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Nº1254 jeudi 8 septembre 2016
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Résumé de la séance Cours Variation
quotidienne Variation
YTD MASI 9 993,03 0,27% 11,96%
MADEX 8 200,07 0,28% 13,02% FTSE CSE MOROCCO 15 8 867,70 0,13% 19,44%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 503,93 0,23% 13,66% Capitalisation boursière (En MMDHS) 505,56 0,22% 11,53%
Volumes marché action (en MDhs) 53,56
Marché Central 53,56
Marché de Blocs
EvolutionduMASIenintraday
EvolutionduMASIdepuisle31/12/2015
Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance
Valeurs Volumes en MDhs
% du volume quotidien Cours en Dhs Variations
ATTIJARIWAFA BANK 13,76 25,70% 358,80 1,61%
DOUJA PROM ADDOHA 12,78 23,86% 36,40 1,11%
ITISSALAT AL-MAGHRIB 10,47 19,55% 128,00 0,16%
COSUMAR 4,15 7,75% 194,50 -0,10%
SODEP-Marsa Maroc 3,73 6,97% 78,30 -0,25%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 35
Nombre de valeurs non traitées 40
Nombre de valeurs à la hausse 12
Nombre de valeurs à la baisse 16
Nombre de valeurs cotées 75
Palmarèsdelaséance
Alertes
Valeurs Cours Quantité Variations
MICRODATA 133,00 179 6,83%
CIH 280,00 8 390 2,94%
DELTA HOLDING 19,97 2 684 2,20%
ATTIJARIWAFA BANK 358,80 38 634 1,61%
IB MAROC.COM 111,60 8 1,45%
Valeurs Cours Quantité Variations
TIMAR 309,40 3 -5,99%
M2M Group 288,00 361 -5,57%
CIMENTS DU MAROC 1 197,00 529 -3,08%
CARTIER SAADA 19,30 830 -2,77%
JET CONTRACTORS 145,00 135 -2,68%
Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation
08/09/2016 ADDOHA Volumétrie 859 353 901 titres +353,66% volume Moy sur 30 jours
08/09/2016 MAROC TELECOM Volumétrie 9 500 81 928 titres +169,58% volume Moy sur 30 jours
08/09/2016 COSUMAR Volumétrie 5 21 457 titres +280,68% volume Moy sur 30 jours
08/09/2016 ALLIANCES Volumétrie 62 12 276 titres +342,37% volume Moy sur 30 jours
Nº1254 jeudi 8 septembre 2016
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Scoring technique
Valeur Sens Evidence Notation
LYD 72,70% RDS 72,40% BCP 72,10% IAM 72,00% ATW 71,80% WAA 71,40% LHM 71,00% CMA 70,40% CSR 69,70% ADH 69,20%
Commentaire
Niveaud’évidenceHaussierHebdomadaire
Niveaud’évidenceBaissierHebdomadaire
Commentaire
Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.
impacté par le range du marché, notre système de scoring technique révèle des évidences haussières sur les valeurs LYD, RDS, BCP, IAM, ATW, WAA, LHM, CMA, CSR et ADH. Cette liste parvient à se distinguer par la présence de volumes à l’achat et un positionnement d’indicateurs dans des zones d’accumulation.
Au niveau des valeurs à évidences baissières, les titres ATL, CMT, MNG, LBV, NAKL, SNA, DHO, RIS, HPS et STR présentent toujours un risque de continuation baissière sur le court terme.
Valeur Sens Evidence Notation ATL 73,70% CMT 73,00% MNG 72,40% LBV 72,00%
NAKL 71,60% SNA 70,90% DHO 70,00% RIS 69,20% HPS 68,40% STR 67,60%
Nº1254 jeudi 8 septembre 2016
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Actualités sectorielles (1/2)
Par segment, la Citadine affiche un volume de
22 203 unités (CBU+CKD) devant le 4x4 et le
Ludospace avec respectivement 21 073 et 19 093
unités.
S’agissant des ventes de voitures de luxe, ces
dernières se sont établies à 93 immatriculations.
AUTOMOBILES : Bonification de 30% des ventes de voitures neuves à 107 394 unités à fin août 2016
L’Association des Importateurs de Véhicules au Maroc
(AIVAM) vient de publier les statistiques des ventes
automobiles à fin août 2016. Il en ressort un
accroissement de 30% à 107 394 immatriculations.
Cette évolution intègre une progression de 33,2% des
ventes des voitures particulières (VP) à 100 490, soit
93,6% du volume global, et un recul de 7,4% des
ventes des véhicules utilitaires légers (VUL) à
6 904 unités.
Par marque, Dacia occupe la 1ére place avec
27 641 unités vendues (CBU+CKD) à fin août 2016,
soit un affermissement de 22,8% par rapport à une
année auparavant et une part de marché de 27,5%. De
leur côté, les ventes de Renault se sont hissées de
46,1% à 10 559 véhicules, pour une part de marché de
10,5%. En 3ème position, la marque Ford a vendu 9 986
voitures (+57,2% comparativement à fin août 2015).
Pour leur part, Volkswagen et Hyundai ont écoulé
respectivement 6 843 (+90%) et 6 769 (+18,2%)
unités.
Concernant le segment VUL, la marque Ford
affiche les meilleures ventes avec 1 210 unités
écoulées, suivie par Fiat et Toyota avec 1 095 et 803
nouvelles immatriculations respectivement.
Par ville, Casablanca arrive en tête du podium avec
52 242 véhicules (VP+VUL), suivie par Rabat et Agadir
avec 12 844 et 7 859 unités respectivement.
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Actualités sectorielles (2/2)
CREDIT-BAIL : Hausse de l’encours de 1,7% à 42,4 MMDhs
Selon les dernières statistiques de l’Association
Professionnelle des Sociétés de Financement, le crédit-
bail affiche une légère hausse de sa production de 0,6%
au titres des six premiers mois de l’année 2016 pour se
situer à 6 123 MDhs. Cette variation recouvre une
hausse de 4,3% de la production du crédit-bail mobilier
à 5 062 MDhs et une contraction de 14,1% du crédit-bail
immobilier à 1 062 MDhs.
Dans ce sillage, l’encours du financement en crédit-bail
ressort en croissance de 1,7% à 42,4 MMDhs. Cette
variation intègre une quasi-stagnation du crédit-bail
Mobilier (+0,1%) à 26,5 MMDhs et une progression de
4,6% du crédit-bail immobilier à 15,9 MMDhs.
CREDIT A LA CONSOMMATION : Progression de 5,4% de l’encours à fin juin 2016
Selon les données provisoires de l’Association
Professionnelle des Sociétés de Financement, l’encours
des crédits à la consommation distribués par les sociétés
de financement spécialisées se monte à 44,2 MMDhs à
fin juin 2016, en croissance de 5,4% par rapport à une
année auparavant. Cette hausse a été portée par
l’orientation favorable des crédits destinés à l’acquisition
des véhicules dont l’encours a marqué une croissance de
14,9% à 20,9 MMDhs. En revanche, les autres
catégories de financement notamment les prêts person-
nels, les crédits pour l’acquisition des équipements
domestiques et le revolving ont affiché des baisses
respectives de 1,7%, 8,3% et 12,7% à 22,9 MMDhs,
341 MDhs et 152 MDhs.
Rappelons que pour la même période, l’encours des
crédits à la consommation distribués par les banques a
enregistré une croissance de 5,0% à 48,0 MMDhs.
Actualités des sociétés cotées
SOTHEMA : Des indicateurs financiers en amélioration au titre du S1-2016
Au titre du S1-2016, SOTHEMA annonce avoir affiché
une augmentation de 6,7% de son chiffre d’affaires
pour se situer à 623 MDhs. Suivant la même
tendance, l’EBE se solde par une appréciation de
6,6% à 115 MDhs et le résultat d’exploitation s’affermit
de 10,4% à 89 MDhs. Au final, le résultat net se situe à
62 MDhs, en accroissement de 5,7%.
Par ailleurs, SOTHEMA annonce avoir signé un accord
avec les Ministères de tutelle pour le développement
des produits de biotechnologie, dans le cadre du Plan
d’Accélération Industrielle. En effet, la société aurait
réalisé des avancées majeures en matière de recherche
sur la résistance aux antibiotiques.
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Annexes (1/5)
Tableaudebordboursierdu08/09/2016(1/2)
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Annexes (2/5)
Tableaudebordboursierdu08/09/2016(2/2)
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Annexes (3/5)
CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)
VALEUR DPA(EnDhs) 2014
DPA(EnDhs) 2015
DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-
MENT DATEDEPAIEMENT
ADDOHA 2 2,25 28/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016
AFRICINDUSTRIES 20 20 16/05/2016 AGO 21/06/2016 30/06/2016
AFRIQUIAGAZ 105 105 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016
AGMALAHLOUTAZI 225 205 23/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
ALLIANCES 0 0 30/06/2016 AGO - -
ALUMINIUMDUMAROC 90 80 31/05/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016
ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016
ATTIJARIWAFABANK 10 11 28/04/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
AUTOHALL 3,5 3,5 31/05/2016 AGO 15/06/2016 24/06/2016
2,5 - - - 15/04/2016 31/05/2016
AUTONEJMA 50 60 31/05/2016 AGO 17/06/2016 28/06/2016
AXACREDIT 22 0 15/06/2016 AGO - -
AFMA - 52 16/06/2016 AGO 04/07/2016 18/07/2016
BALIMA 4,2 4,4 27/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016
BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016
BMCEBANK 4,4 5 30/05/2016 AGM 29/06/2016 13/07/2016
BMCI 30 30 27/05/2016 AGM 13/06/2016 22/06/2016
BRASSERIESDUMAROC 46 92 25/04/2016 AGO 12/05/2016 23/05/2016
CARTIERSAADA 0,6 1 06/09/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016
CDM 22 8 15/04/2016 AGO 14/06/2016 23/06/2016
CENTRALEDANONE 0 10,5 10/06/2016 AGO 18/07/2016 27/07/2016
CIH 16 14 20/04/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016
CIMENTSDUMAROC 50
55 29/03/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016 28
CMT 134 83
01/06/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016
52 26/09/2016
COLORADO 5,5 4,25 02/05/2016 AGO 18/05/2016 27/05/2016
COSUMAR 10,3 10,8 27/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016
CTM 32 43 21/06/2016 AGO 23/08/2016 01/09/2016
DARICOUSPATE 55 65 21/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016
DELTAHOLDING 1,5 1,2 31/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016
DELATTRELEVIVIERMAROC 5 5,5 06/05/2016 AGO 01/09/2016 15/09/2016
DISWAY 16 20 11/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016
EQDOM 85 90 19/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
ENNAKL 2,4 3,2 19/05/2016 AGO 11/07/2016 20/07/2016
FENIEBROSSETTE 0 0 10/06/2016 AGO - -
HOLCIM 121 103 24/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
HPS 17 25 27/06/2016 AGO 20/07/2016 29/07/2016
IAM 6,9 6,36 26/04/2016 AGO 24/05/2016 02/06/2016
IBMAROC 0 0 - - - -
NC=noncommunique
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Annexes (4/5)
CalendrierdesAGetdesdividendes(2/2)
VALEUR DPA(EnDhs) 2014
DPA(EnDhs) 2015
DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-
MENT DATEDEPAIEMENT
JETCONTRACTORS 8 5 29/04/2016 AGO 06/09/2016 20/09/2016
INVOLYS 8 8 29/06/2016 AGO 19/07/2016 28/07/2016
LABELVIE 31,43 31,43 28/06/2016 AGO 20/09/2016 29/09/2016
LAFARGECIMENTS 66
86 27/04/2016 AGO 17/05/2016 26/05/2016 17,5
LESIEURCRISTAL 5,2 5 09/06/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016
LYDEC 24,5 24,5 07/06/2016 AGO 13/07/2016 22/07/2016
MEDPAPER 0 0 24/06/2016 AGO - -
M2MGROUP 12 12 21/06/2016 AGM 21/09/2016 30/09/2016
MAGHREBAIL 50 46 27/04/2016 AGM 28/06/2016 12/07/2016
MAGHREBOXYGENE 4 4 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016
MANAGEM 25 20 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
MAROCLEASING 15 16 15/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016
MICRODATA 12,5 12,5 22/06/2016 AGO 03/08/2016 12/08/2016
NEXANSMAROC 7 7 30/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016
OULMES 50 60 05/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016
PROMOPHARM 80 169 25/04/2016 AGO 20/05/2016 31/05/2016
REBAB 2,5 0 23/05/2016 AGO - -
RESIDENCESDARSAADA 6,4 6,9 03/06/2015 AGO - -
RISMA 2,5 0 30/06/2016 AGO - -
SAHAMASSURANCE 36 40 17/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016
SALAFIN 44 57 31/05/2016 AGO 09/06/2016 15/06/2016
SAMIR 0 NC - - - -
SMI 200 220 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
S2M 18 18,5 28/06/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016
SNEP 0 0 21/06/2016 AGO - -
SONASID 41 0 24/06/2016 AGO - -
SOTHEMA 40 48 11/05/2016 AGM 23/06/2016 04/07/2016
SRM 0 20 17/06/2016 AGO 26/07/2016 04/08/2016
STOKVISNORDAFRIQUE 0,5 0 26/05/2016 AGO - -
STROC 0 0 30/06/2016 AGM - -
TAQAMOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016
TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO 05/09/2016 19/09/2016
TIMAR 8 0 17/05/2016 AGO - -
TOTALMAROC 34,6 41,95 25/05/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016
UNIMER 3 3 29/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016
WAFAASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO 23/05/2016 01/06/2016
ZELLIDJA 0 0 23/05/2016 AGO - -
NC=noncommunique
Nº1254 jeudi 8 septembre 2016
9
N° 4
Annexes (5/5)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
Détailsduscoringtechnique
Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-
DENCES
ADH + - - + - - + - - 40%
ADI + - - + + - + + - 29%
ATL + - - - - - + - - 34%
ATW + - - + - - - + - 52%
BCP - + - + + - - + + 41%
BCE - - - + + - + + - 48%
BCI - - - + - - + + - 42%
CDM - - - - - - + + - 43%
CIH + + - + + - - - - 34%
CMA + - - - + - Neutre - + 46%
SAH + + - + + + Neutre - + 38%
COL + - - + - - + - + 29%
CMT + - - - + - - - - 46%
CSR - + - + + - + + - 42%
DHO + + - + + + Neutre Neutre + 42%
DWAY + - - + + - - + - 37%
NAKL + - - + - - + + - 30%
TMA + - - - - - - + - 34%
IAM - - - - + - - + - 39%
LHM + - - + - - + + - 43%
LES + - - + + - + + - 31%
MNG + - - - + - - - - 49%
MASI - + - + + - - + + 31%
SMI + - - - - - + + - 43%
SNP + - - + - - + + - 36%
SID + - - + - - + - - 34%
WAA - + - + + - - + - 50%
10
N° 4
Upline Securities
Président du Directoire
Ali HACHAMI [email protected]
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Directeur d’Intermédiation
Equity Sale
Responsable Agence des particuliers
Mohamed HASKOURI [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Conseiller en investissement des
particuliers
Imane CHEKROUN [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90
Analyses et Recherches
Responsable
Nasreddine LAZRAK [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Analystes
Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima BENMLIH Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
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