sharing our dna · • globalisering oem’s • toenemende behoefte oem’s aan life cycle ......
TRANSCRIPT
Agenda
• Hoofdpunten 2015• Markt en Positionering• Financieel• Operationeel• Vooruitzichten en Conclusie
Hoofdpunten 2015
• Onze klanten bewegen van equipmentproducent naar leverancier van oplossingen
• Versterking positie als one-stop-provider en Life Cycle Manager
• Uitrol DNA & Leadership cultuurprogramma• Intensivering samenwerking met klanten en
‘Voorkeurleveranciers’• Operationele performance• IT verbeterprogramma• Organisatie aanpassingen bij NCWS en NME aan de
klantvraag
EMS – Markttrends
• Globalisering OEM’s
• Toenemende behoefte OEM’s aan Life Cycle
Management, vroege betrokkenheid en gedeelde
participatie in ontwikkelproces van een product
• Toename van elektronica in automotive en medical
• Volatiliteit is een gegeven (The only constant is
change)
• Verkorting product life cycles
• Investeringsniveaus nemen toe
EMS – Markttrends
• Hogere intensiteit in samenwerking in de keten door
transparantie en moderne communicatiemiddelen
• Consolidatie vanuit onderkant markt
• Transitie naar meer regelgeving
• Design voor beste productiemethode met meer
gecontroleerde overdrachtsmomenten
• Product traceability
Positionering in EMS – Markt• Dichtbij onze klant
• High added value / expertise & service
• Van EMS naar Product Life Cycle managementsts
• Groei sectoren: Industry, Semicon, Medical, Automotive and Defence
• Ontwikkeling & Productie van elektronische componenten tot complete box build systemen
• Totale klantontzorging, One-stop providership• Industrie / professionele markt• B2B-OEM & first tier
Company Profile Neways
Development, engineering & services
Connectivity; cable & wire
System integration
Micro electronics
Electronics assembly
Strategical direction Neways
Value discipline model Treacy en Wiersema
CUSTOMER INTIMACY
COSTLEADERSHIP
PRODUCT LEADERSHIP
DISCRIMINATOR BENCHMARK
ANCHOR
CONTEXTBehaviour, One Neways
Lean Leadership
Neways Business ModelLean Approach
Neways Customer ValuesLife Cycle Management
Product OwnershipNeways a Tech. Company
Anchor point is customer intimacy supported by the right balance in cost and technology leadership.
Neways and Life Cycle involvementWe cover almost every stage of the life cycle management process within our core technology competences.
Responsibility Neways
Responsibility Customer
Shared responsibility,Neways leads
The best total cost of ownership (tco)throughout the complete product life cycle
Productroadmap
Field data
What makes Neways as a TCO partner?
We nurture a customer intimacy
culture
We are a technology company
We embrace integrated thinking
CULTURE TECHNOLOGY INTEGRATION
Neways is taking outsourcing to the next level
We’re at the stage that responsibility needs to be outsourced based upon asustainable partnership
ON
E O
FFS
SOLU
TIO
NS
TRANSACTIONAL PARTNERSHIP
MUTUALBENEFITS
Hoofdpunten 2015Stabielere omzet, stijging orderboek
• Netto-omzet stijgt met 21,2% naar € 374,1 m (2014: € 308,6 m)
• Omzet in 2016 goed gestart
• Stabieler verloop afzet in 2015, sterk 3e kwartaal, in 4e kwartaal sterke fluctuaties door voorraadaanpassingen bij klanten
• 1e helft 2015 autonoom -/- 6,3%, 2e helft 2015 +/+ 5,7%
• BuS Groep omzet € 129,3 m (2014: € 60,5 m)
• Orderportefeuille met 7,5% toegenomen naar € 168 m ten opzichte van ultimo 2014 (€ 156 m)
• Verbetering orderboek breed gedragen in de organisatie
• Orderportefeuille met € 5 m toegenomen in 2e helft 2015
Hoofdpunten 2015Winstgevendheid breder gedragen in de organisatie
• Bedrijfsresultaat, exclusief bijzondere baten en lasten, stijgt in 2015 naar € 10,1 m (2014: € 9,0 m)
• Bedrijfsresultaat inclusief bijzondere baten en lasten € 5,9 m in vergelijking tot € 6,6 m in 2014
• Lagere winstgevendheid in 4e kwartaal, bezettingsfluctuaties veroorzaakt door voorraad aanpassingen bij onze klanten
• Incidentele kosten (externe consultants, afvloeiing van personeel, nieuwe kantoorautomatisering, “automotive” readiness Wuxi) hebben een drukkend effect gehad op resultaat
• Reorganisatie aangekondigd in december voor NME en NCWS
• Netto effect bijzondere baten en lasten -/-€ 2,8 m (2014: +/+€ 1,7 m)• Reorganisatie kosten voor NME en NCWS activiteit (€ 2,7 m; € 2,0 m netto)• PPA effect op afschrijvingen (€ 1,4 m; €1,0 m netto)• Opwaardering actieve belastinglatentie (+/+€ 0,3 m)
• Netto winst gedaald naar € 3,2 m (2014: € 7,0 m) door bijzondere lasten
• Dividendvoorstel 40% (2014: 40% in aandelen) op basis van nettowinst inclusief bijzondere baten en lasten
• € 0,11 per aandeel, uit te keren in cash
Hoofdpunten 2015Financiële positie gezond
• Balans verhoudingen op orde
• Balanstotaal licht toegenomen van € 175,2 m naar € 177,1 m
• Eigen vermogen toegenomen door de gerealiseerde winst
• Externe netto schuld gedaald van € 34,8 m naar € 31,5 m
• Solvabiliteit stijgt naar 42,6% (ultimo 2014: 40,5%)
• Netto kasstroom +/+€ 2,9 m (2013: -/-€ 32,5 m)
• Werkkapitaal opgelopen met € 5,6 m door hogere voorraad en debiteuren
• Voorraden gestegen door uitstel orders van onze klanten
• Debiteuren gestegen door hogere omzet in December
• Schulden afgelost voor € 3,3 m
• Investeringen (€ 4,5 m) lager dan afschrijvingen (€ 8,3 m)
Kerncijfers 2015(€m) 2015 2014 2H 2015 2H 2014
Netto-omzet 374,1 308,6 185,0 175,0
- nominale groei in % 21,2% 16,5% 5,7% 30,5%
- vergelijkbare groei in % -1,3% -6,4% 5,7% -14,6%
Bedrijfsresultaat * 5,9 6.6 0,0 2,4
Bedrijfsresultaat ** 10,1 9,0 3,5 4,8
Netto resultaat ** 6,2 5,3 2,7 2,3
Bijzondere baten / lasten -3,0 1,7 -2,9 1,7
Netto resultaat 3,2 7,0 -0,2 4,0
Bruto marge/netto-omzet 39,4% 40,5% 38,9% 39,9%
Operationele marge ** 2,7% 2,9% 1,9% 2,7%
Netto marge ** 1,7% 1,7% 1,5% 1,3%
WPA (€) 0,28 0,63 -0,02 0,33
* Inclusief bijzondere baten en lasten
** Exclusief bijzondere baten en lasten
Ontwikkeling omzet en orderportefeuille
72 67 63 69
156168
2010 2011 2012 2013 2014 * 2015
Orderportefeuille Netto-omzet
+7%
274 265255284
(€m) (ultimo in €m)+21%
* Nieuwe definitie orderportefeuille, harde orders (maximaal
1 jaar) plus forecast eerste 3 maanden.
309
374
117144 144 131 134
189
138
140 130134
175
185
2010 2011 2012 2013 2014 2015
H2
H1
Omzetverdeling per marktsector
(€M) 2015 % 2H 2015 % 2014 % 2H 2014 % 2013 %
Industrieel 142 38 71 38 118 38 68 39 96 36
Halfgeleider 67 18 33 18 62 20 28 16 69 26
Medisch 57 15 28 15 59 19 30 17 64 24
Automotive 88 24 44 24 55 18 41 23 23 9
Defensie 9 2 5 3 8 3 5 3 6 2
Telecom 5 1 2 1 4 1 2 1 3 1
Overig 6 2 2 1 3 1 1 1 4 2
Totaal 374 100 185 100 309 100 175 100 265 100
Omzetontwikkeling per kwartaal
• YoY autonome daling van 1,3%
• Q4 fluctuaties in omzet door
voorraadaanpassingen bij klanten
• 5,7% groei in 2e helft 2015
• Goede ontwikkeling halfgeleiders en
automotive
63,867,1 68,4
65,768,1
65,5
58,1 56,3
63,861,5 63,3
56,2
31,728,8
32,031,8
33,1
32,3
Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15
Neways Incl. BuS
Resultaatontwikkeling
2,6
5,33,9
-2,4
4,2
5,9
5,8
2,1
-1,5
5,0
2,40
2010 2011 2012 2013 2014 2015
H2
H1
1,5
3,22,2
-1,9
3,0 3,4
3,6 0,6
-2,6
3,8
4,0
-0,2
2010 2011 2012 2013 2014 2015
H2
H1
Bedrijfsresultaat* (€m) Nettoresultaat* (€m)
2,4
2,6
8,4
7,4
• 2011, 2012, 2013, 2014 en 2015
inclusief bijzondere baten en lasten
-0,4
1,9
5,1
3,8
6,6
7,0
5,9
3,2
Balans
• Toename eigen vermogen door
gerealiseerde winst
• Toename werkkapitaal door stijging
voorraad en debiteuren door
uitschuiven orders en hoge omzet
december
• Solvabiliteit gecorrigeerd voor
belastinglatentie en immateriële activa
35,9% (ultimo 2014: 33,2%)
Solvabiliteit (per ultimo, %)
43,5
47,4
41,540,5
42,6
2011 2012 2013 2014 2015
Werkkapitaal
• Werkkapitaalbeslag gestegen
door zowel voorraad als
debiteuren
• Voorraden hoog door lage
omloopsnelheid BuS Groep
(~100 dagen) en uitschuiven
orders einde jaar
• Implementatie SMOI leveranciers
gestart
• Omloopsnelheid debiteuren op
constant goed niveau
(ultimo in € M) 2015 1H 2015 2014 1H2014
Voorraden 81,6 83,7 79,4 51
Omloopsnelheid in dagen 81 77 76 66
Debiteuren 39,9 45,8 34,1 29,5
Omloopsnelheid in dagen 36 37 36 39
Werkkapitaal 57,7 63,7 53,5 33,6
CashflowNetto kasstroom (€m)
1,9-2,9
28,4
-18,5
-32,5
2,9
2011 2012 2013 H1 2014 2014 2015
• Voorraden gestegen door uitstellen
orders klanten
• Debiteuren hoger door relatief sterke
decembermaand
• Financieringskosten gestegen tot € 2,1 m
ten opzichte van € 1,3 m in 2014 door
acquisitie BuS Groep
• Investeringen (€ 4,5 m) aanzienlijk lager
dan afschrijvingsniveau (€ 8,3 m)
Personeel
1372 1360 1277 1242
16141925 1924 1875
798 692632 634
674
686 669 655
2011 2012 2013 H12014
2014 ult2014
2015 ult2015
Oost-
Europa en
China
West-
Europa *
Gemiddeld aantal medewerkers
• Kenniscomponent binnen
human resource-mix
steeds belangrijker
• Aantal technische
engineers neemt gestaag
toe, ca 8% van het totaal
aantal medewerkers
• Reductie aantal Fte’s
gerealiseerd door hogere
productiviteit
• Lager aantal
uitzendkrachten in 2015
• Totaal aantal medewerkers
actief in Oost-Europa en
Azië circa 26%
* inhuur 282 254 184 260 235 173 186 177
18761909
20522170 2288
2611 25932530
Gegevens per aandeel(€) 2015 2014 2013 2012
Bedrijfsresultaat 0,52 0,60 0,26 0,24
Nettoresultaat 0,28 0,63 0,19 -0,04
Dividend 0,11 0,25 0,06 0,01
Eigen vermogen 6,19 6,01 5,03 4,90
Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo) 11.401 10.986 9.946 9.943
“Up to the next level”
• Neways DNA & Leadershipprogramma
• Van EMS naar Life Cycle Manager
• ICT inrichting
• Optimalisatie inkoop en supply chain
• Performance Operating Companies
Neways DNA & Leadership programma
• Neways DNA & Leadership model is het fundament van het
Neways-huis
• Volledig uitgerold in Nederland en Duitsland
• Sustainability van het DNA-programma gestart
• Voorbereiding uitrol Slowakije en China 2de helft 2016
• Uitrol Slowakije en China 2017
Van EMS naar Life Cycle Manager
• Focus aangebracht tussen Sales & Account management
• Training sales & directie gestart in 2015, account management
start in 2016
• Customer Intimacy strategie uitgerold in de Groep
• Processen tussen ontwikkeling en productie verder opgelijnd
ICT inrichting
• IT management is versterkt
• Infor LN gaat live Q2
• KA 2.0 in Nederland is uitgerold
• Traceability geïmplementeerd in China
• Huidige architectuur is in kaart gebracht (Neways/BuS)
Optimalisatie inkoop en supply chain
• Categoriemanagement ingevoerd
• Supplierreductie-programma gestart in
twee categorieën
• VMI met suppliers is operationeel
• Review logistiekmodel opgestart
Performance Operating Companies
• Continue verbeteren door POENK
• Uitrol Infor LN als fundament onder de
standaardisering van processen
• NCWS
• NME
Uitgangspunten en aandachtspunten 2016
• Verdere uitrol van DNA Leadership model om customer intimacy te
verhogen in de gehele organisatie
• Margeverbetering via toepassing procesinnovatie, productiviteitacties
en uitbreiding productie in Oost-Europa / China
• Voorraad reductie / balansverkorting door implementatie van logistiek
model
• Uitrol van het nieuwe ERP LN Systeem van Infor/Baan
• Integratie van de BuS Groep in de Neways-organisatie inclusief de te
behalen synergie voordelen
• Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan
OEM’s in de regio en uitbouw (centrale) inkoopmaterialen in Azië
• Implementatie reorganisatie NME en NCWS
• Onverminderde aandacht voor cash flow management
Vooruitzichten 2016• Orderportefeuille in het vierde kwartaal 2015 toegenomen
• Start 2016 naar tevredenheid
• Meer stabiele basis met meer evenwichtige spreiding naar
marktsectoren als gevolg van overname BuS Groep
• NME en NCWS op schema
• Financiële positie is gezond en biedt ruimte voor investeringen
gericht op groei
• Neways ziet 2016 met vertrouwen tegemoet