semanal técnico 03/09/2013
TRANSCRIPT
Francia Alemania España
Maxime Viémont; CFTe Carsten Riedel; CEFA Oscar Germade; CFTe
Lionel Duverger; CFTe Fabian Heymann
Fabien Ragot
Informe Semanal de Análisis Técnico
Departamento de Economía y Estrategia
03/09/2013
PUNTOS CLAVE
INDICES
S&P 500 Rebote sobre soporte
Eurostoxx 50 Rebote sobre soporte
DAX 30 Rebote sobre soporte
CAC 40 Rebote sobre soporte
IBEX 35 Corrección por debajo de 8500
BONOS - DIVISA – MATERIAS PRIMAS
T-Notes Medio plazo bajista
Bund Medio plazo bajista
EUR/USD Alcista por encima de 1,3172
CCI Index Recuperación en desarrollo
Brent Corto plazo alcista
Gold Regreso a resistencia
ACCIONES
VEOLIA ENV. Fortaleza relativa
ESSILOR Regreso a soporte
TECHNIP Resistencia clave
GRÁFICO DE LA SEMANA
KOSPI Triángulo de largo plazo
2
S&P 500
3
Resistencia: 1670 / 1685 / 1710
Soporte: 1630 / 1600
Escenario Principal:
El S&P 500 ha comenzado un rebote sobre el
soporte de los 1630 puntos (media 100
sesiones).
El objetivo alcista para los próximos días está
situado en la zona de resistencia 1670/1685.
Escenario Alternativo:
Por debajo de 1630 la corrección debería
continuar hacia el próximo soporte en la zona
1600.
EUROSTOXX 50
4
Resistencia: 2775 / 2825 / 2855 / 2900
Soporte: 2720 / 2697 / 2640
Escenario Principal:
El pasado viernes, el Eurostoxx50 ha
alcanzado 2720, que es soporte por dos
razones:
#1 38% retroceso del anterior tramo alcista
#2 media de 50 sesiones
Recomendamos seguir de cerca la
resistencia 2775.
Por encima de 2775 la tendencia alcista de
corto plazo debería continuar hacia
2800/2825.
Escenario Alternativo:
Por debajo de 2720, la corrección continuaría
hacia el próximo soporte 2697 y 2640.
DAX 30
5
Resistencia: 8250 / 8450 / 8550 / 8700
Soporte: 8090 / 7950
Escenario Principal:
El pasado viernes, el Dax ha rebotado sobre
su zona de soporte en 8090.
Si el índice es capaz de cerrar por encima de
la resistencia 8250, la reanudación alcista
debería continuar hacia la próxima resistencia
8450.
Escenario Alternativo:
Por debajo de 8090, la corrección debería
continuar hacia el soporte de largo plazo
situado en 7950 (línea directriz alcista
principal + media 200 sesiones).
CAC 40
Resistencia: 4010 / 4075 / 4122
Soporte: 3920-30 / 3890 / 3820
Escenario Principal:
El pasado viernes, el CAC40 ha rebotado
sobre un importante soporte: media alcista 50
sesiones en 3920/30.
Por tanto un rebote está en desarrollo.
Recomendamos seguir de cerca la
resistencia 4010.
Por encima de 4010, la reanudación alcista
de corto plazo debería continuar hacia 4075.
Escenario Alternativo:
Por debajo de 3920, la corrección debería
continuar hacia los próximos soportes 3890 y
3820.
6
IBEX 35
Resistencia: 8717 / 8828 / 9351
Soporte: 8275 / 7917 / 7508
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se mantiene
sin cambios. Después del doble suelo
confirmado en 5905, el Ibex35 se encuentra
en “fase de recuperación”.
Objetivo medio plazo @ 9200 (62% Fibo
2011/2012).
La semana pasada, el Ibex35 perdió el
soporte de los 8422 puntos. Esto activó el
Cabeza&Hombros que sugerimos. Nuestras
zonas objetivo, para esta corrección se
mantienen en 8200/8000, para las próximas
semanas.
Escenario Alternativo:
La superación de 8500, en cierre semanal,
interpretaríamos como desarrollo neutral, y
un índice estabilizándose.
7
BUND
Resistencia: 140,95 / 142,44
Soporte: 139,06 / 138,41
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
Ahora podemos afirmar que un techo está
completado. Por tanto, esperamos más
presión bajista en los próximos meses.
Objetivo medio plazo @ 133.
La semana pasada, el Bund tuvo un tímido
rebote como sugerimos. Ahora, por debajo de
140,95, mantenemos una postura bajista con
objetivo al menos en @ 139,06.
Escenario Alternativo:
La superación de 147,20, en cierre mensual,
pondría en peligro nuestra visión de medio
plazo.
8
T-NOTE USA 10 YR
Resistencia: 124,750 / 127,313
Soporte: 123,547 / 121,703
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
El T-note ha completado un patrón de
Cabeza&Hombros.
Por tanto, podemos afirmar que la tendencia
está en proceso de cambio. Esperamos más
presión bajista para los próximos meses.
Objetivo medio plazo @ 123, sin descartar
120 (50% Fibo tramo alcista 2007/2012).
La semana pasada, el T-note tuvo un tímido
rebote como sugerimos. Ahora, por debajo de
124,750, nos mantenemos en postura bajista
con objetivo al menos en @ 123, nuestro
primer objetivo de medio plazo.
Escenario Alternativo:
La superación de 133,781, en cierre mensual,
pondría en peligro nuestra visión de medio
plazo.
9
USD/EUR
Resistencia: 1,3452 / 1,3711
Soporte: 1,3172 / 1,2744
Escenario Principal:
En el largo plazo consideramos que el EUR
completará un techo clave en los próximos
meses.
En el medio plazo mantenemos nuestra
visión alcista. Creemos que el último
movimiento alcista está en progreso.
Objetivo medio plazo @ 1,38/1,40
(62%/66% Fibo tramo 1,4940/1,2040).
La semana pasada, el EUR perdió 1,32, pero
en formato intradiario. Nos mantenemos en
posición alcista mientras se mantenga 1,3172
(mínimo de la semana pasada).
Escenario Alternativo:
Si el EUR pierde 1,3172, en cierre diario,
entonces una corrección más profunda sería
probable.
10
GreenHaven Continuous
Commodity Index Fund
Resistencia: 27,20 / 27,75
Soporte: 26,48 / 25,71
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
El CCI ha completado una consolidación de
grado mayor (A-B-C). Ahora esperamos una
fase de recuperación en los próximos meses.
Objetivo @ 29,35 (62% Fibo tramo 31,61-
25,71).
Recientemente, el CCI ha completado el
suelo que hemos sugerido en los últimos
informes. Por tanto, por encima de 25,71
esperamos más presión alcista para las
próximas semanas.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 25,71, en cierre semanal,
podría extender la formación de suelo en
tiempo y en precio.
11
BRENT
Resistencia: 117,34 / 119,17
Soporte: 110,50 / 105,73
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se mantiene
sin cambios. Consideramos que el Brent se
encuentra en una fase de consolidación de
grado mayor (A-B-C).
Modificamos nuestro recuento en términos de
tiempo.
Objetivo de medio plazo @ 96,75/88,50.
La semana pasada, el Brent estuvo cerca de
nuestro objetivo de corto plazo. A pesar de
todo, nos mantenemos en posición alcista por
encima de 110,50, con probables objetivos en
@ 117,34 y 119,17.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 110,50, en cierre semanal,
sería interpretado como regreso a la
tendencia bajista de medio plazo.
12
GOLD
Resistencia: 1434 / 1500
Soporte: 1351 / 1272
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
Ahora, el Oro se encuentra en tendencia
bajista de medio-largo plazo.
Objetivo de largo plazo @ 730 (máximos
2006).
Recientemente, el Oro alcanzó nuestro
objetivo de corto plazo @ 1400, y parece
haber completado onda impulsiva (v). Ahora,
esperamos una consolidación menor (a-b-c)
hacia 1350/1300, en las próximas semanas.
Posteriormente, @ 1500 es nuestro objetivo
para el suelo formado en verano.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 1178, en cierre semanal,
podría extender la formación de suelo en
tiempo y en precio.
13
VEOLIA
ENVIRONNEMENT
14
Resistencia: 13€ / 15€ / 17€
Soporte: 11€ / 10,5€ / 8,5€
Escenario Principal:
Pese a la corrección del mercado, Volia
todavía se encuentra en tendencia alcista.
Recientemente, el valor ha superado la fuerte
resistencia de medio plazo en los 11€,
dejando un hueco de escape, y un elevado
incremento en el volumen de negociación (el
más elevado desde febrero).
Consecuentemente, el precio está realizando
un nuevo máximo relativo de 12 meses frente
al Eurostoxx.
Recomendamos comprar cualquier pullback
que se pueda producir hacia la zona de los
11€ con 13€ como primer objetivo.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal, por debajo de
10,50€, pondría en peligro nuestra visión
positiva.
ESSILOR
15
Resistencia: 89-90€ / 102€
Soporte: 79-80€ / 72€
Escenario Principal:
Essilor está regresando a una fuerte zona de
soporte:
#1 media de 200 sesiones
#2 soporte horizontal @ 79/80€
Consideramos que presenta un buen “timing”
de entrada, con 89€ como primer objetivo.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por debajo de 78€,
pondría en peligro nuestra visión positiva.
TECHNIP
16
Resistencia: 90-92€ / 105€ / 118€
Soporte: 82€ / 77€
Escenario Principal:
Technip ha estado consolidando durante 18
meses, y ha formado un triángulo
ascendente.
La parte alta de este triángulo, 90/92€, es una
resistencia mayor.
Recomendamos vigilar de cerca este nivel en
las próximas semanas/meses.
En caso de superación, el objetivo de largo
plazo está situado en @ 118€.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por debajo de 78€,
pondría en peligro nuestra visión positiva.
KOSPI Index
17
GRÁFICO DE LA SEMANA
Resistencia: 2000 / 2125 / 2230
Soporte: 1780 / 1700 / 1652
Escenario Principal:
El índice Kospi está consolidando desde
mediados de 2011 dentro de un triángulo
simétrico de largo plazo.
En los próximos meses, recomendamos
seguir de cerca la parte alta de este triángulo.
Concretamente, la resitencia de los 2000-
2050 puntos.
En caso de superación, la tendencia alcista
de largo plazo debería reanudarse, con 2230
como primer objetivo alcista.
Escenario Alternativo:
Por debajo de 1780, la corrección sería más
profunda hacia los soportes 1650 y 1550.
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