s21.q4cdn.coms21.q4cdn.com/520529061/files/doc_presentations/2012/... · 2015-12-11 · microsoft...
TRANSCRIPT
�������������
������������ ��������
����������
�
���� ���������������� ����
� ��������������������� ������������������� ������������� ����� ����������������������� ��������
������� ������������ � ����������������������� ������� ��� ���������� ��� ������������ ����� ���
������������ � ������!� � ����� ��� ������������ � ����� ������ �� �������" ���#���� ���"�� �����
������������ ��������� ���� ���� �� ������� ���������������� ���� ���������� � ������ �� �� �����
��$��$ ���������� ������� ��������� ���������������� ������� ��� ��������� ����� ��� ����� ������
������������������"������� ��������� �������� �������������" �� �� ����������� � ������� ��� �
� ����� ��� �������� ������� ��� ��"����������� � ������% �������������& '� ���(�&��������� �(�
&" �� $ �(�&��� ���(�&�����(�&��� �(�����$������������������� ������������ ����� '�� ��������� �
��� �� ������� ��������������� ��� ������������ � ������)'� ������� ���" �� *��� ��"����� ��� �
��� ����� '�� ������������� �������"����������������� ��� � ����� ��� ������������ � �������� �� ���
$ ������������� ����� ����� ���� ���� ����������� � ��������������� �� ����� ������� �� ����
����������� �� $ ������+���������������������� ��������� ����� ��� �������� ��� �� ����������� ��� �
� ����� ��� �������� ��"���� � ����� ��� ������������ � ���������� ��� ������� ��,���� �
��� � ����$ ��� ���� ������ �� �������� �� �����������������-��� �� $ ��������� �������� ���� �������
�� ���������������$ ����$ ���������������� �������� ������-���$ �� ���"������-������ �����"���� ���
����� ������� $ ���� ��������-�� �� �������$����"����������������-�� �������� ��� ������������-�
�$ ���������� ������� �� � ���� ����� �������������������� �� ������ $ �-����������� �$����� ���
.������������������� �������� ������� /-�������� �������������� ���� ������� �� ������������� �
��� �������0)��� ����������������"���������� �� ������� ���������������1 ���� � ����������������
����2�������������� ��������� ����� ������� � ��2��3����+�������������� ������� ���� �������2������
3 ��������+��� ��� 4������� �� ��� �� ��� � � " ��5�����.��������� ���� ���������"� *� ���
*���� ����� ���������+��� ��� 6 /�
�
� ���� ���� �����!���
� "����� ���� ������� ���������������� ����� ����������������
� � ���# �������� �������������������� ��������������� ����� ������� ���������
� ����� ����������������
� �$����%�������� ����������� ���������������!�"�����#��
� # ����&������ ������� ���������������!�"�����#������$��������%�������
&
'���()��* +��+���
�, -.��!�����/����-0���(� ' ()*������������+�,�-&�.��������#��� / �������
1, 2�������������3��� �4��� ��� 0 ���!� ����1���������� 2����
� 3� �4�������������22������#
� ����!5�������2���!�����������#���
5, /��������� ����3������� ����� 1���������������������4.����.������� ���
� 0 ���������!���.������������+�!�������������������.��#
�, ����������(��� !��+�����+���� ����3������ 0 �������#���������6�2������
� 7��/ �!������!������������������/
*
-.��!�����/����-0���(
� ����� ������������ ����-.��!�����/������ ������
� � 2��������'8*�
� 89: �.�����/ �������;�������<����3������
� =��!������ �#������������ ��������������������� ��6���������
� �����������'�+�����������
� %�������������*>�����������8����������
� �((������������/ ������������!� ���������*: ��������������#���
� ����������������!��'>�#������������#���
� �?����������������������������#2����
� �����3��� �4��� ��� ������
� ����!5�������2���!�����������#���
� 1�����������@��41��������<���
� 3� �4�������������22������#
6�������7�/����3�����8�� (�199:
(
�� !��+������ ������������'��+���$(�
���������� �����������%��������
��������������
;�(����<
��������������
;�(����<
����������4���������
4������������+�����
;���!�(�������2����<
����������4���������
4������������+�����
;���!�(�������2����<
;�,1= <;9,1= <
;9,�= <
;�,>= <
;9,?= <
;5,1= <;5,>= <
;1,@= <;�,@= <9,:= ;9,9= <
�,?=9,:=
1,9=
;�,A= <
;�,�= <;�,�= <
5,1=
�,1=
;5,A= <;�,>= <
;@,�= < ;?,:= <;>,9= <
;@,9= <
;�,9= <
;1,9= <
9,9=
1,9=
�,9=
@,9=
199@ 199A 199> 199: B ��C�9 B 1�C�9 B 5�C�9 B ��C�9 B ��C�� B 1�C�� B 5�C�� B ��C��
D '���� �������� �( '���(C�
�,�= �,@= ?,>=
�,9= 9,:=
;1,A= <
;1,:= <
;�,�= <
;9,�= <
�,1=
�,5=
;�,>= <
;�,�= <
;@,:= <
;�,@= <;?,@= <
;5,A= <
1,5=
;9,1= <
;�,�= <
�,�=
;9,1= <
;>,9= <
;@,9= <
;�,9= <
;1,9= <
9,9=
1,9=
�,9=
@,9=
199@ 199A 199> 199: B �C�9 B 1�C�9 B 5�C�9 B ��C�9 B ��C�� B 1�C�� B 5�C�� B ��C��
�� ��������4�� �� ��������4�����
��������E1�E��E@�E>�%���
� ����D ����(�����!���19�9
��������E1�E��E@�E>�%���
� ����D ����(�����!���19�9
9
� �������� �
� ���$������������������������ ����F�� ����)��'���������� (��* !��G
� �����������-+��(�(�������$���(�� ����E1�E��E@�E>�%���� ���� $ 2�� �������������#����2����>'>�/ ���
2���� ����������������#2����
� ��� !�������� �����3�� ��* �( ��������H � ����� �* ��������� 3����!�22��������2�������A1�������� ���� �
�������� �36����� �����B�����/ ��� ������� �����B�����/ ��3�� C
� ��#���.���6�������������� 2����!������#2����
� ��������������#�2����2��������������������!�������2������!
� �������������������� ����* �������� ���������2�����2������ �������� ��������
������
� ��2�����2���������� �������0 �������=1��
� /������ ���� ��� ����I�+����-� !������������� �������� ����.�����=�������4�2�����>>8�/ ������/ �������D�
8>: �����#��� ��������!� ���2��������.#��>: �������>>)
� 7�������/ �!������ ���������@��������������!����
)
��� �����3�� ��* �(� �������
� � ��������� ��������� $������� !�����!��������� �����������!�������
!��+������+��8�!��������������(!���8�������$����������� �8����$�JJ
/����K;B ��H �B 1<
;E�,::����E>,::<
/����K;B ��H �B 1<
;E�,::����E>,::<
3��������� ����;B 1�H �B 5<
;E�,::����EA,::<
3��������� ����;B 1�H �B 5<
;E�,::����EA,::<
���)��4��������(K;B 5�H �B �<
;E�,::����E>,�:<
���)��4��������(K;B 5�H �B �<
;E�,::����E>,�:<
3�����������I���(�;B ��H �B �<
;E?,::����E>,::<
3�����������I���(�;B ��H �B �<
;E?,::����E>,::<
8
������� ��������!�� ����-.!���������
���-�����J�������������(����
� �'����!���2�������� �6���2�*&: ���������#���
� *>���/ �����������������.����.���!�����������
�#��� �������>>9������!����!�������������
�2������������E��64�4���4�����������F��E�-
� �������!��������!�� ���������������
!����������.����������������
������/������+����(������������
'���()����������������������;'��<
@=
15=
�@=
�9=
�:=
1@=
* � ������!�����8�1@����������2 ����6
�
1����?
@�����9
�������?
�@����59
L595�
M����������������
�1
>
:5
���
� # ����+��������8��.!��������8����������J�������!����1@@������������
� �����������!�� ������!�� ��������?= ���������(����
� ��+������!!���������������� $������+�����7� $�4������2�������!�!���2�.�#�����������������#���
� ���������2��!�� �������!� ���������8>: ��������� ������#���
� ���4.���������4���������!���2����������#��� ��������)): ���������
� ����������� ������.��6������A3������0 ���!� ����7���2�� 30 7C
� G ��6�������#�/ �������2���#��������������������������!�A��#�!�E �@�/ �"�� ��!�!�0 ��6���C
6� ������7�'��,�1:8�19�9 �9�&
'>
��������2 ����4��� ��� �
� ��������+�(���+��!����!����� ������!������� �����������������������
������������������
� D ���3��������2 ����7
� 3�+���������7<2����*>���/ ��������#�!�E����������������'�����#�!�E�
������������� 2��������>'>�"��>''
� 2��+�����(���������7�2����''�����������E�����#��>'>
� ����������7�2��������������>''�AH������ �������%�� �@�/ �I�����C
� ����������N�3���������!�J��2���������������������>'>
� 3��������2 ����7
� �� � ��������.���1�9 �������
������������A�9� �2���C������!��
��������������2 ����!��/ ����������
� ���2��� 2������� ��6����������� ��#�
��2��0 �� �����#F��������� ������
!��/ ���2����������������������������
����<-3-
6� ������7� ��������3������199:�� ����!��������!���������7��I* 8�� �� �)����N8�� ���������8�����)�8������ )�8�# ����I����8�
�����()�8� ������8�������()�8�* ������ ����8�������# ���8� ����/����������������$��$�����
��������M
���'���()��2 ����
��������M
���'���()��2 ����
�� �(�'������� ����������
H � ���������6
�� �(�'������� ����������
H � ���������6
D�� �O��� A
/����� @
������� @
���� @
D ��+�� 5
� �� !��� 5
��������� �
���� M����2 ����
���%��� 51= 1>
���'���� 5�= ��
� �� � 5�= ��
���������� 1A= 19?
����������� 1@= ?9
�����. 1�= @�
* ���� �:= ?5
"
''
�����(����"����+�������
��8�� � ��8�� �
� * !������15� �����(����"����+����������������19�9�H �19���� �����
�����������������+���$���(������+����
/��� ����� 8���/��� ����� 8���
'�
2��+�����(���������� * !����������������������"�,�19�9��+��������������+����!�������� ���
����J���+����(����$��������� �����;����������8��������8�������+���<
'�
'���()������������
3������!8�I������3������!8�I������
���(8�������(8����
*
6 ������������������+����99�'���()�����������"!�8�'���()����������������������������������(����
"!������:>�,
(58)
(3)
(2)
(2)
(5)
(1)
(8)
(11)
(1,587)
� �� �!�������������������D ������� �����;��������1= �����(���� <
� * !�����5���������������������19���;I������8������ ��8�D �� �P���<
'&
���� ������4��� �����������
'�+��!� ���� ����� �
�: �A �>5�
5:
��1?�
1 5 ?5
�
1�
>
;�9<
;19<
9
19
�9
@9
>9
�99
�19
��9
�@9
199? 199@ 199A 199> 199: 19�9 19��
D��� ��������*!�������H
D����(�����2����4�����
��� !�(
��������
1� 19 15
5��9
�5@
� * !�����@1����������19�������:>����������!���1�(���8�����������15�
�(����"����+�������
� )9: ������/ �����#F����������������.�!���!�����>>)������.�����2����.#�����������
3��
@1
;1?<;55<
��;?<
�9�
�9A�
1A�
D ����(���� �2 ����4��� ��
'*
E��
E�1� E���
E15�E59� E1A� E55�
E9
E199
E�99
E@99
E>99
E�8999
E�8199
E9
E�9
E19
E59
E�9
E?9
E@9
EA9
*!������� �+�����;E�<
Adj
. Inc
ome
Bef
ore
Taxe
s(1)
&N
et In
com
e* (
$M)
* !������� �+����
��Q,������ ��/������3.�;�<
�����������-�������4��� ���'��!����
'�������� �+�����/��
E5@�� E5:
;�< ��Q����������� ��$�������.���������4�� �� ����������� ���� ����$���+���$����������������������������������������
������������� !���������� H ������ ������!������8������������������������������ �,�����!!����.���������������������
D �������� �������Q������-/�3'�8���Q����������� ��$������3.��8���������������� ,
6 %�����(����+���$(�4������������������8�# ������)���� !����������� ��'�+��!� ����/�������8����'�$�� ����������
H � ��!������������
19��
4������
D�������� �6
;E�9<
199? 199@ 199A 199> 199: 19�9�3�
B 5�R��
'(
6 3���'�$�����4�����'�$������������!��������* $�������,���Q������-/�3'���.������E1,5� ��-* ���+������!(� ���,
;�<����!!����.���������������������D �������� �������Q������-/�3'�8���Q����������� ��$������3.��8����������������
;1<�� !����19��������������� ���������E��� ����E�A� ����$���������� !����������19���4������,
E??�
E�?5
E5?5E51>
E1A:
E15�E1@5
1,:.
?,�.
5,>. 5,>. 5,A.5,5. 5,?.
1,9.
5,9.
�,9.
?,9.
@,9.
A,9.
>,9.
199? 199@ 199A 199> 199: 19�9 B 5�C��
E�99
E199
E599
E�99
E?99
E@99
3���'�$�6
3���'�$�6�S���Q������-/�3'�
�������������
�������� � �
����������
��������
�������������
�������� � �
����������
��������
�������� ����
� � �
������������
������������
���� ���� ���
����� ��
�������� ����
� � �
������������
������������
���� ���� ���
����� ��
�� !��+��� �����$���(���������������� �
-�$����'��+������D ' �����������
������(��������
� �3� 19��
E����� ����� 199? 199@ 199A 199> 199: 19�9 B 5C��� 4������
��Q������-/�3'��;�< E�9A,@ E��:,? E:1,: E>>,� E>?,9 EA5,> EAA,1 E>9���E>5
�����$����������2���� A&)-�C A*>-8C A�)-*C A�'-(C A�8-�C A��-'C A')-8C ;�A<
�����1���� A'-�C A'-�C A�-�C A'-'C A>-(C A>-8C A'-&C ;1<
��2������2������� A&9-�C A��-'C A��-'C A�9-8C A')-&C A�9-&C A�9-'C ;�A<
������������ �;1< E��,9 E5�,5 E�:,9 E1A,: E5@,A E11,� E1:,> E�����E�A
'9
'���()����+���� ����I��������
�,-.��!�����/����-0���(
1,2�������������3��� �4��� ��
5,/��������� ����3������� ����
�,����������(��� !��+�����+���� ����3�����
� -D ' ��
'8
2���������2 ������4 ��;/(�* !�������� �����B ������<2���������2 ������4 ��;/(�* !�������� �����B ������<
M���� �����������������M���� �����������������
�59
A: >�
1�59
@@=
A?=>9=
>?= >@= >>=
?9=
@9=
A9=
>9=
:9=
�99=
9
19
�9
@9
>9
�99
�19
��9
199@ 199A 199> 199: 19�9 19��
=����������
M�����4
��
�9� �99:9
5:
��9
�?
59
�?
@9
A?
:9
�9?
/����� �19= 3�!�19=
A,�= �9,:= ��,5= �@,�= 19,@=199@� ��������
* !�������� �����;�<
���������
�4 ��
�����
;�<�-.���������� ���� ������������������,
����������3���������������������/����
/��������� �������������4 �� �����
� ���������4��� ����������+��;F�4 �G<
� 3����!������� 2��#�2��������A��������
��/ ���2����� �!�����C
� 1!������� 2��#��2�����!�!��!��2�#
� 7����� � �������������������!��/ ���
A''9�������������������C
� �4 �����������(�'��+����� �����
� 3����&&��� 2��#������/ �������������
��������������!������>>)K�>>8������
����
� (&���2����������������������.��!��������
�����!���7$�A�9���/ +��9������!+��>�
�� 2����� ���2����7$������������C
� $����������������� �����)): ���� �((:
� ��������2����� ����� ���������
�� 2��#4�/ ���2�������
� ��������������������.#��22������#����
L����������M�/ ��6�2����� ���
� 3��������:9= ����������� �.�$(����
�������19�1
�>
����� �����-/�3'�� �����������
6 19�9����������E1,5�� ������-* ���+������!(� ����;B �<,
� �3�
E����� ����� 199? 199@ 199A 199> 199: 19�96 19�96 19�� B 5C���
D �������� ��;���< ;EA,5< E1>,? E1:,? E�1,A E��,@ E11,A E19,9 E19,1 E15,9
��������������� ������� '-� '(-� (-9 �-* '-& '-& '-> '-> '-&
� 2�����!�!��� ���������������������!�� ���� �-' A&9-8C A�'-'C A(-&C A'&-*C A&-8C A'-(C >-) A�-*C
� ���������2�����!���2���� ���� A>-(C )-> >-9 8-� A�-'C *-� >-9 �-* 9-'
3����4.������ 2������� 9-) 9-( &-) &-' &-9 �-) �-> �-� &->
��Q����������� ��$������3.�� E�,1 E�1,? E�9,? E15,1 E59,9 E1A,5 E11,1 E1A,> E51,:
$����������2���� ���� **-� *9-9 &�-> �*-* ��-( �*-) '8-� '*-& �'-8
��2������������ ���5���� *(-' **-� &8-� �8-) ��-� �8-( ��-> �'-& �8->
�����2 ������������������!�����!��������������� A(-9C A*-'C A8-'C A8-'C A9-*C A9->C A�-&C A�-'C A*-(C
�����2 ������������4.������ 2������� A'-�C A>-8C A>-8C A'->C A�-&C A'-8C A'-(C A>-(C A'->C
��Q������-/�3'� E�9A,@ E��:,? E:1,: E>>,� E>?,9 EA5,> E?>,? E@�,: EAA,1
�����$����������2���� A&)-�C A*>-8C A�)-*C A�'-(C A�8-�C A��-'C A'9-&C A'�-'C A')-8C
�����1���� A'-�C A'-�C A�-�C A'-'C A>-(C A>-8C A>-&C A'->C A'-&C
��2������2������� A&9-�C A��-'C A��-'C A�9-8C A')-&C A�9-&C A'�-�C A'�-8C A�9-'C
������������ E��,9 E5�,5 E�:,9 E1A,: E5@,A E11,� E1A,? E5�,: E1:,>
O������'��
�'
B 5�19��� ������ ���6
� * !����������� ��(���� ������8����������5��(����"����+������������8�5����+�����(������8�����������������������
� 3��� �+�����������������������4 ���� !��������� !�(����8��������$(���� ������������������� �����������
� ��� !�(�� �����= ��������������������������� � �����������E1,�� ��+��$��� ������)���� !���� ���+��!� �������!�����(��8��������$(��� ���� ������������� !��+���$������������
� ���������� ������������������������������(��������+���$(��95�� ��������������0��+�����������������$(��� �������������
� ��� ������������-.!��������+���$(�����������S���!����������E�9� �������� ������$����!(� �����������1�� �����
� �����!����� ������������� !�(��� �����(����"��������!��������!�����(��
6 ������!��� $���1>8�19����9�B ������������������������� ����,
;�< ����!!����.���������������������D �������� �������Q������-/�3'�8���Q����������� ��$������3.��8����������������
/������S�
E����� ����� 19�� 19�9 ;# ����<
3���* !������� �+���� E�5@,A E�5:,: ;E5,1<
��� !�(������������� �9�,A �9A,1 ;1,?<
���������������������+���� 51,9 51,> ;9,><
3���* !�������� ���� E5@,9 E5@,A ;E9,A<
��� !�(�* !�������� ���� ��,> �@,9 ;�,1<
� � ����� !" � !"#� $%"&'���
���������* !�������� ���� 1�,5 19,> 9,?
� � ����� (("!� ()")� )" ���
* !������������ � E��,9 E�@,: ;E5,�<
��Q����������� ��$������3.���;�< E�1,9 E:,� E1,@
��Q������-/�3'��;�< E11,@ E1�,� E�,1
� � ����� ("*� *")� "+���
������������ �;�< E��,5 E:,1 E?,�
�������������-.!���� �,9 ?,> �,>
����3.�� 9,5 ;9,?< ;9,><
�!���-.!��������� �,� @,: 1,>
B 5
��
B 5�O������'���19��� ������ ���6
6 ������!��� $���1>8�19����9�B ������������������������� ����,
;�< ����!!����.���������������������D �������� �������Q������-/�3'�8���Q����������� ��$������3.��8����������������
� * !������>���� ��(���� ������8����������11��(����"����+������������8��A���������������8�?�2 ��+�����(������8�5�������������������8������������� � ����3�+��������
� 3��� �+�������� �����������4 ���� !��������� !�(����8��������$(���� ���� !�(������������������
� ��� !�(�� �����= ��������������������������� � �������8��������!������ ����$������� !�������8����E1,>� ��+��$��� �����)����� !���� ����+��!� �������19�98��������$(��� ���� ������������� !��+���$������������
� ���������� ������������������������������(��������+���$(������ �����0��+��������������� ����!������������
� ��� ������������-.!��������+���$(�����������S���!����������E�9� �������� ������$����!(� �����������1�� �����
� �����!���������!����1���� ������ !�(��� �����(����"��������!�����O3' �19������������� �������B ��19�9���� ���� !�(��� �������������!�����(��
/������S�
E����� ����� 19�� 19�9 ;# ����<
3���* !������� �+���� E�9>,5 E��1,@ ;E�,5<
��� !�(������������� 5�5,1 519,5 ;@,:<
���������������������+���� :?,� :1,5 1,>
3���* !�������� ���� E�95,9 E�91,9 E�,9
��� !�(�* !�������� ���� ��,1 �?,1 ;�,9<
� � ����� )"+� !" � $%"#'���
���������* !�������� ���� @�,A ?@,> �,:
� � ����� (!"#� ( "(� )")���
* !������������ � E5:,1 E��,9 ;E�,><
��Q����������� ��$������3.���;�< E1A,> E11,1 E?,@
��Q������-/�3'��;�< E@�,: E?>,? E5,�
� � ����� *"+� !"+� "%���
������������ �;�< E5�,: E1A,? EA,�
�������������-.!���� �5,� �A,� �,5
����3.�� �,9 9,� ;9,@<
�!���-.!��������� �1,: �5,1 9,5
O������'��