeur Financier
Directeur Général de la Division Transport
Directeur Général de la Division Logistique
Partie 2
Transport
11
Evolution du chiffre d’affaires Transport
Effet Gazole+0 1%
Effet Volume et prix 2 1%
Effet calendaire
+0,1%
Effet Périmètre de Consolidation
+4,4%
Effet change+1,4%+0,1%-2,1%
,+4,4% ,
2 038 M€(1) +3,7% (1) +3,7%
1 966 M€(1)(1)
31/12/11 31/12/12
(1) Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”
31/12/11 31/12/12
12
U ff t t t d l i ti dUn effort constant de valorisation de nos offres
Le modèle Norbert Dentressangle 3PL et 4PL : Key PL®
Couvre environ 42% de l’activité transport
International Domestic InternationalDomestic DedicatedInternationalFTL&
Cross-Channel510 M€*
DomesticPallet
Distribution504 M€*
InternationalGroupage &
PalletDistribution
132 M€*
DomesticFTL
500 M€*
DedicatedFleet
330 M€*
Déclaration émissions CO2 **• * FY 2012• ** Calculateur carbone attesté par Bureau Veritas• A ajouter : 62 M€ d’entreposage associé à des prestations de transport 13
Capacité de conquête par l’innovationCapacité de conquête par l innovation100 magasins parisiens livrés tous les jours par la Seine
37% de réduction des émissions de CO2
3 900 camions en moins par an450 000 km routiers en moins par an234 tonnes de CO2 en moins par an
Port de la Bourdonnais
Chennevières‐sur‐MarneChargement des marchandises sur palettes
Port de la BourdonnaisDéchargement des conteneurs et livraisons des marchandises dans le réseau Franprix
en caisses mobiles (conteneurs) Port de Bonneuil‐sur‐Marne
Chargement des conteneurs pleins sur la barge
Chaque jour :• 1 barge
• 26 containers de marchandises• 450 palettes
14
C ité d êtCapacité de conquête par reprise de Transport internalisé
Notre client, grossiste en produits alimentaires et non alimentaires, fournisseur de 30 000 stations-services et grandes surfaces en France, externalise son service Transportexternalise son service Transport
• Intégration réussie des 115 conducteurs et formation aux
Les ressources externalisées :
conducteurs et formation aux standards Norbert Dentressangle
• Réingénierie du plan de transport et intégration dans le
- 115 conducteurs- 116 véhicules
transport et intégration dans le réseau de messagerie palettisée
• Accroissement du taux deservice client : 98% de
• Mise en place d’un plan de è
service client : 98% de ponctualité livraison
progrès continu
15
Résultat Opérationnel Transport
En M€
Transport au 31/12/12
Transport au 31/12/11
Variation brute
Variation à périmètre constant
Chiffre d’affaires* 2 038 1 966 +3,7 % -1,7%
Résultat Opérationnel Résultat Opérationnel (EBITA) 60,4 47,4 +27,6%
En % du chiffre d’affaires net d’intercos 3,1% 2,5%d’affaires net d’intercos 3,1% 2,5%
16* Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”
Progression de la marge opérationnelle
• Amélioration de la marge opérationnelle courante• Amélioration de la marge opérationnelle courante
• Résolution de certains litiges ayant un impact significatif sur le Résultat Opérationnelsur le Résultat Opérationnel
• Grande capacité d’adaptation et réactivité des équipes à l’évolution des volumes clients l évolution des volumes clients
• Belle progression des activités de transport de distribution à la palettep
• Résistance en péninsule ibérique
17
Le Transport à fin 2012
2 038 M€ de chiffre d’affaires • 43% hors de France
13 560 collaborateurs • sur 171 sites dans 13 pays
Véhicules1 d éhi l • 1er parc de véhicules en Europe avec 7 400 véhicules moteur
• 95% EURO IV & V
18
Partie 3
Logistique
19
Effet
Evolution du chiffre d’affaires Logistique Effet
Croissance organique
+3,2%Effet
Périmètre
Effet Taux de change
au UK +3,3%
Effet Périmètre
en Belgique +0,1%
ex-TDG +5,6%
1 783 M€( )+12 2% (1) +12,2%
1 589 M€(1)(1)
31/12/11 31/12/12
(1) Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”
31/12/11 31/12/12
20
La maîtrise des expertises clés en logistique
Logistique ambiante et froidSolutions globales et sectorielles
E t Gestion de Préparation de Entreposage et gestion des
stocks480 M€
Gestion de transport
aval465 M€
Préparation de commandes
660 M€ Services à valeur ajoutée
178 M€
Les standards sécurité et qualité les plus exigeantsService: ISO 9001 (66%*) – Sécurité alimentaire: ISO 22000 (16 entrepôts) & HACCP (39 entrepôts)
Sécurité des personnels: ISO 18001 (33 entrepôts) – Sécurité des dispositifs médicaux: ISO 13845 (1 entrepôt)
21
p ( p ) p ( p )
*: % chiffre d’affaires couvert
V l à l t ill d l dé l t dValeur à la taille dans le développement de la logistique. Cas de la Grande-Bretagne
700
n M
£
£14m pa £8m pa£25mpa
Major High Street Retailer
600
500400
363£6m paan
nu
el e
n £25m pa
£13mpa
£14mpa
300200
1000
363 351332
549
643
£9m pap
’aff
aire
s a
02008
20092010
2011
700
Ch
iffr
e d
’
• Acquisition de 2011
2012
2013
C qChristian Salvesen– Intégration
diffusion de la culture Norbert
– Reprise de la conquête et développement de nouveaux services
• Acquisition de TDG
Nouvelle taille – Accès à de
nouveaux clients
22
culture Norbert Dentressangle
services– E-commerce
– Nouvelle taille critique
– Nouvelles expertises
nouveaux clients– Forte croissance
interne
R f t d iti lRenforcement de nos positions sur le marché de la logistique à Anvers
• Acquisition des activités de logistique (ambiant et température dirigée) et de freight forwarding
é é"general cargo" de la société Nova Natie
• Une implantation stratégique au cœur du port d’Ad’Anvers– 130 000 m² d’entreposage– 40 M€ de chiffre d’affaires en 2011 – 250 collaborateurs
• Données clés de l’activité de logistique en B l iBelgique– 120 M€ de chiffre d’affaires annuel– 1 000 collaborateurs– 260 000 m² de surface d’entreposage– Un parc de 300 véhicules
23
Résultat Opérationnel Logistique
En M€
Logistique au
31/12/12
Logistique au
31/12/11
Variation brute
Variation à périmètre constant
Chiffre d’affaires* 1 783 1 589 +12,2 % +3,1%
Résultat Opérationnel Résultat Opérationnel (EBITA) 77,9 80,5 -3,2%
En % du chiffre d’affaires net d’intercos 4,4% 5,1%d’affaires net d’intercos 4,4% 5,1%
24* Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”
Bonne tenue de la marge opérationnelle
• Base de comparaison élevée avec une marge opérationnelle à un plus haut en 2011opérationnelle à un plus haut en 2011
• Bon niveau de rentabilité en France, Pays-Bas, l d ( d l f dItalie et Grande-Bretagne (poids relatif des
contrats open book dans ce pays)
• La contreperformance des activités en Belgique dégrade la rentabilité de la division
Pl d’ ti i– Plan d’action vigoureux– Intégration des actifs issus de Nova Natie non encore aux
standards de rentabilité Norbert Dentressangle
25
La Logistique à fin 2012
1 783 M€ de chiffre d’affaires • 73% hors de France
18 250 collaborateurs • sur 256 sites dans 14 pays
Surface d’entreposage Surface d entreposage totale : 6,2 M m²
Volumes en froid Volumes en froid négatif : 3,9 M m3
26
Partie 4
Freight Forwarding
27
E l ti d hiff d’ ff iEvolution du chiffre d’affaires Freight forwarding
John Keells Group1,7 M€
Annualisation des acquisitions 2011
55,3 M€55,3 M€
143 M€(1)
+ 67,1%86 M€
(1)( )
31/12/11 31/12/12
(1) Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”
31/12/11 31/12/12
28
A i iti d ti ité F i ht f diAcquisition des activités Freight forwarding de John Keells Group le 1er octobre 2012
Siège social à Bangalore et Siège social à Bangalore et Colombo
8 M€ de chiffre d’affaires
New Delhi
8 M€ de chiffre d affaires
Couverture en Inde • 6 bureaux
Couverture au Sri Lanka
Bombay
• 2 bureaux
120 salariés
Bangalore Madras
C hiCoimbatore
120 salariés
29
Cochin
Colombo (2)
E i hi d l’ ff d i
Campagne « Perishable » au Chili: 1 500 T de myrtilles /
Enrichissement de l’offre de prestations
Campagne « Perishable » au Chili: 1 500 T de myrtilles / USA et la Chine
Miami
Santiago
Miami
Pékin
Prestation amont enrichie
S i i d 1 ôl
Shanghai
PerformanceCampagne « Perishable
- Supervision du 1er contrôle sanitaire chez l’exportateur- Supervision du 2ème contrôle sanitaire à la réception des myrtilles sur la plate-forme logistique sous
JOUR J
Départ de l’avion :
2012 »
- 36% de tonnes de myrtilles traitées en plus par rapport en 2011p g q
température dirigée à l’aéroport- Palettisation du fret avec couvertures thermiques- Douanes
- 8 heures de vol pour Miami- 38 heures pour la Chine - Réservation de 2 charters
complets en décembre sur la ligne Santiago/Miami
30
Résultat Opérationnel Freight Forwarding
Freight Freight
En M€
Freight Forwarding au
31/12/12
Freight Forwarding au
31/12/11Variation
Chiffre d’affaires* 143 86 +67,1%
Marge brute 15 7% 17 1%Marge brute 15,7% 17,1%
Résultat Opérationnel (EBITA) 1,0 0,3 NS
En % du chiffre d’affaires net d’intercos 0,7% 0,3%
31* Avant élimination du chiffre d’affaires “inter-division”
U ti ité d là d b kUne activité au-delà du break even24 mois après son lancement
• Cap de 1 M€ de résultat opérationnel atteint en 2012 en ligne avec le plan de marche
• Rentabilité solide aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Irlande
• Progression attendue de la rentabilité des acquisitions réalisées en Chine, en Inde et au Sri Lanka
32
N b t D t l t i ifi tif dNorbert Dentressangle acteur significatif du Freight forwarding
DublinBradford
Manchester
London Nijmegen
L H Lille
EuropeEtats-Unis • 54 bureaux
• 14 pays
Bilbao Budapest
Paris
Lyon
Le Havre Lille
San Francisco
San Diego
Los Angeles Chicago
New York
• 3 continents• 600
collaborateursMadrid
Barcelona
San DiegoAtlanta
Miami
I dChine
UrumqiUrumqi
IndeNew Delhi
Tianjin
Nanjing
Beijing
q
Chengdu
Qingdao
Dalian
Xi’an
TianjinTianjin
Nanjing
Beijing
q
Chengdu
Qingdao
Dalian
Xi’an
Beijing
BrésilSantiago
Sao Paulo
Bombay
Bangalore Madras
CochinCoimbatore
C l b (2)
33
Ningbo
ShenzhenHong Kong
ShanghaiChengdu
Chongqing
Xiamen
Suzhou
Shaoxing Ningbo
ShenzhenHong Kong
Shanghai
Ningbo
ShenzhenHong Kong
ShanghaiChengdu
Chongqing
Xiamen
Suzhou
ShaoxingChili Sri LankaColombo (2)
Partie 5
Comptes consolidés
Rentabilité des opérations
Conso31/12/12
Conso31/12/11
En M€
Chiffre d’affaires 3 880 3 576
EBITDAEn % du chiffre d’affaires
244,86,3%
252,37,1%
Résultat Opérationnel avant écart Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)En % du chiffre d’affaires
142,33,7%
130,43,6%
Dépréciation de GoodwillAmortissement de la « customer
-5,5 -Amortissement de la « customerrelationship »
-6,7 - 5,8
EBITEn % du chiffre d’affaires
130,13 4%
124,63 5%En % du chiffre d affaires 3,4% 3,5%
35
C C
Passage EBITDA / EBITA
En M€
Conso31/12/12
Conso31/12/11
EBITDA 244,8 252,3
Amortissements (121,3) (120,7)
18,9 (1,2)Dotations et reprises de provisions
18,9 (1,2)
Dont:Reprises & utilisations de provisions:
Assurances Christian Salvesen 3,7 3,3( )
ssu a ces C st a Sa eseRedressement fiscal FranceLitige assurance entrepôt incendié Christian Salvesen« Onerous leases » Christian Salvesen et TDG post
acquisitionCoûts de sortie entrepôts UK
0,57,02,1
2,6
(0,4)-
(0,3)
5,4Coûts de sortie entrepôts UKRestructurations logistique UKRestitutions entrepôts FranceIntégrations freight forwarding
Actualisation Indemnités départs à la retraite FranceDivers provisions pour risques:
,1,62,61,0
(1,6)(0 6)
,(1,7)(1,2)(0,1)(1,2)(4 9)Divers provisions pour risques: (0,6) (4,9)
EBITA 142,3 130,436
Détail des charges et produits non récurrents
Conso Conso
En M€
31/12/12 31/12/11
Coûts de restructuration -2,7 -9,1Coûts de restructuration 2,7 9,1
+/- values non opérationnelles / cessions +2,2 +3,1
Reprises de provisions +0 +0
Autres charges et produits non récurrents +4,3 -3,4
Sous Total 3,8 -9,4Sous Total , ,
37
Contribution des différents métiers
i h
En M€
Transport 31/12/12
Logistique 31/12/12
Freight forwarding 31/12/12
Conso total
31/12/12
Chiffre d’affairesChiffre d affairesFacturation Inter-division
2 038(77)
1 783(11)
143(4)
Chiffre d’affaires, net d’intercos 1 961 1 772 139 3 880 *,
Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)En % du chiffre d’affaires
60,43,1%
77,94,4%
1,00,7%
142,2**3,7%En % du chiffre d affaires , , , ,
38* Dont 8 M€ de CA réalisés sur le site de Dagenham cédé en octobre 2012** Dont 2,9 M€ de marge opérationnelle directe provenant du site de Dagenham
Résultat financier net
Conso31/12/12
Conso31/12/11
En M€
Amortissement commission de montage crédits syndiqués -0,8 -0,7
Frais de transaction (acquisitions / cessions) -2,9 -1,3Frais de transaction (acquisitions / cessions) , ,
Résultat de change -2,4 -2,2
Gains / Charges actuariels (IDR, pension) +2,2 +3,0Gains / Charges actuariels (IDR, pension) , ,
Divers -1,5 -0,2
Ch d’i é ê 20 9 24 0Charges d’intérêts nettes -20,9 -24,0
Résultat financier total -26,3 -25,4
Charges d’intérêts nettes en % du chiffre d’affaires 0,54% 0,67%
39
Impôt sur les sociétés
En M€
Conso31/12/2012
Conso31/12/2011
Résultat avant ISDépréciation des écarts d’acquisition (non déductible fiscalement)CVAE (déductible fiscalement)
103,85,5
(13,2)
99,2-
(13,2)
Résultat taxable 96 86
Impôt théorique à 36,1% (taux français) (34,7) (30,8)
Décalages permanents:« Arrêt Papillon »Déficit restructuration TDGAutres décalages permanents
1,914,3
(1,9)
--
1,5Autres décalages permanentsEcarts de taux / hors FranceDivers
(1,9)4,80,5
1,53,93,2
Impôt sur les sociétés (15,1) (22,2)Impôt sur les sociétés (15,1) (22,2)
Taux Effectif d’Impôt moyen 15,7% 26%40
Compte de résultat consolidé
En M€Conso
31/12/12Conso
31/12/11
Chiffre d’affaires 3 880 3 576 +8,5%
EBITDA 244,8 252,3
Résultat Opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)
142,33 7%
130,43 6%
+9,1%
(EBITA) 3,7% 3,6%
EBIT130,13,4%
124,63,5%
Frais Financiers nets (26,3) (25,4)Frais Financiers nets
Résultat avant IS et mise en équivalence
Impôts sur les sociétésCVAE
(26,3)
103,8
(15,1)(13 2)
(25,4)
99,1
(22,2)(13 1)CVAE
Mises en équivalence(13,2)
0,0(13,1)
0,2
Part des minoritaires 0,8 0,7
41
Résultat net Part du Groupe74,7
1,9%63,3
1,8%+18%
41
Tableau de flux de trésorerie
En M€Conso
31/12/12Conso
31/12/11
Marge Brute d’Autofinancement 217 223Marge Brute d AutofinancementVariation de BFR opérationnelFinancement fonds de pension UK
42(11)
(28)(13)
Flux de trésorerie d’exploitation 247 182
(93) (122)CAPEX (nettes de cessions)Cessions d’entrepôts et de sitesAcquisition de titres moins trésorerie acquise
(93)23
(3)
(122)30
(288)
Flux de trésorerie d’investissement (73) (380)
DividendesSolde des opérations de financementRachat d’actions propres
(12)(70)
(3)
(11)176(6)
Flux de financement (85) 159
Effet de change 1 (0,1)
Variation de trésorerie 90 (39)
Trésorerie disponible à la fin de la période 247 157
42
Trésorerie disponible à la fin de la période 247 157
42
Variation du Besoin en Fonds de Roulement
En M€ 31/12/11 Flux périodeChange et autres flux 31/12/12non cash
BFR (21,1) (16,8) 1,1 (36,8)
Dont:
- BFR d’exploitation 197,0 (17,5) (2,3) 177,2BFR d exploitation 197,0 (17,5) (2,3) 177,2
- BFR hors exploitation (184,1) (24,2) 3,5 (204,8)
- BFR immobilisations (34,1) 25,0 (0,1) (9,2)
DSO (nombre de jours) 48,5 jours 47,2 joursDSO (nombre de jours) 48,5 jours 47,2 jours
43
Structure de bilan
En M€Conso
31/12/12Conso
31/12/11
Goodwills 549 552
Immobilisations incorporelles (incluant CRM) 111 115Immobilisations corporelles 584 644Autres Immos et actifs non courants 86 95Total actifs non courants et financiers 1 330 1 406
BFR (37) (21)
TOTAL ACTIF (NET) 1 293 1 385TOTAL ACTIF (NET) 1 293 1 385
Capitaux Propres 575 512Provisions et Impôts Différés Passifs 192 228
Autres passifs financiers * 37 21
Endettement Net 489 624
TOTAL PASSIF (NET) 1 293 1 385TOTAL PASSIF (NET) 1 293 1 385
44* Dont fair market value des instruments de couverture
Détail de la dette financière nette
En M€ 31/12/12 31/12/11En M€
Dettes d’acquisitions 242 277
Crédit Revolving 95* 95*
Financement d’actifs 398 401
Participation des salariés -** 9
TOTAL DETTE 736 781TOTAL DETTE 736 781
Trésorerie et équivalent de trésorerie, nets de découverts bancaires 247 157
DETTE FINANCIERE NETTE 489 624
45* Sur un total de 150 M€ disponibles** Dorénavant reclassée en autres passifs financiers
A ti t thé i d l d ttAmortissement théorique de la dette financière
600,0
700,0
800,0
356
42
3075
75n M
€
300,0
400,0
500,0
256 232
275
185
1975
s d
ette
en
0,0
100,0
200,0
/ / / / / / / /
81 66 51
256 232 203
1021075
Enco
urs
31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015
Crédit syndiqué € Crédit syndiqué £Financement d'actifs (part €) Financement d'actifs (part £)
46
Placement Privé €
Ratios financiers
Covenants bancaires31/12/12 31/12/11 31/12/10 bancaires
au 31/12/12
Gearing* 78% 114% 83% < 200%(DFN/ Capitaux Propres)
8% % 83% 00%
Leverage(DFN/ EBITDA)
1,996 x 2,47 x 1,8 x < 3,5 x
Interest cover (EBITA / Intérêts) 5,6 x 5,3 x 5,2 x > 3,0 x
ROCE(Résultat Opérationnel / Capitaux
é12,2% 12,6% 12,1%
engagés moyens)
47* Calculé conformément à la formule convenue pour les covenants bancaires
Dividende
• Dividende soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 mai 2013 : – 1,50 € / action contre 1,25 € / action au titre de
l’exercice 2011→+20% / 20110 / 0→ Un rendement d’environ 2,4%
48
Partie 6
Perspectives
U f t t ti l d dé l t h
High Tech Luxe
Un fort potentiel de développement chez nos clients
Distribution18%Métal
3%
Household3%
textile2%
Papier2%
High Tech2% 1%
Autres7%
3%
Alimentaire14%
Construct.5%
Distribution spécialisée7%
Industrie11%
FMCG7%
Chimie ‐ Pétrochimie10%
auto8%
50
Ventilation du chiffre d’affaires 2012 par secteur
d’activité clients
D t tFreight Forwarding 4%
De nouveaux atouts liés à la taille et au profil international
Répartition du chiffre d’affaires par métier g g
Transport51%Logistique
33%Transport
63%
Logistique45%
CA =1 053 M€
CA = 3 880 M€CA =1 804 M€
(hors Christian Salvesen)Transport
67%
Logistique37%
2007 20122002
France41%
Dont 2% hors Europe
France55%
Dont 0% hors Europe
2007 20122002
Hors France
Hors France45%
Hors France22%
France78%
51
France59%
Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique
45%78%
U lè d iUne gamme complète de services en Transport, Logistique et Freight forwarding
52
D fi iè lidDes ressources financières solides pour soutenir nos projets de développement
53
Evolution du leverage ratio entre 2006 et 2012
Partie 7
Annexes
Cession du site de Dagenham (UK)
• Signature le 26 juillet 2012 d’un « asset deal » avec la société norvégienne Stolt-Nielsen
• Cession du terminal fluvial de stockage de produits vracs situé à Dagenhamsitué à Dagenham
• Actif issu de TDG et considéré comme non stratégique Actif issu de TDG et considéré comme non stratégique chez Norbert Dentressangle
Clô d l’ é i b 2012• Clôture de l’opération en octobre 2012
55
Principaux postes de charges Transport20122012
Véhicules (dont b 13 9%)carburant 13,9%)
22%Salaires 29%
Résultat opérationnel (EBITA) 3%
Sous‐traitance & débours 41%Autres frais
généraux 5%
(EBITA) 3%
56En % du chiffre d’affaires
Principaux postes de charges Logistique
2012
Locaux 21%
Salaires 52%
Sous‐traitance & transport 18%
Frais généraux 5%Résultat
opérationnel
57En % du chiffre d’affaires
(EBITA) 4%
Détail des immobilisations corporelles
En M€
Terrains + Constructions
Véhicules de Transport
Matériel et Outillage Autres & IT TOTAL
31/12/2010 110 355 53 34 551
31/12/2011 150 379 74 42 644
31/12/2012 127 348 64 44 584
58
Etats Financiers synthétiques Au 31 décembre 2012
BILAN CONSOLIDE (en M€) 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
ECARTS D'ACQUISITION 549,4 551,9 366,2AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 110,8 114,6 63,1
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 583,7 644,0 551,0
IMMOBILISATIONS FINANCIERES 50,3 48,9 32,2
IMPOTS DIFFERES ACTIFS 35,5 46,4 48,8
TOTAL ACTIF IMMOBILISE 1 329,8 1 405,8 1 061,3
Stocks 14,7 15,8 12,7Clients et comptes rattachés 622,4 653,8 495,2Autres créances et autres actifs courants 141,2 168,0 142,9Disponibilités et Valeurs Mobilières de Placement 255,9 245,3 213,9
TOTAL ACTIF CIRCULANT 1 034,2 1083,0 864,6
Actifs non courants detenus en vue de la vente
TOTAL DE L’ACTIF 2 364 2 489 1 926
Capital social 19,7 19,7 19,7Primes et Réserves 495,2 451,6 407,7Ecarts de Conversion -18,1 -25,2 -26,5, , ,Résultat de l’exercice 74,7 63,3 57,2
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 571,5 509,5 458,0Intérêts Minoritaires 3,3 2,9
CAPITAUX PROPRES 574,7 512,3
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (+ 1an / -1 an) 117,5 144,5 112,5
IMPOTS DIFFERES PASSIFS 74,9 82,4 70,2
EMPRUNTS A LONG TERME 581,1 640,2 453,4
Dettes financières Court Terme 154,5 141,5 125,2Fournisseurs et effets à payer 503,0 523,6 405,0Autres dettes à court terme 312 1 335 2 270 9
60
Autres dettes à court terme 312,1 335,2 270,9Autres passifs financiers (instruments de couvertures) 37,2 21,1 13,2
Découverts Bancaires 8,8 87,9 17,4DETTES A COURT TERME 1 015,7 1 109,4 831,8
TOTAL DU PASSIF 2 364 2 489 1 926
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en M€) 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
CHIFFRE D’AFFAIRES 3 880,3 3 576,2 2 838,7
Achats et charges externes -2 375,8 -2 173,9 -1 665,6Charges de personnel -1 202,2 -1 102,6 -917,7Impôts, Taxes et versements assimilés -46,1 -42,5 -34,0Dotation / reprise aux amortissements et provisions -121,3 -120,7 -109,6Autres produits et charges opérationnelles 5,0 -3,2 2,8Autres produits et charges opérationnelles 5,0 3,2 2,8Résultat sur cession d'actifs d'exploitation 3,0 2,9 -0,1Coûts de restructuration -2,7 -9,1 -9,1Plus et moins-values immobilières 2,2 3,1 0,9
_________ _________ _________RESULTAT OPERATIONNEL avant écarts d'acquisition (EBITA) 142,3 130,4 106,3
Dépréciation Goodwill -5,5 0,0 0,0p , , ,Amortissements de la Relation Client acquise -6,7 -5,8 -3,8Badwill
_________ _________ _________E.B.I.T. 130,1 124,6 102,5
Résultat Financier -26,3 -25,4 -26,8Cessation d'Activités
_________ _________ _________RESULTAT AVANT I/MPOT 103,8 99,1 75,8
Impôt sur les sociétés -15,1 -22,2 -7,2Impôt sur les résultats : CVAE / IRAP -13,2 -13,1 -11,9Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence 0,0 0,2 0,5
_________ _________ _________RESULTAT NET 75,5 64,0 57,2
Part des intérêts minoritaires 0,8 0,6
BENEFICE NET REVENANTAU GROUPE NORBERT DENTRESSANGLE
74,7 63,3 57,2
ETAT DU RESULTAT GLOBAL (en M€) 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
RESULTAT NET 75,5 64,0 57,2
Ecart de conversion 7,1 1,1 3,8Gains et pertes liés aux réévaluations des instruments financiers -1,7 -7,8 2,8
Effet d'impôt sur instruments financiers et écarts de conversion 0,9 5,6 -0,5
Divers -0,1 -0,3 0,2
61
_________ _________ _________AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL 6,2 -1,5 6,2
_________ _________ _________TOTAL DU RESULTAT GLOBAL 81,7 62,5 63,4
_________ _________ _________Intérêts minoritaires dans le résultat global total 0,8 0,4Part du Groupe dans le résultat global 80,9 62,1 63,4
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (en M€) 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010
BENEFICE NET PART DU GROUPE 74,7 63,3 57,2
Elimination des charges et produits 147 2 165 3 141 7Elimination des charges et produitssans incidence sur la trésorerie
147,2 165,3 141,7
Plus ou moins values sur cessions d'actifs immobilisés -5,2 -5,2 -0,6MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT 216,7 223,4 198,3Variation des actifs et passifs d’exploitation hors acquis. et immob. 41,7
-28,6 -7,5
V i ti P i F d U K 11 2Variation Pension Fund U.K. -11,2 -12,9 -7,6_______ _______ _______
FLUX DE TRESORERIE D’EXPLOITATION 247,2 181,9 183,2
Acquisitions - cessions d'immobilisations corporelles et financières -70,4 -91,8 -80,0
Acquisitions et cessions de sociétés nettes de latrésorerie acquise
-3,1-288,5 -6,0
_______ _______ _______FLUX DE TRESORERIE D’INVESTISSEMENT -73,5 -380,4 -85,9
Nouveaux emprunts - remboursement d'emprunts existants -41,4 198,2 -12,9p p , , ,
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -12,1 -10,7 -8,6Achat de titres en autocontrole / variation stock actions propres -3,2 0,1 0,8
Augmentation de capital 0,4Charges financières nettes liées au opérations de financement 28 4 28 4 22 6Charges financières nettes liées au opérations de financement -28,4 -28,4 -22,6
_______ _______ _______FLUX DE TRESORERIE DE FINANCEMENT -85,0 159,6 -43,3
Effets de change sur la trésorerie 0,9 -0,1 0,7
62
_______ _______ _______VARIATION DE LA TRESORERIEAU COURS DE L’EXERCICE
89,6 -39,0 54,7
Trésorerie en fin d’exercice 247,0 157,4 196,5
RESULTATS ANNUELS 2012Paris - Mercredi 27 février 2013Paris Mercredi 27 février 2013