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Seminar MilchbörseJohann Kalverkamp

DienstleistungenVR AgrarBeratung AG

VR AgrarBeratung• landwirtschaftliche Unternehmen

• Betriebs- und Risikoanalyse• Planungsrechnungen• Controlling

• EEG-Anlagen• Wirtschaftlichkeit• Integration in das betriebliche

Gesamtkonzept

VR AgrarWert• Erstellung von Gutachten über

Beleihungswerte• Vertrieb einer Software zur Erstellung von

Beleihungswertgutachten• Risikobewertung von Bankengagements• Rating

Gesellschafter der GeLa Energie GmbH

VR AgrarBroker• Vermittlung von Warenterminkontrakten

• Absicherungshinweise

• Absicherungskonzepte

• Berechnung von einzelbetrieblichen Preisrisikomanagementsystemen

• Unterstützung bei der Installation „Börse“ in das Unternehmen

VR AgrarMarkt• online Markttool• Realtimekurse• Marktinformationen

VR AgrarSeminar

25.11.2016 Johann Kalverkamp www.agrarberatung.com

Einfluss von Märkten und Leistungen auf die Liquidität landwirtschaftlicher Betriebe

Funktionsweise und Organisation der Warenterminbörse

Der Weg zur Börse: technische Abwicklung, Berücksichtigung persönlicher und betrieblicher Aspekte

Beispiele der Absicherung anhand von Magermilch- und Butterkontrakten: Darstellung verschiedener Kalkulationen und Kontobewegungen

Möglichkeiten der Absicherung nach Betriebsgröße und Risikoeinstellung

Strategien zur Absicherung von Futterpreisen

Diskussion

steigende Risiken,insbesondere Marktrisiken

Betrieb

Quantität

Weltmarkt

Agrarreformen

Nachfrage

Subventionen

Qualität

Export

Import

EU-Markt

Angebot

Finanzmarkt


DB KüheDB Kühe

25.11.2016 Johann Kalverkamp Quelle: www.agrarberatung.com, 22.11.2016

€350

€550

€750

€950

€1.150

€1.350

€1.550

€1.750

€1.950

€2.150

€2.350

€2.550

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51

Zeit in Wochen

Deckungsbeitragsentwicklung Milchkuh

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Milchgrundpreisentwicklung DMK

25.11.2016 Johann Kalverkamp Quelle: www.agrarberatung.com, 22.11.2016

18 €

20 €

22 €

24 €

26 €

28 €

30 €

32 €

34 €

36 €

38 €

40 €

42 €

44 €

€ je 100 kg

Milchpreisentwicklung

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Marktrisiko Milch maximalDaten: 2010 bis aktuell

Betrieb mit 120 Kühen

Kraftfutterverbrauch 25,00 dt/Kuh/Jahr

Verkaufte Milchmenge 9.600 kg Milch/Kuh/Jahr

Milchgrundpreis netto min. 0,210€/kgmax. 0,410€/kg

Kraftfutterpreis netto min. 18,80 €/dtmax. 28,50 €/dt

Preisschwankungsrisiken Milchgeld 2.016,00 € nettopro Kuh/Jahr Futterkosten 242,50 € netto

Summe 2.258,50 € netto

Anzahl Stallplätze 120 Kühe

verkaufte Milchmenge 9.600,00 kg/KuhJahresproduktion 1.152.000,00 Kg Milch

Preisschwankungsrisiko gesamt 271.020,00 €

davon Futterkosten 29.100,00 €

davon Milchgeld 241.920,00 €


Marktrisiko MilchDB Entwicklung seit 2010

Deckungsbeitrag pro Monat bis April 2016

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

€ € € € € € €

hoch 1.788,00 1.916,00 1.712,55 2.505,56 1.997,46 1.313,59 1.054,02

tief 1.321,00 1.450,00 1.127,51 1.509,23 1.138,01 825,95 739,00

Differenz 467,00 466,00 585,04 996,33 859,45 487,64 315,02

Anzahl der Kühe 120 120 120 120 120 120 120

Gewinnschwankungsrisiko

Preise 56.040,00 55.920,00 70.204,80 119.559,60 103.134,00 58.516,80 37.802,40

von Monat zu Monat 4.670,00 4.660,00 5.850,40 9.963,30 8.594,50 4.876,40 3150,20


Milch, Risiko Leistung120 Kühe

Gewinnschwankungsrisiko Leistung WJ 2009/10 WJ 2010/11 WJ 2011/12 WJ 2012/13 WJ 2013/14 WJ 2014/15

pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ

€ € € € € €

DB hoch 1.514,87 1.888,16 2.072,41 1.476,18 2.366,38 1.696,35

DB niedrig 939,44 943,38 1.010,95 492,38 1.228,05 790,21

DB Durchschnitt 1.153,67 1.520,77 1.600,52 924,48 1.946,15 1.293,71

Differenz hoch/niedrig 575,43 944,78 1.061,46 983,80 1.138,33 906,14

Differenz mittel/hoch 361,20 367,39 471,89 551,70 420,23 402,64

Differenz mittel/niedrig -214,23 -577,39 -589,57 -432,00 -718,10 -503,50

Gesamtbestand niedrige Leistung -25.707,60 -69.286,80 -70.748,40 -51.840,00 -86.172,00 -60.420,00

zum Durchschnitt

Gesamtbestand hohe Leistung 43.344,00 44.086,80 56.626,80 66.204,00 50.427,60 48.316,80

zum Durchschnitt

Differenz hohe und niedrige Leistung 69.051,60 113.373,60 127.375,20 118.044,00 136.599,60 108.736,80


MarktanalyseProduzenten, Verarbeiter, LEH

Fundamentaldaten

• Statistiken• Erzeugung

• Anbauverhältnisse, Erntemengen, Witterung, Schlachtzahlen, Viehzählungen, Leistungen, u.s.w.

• Verbrauch• Exportströme, Bevölkerungswachstum, Lagerbestände, pro-Kopf-

Verbrauch, u.s.w.

• Marktmeinungen• Umfragen u.s.w.

• AMI, LWK, USDA u.s.w.


MarkanalyseSpekulanten

Technische Analyse• Charts

• Preisverläufe aus der Vergangenheit

• Terminmärkte

• Kassamärkte

• Widerstände, Trendkanäle

• Parallelmärkte

• Umsätze

• Kontraktabschlüsse an den Terminmärkten

• Entwicklung der offenen Positionen

• Börsenpsychologie

• Stimmung der Marktteilnehmer

• Programme, Broker, Analysten


WeizenLangfristchart CBoT

25.11.2016 Johann Kalverkamp www.chartbuch.com, 22.11.2016

Parallelmarkt Oel

25.11.2016 Johann Kalverkamp Quelle: www.chartbuch.de, 22.11.2016

18 €

20 €

22 €

24 €

26 €

28 €

30 €

32 €

34 €

36 €

38 €

40 €

42 €

44 €

46 €

48 €

50 €

Jan

. 05

Mai

. 05

Sep

. 05

Jan

. 06

Mai

. 06

Sep

. 06

Jan

. 07

Mai

. 07

Sep

. 07

Jan

. 08

Mai

. 08

Sep

. 08

Jan

. 09

Mai

. 09

Sep

. 09

Jan

. 10

Mai

. 10

Sep

. 10

Jan

. 11

Mai

. 11

Sep

. 11

Jan

. 12

Mai

. 12

Sep

. 12

Jan

. 13

Mai

. 13

Sep

. 13

Jan

. 14

Mai

. 14

Sep

. 14

Jan

. 15

Mai

. 15

Sep

. 15

Jan

. 16

Mai

. 16

Sep

. 16

Jan

. 17

Mai

. 17

Sep

. 17

Korrelation zwischen Kieler Rohstoffwert und Milchgrundpreis DMK

Kieler Rohstoffwert Milchgrundpreis DMK Linear (Milchgrundpreis DMK)Cent/kg

Gier

GierGier

Angst Angst

14Rohstoffwert Milch und Milchpreis DMKPreisschwankungsrisiko 200 %

25.11.2016 www.agrarberatung.com, 21.11.2016

--Betriebe *

ᴓ aller

Betriebe *

++Betriebe *

Niels Haarannen

Börsenpsychologieschematische Darstellung

7,008,009,00

10,0011,0012,0013,0014,0015,0016,0017,0018,0019,0020,00

15.8

29.8

12.9

26.9

10.10

24.10

7.11

21.11

5.12

19.12

2.1

16.1

30.1

13.2

27.2

13.3

27.3

10.4

24.4 8.

522

.5 5.6

19.6 3.

717

.731

.714

.828

.811

.9

Kassa RMX 09/04€

Gier

Angst


Preisrisikomanagement

Möglichkeiten

Forwardverträge• Verträge mit Verarbeitern, Händlern und Lieferanten über zukünftige

Preise für Milch und Futtermittel

• Preise, Menge und Lieferzeitpunkt wird bestimmt

• Nicht alle Händler bieten den Forwardkontrakt überhaupt an oder nur zu bestimmten Zeiten

Es bestehen aber Möglichkeiten, bestimmte Produkte über Warenterminmärkte zu handeln








Diskussion

Warenterminkontrakte

Märkte

Schweine, Ferkel, Verarbeitungskartoffeln, Butter, Magermilchpulver, Molkenpulver,

Weizen, Raps, Mais

Weizen, Mais, Sojaprodukte

Zucker

Brent und Gasoil

Börsenplätze

EEX Leipzig

Matif Paris

CBot Chicago

Liffe London

ICE London

25.11.2016 www.agrarberatung.comNiels Haarannen

Die Aufgabenverteilung

Börse

Clearing Bank

Broker Broker

Kunden

Ausführungder OrderKauf der Kontrakte

Ausführung

der OrderVerkauf der Kontrakte

Börsengebühren

Margin, Kontrakt-

gebühren, Broker-kosten, Registrierung

Beratung, Vertrag

Orderauftrag


Vertragliche Vereinbarungen Broker

Eröffnungsunterlagen• Vereinbarung über die Ausführung von Kundenaufträgen

• Einzugsermächtigung für die Gebühren

• Vollmacht für die Abgabe von Erklärungen im Lieferprozess

• Einzelvollmachten für die Erteilung von Aufträgen

Informations- und Risikohinweise• Informationen über die VR AgrarBeratung AG, § 31 WpHG

• Weitergehende Kundeninformationen zu Abschluss von Warenterminkontrakten

• Preislisten


Vertragliche Vereinbarungen Clearingbank

Kontoeröffnungsunterlagen• Eröffnung von Kundenkonten

• Weitere Angaben zur Kontoeröffnung, Bonitätsangaben

• Girovertrag mit Verfügungsberechtigungen

• Bankgarantie, optional

• Abbuchungsauftrag für Lastschriften, z.B. Margins, optional

• Zusatzvereinbarungen zum Handel an der Matif oder CBoT

Informations- und Risikohinweise• Wichtige Informationen über Verlustrisiken

• Clearingbedingungen

• Allgemeine Geschäftsbedingungen mit Preislisten

• 25 Fragen und Antworten zu den Grundlagen des Warenterminhandels


Kontoeröffnung

Ausweiskopien, bankbestätigtbei Bedarf Gesellschaftsverträge und/oder HandelsregisterauszügeJahresabschluss, Vermögensaufstellung

• bei größerem Handelsvolumen

Grundsätzliche Einlage Nord LB• 7.500 €

• 5.000 Bankbürgschaft, 2.500 € Überweisung

Handelslimit• Feststellung durch die Nord LB, je nach Bonität und

voraussichtlichem Handelsvolumen

Freischaltung zum Handel durch die Nord LB


Grundsicherheiten pro Kontrakt

Aktuell per 12.09.2016

• Mastschweine 1.683,60 € 8.000 kg• Ferkel 1.182,00 € 100 St.• Veredlungskartoffeln 971,00 € 25 t• Weizen Matif 840,00 € 50 t• Raps Matif 840,00 € 50 t• Mais Matif 600,00 € 50 t• Butter 2.400,00 € 5 t• Magermilchpulver 2.333,00 € 5 t• Diesel 3.374,00 € 120.000 l


Definition Future-Kontrakt

Ein Future ist eine rechtlich bindende Übereinkunftmit der Warenterminbörse, eine Ware in der Zukunftzu kaufen bzw. zu verkaufen.

Standardisiert � einheitliche Preisfindung

z.B Butterkontrakt:

• Qualität

• Parität

• Lieferzeitraum








Diskussion

Basis der PreisbildungEEX Butter

5 t Butter • Germany, butter quotation loose, 25 kg • France, block butter, 25 kg• Netherlands, block butter

Liefermonate= immer 18 Laufzeiten

Handelszeit= 08:45 bis 18:00 Uhr

Notierung (€/t), Tick= 1,00 € (5,00 €)

letzter Handelstag= letzter Mittwoch im Handelsmonat bis

12:00 Uhr, vorhergehender Tag wenn

Mittwoch kein Börsentag

Cash Settlement= Index letzter Handelstag 19:00 Uhr


EEX Butter(22.11.2016)

25.11.2016 Johann Kalverkamp www.agrarberatung.com, 22.11.2016

25.11.2016 Niels Haarannen www.chartbuch.de, 18.11.2016

EEX Butter

Basis der PreisbildungEEX SMP

5 t Skimmed Milk Pouwder• Germany, SMP food quality• France, SMP food quality• Netherlands, SMP food quality

Liefermonate: immer 18 Laufzeiten

Handelszeit: 08:45 bis 18:00 Uhr

Notierung in €/t, Tick = 1,00 € (5,00 €)

letzter Handelstag = letzter Mittwoch im Handelsmonat bis 12:00 Uhr, vorhergehender Tag wenn Mittwoch kein Börsentag

Cash Settlement = Index letzter Handelstag 19:00 Uhr


EEX MMP22.11.2016


EEX MMP

25.11.2016 Niels Haarannen www.chartbuch.de, 18.11.2016

Auflösung des Kontraktes

Glattstellung (Regelfall)• Kauf/ Verkauf der Gegenposition

Automatische Glattstellung durch Cash Settlement• Preisfindung aus den aktuellen europäischen

Kassamarktnotierungen• wöchentliche Notierung des Indexes• nicht zu beeinflussen, da rückwärts gerichtete Ermittlung


UmrechnungBörsenmilchwert ab Hof

Verhältnis Butter zu Magermilch• 1 : 1,8 für 100.000 kg Milch

Indexnotierungen am 30.03.2016

Faustformel2.440 €/t Butter ./. 260 €/t Herstellung und Vertrieb

1.630 €/t MMP ./. 380 €/t Herstellung und Vertrieb

./. 1,4 Cent/kg für Erfassungskosten

� Ergibt ca. 20,80 Cent pro kg ab Hof Börsenmilchwert

Basis zum Durchschnitt der Molkereien beachten

Kontrolle/Analyse

Datei


IFE Börsenmilchwert

25.11.2016 Johann Kalverkamp Quelle: www.chartbuch.de, 31.10.2016

Markterwartung

25.11.2016 www.ife-ev.de, 18.11.2016Niels Haarannen

EEX Börsenvorschauvom 22.11.2016


18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

28,00

30,00

32,00

34,00

36,00

38,00

Januar Februar März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember

Milchpreis in Cent

Durchschnittliche Milchpreisnotierung 2005 - 2014 mit Börsenvorschau vomDurchschnitt Gutjahre Durchschnitt Schlechtjahre Durchschnittsmilchpreis

EEX 2016 EEX 2017 EEX 2018

ᴓ aller

37







Diskussion

Wichtig!

Wer an einer WarenterminbörsePreise absichern

will,muss die Kalkulation

beherrschen!!!


Analyse des innerbetrieblichen Preisrisikos

� Ermittlung der innerbetrieblichen Grenzpreise oder Grenzmargen

� Analyse der Risikotragfähigkeit

� Aufbau eines innerbetrieblichen Preisrisikomanagementsystems

� Kalkulation mit börsenabhängigen Preisen

� Preisabsicherung nach vorher festgelegten Strategien

� Disziplin während der Absicherungsphase


Wo stehe ich ?

Analyse des Ist-Betriebes mit einer möglichst exakten Ertragsvorschaurechnung

Planung der künftigen Grenzpreise• Grenzmilchgrundpreis, Grenz DB• Aktuell ca. 32,00 Cent/kg Milch• Soll-Wert für absolute Zukunftsbetriebe ??


41Zeitraum der Preisbildungmit Börse = 18 Monate möglich!

Planung

Umsetzung

Wachstum

Produktion

Lagerung

Lieferung

Bezug Absatz

Lagerung Verarbeitung

Landwirt, Verarbeitung

Handel, Verarbeitung, LEH

ohne Börsemit Börse


Kalkulation eines Milchprodzenten

Kalkulation auf Grundlage der Ist-Betriebsanalyse in 07/2014

Grundlage = Börsennotierung

zum Lieferzeitpunkt der Milch in 07/2015

Milchgrundpreis zum Liefertermin Spekulation !!!!

Jul 15

Börsenmilchwert zum Liefertermin 36,30 Cent/kgGrenznotierung Betrieb Vollkosten 30,00 Cent/kgGebühren Absicherung 0,30 Cent/kgEigenkapitalbildung 6,00 Cent/kg

Bei 3.600.000 kg Milch 216.000,00 Euro


Kalkulation Basis und Basisrisiko

Kalkulation auf Grundlage des Börsenmilchwertes

Börsenmilchwert zum Liefertermin 36,30 Cent/kgBasisrisiko zum Börsenmilchwert, +5/-5 mögl. 0,30 Cent/kgAbgesicherter Milchgrundpreis 36,60

innerbetriebliche Qualität Fett/Eiweis 0,50 Cent/kgbetriebliche Mengenstaffel 0,25 Cent/kgBonuszahlung 0,50 Cent/kg

Abgesicherte netto Auszahlung 37,85 Cent/kgMwSt 10,7 %, bei pauschlierende Betriebe 4,05 Cent/kgAbgesicherte brutto Auszahlung 41,90 Cent/kgGebühren Absicherung -0,12 Cent/kgKapitalkosten -0,18 Cent/kgbetrieblicher Absicherungspreis 41,60 Cent/kgBasis zur Börse 5,30 Cent/kg


Preisabsicherung IProduktion pro Monat 300.000 kg

61,1 % = ca. 183.333 kg Kassamarkt Cent/kg Terminmarkt €/t

Juli 2014

Kalkulation 2014 36,30

Verkauf 2 Butterkontrakte 3.530,00

Verkauf 3 MMP Kontrakte 2.725,00

Juli 2015

Verkauf Milch Juli 2015 28,00

Kauf 2 Butterkontrakte 2.865,00

Kauf 3 MMP Kontrakte 2.150,00

Gewinn/Verlust in Euro*

Kassamarkt -15.216,64

Terminmarkt 15.275,00

* gegenüber Kalkulation


Preisabsicherung IIProduktion pro Monat 300.000 kg

61,1 % = ca. 183.333 kg Kassamarkt Cent/kg Terminmarkt €/t

Juli 2014

Kalkulation 2014 36,30

Verkauf 2 Butterkontrakte 3.530,00

Verkauf 3 MMP Kontrakte 2.725,00

Juli 2015

Verkauf Milch Juli 2015 42,00

Kauf 2 Butterkontrakte 4.480,00

Kauf 3 MMP Kontrakte 2.850,00

Gewinn/Verlust in Euro*

Kassamarkt 11.400,00

Terminmarkt -11.375,00

* gegenüber Kalkulation


Konten bei der ClearingbankMarket to Market Bewertung in € >>>Verkäufer

Tag Aktion Kurs Zahlung KK-Konto Marginkonto Sicherheitenkonto

Kontoeröffnung 2.500,00 2.500,00 150.000,00

1 Verkauf Kontrakte

5 3.047,0 2.500,00 8.076,00 141.924,00

10 2.800,0 8.675,00 8.076,00 141.924,00

20 3.100,0 1.175,00 8.076,00 141.924,00

35 Nachschußpflicht 3.400,0 -6.325,00 8.076,00 141.924,00

9.00 Uhr Folgetag

36 Lastschrift 6.325,00 0,00 8.076,00 141.924,00

45 2.900,0 12.500,00 8.076,00 141.924,00

Geldentnahme 6.325,00 6.175,00

360 Kauf 2.300,0 21.175,00 0,00 150.000,00

Kontrakte

Gewinnmitnahme 18.675,00 2.500,00


Betriebsmittelkonto Marginkonto Avalkonto

Rahmenkredit

Faustregel: pro 100.000 kg Milch umgerechnet5.000,00 € Bürgschaft5.000,00 € Liquidität

Abrechnungsdisziplin bei Tausch Kassa gegen Börse!


Hausbank

Absicherungsstrategie

Festlegung der Strategie

• Absicherungsgrad

• Absicherungspreis• neben der Risikolage des Betriebes abhängig vom

Angebot der Börse• wo fange ich an• wo höre ich auf

• Disziplin

• Beispiele

• Flipchart, DLG


18 €

20 €

22 €

24 €

26 €

28 €

30 €

32 €

34 €

36 €

38 €

40 €

42 €

44 €

46 €

48 €

50 €

Jan

. 05

Mai

. 05

Sep

. 05

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Mai

. 06

Sep

. 06

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. 07

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. 07

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. 08

Sep

. 08

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. 09

Mai

. 09

Sep

. 09

Jan

. 10

Mai

. 10

Sep

. 10

Jan

. 11

Mai

. 11

Sep

. 11

Jan

. 12

Mai

. 12

Sep

. 12

Jan

. 13

Mai

. 13

Sep

. 13

Jan

. 14

Mai

. 14

Sep

. 14

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. 15

Sep

. 15

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Mai

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Sep

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Mai

. 17

Sep

. 17

Korrelation zwischen Kieler Rohstoffwert und Milchgrundpreis DMK

Kieler Rohstoffwert Milchgrundpreis DMK Linear (Milchgrundpreis DMK)Cent/kg

Gier

GierGier

Angst Angst

Absicherungs-

zeitraum

49Rohstoffwert Milch und Milchpreis DMKPreisschwankungsrisiko 200 %

25.11.2016 www.agrarberatung.com, 21.11.2016Niels Haarannen

VertragsformenMolkerei als Vermittler/Dienstleister

Verarbeiter,LEH

Börse

Milch-produzent

Kaufpreisabsicherung

durch Kontrakte

in der Niedrigpreisphase

Verkaufspreisabsicherung

durch Kontrakte

in der HochpreisphaseMolkerei

Lieferung und Abrechnung

Lieferung und Abrechnung


Der PrämienkontraktVorteile für den Landwirt

� Keine eigene Kontoführung an der EEX

� Geregelter Absatz

� Preisermittlung erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt auf Grundlage von Börsennotierungen


Liefervertrag/PrämienkontraktVerarbeiter - Landwirt

Verkäufer: Landwirt

Käufer: Molkerei

Ware/Qualität: Milch mtl. 300.000 kg, 3.600.000 kg /Jahr

...................................................... ......................................................

Absicherung:

Menge: mtl. 105.556 kg Milch, Rest zum aktuellen Marktpreis

Parität: ab Hof

Preisbildung: mtl. 105.556 kg über die EEX Kontrakte Butter und Magermilchpulver im Verhältnis von 1 : 2 je 105.556 kg Milch, jeweils zum Liefermonat

Preis: Der Preis wird in Abstimmung zwischen Käufer und Verkäufer mit Abschluss von Verkaufskontrakten an der EEX festgelegt. Als Sicherungspreis für die Milchlieferung gilt der Börsenmilchwert, zu dem der Butter und Magermilchfuture gemäß Umrechnungstabelle am Tag des Kontraktabschlusses an der EEX im Namen des Käufers gehandelt wird. Die Abrechnung der Differenz des Börsenmilchwertes zum Lieferzeitpunkt der Milch gegenüber dem Sicherungswert erfolgt in der Milchgeldabrechnung.

Kontrakt- und sonstige Bestimmungen:

______________________________________________________________________

Schiedsgericht: des Käufers


Merkmale

� Verarbeiter tritt als Käufer der Ware vom Produzenten zu Marktpreisen am Kassamarkt auf

� Verarbeiter kalkuliert auf Basis vor Ort inklusiv der tatsächlich entstehenden Kosten und berechnet die notwendige Abrechnung zur Börsennotierung

� Mit dem Landwirt wird eine Vereinbarung über die Lieferung der Rohware und der Abrechnung zur Börsennotierung vertraglich getroffen.

� Der Handel nimmt die Preisabsicherung in Abstimmung mit dem Landwirt an der Börse vor.

� Bei Lieferung der Rohware wird gemäß des Liefervertrages auf Grundlage der eingegangenen Verkaufsposition an der Börse unter Anrechnung der vereinbarten Abrechnung abgerechnet.


VertragsformenEZG als Vermittler/Dienstleister

Molkerei

Börse

Milch-produzent

Verkaufspreisabsicherung

durch Kontrakte

in der Hochpreisphase

EZG

54

Lieferung

Vertrag

Absicherung

und Abrechnung

Vertrag und Abrechnung

Vorteile für den Landwirt=Verantwortung der EZG

einfach für den Landwirt:

• keine eigene Kontoführung an der Börse

• geregelter Absatz

• Preisermittlung erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt auf Grundlage von Börsennotierungen

• kleine Mengen sind möglich

rechtlich sauberes Vertragswerk (DBV?)

• Schutz EZG und GeFü

• Verantwortung der EZG gegenüber den Mitgliedern

• EZG macht Milchgeldabrechnung! (wenn Nein: Zulassung BaFin)

• Regelung zur Verrechnung der Basisgewinne und –verluste

Kompetenz

• Seminare für GeFü und Mitglieder!!

• Sonderformen des Handelns (Prämienvertrag, EFP)


Vertrag AbsicherungEZG Landwirt

� Ablauforganisation

� Absicherungsstrategie

� Abrechnung

� Sicherheiten, Liquidität

� Marktinformationen

� Regelungen für besondere Situtationen� besondere Markteinflüsse??

� Vollmachten


Angebot

� Seminare� Mitgliederversammlungen

� Unterstützung bei den Ausarbeitungen

� Marktinformationen, Marktanalyse� fundmental und technisch

� Umsetzung an der Börse

� Unterstützung bei den Abrechnungen


ModellJeder macht seinen Preis selbst

Industrie/Verarbeitung/LEH

Prämienkontrakte

EZG

Landwirt

VR

Ag

rarB

era

tun

g A

G

EE

X Le

ipzig

Festpreisvereinbarung

MolkereiLandwirt

Festpreisvereinbarung

EE

X Le

ipzig

VR

Ag

rarB

era

tun

g A

G

Landwirt Landwirt Landwirt Landwirt Landwirt

Preis-Fixierung

Preis-Fixierung

Preis-Fixierung


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Diskussion

50 €

75 €

100 €

125 €

150 €

175 €

200 €

225 €

250 €

275 €

300 €

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Preisentwicklung Hamburg B-Weizen in €/t

Preisrisiko Weizenca. 180 %


Jahreszyklus Weizen

25.11.2016 Johann Kalverkamp www.seasonalcharts.com

Weizen MatifDez 2017 aktuell ca. 175,50 €/t

25.11.2016 Johann Kalverkamp www.chartbuch.de, 21.11.2016

Jahreszyklus Mais


Mais ChicagoLangfristchart


Mais Matif Januar 2017 aktuell ca. 166,25 €


Korrelation Weizen vs. Mais


Preiszyklus Sojabohnen


Sojabohnen ChicagoTop Möglichkeit vorbei? Denke an 2017


(€4)

(€2)

€0

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€4

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€8

€10

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Weizen frei Hafenlager Milchleistungsfutter 18/3 Differenz: Weizen zu 18/3

Linear (Weizen frei Hafenlager) Linear (Differenz: Weizen zu 18/3)

= Börsenabsicherung

Korrelation: Weizenpreis gegenüber Futtermittel

= Händlerkontrakt

Korrelation Weizen- und Futtermittelpreise


KorrelationNotierungen Land und Forst

Weizenpreis war per 45. Woche

• 164,00 €/t frei Hafenlager Hamburg

Milchleitungsfutter 18/3

• 204,50 €/t frei Hof = 40,50 €/t Differenz

• ist aktuell leicht unter dem Durchschnittlich

• laut Trendlinie = 45,00 €/t

• frei Hof ca. 30,00 €/t

Ergebnis

• Jetzt genau analysieren für Erntejahr 2017 und 2018!!

• Aktuell ist das MLF im Verhältnis zum Weizen unter Durchschnitt

• Trend ist jedoch aktuell steigend!

• Prognosen für 2017 total unsicher, eher steigend, Börsenkontrakte!!

• Futter 2016/17 absichern, Händlerkontrakte!!


Bedarfsplanung Futter200 Kühe, 27 dt 18/3 pro Kuh

Notierung Weizen Matif Dez 2017 = 175,00 €/t

Milchleistungsfutter 2017• 500 t, Absicherung 220,00 €/t

• Bei einer Basis von 45,00 €/t

• Einsparung ca. 30.000 € netto gegenüber 12/13

Einsparung = 150,00 €/pro Kuh• für 2017/18


Der virtuelle KuhstallBörsenpreise 21.11.2016, Leistung 10.000 kg pro Kuh

dt/kg MonatNotierung

EEX Basis MwSt. Gesamt

Weizen zu 18/3 27,00 Dez. 17 17,50 4,50 7,00 635,58

Grundfutter 680,00

sonstiges abzgl.Kalb/Altkuh 8,00 19,00 600,00

Milch 10.000 Dez. 17 34,7 1,25 10,70 3.979,67

Deckungsbeitrag 2.064,09


Hilft die Warenterminbörse?

Ja!• Wenn ich meine Zahlen kenne.

• Ich die Funktionen der Börse kenne.

• Meine Hausbank mir die notwendigen Sicherheiten und bei Bedarf Liquidität zur Verfügung stellt.

• Wenn ich Basisgewinne und Basisverluste im Blick behalte.

• Wenn ich bereit bin, die Börse gemeinsam mit meinen Handelspartnern zu nutzen.

• Wenn ich fähig bin, meine Absicherungsstrategie diszipliniert zu Ende bringe.

• Wenn ich mich nicht von Gier und Angst leiten lasse.








Diskussion

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