sekolah tinggi ilmu ekonomi perbanas surabaya 2016eprints.perbanas.ac.id/1752/2/cover.pdf ·...
TRANSCRIPT
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE DALAM MEMPREDIKSI
KEBANGKRUTAN
(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BEI PADA TAHUN 2012-2014)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi
Oleh :
YULI RATNA SARI
NIM : 2012310663
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2016
i
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE DALAM MEMPREDIKSI
KEBANGKRUTAN
(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BEI PADA TAHUN 2012-2014)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Akuntansi
Oleh :
YULI RATNA SARI
2012310663
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2016
ii
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE DALAM MEMPREDIKSI
KEBANGKRUTAN
(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BEI PADA TAHUN 2012-2014)
Diajukan oleh :
Yuli Ratna Sari
2012310663
Skripsi ini telah dibimbing
dan dinyatakan siap diujikan
Dosen Pembimbing, Co. Dosen Pembimbing,
Tanggal : 17 Januari 2016 Tanggal : 20 Januari 2016
(Pepie Diptyana, S.E.,Ak. Msi.) (Nur’aini Rokhmania, SE.,Ak., M.Ak)
iii
S K R I P S I
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE DALAM MEMPREDIKSI
KEBANGKRUTAN
(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BEI PADA TAHUN 2012-2014)
Disusun oleh
YULI RATNA SARI
NIM : 2012310663
Dipertahankan di depan Tim Penguji
dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi
pada tanggal 12 Februari 2016
Tim Penguji
Ketua : Dra. Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.Si. ….…………..
Sekretaris : Pepie Diptyana, S.E., Ak. Msi. ………….......
Anggota : Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd., MSA ……………...
iv
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Yuli Ratna Sari
Tempat, Tanggal Lahir : Sidoarjo, 16 Juli 1994
N.I.M : 2012310663
Jurusan : Akuntansi
Program Pendidikan : Strata 1
Konsentrasi : Akuntansi Keuangan
Judul : Analisis Laporan Keuangan Dengan Menggunakan
Metode Altman Z-Sore Dalam Memprediksi
Kebangkrutan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur
yang Terdaftar di Bei Pada Tahun 2012-2014)
Disetujui dan diterima baik oleh :
Dosen Pembimbing,
Tanggal : …..………………... 2016
(Pepie Diptyana, S.E.,Ak. Msi.)
Co. Dosen Pembimbing,
Tanggal : ………………..…… 2016
(Nur’aini Rokhmania, SE.,Ak., M.Ak)
Ketua Program Sarjana Akuntansi
Tanggal : ……………………. 2016
(Dr. Luciana Spica Almilia S.E., M.Si. QIA)
v
MOTTO
What you like is not necessarily the best for you.
So, think big thoughts, but relish small pleasures.
-yrs-
vi
PERSEMBAHAN
Alhamdulillah Skripsi ini saya persembahkan pada :
1. Allah SWT. Terkadang hamba jauh darimu, tetapi disaat hamba jauh
Engkau selalu memberikan sentilan-sentilan kecil sehingga hamba akan
selalu ingat pada-Mu. Terima kasih untuk semua kenikmatan yang
Engkau berikan sampai dengan terselesaikannya Skripsi ini. I love you.
(maaf ya Allah, hamba rada lebay) :):D
2. Orang Tua dan Keluarga Besar, AYAHE Harijadi dan MAMAHE Gihartin.
Terima kasih telah mengantarkan dan senantiasa selalu ada disisi Ratna
sampai dimana Ratna telah menyelesaikan kuliah ini. Terkadang Ratna
bandel dan suka moody, maafkan ya Mamahe Ayahe. Tetapi, yang harus
selalu kalian tahu kalo Ratna sayang kalian berdua. Terima kasih telah
menjadi sesosok orang tua yang sangat hebat di dalam hidup Ratna. I
love you both so much. <3
3. Onf. Terima kasih sudah sangat sabar buat ngeladenin sifat moody aku.
Terima kasih untuk semangatnya dan selalu ada + mau buat direpotin
dan nurutin apapun mau aku. Hahaha. I love you too.
4. Sahabat – sahabatku. Nanda, Ufi, Kipid, Ayu, Wisda, Sintia, PIZO, kalian
semua the best! Terima kasih udah buat bahagia. Alhamdulillah kita
lulus bareng ya, buat yang belum Kalian cepet nyusul ya. Amin.
Meskipun udh pada sibuk usahain tetep kumpul ya! I love you muah
muah.
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT karena atas Izin-
Nya penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Laporan
Keuangan Dengan Menggunakan Metode Altman Z-score Dalam Memprediksi
Kebangkrutan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2012 – 2014)”.
Skripsi ini disusun dengan tujuan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian
program strata satu jurusan akuntansi di STIE Perbanas Surabaya.
Dalam penyusunan skripsi ini tidak dapat dipungkiri, penulis menghadapi
banyak tantangan dan hambatan, namun semua itu dapat diatasi berkat dukungan
dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis ingin mengucapkan terima kasih
kepada:
1. Dr. Lutfi, SE., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA selaku Ketua Program
Pendidikan Strata Satu Jurusan Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Pepie Diptyana, S.E.,Ak. Msi. selaku Dosen Pembimbing yang dengan
sepenuh hati membimbing penulis dalam menyusun skripsi.
4. Nur’aini Rokhmania, SE.,Ak., M.Ak selaku Co Dosen Pembimbing yang
dengan sepenuh hati membimbing penulis dalam menyusun skripsi.
5. Diah Pujiati selaku Dosen Wali yang senantiasa memotivasi penulis, dan
viii
Akhir kata penulis sangat berharap skripsi yang disusun ini dapat
bermanfaat bagi siapun yang membacanya.
Surabaya, 15 Februari 2016
Penulis
ix
Daftar Isi
Halaman
HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ........................................................... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv
HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ........................................................... v
KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii
DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL .................................................................................................. xi
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xii
DAFTAR GRAFIK .............................................................................................. xiii
DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xiv
ABSTRAK/RINGKASAN .................................................................................... xv
BAB 1 PENDAHULUAN ...................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ............................................................................ 8
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 8
1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 9
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ............................................................. 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................ 11
2.1 Penelitian Terdahulu ......................................................................... 11
2.1.1 Penelitian Okta, Rustam, dan Nila .......................................... 11
2.1.2 Penelitian Rafles, Dwiatmanto, dan Endang .......................... 13
2.1.3 Penelitian Qismat, Nawsher, dan Abdul ................................. 15
2.1.4 Penelitian Boby, Rasuli, dan Nur ............................................ 16
2.1.5 Penelitian Cardwell, Mc Gregor, dan Synn ............................ 18
2.2 Landasan Teori.................................................................................. 22
2.2.1 Kebangkrutan .......................................................................... 22
2.2.2 Faktor-faktor Penyebab Kebangkrutan .................................. 23
2.2.3 Laporan Keuangan .................................................................. 24
2.2.4 Tujuan Laporan Keuangan ...................................................... 24
2.2.5 Analisis Laporan Keuangan .................................................... 25
2.2.6 Analisis Rasio Keuangan ....................................................... 25
2.2.7 Analisis Kebangkrutan Dengan Metode Altman Z-Score ...... 28
2.3.1 Hubungan X1 Terhadap Kebangkrutan ................................. 29
x
2.3.2 Hubungan X2 Terhadap Kebangkrutan ................................. 29
2.3.3 Hubungan X3 Terhadap Kebangkrutan ................................. 30
2.3.4 Hubungan X4 Terhadap Kebangkrutan ................................. 31
2.3.5 Hubungan X5 Terhadap Kebangkrutan ................................. 31
2.3 Kerangka Pemikiran.......................................................................... 32
BAB III METODE PENELITIAN......................................................................... 34
3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................ 34
3.2 Batasan Penelitian ............................................................................. 34
3.3 Identifikasi Variabel.......................................................................... 35
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................ 35
3.4.1 Kebangkrutan .......................................................................... 35
3.4.2 Metode Altman Z-score .......................................................... 36
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ........................ 39
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ............................................... 40
3.7 Teknik Analisis Data ......................................................................... 41
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN & ANALISIS DATA ............. 43
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ............................................................ 43
4.2 Analisis Data ..................................................................................... 44
4.2.1 Analisis Deskriptif .................................................................. 44
4.2.2 Hasil Analisis Data dan Perhitungan Z-score ......................... 46
4.3 Pembahasan....................................................................................... 58
BAB V PENUTUP ................................................................................................. 68
5.1 Kesimpulan ....................................................................................... 68
5.2 Keterbatasan Penelitian ..................................................................... 69
5.3 Saran ................................................................................................. 69
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
Daftar Tabel
Halaman
2.1 Tabel Penelitian Terdahulu ............................................................................. 20
4.1 Tabel Seleksi Sampel Perusahaan ................................................................... 44
4.2 Tabel Statistik Deskriptif Altman Z-score ...................................................... 44
xii
Daftar Gambar
Halaman
2.1 Gambar Kerangka Pemikiran ........................................................................... 32
3.7 Gambar Langkah-langkah Teknik Analisis Data ............................................. 41
xiii
Daftar Grafik
Halaman
4.1 Grafik Statistik Deskriptif Altman Z-score Tahun 2012-2014 ........................ 45
4.2 Grafik Hasil Perhitungan Altman Z-score Tahun 2012 ................................... 46
4.3 Grafik Hasil Perhitungan Altman Z-score Tahun 2013 ................................... 50
4.4 Grafik Hasil Perhitungan Altman Z-score Tahun 2014 ................................... 54
\
xiv
Daftar Lampiran
Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur Tahun 2012
Lampiran 2 : Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur Tahun 2013
Lampiran 3 : Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur Tahun 2014
Lampiran 4 : Hasil Analisis Deskriptif
Lampiran 5 : Grafik Hasil Perhitungan Altman Z-score Tahun 2012-2014
Lampiran 6 : Hasil Perhitungan Metode Altman Z-score Tahun 2012
Lampiran 7 : Hasil Perhitungan Metode Altman Z-score Tahun 2013
Lampiran 8 : Hasil Perhitungan Metode Altman Z-score Tahun 2014
Lampiran 9 : Hasil Perhitungan Z-score Tahun 2012-2014
Lampiran 10 : Hasil Prediksi Metode Altman Z-score Tahun 2012-2014 Per
Sektor
Lampiran 11 : Hasil Grafik Tahun 2012-2014 Per Sektor
xv
ANALYSIS OF FINANCIAL STATEMENTS USING ALTMAN Z-SCORE
IN PREDICTING BANKRUPTCY
(STUDY ON MANUFACTURING COMPANIES LISTED IN BEI 2012-
2014)
YULI RATNA SARI
STIE Perbanas Surabaya
Email : [email protected]
ABSTRACT
The purpose of this research aims to know the potential bankruptcy
predicting of the Manufacturing firms in Indonesia Stock Exchange (IDX) by
using Altman Z-score method. Predicted survival of the company is very
important for the management and owners of the company to anticipate the
possibility of a potential bankruptcy. The method used in this research is
purposive sampling with 300 manufacturing firms in Indonesia Stock Exchange
(IDX) 2012-2014. The sources of this research is secondary data from the
documents include a general overview about the manufacturing firms in Indonesia
Stock Exchange (IDX) for three years. This study adopted discriminant analysis
and entire financial ratios set by Altman namely working capital/total assets,
retained earning/total assets, EBIT/total assets, market value equity/book value
total debt, and sales/total assets are influential in predicting the potential company
bankruptcy.
Keywords : Altman’s Z-score, bankruptcy, Financial Statement.
xvi
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE DALAM MEMPREDIKSI
KEBANGKRUTAN
(STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BEI PADA TAHUN 2012-2014)
YULI RATNA SARI
STIE Perbanas Surabaya
Email : [email protected]
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui prediksi potensi kebangkrutan
perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan menggunakan
metode Altman Z-score. Prediksi kelangsungan hidup perusahaan sangat penting
bagi manajemen dan pemilik perusahaan untuk mengantisipasi kemungkinan
adanya potensi kebangkrutan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah
metode purposive sampling dengan objek penelitian 300 perusahaan manufaktur
di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2012 -2014. Sumber penelitian adalah data
sekunder berupa dokumen-dokumen meliputi data mengenai gambaran umum
perusahaan dan laporan keuangan perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia
(BEI) selama tiga tahun. Penelitian ini menggunakan analisis diskriminan dan
seluruh rasio keuangan yang ditetapkan oleh Altman yaitu modal kerja/total aset,
laba ditahan/total aset, EBIT/total aset, nilai pasar saham/nilai buku total hutang,
dan penjualan/total aset berpengaruh dalam memprediksi adanya potensi
kebangkrutan perusahaan.
Kata kunci : Altman Z-score, kebangkrutan, laporan keuangan.