résultats annuels 2012vf -...

Rives de Bercy – Charenton-le-Pont

Résultats annuels 201215 février 2013

Table des matières

Marché immobilier : Page 3

Notre portefeuille : Page 8

Finances : 1

Annexes : Page 31

2Cegereal - Résultats annuels 2012 – 15 février 2013

34,2 35,7

Déc-11 Déc-12

34,6 38,6

2011 2012

65% 83%

Déc-11 Déc-12

2012, une nouvelle impulsion

Chiffres clésFaits marquants

• Une commercialisation d’Arcs de Seine avancée22.200 m² avec l'accueil de locataires de prestige :Canal Plus, Huawei Technologies et Hewlett Packard

• Un refinancement bancaire sécurisé et optimiséRefinancement total de la dette bancaire de 400 millions d’euros sur une durée de cinq ans avec un baisse du coût de l’ordre de 20%

• Des locataires fidélisés (Crédit Foncier, ASG)

• Taux d’occupation

• ANR (€/action)

• Loyers IFRS (en m€)

• Une reprise du dividende : • en 2013 : 0,65€/action + un complément*• en 2014 : 1,50€/action**voir page 30

+18%

+4%

+12%

2012Marché immobilier

La Défense (au centre la Tour Europlaza)


2,5 2,3 2,5 2,4

1,0 0,9 -

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

2011 2012 2011 2012 2011 2012

Marché francilien : bonne résistance dans un marché européen en crise

4 principales villes allemandes : -9% Paris IdF : -3% Grand Londres : -8%

Taux de vacance dans les principales villes européennes (fin 2012)

Source : BNP Paribas Real Estate

Demande placée dans les principales villes européennes en 2012 (en millions de m²)

15,6%12,7% 12,9%

6,5% 7,1% 6,9%

0%

5%

10%

15%

20%

Madrid Milan Frankfurt Munich Paris - IDF GrandLondres


0,4 0,60,4 0,5 0,5

2,5

0,4 0,50,3

0,6 0,5

2,4

< 500 m² 500 - 2000 m² 2000 - 5000 m² 5000 -20000 m² > 20000 m² Total

2011 2012

Une demande placée quasi-stable sur l’année 2012

L’année 2012 affiche un léger repli de 3%. Toutefois, les secteurs de la Boucle Sud et de La Défense affichent de très bonnes performances : +38% et +39%.

Les surfaces > 5.000 m² ont été le moteur du marché locatif francilien sur l’année, avec un volume de demande placée de plus de 1,1 million m², en hausse de 8 %, par le biais de 70 transactions. Un record depuis 2006.

Demande placée en Ile de France (millions de m² par segment)

Source : IPD Immostat, BNP Paribas Real Estate


Marché des bureaux en Ile de France – Absorption nette et loyers de marché

Source : BNP Paribas Real Estate, Knight Frank, Immostat-IPD

Le contrôle de l’offre neuve devrait permettre de conserver une absorption nette positive en 2012, pour la 10ème année consécutive

Une situation qui favorise la stabilité des loyers

0

100

200

300

400

500

600

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Paris CBD Ile de France La Défense

Loyers moyens bureaux en Ile-de-France (€/an)

285410

495

1 000 985

240

10

515 535650

-400-200

0200400600800

1 000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Absorption nette en Ile-de-France (milliers de m²)


0,9 1,9 2,2 2,31,8 1,9 3,3 4,42,23,6

4,7 3,23,5

6,3

7,9 6,710,4 11,112,7

17,2

26,3

30,8

15,1

0

5

10

15

20

25

30

35

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mill

iard

s d'

euro

s

T1 T2 T3 T4 année

8,5

13,6

18,116,6

Marché des bureaux en Ile de France– Marché de l’investissement

Une belle résistance malgré une conjoncture difficile

Une année 2012 marquée par des niveaux de taux d’intérêts historiquement très bas et une restriction forte des crédits au 1er semestre

Flux d’investissement principalement concentrés sur les grandes transactions, avec 19 transactions de plus de 100 millions d’euros dont 4 d’un montant supérieur à 500 millions d’euros

Seuls les actifs dits “Core” semblent rester liquides avec une priorité donnée à la qualité de la construction et du locataire

Source : BNP Paribas Real Estate

Investissement en immobilier commercial en France

Arcs de Seine - Boulogne

Notre portefeuille


Cegereal : un bon positionnement sur le marché francilien

ARCS DE SEINE45.000 m² à Boulogne

EUROPLAZA50.000 m² à La Défense

RIVES DE BERCY31.900 m² à Charenton

100% bureaux en 1ère couronne parisienne

Des immeubles récents (acquis sous garantie décennale) et de grande taille (plus de 50 millions €) offrant de nombreux services à forte valeur ajoutée

Revenus locatifs sécurisés par des locataires de premier rang


La priorité de nos locataires… la qualité de vie de leurs employés

Quels services vous paraissentindispensables et accessoires ?

Les 3 immeubles Cegereal offrent les principaux services recherchés par les locataires

Source : BNP Paribas Real Estate 2nd User Indicator

: discussions en cours avec les locataires

3%

5%

8%

9%

34%

53%

61%

90%

92%

94%

97%

95%

92%

91%

66%

47%

39%

10%

8%

6%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Crèche

Agence de voyage

Conciergerie

Salle de sport

Salles de conférence

Cafétéria

Restaurant d'entreprise

Sécurité

Climatisation

Parking

Indispensable Accessoire


Les revenus locatifs s’inscrivent en hausse de 12% bénéficiant des effets positifs de la commercialisation d’Arcs de Seine

Cegereal – évolution des loyers de 2011 à 2012

1,3

3,4 (1,0) 0,3

34,6

38,6

30

32

34

36

38

40

Revenus locatifs2011

Indexation Arrivées Départs Autres Revenus locatifs2012

m€


Arcs de Seine : un campus HQE aux portes de Paris

Entièrement rénové en 2011, Arcs de Seine offre un cadre de travail où la qualité de vie se conjugue avec une haute performance environnementale.

Des espaces qui ont déjà conquis des entreprises de choix

Un équipe d’agents renouvelée: BNPP, CBRE et Keops

16.300 m² d’espaces vacants en front de Seine et ouverts à la divisibilité : les plus prestigieux du site

Reste 16,300m²


24%

9%12%

7%

12%

63%

0%10%20%30%40%50%60%70%

31 décembre 2011 Arrivée Canal Plus Arrivée Huawei Arrivée HP ExtensionBoursorama

31 décembre 2012

Arcs de Seine : une performance locative exceptionnelle en 2012

Arcs de Seine – Taux d’occupation Une commercialisation d’Arcs de Seine avancée

22.200 m² commercialisés en 2012 à des locataires de premier rang (Canal Plus, HP & Huawei Technologies)

Plus de 5.000 m² sous signature : taux d’occupationinduit de 75%

Arcs de Seine – Evolution des loyers de 2011 à 2012

Plus de 8 m€ des volumes signés en 2012 seront perceptibles en 2013

0,1

8,2 (6,0)0,1

2,34,7

0

4

8

12


Indexation Volumes signésen 2012

Prorata temporis Autres Revenus locatifs2012

m€


Europlaza : une tour bien établie au coeur du premier quartier d’affairesen Europe

Europlaza – Evolution des loyers de 2011 à 2012

La tour Europlaza dégage une image forte lui assurant un positionnement en phase avec la demande actuelle

Un restaurant interentreprise repensé pour gagner en confort et fluidité : 850k€ investis et une exécution réussie en un temps record pendant les vacances d’été

Un taux d’occupation à 92% à fin décembre 2012

Une quinzaine de locataires notamment Cap Gemini, General Electric, Galderma, BforBank, Experian et NTT.

0,8 1,3 (1,0) 0,3

21,4 22,7

10

15

20

25


Indexation Arrivées Départs Autres Revenus locatifs2012

m€


Rives de Bercy : un campus majestueux au coeur d’un quartier d’affaires en expansion

Rives de Bercy – évolution des loyers de 2011 à 2012

Un locataire satisfait, un bail prolongé en janvier 2013

Prolongement de 7 ans avec une nouvelle durée ferme de 9 ans

Nouvelle maturité : décembre 2021

Un nouveau bail à un loyer de marché

Un taux d’occupation de 100% depuis la livraison en 2003

0,4

10,811,2

10

11

12

Revenus locatifs 2011 Indexation Revenus locatifs 2012

m€


Grâce une politique locative très active en 2012, la durée résiduelle des baux a été améliorée

5,4 années

7,0 années

6,1 années

5,8 années

Europlaza

Arcs de Seine

Rives de Bercy

CeGeREAL

5,4 années

7,9 années

9,0 années

7,8 années

Europlaza

Arcs de Seine

Rives de Bercy(nouveau bail

Jan-13)

CeGeREAL

Décembre 2011 Décembre 2012


Le taux d’occupation devrait continuer à croître en 2013 pour retrouver les niveaux historiques

0%

25%

50%

75%

100%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Arcs de Seine

Europlaza

Rives de Bercy

Cegereal – Taux d’occupation depuis la création de la société

83%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22

Maturité Date de congé possible

Taux d’occupation en décembre 2012

Echéancier locatif en % des surfaces totales

83%

Taux d’occupation en décembre 2012


Des locataires de premier rang

Source : Dun & Bradstreet ratings

100% 100% 99% 96% 94% 95%

2% 6% 4%

1% 1% 1%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Locataire moyen Locataire normal Très bon locataire


346 412 459 425 361 384 386 387

340363

385350

311 309 300 310

168

187188

163

156 168 169 168

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

1 100

Mar-06 Déc-06 Déc-07 Déc-08 Déc-09 Déc-10 Déc-11 Déc-12

Europlaza Arcs de Seine Rives de Bercy

Plus-values latentes à la valeur d’expertise

Amélioration des valeurs d’expertise

+167m€Montant des plus-values latentes

854961

1,032938

828 861

En millions d’euros Valeur nette comptable

854

+1,3%

Arcs de Seine Bât C – Boulogne Billancourt

865


Projet Go Green : 100% Patrimoine certifié HQE Exploitation en 2014

Planning :

2012 : Obtention du label sur Arcs de SeinePré-audit positif sur Europlaza et Rives de Bercy

2013 : Phase d’audit détailléRéalisation des travaux

2014 : Mesures et Certifications

Cegereal, 1ère foncière 100% bureaux Green en Europe

Bilan 2012 – Finance

Arcs de Seine – Boulogne-Billancourt


Chiffres clés – IFRS

31 déc. 2009 31 déc. 2010 31 déc. 2011

Valeur d'expertise € 828 M € 861 M € 854 M

Taux d’endettement 48.6 % 46.4 % 46.7 %

ANR par action € 31.6 € 34.7 € 34.2

Loyers IFRS € 57.0 M € 54.7 M € 34.6 M

Cash flow généré par l'activité € 41.5 M € 34.8 M € 8.4 M

Résultat net € (70.9) M € 63.3 M € 0.2 M

31 déc. 2012

€ 865 M

46.2 %

€ 35.7

€ 38.6 M

€ 4.0 M

€ 16.9 M


Cash flow opérationnel

En milliers d'euros 2009 2010 2011 2012Loyers IFRS 57 039 54 687 34 555 38 633

Charges refacturées et indemnités 10 135 10 236 7 315 8 773

Charges liées aux immeubles -10 638 -12 110 -10 428 -12 312 Loyers nets 56 536 52 813 31 442 35 094

Frais d'asset management -2 896 -3 014 -2 990 -3 029

Charges administratives -2 760 -2 828 -2 254 -2 250

Coûts de restructuration - - -2 010 -220

Autres charges et produits 101 1 272 -375

Indemnités reçues 6 850 4 068 0 0 Résultat opérationnel 57 831 51 040 24 460 29 220

Charges financières nettes -16 283 -16 264 -16 082 -25 203 Cash flow généré par l'activité 41 548 34 776 8 378 4 017

(1) Indemnité de Carpe Diem en 2009 et indemnité de Bouygues Telecom en 2010

(2) dont 9 mois aux anciennes conditions de prêt et 9m€ de coûts non récurrent liés au refinancement

(1) (1)

(2)


Historique des charges propriétaire

En milliers d'euros 2009 2010 2011 2012Maintenance des immeubles 158 1 587 326 431

Charges sur locaux vacants 833 973 3 065 2 187

Honoraires de gestion immobilière 2 896 3 014 2 990 3 029

Frais de commercialisation 498 281 185 2 064

Salaires et traitements 314 477 541 512

Autres frais de structure 2 446 2 042 1 442 2 111

Total 7 145 8 374 8 549 10 334


2,42,7 2,8

3,12,6

0,60,3

1,8 2,0 2,01,7

1,1

-

0,65

2 006 2 007 2 008 2 009 2 010 2 011 2 012

Historique de distribution par action (en €/action)

Cash-Flow opérationnel Dividende

Cash flow opérationnel

Rives de Bercy- Charenton Le Pont

2011 2012 Total

Cash flow opérationnel (€k) 8 378 4 017 12 395

Nombre total d'actions 13 372 500 13 372 500 13 372 500

Cash flow opérationnel par action (€) 0,6 0,3 0,9

0,65


Dividende au titre de l’exercice 2012

Compte-tenu : Des succès locatifs sur Arcs de Seine,

maintenant loué aux 2/3 Du renouvellement pour 9 ans fermes par le

CFF sur Rives de Bercy Des très bonnes conditions de financement

sécurisées jusqu’en 2017

Cegereal souhaite revenir progressivement à un niveau normal de distribution de dividende d’ici 2014 Versement d’un dividende de 0,65€ par action

au titre de l’exercice 2012 soumis à l’approbation de l’assemblée générale du 26 juin 2013 Le conseil d’administration envisage le

versement d’un complément de dividende au titre de l’exercice 2012. Ce versement sera soumis à une AG ultérieure. Arcs de Seine – Boulogne Billancourt


ANR triple net EPRA en hausse de 4,4%

34,2€

35,7€

ANR31/12/11

(€/action)

ANR31/12/12

(€/action)

+0,4

Résultat courant

Variation valeur de

l’immobilier

Dividende0

Variation valeur de

de la dette

Autre

- 0,2+0,8+0,4


Refinancement pour 400 millions d’euros de l’intégralité de sa dette bancaire, arrivant à maturité en mars 2013

400m€ auprès d’un pool de quatre banques Taux d’intérêt en baisse significative à 3,15% (3,40% si TO<90%) Hard covenants maintenus : ratio d’endettement de 70% et ratio “ICR” de 1,50x

Nouveau financement (15/11/2012)

Montant total €400M

Taux d'endettement 46,20%au 31/12/2012

ICR prévisionnel (12 mois) 234%

Principales conditions

Tranches A & B Tranche C Tranche unique

Montant €376,4M €22,5M €400M

Taux d'intérêt 4,15% E3M+60bps 3,15%+25bps si tx d'occup <90%

Maturité mars 2013 mars 2013 août 2017

Principaux ratios prudentiels

Seuil maximum d'endettement autorisé 70%Seuil minimum de couverture des intérêts fin. 150%

Partenaires financiers

FCC France Opera 1 Eurohypo Aareal Bank, Bayern LB, Deutsche Pfandbriefbank, Landesbank Berlin AG /

Berlin Hyp

70%150%

Financement antérieur

€398,9M

46,40%au 31/12/2011

212%


Performance de l’action CGR en 2012

Cours de l’action CGR par rapport aux indices EPRA et IEIF

12

14

16

18

20

Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12

en €

CGR EPRA Europe Index IEIF French SIIC Index

Source: Euronext


Guidances

Progression du résultat courant par action de l’ordre de +30% grâce à :

Une poursuite de la commercialisation d’Arcsde Seine

Une baisse induite du coût du financement de 3,4% à 3,15% une fois que le tauxd’occupation du portefeuille dépasse les 90%

Retour progressif à un niveau normal de distribution de dividende d’ici 2014. Le conseil d’administration envisage :

le versement d’un complément de dividende au titre de l’année 2012. Ce versement sera soumis à une AG ultérieure

le versement d’un dividende de 1,50€ par action au titre de l’exercice 2013

AnnexesArcs de Seine – Boulogne-Billancourt


Agenda de l’actionnaire

T1 2013 Chiffred’affaires16 mai 2013

AssembléeGénérale

26 juin 2013

Résultatssemestriels

25 juillet 2013

T3 2013 Chiffred’affaires14 nov. 2013

Date de paiement du

dividende18 juillet 2013


ID boursiere

Nom Cegereal SA

NYSE Euronext Paris

ISIN FR0010309096

Mnemo CGR

CFI ESVUFB

Type REIT

Taille Eurolist compartiment B

Indices CAC All Shares

IEIF SIIC France

Service titres BNPP Securities Services

Actionnaires –Relation Investisseurs21-25, rue de Balzac 75008 ParisTél. : +33 (0)1 42 25 76 36Email : [email protected]

Services TitresBNPP Securities ServicesGrands Moulins de Pantin9 rue du Débarcadère93 761 Pantin CedexTel : +33 (0)1 55 77 98 38


Compte de Résultat IFRS (consolidé)enmilliersd'euros,saufdonnéesparaction

2012 201112mois 12mois

Revenuslocatifs 38633 34555Autresprestations 8773 7315Chargesliéesauximmeubles (16382) (13418)Loyersnets 31024 28452

Vented'immeubleFraisdefonctionnement (2845) (3993)Autreschargesopérationnelles 1Autresproduitsopérationnels

Augmentationdelajustevaleurdesimmeublesdeplacement 9685 2500Diminutiondelajustevaleurdesimmeublesdeplacement (300) (10048)Totaldesvariationsdejustevaleursurlesimmeublesdeplacement 9385 (7548)

Résultatopérationnel 37564 16912

Produitsfinanciers 113 181Chargesfinancières (20816) (16856)

Résultatfinancier (20704) (16675)

Charged'impôts

RESULTATNETDEL'ENSEMBLECONSOLIDE 16860 238dontpartrevenantaugroupe 16860 238dontpartrevenantauxminoritaires

Autresélémentsdurésultatglobal

RESULTATGLOBAL 16860 238dontpartrevenantaugroupe 16860 238dontpartrevenantauxminoritaires

Résultatnetdebaseetdiluéparaction 1,26 0,02


Bilan IFRS (consolidé)

enmilliersd'euros31/12/12 31/12/11

Actifsnoncourants

Immeublesdeplacement 865400 854200Prêtsetcréances(partnoncourante) 14401 9068

Totalactifsnoncourants 879802 863268

Actifscourants

Créancesclients 12024 6295Autrescréancesd'exploitation 1899 4575Chargesconstatéesd'avance 41 2167Totaldescréances 13965 13038

Trésorerieetéquivalentsdetrésorerie 20921 16963Totaltrésorerieetéquivalentsdetrésorerie 20921 16963

Totalactifscourants 34886 30001TOTALACTIF 914688 893269

31/12/12 31/12/11

Capitauxpropres

Capital 160470 160470Réservelégaleetprimes 40157 49333Réservesconsolidées 275910 266429Résultatnetpartdugroupe 16860 238

Totalcapitauxpropres 493397 476471

Passifsnoncourants

Emprunts(partnoncourante) 394690 398217Autresdettesfinancières(partnoncourante) 2672 1426Dettesd'impôtssurlesbénéfices(partnoncourante)

Totalpassifsnoncourants 397362 399643

Passifscourants

Empruntspartàmoinsd'unan 1776Dettesfournisseurs 3101 2028Dettesd’impôtssurlesbénéficesAutresdettesd'exploitation 5438 4848Produitsconstatésd'avance 13614 10281

Totalpassifscourants 23928 17157Totalpassifs 421290 416799

TOTALCAPITAUXPROPRESETPASSIFS 914688 893269


Cash Flow – IFRS(consolidé)

enmilliersd'euros2012 2011

FLUXD'EXPLOITATIONRésultatnetdel'ensembleconsolidé 16860 238

immeubles:placement (9385) 7548Indemnitéperçuedeslocatairespourleremplacementdescomposants

Autreséliminationsdeschargesetproduitsd'exploitationsansincidencesurlatrésorerie:

Traitementdesempruntsaucoûtamorti 823 592

Margebruted'autofinancement 8299 8378

VariationdesautresélémentsdeBFR (525) (1056)

Variationdubesoinenfondsderoulement (525) (1056)

Fluxdetrésorerienetsprovenantdesactivitésopérationnelles 7774 7322

FLUXD'INVESTISSEMENTAcquisitiond'immobilisations (1815) (1048)Diminutionnettedesdettessurimmobilisations (741)

Fluxdetrésorerienetsutilisésparlesactivitésd'investissement (2556) (1048)

FLUXDEFINANCEMENTAugmentationdecapitalVariationdeladettebancaire 1108Fraisdetransactionsurrefinancement (5458)Augmentationnettedesemprunts(partàmoinsd'unan) 1776Augmentationnettedesautresdettesfinancières(partnoncourante) 1247Diminutionnettedesautresdettesfinancières(partnoncourante) (479)Fluxnetssuracquisitionsetcessionsd'actionspropres 66 316Distributiondedividendes (14692)

Fluxdetrésorerieutilisésparlesactivitésdefinancement (1262) (14855)

Variationdelatrésorerieetéquivalentsdetrésorerie 3957 (8582)

Trésorerieetéquivalentsdetrésorerieàl'ouverturedelapériode*

16963 25544

TRESORERIEETEQUIVALENTSDETRESORERIEALACLOTUREDELAPERIODE 20921 16963


Compte de Résultat – Normes françaiseseneuros

31/12/12 31/12/1112mois 12moisTotal Total

Ventesmarchandises Productionvenduedebiens Productionvenduedeservices 20784100CHIFFRED'AFFAIRESNET ‐ ‐ ‐ 20784100

ProductionstockéeProductionimmobiliséeSubventionsd'exploitation

66710 240124 1

Totaldesproduitsd'exploitation 66714 20808112

1108900 648783746947 2364813237072 246753106901 101528

12776876

68003 69223Totalchargesd'exploitation 1567822 22047031

RESULTATD'EXPLOITATION (1501108) (1238918)

37776 181371238298 15258

23

Totaldesproduitsfinanciers 276074 196652

Dotationsauxamortissementsdépréciationsetprovisions 59673 18085037831 8041560

Différencesnégativesdechange

Totaldeschargesfinancières 97504 8222410

RESULTATFINANCIER 178570 (8025758)

RESULTATCOURANTAVANTIMPOTS (1322538) (9264676)

France Exportation

Reprisesuramorts,dépréciations,provisions,transfertsdechargesAutresproduits

ProduitsnetssurcessionsdeV.M.P.

Dotationsd'exploitationauxprovisionspourrisquesetcharges

AchatsmarchandisesVariationdestockmarchandisesAchatsmatièrespremièresetautresapprovisionnementsVariationdestock(matièrespremièresetautresapprovis.)AutresachatsetchargesexternesImpôt,taxesetversementsassimilésSalairesettraitementsChargessocialesDotationsauxamortissementssurimmobilisationsDotationsauxdépréciationssurimmobilisationsDotationsauxdépréciationssuractifcirculant

ProduitsfinanciersdeparticipationsProduitsdesautresvaleursmobilièresetcréances...AutresintérêtsetproduitsassimilésReprisessurdépréciations,provisionsettransfertsdechargesDifférencespositivesdechange

Autrescharges

BénéficeattribuéoupertetransféréePertesupportéeoubénéficetransféré

Intérêtsetchargesassimilés

ChargesnettessurcessionsdeV.M.P.

eneuros31/12/12 31/12/1112mois 12mois

50594

Totalproduitsexceptionnels ‐ 50594

117438 73153

Totalchargesexceptionnelles 117438 73153

RESULTATEXCEPTIONNEL (117438) (22558)

TOTALDESPRODUITS 342788 21055359TOTALDESCHARGES 1782764 30342594

BENEFICEOUPERTE (1439977) (9287236)

Dotationsauxamortissements,dépréciationsetprovisions

Participationdessalariésauxrésultatsdel'entrepriseImpôtssurlesbénéfices

ProduitsexceptionnelssuropérationsdegestionProduitsexceptionnelssuropérationsencapitalReprisessurdépréciations,provisionsettransfertsdecharges

ChargesexceptionnellessuropérationsdegestionChargesexceptionnellessuropérationsencapital


Bilan – Normes françaiseseneuros

ACTIF Brut Amort./Dépr. 31/12/12 31/12/11

CapitalsouscritnonappeléImmobilisationsincorporellesFraisd'établissementFraisderechercheetdedéveloppementConcessions,brevets,droitssimilairesFondscommercialAutresimmobilisationsincorporellesAvancesetacomptes/immo.Incorp.

ImmobilisationscorporellesTerrainsConstructionsInst.Techn.mat.etout.industrielsAutresimmobilisationscorporellesImmobilisationsencoursAvancesetacomptes

ImmobilisationsfinancièresParticipations&créancesrattachées 349301810 349301810 349301810AutrestitresimmobilisésPrêtsAutres 562896 562896 501710

ACTIFIMMOBILISÉ 349864706 ‐ 349864706 349803520

StocksetencoursMatièrespremièresetautresapprov. Encoursdeproductiondebiens Encoursdeproductiondeservices Produitsintermédiairesetfinis Marchandises

Avancesetacomptessurcommandes

CréancesClientscomptesrattachés 22344 18683 3661 3661Autrescréances 209388 209388 5707674Capitalsouscritetappelé,nonversé

ValeursmobilièresdeplacementDisponibilités 1985094 1985094

ACTIFCIRCULANT 2216826 18683 2198143 5711336

Chargesconstatéesd'avance 19520 19520 24651Comptesderégularisation

TOTALACTIF 352101052 18683 352082369 355539505

eneurosPASSIF 31/12/12 31/12/11

Capital160470000 160470000

Primesd'émission,defusion,d'apport... 24110276 33285900Écartsderéévaluation 152341864 152341864

RéservesRéservelégale 16047000 16047000RéservesstatutairesoucontractuellesRéservesréglementéesAutresréserves 8423 8423RésultatReportànouveau 111611Résultatdel'exercice(BénéficeouPerte) (1439977) (9287235)

Subventionsd'investissement Provisionsréglementées

CAPITAUXPROPRES 351537587 352977563

Produitdesémissionsdetitresparticipatifs

Avancesconditionnées

AUTRESFONDSPROPRES

ProvisionspourrisquesProvisionspourcharges

PROVISIONSPOURRISQUESETCHARGES

Emprunts

Fournisseursetautresdettes

448245 66462379423 1720395

17114 176923

DETTES 544782 2561941

Comptesderégularisation

TOTALPASSIF 352082369 355539505

Avancesetacomptesreçussurcommandesencours

Capitalsocial(dontversé:160470000)

EmpruntsobligatairesconvertiblesAutresempruntsobligatairesEmpruntsetdettesauprèsdesétablissementsdecréditEmpruntsetdettesfinancièresdivers

DettesfournisseursetcomptesrattachésDettesfiscalesetsocialesDettessurimmobilisationsetcomptesrattachésAutresdettesProduitsconstatésd'avance


Cash Flow – Normes françaises

31/12/12 31/12/11RESSOURCES 12mois 12mois

Capacitéd'autofinancementdel'exercice (1619) 3655

Autofinancementdisponible (1619) 3655ApportenfondpropresetcomptescourantsDiminutiondesélémentsdel'actifimmobilisé(immobilisationscorporelles) 735078

Diminutiondesélémentsdel'actifimmobilisé(immobilisationsfinancières) 117AugmentationdesdettesfinancièresauprèsdesétablissementsdecréditAugmentationdesautresdettesfinancières(dépôtsversésparleslocataires)

Totaldesressources (1502) 738734

EMPLOIS

Distributionsdedividendes 14692

Augmentationdesélémentsdel'actifimmobilisé(immobilisationsfinancières) 349302

Diminutiondesdettesfinancières(dépôtsreversésauxlocataires) 1905

Diminutiondesdettesfinancières(auprèsdesétablissementsdecrédit) 398892

Totaldesemplois ‐ 764790

Variationdufondsderoulementnetglobal (1502) (26057)

31/12/12 31/12/11VARIATIONEXPLOITATION Besoins Dégagements

Variationdesactifsd'exploitationComptesclients,comptesrattachés 6247

Autrescréances 5498 5498 10214

Comptesderégularisationetchargesconstatéesd'avance 5 5 2024

Variationdesdettesd'exploitationFournisseurs,comptesrattachés 216 (216) (2952)

Dettesfiscalesetsociales(horsexittax) 1641 (1641) 5

Autresdettes 160 (160) (783)

Comptesderégularisationetproduitsconstatésd'avance (9907)

Variationnetted'exploitation 2017 5503 3487 4847

VARIATIONHORSEXPLOITATION

VariationdesautresdébiteursDettesenverslesassociésVariationdesautrescréditeursDettessurimmobilisation,comptesrattachés (4334)

Dettesfiscalesetsociales(exittax)Variationnettehorsexploitation ‐ ‐ ‐ (4334)

Besoinsoudégagementnetdefondderoulementdansl'exercice 2017 5503 3487 513

Variationdesdisponibilités 1985 1985 (25544)

Variationnettetrésorerie ‐ 1985 1985 (25544)

Variationdufondsderoulementnetglobal 2017 3518 (1502) (26057)

31/12/12

résultats annuels 2012vf -...

Documents