servicio de compensación y liquidación de valores 1 arquitectura y funcionalidades de los sistemas...
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Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 1
Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación. El caso español.
Luis A. Catalán MartínezDirector General del S.C.L.V.
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 2
Sumario de la Presentación Funcionalidades
Nuevo Sistema
Plataforma tecnológica Hardware Software
Interfases de comunicaciones Diseño técnico
Características del sistema Arquitectura de datos Conexiones con otros depositarios centrales Aplicación Cliente-Servidor
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 3
Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación.
FUNCIONALIDADESFUNCIONALIDADES
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 4
Funciones principales del S.C.L.:
Encargado de la llevanza del Registro Contable de Anotaciones en Cuenta de los valores admitidos a negociación en: Las Bolsas de Valores españolas El Mercado A.I.A.F. de Renta Fija El Mercado de Valores Latinoamericano
Encargado de la compensación y liquidación de las operaciones realizadas en dichos mercados
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 5
S.C.L.V.
Bo
lsas
de
valo
res
Banco de España
Organismo Supervisor
Contratación Liquidación de efectivos
Entidades Adheridas
Instrucciones de liquidación
Mercado de Renta Fija
Encuadramiento del S.C.L. en el mercado español:
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 6
Bancos Cajas de Ahorro Sociedades de Valores Agencias de Valores Cooperativas de Crédito El Banco de España Entidades extranjeras que realicen actividades
análogas al S.C.L. Depositarios Centrales (CSDs, ICSDs).
Entidades adheridas al S.C.L.:
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Registro de doble escalón compartido con las entidades adheridas Transmisión de valores por transferencia contable
Entidad Adherida: A
- Cta Propia: 1000 - Cta.Terceros: 6000
Entidad Adherida; B
- Cta. Propia: 500 - Cta.Terceros: 2000
Entidad Adherida: N
- Cta. Propia: 0 - Cta.Terceros: 2500
Entidad adherida A
- Cta. Propia: 1000
- Cta. Terceros: · Cliente 1: 3250 · Cliente 2: 1500 · Cliente 3: 1250
6000
Anotación en cuenta:
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PRINCIPIOS: Compensación multilateral Universalidad de sistema Entrega contra Pago Objetivación de la fecha de liquidación
Estándar en D+3 para renta variable Estándar en D+1 para renta fija
Aseguramiento de la entrega Neutralidad financiera
Compensación y Liquidación bursátil:
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 9
Comunicación de
Operacionesdel Día
ENTIDADES ADHERIDAS
Instrucciones
deLiquidación
Contratación
Cuenta deLiquidación
Banco de España
Bo
lsas
Proceso de Liquidación bursátil:
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D+6 D+3D D+2
DESGLOSE
D+1
CONFIRMACIÓN O RECHAZO
Ciclo de Liquidación bursátil:
JUSTIFICACIONES DE VENTAS
LIQUIDACION
PRESTAMO DE VALORES
RECOMPRA
IMPUTACION
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EN LA ENTREGA DE LOS VALORES Préstamo Centralizado
de carácter obligado Entidades adheridas
prestamistas Remuneración a
Entidades prestamistas Recompra de valores en
el mercado
EN EL PAGO DEL EFECTIVO Línea de Crédito a través
de Entidades financieras de primera fila
Venta de valores en el mercado (venta de reemplazo)
Resolución de incumplimientos:Sistema basado en un riguroso control del riesgo y en el depósito obligatorio de garantías
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 12
Banco de spaña
Proceso de Liquidación en A.I.A.F.:
Instrucciones de LiquidaciónENTIDADES ADHERIDAS
Contratación
Cuenta deLiquidación
Mer
cad
o d
e R
enta
Fij
a
Contratación
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Traspasos de valores Entregas libres y contra pago de efectivos
Cambios de titularidad Operaciones no bursátiles
Préstamos bilaterales de valores entre participantes
Operaciones financieras Pago de intereses y dividendos Amortizaciones de valores Splits, generación derechos de suscripción, ampliaciones de
capital, conversiones, canjes, etc. Fusiones, O.P.A.s, O.P.V.s, O.P.S.s
Otros servicios:
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Nuevo sistema de registro y compensación y liquidación de valores Inicialmente pensado
para valores de renta fija Con posibilidad de
proyección futura para valores de renta variable
Incorporación del estándar ISO 15022
Implantación en el año 2000
Basado en la anotación en cuenta de saldos de valores
Compensación multilateral Plazo de liquidación en D+1 Varios ciclos diarios de
liquidación Cuentas de liquidación:
Multilateral neta Brutos en tiempo real Operaciones de política
monetaria con el Banco de España
Proyectos a corto plazo:
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 15
Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación.
PLATAFORMA TECNOLÓGICAPLATAFORMA TECNOLÓGICA
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 16
Hardware
3745-170Nodo X.25 ERIPAX2 x 64 KB Iberpac Plus2 x 64 KB Iberpac2 x 64 KB Punto a Punto
CPU 9672-R1565 MIPS1 GB de MEMORIACanales ESCON
Robot 3494 L102 x 3490 C2A4 drivers1700 Cartuchos
Discos SYMMETRIX 5330174 GB en Mirroring1 GB de CACHE
Cartuchos Externos1 x 3490 A11 x 3490 B44 drivers
Impresoras Láser IBM 3835 (35 ppm)Impresora de Impacto
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Software Sistema operativo OS390 V2R5 Monitor Teleproceso: CICS V4 Gestor de Base de Datos: DB2 V4 Lenguaje Programación: COBOL Intercambio de Datos:
MQ Series V1R2 Pelican V7 Editran V3 Merva V3R3
Planificador de Trabajos: Control-M Utilidades DB2: Platinum y BMC Monitores: DB2PM y B&B Utilidades para Desarrollo: VIASOFT
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Interfases de comunicaciones
M.V.S.C.I.C.S.D.B.2.COBOLMQ/SERIESMODULO DIRECTORINTERFASES E/CINTERFASESAPLICACIONES
TOKEN-RING
MQ-SERIESPELICANEDITRANCliente-ServidorEDITRAN/CMERVA
BOLSASBOLSAS
EntidadesEntidadesparticipantesparticipantes
C.S.D.´SC.S.D.´SS.W.I.F.T.
P.PIBERPAC +RED BOLSAS
USE-SLS
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Flujos de información Batch
MÓDULO DECONTROL DE
TRANSMISIONES
HISTORICO
UNIFICADOS POR APLICACIÓN
EDITRAN
PELICAN
FICHEROSAPLICACION
BATCH
“x”
DB2
Envío masivo de datos para su proceso por lotesAlternativa al sistema de comunicaciones “Host to Host”
FICHEROS DE ENTIDADES
POR APLICACIÓN
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Objetivos: Que sea transparente respecto del sistema de
transporte de información que se utilice Que aísle las aplicaciones respecto de la
implementación de nuevos sistemas de transporte de información
Que facilite el tratamiento de la información “Straight-Through Processing”
El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (I)
Una solución propia a la problemática derivada de las comunicaciones en tiempo real:
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El Módulo Director desarrollado por el S.C.L. (II)
Funcionalidades:Independiza las aplicaciones del sistema de transporteGestiona los diálogos con las distintas aplicaciones
Llama a una determinada aplicación en función del mensajeProporciona desdoblamientos de los mensajes
Controla el sincronismo entre diferentes subsistemasProporciona Journaling de mensajesEjecuta validaciones básicas evitando desarrollosRealiza conversiones de caracteresComprime y descomprime la informaciónEfectúa tratamientos de excepciones
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Flujos de información “Host to Host”
Mensajes MQ/Series
TampónSalida
EDITRAN
TampónEntrada
EDITRAN
INT
ER
FA
SE
ED
ITR
AN
IN
TE
RF
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DIT
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MQ
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RIE
SM
Q/S
ER
IES
Men
saje
s de
ED
ITR
AN
ZONAZONAMQ/SERIESMQ/SERIES
Mensajes MQ/Series
JOURNAL
MO
DU
LO
M
OD
UL
O
DIR
EC
TO
R S
CL
DIR
EC
TO
R S
CL
Cola deEntrada
MQ/SERIESMQ/SERIES
ZONA CICS-EDITRANZONA CICS-EDITRAN
APLICACION
““x”x”
DB2DB2
ZONA CICS-EXPLOTACIONZONA CICS-EXPLOTACION
“Trigger”
“Trigger”
Respuesta
Cola deSalida
MQ/SERIESMQ/SERIES
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 23
Flujos de información aplicación Cliente-Servidor
MODULOMODULODIRECTORDIRECTOR
SCLSCL
Respuesta alMensaje
• Windows’95 o Windows-NT• EICON o ATTACHMATE• PLACA X.25• MODULO DIRECTOR
•HLLAPI•Gestión Diálogos con HOST•Compresión/Descompresión
• APLICACIONES SCL•POWERBUILDER
TERMINAL SITUADA ENTERMINAL SITUADA ENLA ENTIDAD ADHERIDALA ENTIDAD ADHERIDA HOST S.C.L.HOST S.C.L.
REDREDPUBLICAPUBLICA
DB2
Aplicación“X”
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Solución del S.C.L. para mensajes SWIFT
ColaEntradaMERVA
Men
saje
s S
WIF
T
ZONAMQ/SERIESZONAMQ/SERIES
Cola deSalida
Journaling
MO
DU
LO
M
OD
UL
O
DIR
EC
TO
R S
CL
DIR
EC
TO
R S
CL
Cola deEntrada
ZONA CICS-MERVAZONA CICS-MERVADB2DB2
ZONA CICS-EXPLOTACIONZONA CICS-EXPLOTACION
ALARMAMSG
ERRONEO
ColaEntradaMERVA
MSGRecibidosMERVA
MSGEnviadosMERVA
Cola deControl
Cola deControl
INTERFASEMERVA/MQ
APLICAC.
““x”x”
INTERFASEMQ/MERVA
“Trigger”
Respuesta amensajesSWIFT
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 25
Cifras de actividad soportadas por la estructura
Más de 580.000 mensajes on-line de media diaria
Puntas superiores a 800.000 mensajes on-line al día
Más de 2.000 transmisiones “batch” al día
99,75% de disponibilidad del sistema
Operatividad horario TARGET (7:00 a 19:00 horas)
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 26
Arquitectura y funcionalidades de los sistemas de compensación y liquidación
DISEÑO TÉCNICODISEÑO TÉCNICO
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CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- DATOS
Nomenclatura standard Facilita el conocimiento de pertenencia de:
Un campo a una tabla, fichero, formato ó mensaje Ficheros de un proceso Programas que componen un proceso Procesos en los que se divide una aplicación Tablas de una aplicación
Nombres standard de los datos, se mantiene el mismo nombre en todos los campos tanto en tablas, mensajes, formatos como en ficheros
Almacenamiento en tablas DB2 División de las tablas por aplicaciones
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Transmisiones On-line por medio de mensajes De Host a Host De Cliente a Servidor
La aplicación esta diseñada de tal forma que es transparente al origen de la transmisión
Las mismas transacciones tratan de igual forma los mensajes recibidos desde un Host que desde un Cliente
La aplicación Cliente-Servidor esta desarrollada en el SCLV Comunicaciones de Formatos Batch por transmisión de ficheros
ENTIDAD-1 SCLENTIDAD-2
BOLSA
CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- COMUNICACIONES
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Contestación
Tratamiento actuación S
Tratamiento actuación E
Validación General
Se define un proceso por cada tema a desarrollar Cada programa resuelve un problema
Si cambia o desaparece el problema, se modifica o desaparece el programa
Facilita la programación y el mantenimiento futuro, un proceso seguirá funcionando correctamente en el resto de los programas no modificados
Se mantiene el mismo diseño de los ficheros de datos entre los programas de un proceso
Programación estructurada y normalizada, en COBOL, CICS, DB2 Los programas utilizan los parámetros del sistema almacenados en
tablas
APLICACION
Validación Formato
PROCESO 3
PROCESO 2
PROCESO 1
CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (I)
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 30
CARACTERISTICAS DEL SISTEMA.- PROCESOS (II)
Integridad de datos Todas las actualizaciones se realizan en el mismo proceso Uso de módulos standard para las actualizaciones de las tablas de
Registro y Auxiliares Facilidades en la ejecución
Planificación diaria fija: Los procesos mediante parámetros de control realizan el tratamiento de datos o finalizan
En caso de problemas, los procesos se arrancan en el paso que detectó el problema
Operaciones con un ciclo de vida de varios días Cada operación tiene asociados unos módulos y un desplazamiento en
relación con la fecha de anotación que le corresponda Se pueden añadir o quitar con facilidad los módulos que se deseen
según las características de cada operación
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TABLAS DE
POSICIONES
TABLA DE REFERENCIASDE REGISTRO
TABLAS GENERALES
TABLAS PRINCIPALES (OPERACIONES)
TABLA DE
TITULARES
TABLAS DE REGISTRO
TABLA DE
GESTION
ARQUITECTURA DE DATOS
TABLAS AUXILIARES
DB2
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CLASES DE VALOR
ENTIDADES
VALOR NUMERACIONES
HUECOS DE NUMERACIONES
CALENDARIO
MAESTRASMAESTRAS
Tablas con entidad propia que sirven de apoyo a todo el Sistema Calendario
Generación automática por proceso Control de días hábiles de contratación y de
liquidación Rutina de consulta para los procesos
CONCEPTOS POSICION
GRUPOS CONCEPTOS
POSICIÓN
CONVERSION CÓDIGOS SAVB
ERRORES
TIPOS DE LIQUIDACION
TIPOS DE VALORES
MOTIVOSDE BLOQUEO
TABLAS GENERALES
CÓDIGOSCÓDIGOS Tablas cuya finalidad es facilitar la
normalización del sistema Errores, conceptos, motivos, tipos,
etc.
EMISORAS
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CONTADORES
DESPLAZAMIENTOS
FECHAS DE CONTRATACION
CONTROL DIA
PARAMETROS DEL SISTEMA
REARRANQUE
Control Día Controla la Fecha del Sistema Indicador de Estado de la Cuenta de liquidación Indicador de ventana horaria Control de estado de Procesos
Contadores Generación de números de operación Creación de números de facturas
Fechas de Contratación Contiene la fecha tope de Desglose,
Imputación, Liquidación y Recompra Desplazamientos
Plazos de contestación a operaciones Plazos de paso a Históricos
TABLAS GENERALES.- CONTROL
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Módulo de actualización de Posiciones
Cada concepto tiene asociados los saldos de las tablas de posiciones que se deben actualizar, indicando suma o resta
ORDEN
MACRO ORDEN
ORDEN
CONCEPTOS POS.
POSICION EFECTIVOS
POSICION LIQUIDACION
POSICION VALOR
MVTO POS
MVTOS POS
MODULO ACTUALIZ.
OP. FINANCIERAS
POSICION OP. FINANCIERA
CONVERSION MACRO
INTERFASE ON-LINE
INTERFASE PROGRAMA
Posición ValorSaldos de valores por entidad:
Disponibles, Bloqueados, Pendientes
Posición EfectivosSaldos efectivos por fecha de valor, tipo de operación o concepto
Posición LiquidaciónSaldos efectivos a liquidar por fecha de contratación
Posición Operación FinancieraActualizada durante el ciclo de vida
TABLAS DE REGISTRO.- POSICIONES
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RR’S BLOQUEADAS
REFERENCIAS DE REGISTRO
MOVIMIENTOS DE RR’s
ACTUALIZ. RR’S
INTERFASE PROGRAMA
TABLAS DE REGISTRO.- REFERENCIAS DE REGISTRO
Por cada referencia de registro se controlan tres saldos Disponible Bloqueado En préstamo centralizado
Control Bloqueos por pignoración del Banco de España Módulo de actualización de RR’s
Los programas de tratamiento de Operaciones generan una llamada al módulo con los datos de la Referencia de Registro y el indicador de actuación
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Sirven para la comunicación de Titulares a Emisoras nominativas
NUMEROS DE OPERACION
TITULARESACTUALIZACIÓN
TITULARES
INTERFASE PROGRAMAS
DOMICILIOS
TABLAS AUXILIARES.- TITULARES
Cada Número de operación puede tener varios titulares y un domicilio
Módulo de actualización de Titulares Los procesos de tratamiento de Operaciones generan una llamada al
módulo con los datos de titulares y domicilios Los titulares están asociados a un número de operación
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Facilitan la realización de estudios y consultas sobre el funcionamiento de las entidades
SALDOS CONTRATACION
SALDOS VENCIMIENTO
SALDOS PENDIENTES
SALDOS JUSTIFICACION
SALDOS OPERACIONES
SALDOS CANON LIQUIDACION
TABLAS AUXILIARES.- SALDOS DE GESTIÓN
Agilizan la obtención de informes y estadísticas de comportamiento
Cálculo diario con ejecución de procesos que obtienen saldos agrupados por diferentes argumentos de gestión
Proporcionan saldos agregados de valores e importes, días de desplazamientos entre fechas, cantidad de operaciones tramitadas, ...
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 38
VOLUMEN CONTRATADO
FECHA DE LIQUIDACION
POSICIONES
ALTA y BAJA VOLUMEN
DATOS OPAS
CUADRE VOLUMEN
TOMA DE DECISION
CALCULO COTIZACION
COTIZACION MEDIA
Volumen de Contratación Se utiliza como saldo de cuadre y control de la recepción de las
operaciones bursátiles realizadas
GASTOS OPAS
TABLAS PRINCIPALES.- CONTRATACIÓN
OPAS Están divididas por tramos, cada uno puede tener unas características
diferentes de funcionamiento: gastos, tipo de bloqueo, aceptación de rechazos, fechas …
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 39
VOLUMEN CONTRATADO
FLUJOS
DESGLOSES
CONFIRMACIÓN-RECHAZO
BOLSA/MIEMBROS DEL MERCADO SCLV ENTIDAD
BAJA
JUSTIFICACION DE VENTAS
TARIFAS LIQUIDACION
DESGLOSESDATOS ORDEN TITULAR ORDEN JUSTIFICACION
Desgloses Se pueden declarar independientes o agrupados en Modo Orden
TABLAS PRINCIPALES.- LIQUIDACIÓN
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 40
POSICIONES
TARIFAS DE LIQUIDACION
DESGLOSE
DESGLOSE
DESGLOSE
RR’s RR’s
Entidad 1
TITULAR
FECHA DE LIQUIDACION
DATOS DE OPAS
JUSTIFICACION JUSTIFICACION
TITULAR
ENTIDADES ADHERIDAS
CLASESDE VALOR
ORDEN
TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE LA LIQUIDACIÓN
VOLUMEN CONTRATADO
POSICIONES Entidad 1
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 41
Tipos de Operación Traspasos libres y contra pago Cambios de titularidad Préstamos bilaterales entre entidades
DATOS OPERACION
RR’S OPERACION
CAMBIO TIT ESCRITURA POLIZA
MOTIVOS CAMBIO TIT
FLUJOS
ENTREGA
CONFIR / RECHAZO
ENTIDAD ORIGEN SCLV ENTIDAD DESTINO
Estados de la operación•Pendiente de contestar•Rechazada por la entidad o anulada por falta de contestación•Pendiente de anotar•Anotada
TABLAS PRINCIPALES.- OTRAS OPERACIONES
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 42
DATOS OPERACION
POSICIONES
RR’S OPERACION
POSICIONES Entidad 1
RR’S RR’S
Entidad 1
TITULAR
CAMBIO TIT ESCRITURA/POLIZA
TITULAR
ENTIDADES
CLASES DE VALOR
MOTIVOS CAMBIO TIT
RR’S OPERACION
RR’S OPERACION
TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DE OTRAS OPERACIONES
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 43
Cada tipo de Operación Financiera tiene asignados unos módulos obligatorios y otros opcionales, que pueden ser activados o anulados por Operaciones
Basándose en la fecha valor de la operación se calcula la fecha de ejecución de cada módulo, según su desplazamiento
El ciclo de vida de la Operación empieza y finaliza con la primera y última fecha de sus módulos
OPERACIONES FINANCIERAS
TIPOS DE OP FINANCIERAS
DESPLAZ. OP FINANCIERAS
DESCRIPCION PROCESOS
PREMIOS SORTEO
NUMERACIONES Y RR´S SORTEO
AMORTIZACION POR SORTEO
Las Operaciones Financieras se dan de alta por ON-LINE
TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS
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A nivel de RR presentada La entidad agente presenta las
RR’S, controlandose el plazo establecido
A nivel de Clase de ValorSe actualizan en un proceso Posición Valor y todas las RR’S
OPERACIONES FINANCIERAS
RECEPCION RR’S
BAJA CLASE VALOR
POS. VALOR
REFERENCIAS
CLASES DE VALOR
DATOS OP’S REFEREN OP’S
PRESTAMO SCL
TRANSFOR-MACION
TITULARES
DESGLOSES
JUSTIFICACION
VOLUMEN
TABLAS PRINCIPALES.- OPERACIONES FINANCIERAS
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 45
Se utiliza para cubrir las ventas vencidas del Sistema, calculado diariamente
PRÉSTAMO REFERENCIAS
REMUNERACION PRÉSTAMO
VENCIMIENTO DEL PRÉSTAMO
FLUJOS
PRESENTACION / RETIRADA
REMUNERACION
ENTIDAD SCLV
Actuaciones de la EntidadPresentación y retirada de Referencias de RegistroModificación del porcentaje de remuneración, no puede superar el tope establecido por el SCLV
La remuneración se paga a las entidades a final de mes
TABLAS PRINCIPALES.- PRÉSTAMO CENTRALIZADO
Servicio de Compensación y Liquidación de Valores 46
POSICIONES POSICIONES
POSICIONES Entidad 1
POSICIONES Entidad 1
RR’S
RR’S
RR’S Entidad 1
RR’S Entidad 1
TITULAR TITULAR
DESGLOSESDESGLOSES
TITULAR TITULAR
PRESTAMO REFERENCIAS
PRESTAMO REFERENCIAS
REMUNERACIÓN PRESTAMO
REMUNERACIÓN PRESTAMOREMUNERACIÓN
PRESTAMO
REMUNERACIÓN PRESTAMO
REMUNERACIÓN PRESTAMO
REMUNERACIÓN PRESTAMO
VENCIMIENTO PRÉSTAMO
VENCIMIENTO PRÉSTAMO
PARAMETROS DEL SISTEMA
PARAMETROS DEL SISTEMA
COTIZACION MEDIA
COTIZACION MEDIA
TABLAS PRINCIPALES.- ESQUEMA DEL PRÉSTAMO CENTRALIZADO