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REUNIÃO APIMEC Porto Alegre, 21 de maio de 2015
Crescendo com Valor
Pauta
1. Nossa Empresa 03
2. Negócio Papel para Embalagens 20
3. Negócio Embalagem Papelão Ondulado 29
4. Gestão para Excelência 36
5. Destaques Financeiros 41
Nossa Empresa
Produzimos celulose de fibra longa e atuamos nos mercados de:
Papéis para embalagens;
Chapas e caixas de papelão ondulado; e
Breu e Terebintina (extraídos da resina do pinus).
Empresa Brasileira
Nosso Negócio
Celulose Irani
Destaques
Fundada
em 1941
Controlada desde
1994 pelo Grupo
Habitasul
6 Unidades Fabris
em 4 estados
brasileiros
R$ 959
milhões de
receita bruta
em 2014
266.151 t de Papel para
Embalagens
(Rígidas e Flexíveis)
produzidas
em 2014
199.745 t de Embalagens
de Papelão
Ondulado vendidas
em 2014
4° posição no ranking nacional
dos produtores de
embalagens de
papelão ondulado
e papel para
embalagens
2.490 colaboradores
diretos
5
Conselho de Administração
Presidente
Péricles de Freitas Druck
Vice-Presidente
Eurito de Freitas Druck
Conselheiro Externo
Paulo Sérgio Viana Mallmann
Conselheiro Interno
Péricles Pereira Druck
Conselheiro Independente
Paulo Rabello de Castro
Assembleia de Acionistas
Conselho de Administração
Áreas de negócio
Áreas funcionais
Diretoria Executiva
6
Diretoria Executiva
Diretor de Administração, Finanças e RI
Odivan Carlos Cargnin
Diretor Presidente
Péricles Pereira Druck
Assembleia de Acionistas
Conselho de Administração
Diretoria Executiva
Áreas de negócio
Áreas funcionais
Diretor de Negócios Papel e Embalagem
Sérgio Luiz Cotrim Ribas
7
Estrutura Acionária
Grupo Habitasul detém 88,5% das ações da IRANI, sendo 90,2% das ON e 67,0% das PN
Outros 9,7%
Tesouraria 0,02%
Grupo Habitasul
90,2%
Outros 14,6%
Tesouraria 18,4%
Grupo Habitasul
67,0%
Outros 10,1%
Tesouraria 1,4%
Grupo Habitasul
88,5%
Ordinárias 92,3% do total,
153.909.975 ações
Preferenciais 7,7% do total,
12.810.260 ações
Capital Total 166.720.235 ações
Data base: 30/04/2015 8
Grupo
controlador
88,5% Tesouraria
1,4%
Administradores
1,3%
Free float
8,8%
Pessoas
físicas
(594)
94%
Pessoas
jurídicas
(40)
6%
Estrutura Acionária
A estrutura acionária está concentrada na pessoa física, representando 94% do total de acionistas
Data base: 30/04/2015
Total acionistas: 634
Pessoas
Físicas e
Jurídicas
9
Segmento − Tradicional: Companhia aberta desde 1977
Diretoria Executiva − Não há acúmulo de cargos entre o CEO e o Presidente do Conselho
Demonstrações Financeiras − Auditoria Big Four desde 2007 e convergência total ao IFRS
Políticas aprovadas pelo Conselho de Administração − Política de Divulgação de Informações
− Política de Negociação de Ações
− Política Financeira
Tag Along − 100% para ações preferenciais
Governança Corporativa
10
Conselho de Administração − 20% são membros independentes
Formador de Mercado (Market Maker) − Atuação da Brasil Plural para as ações ordinárias e preferenciais
História da IRANI
1941 1997 2004 2007 2001/02 1994 2007/08 2006 2013
Fundação da IRANI
Grupo Habitasul assume o controle
da Empresa
Aquisição fábrica de PO e Chapas
em SP
Construção da MP5 e
Embalagem SC
Inauguração Co-geração
Nova ETE
Sistema de Rec. de Produtos
Químicos
Aquisição Habitasul Florestal
Projeto Superação
São Roberto Capex expansão MP1,
Depuração e MP5
2014
Assinatura de protocolos de intenções para
investimentos até 2020 MG – R$ 220 milhões SC – R$ 600 milhões
A IRANI está presente em quatro
estados brasileiros
Presença
Minas Gerais
Indaiatuba
São Paulo
Santa Luzia
São Paulo
Paraná
Vargem Bonita
Joaçaba
Rio Grande do Sul
Balneário Pinhal
Porto Alegre
Em Santa Catarina: Fábricas de Papel e Embalagem, em Vargem Bonita No Rio Grande do Sul: Fábrica de Resinas, em Balneário Pinhal. Em São Paulo: Fábricas de Embalagens, em Indaiatuba e na capital. Em Minas Gerais: Fábrica de Papel, em Santa Luzia Escritórios: Joaçaba (SC) Porto Alegre (RS)
Santa Catarina
12
Base Fundiária
Nossa base fundiária é de 46,4 mil hectares de terras
nos estados de SC e RS
16.608 hectares Destinados à extração de resinas e ao mercado
de madeiras
29.781 hectares Destinados ao suprimento de madeira para celulose
Na essência dos negócios está a base florestal.
A principal fonte de matéria-prima são as florestas plantadas de pinus.
13
Base Fundiária
Nossa base florestal é de 26,0 mil hectares de florestas plantadas em áreas próprias e parcerias
Florestas plantadas SC
[em ha] Próprio Parceria Total
Pinus 12.532 2.790 15.322
Eucalyptus 1.451 440 1.891
Outros 103 - 103
Total 14.086 3.230 17.316
47,3%
46,0%
6,7%
Florestas plantadas RS
[em ha] Próprio Arrend. Total
Pinus 8.497 173 8.670
Eucalyptus 21 - 21
Total 8.518 173 8.691 51,3%
44,5%
4,2%
Produção
Preservação
Infraestrutura
14
Produtividade Florestal
Folhosas
Coníferas
41 40 41 40
31 28 19 28 25 18 22 18 22
16 20 18
15 14
6
2
IRANI Brasil China Nova
Zelândia
Indonésia África
do
Sul
Austrália Chile EUA Finlândia
Produtividade florestal de
espécies de coníferas
e folhosas [m³/ha. ano]
Fonte: ABRAF e IRANI
Nossa produtividade florestal acompanha a média do Brasil, destaque frente a outros países
15
Negócios
Áreas de apoio
NEGÓCIO EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO
Unidade
Embalagem SP Indaiatuba
Unidade
Embalagem SP Vila Maria
Unidade
Embalagem SC Campina da Alegria
NEGÓCIO PAPEL PARA EMBALAGENS
Unidade
Papel MG Santa Luzia
Unidade
Papel SC Campina da Alegria
NEGÓCIO RESINA
Unidade
Resina RS Balneário Pinhal
Capacidade anual de produção (ton)
312.144
Capacidade anual de
produção (ton)
268.350
Capacidade anual de produção (ton)
10.000
16
África do Sul, Alemanha,
Arábia Saudita, Argentina,
Austrália, Áustria, Bolívia,
Cingapura, Chile,
Colômbia, Estados Unidos,
Guatemala, Holanda,
Israel, Kuwait, México,
Noruega, Paquistão,
Paraguai, Peru, Portugal,
Sérvia, Sudão, Taiwan,
Trinidad e Tobago, Turquia,
Uruguai e Venezuela.
Exportação
Exportamos para mais de 30 países
Papel P R Resina
Alemanha,
Canadá, Chile,
China,
Colômbia,
Espanha,
Estados Unidos,
França,
Holanda, Índia,
Japão,
Peru, Portugal e
Turquia.
17 Data base: 31/12/2014
Missão, Visão e Valores
Visão
Ser a melhor e estar entre as duas maiores empresas do Brasil nos segmentos de Papel para
Embalagens e Embalagens de Papelão Ondulado e entre as melhores empresas para trabalhar.
Valores
• Pessoas Desafiadas e Valorizadas
• Integridade, Ética, Coragem, Transparência e Cordialidade
• Foco no Resultado, Objetividade, Austeridade e Simplicidade
• Inovação e Pioneirismo
• Responsabilidade Social e Ambiental
Missão
Construir relações de valor, buscando a prosperidade dos clientes, o desenvolvimento das
pessoas e lucros admiráveis e merecidos com equilíbrio entre meio ambiente e sociedade.
18
Mapa Estratégico
Ciclo 2015-2025
Realizar talentos
Fortalecer cultura
orientada para
resultados
Desenvolver gestão
participativa
Promover a cultura
da inovação no
Foco Do Cliente
Contribuir com o
desenvolvimento das
comunidades de
entorno
Assegurar a integração
dos processos e a
atualização dos sistemas
de informações
Usar recursos de forma sustentável
Inovar em produtos, serviços, processos e gestão
Assegurar a excelência operacional
Ter segurança no suprimento de fibras e autossuficiência
de energia
Adotar práticas ambientais adequadas e inovadoras
Pesquisar e desenvolver no Foco Do Cliente
Aumentar a produção de papéis e embalagens
Desenvolver parcerias estáveis com benefícios
Construir relações prósperas, significativas e duradouras
com os clientes
Expandir a atuação geográfica e aumentar a participação de mercado
Ser a melhor empresa na gestão de serviços
Ser uma marca reconhecida e preferida
Crescer com valor e de forma sustentável
Potencializar o retorno para os acionistas de forma sustentável
Obter lucos admiráveis e merecidos
Financeiro
Clientes
Processos
Aprendizado e conhecimento 19
Negócio Papel para Embalagens
26%
Contribuição na Receita 2014
Papel para Embalagens
Unidades Campina da Alegria (SC)
Santa Luzia (MG)
Produção Papéis Kraft de 30 a 200 g/m2, pardos e brancos, nas
linhas:
- FineKraft, FlashKraft, FlatKraft, FlexiKraf, BagKraft e
EnveloKraft para embalagens flexíveis; e
- KraftLiner, Test Liner e Miolo para embalagens rígidas.
Aplicação Sacolas, sacos para pães, envelopes, sacos industriais,
fitas gomadas, entre outros.
21
Produtores Mundiais
de Celulose
O Brasil é um dos maiores produtores mundiais de celulose, mercado liderado pelos Estados Unidos
50,4
18,2 17,1 15,1 11,7 10,2 8,6 7,5 6,7 5,2 4,1 2,6
EUA China Canadá Brasil Suécia Finlândia Japão Rússia Indonésia Chile Índia Alemanha
1 6 8 7 9 10 5 2 3 11 12 4
Fonte: Poyry/Ibá – Em milhões ton (2013) 22
Produtores Mundiais
de Papel
A produção mundial de papel é liderada pela China e o Brasil está na 9° posição
Fonte: Poyry/Ibá – Em milhões ton (2013)
102,5
74,4
26,0 22,6 11,4 11,3 10,8 10,7 10,4 10,2 10,2 8,7
China EUA Japão Alemanha Suécia Coreia doSul
Canadá Finlândia Brasil Indonésia Índia Itália
11 9 4 1 6 8 7 10 5 2 3 12
23
85%
12%
3%
Fibra Curta
Fibra Longa
Pastas de Alto Rendimento
33%
34%
14%
6%
1% 3%
9%
Kraftliner Miolo
Testliner Kraft nat. para sacos
Estiva e Maculatura White top
Demais tipos
Mercados de Atuação
A IRANI produz celulose de fibra longa e atua no mercado de papéis para embalagens, nos segmentos de papéis PO e Kraft para sacos
Fonte: Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) - 2013
Mix da Produção Brasileira de Celulose
Mix da Produção Brasileira de Papel
Mix Produção Brasileira de Papel p/ Embalagem
Mercados de atuação IRANI 24
51%
25%
1%
11%
7% 5%
Embalagem Imprimir e Escrever
Imprensa Sanitários
Cartão Outros
Maiores players
Ocupamos a 4° posição no ranking nacional de produção de papéis para embalagem
893
363 343 277
221 165
129 124 120 99 99 90
Klabin MWVRigesa
Orsa IP Irani Trombini Artvinco Inpa Fernandez IPB Novacki Adami Citroplast
4 11 9 1 6 8 7 10 5 2 3 12
Fonte: Ibá (Indústria Brasileira de Árvores) – Em mil ton (2013) Nota: Volume da IRANI inclui a expedição da São Roberto, incorporada em 2013 25
Desempenho Operacional
Volumes de Produção e Vendas
171.802 190.085
45.426 54.059
79.407 76.066
20.082 17.663
251.209 266.151
65.508 71.722
2013 2014 1T14 1T15
Produção Total de Papel para Embalagens (t)
Rígidas Flexíveis
25.285 1.381 255 291
78.996
76.126
19.625 17.385
104.281
77.507
19.880 17.676
2013 2014 1T14 1T15
Vendas Totais de Papel para Embalagens (t)
Rígidas Flexíveis
+5,9%
+9,5%
-25,7%
-11,1%
26
Destinos das Vendas
Atuamos fortemente no Sul e Sudeste do país, destaque para SP. Possuímos clientes tradicionais na América Latina e Oriente Médio
24,3% 75,7%
EXPORTAÇÕES MERCADO DOMÉSTICO
SP
55,2%
SC
15,9%
MG
9,8%
PR
8,1%
RS
6,2%
OUTROS
4,8%
AMÉRICA
LATINA
57,1% ÁSIA
24,7%
ÁFRICA
9,8%
EUROPA
8,0%
AMÉRICA
DO
NORTE
0,3% OCEANIA
0,1%
Destino das vendas - 2014 27
Principais Clientes
Nossos principais clientes do Negócio Papel para Embalagens são convertedores independentes
28
Negócio Embalagem Papelão Ondulado
67%
Contribuição na Receita 2014
Embalagem Papelão Ondulado
Unidades Campina da Alegria (SC)
Indaiatuba (SP)
Vila Maria (SP)
Produção - Caixas de Papelão Ondulado, tipo maleta e corte vinco.
- Chapas de Papelão Ondulado, em variada gama de
composições: capas interna, intermediária, externa e
miolo.
Aplicação Segmentos como alimentício, frigorífico, fruticultura e
laticínios.
30
Mercado Brasileiro de PO
O mercado brasileiro de papelão ondulado cresce a taxas expressivas, acompanhando o desenvolvimento da indústria nacional
691
1.324 1.551 1.603
2.472
3.222
4.966
6.176 6.233 6.401 6.598
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013
Outras
Igaras
Inpa
Penha
Trombini
IRANI
Orsa IP
Rigesa
Klabin
Fonte: ABPO (Associação Brasileira do Papelão Ondulado) – Expedição em milhões de m2 Nota: Volume da IRANI inclui a expedição da São Roberto, incorporada em 2013. 31
1.040
494 454 438 360
288 264 242 193
129 107 107 85 75
Klabin MWVRigesa
Orsa IP Irani Trombini Penha Inpa Adami Ibéria Bragagnolo Paraibuna Citroplast Cibrapel Sopasta
Principais Players
Estamos entre os 4 principais fabricantes de embalagens de papelão ondulado no mercado nacional
3 1 6 8 10 5 2 11 12 13 7 14 9 4
Market share: 6,5% em 2014
Fonte: ABPO (Associação Brasileira do Papelão Ondulado) – Expedição em milhões de m2 (2013) Nota: Volume da IRANI inclui a expedição da São Roberto, incorporada em 2013. 32
Desempenho Operacional
Expedição de Embalagens de Papelão Ondulado (t)
148.486
199.745
49.123 48.981
2013 2014 1T14 1T15
+34,5%
-0,3%
33
Distribuição das vendas
Atendemos principalmente o setor alimentício, com vendas concentradas nas regiões Sul, Sudeste e Centro Oeste
Carnes 27%
Laticínios 6%
Demais Alimentícios
29%
Óleos e Gorduras
5%
Bebidas 4%
Plásticos e Borrachas
7%
Químicos 9%
Fárma/ Perfumes
2%
Outros 11%
43%
14%
12%
10%
10%
5%
2%
1%
3%
SP
SC
PR
RS
MG
GO
MT
MS
Outros
Principais estados atendidos Segmentação das vendas por ramo de atividade
Total Alimentícios: 71%
Distribuição das vendas - 2014 34
Principais Clientes
Nossos principais clientes do Negócio Embalagem PO são grandes empresas dos ramos de produtos
alimentícios, bebidas e convertedores não integrados
35
Gestão para Excelência
• Desenvolvimento de Parcerias
• Aprendizado Organizacional
• Pensamento Sistêmico
• Cultura da Inovação
Modelo de Excelência
Critérios do Modelo de Excelência em Gestão®
• Instituído em 1991 pela Fundação Nacional da Qualidade (FNQ);
• Tem por premissa os Fundamentos de Excelência;
• Fundamentado num conjunto de requisitos que espelham o “estado da arte” da gestão, presentes em organizações de classe mundial.
Em 2010 iniciamos a implantação do Modelo de Excelência em
Gestão, com o objetivo de alinhar e dar sinergia às nossas práticas de gestão
IN
FORMAÇÕES E CONHECIMENTO
Clientes
Sociedade
Liderança ResultadosEstratégias
e Planos
Pessoas
Processos
• Liderança e Constância de Propósitos
• Visão de Futuro
• Orientação por Processos
• Valorização das Pessoas
• Conhecimento do Cliente e do
Mercado
• Responsabilidade Social
Geração
de Valor
37
Relatório de Sustentabilidade
Modelo ETHOS/IBASE Modelo GRI (versão G3.1)
em pesquisa
realizada pela FBDS
e SustainAbility
em pesquisa
realizada pela FBDS
e SustainAbility
Modelo GRI (versão G4)
38
Certificações
MANEJO FLORESTAL O Selo FSC certifica o manejo florestal responsável e a aquisição de matéria-prima de origem adequada
por parte da IRANI
UNIDADES PAPEL A certificação da cadeia de custódia garante que, nas Unidades Fabris Papel SC e MG, todo o processo
seguido pelas matérias-primas certificadas é monitorado desde a floresta até o produto comercializado
UNIDADES EMBALAGEM O selo garante que a produção das Unidades Embalagem em Santa Catarina e São Paulo é certificada
em toda a sua extensão
ISO 9001 A certificação em conformidade com a NBR ISO 9001 estabelece requisitos para o Sistema de Gestão da
Qualidade da IRANI e atesta a qualidade dos seus produtos e processos
ISEGA Os papéis FineKraft da IRANI são certificados pelo ISEGA, aprovados para contato direto com alimentos
ISO 14001 A certificação em conformidade com os requisitos do Sistema de Gestão Ambiental reconhece as boas
práticas ambientais. As Unidades Embalagem em Santa Catarina e Indaiatuba (São Paulo) são certificadas.
39
Projetos Sustentáveis
Estação de Tratamento
de Efluentes Usina de Co-geração
Temos dois projetos de MDL
aprovados na ONU
Realizamos anualmente
o Inventário de
Gases de Efeito Estufa
A Estação de Tratamento de Efluentes foi
construída com o objetivo de evitar a emissão
de metano, gás que provoca o aquecimento
global.
O projeto tornou a IRANI a primeira empresa da
América Latina a registrar na ONU um
Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL)
de tratamento de efluentes industriais.
A co-geração proporciona diminuição das
emissões de gases de efeito estufa, pois utiliza
resíduos de base florestal como fonte de
energia.
O MDL da Usina de Co-geração tornou a IRANI,
no ano de 2006, a primeira do segmento de
papel e celulose do Brasil e a segunda no
mundo a emitir créditos de carbono pelo
Protocolo de Kyoto. 40
Destaques Financeiros
Principais Indicadores
366 362 378 440
486 479
575 602 622
909 959
286 280 301 350
388 377
443 472 483
604 738
50 35 38 52 59 92 92 111 115 126 153
-
200
400
600
800
1.000
1.200
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Receita Bruta [R$ milhões] Receita Líq. [R$ milhões] EBITDA [R$ milhões]
CAGR 10 Anos ROL: 10,0% a.a.
EBITDA: 11,9% a.a.
+ 22% - 2% + 16% -3% + 7% + 25% + 8% + 8% + 11% + 18% + 2%
+ 22% - 30% + 37% + 56% + 20% + 9% + 4% + 9% + 13% + 0% + 4%
Δ ROL
Δ EBITDA
42
Receita Líquida 2014
Embalagem
PO
67%
Papel para
Embalagem
26%
Florestal RS
e Resina
7%
Receita Líquida por Segmento - 2014
Europa
41%
Ásia
19%
América
do Norte
1%
América do Sul
34%
África
5%
Receita Líquida Mercado Externo por região - 2014
604,2
2013
76,7
527,5
738,5
94,5
644,0
2014
Mercado Interno
Mercado Externo
Receita Líquida [R$ milhões]
+22,2%
43
(87%)
(13%)
(87%)
(13%)
153,9 152,4
25,9 30,3
1T14 1T15
Receita Líquida 1T15
Embalagem
PO
66%
Papel para
Embalagem
25%
Florestal RS
e Resina
9%
Receita Líquida por Segmento - 1T15
Europa
43%
Ásia
25%
América
do Norte
2%
América do Sul
25%
África
5%
Receita Líquida Mercado Externo por região - 1T15
Mercado Interno
Mercado Externo
Receita Líquida [R$ milhões]
179,8 182,7
+1,6%
44
(83%)
(17%)
(86%)
(14%)
Endividamento
56% 61% 65% 71% 73% 78% 79%
44% 39% 35% 29% 27% 22% 21%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15
Dívida Curto Prazo (%) Dívida Longo Prazo (%)
Perfil do Endividamento Bruto
288,6 280,4 285,3 310,4
495,8
608,8
723,7
15,2 50,8 83,4 97,9
137,7
168,1
99,6
303,8 331,2
368,7 408,3
633,5
776,8 823,3
3,13 3,04 2,58 2,69 3,61 3,97 4,37
2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15
Saldo de Caixa (R$ milhões) Dívida Líquida (R$ milhões)
Dívida Bruta (R$ milhões) Dívida Líquida/EBITDA (x)
Endividamento e Dívida Líquida/EBITDA
45
-1,8%
1,7%
Lucro Líquido
Lucro Líquido [R$ milhões] e Margem Líquida [%]
22,0
34,4
9,3
26,4
67,4
56,6
(3,2)
3,1
2009 2010 2011 2012 2013 2014
1T14
1T15
5,8% 7,7%
2,0%
5,5%
11,2%
7,7%
Lucro Líquido Margem Líquida
-3,5
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
Margem Líquida
1
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Este material é uma apresentação de informações gerais da Celulose Irani S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, “Celulose Irani" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para esta apresentação. Trata-se de informações resumidas sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações.
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Celulose Irani que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie.
O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Celulose Irani não se responsabiliza pela veracidade de tais informações.
Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Celulose Irani S.A.
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