Reunião Pública Apimec - BH 2015

SulAmérica e a Indústria

Maior seguradora independente do Brasil

One-stop shop e forte cross selling de produtos

Posição de liderança em diferentes segmentos

Subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade

Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor

Altos níveis de retenção de clientes

Ampla força de vendas Incentivos a corretores e programas de treinamento

SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS

Modelo multilinha

3

70,7%

23,2%

3,3% 2,7%

Outras Receitas (12%)

Receita Total Consolidada (% do total – 9M15)

Prêmios de Seguros (88%)

Saúde e Odonto Auto ORE

Vida Previdência ASO

Gestão de Ativos Capitalização

R$ 13,0 bilhões

62,2%

20,4%

2,9%

2,4%

2,6%

4,6% 0,3% 4,6%

MODELO MULTILINHA

Oportunidade e crescimento

R$ 10,0 bilhões

Prêmios de Seguros (% do total – 9M15)

SulAmérica é fundada como uma companhia de seguro de vida no Brasil

1895 1929 1970 1987 2001 2007 2010 2013 1996 1997

SulAmérica expande o seu portfólio – Auto e Ramos elementares

Início da operação de saúde - planos de pós pagamento

Início da operação de previdência

SulAmérica entra no segmento de gestão de ativos

Aquisição da Dental Plan

Aquisição da SulaCap

SulAmérica e Aetna International formam joint venture

IPO da SulAmérica e emissão de U$200 mm em Eurobonds

ING adquire participação da Aetna e se torna sócio da SulAmérica

ING vende 7,8% de participação para IFC e 14,9% para a Swiss Re

2014

ING vende 10,0% restantes de participação em leilão ao mercado

2015

SulAmérica e Healthways formam joint venture em promoção de saúde e bem estar

HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL

5

CAGR = +10,9%

CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS

(R$ bilhões)

Fonte: CnSeg (Março/2015) e Relatório Focus (6/11/2015)

PERSPECTIVAS DO MERCADO

Seguros vs. PIB

6

2016e

2015e

2014

R$ 402 bilhões

R$ 363 bilhões

R$ 327 bilhões

16,4% 16,3% 18,3%

13,3% 12,1% 12,4%

10,6%

7,5%

2,7% 1,0% 2,5% 0,1% -3,1% -1,9%

Crescimento do PIB

Crescimento de Prêmios

1 Taiwan 17,6%

6 Reino Unido 11,5%

16 Itália 7,6%

17 EUA 7,5%

27 Espanha 5,3%

36 Chile 4,2%

38 Brasil 3,9%

40 Índia 3,9%

VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA

7

PENETRAÇÃO DO MERCADO DE SEGUROS (Prêmios ex-saúde como % do PIB)

Fonte: Swiss Re Sigma Explorer (2015)

3,1 3,1 3,2 3,2 3,7 3,9

2008 2009 2010 2011 2012 2013

6,0

Mundo 2014

3,9

2014

Gestão de Subscrição

Gestão de Sinistros

Gestão de Saúde

• Foco em rentabilidade • Reajustes de Preços • Revisão dos portfólios regionais • Expansão das vendas novas

• Compras diretas • Segunda opinião e junta médica • Novas ferramentas de TI e auditoria • Empacotamento de procedimentos

• Parcerias em wellness - Healthways • Programas para pacientes crônicos e

casos complexos

Ações contínuas e em permanente evolução

SAÚDE E ODONTOLÓGICO

8

BEM-ESTAR E PARCERIA COM A HEALTHWAYS

Nova abordagem inclui também programas de promoção de saúde e bem-estar e amplas iniciativas de gestão de doenças crônicas

• Plataforma de Bem-Estar

• Programa “Meu Consultor Em Saúde”

• Programa Idade Ativa

• Programa Coluna Ativa

• Programa Emagrecimento Saudável

• Programa de Orientação à Saúde

• Programa Futura Mamãe

• Programa Gestão de Cas os Complexos

. Cliente saudável, em risco ou doente

Promoção

• Programas de bem-estar

Aumento de resultados

• Redução de custos e riscos

Prevenção

• Gestão de doenças crônicas e casos

complexos

Gestão integrada

• Melhoria de desempenho e produtividade

Triagem

9

25%

75%

Segurados Não Segurados

SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados

(% da população total)

Baixa penetração e forte desejo de todas as classes por assistência privada de saúde

35,0

108,8

51,9 58,6

2006 2014 6M14 6M15

Fonte: ANS SETEMBRO/2015

RECEITAS DE MERCADO

(R$ bilhões)

SEGURADOS

(Milhões)

SAÚDE

15,2% CAGR

4,7% CAGR

10

12,9%

-0,3%

35,0

50,7 50,4 50,3

2006 2014 9M14 9M15

11%

89%

Segurados Não Segurados

ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados

(% da população total)

Forte potencial de cross selling e oportunidades de consolidação do setor

Fonte: ANS SETEMBRO/2015

ODONTOLÓGICO

RECEITAS DE MERCADO

(R$ bilhões)

SEGURADOS

(Milhões)

21,8% CAGR

16,9% CAGR

0,7

3,4

1,5 1,7

2006 2014 6M14 6M15

11

13,0%

6,1

21,2 20,8 21,9

2006 2014 9M14 9M15

5,0%

Posição de Liderança nos Segmentos de Saúde e Odonto

36,8% 12,8%

3,9%

3,4%

3,0% 3,0%

Bradesco +Odontoprev

Amil

SulAmérica

Intermédica

Metlife

Caixa Seguros

14,6%

11,7% 9,4%

4,2%

2,6% 2,4% Bradesco

Amil

SulAmérica

Unimed Rio

Central NacionalUnimed

Unimed BH

63% no top 6 45% no top 6

SAÚDE: PART. DE MERCADO (top 6)

(% do total de prêmios – Jun/15)

ODONTO: PART. DE MERCADO (top 6)

(% do total de prêmios – Jun/15)

NÚMERO DE

OPERADORAS DE

SAÚDE E ODONTO

2.004

1.013 719

377

Operadoras de Saúde Operadoras de OdontoFonte: ANS JUNHO/2015

-49%

MERCADO

12

Gestão de Subscrição

Gestão de Sinistros

Gestão Comercial

• Preço competitivo com foco em rentabilidade • Investimentos em TI para melhorar os

serviços de subscrição, cotação e back office

• Excelência em serviços para sinistros com clientes

• Programas de fidelização do cliente • Ampliação do fornecimento direto de autopeças

• Forte relacionamento com corretores • Desenvolvimento de novos canais de distribuição

através de bancos e parcerias em varejo • Produtos especializados e inovadores

Ações contínuas e em permanente evolução

SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE AUTO

13

4% 18%

42%

87%

22%

96% 82% 58% 13% 78%

Veículos com mais

de 11 anos

Veículos de 7 -11

anos

Veículos de 0-6 anos

Frota brasileira

total

Veículos novos 15%

22% 28%

59%

83%

Brasil Argentina França México EUA

PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS

(Veículos/População)

FROTA SEGURADA

(% da frota)

Frota sem seguro Frota segurada

Idade média da frota total: 8,8 anos

Idade média da frota segurada: 3,5 anos

PARTICIPAÇÃO DE MERCADO - ATÉ SETEMBRO/15

(% do total de prêmios)

80% no top 6

26,6%

15,1%

12,1% 10,7%

8,4%

6,7%

20,4%

Porto Seguro + Itaú + Azul

BB + Mapfre

Bradesco

SulAmérica

HDI

Liberty Seguros

Outros

Fonte: SUSEP

Fonte: ANFAVEA Fonte: Fenseg / Denatran

SEGMENTO DE AUTO

14

RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões)

23,9 24,8

9M14 9M15

3,9%

• Forte cross selling com o segmento de seguros de automóveis, através de uma ampla

rede de distribuição

• Foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco – massificados (Residencial,

Empresarial, Condomínio)

SULAMÉRICA - MASSIFICADOS

15

238 mil Residências

seguradas

R$ 49 milhões em prêmios/ano

RESIDENCIAL EMPRESARIAL

47 mil Empresas seguradas

R$ 64 milhões em prêmios/ano

CONDOMÍNIO

34 mil Condomínios

segurados

R$ 56 milhões em prêmio/ano

• Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido com possibilidades de concorrer a

sorteios periódicos

• SulAmérica é uma das maiores operadoras em Capitalização do Brasil, e a líder no produto Garantia de

Aluguel

• Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo

• Tradicional: Pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos.

• Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente.

• Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos.

SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO

16

Foco na rentabilidade das operações

• Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa

• Cross selling com PMEs

• Foco em canais de distribuição alternativos

• Busca capturar o crescimento das PMEs

• Clientes com maior interesse defensivo

• Uma das maiores gestoras independentes do Brasil

• Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity)

• Foco em produtos com lock-up

OUTROS SEGMENTOS

Vida e Acidentes Pessoais

Previdência Gestão de Ativos

17

Free float total(3)

70,6%

SULASAPAR Pessoas

Relacionadas

• Tag-along de 100% para todos os acionistas

• 5 de 10 (50%) membros do Conselho são independentes

• Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos,

Remuneração, Governança e Sustentabilidade)

• Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas

(1) Tesouraria, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria

MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2

ESTRUTURA ACIONÁRIA

2,2% 25,2%(2)

100,0%

SULASA

IFC

7,8%

SWISS RE

14,9%

Outros(1)

49,9%

18

A. 100

B. 1.000

C. 10.000

Conferências no Brasil

4

Non-deal roadshows

5

Deal roadshow

1

Conferências

no exterior

6 SulAmérica

Analyst Day

1

Eventos pós

divulgação

de resultados

3 Países

Visitados

7

Investidores

>1.000

Reuniões públicas

2

RELACIONAMENTO CONSTANTE COM O MERCADO

Período de 12 meses, de 11/2014 a 10/2015

19

13.659 13.878 14.183 14.529 14.822 15.169 15.323 16.003 13.253 12.609 12.301 13.536 14.503

2.977 3.082

3.224 3.305 3.408

3.561 3.630 3.761 3.758

3.647 3.657 3.825 3.808

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

Out-14 Nov-14 Dez-14 Jan-15 Fev-15 Mar-15 Abr-15 Mai-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Out-15

Qtd

e.

neg

ócio

s

Vo

lum

e R

$ (

‘00

0)

Volume R$ ('000) Qtde. negócios

EVOLUÇÃO DA LIQUIDEZ ADTV – MENSAL

ADTV – MÉDIA MÓVEL (LTM)

Fonte: Bloomberg

13.329 11.594 10.386 11.798 10.569 12.802 10.116 15.939 9.017 12.037 16.579 27.579 24.646

4.556 3.961

3.526 3.128 3.585

4.056

2.992

3.617

2.879 3.274

4.597

5.492

4.528

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

Out-14 Nov-14 Dez-14 Jan-15 Fev-15 Mar-15 Abr-15 Mai-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Out-15

Qtd

e.

neg

ócio

s

Vo

lum

e R

$ (

‘00

0)

Volume R$ ('000) Qtde. negócios

+84,9% -0,6%

+6,2% +27,9%

328,6

76,5

25

75

125

175

225

275

325

375

04/10/07 04/10/08 04/10/09 04/10/10 04/10/11 04/10/12 04/10/13 04/10/14 04/10/15

SULA11 Ibov

SULA11 x IBOVESPA

Fonte: Bloomberg (atualizado até 10/11/2015)

SULAMÉRICA – DESEMPENHO DESDE O IPO

SULA11 +228,6%

IBOV -23,5%

21

SUSTENTABILIDADE

2008 Adoção dos princípios GRI para o relatório anual

2009 Companhia passa a fazer parte do índice de sustentabilidade da BM&FBovespa pela primeira vez

SulAmérica Investimentos passa a integrar o PRI

2009 Criação da área de sustentabilidade corporativa e do Comitê de Sustentabilidade

2009

Certificação digital: adoção da tecnologia para agilidade nas transações e redução do uso de papel e trânsito de documentos

Incentivo à utilização de tinta à base de água no segmento de automóveis

2011 Comitê de Sustentabilidade passa a reportar diretamente ao Conselho de Administração

2010

1º GHG Inventário de Emissões de CO2

SulAmérica aprova sua Política Corporativa de Sustentabilidade

Aprovação da Iniciativa Estratégica de Sustentabilidade

2013

SulAmérica passa a ser signatária do Pacto Global e membro do GRI OS

SulAmérica integra a UNEP-FI e é uma das companhias fundadoras do PSI

2012

SulAmérica revisa seu Mapa de Stakeholders e aprova a Política de Engajamento de Stakeholders

2014

SulAmérica aprova sua Política Ambiental e sobre Mudança do Clima

2015

22

Destaques Financeiros

Prêmio de Seguro

Sinistro (Sinistralidade)

Índice Combinado (Percentual) XX%

Índice Combinado > Quanto menor melhor

COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA

Impostos Diretos (Índice de Impostos)

Despesas Administrativas (Índice de DA)

Custo de Aquisição (comissões) (Índice de CA)

Outras Receitas e Despesas Operacionais (Índice de Outras RD’s)

24

Índice Combinado = [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmio ]

25

Imposto de Renda e CSLL

Resultado Financeiro (Índice do Resultado Financeiro)

Índice Combinado (Percentual)

XX%

Prêmio de Seguro

Índice Combinado Ampliado

Lucro Líquido

COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA

= [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais + Resultado Financeiro) / Prêmio]

Operações não-seguros

26

ÍNDICE COMBINADO E COMBINADO AMPLIADO

74,4% 74,8% 74,9% 77,7% 76,4%

10,4% 11,0% 11,2% 11,2% 11,1%

8.7% 9,2% 9,1% 8,9% 8,5% 2,1% 1,2% 1,8%

1,5% 1,6%

3,0% 2,6% 2,6% 2,6% 2,9%

2012 2013 2014 9M14 9M15

Sinistralidade Custo de Aquisição Despesas Adm. Desp. com Tributos Outras RD´s

95,0%

100,4%

96,7%

101,8%

94,8%

98,8%

94,0%

99,4%

94,6%

99,6%

DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS

ATIVOS (R$ bilhões)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões)

LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões)

Dividendos (R$ milhões)

Payout (%)

DIVIDENDOS E PAYOUT

*Dividendos estimados.

14,3

16,7 18,7

20,2

2012 2013 2014 9M15

3,3 3,6

4,0 4,3

2012 2013 2014 9M15

483 480

549

254

429

2012 2013 2014 9M14 9M15

15,1% 13,8% 14,4% 14,9% 17,7%

138 137 157

36

2012 2013 2014 9M15

30% 30% 30% 30%

+8,0% +8,3%

+69,0%

+14,2%

27

Diversificado portfólio de produtos, 7 milhões de clientes

O maior grupo segurador independente do Brasil

Ampla rede de distribuição e forte relacionamento com corretores e parceiros – mais de 30 mil corretores

Marca forte e reconhecida pelos clientes pela qualidade

Resultados sólidos que geram valor ao acionista

28

28

SULAMÉRICA - RESUMO

28

Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de

acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e

análises feitas pela SulAmérica (“Companhia”), representando exclusivamente expectativas de sua administração em

relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia.

Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou

implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem,

substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do

desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de

divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.

As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de

investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta

apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer

responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação.

Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas

ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica.

DISCLAIMER

29

Relações com Investidores +55 21 2506-9111 ri@sulamerica.com.br www.sulamerica.com.br/ri

30

Versão: Novembro/2015