résultats annuels 2016 (fr) · 2018. 3. 10. · -poursuite de l’optimisation des organisations...
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Résultats annuels 201622 février 2017
Stratégie et faits marquants
Benoît de Ruffray
Président-directeur général
Eiffage RouteEiffage Génie CivilEiffage Métal
Eiffage ConstructionEiffage ImmobilierEiffage Énergie
Concessions autoroutières en FranceAutres concessionsPPP
Équilibre Travaux / Concessions
ancrage local
Deux grands équilibres
/ Acteur globalÉquilibre
Plan stratégique
Ambitions
Préserver la compacité du Groupe et son esprit d’entrepreneur
Promouvoir les synergies entre les métiers
Favoriser le développement du capital humain
Savoir faire la différence grâce à l’innovation
Plan stratégique
Travaux Nourrir et développer
l’ancrage européen du Groupe
Réaliser des acquisitions dans des métiers de spécialités
Se projeter à l’international en mode export
Un profil équilibré, une croissance raisonnée
Concessions
Gérer, optimiser et allonger les concessions
Gérer la rotation du portefeuille de PPP
Explorer de nouveaux secteurs
Mobiliser l’ensemble des métiers du Groupe sur toute la chaîne de valeur
• Concessions greenfield
• Montage
• Exploitation / Maintenance
Implantations pérennes historiques
Plan stratégique
Maillage dense du territoire en France Ancrage européen Sénégal
Transition digitale comme levier de croissance et de performance avec une appropriation des innovations :
- dans l’organisation
- dans l’acte de construire et d’exploiter
- dans le service aux clients
Innovation et nouvelles technologies Plan stratégique
Des valeurs ancrées, réaffirmées, partagées par tous
L’actionnariat salarié comme levier de performance et d’engagement du capital humain à tous les échelons de l’entreprise
La Fondation Eiffage, partenaire de long terme des territoires
Un Groupe engagé
RESPONSABILITÉ
COURAGEPUGNACITÉ LUCIDITÉ
EXEMPLARITÉ
CONFIANCE
TRANSPARENCE
Plan stratégique
Amélioration de la marge opérationnelle de +30 pbs à 3,3 % du chiffre d’affaires
Commercialisation de 4 134 unités dans l’immobilier
Fin des essais en vitesse à 352 km/h sur BPL
Appels d’offres du Gand Paris
Métal : très forte activité en éolien
Carnet de commandes en hausse de 5 %
Accélération de la croissance externe avec 16 acquisitions dont 4 à l’international
Faits marquants
Amélioration de la marge opérationnelle de +310 pbs à 48,4 % du chiffre d’affaires
Concessions autoroutières– Trafic très soutenu sur toutes les concessions
– APRR : nouveau plan d’investissement autoroutier et hausse de la note de crédit à A- chez S&P
– Renforcement au capital d’Adelac (A41 Nord)
– Ouverture de l’extension de l’Autoroute de l’avenir au Sénégal
PPP de bâtiments et d’infrastructures– 2 mises en service
– 2 cessions
Travaux Concessions
Eiffage 2016 Chiffre d’affaires M€
+ 0,7 %
14 03514 264
13 987 13 90914 008
2012 2013 2014 2015 2016
Carnet de commandes Mds€+ 5,1 %
(+ 7,4 % hors BPL)
12,2 11,7 11,8 11,4 12,0
2012 2013 2014 2015 2016
Croissance continue des résultats - Poursuite du désendettement - Croissance du carnet des Travaux
ROC M€+ 11,6 %
1 2001 318 1 347 1 431
1 597
2012 2013 2014 2015 2016
Variation du BFR M€
+ 138
-160
+ 47 + 46
-95
2012 2013 2014 2015 2016
221 257 275 312416*
2012 2013 2014 2015 2016
Résultat net PdG M€+ 33,3 %
*Hors ajustement des impôts différés non courants (+ 59M€)
Endettement net M€**- 378 M€
12 469 12 57912 014
11 59111 213
2012 2013 2014 2015 2016**Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps
Légère croissance de l’activité
Nouvelle progression des résultats*
Dividende de 1,50 € par action
Perspectives 2017
*Hors ajustement des impôts différés non courants
Résultats des métiers et résultats financiers
Christian Cassayre
Directeur financier
11 466 11 452
2 443 2 556
13 909 14 008
2015 2016
12
Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)
- 0,1 %
+ 4,6 %
RÉPARTITION CONCESSIONS / TRAVAUX (M€)
TravauxConcessions
11 272 11 246
2 234 2 384
403 37813 909 14 008
2015 2016
- 0,2 %
+ 6,7 %
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€)
- 6,2 %
+ 0,7 % + 0,7 %
∆16/15 ∆16/15
International hors EuropeFrance Europe hors France
∆16/15Périmètre et
change constants
- 1,2 %
+ 4,7 %
- 0,2 %
+ 4,7 %
13
Chiffre d'affaires travaux (hors IFRIC 12)RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€) ET % DU TOTAL
3 578 3 461
4 374 4 325
3 514 3 666
11 466 11 452
2015 2016
- 3,3 %
- 1,1 %
+ 4,3 %
RÉPARTITION PAR BRANCHE (M€)
Construction Infrastructures Énergie
- 1,5 %
+ 6,7 %
- 8,1 %- 0,1 % - 0,1 %
∆16/15 ∆16/15
8 852 8 719
2 233 2 383
381 350
11 466 11 452
2015 2016
(3 %)
(20 %)
(77 %) (76 %)
(21 %)
(3 %)
International hors EuropeFrance Europe hors France
∆16/15Périmètre et
change constants
- 4,1 %
- 2,5 %
+ 3,4 %
- 1,2 %
+ 4,6 %
14
Résultat opérationnel courant et margesHausse du résultat opérationnel courant de 11,6 % à 1 597 M€ (+ 166 M€) Croissance de 110 pbs de la marge opérationnelle à 11,4 % du chiffre d’affaires
2015 2016∆ 16/15
M€ % CA M€ % CA
Construction 136 3,9 % 147 4,0 % + 8,1 %
Infrastructures 75 1,7 % 93 2,2 % + 24,0 %
Énergie 132 3,7 % 138 4,0 % + 4,5 %
Sous-total Travaux 343 3,0 % 378 3,3 % + 10,2 %
Concessions 1 106 45,3 % 1 236 48,4 % + 11,8 %
Holding -18 -17
Total Groupe 1 431 10,3 % 1 597 11,4 % +11,6 %
1 2001 318 1 347
1 431
1 597
8,6 %
9,2 %9,6 %
10,3 %
11,4 %
2012 2013 2014 2015 2016
15
Évolution des margesCroissance continue du ROC et de la marge opérationnelle sur 5 ans Hausse de la marge opérationnelle de 110 pbs sur l’année à 11,4 % du chiffre d’affaires
ROC (M€) et marge opérationnelle courante (%)
16
Construction - Activité et résultat
Chiffre d’affaires en hausse de 4,3 % (+ 3,4 % à pcc) :- France + 4,6 %, Europe (hors France) + 3,3 %
Travaux :- Maitrise des Frais Généraux- Bonne tenue des grands chantiers : centre commercial de
Poznan, Grande Arche de La Défense
Immobilier :- Commercialisation de 4 134 logements contre 3 671 en 2015 - Tertiaire, commerces et hôtellerie : Halle Debat à Bordeaux,
Mama Shelter de Toulouse- Aménagements en cours : Clamart, Bagnolet, Marseille,
Dijon, l’Ile Adam… Croissance externe :
- Acquisition du groupe Chris Vuylsteke en Belgique occidentale
Prises de commandes significatives :- Window et tour PB21 à La Défense- LyonTech – la Doua
3 798 3 715 3 733 3 514 3 666
4,2 % 4,2 % 4,2 % 3,9 % 4,0 %
2012 2013 2014 2015 2016
2012 2013 2014 2015 2016
Travaux 84 % 82 % 80 % 79 % 79 %
Immobilier 16 % 18 % 20 % 21 % 21 %
RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
Hausse de la marge opérationnelle à 4,0 % du chiffre d’affairesCHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
17
Résidence de tourisme - Les chalets des cimes - Station Les Saisies
4 527 4 854 4 570 4 374 4 325
1,8 %
2,6 %2,4 %
1,7 %
2,2 %
2012 2013 2014 2015 2016
18
Infrastructures - Activité et résultat
Chiffre d’affaires en baisse de 1,1 % (- 2,5 % à pcc) :- France - 5,0 %, International + 9,6 %- Baisse du génie civil (moindre activité de BPL)- Stabilité dans la Route- Croissance de 10,6 % dans le Métal
Évolution des marges :- Redressement du Métal - Croissance de la contribution de l’international
Prises de commandes significatives :- Ensemble de lancement d’Ariane 6 en Guyane- Grand Paris : Prolongement d’Éole à l’Ouest- TER de Dakar- Parcs éoliens offshore Beatrice et Aberdeen, Hohe see
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
Industries 2012 2013 2014 2015 2016
Enrobés - M tonnes 8 9 9 9 8
Carrières - M tonnes 19 21 20 19 20
Liants - K tonnes 162 174 177 174 152
VOLUME D’ACTIVITÉ
Hausse de la marge opérationnelle de 50 pbs sur l’année à 2,2 % du chiffre d’affaires
19
Ariane 6 - Guyane
Énergie - Activité et résultat
3 535 3 434 3 306 3 578 3 461
2,6 %
3,0 %
3,5 %3,7 %
4,0 %
2012 2013 2014 2015 2016
Croissance continue de la marge opérationnelle sur 5 ans Hausse de la marge opérationnelle de 30 pbs sur l’année à 4,0 % du chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires en baisse de 3,3 % (- 4,1 % à pcc) :- France - 3,6 % (+ 3,0 % retraité de la centrale solaire de
Cestas)- International -2,2 %
Progression des marges :- Poursuite de l’amélioration dans les régions France
Croissance externe :- 10 opérations en France, 1 en Allemagne et 1 en Suisse
Grands Projets :- LGV Bretagne-Pays de la Loire : dernière ligne droite - Forte activité sur les grands chantiers tertiaires
Prises de commandes :- Bonne prise de commandes, notamment sur la
maintenance multi-sites, les télécoms, le nucléaire, le transport (ventilation tunnels) et l’aérospatial
20
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
Déploiement du haut débit dans le Cantal
21
2 175 2 261 2 378 2 443 2 556
41,1 %42,2 % 41,4 %
45,3 %
48,4 %
2012 2013 2014 2015 2016
Chiffre d’affaires yc APRR en hausse de 4,6 % (+ 4,7 % à pcc) :- APRR : + 5,1 % à 2 328 M€- Concessions autoroutières hors APRR : + 11,1 % à 130 M€
- Autres concessions et PPP : - 13,4 % à 97 M€ (sortie CHSF)
Résultat opérationnel courant + 11,8 % à 1 236 M€ :- APRR et Eiffarie : + 12,2 % à 1 082 M€- Autres concessions et PPP : + 8,5 % à 154 M€
Signatures :- Pôle biologique de santé à Nancy- Autoroute A94 en Allemagne- Centrale photovoltaïque Ten Merina au Sénégal
Concessions - Activité et résultatMarge opérationnelle en hausse de 310 pbs sur l’année à 48,4 % du chiffre d’affaires
Autoroutes CA M€ (∆16/15 %) Trafic VL Trafic PLA65 55 (+ 5,8 %) + 4,7 % + 9,1 %
Viaduc de Millau 46 (+ 7,0 %) + 2,3 % + 6,5 %
Autoroute de l’Avenir 29 (+ 31,8 %) + 24,2 % de transactions
TOTAL 130 (+ 11,1 %)
22
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
Mises en exploitation :- Extension de l’Autoroute de l’Avenir au Sénégal- Campus Grand Lille et Campus numérique de Bretagne
Cessions :- Norscut (A24 au Portugal) et Eiffigen
Acquisition :- Renforcement de 24 % au capital d’Adelac
(A41 Annecy - Genève)
23
Prison de Nancy
Chiffre d’affaires (hors Ifric 12) en hausse de 5,1 %
Trafic total en hausse de 3,7 % : VL + 3,6 % et PL + 4,5 %
Hausse tarifaire du 01/02/2017 : 0,90 % APRR et 0,93 % AREA
Marge opérationnelle en hausse :- Poursuite de l’optimisation des organisations et des gains
de productivité dans les métiers de base
Amélioration du service : - 55,9 % de transactions en télépéage (+ 1,6 %)- Poursuite de la modernisation des aires de services et de
repos- Une borne électrique tous les 80 km
Investissements :- Réalisation des contrats de plan en cours et premiers
travaux du plan de relance 2015- Nouveau plan d’investissements de 220 millions d’euros
(sous réserve ARAFER et Conseil d’État)
TRAFIC RECETTES
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE EBITDA / CA
24
APRR - Activité et résultat
MIX CA
2 0392 099 2 149
2 2142 328
70,0 %70,3 %
70,7 %
71,8 %
72,4 %
2012 2013 2014 2015 2016
PL15 %
VL85 %
PL33 %
VL67 %
Autres3 %
Péages97 %
Croissance continue de l’EBITDA sur 5 ans Hausse de la marge de 60 pbs sur l’année à 72,4 % du chiffre d’affaires
25
Passage à faune à grand gabarit sur les autoroutes APRR – A77
Compte de résultat consolidéHausse du ROC de 11,6 % et du résultat net part du Groupe* de 33,3 %
En M€ 2015 2016 ∆ 16/15Chiffre d'affaires (1) 13 909 14 008 + 0,7 %
Résultat opérationnel courant (% du chiffre d’affaires)1 431 (10,3 %) 1 597 (11,4 %)
+ 11,6 %
Autres produits et charges opérationnels (94) (71)
Résultat opérationnel 1 337 1 526 + 14,1 %
Coût de l'endettement financier net (615) (539) ‐ 12,4 %
Autres produits et charges financiers (39) (41)
Résultat financier (654) (580) ‐ 11,3 %
QP du résultat des entreprises associées (5) (2)
Impôt sur le résultat (220) (167)
Résultat net 458 777 + 69,7 %
Intérêts minoritaires (146) (302)
Résultat net part du Groupe 312 475 + 52,2 %
Résultat net par action 3,42 5,13
Résultat net part du Groupe hors ajustement des impôts différés* 312 416 + 33,3 %
Résultat net par action hors ajustement des impôts différés* 3,42 4,49
Dont Concessions (612) Dont Concessions (535)
26
*Ajustement des impôts différés non courants consécutif à la baisse du taux de l’IS en France à compter de 2020 qui se traduit par un profit additionnel de 59 M€(1) Hors IFRIC 12
221 M€257 M€ 275 M€
312 M€
416 M€*
2,59 €
2,96 €3,10 €
3,42 €
4,49 €
2012 2013 2014 2015 2016
Nombre de titres composant le capital en millions d’actions87,1 89,4 92,3 95,4 98,1
Croissance continue sur 5 ans
Résultat net part du Groupe Résultat net par action
27
*Hors ajustement des impôts différés non courants (+ 59 M€)
28
Bilan simplifié contractéEn M€ 2015 2016
Actif 18 342 18 366
Actif non courant Concessions 13 951 13 888
Actif non courant Holding et Travaux 4 391 4 478
Passif 18 342 18 366
Capitaux propres 3 472 4 265
Dont capitaux propres part du Groupe 3 197 3 642
Dont participations ne donnant pas le contrôle 275 623
Dette financière nette hors JV swaps et CNA 11 591 11 213
Passifs nets courants 1 198 1 079
Dont BFR 710 550
Dont provisions courantes 488 529
Passifs nets non courants yc JV swaps et CNA 2 081 1 809
108 (158) 89
(2 268)
95
1 006 116
634
Acquisitions &
Cessions
29
Évolution de l'endettement financier net (M€)
EBITDA Var. BFR :
Holding & Travaux (88)Concessions (7)
Intérêts &Impôts payés
Holding &
Travaux
Concessions
Dividendes &
Opérations s/ capital
11 59111 213
DFN 31/12/2015* DFN 31/12/2016**Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :603 M€ 428 M€
Variations sans flux(dont dette
DGGN 121M€)
(2 074) (46) 890 111 637 33 (55) 81
Flux de trésorerie opérationnels (1 167)
748(1 230)
Rappel 2015 Pro forma de reclassement des investissements
Cash flow libre (417)
Investissements nets750
30
Structure de la dette financière nette (M€)Poursuite du désendettement
Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :1 302 M€ 860 M€ 799 M€ 603 M€ 428 M€
12 294
13144
166
31/12/12 31/12/13
12 579
12 469
DFN Holding & Travaux
DFN Concessions avec recours
DFN Concessions sans recours
12 386
12 014
31/12/14
12 386
7
12 03812 386
11 591
31/12/15
-334
11 92512 38611 213
31/12/16
11 705
27
-31
-492
12 57912 014 11 591 11 213
12,1 11,7 11,8 11,4 12,0
31/12/12 31/12/13 31/12/14 31/12/15 31/12/16
CARNET DE COMMANDES (Mds€) ET NOMBRE DE MOIS D’ACTIVITÉ TRAVAUX CORRESPONDANT
31
Carnet de commandes des Travaux
2,8 2,9
3,9 4,4
4,8 4,7
11,4 12,0
31/12/15 31/12/16
RÉPARTITION PAR BRANCHE (Mds€)VARIATION SUR 12 MOIS
Construction Infrastructures Énergie
+ 3,8 %
+ 14,7 %
- 1,8 %
Carnet de commandes des Travaux à 12 Mds d’euros en hausse de 5,1 % sur un an (+ 7,4 % hors BPL)
+ 5,1 %
∆16/15
12,3mois
12,0mois
12,2mois
12,0mois
12,6 mois
Annexes
Public61,2 %
Salariés22,2 %
Actions en propre4,8 %
BPI5,7 %
BlackRock6,1 %
ACTIONNARIAT AU 31 DECEMBRE 2016 (98,1 M actions)ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 2016 (98,1M actions)
33
Actionnariat du Groupe
Public60,3 %
Salariés21,1 %
Actions en propre5,2 %
BPI5,7 %
BlackRock7,7 %
Benelux1 017
Allemagne741
Espagne293
Pologne177
Autres 156France
11 246
Europe hors France2 384
International hors Europe
378
RÉPARTITION DU CA EN EUROPE HORS FRANCE (M€)RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (M€)
34
Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)
Stade Pierre-Mauroy
150
BPL897
Grande Arche
160
Éducation (9 projets)
366
APRR7 256
Quasi-FP Macquarie
110
Eiffarie1 339
PPP1 573
Autres concessions autoroutières
1 427
APRR et Eiffarie8 705
STRUCTURE DE LA DFN SANS RECOURS (M€)DÉCOMPOSITION DE LA DFN SANS RECOURS (M€)
Structure de la dette financière nette des concessionsEndettement sans recours logé dans des sociétés ad hoc pour 11,7 Mds€ (*)
Viaduc de Millau
568A65814
Autoroute de l'Avenir (Sénégal)
45
(*) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps des concessions : 425 M€
35
36
Bilan consolidé - ActifEn M€ 31/12/2014(*) 31/12/2015 31/12/2016Immobilisations corporelles 1 463 1 481 1 585Immeubles de placement 5 4 4Immobilisations incorporelles du domaine concédé 12 069 11 701 11 408Goodwill 2 873 2 904 2 945Autres immobilisations incorporelles 175 172 175Participations dans les entreprises associées 102 82 144Actifs financiers opérationnels non courants 1 406 1 732 1 886Autres actifs financiers 267 266 219Impôts différés 301 292 274Total actif non courant 18 661 18 634 18 640Stocks 518 600 728Clients et autres débiteurs 3 962 3 966 4 292Impôts courants 90 137 174Actifs financiers opérationnels courants 17 20 19Autres actifs 1 259 1 116 1 184Trésorerie et équivalents de trésorerie 4 265 3 641 4 466Actifs détenus en vue de la vente 49 - -Total de l’actif courant 10 160 9 480 10 863Total de l'actif 28 821 28 114 29 503
* Pro forma IFRIC 21
37
Bilan consolidé - PassifEn M€
31/12/2014(*) 31/12/2015 31/12/2016
Capital 369 382 392Réserves consolidées 2 617 2 789 3 012Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (359) (286) (237)Résultat de l'exercice 275 312 475Capitaux propres part du Groupe 2 902 3 197 3 642Intérêts minoritaires 76 275 623Total des capitaux propres 2 978 3 472 4 265Emprunts 14 140 12 847 12 706Impôts différés 1 077 1 159 984Provisions non courantes 599 581 583Autres passifs non courants 51 46 93Total passif non courant 15 867 14 633 14 366Fournisseurs et autres créanciers 2 884 2 924 3 041Emprunts et dettes financières diverses 1 337 1 520 1 685Partie à moins d'un an des emprunts non courants 1 601 1 468 1 716Dette d'impôt sur le résultat 65 106 144Provisions courantes 477 523 573Autres passifs 3 592 3 468 3 713Passifs détenus en vue de la vente 20 - -Total passif courant 9 976 10 009 10 872Total des capitaux propres et passif 28 821 28 114 29 503
* Pro forma IFRIC 21
38
Compte de résultat consolidéEn M€ 2014 2015 2016Produit des activités opérationnelles(1) 13 948 14 060 14 307Autres produits de l'activité 6 6 3Achats consommés (2 463) (2 775) (2 554)Charges de personnel (3 314) (3 240) ( 3 219)Charges externes (5 631) (5 463) (5 780)Impôts et taxes (408) (426) (448)Dotations aux amortissements (858) (833) (820)Dotations aux provisions (nettes de reprises) (53) (37) (78)Variation des stocks de produits en-cours et finis (49) 43 70Autres produits et charges d'exploitation 169 96 116Résultat opérationnel courant 1 347 1 431 1 597Autres produits et charges opérationnels (67) (94) (71)Résultat opérationnel 1 280 1 337 1 526Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 44 33 16Coût de l'endettement financier brut (770) (648) (555)Coût de l'endettement financier net (726) (615) (539)Autres produits et charges financiers (26) (39) (41)Quote-part du résultat des entreprises associées (2) (5) (2)Impôt sur le résultat (172) (220) (167)Résultat net 354 458 777
Part du Groupe 275 312 475Intérêts minoritaires 79 146 302
Résultat net part du Groupe hors ajustement des impôts différés* 275 312 416*
*Ajustement des impôts différés non courants consécutif à la baisse du taux de l’IS en France à compter de 2020 qui se traduit par un résultat additionnel de 59M€(1) Y compris IFRIC 12
39
Flux de trésorerieEn M€ 2015 2016
Autofinancement 1 261 1 571Variation du BFR 46 (95)Autres variations (1) (77) (309)Flux de trésorerie opérationnels 1 230 1 167
Investissements nets Travaux et Holding (111) (116)Investissements des concessions (637) (634)Flux d’investissements (748) (750)
Cash flow libre 482 417Acquisitions & Cessions (33) (108)Dividendes (121) (145)Variation du capital 40 56Variation de la dette nette bancaire 368 220Variation sans flux 55 158Variation de l'endettement financier net (2) 423 378
Dont concessions 120 220Dont Holding et Travaux 303 158(1) Écart d’intérêts et impôts versés / comptabilisés(2) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 603 428
Frais et résultat financiersEn M€ 2014 2015 2016
Concessions (718) (612) (535)Dont :
APRR (292) (252) (218)Eiffarie & Financière Eiffarie (287) (233) (184)
Groupe Financière Eiffarie (579) (485) (402)A'Liénor (A65) (44) (20) (16)
VP1 (Viaduc de Millau) (23) (21) (22)Autoroute de l’Avenir (5) (5) (5)Héveil, Hanvol et H'ennez (hôpitaux) (12) - -ERE (BPL) (32) (46) (56)Élisa (Stade Pierre-Mauroy) (14) (14) (15)Eiffigen (DGGN) (6) (6) (4)Armaneo (Grande Arche) - (3) (4)Autres PPP et concessions (3) (13) (11)
Holding & Travaux (8) (2) (4)Coût de l'endettement financier net (726) (615) (539)Autres charges et produits financiers (26) (39) (41)Résultat financier (752) (654) (580)
40
41
Investissements opérationnels
En M€ 2015 2016
Investissements nets Travaux et Holding 111 116
Investissements des concessions 637 634
Total Investissements opérationnels 748 750
42
Privé65 %
Public35 %
CONSTRUCTIONPrivé79 %
Public21 %
ÉNERGIE
Privé50%
Public50%
INFRASTRUCTURES
Travaux - Segmentation des clients
43
APRR & AREA - Formules tarifaires 2017-2023
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Hausses du 1er février 2017
85 % x 0,36 %
85 % x I*
70 % x I*
70 % x I*
70 % x I*
70 % x I*
70 % x I*
+ + + + + + +
APRR 0,90 % 0,59 % 1,13 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 %
AREA 0,93 % 0,62 % 1,17% 0,26 % 0,26 % 0,26 % 0,26 % 0,26 %
Contrat de plan 2014-2018
Compensation de la hausse de la redevance domaniale depuis 2013
En l’absence d’un éventuel contrat de plan
Compensation du gel tarifaire de 2015
*I = Inflation
Hausses contractuelles et compensations sans prise en compte du plan d’investissementautoroutier de janvier 2017 qui est sous réserve de l’avis de l’ARAFER et du Conseil d’Étatet conduirait à une hausse tarifaire annuelle additionnelle entre 2019 et 2021 de 0,287 %pour APRR et 0,413 % pour AREA
500 M€ d’investissements de développement et de modernisation du réseau
Grandes opérations d’infrastructures :
- Création de la liaison A89-A6 au nord de Lyon
- Requalification du nœud autoroutier A43 / A41 / voie rapide urbaine de Chambéry
- Trois chantiers d’élargissement sur A6 au niveau d’Auxerre (sens nord-sud), sur A71 au nord de Clermont-Ferrand (sens sud-nord) et sur A41 au nord d’Annecy (dans les deux sens)
Investissements d’exploitation :
- Rénovation des aires de repos
- Protection de l’environnement
- Amélioration du service et de la sécurité
44
APRR & AREA - Contrats de plan 2014-2018
720 M€ d’investissements de développement et de modernisation du réseau Allongement de la durée des concessions :
- APRR + 25 mois, AREA + 45 mois
Grandes opérations d’infrastructure :
- Reconfiguration de nœuds autoroutiers :
− A36 / N1019 / D437 à Sevenans (extension du réseau de 2 km)
− A6 / A406 / N79 (RCEA) à Mâcon (extension du réseau de 2 km)
− A71 / N79 (RCEA) à Montmarault (extension du réseau de 5 km)
- Reprise de traversées d’agglomérations :
- Élargissement à 2X3 voies de l’A75 entre Clermont-Ferrand et Le Crest (extension du réseau de 11 km)
- Aménagement de l’A48 et de l’A480 entre Saint-Egrève et Claix (extension du réseau de 15 km)
45
APRR & AREA - Plan de relance
Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps931 M€ 656 M€ 592 M€ 431 M€ 262 M€
APRR & EiffarieStructure de la dette financière nette (M€)
6 760 6 751 6 6967 420 7 256
2 482 2 331 2 220 1 246 1 339
729 708 580396 110
9 971 9 790 9 4969 062
8 705
31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016
Quasi-FPde Macquarie
Eiffarie
APRR
46
47
APRR - Profil de la dette bruteProfil au 31/12/2016 (M€)
Détail des obligations sous EMTNMontant en M€ Coupon Échéance Rendement au
31/12/20161 000 5 % 12/01/2017 -1,55 %500 5,125 % 18/01/2018 0 %500 4.875 % 21/01/2019 0 %500 Eur3m+0,75 % 31/03/2019 0,02 %500 Eur3m+070 % 03/01/2020 0 %500 2,25 % 16/01/2020 0,12 %700 1,125 % 15/01/2021 0,27 %53 Indexé inflation 25/01/2021 /
500 1,50 % 15/01/2024 0,78 %700 1,875 % 15/01/2025 0,94 %700 1,125 % 09/01/2026 1,07 %500 1,25 % 06/01/2027 1,21 %500 1,875 % 06/01/2031 1,74 %
391
714
5001 000
500 500700
500700 700
500
0 0 0
500
500 500 53
100
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031CNA Programme EMTN BEI
*Dont remboursé à fin janvier 2017 :EMTN 1 000 M€CNA 236 M€
2036
* 75 75
275
*
Km parcourus sur 12 mois glissants, base 100 / 4e trimestre 200748
APRR - Évolution du trafic
80
85
90
95
100
105
110
115
4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16
PL
VL
Total
CONSTRUCTION / INVESTISSEMENT
APPEL D’OFFRES
LANCEMENT D’EXPLOITATION
49
Cycle de vie typique d’un PPPEiffage
Soumission à l’appel d’offres
5 % - 10 % Fonds Propres90 % - 95 % DetteContrat de constructionContrat d’entretien et de maintenance
Cession des fonds propresMaintien des contrats entretien et maintenance Déconsolidation de la dette
Investisseur financier
Duréeen années1 3 à 6 1 à 2 15 à 20
ValeurMontage financier
Signature du contrat de PPP
EXPLOITATION
Actifs en concessionProjet Type Pays Fin de la
concession État Actionnariat Eiffage
Méthode de consolidation
APRR Concession à péage FR 2035/2036 Opérationnel 50,1 % Intégration globaleA65 Concession à péage FR 2067 Opérationnel 65,0 % Intégration globaleA41 Nord Concession à péage FR 2060 Opérationnel 48,9 % Mise en équivalenceViaduc de Millau Concession à péage FR 2079 Opérationnel 51,0 % Intégration globaleTunnel Prado Carénage Concession à péage FR 2025 Opérationnel 32,9 % Mise en équivalenceTunnel Prado Sud Concession à péage FR 2054 Opérationnel 41,5 % Mise en équivalenceAutoroute de l’Avenir Concession à péage SEN 2040 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleLGV Bretagne-Pays de la Loire PPP FR 2036 En construction 100,0 % Intégration globalePrisons Lot 1 PPP FR 2037 Opérationnel 19,9 % Non consolidéPrison de Marche-en-Famenne PPP BEL 2038 Opérationnel 19,0 % Non consolidéMarché couvert-Le Plessis-Robinson PPP FR 2030 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleStade Pierre-Mauroy PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleLycée Jean-Zay Lorraine PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleUniversité GreEn-ER Grenoble PPP FR 2041 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleUniversité de Bretagne PPP FR 2038 Opérationnel 10,0 % Non consolidéUniversité de Lille PPP FR 2041 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleUniversité d’Aix-en-Provence PPP FR 2042 En construction 100,0 % Intégration globaleUniversité de Metz PPP FR 2042 En construction 100,0 % Intégration globaleUniversité de Nancy PPP FR 2043 En construction 100,0 % Intégration globaleCollèges de Seine-St-Denis lot 1 PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleCollèges de Seine-St-Denis lot 3 PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleCollèges du Var PPP FR 2043 En construction 100,0 % Intégration globaleRéseau routier Kreis Lippe PPP AL 2033 Opérationnel 100,0 % Intégration globaleRéhabilitation de la Grande Arche PPP FR 2034 En construction 100,0 % Intégration globaleA94 PPP AL 2046 En construction 33,3 % Mise en équivalenceTen Merina Énergie solaire SEN 2042 En construction 15,0 % Non consolidé
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Actifs en concessionValeur au bilan des actifs en concession (M€)* 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016
APRR 10 837 10 469 10 258 A65 1 021 1 013 993Adelac - - 68Viaduc de Millau 369 365 359Norscut 39 18 -Tunnel Prado Carénage 22 23 24 Tunnel Prado Sud 8 8 9 Autoroute de l’Avenir 40 93 103 LGV Perpignan-Figueras 55 46 -LGV Bretagne-Pays de la Loire 660 867 1 003Marché couvert - Le Plessis-Robinson (92) 11 11 10 Siège de la Gendarmerie Nationale 128 125 -Stade Pierre-Mauroy 300 294 288 Eiffaltis 54 54 60Lycée Jean-Zay 59 57 55 Université GreEn-ER 50 61 60 Université de Lille 4 33 39 Université d’Aix-en-Provence 10 34 57 Université de Metz - 7 29Collèges de Seine-St-Denis lot 1 & 3 211 207 198Contrat de Performance énergétique 30 - -Réhabilitation de la Grande Arche 15 104 176 Cologen - - 25Autres concessions & PPP 86 62 74 Total 14 009 13 951 13 888
* Sociétés en IG : 100 % de l’actif / Sociétés en équivalence : quote-part du Groupe
51
52
Chiffres d’affaires 4e trimestre 2016 et 4e trimestre 2015
En M€ 4T 2015 4T 2016 Variation
Construction 1 021 1 114 + 9,1%
Dont immobilier 269 311
Infrastructures 1 225 1 222 - 0,2 %
Énergie 936 1 006 + 7,5 %
TOTAL TRAVAUX 3 182 3 342 + 5,0 %
Concessions (hors IFRIC 12) 582 604 + 3,8 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC 12) 3 764 3 946 + 4,8 %
Chiffre d’affaires « Construction » des concessions (IFRIC 12) 78 69 n.s
53
Chiffres d’affaires 2016 et 2015En M€ 2015 2016 Structure
réellePérimètre et change
constants (pcc*)
Construction 3 514 3 666 + 4,3 % + 3,4 %
Dont immobilier 743 768
Infrastructures 4 374 4 325 - 1,1 % - 2,5 %
Énergie 3 578 3 461 - 3,3 % - 4,1 %
TOTAL TRAVAUX 11 466 11 452 - 0,1 % - 1,2 %
Concessions (hors IFRIC 12) 2 443 2 556 + 4,6 % + 4,7 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC 12) 13 909 14 008 + 0,7 % - 0,2 %
Dont :
France 11 272 11 246 - 0,2% - 0,7 %
International 2 637 2 762 + 4,7 % + 2,2 %
Europe hors France 2 234 2 384 + 6,7 % + 3,7 %
Hors Europe 403 378 - 6,2 % - 6,2 %
Chiffre d’affaires « Construction » des concessions (IFRIC 12) 206 272 n.s
(*) Périmètre constant : se calcule en neutralisant : La contribution de 2016 des sociétés entrées en périmètre en 2016,La contribution de 2016 des sociétés entrées en périmètre en 2015, pour la période équivalente à celle de 2015 précédant leur date d’entrée, La contribution sur 2015 des sociétés sorties du périmètre en 2016, pour la période équivalente à celle de 2016 suivant leur date de sortie, La contribution sur 2015 des sociétés sorties du périmètre en 2015.Change constant : taux de change de 2015 appliqués aux chiffres d’affaires en devises de 2016.
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Tableau de synthèse CA et ROC 2012-2016
Chiffre d’affaires (M€) Résultat Opérationnel Courant (M€) Marge ROC / CA (%)
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
Construction 3 798 3 715 3 733 3 514 3 666 160 156 156 136 147 4,2 % 4,2 % 4,2 % 3,9 % 4,0 %
Infrastructures 4 527 4 854 4 570 4 374 4 325 83 125 108 75 93 1,8 % 2,6 % 2,4 % 1,7 % 2,2 %
Énergie 3 535 3 434 3 306 3 578 3 461 92 103 116 132 138 2,6 % 3,0 % 3,5 % 3,7 % 4,0 %
Sous-total Travaux 11 860 12 003 11 609 11 466 11 452 335 384 380 343 378 2,8 % 3,2 % 3,3 % 3,0 % 3,3 %
Concessions 2 175 2 261 2 378 2 443 2 556 893 954 985 1 106 1 236 41,1 % 42,2 % 41,4 % 45,3 % 48,4 %
Holding (28) (20) (18) (18) (17)
Total Groupe 14 035 14 264 13 987 13 909 14 008 1 200 1 318 1 347 1 431 1 597 8,6 % 9,2 % 9,6 % 10,3 % 11,6 %
Xavier Ombré[email protected]éléphone : +33 (0)1 71 59 10 56
Souscription aux communiqués de presse sur http://www.eiffage.com/communiques-de-presse
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Contact relations investisseurs et calendrier
Eiffage APRRInformation trimestrielle et chiffre d’affaires du 3e trimestre 2016 07.11.2016 20.10.2016Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 4e trimestre 2016 22.02.2017 19.01.2017
Résultats annuels 2016 et réunion des analystes financiers 22.02.2017 22.02.2017
Assemblée Générale 19.04.2017
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2017 09.05.2017 18.04.2017
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 2e trimestre 2017 30.08.2017 19.07.2017
Résultats du 1er semestre 2017 et réunion des analystes financiers 30.08.2017 30.08.2017
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 3e trimestre 2017 06.11.2017 19.10.2017
Les périodes négatives commencent 15 jours avant les publications trimestrielles et 30 jours avant les publications annuelles et semi annuelles
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Avertissement
Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les
résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement d’Eiffage. Ces objectifs et informations sont fondés sur des
hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques et d’incertitudes importants. Ces
informations n’ont de valeur qu’au jour de leur formulation et Eiffage n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision des
objectifs due à des informations nouvelles ou à des évènements futurs ou autres, sous réserve de la réglementation applicable.
Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers d’Eiffage sont
contenues dans le document déposé par le Groupe auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponibles sur le site
du Groupe www.eiffage.com ou sur simple demande au siège de la société.