réunion sfaf du 8 avril 2008 - advini
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Réunion SFAF du 8 avril 2008Résultats annuels 31 décembre 2007
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Sommaire
I Présentation du Groupe - Rappel
II Les faits marquants 2007
III Les comptes 2007
IV Bilan de plan stratégique « Parallèle 45° »
V Présentation du plan stratégique « 5ème Génération »
Résultats 2007 et perspectives
Chai OGIER
Châteauneuf-du-Pape
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Présentationdu Groupe
Résultats 2007 et perspectives
Le Clos de l’Oratoire
Châteauneuf-du-Pape
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4
Notre métier
Producteur – Négociant – Eleveur
Leader des vins de qualité du Grand Sud de la France
155 M€ de chiffre d’affaires en 2007, dont 41% à l’exportParmi les 10 premiers opérateurs du vin en France
Présentation du Groupe
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5
Nos Signatures: Des identités fortes sur les vignob les du Sud de la France
• 450 collaborateurs• une présence incontournable dans tous les vignobles du Grand Sud• plus de 1 200 hectares de vignes contrôlés
Présentation du Groupe
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6
Évolution du chiffre d’affaires par filiale(*)
(*) Comptes sociaux (M€)
Présentation du Groupe
1,2
2,8 33,3
2004 2005 2006 2007
2,7
6,3
7,68,4
2004 2005 2006 2007
Une offre complète qui répond aux besoins de nos cl ients
3,5
10
2004 2005 2006 2007
11,5 11,7
14,215,4
2004 2005 2006 2007
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Répartition du CA en 2007 par origine
Présentation du Groupe
Languedoc
56%
Rhône19%
Sud Ouest9%
Provence5%
Roussillon
2%
Bordeaux
5%
Internat.4%
Une offre complète qui répond aux besoins de nos cl ients
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8
Nos vins
Une offre valorisée qui couvre75% des vins français
Présentation du Groupe
VDT; 22%
VDP; 33%
AOC; 45%
VDT; 16%
VDP; 33%
AOC; 51%2003
2007
Répartition du CA
VDT: Vins de Table
VDP: Vins de Pays
AOC: Appellations d’Origine Contrôlée
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Une organisation tournée vers la création de valeur
Des maisons de vin centrées sur le cœur de métier
Marketing Vins Production & Management
Obtenir la meilleure efficacité commerciale et marketingOptimiser les coûts en concentrant les services communs
Management et Gestion Forces de ventes Marketing groupe
Une holding au service des maisons de vin
Concentration desressources
Présentation du Groupe
Marketing Vins Production & Management
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Des réseaux de distribution équilibrés…
Répartition du CA en 2007 par réseaux de distribution
Présentation du Groupe
GD France;
40%
Export; 41%
CHR Trad.
France; 19%
GD: Grande Distribution
CHR: Cafés, Hôtels, Restaurants
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…avec un montée régulière de l’export dans un conte xte de baisse des exportations des vins français
Evolution du CA Export (M€)
46,850,2
53,456,3
64
2003 2004 2005 2006 2007
Présentation du Groupe
+ 37% en 4 ans + 14%
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Les faitsmarquants
Château Gassier
Montagne Sainte-Victoire
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Cession du pôle service COMOSUD – Septembre 2007
• Recentrage du Groupe sur son cœur de métier
• Cession d’un pôle déficitaire depuis 2004
• Forte plus-value de cession
• Contribue au désendettement du Groupe pour 7 M€
• Impact sur le Chiffre d’affaires: - 7,8 M€ (base 2006)
• Effectif : 71 personnes
Les faits marquants
Un recentrage annoncé sur notre cœur de métier
pour une meilleure allocation des ressources
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Arrivée d’un partenaire stratégique dans la filiale US
Entrée des vignobles Adams dans le capital de Cannon Wines
Les faits marquants
• Augmentation de capital au profit des vignobles Adams
• Adams, propriétaire de cinq prestigieuses propriétés dans le Bordelais et
de vignobles aux USA
• La part de Jeanjean dans Cannon Wines passe de 70,4% à 56%
Cannon Wines renforce son actionnariat et assure des volumes
complémentaires avec la commercialisation des vignobles ADAMS
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Février 2008: Cession d’une partie des 200 ha repris en novembre 2006
Les faits marquants
• Désengagement de vignobles non stratégiques
• Cession au prix de revient comptable
• Réduction fin février 2008 de 6,6 M€ de l’endettement financier du Groupe
Cession d’actifs non stratégiques (post-clôture)
Jeanjean, conformément à ses engagements,
poursuit son désendettement
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� Hausse du CA de 8,2 %, sur tous nos réseaux de distribution, dont 14% à l’export.
Les faits marquants
Hausse nette de l’activité en valeur et montée en ga mme
� Efficience de l’organisation commerciale et de l’offre produit qui accompagne une reprise du marché
Jeanjean performe sur un marché international en cours de reprise
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2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007
Grande Distribution France hors GD Export
CA en millions d’€+5,5%
+ 7,6%
+13,7%
56,9
30,4
53,4
60,3
27,8
56,3
63,6
29,9
64,0
Hausse nette de l’activité en valeur et montée en ga mme
Croissance de l’activité de 8,2%, pour une progressi on de 3,6% des volumes
Les faits marquants
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1 – Restructuration des équipes A. Moueix et Rigal� Fermeture de l’atelier de production Rigal (déc. 2007)� Transfert sur site A. Moueix à St-Emilion� Mise en place des équipes A. Moueix (recrutements, départs)
2 – Solde des stocks repris lors de la liquidation
3 – Sortie d’une cave coopérative en Languedoc:Moins value sur 2007 / report sur 2008/2009
Autres éléments conjoncturels
4 – Charges à caractère exceptionnel
5 – Hausse des matières premières sur le T4 2007� Matières sèches� Vins (récolte 2007 très faible)
Les faits marquants
Accélération des efforts de restructuration dans un contexte favorable
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Les chiffres2007
Château Fonplégade – Saint-Emilion
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Information sur les comptes 2006 proforma et 2007
� Principales modifications du périmètre de consolida tion
- Cession du pôle service
� Modification du compte de résultat 2006 / bilan inchangé
- Déconsolidation de Vignobles de Terroirs (cédés en 02/2008)
� En « actifs destinés à être cédés » dans le bilan 2007
� Affectation de la juste valeur des actifs Antoine Moueix(modification bilan et compte de résultat 2006).
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
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Compte de résultat simplifié (M€)
26,8%
28,4%
31,8%
30,6%
125
130
135
140
145
150
155
160
2004 2005 2006 2007
24,0%
25,0%
26,0%
27,0%
28,0%
29,0%
30,0%
31,0%
32,0%
33,0%
CA
Tx MB
47,545,552Marge brute (montant)
30,6%31,7%34,5% Marge brute (taux)
155,1143,3150,6Chiffre d’affaires
20072006
retraité (*)2006
PubliéEn M€
Evolution CA & Marge brute pôle vins - Impact propriété Fenouillet (sortie de Cave coop. – 0,6 M€)
- Accélération destockage stock A. Moueix(- 0,5 M€)
- Hausse des vins sur T4 (- 0,8 M€)
� Conséquence:
Ecart / marge brute = - 1,8 M€ (1,2 % du CA)
(*) Retraité de la cession du pôle service, de la déconsolidation de Vignobles de Terroirs et de l’affectation de la juste valeur des actifs A. Moueix
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
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Compte de résultat simplifié (M€)
1,7Excédent juste valeur
4,3-0,3Rés. des activités cédées
3,92
-1,6
5,6
143,3
2006retraité (*)
-1,9-1,7 Résultat financier
5,002,32 Rés. net part du groupe
1,85,4 Rés. Opérationnel
155,1150,6Chiffre d’affaires
20072006
PubliéEn M€
� Juste valeur des actifs A. Moueix dans les comptes 2006: + 1,7 M€
� Plus-value de cession : + 4,3 M€
� Un résultat net 2007 historique: + 5 M€
(*) Retraité de la cession du pôle service, de la déconsolidation de Vignobles de Terroirs et de l’affectation de la juste valeur des actifs A. Moueix
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
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Compte de résultat simplifié (M€)
Autres éléments ayant impacté le résultat opérationnel :
� Structure alourdie par l’intégration de A. Moueix- Charges externes (1,2M€)- Personnel y compris transfert site Rigal (0,6 M€)
� Programme d’actions gratuites pour le management (0,5 M€)� Redressement bases Taxe Pro (0,5 M€)
� Honoraires et provisions non récurrents (0,4 M€)
� Un impact total 3,2 M€, soit 2% du CA
(*) Retraité de la cession du pôle service, de la déconsolidation de Vignobles de Terroirs et de l’affectation de la juste valeur des actifs A. Moueix
(en M€)
Chiffre d’affaires 150,6 % CA 143,3 % CA 155,1 % CA
- Dont charges de personnel 20,7 13,7% 17,8 12,4% 20,1 13,0%
- Dont charges externes 16,3 10,8% 14,9 10,4% 17,2 11,1%
- Dont Impôts et taxes 4,6 3,1% 4,3 3,0% 5 3,2%
Rés. Opérationnel 5,4 3,6% 5,6 3,9% 1,8 1,2%
Rés. Net Part du Groupe 2,3 1,5% 3,9 2,7% 5,0 3,2%
2006 publié 20072006 retraité (*)
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
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Bilan simplifié (M€)
� Actifs destinés à être cédés (Vignobles de Terroirs) = 6,6 M€ (2007)
(*) Retraité de la cession du pôle service, de la déconsolidation de Vignobles de Terroirs et de l’affectation de la juste valeur des actifs A. Moueix
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
ACTIFS2006
publié2006 (*) retraité 2007 PASSIF 2006
2006 (*) retraité 2007
Total capitaux propres 22,5 24,0 28,3dont Résultats du groupe 2,3 3,9 5,0
Actifs non-courants 40,1 47,9 42,3 Passifs non-courants 18,0 17,9 14,4
dont corporels 33,5 35,7 34,0 dont dettes Fi à + d'un an 13,1 13,1 10,4
dont incorporels 2,6 4,5 4,6 dont Provisions 1,1 0,7 0,6
dont financiers 4,0 0,1
dont Goodwill 3,7 3,7 3,5
Actifs courants 95,2 90,9 93,0 Passifs courants 94,8 96,9 92,5
dont Stocks 31,4 29,9 30,0 dont Dettes Fi à - d'un an 33,4 35,2 39,2
dont Clients 38,1 39,0 43,1
dont Four. et cptes
rattachés 50,7 46,6 38,5
dont Autres créances 24,1 20,7 12,0
dont autres passifs
courants 10,3 15,1 14,8
dont Trésorerie 1,3 1,1 1,4Actifs dest. à être cédés 0,3 0,3 6,6
TOTAL ACTIF 135,2 138,8 135,3 TOTAL PASSIF 135,2 138,8 135,3
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Evolution du gearing
Croissance externe
(Cazes, Gassier)
Pas de croissance
externe
Croissance externe
(A. Moueix)
� Une forte réduction du gearing , malgré la hausse du BFR liée au développement de l’activité
� Une accélération du désendettement début 2008 , avec la cession deVignobles de Terroirs (gearing inférieur à 150% en février 2008).
(en M€) 2004 20052006
publié2006
retraité06/2007 2007
Capitaux propres 19,2 20,9 22,5 24 22,5 28,3
Dettes fin. nettes 38,8 32,7 45,2 47,2 51 48,27
Gearing 202% 156% 201% 197% 227% 171%
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
![Page 26: Réunion SFAF du 8 avril 2008 - AdVini](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062523/62b4021fabec7335087066f4/html5/thumbnails/26.jpg)
26
Flux Financiers
� Augmentation conjoncturelle du BFR liée à la croissance de l’activité (T4 + 16% dont export + 24%)
Les chiffres 2007 – Comptes consolidés
4,8
-4,4
-5
14,2
4,8
6
2005
-6,9
3,3
-20
9,5
0,5
7,5
2006 modifié
-4,4-6,7VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE
-2,53,3FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
-2,7-17,7FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
0,67,7FLUX GENERE PAR L'ACTIVITE
-1,90,5Variation du BFR
2,95,7CAF
20072006
publiéEn milliers d'euros
![Page 27: Réunion SFAF du 8 avril 2008 - AdVini](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062523/62b4021fabec7335087066f4/html5/thumbnails/27.jpg)
27
Un plan stratégique « Parallèle 45°»
2003-2007 réussiRigal - Prieuré de Cénac, Cahors
![Page 28: Réunion SFAF du 8 avril 2008 - AdVini](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062523/62b4021fabec7335087066f4/html5/thumbnails/28.jpg)
28
Bilan du plan stratégique « Parallèle 45° »
Un plan « Parallèle 45 °» 2003-2007 annoncé et accompl i
1 - Une présence grand Sud
� Un ancrage au cœur des terroirs
� Une identité forte de nos maisons de vins
� Des croissances externes réussies
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29
Zoom sur les marques stratégiques du Groupe
La Caraf’Une marque décalée et innovante
14
20
30
2003 2007 2012 E
Les EmbrunsUn vin des sables en Camargue
Evolution des ventes de marques et signatures
(en millions d’unités)
JeanjeanDes cépages valorisés
Les MoiretsUn Rhône élevé
en fût
Grand RenomUn grand Bordeaux de marque
Bilan du plan stratégique « Parallèle 45° »
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30
Bilan du plan stratégique « Parallèle 45° »
Un plan « Parallèle 45 °» 2003-2007 annoncé et accompl i (suite)
2 - Un recentrage sur le pôle vin
Cession du pôle service
Cession d’actifs non stratégiques (vignobles)
3 - Une organisation efficiente, des équipes performantes
Des fonctions centralisées (Groupe)
Des équipes commerciales redéployées
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31
Bilan du plan stratégique « Parallèle 45° »
Un plan « Parallèle 45 °» 2003-2007 annoncé et accompl i
4 - Une stratégie gagnante et des résultats probants
JEANJEAN en 2008 est un Groupe internationalementreconnu et qui participe à la reprise de cycle des vins français.
2,3 2,6
0,8
2
3,95
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Résultat net (M€)
130
153 150,2144,1 143,3
155,1
2002 2003 2004 2005 2006 2007
CA (M€)
15,618,9 18,4
20,9
25,528,3
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Capitaux propres (M€)
142%
183%202%
156%
210%
171%
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Gearing
CA pôle service déduit
( -7M€ 2006)
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32
Stratégieet perspectives
Château Fonplégade – Saint-Emilion
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Plan « 5ème Génération » 2008-2012
1 – Place à la 5 ème génération
� Un nouveau mode de gouvernance, Conseil de Surveillance et Directoire
Stratégie et perspectives
Conseilde Surveillance
Pdt: BernardJEANJEAN
Hugues JEANJEANPhilippe JEANJEAN
+Ouverture à des
personnalités extérieures
Directoire
Pdt: Antoine LECCIA
Brigitte JEANJEANFrédéric JEANJEAN
Raymond PLANTADE
Pilotage,
Conduite de la stratégie
Contrôle
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Plan « 5ème Génération » 2008-2012
1 – Place à la 5 ème génération (suite)
� Un Pilotage de l’entreprise sous mode managérial� Un directoire engagé
� Des managers compétents et intéressés au capital – 6% du capital en 2009
Stratégie et perspectives
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Famille Jeanjean;
75%
Public; 22%
Autocontrôle; 3,00%
Plan « 5ème Génération » 2008-2012
1 – Place à la 5 ème génération (suite)
� Volonté d’ouverture sans perte de contrôle
Un comportement d’entrepreneur avec des valeurs simples:
Pérennité – Croissance – Autonomie de décision
Stratégie et perspectives
Répartition de l’actionnariat
(mars 2008)
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2 – Une croissance dynamique et rentable
� Développement du chiffre d’affaires tous réseaux
� Croissance de l’ export grâce à� l’accentuation de notre présence terrain
� le développement de partenariats stratégiques
� Poursuite de la montée en gamme des ventes de nos marques et de l’innovation produits
� Réduction des charges pour un meilleur emploi des ressources avec 1 M€
d’économies sur la durée du plan
Sous trois ans, un chiffre d’affaires supérieur à 200 M€,pour un résultat opérationnel supérieur à 4% du chiffre d’affaires
Stratégie et perspectives
Plan « 5ème Génération » 2008-2012
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3 – Développement de la notoriété, de l’image et des vins très haut de gamme
� Acquisition de vignobles et de parcelles toujours plus qualitatives pour produire de très grands vins
� Création d’une structure grands crus à Saint-Emilion
� Nos sites sont des vitrines d’exception et d’accueil au cœur du vignoble
� Une politique de communication pour renforcer l’ image du Groupe
� Assurer un leadership régional avec nos maisons de vins: des signatures à forte identité et rattachées à leur contexte culturel
� Renforcer la formation et les compétences de nos équipes avec la création d’une école du vin Jeanjean
Stratégie et perspectives
Plan « 5ème Génération » 2008-2012
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4 – Croissance externe
� Une croissance externe immédiatement relutive, sur nos régions viticoles
Des synergies immédiates basées sur la reprise d’activité et les économies d’échelles
� Une croissance externe apportant une complémentarité à la fois:
- géographique, avec l’extension de la gamme produit
- qualitative en accélérant la montée en gamme
Jeanjean: Une vocation de leader sur les vins de qualitéavec un effet taille couplé à la montée en gamme
Des perspectives ambitieuses pour 2012 :
CA de 250 M€ / EBIT 5% du CA / Rés. Net 2. 5% du CA / CP de 50 M€
Stratégie et perspectives
Plan « 5ème Génération » 2008-2012