„rozważny człowiek ma więcej niż jedną cięciwę do swego łuku…” japońskie przysłowie
DESCRIPTION
„Rozważny człowiek ma więcej niż jedną cięciwę do swego łuku…” japońskie przysłowie. Rodzaje wykresów…. SŁUPKOWY. KRESKOWY. ŚWIECOWY. TEZY PODSTAWOWE…. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
„Rozważny człowiek ma więcej niż jedną cięciwę do swego łuku…”
japońskie
przysłowie
Rodzaje wykresów…
EURSKK=, Bid [Candle] Weekly03Apr05 - 27J un06
May05 J un J ul Aug Sep Oct Nov Dec J an06 Feb Mar Apr May J un
Pr
37
37.5
38
38.5
39
39.5
EURSKK=, Bid [O/H/L/C Bar] Weekly03Apr05 - 27J un06
May05 J un J ul Aug Sep Oct Nov Dec J an06 Feb Mar Apr May J un
Pr
37
37.5
38
38.5
39
39.5
EURSKK=, Close(Bid) [Line] Weekly27Mar05 - 20J un06
Apr05 May J un J ul Aug Sep Oct Nov Dec J an06 Feb Mar Apr May J un
Pr
37.5
38
38.5
39
SŁUPKOWY
KRESKOWY
ŚWIECOWY
TEZY PODSTAWOWE…
• RYNEK DYSKONTUJE WSZYSTKO Wszystkie czynniki, które mogą oddziaływać na rynkową cenę – fundamentalne, polityczne, psychologiczne lub inne, znajdują pełne odbicie w cenie towaru.
• CENY PODLEGAJĄ TRENDOM Trend wykazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym kierunku aniżeli do jego zmiany.
• HISTORIA SIĘ POWTARZA Analiza techniczna zachowań rynku w znacznej mierze wiąże się z badaniem ludzkiej psychiki, która raczej nie zmienia się.
Jest uniwersalna…
INWESTYCJE NA PODSTAWIE WYKRESÓW SPRAWDZAJĄ SIĘ NA PŁYNNYCH, EFEKTYWNYCH RYNKACH. NA KTÓRYCH ISTOTNĄ ROLĘ ODGRYWA SPOŁECZNOŚĆ KRÓTKOTERMINOWYCH GRACZY.
PRZEDMIOT HANDLU NIE MA W ZASADZIE ZNACZENIA
Własny system…
• Wszyscy patrzymy na te same wykresy…
• Definiowanie rzeczywistości. Sztuka stawiania pytań?
Jaki trend? Charakter rynku… wstępne cele… Czy to jest moment aby zająć pozycje?
• NIE MA UNIWERSALNEGO MODELU Analiza wykresu powinna być systematycznie odświeżana…
sztuka poszukiwania zależności…
• Horyzont inwestycyjny – Sztuka łapania średnioterminowych trendów.
Liczy się timing EURUSD weekly chart
21Oct04 - 30J un06
Nov04 J an05 Mar May J ul Sep Nov J an06 Mar May
PrUSD
1.2
1.25
1.3
0.0
38.2
MACDUSD
StochUSD
EURUSD daily chart10J an06 - 13J un06
Feb06 Mar Apr May J un
PrUSD
1.18
1.2
1.22
1.24
1.26
1.28
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0MACDUSD
0StochUSD
0
EURUSD hourly chart05May06 - 09J un06
08May06 14May 19May 25May 31May 06J un
PrUSD
1.27
1.275
1.28
1.285
1.29
MACDUSD
Idea linii trendu
W20c1 hourly...27Mar07 - 24Apr07
26Mar07 28Mar 29Mar 30Mar 03Apr 04Apr 05Apr 06Apr 10Apr 11Apr 12Apr 13Apr 17Apr 18Apr 19Apr 20Apr 24Apr
PrPLN
3420
3440
3460
3480
3500
3520
3540
3560
3580
3600
3620
Pr
3420
3440
3460
3480
3500
3520
3540
3560
3580
3600
Vol
0
5000
Stoch50
Idea linii trendu…
BUND FUTURES20J an02 - 27Nov06
J ul02 J an03 J ul J an04 J ul J an05 J ul J an06 J ul
Pr
106
108
110
112
114
116
118
120
122
RSI
20
40
60
Linie trendu określają specyfikę strategii gry…
są istotnymi poziomami technicznymi…
Horyzont inwestycyjny skrócił się. Długoterminowi gracze próbują „łapać” - krótkoterminowe trendy.
Kanał trendu…
USDPLN weekly12Dec96 - 24J ul07
J an97 J an98 J ul J an99 J ul J an00 J ul J an01 J ul J an02 J ul J an03 J ul J an04 J ul J an05 J ul J an06 J ul J an07 J ul
Pr/ USD
2.8
3
3.2
3.4
3.6
3.8
4
4.2
4.4
PLN= , Bid, Candle29Apr07 2.7810 2.7957 2.7653 2.7730 Stoch
/ USD
020
40
60
PLN= , Bid, %K Slow Stoch. 5,329Apr07 3.882
W20c1 hourly...19J un02 - 12J un07
May02 Sep J an03 May Sep J an04 May Sep J an05 May Sep J an06 May Sep J an07 May
PrPLN
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
Pr
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
Vol
0
0.1M
Stoch
0
50
Średnie kroczące
• Średnia krocząca podąża za trendem a nie przed nim. Nie zapowiada go, lecz jedynie odzwierciedla.
• Średnia jako linia trendu – próba zdefiniowania średnioterminowego trendu.
• Optymalizacja - dobieranie średnich do specyfiki rynku… do różnych tenorów wykresów, używam innych średnich…
• Metoda podwójnego przecięcia
Średnie ważona/prosta
10Y PLN Bond, Close(Link) [Line][WMA 200][MA 200] Daily27Sep00 - 18Nov06
J an01 May Sep J an02 May Sep J an03 May Sep J an04 May Sep J an05 May Sep J an06 May Sep
Pr
5
6
7
8
9
10
11
12
13
200-dniowa średnia ważona…
200-dniowa średnia prosta…
Średnie ważone są bardziej popularne, są precyzyjniejsze…
Średnie…
EURUSD daily chart29Aug04 - 26May07
Oct04 J an05 Apr J ul Oct J an06 Apr J ul Oct J an07 Apr
PrUSD
1.16
1.18
1.2
1.22
1.24
1.26
1.28
1.3
1.32
1.34
StochUSD
Średnie – idea linii trendu
EURUSD weekly chart16Nov00 - 06Dec06
J an01 May Sep J an02 May Sep J an03 May Sep J an04 May Sep J an05 May Sep J an06 May Sep
PrUSD
0.85
0.9
0.95
1
1.05
1.1
1.15
1.2
1.25
1.3
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
MACDUSD0
StochUSD
Wstęga Bollingera
• Oparta na idei średnich
• 2 odchylenia standardowe od średniej… najczęściej 20-dniowej…
W ten sposób 95% danych cenowych znajdzie się pomiędzy dwiema wstęgami.
• Miara zmienności rynku
• Miara wykupienia/wyprzedania rynku
• Strategia docelowego poziomu cenowego – przecięcie średniej powinno generować ruch do ograniczenia wstęgi…
Wstęga Bollingera
Metoda MACD
• Szybsza linia (linia MACD) – różnica pomiędzy dwoma wykładniczymi średnimi kroczącymi z cen zamknięcia.
• Wolniejsza linia (linia sygnału) – to zwykle 9-okresowa
średnia wykładnicza linii MACD.
• Najczęściej stosuje się 12, 26 i 9. Twórca MACD Gerard Appel zalecał używanie różnych parametrów dla sygnałów kupna i sprzedaży.
• Wskaźnik generujący sygnały kupna/sprzedaży, jak również obrazujący wykupienie rynku.
MACD
EUR 5x5 FWD, Close(Link) [Line][MACD 20, 50, 15] Daily06Mar04 - 28Oct06
Apr04 J ul Oct J an05 Apr J ul Oct J an06 Apr J ul Oct
Pr
3.8
4
4.2
4.4
4.6
4.8
5
5.2
5.4
MACD
-0.1
0
0.1
MACD
EUR 5x5 FWD, Close(Link) [Line][MACD 20, 50, 15] Daily02Nov03 - 15May07
J an04 May Sep J an05 May Sep J an06 May Sep J an07 May
Pr
3.8
4
4.2
4.4
4.6
4.8
5
5.2
MACD
-0.1
0
0.1
Fibonacci
• Idea złotego podziału…
• Podstawa w strategii inwestycyjnej…
• Powszechnie używane na rynku walutowym… do krótkoterminowej spekulacji jak i inwestycji długoterminowych…
• 38,2% - 50% - 61,804%
• Wskaźnik dynamiki trendu…
Zniesienia Fibo
10Y PLN-BUND Spread, Close(Link) [Line] Daily31Aug02 - 06Nov06
Oct02 J an03 Apr J ul Oct J an04 Apr J ul Oct J an05 Apr J ul Oct J an06 Apr J ul Oct
Pr
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
320
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
38,2% i 61,8% są zwykle mocniejsze niż 50%
Fibo - zniesienia
10Y PLN-BUND Spread, Close(Link) [Line] Daily11May00 - 24Nov06
J ul00 J an01 J ul J an02 J ul J an03 J ul J an04 J ul J an05 J ul J an06 J ul
Pr
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
0.0
38.250.061.8
100.0
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Na polskim rynku Fibo sprawdza się o wiele lepiej na instrumentach w które inwestują
Inwestorzy zagraniczni...
Fibo - zniesienia5Y PLN Bond, Close(Link) [Line] Daily
01Feb04 - 28Apr07
Apr04 J ul Oct J an05 Apr J ul Oct J an06 Apr J ul Oct J an07 Apr
Pr
4.4
4.6
4.8
5
5.2
5.4
5.6
5.8
6
6.2
6.4
6.6
6.8
7
7.2
7.4
7.6
7.8
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
5Y PLN Bond, Close(Link) [Line] Daily21J an03 - 20May07
May03 Sep J an04 May Sep J an05 May Sep J an06 May Sep J an07 May
Pr
4.4
4.6
4.8
5
5.2
5.4
5.6
5.8
6
6.2
6.4
6.6
6.8
7
7.2
7.4
7.6
7.8
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Magia fibo…
PLN koszyk (dzienny) (%) (45USD; 55EUR)04Nov98 - 23J un07
J an99 J ul J an00 J ul J an01 J ul J an02 J ul J an03 J ul J an04 J ul J an05 J ul J an06 J ul J an07
Pr
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
200.0
38.2
50.0
61.8
100.0RSI
0
50
Fibo - projekcja5Y PLN Bond, Close(Link) [Line] Daily
21J an03 - 21May07
May03 Sep J an04 May Sep J an05 May Sep J an06 May Sep J an07 May
Pr
4.4
4.6
4.8
5
5.2
5.4
5.6
5.8
6
6.2
6.4
6.6
6.8
7
7.2
7.4
7.6
7.8
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
0.0
0.5
0.618
1.0
1.618
0.0
38.250.061.8
100.0
ważny poziom oporu
Analiza międzyrynkowa…
• Poszukiwanie znaków, potwierdzeń naszych oczekiwań rynkowych…
• Rynek – zespół naczyń połączonych• Badanie korelacji• Contagion – efekt ospy• Rynki nadające ton
Jen wyznacznikiem sentymentu…
USD/J PY i DJ18May05 - 10May07
May05 J ul Sep Nov J an06 Mar May J ul Sep Nov J an07 Mar May
Pr/ USD
108
110
112
114
116
118
120
PrUSD
10200
10400
10600
10800
11000
11200
11400
11600
11800
12000
12200
12400
12600
12800
MACD/ USD
-2
Symulacja intraday…
W20c1 hourly...27Mar07 - 24Apr07
26Mar07 28Mar 29Mar 30Mar 03Apr 04Apr 05Apr 06Apr 10Apr 11Apr 12Apr 13Apr 17Apr 18Apr 19Apr 20Apr 24Apr
PrPLN
3420
3440
3460
3480
3500
3520
3540
3560
3580
3600
3620
Pr
3420
3440
3460
3480
3500
3520
3540
3560
3580
3600
Vol
0
5000
Stoch50
Przebijamy linię trendu…
W20c1 5 min...23Apr07 10:50 - 24Apr07 08:56
11:00 12:00 13:00 14:00 07:25 08:25
PrPLN
3600
3605
3610
3615
3620
3625
Pr
3612
3614
3616
3618
Vol
0
500
Stoch0
Stop loss
Mini panika…
W20c1 5 min...23Apr07 10:55 - 24Apr07 09:01
11:00 12:00 13:00 14:00 07:25 08:25
PrPLN
3590
3600
3610
3620
Pr
3610
3612
3614
3616
3618
38.2
50.0
Vol
0500
1000
Stoch0
Wzrost obrotów
W20c1 hourly...12Apr07 - 24Apr07
11Apr07 13Apr 16Apr 17Apr 18Apr 19Apr 20Apr 23Apr 24Apr
PrPLN
3520
3540
3560
3580
3600
3620
Pr
3540
3560
3580
36000.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
020004000
Stoch
Zasięg wypełniony…
W20c1 5min23Apr07 10:54 - 24Apr07 09:17
11:00 12:00 13:00 14:00 07:25 08:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
3620
38.2
50.0
61.8
Vol
0
1000
Stoch50
Wchodzą do gry krótkoterminowi gracze
W20c1 5min23Apr07 10:54 - 24Apr07 09:17
11:00 12:00 13:00 14:00 07:25 08:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
3620
38.2
50.0
61.8
Vol
0
1000
Stoch50
Szersza perspektywa…
W20c1 hourly...09Apr07 - 24Apr07
09Apr07 10Apr 11Apr 12Apr 13Apr 16Apr 17Apr 18Apr 19Apr 20Apr 23Apr 24Apr
PrPLN
3520
3540
3560
3580
3600
3620
Pr
3500
3520
3540
3560
3580
3600 0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
0.0
38.2
50.0
Vol
0Stoch
50
Pranie i płukanie…
EURUSD chart23Oct04 - 21May05
Nov04 Dec J an05 Feb Mar Apr May
PrUSD
1.27
1.28
1.29
1.3
1.31
1.32
1.33
1.34
1.35
1.36
Doji
Czas na odbicie…
W20c1 5min23Apr07 11:18 - 24Apr07 09:41
12:00 13:00 14:00 07:25 08:25 09:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
3620
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0500
1000
Stoch50
Obroty na kasowym zmniejszyły się,giełdy na zachodzie ustabilizowały około-0,5%...
A teraz o oscylatorach…
W20c1 5min23Apr07 11:19 - 24Apr07 09:41
12:00 13:00 14:00 07:25 08:25 09:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
3620
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
Stoch
204060
Niskie obroty
W20c1 5min23Apr07 11:15 - 24Apr07 10:05
12:00 13:00 14:00 07:25 08:25 09:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
3620
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0
500
1000
Stoch
50
W20c1 5min23Apr07 12:07 - 24Apr07 11:37
13:00 14:00 07:25 08:25 09:25 10:25 11:25
PrPLN
3570
3580
3590
3600
3610
3620
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0
500
1000
Stoch
50
Ci co widzieli kreskę
Nie widać „follow up”
W20c1 5min23Apr07 12:07 - 24Apr07 11:37
13:00 14:00 07:25 08:25 09:25 10:25 11:25
PrPLN
3570
3580
3590
3600
3610
3620
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0
500
1000
Stoch
50
Rynek kasowy wciążspokojny…
W20c1 5min23Apr07 12:42 - 24Apr07 12:06
13:00 14:00 07:25 08:25 09:25 10:25 11:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0500
1000
Stoch
20
40
60
W20c1 5min23Apr07 12:43 - 24Apr07 12:06
13:00 14:00 07:25 08:25 09:25 10:25 11:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0500
1000
Stoch
20
40
60
W20c1 5min23Apr07 12:17 - 24Apr07 11:23
13:00 14:00 07:25 08:25 09:25 10:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
0.0
38.2
50.0
61.8
100.0
Vol
0500
1000
Stoch
20
40
60
Rosną obroty,Czas pomyśleć o dłuższej perspektywie…
W20c1 5min23Apr07 14:12 - 24Apr07 13:00
07:25 08:25 09:25 10:25 11:25 12:25
PrPLN
3580
3590
3600
3610
0.0
38.250.061.8
100.0Vol
0
1000
Stoch
20
40
60
PotwierdzenieTestu linii trendu nie będzie…Zapowiedź dalszych spadków