*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

:&4*%3&:&4"-7"3"%0

1SPGFTPSEF%FSFDIP1FOBMEFMB6OJWFSTJEBEEFMPT"OEFT#PHPU$PMPNCJB

-BTQSJNFSBTSFGFSFODJBTRVFUVWFEF(OUIFS+BLPCTBOBMFTEFMPTQSPWFOBOEFEJWFSTPTFTDSJUPTFOMPTRVFTFDSJUJDBCBOEVSBNFOUFBMHVOBTEFTVTQSPQVFTUBTMBDJSDVOTUBODJBEFRVFMBDPOUSPWFSTJBDPO+BLPCTHJSBSBTJFNQSFBMSFEFEPSEFUFNBTOVDMFBSFTEFMB UFPSBEFMEFMJUPEFTQFSUFONVOHSBOJOUFSTQPSDPOPDFSBFTBQFSTPOBRVFQBSFDBEJSJHJSTVTNFKPSFTFTGVFS[PTBIBDFSTBMUBSQPSFMBJSFUPEBMBFTUSVDUVSBEFVOBUFPSBEFMEFMJUPFODVZBDPOTUSVDDJOIBCBOUSBCBKBEPQPSEDBEBTZDPOQBDJFODJBEFBSUFTBOPTMPTQFOBMJTUBTNTSFQVUBEPTEF&VSPQB&MEFUFOJEPFTUVEJPEFTVPCSBZTPCSFUPEPMBQPTJCJMJEBEEFDPOWFSTBSDPOMTPCSFMBNJTNBNFEFKFODMBSPRVFTVUSBCBKPOPTFQBSFDBUBOUPBMEFVOSVEPEFNPMFEPSDPNPBMEFVOOPSFMPKFSPRVFBKVTUBZSFFNQMB[BDPOQSFDJTJOMBTQJF[BTEFGFDUVPTBTEFVODPNQMJDBEPFOHSBOBKF1FSPQPSFODJNBEFTVTJOOFHBCMFTBQPSUFTBMBDJFODJBEFM%FSFDIPQFOBMFODPOUSFO+BLPCTVOBQFSTPOBBCTPMVUBNFOUFBCJFSUBBDVBMRVJFSPQJOJORVFEJTGSVUBDPOMBEJTDVTJORVFSFTQFUBUBOUPMBTJEFBTBKFOBTDPNPMBTQSPQJBTZRVFOPUJFOFSFQBSPBMHVOPFOBDFQUBSVOFSSPSTJFNQSFRVFFODVFOUSFFOTVTBEWFSTBSJPTNFKPSFTBSHVNFOUPT

&MQVOUPEFBODMBKFNTTMJEPEFUPEBMBDPODFQDJOEFMBUFPSBEFM

EFMJUPFTCP[BEBQPS+BLPCTFTRVJ[TFMEFTVFEJDBDJOBQBSUJSEFMBNJTJORVFFM%FSFDIPQFOBMEFCFDVNQMJSj4JTFQBSUFEFMBNJTJOEFM%FSFDIPQFOBMZOPEFMBFTFODJBPEFMBTFTUSVDUVSBTEFPCKFUPTEFMB%FSFDIP QFOBM Z OP EF MB FTFODJB P EF MBT FTUSVDUVSBT EF PCKFUPT EF MB

$ 70 "%1$170--9"%1$170--9

&TUFBSUDVMPGVFPSJHJOBMNFOUFQVCMJDBEPFOFMMJCSPIPNFOBKFB(OUIFS+BLPCTCBKPFMUUVMP4USBGCBSF#FUFJMJHVOHVOEPCKFLUJWF;VSFDIOVOH FO'FTUTDISJGU GS( +$)7,MO#FSMJO.ODIFOQQB

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

$ 70 "%1$170--9

%PHNUJDBQFOBMFMMPDPOEVDFBVOBSFOPSNBUJWJ[BDJOEFMPTDPODFQUPT&OFTUBDPODFQDJOVOTVKFUPOPFTBRVFMRVFQVFEFPDBTJPOBSPJNQFEJSVOTVDFTPTJOPBRVFMRVFQVFEFTFSSFTQPOTBCMFQPSTUF*HVBMNFOUFMPTDPODFQUPTEFDBVTBMJEBEQPEFSDBQBDJEBEDVMQBCJMJEBEFUDQJFSEFOTVDPOUFOJEPQSFKVSEJDPZTFDPOWJFSUFOFODPODFQUPTRVFEFTJHOBOHSBEPTEFSFTQPOTBCJMJEBEFJODVNCFODJBv

"QBSUJSEFFTUFQVOUPEFQBSUJEB+BLPCTIBJEPSFFMBCPSBOEPQBVMBUJOBNFOUFBMHVOBTEFMBTNTJNQPSUBOUFTOPDJPOFTEFMBUFPSBEFMEFMJUPEPUOEPMBTEFVODPOUFOJEPOPSNBUJWPRVFDPOUSBTUBBCJFSUBNFOUFDPOMBGVOEBNFOUBDJOQSFEPNJOBOUFNFOUFPOUPMHJDBRVFBMBNBZPSBEFFMMBTTVFMFPUPSHBSMBEPDUSJOBEPNJOBOUFj%FTEFFMQVOUPEFWJTUBOPSNBUJWPEFTBQBSFDFOBMHVOPTQSPCMFNBTRVFIBDSFBEPMB%PHNUJDBQPSOPBQBSUBSMBWJTUBEFMBSFMBDJOPOUPMHJDBPEFMBSFMBDJOFTUSVDUVSBMw"EFNTTVSHFOOPUBCMFTSFPSEFOBDJPOFTFONVDIPTPUSPTMVHBSFTQFKFOMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFOMBUFPSBEFMBQBSUJDJQBDJOPFODVFTUJPOFTTJOHVMBSFTEFMB KVTUJDBDJOv-BFMBCPSBDJOEFMBQSJNFSBFEJDJOEFTVNBOVBMOPUVWPTJOFNCBSHPMBOBMJEBEEFNPTUSBSVOBZBDPOTPMJEBEBDPODFQDJOOPSNBUJWBEF MB UFPSBEFMEFMJUPTJOPRVFDPNPMNJTNPMPQVTPEFQSFTFOUFTFMJNJUBFTQBSDJSMBTFNJMMBEFMPRVFFOFMGVUVSPIBCSBEFDPOTUJUVJSVOBDSFDJFOUFOPSNBUJWJ[BDJOEFMPTEJWFSTPTFMFNFOUPTEFMBUFPSBEFMEFMJUPFOFTQFDJBMBQBSUJSEFVOBDPODFQDJOEFMBUFPSBEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBRVFSFEVKKPOPUBCMFNFOUFMBJOVFODJBRVFIBTUBFOUPODFTFKFSDBMBDBVTBMJEBEFOFMDPODFQUPEFBDDJO&YQSFTBEPFOQBMBCSBTEFMQSPQJP+BLPCTBMQSPMPHBSMBQSJNFSBFEJDJOEFTVNBOVBMj"RVOPTFSFDPHFEFJONFEJBUPMBDPTFDIBTJOPRVFTMPTFSFBMJ[BOMBTMBCPSFTEFDVMUJWPv

4JCJFOFTWFSEBERVFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFOUFOEJEBDPNPDSFBDJOEFSJFTHPTKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTRVFTFSFBMJ[BOFOFMSFTVMUBEPTVFMFTFSBDUVBMNFOUFVUJMJ[BEBDPNPGVOEBNFOUPEFMBQVOJCJMJEBEEFMEFMJUPJNQSVEFOUF

UBNCJOMPFTRVFGSFOUFBMEFMJUPEPMPTPEBE EFM EFMJUP JNQSVEFOUF

UBNCJO MP FT RVF GSFOUF BM EFMJUP EPMPTP

(+ %FSFDIP1FOBMmQBSUFHFOFSBMGVOEBNFOUPTZUFPSBEFMBJNQVUBDJOFE.BSDJBM1POT.BESJEUSBEVDDJOEF+PBRVO$VFMMP$POUSFSBTZ+PT-VJT4FSSBOP(PO[MF[EF.VSJMMPQQ*9Z9

(+ %FSFDIP1FOBMFEDJUQ9 (+ %FSFDIP1FOBMFEDJUQ9 &OUSFBRVFMMPTRVFMJNJUBOMBDPCFSUVSBEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBBMPTEFMJUPT

JNQSVEFOUFTEFTDPOPDJFOEPTVWBMJEF[EFOUSPEFMEFMJUPEPMPTPDGS,"SNJO'FTUTDISJGU GS)BOT)FJOSJDI +FTDIFDL )BMCCBOE Q , (FPSH(SFO[FOEFSOPSNBUJWJFSFOEFO4USBGSFDIUTEPHNBUJL%VODLFS)VNCMPU#FSMJOQ-,BSM 4USBGHFTFU[CVDINJU&SMVUFSVOHFO"V.ODIFO7PSf***DEEFODVBOUPBSNBRVFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFTjQPDPTJHOJDBUJWBvFOMPTEFMJUPTEPMPTPT4&CFSIBSE("QQPSMPNFOPTFOMPBUJOFOUFBMBBQMJDBDJOEFMBTDPOEVDUBTBMUFSOBUJWBTDPOGPSNFBEFSFDIP

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

$ 70 "%1$170--9

&OUSFRVJFOFTBENJUFOMBWBMJEF[EFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBUBOUPQBSBMPTEFMJUPTJNQSVEFOUFTDPNPQBSBMPTEPMPTPT DGS # +VBO(FEDIUOJTTDISJGUGS"SNJO,BVGNBOOQQFSPOPFOMBGPSNBDPNPMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFTOPSNBMNFOUFEFTBSSPMMBEBTJOPTPMPFODVBOUPTFMBFOUJFOEBBTVNBOFSBFTEFDJSEJGFSFODJOEPMBEFMBBUSJCVDJOZSBEJDOEPMBFOFMNCJUPEFMBBOUJKVSJEJDJEBE+ )BOT)FJOSJDI-FISCVDIEFT4USBGSFDIUT"MMHFNFJOFS5FJM%VODLFS)VNCMPU#FSMJO"VBHFQDVBOEPNFOPTFOMPRVFTFSFFSFBMOEFQSPUFDDJOEFMBOPSNB- ,BSM)FHFMT;VSFDIOVOHTMFISFVOEEFS#FHSJGGEFSPCKFLUJWFO;VSFDIOVOH"%FJDIFSUTDIF7FSMBHTCVDIIBOEMVOH%S8FSOFS4DIPMM-FJQ[JHQFODVBOUPMFSFQSPDIB) IBCFSSFGFSJEPMBJNQVUBDJOPCKFUJWBTPMPBMEFMJUPEPMPTPEFTDPOPDJFOEPRVFUBNCJOFYJTUFOJMDJUPTJNQSVEFOUFT - 5IFPEPS4DIOLF4DISEFS"VBHF7PSCFNfGG..BOGSFE+V4Q.3FJOIBSU;)FJO[4USBGSFDIU"MMHFNFJOFS5FJM$'.MMFS+VSJTUJTDIFS7FSMBH)FJEFMCFSH5FJMCBOE*"VBHFf ***Q 0 )BSSP(SVOELVST4USBGSFDIU "MMHFNFJOF4USBGSFDIUTMFISF8BMUFSEF(SVZUFS#FSMJO/FX:PSL"VBHFQG3$MBVT'FTUTDISJGUGS3JDIBSE.)POJHQ3$MBVT(FEDIUOJTTDISJGU GS"SNJO,BVGNBOOQ3 $MBVT'FTUTDISJGU GS8JMIFMN(BMMBTQ3 )BOT+PBDIJN'FTUTDISJGUGS,BSM-BDLOFSQ4 &CFSIBSE4USBGSFDIU"MMHFNFJOFS5FJM-FISCVDI+$#.PIS1BVM4JFCFDL

5CJOHFO"VBHFfQ4&CFSIBSE4USBGSFDIU"MMHFNFJOFS5FJM+$#.PIS1BVM4JFCFDL

5CJOHFO"VBHF3EQ 6 ,MBVT%BT7FSIMUOJT[XJTDIFO1JDIUXJESJHLFJUVOE&SGPMHCFJEFO'BISMTTJHLFJUTEFMJLUFO-VEXJH3ISTDIFJE7FSMBH#POOQ 8+PIBOOFT4USBGSFDIU"MMHFNFJOFS5FJM$'.MMFS+VSJTUJTDIFS7FSMBH)FJEFMCFSH"VBHFQ

,QPSFKFNQMPBSNBRVFDVBOEPBMHVJFOBDDJPOBEPMPTBNFOUFVOBSNBEFGVFHPDPOUSBPUSBQFSTPOBDBVTOEPMFMBNVFSUFOBEJFPTBSBEFDJSRVFFMBVUPSTFIBDPNQPSUBEPDPOUSBFMEFCFSEFDVJEBEP,+3Q

MPGSFDVFOUFFTRVFTFMFDPODFEBFTDBTBPOJOHVOBJNQPSUBODJBFTUBHFOFSBMJ[BEBBDUJUVEEFNBOUFOFSMBQVOJCJMJEBEEFMEFMJUPEPMPTPBUBEBBMPTDPODFQUPTEFDBVTBMJEBEFJOUFODJPOBMJEBEEFMBDPOEVDUBOPTMPFWJEFODJBFMDPOUSBTUFFOUSFMBFYQMJDBDJOPOUPMHJDBEFMEFMJUPEPMPTPZMBOPSNBUJWBEFMJNQSVEFOUFTJOPRVFBEFNTQPOFEFQSFTFOUFRVFMBSB[OEFTFSEFMBJOUFSWFODJOEFM%FSFDIPQFOBMFTEJTUJOUBFOMPT EFMJUPT EPMPTPT JOUFODJPOBM DBVTBDJO EF VO SFTVMUBEP Z FO MPTJNQSVEFOUFTDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPRVFTFSFBMJ[B FO FM SFTVMUBEP

FT EFDJS TF QMBOUFB MB FYJTUFODJB EF DVBOEPNFOPTEPTDPODFQDJPOFTEFMJOKVTUPVOBQBSBFMEFMJUPEPMPTPZPUSBQBSBFMJNQSVEFOUF&TUBEJDPUPNBEFTBQBSFDFDVBOEPTFOPSNBUJWJ[BMBFYQMJDBDJOEFMEFMJUPEPMPTPFYUFOEJFOEPFMNCJUPEFBDDJOEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBQBSBTPTUFOFSRVFUBNCJOGSFOUFBMBTDPOEVDUBTEPMPTBTMBJOUFSWFODJOEFM%FSFDIPQFOBMPDVSSFDVBOEPVOBQFSTPOBDSFBDPOTVDPOEVDUBVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPQPSFKFNQMPEJTQBSPEFBSNBEFGVFHPDPOUSBVOBQFSTPOBRVFTFSFBMJ[BFOFMSFTVMUBEPNVFSUFEFMBWDUJNBDPNPDPOTFDVFODJBEFMEJTQBSPSFTVMUBEP NVFSUF EF MB WDUJNB DPNP DPOTFDVFODJB EFM EJTQBSP

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

$ 70 "%1$170--9

-BUSBEJDJPOBMEJTUJODJOFOUSF MPT UJQPTPCKFUJWPZTVCKFUJWPFTUJHVBMNFOUFBTFOUBEBTPCSFQBSNFUSPTPOUPMHJDPTFODVBOUPTPOGFONFOPTFYUFSOPTMPTRVFDPOGPSNBOFMUJQPPCKFUJWPBMQBTPRVFBRVFMMPRVFPDVSSFFOMBNFOUFEFMBVUPSDPOTUJUVZFFMODMFPEFM UJQPTVCKFUJWP EPMPF JNQSVEFODJB -BTJUVBDJODBNCJBTJTFBCBOEPOBMBEJTUJODJOPOUPMHJDBFOUSFPCKFUJWPZTVCKFUJWPFOUFOEJEBDPNPMPRVFPDVSSFGVFSBZEFOUSPEFMBNFOUFEFMTFSIVNBOPZTFMBOPSNBUJWJ[BBQBSUJSEFTVFOUFOEJNJFOUPDPNPFM FTUVEJP EF MB DPOEVDUB EFM IPNCSF FO DVBOUP TFS TPDJBM BTQFDUPPCKFUJWPZFMBOMJTJTEFMDPNQPSUBNJFOUPEFMIPNCSFFODVBOUPJOEJWJEVPBTQFDUPTVCKFUJWP%FTEFFTUFQVOUPEFWJTUBCJFOQVFEFEFDJS

STFRVFMBSFQSFTFOUBDJOEFMBSFBMJEBEFTJOEJTQFOTBCMFQBSBEFDJEJSTPCSFMBDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPZQPSDPOTJHVJFOUFGPSNBQBSUFEFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBFOPUSBTQBMBCSBTEFVOBQFSTPOBOPTPMPTFFTQFSBRVFEFTBSSPMMFDPOEVDUBTDPOGPSNFBTVSPMTPDJBMTJOPUBNCJORVFFTBBDUVBDJOFTUEFBDVFSEPDPO VOB EFUFSNJOBEB SFQSFTFOUBDJO EF MB SFBMJEBE QPS FKFNQMP BRVJFOEJTQBSBDPOUSBVOIPNCSFDSFZFOEPRVFFTVOBSCVTUPQPSRVFDVBMRVJFSBFOTVMVHBSIVCJFSBQFOTBEPMPNJTNPOPTFMFEFCFSFQSPDIBSMBDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEP

%FPUSPMBEPMBDPNQSFOTJOEFMSFTVMUBEPDPNPRVFCSBOUBNJFOUPEFVOBOPSNBTJHOJDBRVFQBSBQPEFSEFUFSNJOBSTJVOBDPOEVDUBEF VOB OPSNB TJHOJDB RVF QBSB QPEFS EFUFSNJOBS TJ VOB DPOEVDUB

4JDPOGPSNFBMBEPDUSJOBNTUSBEJDJPOBMMBSFMBDJOEFDBVTBMJEBEFTFMODMFPUBOUPEFMPTEFMJUPTEPMPTPTDPNPEFMPTJNQSVEFOUFTMBEJGFSFODJBFOUSFFMMPTTMPUJFOFTFOUJEPEFOUSPEFMUJQPTVCKFUJWPMPRVFEFCFSBMMFWBSBOPIBDFSEJTUJODJOBMHVOBFOUSFEFMJUPTEPMPTPTFJNQSVEFOUFTFOFMNCJUPEFMUJQPPCKFUJWP%FMBNJTNBNBOFSBRVJFODPOTJEFSBRVFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBEPUBEFDPOUFOJEPFMUJQPPCKFUJWPUBOUPEFMPTEFMJUPTEPMPTPTDPNPEFMPTJNQSVEFOUFTEFCFSBBENJUJSRVFFTUBOEPMBEJGFSFODJBFOUSFFMMPTTPMBNFOUFFOFMUJQPTVCKFUJWPDBSFDFEFTFOUJEPEJTUJOHVJSFOUSFMPTNJTNPTBOJWFMEFMUJQPPCKFUJWP

&TUBEJTUJODJONBSDBEBNFOUFPOUPMHJDBFOUSFMPTUJQPTPCKFUJWPZTVCKFUJWPQVFEFWFSTFJODMVTPFO(+ %FSFDIP1FOBMFEDJUDBQUVMPTZ

$GS:FTJE 3 5IFPSFUJTDIF (SVOEMBHFO EFS PCKFLUJWFO ;VSFDIOVOH;4U8

QQZTT

&OUFOEFSFM SFTVMUBEPEFTEFVOBQFSTQFDUJWBOPSNBUJWBDPNPRVFCSBOUBNJFOUPEFVOBOPSNBOPTJHOJDBOFDFTBSJBNFOUFRVFFMSFTVMUBEPPOUPMHJDPNPEJDBDJO EFM NVOEP FYUFSJPS DBSF[DB EF UPEB JNQPSUBODJB FT FM QSPQJP MFHJTMBEPSRVJFOBUSBWTEFMBDSFBDJOEFMBOPSNBEFUFSNJOBTJTVRVFCSBOUBNJFOUPTVQPOFMBBQBSJDJOQSFWJBEFVOSFTVMUBEPFOUFOEJEPDPNPNPEJDBDJOSFMFWBOUFEFMNVOEPFYUFSJPSBTQPSFKFNQMPMBOPSNBRVFQSPICFFMIPNJDJEJPTMPQVEFRVFCSBOUBSTFDVBOEPTFQSJWBEFMBWJEBBVOBQFSTPOB

PTJFMMPOPFTJOEJTQFOTBCMFMBUFOUBUJWBEFIPNJDJEJPFTUTBODJPOBEBDPOJOEFQFOEFODJBEFTJIBZPOPVOBNPEJDBDJOSFMFWBOUFEFMNVOEPFYUFSJPSVOBNPEJDBDJO JSSFMFWBOUFFOFMFKFNQMPNFODJPOBEP

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

$ 70 "%1$170--9

TFIBSFBMJ[BEPPOPFOFMSFTVMUBEPOPCBTUBDPOIBCFSDPNQSPCBEPMBDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPQSJNFSFYUSFNPEFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWB

TJOPRVFBEFNTSFTVMUB JOEJTQFOTBCMFUFOFSDMBSJEBETPCSFMBOPSNBPCKFUPEFRVFCSBOUBNJFOUPTFHVOEPFYUSFNPEFMKVJDJPEFJNQVUBDJO

QVFTMBSFBMJ[BDJOEFMSJFTHPOPTVQPOFOBEBEJTUJOUPEFVOOFYPFOUSFFTBDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPZMBFYJTUFODJBEFVOSFTVMUBEPFOUFOEJEPDPNPRVFCSBOUBNJFOUPEFMBOPSNB&ODPOTFDVFODJBQBSBQPEFSFTUBCMFDFSTJVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPFTJOEJTQFOTBCMFEFUFSNJOBSTJFMBVUPSBDUVDPOPTJO MB JOUFODJOEFRVFCSBOUBSVOBOPSNBQVFTTMPEFFTUBNBOFSBTFQPESTBCFSTJRVJFOEJTQBSBFODPOUSBEFPUSPTFSIVNBOPDBVTOEPMFVOBMFTJOFOFMQFDIPIBBDPNPEBEPTVDPOEVDUBBMBEFTDSJQDJOUQJDBEFMBTMFTJPOFTQFSTPOBMFTEPMPTBTBMBEFMBUFOUBUJWBEFIPNJDJEJPPBMBEFMBTMFTJPOFTQFSTPOBMFTJNQSVEFOUFTFTEFDJSTMPEFFTBNBOFSBQPESKBSTFFMTFHVOEPEFMPTFYUSFNPTEFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBFMSFTVMUBEP&TUPOPTJHOJDBJODPSQPSBSFMFNFOUPTTVCKFUJWPTBMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWB

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

6OBDPODFQDJOOPSNBUJWBEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBDPNPMBRVFTFBDBCBEFFTCP[BSOPTFMJNJUBBQSFTDJOEJSEFMBEJTUJODJOPOUPMHJDBFOUSFMPTUJQPTPCKFUJWPZTVCKFUJWPTJOPRVFTVTUJUVZFFMDPODFQUPEFJOKVTUPDPOFMRVFUSBEJDJPOBMNFOUFTFWFOBUSBCBKBOEPDPNPQSJNFSHSBOFMFNFOUPEFMBUFPSBEFMEFMJUPZKVOUPDPOVOQPTUFSJPSKVJDJPEFJNQVUBDJOQFSTPOBMPTVCKFUJWBTJTFQSFFSFNBOUFOFSMBFYQSFTJODPOGPSNBOMPTQSF

FTUBSBDPOTUJUVJEBQPSFMEFTQMB[BNJFOUPEFMBJSFHFOFSBEPQPSFMBWBODFEFVOQSPZFDUJMRVFQBTBTPCSFMBDBCF[BEFMBWDUJNBBRVJFOTFQSFUFOEBNBUBSBMQBTPRVFVOBNPEJDBDJOSFMFWBOUFFTUBSBDPOGPSNBEBQPSMBIFSJEBRVFFOVOIPNCSPTFMFPDBTJPOBBMBWDUJNBBRVJFOTFIBQSFUFOEJEPBTFTJOBS

4JFNQSFTPCSFFMTVQVFTUPEFRVFQPSPCKFUJWPOPTFFOUJFOEBMPRVFPDVSSFGVFSBEFMBNFOUFEFMTFSIVNBOPTJOPFMBOMJTJTEFMBDPOEVDUBEFMIPNCSFFODVBOUP TFS TPDJBM QPSUBEPSEF SPMFT

ZRVF TVCKFUJWPOP TFBDPOTJEFSBEP MPRVFPDVSSFEFOUSPEFMBNFOUFEFMTFSIVNBOPTJOPFMBOMJTJTEFMBDPOEVDUBEFMIPNCSFFODVBOUPJOEJWJEVP

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

$ 70 "%1$170--9

TVQVFTUPTEFVOKVJDJPEFSFTQPOTBCJMJEBEQFOBMFEJDBEPTPCSFCBTFTFTUSJDUBNFOUFOPSNBUJWBTTJORVFFMMPTVQPOHBEFTEFMVFHPOFHBSRVFFTBTWBMPSBDJPOFT KVJDJPTEF JNQVUBDJOPCKFUJWBF JNQVUBDJOQFSTPOBM TFIBDFOTJFNQSFSFTQFDUPEFVOBDPOEVDUBPOUPMHJDBNFOUFFOUFOEJEB

4J CJFO FTB DSFDJFOUF OPSNBUJWJ[BDJO EFM JOKVTUP IB BDBSSFBEPJNQPSUBOUFTDPOTFDVFODJBTDPNPMBEFQSFTDJOEJSEFMBEJTUJODJOFOUSFBDDJOZPNJTJOFOFMFOUFOEJEPEFRVFUPEBDSFBDJOEFVOSJFT

SHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTVQPOFFMRVFCSBOUBNJFOUPEFVOEFCFSEFDPOEVDUBUBOUPEFKBSEFBMJNFOUBSBMQSPQJPIJKPDPNPFTUSBOHVMBSMPDPOTUJUVZFOEFTBSSPMMPEFVODPNQPSUBNJFOUPDPOUSBSJPBMEFCFSEFUPEPQBESF EF GBNJMJB

Z DPOEVDF B VOJDBS MB JNQVUBDJOPCKFUJWBSFTQFDUPEF MPT EFMJUPT EPMPTPT F JNQSVEFOUFT FYJTUF VO JNQPSUBOUFBTQFDUP EF MB UFPSB EFM EFMJUP RVF TJHVF TJFOEP EFTBSSPMMBEP QPS MBEPDUSJOBZMBKVSJTQSVEFODJBDPOCBTFFODSJUFSJPTNBSDBEBNFOUFPOUPMHJDPTZRVFFOMPTMUJNPTBPTIBUSBUBEPEFTFSFYQMJDBEPEFTEFVOQVOUPEFWJTUBOPSNBUJWPQPSBVUPSFTDPNP+BLPCTBRVJFOBUSBWTEFFTUFMJCSPTFSJOEFVOIPNFOBKFNVZNFSFDJEPQPSFMJNQVMTPRVFDPOTVTQPMNJDBTQSPQVFTUBTIBEBEPB MB DJFODJBQFOBMEF MPTMUJNPTBPTTFUSBUBEFMBEJTUJODJOFOUSFBVUPSBZQBSUJDJQBDJO

$VBOEPFONVDIBTBDUJWJEBEFTEFOVFTUSBWJEBEJBSJBVUJMJ[BNPTVOSBZPMTFSOPQFOTBNPTFOMDPNPVOQSPDFTPDBVTBMDPOTJTUFOUFFOMBDPPSEJOBEBFTUJNVMBDJOEFGPUPOFTBQBSUJSEFPUSPTGPUPOFTQBSBDPOTFHVJSVOIB[EFMV[DPIFSFOUFEFBMUBFOFSHBDVBOEPPCTFSWBNPTFMHPMEFDJTJWPEFVOQBSUJEPEFGUCPMOPMPJNBHJOBNPTDPNPMBBEFDVBEBVUJMJ[BDJOEFVOBQBMBODBQBSBJNQVMTBSVOPCKFUPFTGSJDPRVFNFEJBOUFFMBQSPWFDIBNJFOUPEFMBJOFSDJBUPNMBWFMPDJEBEZGVFS[BTVDJFOUFT QBSB DSV[BS VO QMBOP JNBHJOBSJP GPSNBEP QPS USFT UVCPTDJMOESJDPTZVOBGSBOKBEFQJOUVSBEJCVKBEBTPCSFFMDTQFE5BOUPMBDSFBDJODJFOUDBDPNPMBEFTUBDBEBBDUVBDJOEFVOEFQPSUJTUBTPO

SPCKFUPEFVOBWBMPSBDJOTPDJBMQPTJUJWBFOMBNFEJEBFORVFTVBVUPSIBEFTQMFHBEPVOBDPOEVDUBRVFOPTMPFTQSPEVDUPEFTVDPODSFUBBDUJWJEBEFOMBTPDJFEBEFKFSDJDJPEFVOSPM

TJOPRVFBEFNTTPCSFTBMFQPSTVFKFNQMBSEFTFNQFP4FIBCMBFOUPODFTEFMBIBCJMJEBEEFMGVUCPMJTUB RVF FKFDVUB VO JNQFDBCMF UJSP MJCSF P EF MB HFOJBMJEBE EF&JOTUFJOBMQSFWFSDPOJODSFCMFBOUJDJQBDJORVFFMMBO[BNJFOUP&JOTUFJO BM QSFWFS DPO JODSFCMF BOUJDJQBDJO RVF FM MBO[BNJFOUP

$GS +j%FSTUSBGSFDIUMJDIF)BOEMVOHTCFHSJGGv 4DISJGUFOEFS+VSJTUJTDIFO4UVEJFOHFTFMMTDIBGU3FHFOTCVSHF7)FGU$)#FDL.ODIFO3FZFT;TU8

Q

5IF$PMMFDUFE1BQFSTPG"MCFSU&JOTUFJO7PMVNF5IF#FSMJO:FBST8SJUJOHT&EJUFECZ"+,.BSUJO +,BOE3PCFSU 4U 1SJODFUPO1SJODFUPO6OJWFSTJUZ1SFTT

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

$ 70 "%1$170--9

PSEFOBEP Z TJNVMUOFP EF GPUPOFT QPESB HFOFSBS VO IB[ EF MV[ EFFYUSBPSEJOBSJBQPUFODJBTJOFNCBSHPOBEJFEFTDPOPDFRVFBDUJWJEBEFTDPNPMBTRVFTFBDBCBOEFEFTDSJCJSWBMPSBUJWBNFOUFFKFDVDJOEFVO UJSP MJCSFFOEFTBSSPMMPEFVOQBSUJEPEFGUCPMPDSFBDJOEFMSBZPMTFSQVFEFOTFSUBNCJOEFTDSJUBTEFTEFVOQVOUPEFWJTUBQVSBNFOUFPOUPMHJDPFTUPFTEFTQSPWJTUBTEFWBMPSBDJOUBMDPNPTFIJ[PBMDPNJFO[PEFFTUFQSSBGP

%BEPRVFMPTEFMJUPTOPTPONTRVFDPOEVDUBTIVNBOBTDBTUJHBEBTQPSFM%FSFDIPQFOBMTVDPOTJEFSBDJOTPDJBMOPQVFEFEFQFOEFSEF TV TJNQMF DPOHVSBDJOPOUPMHJDB TJOPEF MBWBMPSBDJORVFEFFMMBTTFIBHBEFMBNJTNBNBOFSBDPNPVOYJUPEFQPSUJWPPVOEFTDVCSJNJFOUPDJFOUDPOPEFSJWBOTVTJHOJDBDJOTPDJBMEFTVDPOHVSBDJOPOUPMHJDBTJOPEFTVWBMPSBDJOQPSDPOTJHVJFOUFBTDPNPMBTBDUVBDJPOFTTPCSFTBMJFOUFTEFVODJFOUDPTPOBQSFDJBEBTQPSTVWBMPS QPTJUJWP MBT BDUVBDJPOFT SFQSPDIBCMFT EF VO EFMJODVFOUF TPODFOTVSBEBTQPSTVWBMPSOFHBUJWP&OFTUFTFOUJEPFTDMBSPRVFOPTFQVFEFEFOJSDPSSFDUBNFOUFVOIPNJDJEJPDPNPFMEFTQMB[BNJFOUPEFWSUFCSBTDFSWJDBMFTDPOTFHVJEPNFEJBOUFMBBQMJDBDJOTJNVMUOFBEFEPTGVFS[BTTPCSFFMDVFSQPIVNBOPVOBFKFSDJEBQPSVOBTPHBRVFFTUBOEPKBFOVOQVOUPTVQFSJPSTPTUJFOFFMDVFMMPEFMBQFSTPOBZPUSBQSPEVDJEBQPSFMQFTPEFMDVFSQPDVBOEPQJFSEFTVBQPZPZFTFNQVKBEPIBDJBBCBKPQPSMBMFZEFHSBWFEBE%FIFDIPFTUBEFTDSJQDJOPOUPMHJDBEFMBDPOEVDUBCJFOQVFEFDPSSFTQPOEFSBMBBDDJOEFVOWFSEVHPFOVOQBTEPOEFTFBQMJRVFMBQFOBEFNVFSUFQPSBIPSDBNJFOUPPBMBDPOEVDUBEFRVJFOIBVUJMJ[BEPFTFNUPEPQBSBTVQSJNJSMBWJEBEFTVFOFNJHP-BEJGFSFODJBFOUSFFTPTEPTDPNQPSUBNJFOUPTOPFTUFOFMQMBOPPOUPMHJDPTJOPFOMBWBMPSBDJORVFEFFTBDPOEVDUBTFIBHBFOGPSNBUBMRVFMBBDUVBDJOEFMWFSEVHPFTBKFOBBMJOUFSTEFM%FSFDIPQFOBMFODVBOUPTFEFTBSSPMMBEFOUSPEFMSJFTHPQFSNJUJEP

Z MBEFRVJFONBUBBTVFOFNJHPFTDPOTJEFSBEBDPNPEFMJDUJWBQPSFWJEFODJBSMBDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPRVFTFSFBMJ[BFOVOSFTVMUBEPFOUFOEJEPDPNPRVFCSBOUBNJFOUPEFMBOPSNBRVFQSPICFFMIPNJDJEJP&OTOUFTJTFMEFMJUPFTVODPNQPSUBNJFOUPTPDJBMNTRVFTBMWPFOMPSFMBDJPOBEPDPOTVQBSUJDVMBSEFTWBMPSBDJOPCFEFDFBMBTNJTNBTSFHMBTRVFDVBMRVJFSPUSPDPNQPSUBNJFOUPTPDJBM

1PSFTPOPQVFEFTPSQSFOEFSRVFEFTEFFMNPNFOUPNJTNPFORVFFMIPNCSFEFTDVCSJMBVUJMJEBEEFMUSBCBKPFOFRVJQPTUFOPTPMBNFO

-BTDPOTJEFSBDJPOFTUFSJDBTRVFFOFTUFTFOUJEPIJ[P&JOTUFJODPOEVKFSPOBPTNTUBSEFBMEFTBSSPMMPEFMBUFDOPMPHBMTFS

&OVOQBTEPOEFMBQFOBEFNVFSUFTFBMFHBM

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

$ 70 "%1$170--9

UFTFIBZBFNQMFBEPQBSBMBFKFDVDJOEFDPOEVDUBTMDJUBTTJOPJHVBMNFOUFQBSBFMEFTBSSPMMPEFBDUJWJEBEFTEFMJDUJWBT"IPSBCJFODVBOEPSFTQFDUPEFVODPNQPSUBNJFOUPDPMFDUJWPMDJUPPJMDJUPTFQSFUFOEFWBMPSBSFMBQPSUFJOEJWJEVBMEFDBEBJOUFHSBOUFEFFTBDPMFDUJWJEBEFMQSJNFSQSPCMFNBRVFEFCFSFTPMWFSTFUJFOFRVFWFSDPOFMDSJUFSJPRVFTFFNQMFBSQBSBMMFWBSBDBCPFTBWBMPSBDJORVFBOUFUPEPTFSFMBDJPOBDPOMBQSFHVOUBEFTJMBJNQPSUBODJBEFMBQPSUFJOEJWJEVBMBMBBDDJODPMFDUJWB TF NJEF EFTEF VOB QFSTQFDUJWB DVBOUJUBUJWB P DVBMJUBUJWB$VBOEPVOFOGFSNFSPBQMJDBVOBEPTJTEFTVFSPBOUJPGEJDPBRVJFOIBTJEPNPSEJEPQPSVOBTFSQJFOUFWFOFOPTBSFTVMUBWMJEPQSFHVOUBSTFTJFMQBDJFOUFDVZBWJEBGVFTBMWBEBEFCFBHSBEFDFSQSJPSJUBSJBNFOUFBMJOWFOUPSEFMBOUEPUPBMGBCSJDBOUFBMDPNFSDJBMJ[BEPSPBMFOGFSNFSPRVFTFMPBQMJD%FTEFVOQVOUPEFWJTUBFTUSJDUBNFOUFDBVTBMOJOHVOP

SEFMPTBOUFSJPSNFOUFNFODJPOBEPTQVFEFSFDMBNBSQBSBTVOBNBZPSJNQPSUBODJB EF TV DPNQPSUBNJFOUP QPSRVF EFTEF FM QVOUP EF WJTUBFTUSJDUBNFOUFPOUPMHJDPRVFFTFMQMBOPFOFMRVFUJFOFMVHBSMBSFMBDJOEFDBVTBMJEBEUPEBTMBTDPOEJDJPOFTUJFOFOFMNJTNPWBMPSGSFOUFBMBQSPEVDDJOEFMSFTVMUBEPFRVJWBMFODJBEFMBTDPOEJDJPOFT

4JTFQSFUFOEFTPMVDJPOBSFMQSPCMFNBBUSBWTEFMBBTJHOBDJOEFVOBNBZPSPNFOPSJNQPSUBODJBEFMBQPSUFJOEJWJEVBMGSFOUFBMBSFBMJ[BDJOEFMSFTVMUBEPDSJUFSJPDVBMJUBUJWPMPTSFTVMUBEPTOPTPONFKPSFTDVBOEPVOFRVJQPEFGUCPMHBOBFMDBNQFPOBUPNVOEJBMyDVMFTEFMPTJOUFHSBOUFTEFMFRVJQPQVFEFOTFSDPOTJEFSBEPTDPNPMPTBSUDFTEFM

SUSJVOGPZDVMFTDPNPTJNQMFTDPMBCPSBEPSFTEFMNJTNP 4JTFPQUBQPSEFTUBDBSMBMBCPSEFRVJFOFKFDVUFMHPMDPOFMRVFFMFRVJQPHBOFMMUJNPZEFDJTJWPQBSUJEP

TFFTUBSBSFTUBOEPJNQPSUBODJBBRVJFODPOTVJNQFDBCMFMBCPSEFNBSDBDPOTJHVJRVFFMKVHBEPSPGFOTJWPNTEFTUBDBEPEFMPUSPFRVJQPOPQVEJFSBUPDBSFMCBMOEVSBOUFUPEPFMEFTBSSPMMPEFMFODVFOUSPEFTDPOPDJFOEPBTRVFTJCJFOTVBDUJWJEBEOPUVWPOBEBRVFWFSDPOMBFKFDVDJOEFMHPMEFDJTJWPTVMBCPSEFWJHJMBOUVWP OBEB RVF WFS DPO MB FKFDVDJO EFM HPM EFDJTJWP TV MBCPS EF WJHJMBO

&TQSFDJTBNFOUFFTBDBSBDUFSTUJDBEFMBUFPSBEFMBFRVJWBMFODJBEFMBTDPOEJDJPOFTMBRVFOPQFSNJUFTVBEFDVBEBVUJMJ[BDJODPNPNFDBOJTNPQBSBBJTMBSBRVFMMBTDBVTBTRVFTPOEFJOUFSTQBSBFM%FSFDIPQFOBM%FTEFFTUFQVOUPEFWJTUBFTWMJEPBSNBSRVFMBUFPSBEFMBFRVJWBMFODJBEFMBTDPOEJDJPOFTFTTJNQMFNFOUFEFTDSJQUJWBEFMGFONFOPDBVTBMEFUBMNBOFSBRVFMBNBZPSPNFOPSJNQPSUBODJBEFVOBQPSUFDBVTBMBMBTPCSFWFODJOEFMSFTVMUBEPQFOBMNFOUFSFMFWBOUFMPRVFBMHVOPTMMBNBOjDPSSFDUJWPTBMBSFMBDJOEFDBVTBMJEBEvEFCFCVTDBSTFFOFMQMBOPWBMPSBUJWPZOPFOFMPOUPMHJDP

&OUSFMBTQSPQVFTUBTRVFBMJOUFSJPSEFM%FSFDIPQFOBMTFIBOIFDIPQBSBEJTUJOHVJSDVBMJUBUJWBNFOUFFOUSFBVUPSZQBSUDJQFHVSBOMBTUFPSBTPCKFUJWPGPSNBMFTRVFDPOFSFOMBDPOEJDJOEFBVUPSTPMBNFOUFBRVJFOIBUPNBEPQBSUFFOMBFKFDVDJOEFMEFMJUP4PCSFFMDPOUFOJEPEFFTUBUFPSBZMBTQSJODJQBMFTDSUJDBTRVFBMBNJTNBTFIBOIFDIPDGS(+%FSFDIP1FOBMFEDJU

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

$ 70 "%1$170--9

DJBTPCSFFMBEWFSTBSJPQVFEFDPOTJEFSBSTFDPNPEFUFSNJOBOUFFOFMSFTVMUBEPEFMFODVFOUSP4JTFPQUBSBQPSEFDJSRVFMBPCUFODJOEFMUUVMPTFEFCFTMPBBRVFMMPTRVFDPOTJEFSBCBOFM USBCBKPEFMFRVJQPDPNPTVZPZOPBRVJFOFTFOUFOEBODPMBCPSBSFOVOBBDUJWJEBEBKFOB

UBNQPDPTFBWBO[BSBEFNBTJBEPQPSRVFEFTEFFMFODBSHBEPEFMBQSFQBSBDJOEFMWFTUVBSJPIBTUBFMHPMFBEPSEFMFRVJQPQBTBOEPQPSFMQSFQBSBEPSGTJDPFMFOUSFOBEPSMPTEJSFDUJWPTZUPEPTMPTKVHBEPSFTEFMQMBOUFMTFHVSBNFOUFFOUFOEJFSPOEVSBOUFUPEPFMUPSOFPRVFMBPCUFODJOEFMDBNQFPOBUPFSBTVNFUBUBOUPFOMPQBSUJDVMBSDPNPFOMPDPMFDUJWP4JTFEJKFSBRVFFMWFSEBEFSPSFTQPOTBCMFEFMBPCUFODJOEFMUUVMPFTFMRVFQVEPIBCFSEFUFOJEPFMCVFOGVODJPOBNJFOUPEFMFRVJQP

UBNQPDPTFIBCSBWBO[BEPFOMBTPMVDJOEFMQSPCMFNBQVFTFMQUJNPEFTFNQFPEFMQMBOUFMQVEPTFSBGFDUBEPQPSFMNEJDPNFEJBOUFFMTVNJOJTUSPEFVONFEJDBNFOUPFRVJWPDBEP

QPSFMQSFQBSBEPSGTJDPEFCJEPBVO TPCSFFOUSFOBNJFOUP

QPS FM EJSFDUPS UDOJDP NBM QMBOUFBNJFOUPUDUJDP EFM QBSUJEP

QPS FM QPSUFSP RVF QFSNJUJ HPMFT FO TV QSPQJPBSDP

QPSVOUBMFOUPTPEFMBOUFSPBMOPBQSPWFDIBSDMBSBTPQPSUVOJEBEFTQBSBNBSDBSHPMFTEFDJTJWPTPQPSDVBMRVJFSPUSP KVHBEPSEFMQMBOUFMQPSMBJODPSSFDUBFKFDVDJOEFMBTMBCPSFTBTJHOBEBTQPSFMUDOJDP

-PRVFFOSFBMJEBEPDVSSFFTRVFMBTPDJFEBEFTUBDPTUVNCSBEBBWBMPSBSFMUSBCBKPDPOKVOUPEFUBMNBOFSBRVFQPSMPHFOFSBMVODPNQSBEPSEFWFIDVMPTOPFTUJOUFSFTBEPFOFMOPNCSFEFMEJTFBEPSEFMWFIDVMPFOMBJEFOUJEBEEFRVJFOQJOUFMFYUFSJPSFOTBNCMMPTGSFOPTPDPOTUSVZMBDBKBEFWFMPDJEBEFTOJFOFMOPNCSFEFMPTNFDOJDPT RVF QSFTUBO FM TFSWJDJP EFNBOUFOJNJFOUP MB DPOBCJMJEBE RVFQBSB FM QPUFODJBM DPNQSBEPS SFQSFTFOUB VO WFIDVMP MB TVFMF EBS MBNBSDBEFMGBCSJDBOUFDVZPQSFTUJHJPEFQFOEFEFMBMBCPSDPOKVOUBEFUPEPTTVTFNQMFBEPTZOPEFOJOHVOPEFFMMPTJOEJWJEVBMNFOUFDPOTJEFSBEP-BQSPEVDDJOEFVOWFIDVMPBVUPNPUPSFTTPDJBMNFOUFQFSDJCJEBDPNPVOBjBDDJODPMFDUJWBvDPOBCTPMVUB JOEFQFOEFODJBEFRVFBMJOUFSJPSEFMBFNQSFTBQVFEBMMFHBSBTFSEFTUBDBEPDPOVOQSFNJPFMNFKPSUSBCBKBEPSZTFQBSBEPEFTVDBSHPFMNFOPTFDJFOUF

1PSFTUBDMBTFEFEJGFSFODJBDJOTFJODMJOBSPOCVFOBQBSUFEFMPTEFGFOTPSFTEFVOBDPODFQDJODBVTBMJTUBEFMBUFPSBEFMEFMJUPQVFTUPRVFBQBSUJSEFTVEFGFOTBEFMBUFPSBEFMBFRVJWBMFODJBEFMBTDPOEJDJPOFTOPUVWJFSPONTSFNFEJPRVFBDFQUBSRVFFOFMQMBOPPCKFUJWPUPEBTMBTBQPSUBDJPOFTEFMPTJOUFSWJOJFOUFTFOVOEFMJUPUFOBOFMNJTNPWBMPSZTFWJFSPOGPS[BEPTBEFTQMB[BSBMNCJUPEFMPTVCKFUJWPMBEJTUJODJOFOUSFBVUPSZQBSUDJQF4PCSFFMDPOUFOJEPEFFTUBUFPSBZMBTQSJODJQBMFTDSUJDBTRVFBMBNJTNBTFIBOIFDIP DGS (+%FSFDIP1FOBM FEDJU

4PCSFFMEPNJOJPEFMIFDIPDPNPQPEFSEFJOUFSSVNQJSMBSFBMJ[BDJOEFMUJQPDGS 35UFSTDIBGUVOE5BUIFSSTDIBGUQ

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

"%1$170--9"%1$170--9

-PNJTNPPDVSSFDVBOEPMBTBDDJPOFTEFTQMFHBEBTQPSVOHSVQPEFQFSTPOBTUJFOFODPOUFOJEPEFMJDUJWPDPNPQVFEFWFSTFFOBRVFMMPTDBTPTFOMPTRVFVOHSVQPEFQFSTPOBTBTBMUBVOBTVDVSTBMCBODBSJBMBTPDJFEBEQFSDJCFFTFBDPOUFDJNJFOUPDPNPVOBjBDDJODPMFDUJWBv

IBTUBFMQVOUPEFRVFMBJEFOUJEBEEFDBEBVOPEFMPTJOUFHSBOUFTEFMBCBOEB DBSFDF EF JNQPSUBODJB FO MB WBMPSBDJO TPDJBM EFM IFDIP -PEFDJTJWPQBSB DPOTJEFSBS DPNPEFMJDUJWBFTB DPOKVODJOEFBDDJPOFTJOEJWJEVBMFTFTMBWBMPSBDJOEFFTBBDUVBDJODPMFDUJWBRVFFTMBOJDBRVFSFQSFTFOUBFMIFDIPEFMJDUJWPQSPEVDJEP

ZOPFMBOMJTJTEFMBUSBTDFOEFODJBEFMBQPSUFJOEJWJEVBMRVFDBEBQBSUDJQFIVCJFSBSFBMJ[BEPQBSBMBPCUFODJOEFMSFTVMUBEP"RVJFOBNFOB[BMWJHJMBOUFEFMCBODPOPTFMPJOWFTUJHBDPNPQPTJCMFSFTQPOTBCMFEFVOBBNFOB[BTJOPDPNPQPTJCMF SFTQPOTBCMFEFVOSPCPBFOUJEBECBODBSJBEF MBNJTNBNBOFSBRVFBRVJFODPOVOUBMBESPWJPMFOUMBDBKBEFTFHVSJEBEOPTFMPJOWFTUJHBDPNPQPTJCMFSFTQPOTBCMFEFVOEBPFOCJFOBKFOPTJOPDPNPQPTJCMFSFTQPOTBCMFEFMSPCPBMBFOUJEBECBODBSJB-BDJSDVOTUBODJBEFRVFOPTFJOWFTUJHVFBDBEBJOUFSWJOJFOUFFOFMBTBMUPBMBFOUJEBECBODBSJBQPSMBFTQFDDBBDUJWJEBERVFEFTBSSPMMFOFMUSBOTDVSTPEFMBNJTNBWJHJMBSBNFOB[BSBMDBKFSPBCSJSMBDBKBUPNBSFMEJOFSPTPTUFOFSMBCPMTBQBSBHVBSEBSFMEJOFSPDPOEVDJSFMWFIDVMPEFFTDBQFPDVMUBSFMCPUOFUD

TJOPDPNPJOUFSWJOJFOUFTFOMBDPNJTJOEFVOEFMJUPEFBTBMUPBFOUJEBECBODBSJBEFKBFODMBSPRVFMPRVFTFWBMPSBFTMBBDUVBDJODPMFDUJWBEFMHSVQPZOPMBEFDBEBVOPEFRVJFOFTDPOTVDPOEVDUBJOEJWJEVBMDPOUSJCVZFSPOBMBFKFDVDJOEFMEFMJUP

4JMPPCKFUJWPEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFOVOTFOUJEPOPSNBUJWPDPNPFMRVFBRVTFFYQPOF

FTUEBEPQPSFMBOMJTJTRVFEFTEFMBQFSTQFDUJWBEFM%FSFDIPQFOBMTFIBDFEF MBDPOEVDUBEFBMHVJFOFODVBOUPTFSTPDJBMOPDPNPJOEJWJEVP

MBDPOHVSBDJOEFFTUFQSJNFSDVBOUPTFSTPDJBMOPDPNPJOEJWJEVP

MBDPOHVSBDJOEFFTUFQSJNFS

4PCSFFMDPODFQUPEFBDDJODPMFDUJWB DGS )-%BT1SPCMFNEFSTVL[FTTJWFO#FJIJMGFQQZTT)-%JF#FHSOEVOHNJUUUFSTDIBGUMJDIFS)BGUVOHBMT.PNFOUEFSPCKFLUJWFO;VSFDIOVOH FO;4U8

QQZ(+("QQZTT(+ #FUFJMJHVOHJO-BNQF'FTUTDISJGUQFOUFOEJFOEPMBBDDJODPMFDUJWBDPNPRVFCSBOUBNJFOUPEFMBOPSNB,JOEIVTFSBMDPNFOUBSMBQSPQVFTUBEFVOIFDIPDPNOTFSFFSFBMBBDDJOEFVOBQFSTPOBDPMFDUJWBBEWJSUJFOEPRVFEFFTUBNBOFSBTFDPOFSFVOBOVFWBEFOPNJOBDJOZOPVOBOVFWBGVOEBNFOUBDJOB MBDPBVUPSB6,)'Q

j&OPUSBTQBMBCSBTFMEFTBSSPMMPEFMBTQPTJCJMJEBEFTEFVOBEJWJTJOWJODVMBOUFEFMUSBCBKPOPFTPUSBDPTBRVFFMEFTBSSPMMPEFMBTSFHMBTEFJNQVUBDJOFOMPTTVQVFTUPTEFDPNQPSUBNJFOUPTDPOKVOUPTZQPSUBOUPQSFDJTBNFOUFOPFTPUSBDPTBRVFFMEFTBSSPMMPEFMBFTUSVDUVSBOPSNBUJWBEFMBTPDJFEBEv (+-'Q

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

"%1$170--9"%1$170--9

HSBOFMFNFOUPEFMBUFPSBEFMEFMJUPOPEFCFWBSJBSQPSFMTJNQMFIFDIPEFRVFFTBDPOEVDUBPCKFUPEFWBMPSBDJOIBZBTJEPEFTBSSPMMBEBDPOKVOUBNFOUFQPSVOONFSPQMVSBMEFQFSTPOBTQPSFMDPOUSBSJPFMIFDIPEFRVFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBOPFWBMFDPOEVDUBTEFTEFFMQVOUPEFWJTUB EFM JOEJWJEVP TJOPEFTEF MB QFSTQFDUJWBEFVOjTFS TPDJBMvQFSNJUFTPTUFOFSEFNBOFSBDPIFSFOUFRVFDVBOEPTFFTUFOGSFOUFEFVOBjBDDJODPMFDUJWBvFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBTJHVFTJFOEPWJBCMFFOFMNJTNPTFOUJEPFTUPFTDPNPVOBWBMPSBDJOTPCSFMBTJHOJDBDJOTPDJBMEFMDPNQPSUBNJFOUPZOPTPCSFFMBTQFDUPJOEJWJEVBMEFMNJTNP4FEJSRVFMBBDDJODPMFDUJWBFTVOBDSFBDJOWBMPSBUJWBQPSDPNQMFUPBKFOBBMNVOEPEFMPPOUPMHJDPFTPFTDJFSUPQFSPUBNCJOMPFTRVFDPSSFTQPOEFBMBNBOFSBDPNPMBTPDJFEBEQFSDJCFEFUFSNJOBEBDMBTFEFBDUVBDJPOFTDPPSEJOBEBNFOUFEFTBSSPMMBEBTQPSVOONFSP QMVSBM EF QFSTPOBT DPO BCTPMVUB JOEFQFOEFODJB EF TJ FMMBTDPOTUJUVZFOPOPVOIFDIPEFMJDUJWPQPSMPEFNTMBSFTQPOTBCJMJEBEQFOBMEFSJWBEBEFVOBBDUVBDJODPOKVOUBOPFTDPOTFDVFODJBEJSFDUBEFMBUFPSBEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBTJOPQSPEVDUPEFVOBEFDJTJOEFMMFHJTMBEPSQBSBRVJFOMBTBDDJPOFTEFMJDUJWBTEFTBSSPMMBEBTFOGPSNBNBODPNVOBEBQPSVOONFSPQMVSBMEFQFSTPOBTNFSFDFOVOUSBUBNJFOUPQVOJUJWPEJTUJOUPEFMRVFDPSSFTQPOEFSBBBRVFMMBTRVFIBCJFOEP TJEP JOEJWJEVBMNFOUFEFTQMFHBEBTQPS DBEBQBSUDJQFDPOGPSNBOMBBDDJODPMFDUJWB

4JFMMFHJTMBEPSOPIVCJFSBDSFBEPMBTHVSBTEFMBDPBVUPSBZMBDPNQMJDJEBE MBT DPOEVDUBT EF DBEBVOPEF MPT JOUFSWJOJFOUFT FOVOBTBMUPCBODBSJPQPESBOTFSKV[HBEBTEFNBOFSBJOEFQFOEJFOUFQFSPTJCJFOMBTTBODJPOFTRVFMFTTFSBOBQMJDBCMFTHVBSEBSBOSFMBDJODPOTVDPOEVDUBPOUPMHJDBNFOUFDPOTJEFSBEBOPTFDPSSFTQPOEFSBODPOMBUSBTDFOEFODJBTPDJBMRVFMBTNJTNBTUVWJFSPODPNPQBSUFEFVOBBDDJODPMFDUJWB1PSFKFNQMPRVJFOIVSUMPTQMBOPTEFMBFEJDBDJOCBODBSJBQBSBQMBOFBSFMBTBMUPSFTQPOEFSBDPNPBVUPSEFVOIVSUPTJNQMFFONFOPSDVBOUBQPSFMWBMPSEFMPTQMBOPT

NJFOUSBTRVJFOHPMQFMFWFNFOUFBMWJHJMBOUFQBSBBUVSEJSMPNJFOUSBTMMFWBCBOBDBCPFMSPCPSFTQPOEFSBDPNPBVUPSEFVOBTMFTJPOFTQFSTPOBMFTMFWFTRVJFODPOBZVEBEFIFSSBNJFOUBTDPOTJHVJBCSJSMBDBKBEFDBVEBMFTRVJ[TSFTQPOEFSBDPNPBVUPSEFVOEBPFOCJFOBKFOPZRVJFOTFBQPEFSEFVOBDPOTJEFSBCMFTVNBEFEJOFSPEFQPTJUBEBFOMBDBKBEFTFHVSJEBEEFMCBODPSFTQPOEFSBDPNPBVUPSEFVOIVSUPTJOWJPMFODJB/PPCT

4POMBTOPSNBTRVFFOFM$EJHP1FOBMBMFNOEFOFOMBDPBVUPSBf4U(#

MBJOEVDDJOf4U(#ZMBDPNQMJDJEBEf4U(#

MBTRVFGVOEBNFOUBOMBSFTQPOTBCJMJEBEEFDBEBVOPEFFTPTJOUFSWJOJFOUFTEFVOBGPSNBEJWFSTBBMBRVFDPSSFTQPOEFBMBVUPSJOEJWJEVBM

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

"%1$170--9"%1$170--9

UBOUFMPBOUFSJPSMBQFSDFQDJOTPDJBMEFMBDPOUFDJNJFOUPGVFMBEFVOSPCPDPOWJPMFODJBBVOBFOUJEBECBODBSJBRVFNFSFDFSBVOBTBODJONTBMUBQBSBUPEPTRVJFOFTFOMJOUFSWJOJFSPOQFSPTJFNQSFBDPOEJDJOEFRVFOPTFFWBMFEFNBOFSBJOEJWJEVBMDBEBVOPEFTVTDPNQPSUBNJFOUPTTJOPRVFFMPCKFUPEFMBWBMPSBDJOTFBMBDPOEVDUBDPMFDUJWBOJDBRVFQVFEFTFSEFOJEBFOFMFKFNQMPQSPQVFTUPDPNPSPCPDPOWJPMFODJB

4JFTMBBDDJODPMFDUJWBMBRVFEFCFTFSWBMPSBEBEFTEFFMQVOUPEFWJTUBEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFOUPODFTMBDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEP EFCF QSFEJDBSTF BOUF UPEP EF FTB BDDJO DPMFDUJWB 1PS DPOTJHVJFOUFTJMBBDDJODPMFDUJWBTFNBOUJFOFEFOUSPEFMSJFTHPQFSNJUJEPQPSFKFNQMPMBGBCSJDBDJOEFNFEJDBNFOUPT

OPTMPQJFSEFUSBTDFOEFODJBQBSBFM%FSFDIPQFOBMFODVBOUPQSPEVDDJODPMFDUJWBTJOPRVFUBNCJOMBQFSEFSFMBQPSUFJOEJWJEVBMRVFDBEBQFSTPOBIBZBIFDIPBFTBBDDJODPMFDUJWB4JQPSFMDPOUSBSJPMBBDDJODPMFDUJWBQVFEFTFSDPOTJEFSBEBDPNPDSFBDJOEFVO SJFTHP KVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPGBCSJDBDJODPOKVOUBEFVOBSUFGBDUPFYQMPTJWPRVFQPTUFSJPSNFOUFTFVUJMJ[QBSBVOBUFOUBEP

FM%FSFDIPQFOBMOPTPMBNFOUFFTUJOUFSFTBEP FO MB WBMPSBDJO EF FTB BDUVBDJO DPMFDUJWB TJOP UBNCJO FO FMBOMJTJTEFMBQPSUFRVFDBEBQFSTPOBIBZBIFDIPBFTBBDDJODPOKVOUBQFSP TJFNQSF FOUFOEJOEPMP DPNP WPMVOUBSJB DPOUSJCVDJO BM IFDIPDPMFDUJWP QPSRVF TMP EFTEF FTB QFSTQFDUJWB UJFOF MB USBTDFOEFODJBTPDJBMRVFFTQSFDJTBNFOUFMBRVFJOUFSFTBEFOUSPEFVOKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWB

4JHVJFOEPDPOFMFKFNQMPQSPQVFTUPEFMBGBCSJDBDJOEFVOBSUFGBDUP FYQMPTJWP VUJMJ[BEP QBSB VO BUFOUBEP FM KVJDJP EF JNQVUBDJOPCKFUJWBDPNFO[BSQPSFTUBCMFDFSTJFTBDPOEVDUBQVFEFDPOTJEFSBSTFDPNPVOSJFTHPQFSNJUJEPQPSFKFNQMPTFSBMDJUBMBDPOTUSVDDJOEFMBSUFGBDUPEFOUSPEFJOTUBMBDJPOFTNJMJUBSFTMFHBMNFOUFBVUPSJ[BEBTQBSBFMFGFDUPPDPNPVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPFMBCPSBDJOEF F Q PT WP T BVUP BD FHB F P T F B BC DBD EF B UFEFMFYQMPTJWPTJOBVUPSJ[BDJOMFHBM1FSPTJFOMBGBCSJDBDJOEFMBSUF

&OTJNJMBSTFOUJEPTFBMB+BLPCTRVFFOMBTBDUVBDJPOFTDPOKVOUBTTMPMBJOGSBDDJOBMBOPSNBRVFMFRVJQBSBBMBBDDJODPMFDUJWBEFMBQBSUJDJQBDJODPOTUJUVZFFMJOKVTUPj&OQSJNFSMVHBSIBEFTFSDPOUFTUBEBVOBQSFHVOUBQSFWJByDVMFTMBPCSBDPNORVFWJODVMB :MBSFTQVFTUBFTDMBSBMBMFTJOBMBOPSNBUFOUBUJWBZDPOTVNBDJOEFVOEFMJUP*HVBMRVFMBMFTJOBMBOPSNBFTMBOJDBPCSBSFMFWBOUFKVSEJDPQFOBMNFOUFDVBOEPTFUSBUBEFVOBVUPSOJDPTMPFTBZOPTVQSFQBSBDJOmBVORVFJODMVTPTUBMUJNBTFIBZBQSPMPOHBEPNTFOFMUJFNQPZIBZBSFRVFSJEPNTFTGVFS[PTmMPNJTNPTVDFEFDVBOEPFTUBNPTBOUFVOBBDUVBDJODPOKVOUBTMPMBMFTJOBMBOPSNBDPOTUJUVZFFMJOKVTUPv(+-BNQF'FTUTDISJGUQ

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

"%1$170--9"%1$170--9

GBDUPJOUFSWJOJFSPOWBSJBTQFSTPOBTFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBOPTFBHPUBDPOMBDBMJDBDJOEFMBBDDJODPMFDUJWBDPNPSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTJOPRVFEFCFQSPTFHVJSDPOMBEFUFSNJOBDJOEFTJFMDPNQPSUBNJFOUPEFDBEBVOPEFRVJFOFTJOUFSWJOJFSPODBVTBMNFOUFFOMBDPOTUSVDDJOEFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPQVFEFTFSDPOTJEFSBEPDPNPVOSJFTHP KVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTJFNQSFWBMPSBOEPTVTBQPSUBDJPOFT JOEJWJEVBMFTDPNPQBSUFEF MBBDDJODPMFDUJWBRVFQSFWJBNFOUFIBTJEPDPOTJEFSBEBDPNPDSFBDJODPMFDUJWBEFVOSJFTHP KVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEP&TUFMUJNPBTQFDUP SFTVMUBFTQFDJBMNFOUF JNQPSUBOUF QVFTUP RVF MB WBMPSBDJO BJTMBEB EF MB DPOEVDUBJOEJWJEVBMQVFEFDPOEVDJSBTVFRVJWPDBEBBQSFDJBDJODPNPDPOEVDUBFONBSDBEB EFOUSP EFM SJFTHP QFSNJUJEP BT QPS FKFNQMP FM TJNQMFIFDIPEFRVFBMHVJFOWFOEBVOBEFUFSNJOBEBDBOUJEBEEFOJUSBUPEFBNPOJP FT BOBMJ[BEPEFNBOFSB BJTMBEB FKFSDJDJPEFVOB BDUJWJEBEMDJUBZBTTFSBQFSDJCJEPTJFNQSFEFTEFFMQVOUPEFWJTUBTPDJBMTJOFNCBSHPTJFTBBDDJOTFWBMPSBDPNPFMBQPSUFRVFFMWFOEFEPSIBDFBRVJFONF[DMBFOMBTQSPQPSDJPOFTDPSSFDUBTTFZPUSPTJOTVNPTQBSBMBFMBCPSBDJOEFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPRVFTFSVUJMJ[BEPFOVOBUFOUBEP MB WBMPSBDJO EF TV DPNQPSUBNJFOUP WBSJBS EFNBOFSB SBEJDBMQFSPFTFDBNCJPFOMBWBMPSBDJOEFTVDPOEVDUBOPPCFEFDFBMBOMJTJTBJTMBEP EF MBNJTNB RVF TJFNQSF QFSNJUJSB FONBSDBSMB EFOUSP EFMSJFTHPQFSNJUJEP

TJOPBTVFWBMVBDJODPNPQBSUFEFVOBBDDJODPMFDUJWBRVFQSFWJBNFOUFIBTJEPFOUFOEJEBDPNPDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEP

&OFTUFTFOUJEPRVJFOTVNJOJTUSBOJUSBUPEFBNPOJPBVOHSVQPEFQFSTPOBTRVFTFMPTPMJDJUBODPOFMOEFVUJMJ[BSMPFOMBDPOGFDDJOEFVOBSUFGBDUPFYQMPTJWPRVFQPTUFSJPSNFOUFTFSVUJMJ[BEPQBSBQFSQFUSBSVOBUFOUBEPOPTFDPNQPSUBDPNPVOTJNQMFWFOEFEPSEFQSPEVDUPTRVNJDPTTJOPRVFQPSFMDPOUSBSJPBDPNPEBTVDPNQPSUBNJFOUPBVOQMBOEFMJDUJWPFOPUSBTQBMBCSBTTVDPOEVDUBFTTPMPGPSNBMNFOUFMBEFVOWFOEFEPSEFJOTVNPTRVNJDPTQFSPFOMPTVTUBODJBMFTMBEFRVJFO UPNBQBSUFFO MBFKFDVDJOEFVOBDPOEVDUBEFMJDUJWB&OFTUFQVOUP KVFHBO VO QBQFM JNQPSUBOUF MPT EFOPNJOBEPT DPOPDJNJFOUPTFTQFDJBMFTQVFTUPRVFTJCJFOFTWFSEBEOBEJFFTUPCMJHBEPB UFOFSDPOPDJNJFOUPTTVQFSJPSFTBMPTRVFTFSFRVJFSFOQBSBFMEFTBSSPMMPEF

1BSBFTUBWBMPSBDJOFTJNQPSUBOUFUFOFSFODVFOUBDPNPTFEJKPFOQHJOBTBOUFSJPSFTMBSFQSFTFOUBDJOEFMBSFBMJEBEFYJHJCMFBMBVUPSFOMBTJUVBDJODPODSFUBFOFTUFTFOUJEPDVBOEPTVDPOEVDUBTMPQVFEBTFSFOUFOEJEBTPDJBMNFOUFDPNPVOBQPSUFWPMVOUBSJPBMBBDDJODPOKVOUBEFGBCSJDBDJOEFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPQPSRVFBTMPIVCJFSBFOUFOEJEPDVBMRVJFSQFSTPOBFOTVMVHBS

TFQPESBSNBSRVFDPOTVDPOEVDUBDPOUSJCVZBMBDSFBDJODPMFDUJWBEFFTFSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEP

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

$ 70 "%1$170--9

VOEFUFSNJOBEPSPMTPDJBMUBNCJOMPFTRVFRVJFOQPSDVBMRVJFSSB[OBERVJFSFFTPTDPOPDJNJFOUPTTVQFSJPSFTBMPTEFDVBMRVJFSPUSBQFSTPOBFOTVSFTQFDUJWPSPMOPFTUPCMJHBEPBBDUJWBSMPTTJFNQSF

TJOPTMPFO MBNFEJEBFORVFEFFMMPTTFEFTQSFOEBQBSBMVOEFCFSEFBDUVBDJO1PSFTBSB[ORVJFOTBCFRVFFMOJUSBUPEFBNPOJPDVZBWFOUBTFMFTPMJDJUBWBBTFSVUJMJ[BEPQBSBMBGBCSJDBDJOEFVOFYQMPTJWPDPOFMRVFTFDPNFUFSVOBUFOUBEPEFCFDPNQPSUBSTFEFNBOFSBUBMRVFTVDPOEVDUBOPQVFEBTFSFOUFOEJEBDPNPQBSUFEFMBDPOTQJSBDJOEFMJDUJWBMPRVFTJHOJDBBCTUFOFSTFEFMBWFOUBPJOGPSNBSBMBTBVUPSJEBEFTEFMPTQMBOFTRVFIBOMMFHBEPBTVDPOPDJNJFOUP4JQFTFBFTFDPOPDJNJFOUPFTQFDJBMRVFIBBERVJSJEPTPCSFMBVUJMJ[BDJORVFTFEBSBMBTVTUBODJBBDDFEFBTVWFOUBZOPDPNVOJDBEFMBNJTNBBMBTBVUPSJEBEFTTVDPOEVDUBQVFEFTFSDPOTJEFSBEBDPNPDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPCJFOTFBFOFMDPOUFYUPEFFTBBDDJODPMFDUJWBRVF UBNCJOIBTJEPWBMPSBEBDPNPDSFBEPSBEFVOSJFTHPKKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEP TJFOUSF MPT JOUFSWJOJFOUFTIVCPBDVFSEPEFWPMVOUBEFTQBSBMBSFBMJ[BDJOEFMBDPOEVDUB

PDPNPQBSUFEFVODPNQPSUBNJFOUPJOEJWJEVBMFODBTPEFRVFOPIVCJFSBFYJTUJEPBDVFSEPEFWPMVOUBEFT

1FSPDPNPMBTJNQMFDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPOPCBTUBQBSBDFSSBSFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBFTJOEJTQFOTBCMFEFNPTUSBSRVFMBBDDJODPMFDUJWBRVFDPOTUJUVZFDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPFTMBNJTNBRVFTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPFOUFOEJEPDPNPFMRVFCSBOUBNJFOUPEFVOBOPSNBQFOBM&OFMFKFNQMPRVFTFWJFOFBOBMJ[BOEPFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBTFDFSSBSBDVBOEPTFMPHSBSBFTUBCMFDFSRVFFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPGVFFMNJTNPDVZPBDDJPOBNJFOUPTJSWJQBSBMFTJPOBSBVOBQFSTPOB$PNPNJTNPDVZPBDDJPOBNJFOUPTJSWJQBSBMFTJPOBSBVOBQFSTPOB$PNP

j-BTQFSTPOBTRVFBDUBOBJTMBEBNFOUFDVZPUSBUBNJFOUPEFTEFVOQVOUPEFWJTUBQFOBMOPFTQSPCMFNUJDPmZRVFQPSFMMPZBOPWBBTFSNFODJPOBEPFOMPTVDFTJWPmBMJHVBMRVFBRVFMMBTPUSBTRVFBDUBOFOVOBEJWJTJOSFTUSJOHJEBEFMUSBCBKPQVFEFRVFTFQBOMPRVFWBBTVDFEFSUSBTIBCFSQSFTUBEPTVBQPSUFmQPSFKFNQMPQVFEFRVFFMUBYJTUBIBZBSFDPOPDJEPBMQJBOJTUBZRVFDPOP[DBFMQSPHSBNBZQVFEFRVFFMDPOTUSVDUPSTFQBBHSBOEFTSBTHPTRVUJQPEFNTJDBWBBTFSJOUFSQSFUBEBFOFMBVEJUPSJPmQFSPBMSFTQFDUPOPTFUSBUBEFVODPOPDJNJFOUPRVFQFSUFOF[DBBMSPMFOFMRVFTFJOUFSBDUBSFTQFDUJWBNFOUFTJOPEFVODPOPDJNJFOUPFTQFDJBMRVFOPFTTVDJFOUFQBSBWJODVMBSMFTDPOFMSFTVMUBEPv(+ -BNQF'FTUTDISJGUQ

&TPFYDMVZFRVFQVFEBDPOTJEFSBSTFDPNPEFMJDUJWBMBDPOEVDUBEFRVJFOUFOJFOEPVODPOPDJNJFOUPFTQFDJBMOPMPBDUJWBQPSRVFOPUJFOFFMEFCFSEFIBDFSMPFKFNQMPRVJFOFOVOBGCSJDBFTUFODBSHBEPEFMBBQFSUVSBZDJFSSFEFVOBDPNQVFSUBQPSMBRVFTFWJFSUFOSFTJEVPTRVFMTBCFTPODPOUBNJOBOUFTQPSRVFBTTFMPFTDVDIDPNFOUBSFOVOBTDFOTPSBBMHVOPTEFMPTEJSFDUJWPTEFMBFNQSFTBOPSFTQPOEFDPNPDPBVUPSEFMEFMJUPEFDPOUBNJOBDJOEFBHVBTTJEFTQVTEFFTDVDIBSFTBDPOWFSTBDJODPOUJOBPQFSBOEPMBDPNQVFSUBQPSMBRVFTFBSSPKBOMBTTVTUBODJBDPOUBNJOBOUFT

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

$ 70 "%1$170--9

MBSFBMJ[BDJOEFMSJFTHPFOFMSFTVMUBEPTVQPOFFMDPOPDJNJFOUPEFVOBWPMVOUBEPSJFOUBEBIBDJBFMRVFCSBOUBNJFOUPEFVOBEFUFSNJOBEBOPSNBQFOBM

FMKVJDJPTPCSFMBSFBMJ[BDJOEFMSJFTHPFOFMSFTVMUBEPTVQPOFDPOPDFSQSFWJBNFOUFDVMGVFMBOPSNBDVZPRVFCSBOUBNJFOUPTFRVJTPDPOMBBDDJODPMFDUJWBQVFTTJMPRVFDPOFTUBMUJNBTFQSFUFOEBBMBDDJPOBSFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPFSBNBUBSBVOBEFUFSNJOBEBQFSTPOBFMIFDIPEFRVFFMMBIBZBSFTVMUBEPIFSJEBQFSNJUFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBEFVOBUFOUBUJWBEFIPNJDJEJPBMQBTPRVFTJMPRVFDPOMBBDDJODPMFDUJWBTFQSFUFOEBFSBMBMFTJOEFMBWDUJNBDPNPFOFGFDUPPDVSSJ

FOUPODFTTMPTFQPESJNQVUBSPCKFUJWBNFOUFVOEFMJUPEFMFTJPOFTQFSTPOBMFTDPOTVNBEBT

-BEFUFSNJOBDJOEFRVFMBBDDJODPOKVOUBDSFBEPSBEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPOPBHPUBUBNQPDPFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBTFSFRVJFSFUBMDPNPFOQSSBGPTBOUFSJPSFT TF FYQMJD SFTQFDUPEFM BOMJTJT EF MB DSFBDJOEF SJFTHPTKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPT

VOBWBMPSBDJOEFDBEBVOPEFMPTBQPSUFTJOEJWJEVBMFTRVFZBIBOTJEPDBMJDBEPTDPNPDSFBEPSFTEFSJFTHPTKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTQBSBWFSJDBSTJFMMPTQVFEFOTFSDPOTJEFSBEPTDPNPQBSUFEFMBSFBMJ[BDJOFOFMSFTVMUBEPEFMBBDDJODPOKVOUB-BSFTQVFTUBTFSQPTJUJWBDVBOEPMBQFSTPOBIBZBEFTQMFHBEPTVDPOEVDUBJOEJWJEVBMDPOMBJOUFODJOEFWVMOFSBSVOBEFUFSNJOBEBOPSNB B USBWT EF MB BDUVBDJO DPMFDUJWB

TJFNQSF RVF BEFNT TVDPNQPSUBNJFOUPIBZBTJEPUJMBMDPMFDUJWPQBSBMBSFBMJ[BDJOEFMSJFTHPFOFMSFTVMUBEP

4JMBDPOEVDUBRVFJOEJWJEVBMNFOUFIBTJEPDBMJDBEBDPNPDSFBEPSBEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPOPFTUVWPPSJFOUBEBQPSFMJOEJWJEVPBMRVFCSBOUBNJFOUPEFMBOPSNBOBMNFOUFWVMOFSBEBQPSMB BDDJO DPMFDUJWB TV BQPSUF JOEJWJEVBM OP QPES TFS DPOTJEFSBEPDPNPSFBMJ[BEPFOFMSFTVMUBEPEFMBBDUVBDJODPMFDUJWBQPSBVTFODJBEFEPMP4JFOFMFKFNQMPQSPQVFTUPRVJFOIBFTDVDIBEPBMPTQPUFODJBMFTDPNQSBEPSFTEFOJUSBUPEFBNPOJPRVFDPOMGBCSJDBSOVOBSUFGBDUP FYQMPTJWPZ BUFOUBSO DPOUSB VOBQFSTPOB EFDJEF WFOEFSMFT MBTVTUBODJBQPSRVFDPOTJEFSBGVOEBEBNFOUFRVFMBDPOWFSTBDJOFTDVDIBEBOPQBTBEFTFSVOBCSPNBOPIBCSBDUVBEPDPOEPMPSFTQFDUPEFM RVFCSBOUBNJFOUP EF MB OPSNB RVF SFTVMUB WJPMBEB DPO MB BDDJODPMFDUJWBMFTJPOFTQFSTPOBMFTQPSFKFNQMP

SB[OQPSMBDVBMOPTFQPESBSNBSRVFTVBDDJODSFBEPSBEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPDPNPQBSUFEFMBBDDJODPMFDUJWB

5BMDPNPTFTFBMBMDPNJFO[PEFFTUFFTDSJUP 4PCSFMBJNQPSUBODJBEFMBDVFSEPQSFWJPFOMBDPBVUPSBDGS QPSFKFNQMP

(+%FSFDIPQFOBM FEDJU

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

"%1$170--9"%1$170--9

5BNQPDPTFQPESDBMJDBSBMWFOEFEPSEFMFKFNQMPDPNPJOUFSWJOJFOUFFOMBBDUVBDJODPOKVOUBTJFOUFSBEPEFMPTQMBOFTEFMJDUJWPTEFMPTQPUFODJBMFTDPNQSBEPSFTEFMBTVTUBODJBEFDJEFWFOESTFMBDPOMBJOUFODJOEFRVFEFONVFSUFBMBWDUJNBRVJFOEFBDVFSEPDPOMBDPOWFSTBDJOFTDVDIBEBQPSFMWFOEFEPSFTVOBOUJHVPFOFNJHPTVZP

QFSPTJO IBCFS MMFHBEP B VO BDVFSEP EF WPMVOUBEFT DPO MPT DPNQSBEPSFTTPCSFMBFKFDVDJODPOKVOUBEFMEFMJUP/PPCTUBOUFMPBOUFSJPSTJGSFOUFBMBDPOWFSTBDJOFTDVDIBEBQVEJFSBDPOTJEFSBSTFRVFMBBDDJOEFMWFOEFEPSGVFJNQSVEFOUFTJCJFOOPUVWPJOUFODJOEFUPNBSQBSUFFOFMIFDIPEFMJDUJWPTIBCBFMFNFOUPTEFKVJDJPTVDJFOUFTQBSBQFOTBSRVFFMBUFOUBEPEFMRVFIBCMBCBOMPTQPUFODJBMFTDPNQSBEPSFTIBCSBEFQSPEVDJSTF

FMWFOEFEPSEFMBTVTUBODJBRVNJDBQPESBSFTQPOEFSBUUVMPJOEJWJEVBMDPNPBVUPSEFVOBTMFTJPOFTQFSTPOBMFTJNQSVEFOUFTDPOBCTPMVUB JOEFQFOEFODJBEFRVFRVJFOFT GBCSJRVFOZBDDJPOFOFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPSFTQPOEBODPNPDPBVUPSFTEFVOBTMFTJPOFTQFSTPOBMFTEPMPTBTBENJUJFOEPRVFFMSFTVMUBEPOBMNFOUFPDBTJPOBEPGVFFMEFMFTJPOFT

&ODBTPEFRVFFMBQPSUFQSFTUBEPQPSFMJOEJWJEVPOPTFBVUJMJ[BEPFOEFTBSSPMMPEFMBBDDJODPMFDUJWBTVDPOEVDUBBJTMBEBOPQPESTFSDPOTJEFSBEBDPNPSFBMJ[BEBFOFMSFTVMUBEP4JOFNCBSHPMBVUJMJ[BDJOEFMBQPSUFJOEJWJEVBMOPEFCFTFSFOUFOEJEBDPNPRVFIBZBTJEPEFUFSNJOBOUFFOMBGBTFEFDPOTVNBDJOEFMEFMJUP

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

&OFTUFTFOUJEPSFTUSJOHJEPTFQSPOVODJB+j0USBTMBEBEPBMBPCSBiMFTJOEFMBOPSNBuFTUPRVJFSFEFDJSRVFFMJOUFSWJOJFOUFIBEFIBCFSDPOHVSBEPBMNFOPTBMHVOPEFMPTFMFNFOUPTEFMEFMJUPEFVOIFDIPDPODSFUPmQPSFMMPTFMFMMBNBJOUFSWJOJFOUFmQPSFKFNQMPRVFFOVOBTFTJOBUPTFIBZBEJTQBSBEPDPOTVQJTUPMBRVFFOVOIVSUPIBZBTJEPVUJMJ[BEBTV HBO[BPRVFMIBZBPSHBOJ[BEPRVFMBWDUJNBEFVOBTMFTJPOFTTFFODVFOUSFQSFDJTBNFOUF FOMBTDFSDBOBTEFMBVUPSEFMEFMJUPDVBOEPTUFDPNJFO[BDPOMBFKFDVDJOEFMIFDIPFOPUSBTQBMBCSBTFMJOUFSWJOJFOUFIBUFOJEPRVFMPHSBSRVFTFWBZBBMMFHBSBMBFKFDVDJOv (+ -BNQF'FTUTDISJGUQ

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

"%1$170--9"%1$170--9

DPOFMOJUSBUPEFBNPOJPZBBERVJSJEPQBSBTFSVUJMJ[BEPTPMBNFOUFFOFMFWFOUPEFRVFFMBUFOUBEPDPOFMBSNBEFGVFHPGBMMFFOFTUBIJQUFTJTFMIFDIPEFRVFEVSBOUFMBFKFDVDJOEFMBUFOUBEPDPOFMSJFIBZBOUFOJEPMJTUPQBSBFYQMPUBSFMBSUFGBDUPFYQMPTJWPQFSNJUFFOUFOEFSRVFFM SJFTHP KVSEJDBNFOUF EFTBQSPCBEP EF RVJFO WFOEJ FM OJUSBUP EFBNPOJPQBSBMBGBCSJDBDJOEFFTUFMUJNPTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPBVODVBOEPOBMNFOUFOPTFIBZBSFDVSSJEPBMBFYQMPTJOQPSRVFFMEJTQBSPEJPNVFSUFBMBWDUJNB-BSFBMJ[BDJOEFFTFSJFTHPJOEJWJEVBMFOFMSFTVMUBEPTFFYQMJDBQPSFMIFDIPEFRVFTVBQPSUFGVFVUJMJ[BEPFOMBFKFDVDJOEFMBBDDJODPMFDUJWBRVFTFFOUJFOEFSFBMJ[BEBFOFMSFTVMUBEPMBDVBMDPNQSFOEFOPTPMBNFOUFMBFGFDUJWBVUJMJ[BDJOEFMBSNBEFGVFHPQBSBEBSNVFSUFBMBWDUJNBTJOPMBVUJMJ[BDJOEFMFYQMPTJWPDPNPTFHVOEBBMUFSOBUJWBEFDPOTVNBDJOEFMIFDIPBOUFMBFWFOUVBMGBMMBEFMEJTQBSP

&ODBTPTDPNPTUFOPTFQVFEFIBCMBSEFVOBUFOUBUJWBSFTQFDUPEFMBQPSUBOUFJOEJWJEVBMQPSRVFMBBDDJODPMFDUJWBBMBRVFDPOUSJCVZIBBCBOEPOBEPZBFMQMBOPEFMPTBDUPTFKFDVUJWPTZDPOTJHVJMBDPOTVNBDJOEFM SFTVMUBEPFOPUSBTQBMBCSBTDPNPTMPSFTQFDUPEF MBBDDJODPMFDUJWBQVFEFTFSQSFEJDBEBMBDPOTVNBDJOFTUBMUJNBOPEFQFOEFEFTJDPOFMBQPSUFJOEJWJEVBMTFDPOTJHVJPOPMBSFBMJ[BDJOEFMSFTVMUBEPTJOPEFTJMBBDDJODPMFDUJWBRVFCSBOUPOPMBOPSNB1PSMPRVFSFTQFDUBBMBQPSUFJOEJWJEVBMVOBWF[RVFMTFIBTVNBEPBMBBDDJODPMFDUJWBEFFKFDVDJOEFMEFMJUPTJHVFMBTVFSUFEFTUBMUJNBEFUBMGPSNBRVFTJFMBTBMUPBMCBODPOPQVFEFDPOTVNBSTFUPEPTMPTRVFQSFTUBSPOTVBQPZPQBSBFMNJTNPSFTQPOEFSOQPSVOBUFOUBUJWBQFSPTJFMSPCPUJFOFYJUPUPEPTRVJFOFTIJDJFSPOVOBQPSUFJOEJWJEVBMVUJMJ[BEPEVSBOUFMBGBTFEFFKFDVDJOEFMNJTNPSFTQPOEFSOQPSFMEFMJUPDPOTVNBEP1PSFTPRVJFOIBDPOUSJCVJEPBMSPCPEFVOCBODPNFEJBOUFMBMBCPSEFWJHJMBSMPTBMSFEFEPSFTEFMNJTNPEVSBOUFMBFKFDVDJO EFM EFMJUP OP QVFEF BMFHBS JNQVOJEBE QPS FM IFDIP EF RVFDPNPOPTFQSFTFOUOJOHOQFMJHSPEVSBOUFMBFKFDVDJOEFMSPCPZQPS DPOTJHVJFOUFOP UVWPOFDFTJEBEEFBWJTBS B TVT DPNQBFSPTEFIFDIPTDPNPMBMMFHBEBEFMBTBVUPSJEBEFTTVDPOEVDUBFOOBEBDPOUSJCVZBMEFMJUPZEFCFRVFEBSJNQVOF

&O MBTBDDJPOFTDPMFDUJWBTFM KVJDJPEF JNQVUBDJOPCKFUJWB UJFOFFOUPODFTMBQBSUJDVMBSJEBEEFRVFOPTMPTFEFCFBOBMJ[BSTJMBBDDJODPMFDUJWB QVFEF TFS FOUFOEJEB DPNP DSFBDJO EF VO SJFTHP KVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPRVFTF SFBMJ[BFOFM SFTVMUBEPBEJDJPOBMNFOUFBFMMPTFEFCFFTUBCMFDFSTJDBEBBQPSUFJOEJWJEVBMQVFEFTFSDPOTJEFSBEPDPNPVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPEFOUSPEFMDPOUFYUPEFMBBDDJODPMFDUJWBFTEFDJSFOFMTJHOJDBEPEFFTBDPOEVDUBRVFTPDJBMNFOUFFTQFSDJCJEBDPNPDPMFDUJWBZTJFTBDPOEVDUBRVFJOEJWJ

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

$ 70 "%1$170--9

EVBMNFOUFQVFEFTFSDBMJDBEBEFDSFBEPSBEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPGVFQBSUFEFFTBBDDJODPMFDUJWBDVZPEFTBSSPMMPTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPNFEJBOUFFMRVFCSBOUBNJFOUPEFMBOPSNBQFOBM%FFTBNBOFSBTFFYQMJDBFMQBTPEFVOBSFTQPOTBCJMJEBEEFSJWBEBEFVOBBDUVBDJODPMFDUJWBBVOBSFTQPOTBCJMJEBEJOEJWJEVBMEFDBEBVOPEFMPTJOUFHSBOUFTEFMDPMFDUJWP

4JFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBRVFTFIBDFSFTQFDUPEFUPEPTRVJFOFT JOUFSWJFOFOFO MBDPNJTJOEFVOEFMJUPMMNFOTFBVUPSFTPQBSUDJQFTTVQPOFMBEFUFSNJOBDJOEFTJIVCPPOPVOBDSFBDJOEFSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPRVFTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPFOUPODFT EFTEF FM QVOUP EF WJTUB EF MB JNQVUBDJO PCKFUJWB OP FYJTUFOJOHVOBEJGFSFODJBFOUSFVOBVUPSZVOQBSUDJQF

MPDVBMMFKPTEFDPOTUJUVJSVOQSPCMFNBSFQSFTFOUBVOBWFOUBKBFODVBOUPQFSNJUFNBOUFOFSVOJDBEBMBUFPSBEFMEFMJUP&MIFDIPEFRVFBMHVOPTEFFTPTBQPSUFTBMBFKFDVDJODPMFDUJWBEFVOEFMJUPQVFEBOTFSDPOTJEFSBEPTDVBOUJUBUJWBNFOUFDPNPNTJNQPSUBOUFTRVFPUSPTOPBMUFSBFMGVOEBNFOUPEFMBSFTQPOTBCJMJEBEEFRVJFOFTMPTEFTBSSPMMBSPODPNPTFSFTTPDJBMFTRVFFTBMPRVFTFDPOUSBFFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWB

TJOPRVFQFSNJUFUBOTPMPVOBEJTUJOUBDVBOUJDBDJOEFMBQFOBSFTQFDUPEFDBEBJOUFSWJOJFOUFFTFYBDUBNFOUFMPNJTNPRVFPDVSSF DVBOEP TFIBDFOWBMPSBDJPOFTQPTJUJWBTEF DPOEVDUBT DPMFDUJWBTQVFTMBDPOTUSVDDJOEFVOBEFUFSNJOBEBNBSDBEFWFIDVMPTQVFEFTFSQVFTMBDPOTUSVDDJOEFVOBEFUFSNJOBEBNBSDBEFWFIDVMPTQVFEFTFS

j4JHVFTJFOEPVONJTUFSJPDNPFTRVFSFTVMUBQPTJCMFFOQSJNFSMVHBSDPOTUJUVJSSFTQPOTBCJMJEBENFEJBOUFMBJOUSPEVDDJOEFVOTVKFUPHMPCBMZEFTQVTUSBOTGFSJSFTUBSFTQPOTBCJMJEBEBDBEBVOPEFTVTNJFNCSPTEFQFOEJFOUFTv6,)PMMFSCBDI'FTUTDISJGU Q

&OFTUFTFOUJEP DGS (+-BNQF'FTUTDISJGUQj$VBMRVJFSEJGFSFODJBDVBMJUBUJWBRVFTFRVJFSBJOUFOUBSFOUSFVOJOUFSWJOJFOUFZVOFKFDVUPSSFTVMUBJNQPTJCMFvZ)-%BT1SPCMFNEFSTVL[FTTJWFO#FJIJMGF QP4j/PFYJTUFVOBEJGFSFODJBDVBOUJUBUJWBFOUSFBVUPSZQBSUDJQFFOFMQMBOPEFMBUJQJDJEBEOJEFTEFFMQVOUPEFWJTUBPCKFUJWPGPSNBMOJFOFMNCJUPEFMBJNQVUBDJOv

&OFTUFTFOUJEPDGS (+-BNQF'FTUTDISJGU4j-BEJGFSFODJBDJOFOUSFBVUPSBZQBSUJDJDJQBDJOFTQPSUBOUPVOBEJGFSFODJBDJORVFEFCFTFSHSBEVBEBTFHOTVQFTPFOFMNCJUPEFMBNFEJDJOEFMBQFOBFOQBSUJDVMBSOPIBZVOBEJTUJODJONBUFSJBMEFMDPBVUPSGSFOUFBMDNQMJDFZUPEBWBNFOPTIBZNPUJWPBMHVOPQBSBBOVEBSFMDPODFQUPEFBVUPSBBVOUPNBSQBSUFFOFMNPNFOUPEFMBFKFDVDJOwv)-;4U8

Q

$PNPMBEFUFSNJOBDJOEFMBQFOBJNQPOJCMFBRVJFOFTUPNBOQBSUFFOMBFKFDVDJOEFMIFDIPEFMJDUJWPFTVOQSPCMFNBDVBOUJUBUJWPMBEFTBQBSJDJOEFVOBEJGFSFODJBDVBMJUBUJWBFOUSFBVUPSZQBSUDJQFFOFMQMBOPEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBOPTJHOJDBTVUSBTMBEPBMNCJUPEFMBQVOJCJMJEBEFODPOUSBTFQSPOVODJB3PYJOQBSBRVJFOVOBEJTUJODJODVBMJUBUJWBFOUSFBVUPSFTZQBSUDJQFTTJFNQSFFTJOEJTQFOTBCMFZTJOPTF MMFWBBDBCPFOFMQMBOPEFM JOKVTUPOFDFTBSJBNFOUFEFCFSFBMJ[BSTFFOFMNCJUPEFMBQVOJCJMJEBEDGS$35UFSTDIBGUVOE5BUIFSSTDIBGU f

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

$ 70 "%1$170--9

BMBCBEBQPSFMDPOTVNJEPSOBMDPOBCTPMVUBJOEFQFOEFODJBEFRVFFMGBCSJDBOUFQSFNJFBVOPEFTVTUSBCBKBEPSFTDPNPFMNTFDJFOUFEFMBQMBOUBEFTQJEBBPUSPQPSTVFTDBTPSFOEJNJFOUPMBCPSBMPEFDJEBQBHBSNTBMPTQJOUPSFTRVFBMPTFODBSHBEPTEFJOTUBMBSMBTMMBOUBTQPSRVFDPOTJEFSFDVBOUJUBUJWBNFOUFNTJNQPSUBOUFMBMBCPSEFBRVFMMPTRVFMBEFTUPTMBTEFUFSNJOBDJPOFTRVFJOEJWJEVBMNFOUFTFBEPQUFOSFTQFDUPEFMPT USBCBKBEPSFTFOOBEBBGFDUBOFMIFDIPEFRVFMBDPOTUSVDDJOEFFTPTWFIDVMPTQPSQBSUFEFFTFGBCSJDBOUFFTQPTJUJWBNFOUFWBMPSBEBQPSFMDPOHMPNFSBEPTPDJBMDPNPVOBBDDJODPMFDUJWBFOMBRVFUPNBOQBSUFNVDIBTQFSTPOBTDVZBBDUJWJEBEJOEJWJEVBMOPJODJEFEFNBOFSBEJSFDUBFOFTFKVJDJPQPTJUJWP

-BEFTBQBSJDJOEF VOBEJGFSFODJB DVBMJUBUJWB FOUSF FM BVUPS Z FMQBSUDJQFOPIBDFEFTBQBSFDFSMBHVSBEFMBBDDFTPSJFEBE

TJOPRVFUBOTMPDBNCJBFMSFGFSFOUFEFMBNJTNB-BSFTQPOTBCJMJEBEEFMQBSUDJQFOPFTBDDFTPSJBSFTQFDUPEFMBEFMBVUPSJOEJWJEVBMNFOUFDPOTJEFSBEPTJOPRVFMBSFTQPOTBCJMJEBEEFUPEPTMPTJOUFSWJOJFOUFTFTBDDFTPSJBSFTQFDUPEFMBBDDJODPMFDUJWB

FOGPSNBUBMRVFTJFTUBMUJNBOPQVFEFTFSDPOTJEFSBEBDPNPDSFBDJOEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPRVFTFSFBMJ[BFOFMSFTVMUBEPFOUPODFTMBBDUVBDJOJOEJWJEVBMEFDBEBVOPEFRVJFOFTQSPEVKFSPOMBBDDJODPMFDUJWBUBNQPDPQPESTFSDPOTJEFSBEBDPNPQFOBMNFOUFSFMFWBOUFGSFOUFBMSFTVMUBEPEFMBBDUVBDJODPOKVOUBFTEFDJSFTBTBDDJPOFTJOEJWJEVBMFTOPQPESODPOTJEFSBSTFDSFBEPSBTEFVOSJFTHPKVSEJDBNFOUFEFTBQSPCBEPRVFDPNPQBSUFEFVOBBDDJODPMFDUJWBTFSFBMJ[FOFMSFTVMUBEPFOUFOEJEPDPNPFMRVFCSBOUBNJFOUPEFMBOPSNBQFOBM

"MBSNBSTFRVFFOMBJOUFSWFODJOEFMJDUJWBMBDPOEVDUBTPCSFMBRVFSFDBFEFNBOFSBJONFEJBUBFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBFTMBBDDJODPMFDUJWBZOPMPTBQPSUFTJOEJWJEVBMFTRVFMBDPOGPSNBOMPRVFJNQPSUBOP FTRVF DBEBVOPEF MPT JOUFSWJOJFOUFTIBZBEFTBSSPMMBEPJOUFHSBMNFOUFMBDPOEVDUBUQJDBTJOPRVFMPTFMFNFOUPTDPOHVSBEPSFTEFMBNJTNBQVFEBOTFSQSFEJDBEPTEFMBBDDJODPMFDUJWB&ODPOTFDVFODJBBTDPNPOPTFFYJHFEFDBEBVOPEFMPTJOUFSWJOJFOUFTFO

&ODPOUSB,JOEIVTFSFODVBOUPBEWJFSUFRVFFMQBSUDJQFOPQVFEFTFSDPOTJEFSBEPDPNPQBSUFEFVOBBDDJODPOKVOUBQPSRVFTVNJTNBEFOJDJOBMVEFBRVFTVSFTQPOTBCJMJEBEFTQPSMBQBSUJDJQBDJOFOFMIFDIPBOUJKVSEJDPEFjPUSPv,)PMMFSCBDI'FTUTDISJGUQ

4PCSFMPTQSPCMFNBTRVFBDBSSFBSBMBEFTBQBSJDJOEFMQSJODJQJPEFBDDFTPSJFEBE$GS (+-FISCVDIB

&TBBDDJODPOKVOUBEFTBSSPMMBEBQPSFMDPMFDUJWPEFQFSTPOBTFTFMjPUSPvRVFFDIBEFNFOPT,JOEIVTFSDPNPGVOEBNFOUPEFMBSFTQPOTBCJMJEBEEFMQBSUDJQF

&OTJNJMBSTFOUJEP DGS (+("QZ -BNQF'FTUTDISJGU Q)-;4U8

QQZ

:FTJE3FZFT"MWBSBEP

"%1$170--9"%1$170--9

VO SPCP DPO WJPMFODJB RVF TF BQPEFSFO JOEJWJEVBMNFOUF EF MB DPTBNVFCMFBKFOBPRVFFKFS[BOWJPMFODJBQBSBGBDJMJUBSPBTFHVSBSTVBQSFIFOTJOCBTUBDPORVFVOPDVBMRVJFSBEFMPTJOUFSWJOJFOUFTSFBMJDFMBBQSFIFOTJOPFKFS[BMBWJPMFODJB

DVBOEPVOEFUFSNJOBEPUJQPQFOBMFYJHFVOBDVBMJDBDJOFOFMTVKFUPBDUJWPEFMBDPOEVDUBCBTUBDPORVFDVBMRVJFSBEFMPTJOUFSWJOJFOUFTQPTFBFTBDPOEJDJOFTQFDJBMQBSB

RVF MBDPOEVDUBQVFEBTFSDPOTJEFSBEBDPNP UQJDB FMMPFTBTQPSRVFFOMBJOUFSWFODJOEFMJDUJWBMBJNQVUBDJOPCKFUJWBSFDBFBOUFUPEPTPCSFVOBBDDJODPMFDUJWBZQPSMPUBOUPFTSFTQFDUPEFTUBRVFEFCFOQSFEJDBSTFUPEPTMPTFMFNFOUPTEFMUJQP

-BFYJHFODJBEFVOBDVBMJDBDJOFTQFDJBMFOFMTVKFUPBDUJWPEFBMHVOBTDPOEVDUBTEFMJDUJWBTPCFEFDFBMIFDIPEFRVFFMMFHJTMBEPSIBDPOTJEFSBEP RVF UBMFT DPNQPSUBNJFOUPTNFSFDFO VOB TBODJO FTQFDJBMNFOUFTFWFSBQPSTVQPOFS MB JOGSBDDJOEFFTQFDJBMFTEFCFSFTEFDPNQPSUBNJFOUPFOFTUPTDBTPTFMRVBOUVNQVOJUJWPFTUEJSFDUBNFOUFSFMBDJPOBEPDPOMBWVMOFSBDJOEFVOEFCFSEFDPOEVDUBSBEJDBEPFO

SDBCF[BEFBMHVJFODPOVOBEFUFSNJOBEBDVBMJDBDJODPNPPDVSSFQPSFKFNQMPDVBOEPRVJFOTFBQPEFSBEFVOCJFONVFCMFBKFOPDPOEVDUBRVF VTVBMNFOUF DPSSFTQPOEFS B MB EFTDSJQDJO UQJDB EFM EFMJUP EFIVSUPFTVOTFSWJEPSQCMJDPRVFTFBQSPQJBEFCJFOFTEFM&TUBEPFOIJQUFTJT DPNP TUB TV DPOEVDUB FT TBODJPOBEBEF VOBNBOFSBNTTFWFSBFODVBOUPDPSSFTQPOEFBMBEFTDSJQDJOUQJDBEFVOEFMJUPEF

SNBMWFSTBDJORVFTBODJPOBFMBQPEFSBNJFOUPEFCJFOFTEFM&TUBEPQPSQBSUFEFVOTFSWJEPSQCMJDP

1FSPQBSBDVNQMJSDPOMBOBMJEBEEFTBODJPOBSNTTFWFSBNFOUFBRVFMMPTBUBRVFTBCJFOFTKVSEJDPTRVFQSPWJFOFOEFQFSTPOBTDPOFTQFDJBMFTEFCFSFTEFDPOEVDUBOPIBDF GBMUBNBOUFOFSVOBBSUJDJPTBEJTUJODJODVBMJUBUJWBFOUSFBVUPSFTZQBSUDJQFTFOFGFDUPTJCJFOFOMBJOUFSWFODJOEFMJDUJWBMBWBMPSBDJOTPCSFMBFYJTUFODJBEFMPTFMFNFOUPTUQJDPTTFEFCFSFBMJ[BSTPCSFMBBDDJODPMFDUJWBFMMPOPPCTUBQBSBUPT UQJDPT TF EFCF SFBMJ[BS TPCSF MB BDDJO DPMFDUJWB FMMP OP PCTUB QBSB

6OPEFMPTBSHVNFOUPTVUJMJ[BEPTQPS,JOEIVTFSQBSBPQPOFSTFBMBGVOEBNFOUBDJOEFMBQVOJCJMJEBEEFMPTJOUFSWJOJFOUFTBQBSUJSEFMBDPOTJEFSBDJOEFVOBBDDJODPMFDUJWBFTQSFDJTBNFOUFMBFYJTUFODJBEFMPTEFMJUPTFTQFDJBMFTQSPQJPTj&MIFDIPEFRVFOFDFTBSJBNFOUFIBEFFYJTUJSVOBEJGFSFODJBDVBMJUBUJWBFOUSFBVUPSBZQBSUJDJQBDJORVFEFSJWBEFRVFFMEFCFSEFMBVUPSFTEJTUJOUPEFMRVFDPSSFTQPOEFBMQBSUDJQFIBEFJOGFSJSTFEFNPEPOFDFTBSJPZBEFMBNFSBFYJTUFODJBEFEFMJUPTFTQFDJBMFTQSPQJPT2VFTMPVOKVF[ZOPVO FYUSBOFVTQVFEBDPNFUFSQSFWBSJDBDJOf4U(#mBVORVFTFBTUFMUJNPFMRVFSFEBDUFMBTFOUFODJBRVFFMKVF[SNBmNVFTUSBRVFQSFDJTBNFOUFMBSFTQPOTBCJMJEBEEF JOUSBOFVTZ FYUSBOFVTOPFTJEOUJDBFODVBOUPBTVGVOEBNFOUPZPCKFUP1PSFMDPOUSBSJPFMFYUSBOFVT TMPQVFEFWFSTFWJODVMBEPQPSVOEFCFSTFDVOEBSJPEFOPEFUFSNJOBSBVO JOUSBOFVTBJOGSJOHJSTVEFCFSQSJNBSJPPEFOPBVYJMJBSMPFOUBMJOGSBDDJOEFEFCFSv6,)PMMFSCBDI'FTUTDISJGU Q

*OUFSWFODJOEFMJDUJWBFJNQVUBDJOPCKFUJWB

"%1$170--9"%1$170--9

RVFBMNPNFOUPEFEPTJDBSMBQFOBBQMJDBCMFBDBEBVOPEFMPTJOUFSWJOJFOUFTTFTBODJPOFEFNBOFSBNTTFWFSBBMTFSWJEPSQCMJDPRVFTFBQSPQJBEFCJFOFTEFM&TUBEPRVFBMQBSUJDVMBSRVFSFBMJ[BMBNJTNBDPOEVDUB%FFTUBNBOFSBBVODVBOEPCBTUBDPORVFDVBMRVJFSBEFMPTJOUFSWJOJFOUFTFOMBBDDJODPMFDUJWBQPTFBMBDVBMJDBDJOFYJHJEBQPSFMUJQPQBSBRVF MB BDDJODPMFDUJWBQVFEB TFS DPOTJEFSBEBDPNP UQJDB

BRVFMJOUFSWJOJFOUFRVFMBQPTFBSFDJCJSVOBTBODJONTFMFWBEBRVFFMRVFDBSFDFEF MBNJTNBQSFDJTBNFOUFEFCJEPBRVF TFDPOTJEFSBNTHSBWFTVJOGSBDDJOBMEFCFSEFDPNQPSUBNJFOUPEFSJWBEPEFTVDPOEJDJO

-BFMJNJOBDJOEFVOBEJGFSFODJBFOUSFBVUPSFTZQBSUDJQFTFOFMNCJUPEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBZTVSFMFHBDJOBMDBNQPEFMBNFEJDJOEFMBQFOBDPNPVOBTVOUPNFSBNFOUFDVBOUJUBUJWPBTDPNPMBDPOTJEFSBDJOEFMBTBQPSUBDJPOFTEFMPTJOUFSWJOJFOUFTFOVOBBDDJOEFMJDUJWBDPNPVOBBDUVBDJODPOKVOUBSFTQFDUPEFMBDVBMEFCFMMFWBSTFBDBCPFMKVJDJPEFJNQVUBDJOPCKFUJWBFOVOEPCMFOJWFMRVFDPNQSFOEFFMBOMJTJTUBOUPEFMBBDDJODPMFDUJWBDPNPEFMBBDUJWJEBEEFDBEBVOPEFMPTJOUFSWJOJFOUFT

QFSNJUFBWBO[BSFOMBGVOEBNFOUBDJOOPSNBUJWBEFVOBUFPSBEFMEFMJUPDVZPJNQVMTPBUSBWTEFTVSFGPSNVMBDJOEFMBUFPSBEFMBJNQVUBDJOPCKFUJWBFTQSPCBCMFNFOUFFMBQPSUFNTJNQPSUBOUFIFDIPQPS+BLPCTBM%FSFDIPQFOBM

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

&TUBTPMVDJOEFKBQMBOUFBEPFMJOUFSSPHBOUFEFTJTFKVTUJDBUFOFSEFTDSJQDJPOFTUQJDBTBVUOPNBTDPNPMBNBMWFSTBDJODVZBEJGFSFODJBDPOMPTEFMJUPTDPOUSBFMQBUSJNPOJPDPNPFMIVSUPSBEJDBUBOTPMPFOMBDVBMJDBDJOEFMTVKFUPBDUJWPMBQSFHVOUBFTTJOPCBTUBSBDPOFTUBCMFDFSDPNPBHSBWBOUFQVOJUJWBEFFTPTEFMJUPTMBDVBMJDBDJOEFMTVKFUPBDUJWPTJOOFDFTJEBEEFDPOTUSVJSVOUJQPQFOBMBVUOPNP