Questão 1

A TR é calculada, considerando-se

1. A média das operações realizadas no interbancário (CDI). 2. A média das operações ativas e passivas realizadas por todas as instituições financeiras 3. A média das captações das maiores instituições financeiras. 4. A média das captações de todas as instituições financeiras

Questão 2

Qual a alíquota de imposto de renda sobre as operações de renda fixa?

1. 15% 2. 20% 3. 10% 4. 1% ao dia.

Questão 3

Segundo definição do Banco Central do Brasil:

1. A carteira dos FIF não pode, em nenhuma hipótese, ter aplicações em ações, 2. A carteira dos FIF pode, se desejar, ter aplicações em ativos do mercado acionário desde que estes sejam, obrigatoriamente, em cotas de FITVM. 3. A carteira dos FIF pode, desde que respeitados os limites e as regras, ter ativos em ações. 4. A carteira dos FIF pode ter o percentual de aplicação mínima em ativos de renda fixa definido pelo gestor da carteira que deverá informar ao Bacen sobre este limite.

Questão 4

Nos ADR nível I, II e III, respectivamente:

1. Nível I não há emissão de novas ações; Nos níveis II e III há emissão de novas ações como lastro DA operação. 2. Nível I e II há emissão de novas ações. No nível III não há emissão de novas ações corno lastro da operação. 3. Nível I e II não há emissão de novas ações. No nível III há a emissão de novas ações como

lastro da operação. 4. Há emissão de novas ações em todos os 3 níveis, já que é necessário o lastro das ações na operação em qualquer caso.

Questão 5

o limite monetário acima do qual qualquer operação financeira deve ser comunicada ao Banco Central pela Instituição financeira é de:

1. R$5.000 2. R$10.000 3. R$100.000 4. Não existe um valor fixo, depende da natureza do cliente e da operação.

Questão 6

No mercado de ações, a análise técnica:

1. Estuda as movimentações nos preços passados e, a partir daí, explica a sua evolução futura. 2. Utiliza-se de informações quanto à empresa, ao setor a que ela pertence, ao mercado de ações e à conjuntura econômica. 3. Leva em consideração o preço praticado no mercado futuro 4. Faz o estudo do valor presente dos fluxos de caixa futuros das empresas para avaliar o preço da ação.

Questão 7

Um investidor localizado fora do país está selecionando um investimento em títulos privados brasileiros. Ele tem duas alternativas: comprar um título emitido no Brasil por uma empresa, ou comprar um título emitido no mercado internacional pela mesma empresa. A respeito destes dois títulos:

1. O título local deve pagar uma taxa maior que o título emitido no mercado internacional, pois existe o risco de conversibilidade (cross boarder). 2. O título local deve pagar uma taxa maior que o título emitido no exterior, pois o risco de liquidez é sempre maior para títulos locais. 3. O título emitido no exterior deve pagar uma taxa maior que o título local, pois existe o risco de conversibilidade (cross boarder). 4. O título emitido no exterior deve pagar uma taxa maior que o título local, pois o risco de liquidez é sempre maior para títulos emitidos no exterior.

Questão 8

São Instituições financeiras bancárias:

1. Bancos Múltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais e Caixas Econômicas 2. Bancos Múltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais e Bancos de Investimentos 3. Bancos Múltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais e Distribuidoras de Valores 4. Bancos Múltiplos (com banco comercial), Bancos Comerciais, Caixas Econômicas, Corretoras e Distribuidoras de Valores.

Questão 9

Um investidor escolheria investir em ações à vista ao invés de aplicar em Fundos de Ações:

1. Porque o acesso à diversificação é mais fácil através da compra de ações à vista. 2. Porque normalmente as ações à vista apresentam mais liquidez do que os fundos. 3. Porque comprar ações é mais prático do que investir em fundos. 4. Porque pode escolher pessoalmente as ações que vai comprar.

Questão 10

Um fundo de investimento tem, em sua carteira, uma debênture com uma covenant. O investidor deste fundo está interessado em saber o que isto significa. Você, gerente de relacionamento, explica que a covenant é:

1. Uma cláusula de proteção, que pode causar o vencimento antecipado da debênture se determinada regra não for cumprida. 2. Uma cláusula de proteção, que tem a força de uma garantia real, colocando o detentor da debênture em posição privilegiada no recebimento dos créditos. 3. Uma cláusula de repactuação, que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia. 4. Uma cláusula de conversão em ações, que pode ser exercida a qualquer tempo pelos debenturistas através de assembléia.

Questão 11

Qual indicador, na análise de ações, estabelece o lucro líquido, por ação.

1. PL 2. LPA 3. "Q" de Tobin 4. MV A

Questão 12

Um investidor compra cotas de um fundo cambial, em um dia em que a PTAX vale R$3,00, e o dólar pronto vale R$3,05. No dia do resgate, a PTAX vale R$3,1 O, e o dólar pronto vale R$3,20. Para calcular a rentabilidade do fundo (considerando que a influência do cupom cambial tenha sido zero neste período), o investidor deveria considerar:

1. A variação do PTAX entre a data de aplicação e a data de resgate. 2. A variação do dólar pronto entre a data de aplicação e a data de resgate. 3. A variação entre o dólar pronto da data de aplicação e a PTAX da data de resgate. 4. A variação entre a PTAX da data de aplicação e o dólar pronto da data de resgate.

Questão 13

Joaquim, José e João querem comprar títulos do governo, respectivamente pré-fixados, atrelados à SELlC e atrelados ao IGP-M. Estes três investidores devem comprar:

1. LFT, LTN e NTN-C. 2. L TN, LFT e NTN-C. 3. LFT, L TN e NTN-D. 4. L TN, LFT e NTN-D.

Questão 14

Duas empresas do setor siderúrgico, A e B, têm suas ações negociadas em bolsa. O relatório de uma corretora indica que o índice P/L é de 5 para a empresa A, e de 7 para a empresa B, utilizando-se os preços atuais de mercado e os lucros projetados para o próximo ano. A decisão do investidor, considerando apenas esta informação, seria, neste caso:

1. Comprar ações da empresa A, que está mais barata que a empresa B. 2. Comprar ações da empresa B, que está mais barata que a empresa A. 3. Não comprar ações nem da empresa A, e nem da empresa B, pois os índices P/L de ambas

estão muito altos. 4. Não comprar ações nem da empresa A, e nem da empresa 8, pois os índices P/L de ambas estão muito baixos.

Questão 15

O COAF (Conselho de Controle de Atividades Financeiras), órgão criado no âmbito do Ministério da Fazenda, é uma Financial lntelligence Unit (FIU) brasileira, que tem como objetivo o combate às atividades ligadas à lavagem de dinheiro. O COAF determinou alguns procedimentos que os diversos agentes econômicos devem cumprir, para conseguir que este objetivo seja atingido, entre os quais não está:

1. Identificar clientes e manter cadastros atualizados. 2. Registrar e comunicar ao Banco Central todas as operações acima de um limite pré-estabelecido. 3. Comunicar as operações suspeitas aos órgãos competentes. 4. Não respeitar o sigilo bancário quando se tratar de operações suspeitas.

Questão 16

A T JLP é obtida através de 2 componentes básicos:

1. Meta da inflação para os 12 meses seguintes e um prêmio de risco que incorpora uma taxa de juros internacional e o risco Brasil. 2. Meta da inflação para os 24 meses seguintes e um prêmio de risco que incorpora uma taxa de juros internacional e o risco Brasil. 3. Meta da inflação para os 36 meses seguintes e um prêmio de risco que incorpora uma taxa de juros internacional e o risco Brasil. 4. Meta de inflação para os 24 meses seguintes e um prêmio de risco Brasil. Questão 17

O valor da ação, no modelo básico de desconto, é definido por:

1. Valor de mercado da ação descontada a inflação do período. 2. Valor presente dos dividendos a serem pagos no futuro. 3. Valor presente do preço de venda da ação no final do período analisado. 4. Valor presente dos dividendos a serem pagos e do preço de venda da ação no final do período analisado.

Questão 18

São consideradas boas práticas de governança corporativa:

1. Presidente do Conselho e Presidente da Diretoria serem a mesma pessoa, evitando divergências. 2. A empresa liberar o acesso de seus acordos a todos os possíveis investidores. 3. Distribuição obrigatória de dividendos anuais, em qualquer circunstância. 4. Decisões importantes devem ser tomadas pela maioria do capital social, dando a cada ação um voto, independentemente de classe ou espécie.

Questão 19

Escolha a alternativa falsa. A NTN cambial:

1. É negociada em dólares norte americanos. 2. Paga cupom de juros semestrais. 3. Pode ser negociada ao par, com ágio ou deságio dependendo da "yield-to-maturity" requerida pelo mercado. 4. No resgate o investidor recebe um valor em reais.

Questão 20

Os prazos mínimos para um CDB em: CDI, Pré-fixado, TR e IGP são, respectivamente:

1. 1 dia, 1 mês, 3 meses e 6 meses. 2. 1 dia, 1 dia, 1 mês e 1 ano. 3. 1 dia, 1 mês, 3 meses e 1 ano. 4. 1 dia, 1 dia, 3 meses e 1 ano.

Questão 21

Quando ocorre a retenção do imposto de renda dos FITVM?

1. No último dia útil do mês. 2. No último dia útil de cada trimestre-calendário. 3. No resgate. 4. No vencimento da carência.

Questão 22

A duração de um título de renda fixa...

I - ... diminui quando aumenta o cupon de juros. II - ... aumenta quando o prazo do título aumenta. III - ... diminui quando a taxa interna de retorno do título aumenta. IV - ... é exatamente o prazo de vencimento no caso de um "zero cupom bond"

Qual a melhor alternativa:

1. Todas estão corretas. 2. Somente I e IV estão corretas. 3. Somente 11,111 e IV estão corretas. 4. Somente II e III estão corretas.

Questão 23

Um investidor compra um CDB pré-fixado a 25% ao ano para 30 dias. Depois de 10 dias, as taxas de juros caem para 20% ao ano, e o investidor resolve fazer um resgate antecipado, comprando um outro CDB pré- fixado a 20% ao ano para 20 dias. Sem considerar a CPMF, este investidor:

1. Tomou uma boa decisão, pois aproveitou a queda das taxas para realizar um lucro. 2. Tomou uma decisão neutra, pois as duas alternativas renderiam a mesma coisa pelos 20 dias restantes. 3. Tomou uma má decisão, pois trocou um investimento que rende 25% ao ano, por outro que rende 20% ao ano. 4. Nada se pode afirmar a respeito desta decisão, pois depende do que vai acontecer com a taxa de juros nos 20 dias restantes.

Questão 24

Um administrador oferece dois fundos de ações: o Fundo A tem beta igual a 1,0 e tracking error de 2% aa e o Fundo B tem beta igual a 0,5 e tracking error de 30% ao ano. O beta e o tracking error são medidos em relação ao mesmo benchmark. Um investidor está procurando o fundo que apresente a maior aderência ao benchmark. Ele deveria escolher:

1. O fundo A, porque tem o beta igual a 1,0. 2. O fundo A, porque tem o menor tracking error. 3. O fundo B, porque tem o menor beta. 4. O fundo B, porque tem o maior tracking error.

Questão 25

O Bônus de Subscrição de uma ação poderia ser comparado a que tipo de operação:

1. A uma compra de call. 2. A uma venda de call. 3. A uma compra no mercado futuro. 4. A uma venda no mercado futuro.

Questão 26

Nos pregões físicos das bolsas:

1. Os operadores, que são os profissionais dos bancos de investimentos, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condições. 2. Os operadores, que são os profissionais dos bancos múltiplos, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condições. 3. Os operadores, que são os profissionais das corretoras, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condições. 4. Os operadores, que são os profissionais das distribuidoras de valores, apregoam as compras e vendas desejadas e em que condições.

Questão 27

A marcação a mercado dos títulos que compõem um Fundo de Investimento:

1. É obrigatória por lei para todos os Fundos de Investimento. 2. Produz transferência de riqueza entre os cotistas de um mesmo Fundo. 3. Sempre diminui o valor do Patrimônio Líquido do Fundo. 4. Pode aumentar a volatilidade dos retornos do Fundo.

Questão 28

Se um título, em um determinado dia, está marcado a mercado a um PU de R$ 914.000, isto significa que:

1. Se ele fosse vendido ao preço de mercado, seria vendido a R$ 914.000. 2. O valor de aquisição corrigido pelo CDI é R$ 914.000. 3. O valor de aquisição corrigido pelo custo de carregamento é R$ 914.000. 4. Se ele fosse vendido neste momento do dia geraria um lucro depois do IR de R$ 914.000.

Questão 29

Um fundo mantém 100% de sua carteira aplicada em títulos atrelados à taxa CDl, com diversos prazos de vencimento. Este fundo:

1. Vai render aproximadamente a taxa CDI todos os dias. 2. Vai render aproximadamente a taxa CDI todos os dias, a menos que ocorram problemas de crédito. 3. Não vai render a taxa CDI todos os dias, a menos que o gestor faça um hedge da carteira. 4. Não vai render a taxa CDI todos os dias, por conta do ágio/deságio dos títulos atrelados ao CDI.

Questão 30

Sobre as afirmações abaixo:

I o investidor vê um rebaixamento no "rating" como um aumento no risco de credito. II A liquidez teórica de um título e um parâmetro que as agências de "rating" usam para classificar o risco de uma emissão. III A variação no preço do C-Bond brasileiro e risco de credito. IV As características da dívida são alguns dos parâmetros que a agência de classificação se baseia para atribuir o "rating" a uma emissão de títulos.

Podemos afirmar:

1. Todas são verdadeiras. 2. Apenas I, III e IV são verdadeiras. 3. Apenas I e IV são é verdadeiras. 4. Apenas I e III são verdadeiras.

Questão 31

Se uma empresa tem uma dívida em dólar e quiser fazer um hedge ela deverá:

1. Vender dólar futuro. 2. Comprar dólar futuro. 3. Vender uma call. 4. Comprar uma put.

Questão 32

A diferença básica entre Fundos de ações fechados e Fundos de ações abertos é:

1. O nível de alavancagem dos fundos de ações fechados, normalmente, é maior do que o dos Fundos de ações abertos, uma vez que o administrador pode assumir mais riscos e na eventualidade de um cenário desfavorável, diluir melhor seus resultados. 2. O nível de alavancagem dos fundos de ações abertos, normalmente, é maior do que o dos Fundos de ações fechados, uma vez que o administrador pode assumir mais riscos e na eventualidade de um cenário desfavorável, diluir melhor seus resultados. 3. Nos Fundos de Ações fechados há um determinado prazo para o cotista poder resgatar suas cotas. 4. Os Fundos de ações fechados têm como cotistas pessoas com uma maior informação técnica do mercado acionário. Questão 33

As instituições bancárias são aquelas que, obrigatoriamente:

1. Não podem ter correntistas. 2. Multiplicam moeda. 3. Fazem parte de conglomerados financeiros. 4. Têm papel fundamental no desenvolvimento do país.

Questão 34

Quem fez uma operação de posicionamento, de um swap onde o ativo é CDI e o passivo é pré-fixado em 20%:

1. Está esperando que o CDI fique abaixo de 20%. 2. Está esperando que o CDI fique acima de 20%. 3. Está esperando que o CDI fique igual a 20%. 4. Está esperando que o CDI fique entre 15 e 20%. se quiser um spread adicional.

Questão 35

Os mercados de derivativos podem ser utilizados para:

1. Dar empréstimos às empresas, diminuindo o risco de crédito dos bancos.

2. Posicionamento com um grau de alavancagem menor. 3. Posicionamento e hedge. 4. Dar recursos no mercado interbancário, diminuindo o risco de crédito do banco doador.

Questão 36

O mercado primário de ações é onde ocorre:

1. A negociação das ações entre investidores. 2. O lançamento das ações por uma empresa. 3. O financiamento de posições assumidas pela Instituição Financeira. 4. A negociação de ações de propriedade do atual acionista.

Questão 37

O senhor Joaquim está procurando uma instituição financeira para montar seu portfolio de investimentos utilizando todos os seus recursos disponíveis. Seu perfil de aversão ao risco é moderado, ele entende o mercado financeiro, e vai precisar de 30% dos recursos a qualquer momento para fechar a compra de um imóvel. Ele recebe duas propostas de dois Bancos, A e B. A proposta A compõe-se de 70% em fundos de ações e 30% em fundos DI. A proposta B, por sua vez, compõe-se de 40% em fundos de ações e 60% em fundos DI. Comparando-se apenas estas duas propostas, o melhor portfólio para o senhor Joaquim provavelmente é:

1. O pórtfólio A, pois prevê os 30% de liquidez, mantendo o restante dos recursos aplicados em investimentos mais arriscados, de acordo com o perfil de aversão ao risco do investidor. 2. O portfólio A, pois 60% em fundos DI é exagerado para um investidor arrojado. 3. O portfólio B, pois o montante não dedicado à liquidez está convenientemente diversificado.

4. O portfólio B, pois para um investidor moderado, 40% em ações é adequado para a realidade brasileira.

Questão 38

Escolha a alternativa errada:

1. No mercado de Renda fixa a taxa de juros é sempre conhecida no momento da operação. 2. No mercado de Renda Variável não é possível estabelecer previamente o rendimento dos papéis. 3. No mercado de Renda fixa o montante no vencimento é sempre conhecido no momento da

operação (D0). 4. No mercado de Renda Variável é possível haver perda com relação ao valor investido.

Questão 39

Dados:

Previsão de venda em 2 anos: R$ 20,00 (valor por ação). Previsão de dividendos recebidos por ação ao final do primeiro ano: R$ 0,90 Previsão de dividendos recebidos por ação ao final do segundo ano: R$ 1,20 Rentabilidade mínima desejada: 23% a.a.

Pergunta-se qual deveria ser o preço máximo da ação a ser pago em D0.

1. O valor presente do fluxo descontando a inflação do período 2. O valor presente do fluxo descontado a 23% a.a 3. O valor futuro do fluxo considerando 23% a.a 4. O valor futuro do fluxo considerando a inflação do período

Questão 40

Um fundo referenciado cambial tem como benchmark a PTAX. Observando-se a sua rentabilidade nos últimos 5 anos, constata-se que este fundo rendeu 50% a mais que o PTAX neste período. Provavelmente, esta rentabilidade extra deveu-se principalmente:

1. A habilidade do gestor do fundo. 2. Ao cupom cambial pago pelos títulos atrelados à variação cambial. 3. Ao hedge das posições em dólar do fundo. 4. A alguma distorção do benchmark neste período.

Questão 41

Um investidor está avaliando a possibilidade de comprar uma LFT, que está sendo negociada sem ágio/deságio, ou uma L TN, que está pagando 25% ao ano. Ambos os títulos tem um ano de prazo de vencimento. Se a SELIC, hoje, está em 20% ao ano, este investidor deveria:

1. Comprar a L TN, se acredita que a SELlC acumulada será maior que 25% nos próximos 12 meses. 2. Comprar a LFT, se acredita que a SELIC acumulada será maior que 25% nos próximos 12 meses.

3. Comprar a L TN, se acredita que o COPOM vai aumentar a SELIC para 30% ao ano em algum momento dos próximos 12 meses. 4. Comprar a LFT, se acredita que o CapaM vai aumentar a SELIC para 30% ao ano em algum momento dos próximos 12 meses.

Questão 42

Alex está contente: recebeu uma bonificação da empresa da qual é acionista, e já está planejando onde vai gastar este dinheiro extra. Alex:

1. Está certo, pois a bonificação é uma distribuição extra de dividendos em dinheiro, correspondente a um lucro extraordinário e não esperado. 2. Está certo, pois a bonificação é uma distribuição de ações, que podem ser vendidas, e corresponde a um lucro extraordinário e não esperado. 3. Está errado, pois a bonificação é uma distribuição extra de dividendos em dinheiro, correspondente à incorporação de reservas pré-existentes, e não significa aumento real de riqueza, pois o preço da ação ajusta-se. 4. Está errado, pois a bonificação é uma distribuição extra de ações, que podem ser vendidas, correspondente a incorporação de reservas pré-existentes, e não significa aumento real de riqueza, pois o preço da ação ajusta-se. Questão 43

Se o índice Bovespa for de 10.000 pontos e o valor definido para o ponto é de R$ 3,00, qual é o valor de referência em Reais do contrato futuro:

1. R$ 3.333,33 2. R$ 30.000,00 3. R$ 300.000,00 4. Depende do prazo até o vencimento da operação

Questão 44

O prospecto de uma emissão de debêntures contém a seguinte frase: "O mercado onde a CIA. INTERNET atua tem sido afetado pela crise mundial nos últimos 3 anos, mas avalia-se que o pior da crise já tenha passado. Deste modo, a alavancagem financeira da empresa não preocupa, pois tende a diminuir muito a:ô longo dos próximos exercícios". Esta frase:

1. Está de acordo com o Código de Auto-Regulação da ANBID, pois descreve o risco da emissora. 2. Não está de acordo com o Código de Auto-Regulação da ANBID, pois este obriga a descrição de todos os riscos que possam afetar a decisão de investimentos, sem mitigação.

3. Não está de acordo com o Código de Auto-Regulação da ANBID, pois faz projeções sobre o futuro sem embasamento suficiente. 4. O Código de Auto-Regulação da ANBID não versa sobre este tipo de frase.

Questão 45

A "Colocação" de uma debênture no mercado pode ser do tipo:

1. Garantia firme: o coordenador garante que coloca parte ou 100% dos papéis no mercado. 2. Garantia firme: o coordenador garante que fará todos os seus esforços e de toda a sua equipe para colocar o máximo possível dos papéis no mercado. 3. Garantia firme: O coordenador garante que as características definidas para emissão do papel foram estudadas com o rigor necessário de forma a tornar o papel o mais adequado possível à demanda existente. 4. Garantia firme: o coordenador garante que se ao mostrar a operação de underwriting para um determinado número pré-estabelecido de clientes não houver interesse, ele continuará buscando no mercado outros investidores interessados no negócio, fixando inclusive a que preços estes papéis serão colocados.

Questão 46

Certo administrador de fundos e carteiras, administra um Fundo de Investimento que possui debêntures da Cia. XPTO. Este Fundo recebe aplicações de carteiras que são administradas por este administrador, e ao mesmo tempo recebe aplicações de outros clientes. Em determinado dia, o administrador recebe a informação de que a Cia. XPTO está com dificuldades para honrar as debêntures. Imediatamente, e antes que esta dificuldade seja refletida no valor das cotas, ele resgata os recursos aplicados neste Fundo das carteiras por ele administradas. O administrador:

Está certo, pois não se trata de informação privilegiada, uma vez que os dados da Cia. XPTO são públicos. Está certo, pois apesar de tratar-se de informação privilegiada, o administrador é contratado para proteger os interesses das carteiras que administra. Está errado, pois deveria agir apenas depois do ajuste das cotas do Fundo à nova situação da Cia. XPTO. Está errado, pois a instituição deveria avisar todos os cotistas do Fundo antes de permitir qualquer movimento das carteiras administradas.

Questão 47

Qual o objetivo da divulgação dos movimentos dos controladores em suas ações no mercado?

1. Expor a vida financeira dos controladores. 2. Não permitir que os controladores façam operações com suas ações. 3. Verificar e acompanhar seus movimentos, uma vez que ele tem acesso a informações privilegiadas. 4. Reconhecer os novos rumos da empresa.

Questão 48

O prospecto de um fundo indica que o seu limite de V@R é equivalente a uma perda de 1 %, com 95% de confiança. O distribuidor do fundo, com base nesta informação, informa ao investidor que o fundo pode perder, no máximo, 1 % de seu valor em um dia. O distribuidor:

1. Está correto. 2. Não está correto, pois esta perda pode se dar durante alguns dias, e não apenas em um dia. 3. Não está correto, pois esta perda é máxima em apenas 5% dos casos. 4. Não está correto, pois a perda não é máxima, podendo perder mais do que 1 % em 5% dos casos.

Questão 49

Um fundo negocia contratos futuros na BM&F, e contratos de swap fora da Bolsa. A respeito do risco de crédito destas duas operações:

1. Os contratos negociados na BM&F têm risco menor que os swaps, porque os preços são públicos. 2. Os contratos negociados na BM&F têm risco menor que os swaps fora de bolsa, porque a BM&F tem um bom sistema de garantias financeiras e vários agentes garantidores. 3. Os swaps têm menor risco que os contratos negociados na BM&F, porque são garantidos pela instituição emissora. 4. Os swaps têm menor risco que os contratos negociados na BM&F, porque envolvem apenas a diferença entre dois índices, ao passo que o contrato da BM&F depende totalmente da variação de"Lim" único índice.

Questão 50

Receber depósitos judiciais é uma atividade típica de:

1. Banco do Brasil. 2. BNDES 3. Caixa Econômica

4. Bancos comerciais

Questão 51

O Delta de uma opção:

1. É a taxa de variação no prêmio resultante de uma determinada variação no prazo do ativo-objeto. 2. É a taxa de variação no prêmio resultante de uma determinada variação nas taxas de juros. 3. É a taxa de variação no prêmio resultante de uma determinada variação no preço do ativo-objeto. 4. É a taxa de variação no prêmio resultante de uma determinada variação no mercado internacional do ativo – objeto.

Questão 52

Um determinado Banco foi liquidado extra-judicialmente. Esta decisão foi tomada:

1. Pelo Conselho Monetário Nacional. 2. Pelo Banco Central. 3. Pela Comissão de Valores Mobiliários. 4. Pela Federação Brasileira de Bancos.

Questão 53

Um fundo imobiliário tem suas cotas negociadas na Bovespa. Um investidor, ao escolher comprar cotas deste fundo, ao invés de comprar imóveis diretamente, está procurando (assinale a alternativa falsa):

1. Liquidez. 2. Preço mais justo. 3. Transparência na negociação. 4. Garantia de recompra.

Questão 54

A duração de um título de renda fixa significa:

1. Prazo de vencimento do título. 2. Prazo médio ponderado pelo valor futuro dos fluxos de caixa. 3. Sensibilidade do preço do título às alterações dos prazos. 4. Sensibilidade do preço do título à alterações da taxa de juros

Questão 55

Imunizar uma carteira de títulos de renda fixa é o mesmo que:

1. Igualar a duração da carteira ao prazo médio de vencimento dos títulos contidos na carteira.

2. Igualar a duração da carteira à taxa de juros de mercado. 3. Igualar a duração da carteira ao "Yield to maturity" médio da carteira. 4. Igualar a duração da carteira a zero.

Questão 56

Uma operação de USD futuro tem que fator de risco?

1. Variação na taxa de câmbio spot. 2. Variação na expectativa da taxa de câmbio no futuro. 3. Variação nas taxas de juros. 4. Variação na taxa de câmbio SPOT e na taxa de juros.

Questão 57

Escolha a alternativa correta com respeito ao "commercial paper":

1. Não pode ter prazo inferior a 180 dias. 2. Não pode ter prazo superior a 360 dias. 3. Pode ser emitido por qualquer sociedade anônima. 4. Só pode ser emitido no mercado internacional.

Questão 58

Duas debêntures, emitidas por empresas diferentes, têm exatamente a mesma duration. No entanto, estes dois títulos estão contabilizados por preços diferentes em um fundo de investimento. Isto pode dever-se a (assinale a alternativa falsa):

1. Diferença de probabilidade de inadimplência do emissor. 2. Diferença de liquidez no mercado. 3. Não deveria haver diferença, pois títulos com mesma duration sempre têm o mesmo preço. 4. Marcação a mercado dos títulos.

Questão 59

Caso o estatuto da empresa não especifique dividendos fixos ou mínimos, o direito a dividendos, das ações preferenciais, são maiores do que o das ações ordinárias em:

1. No mínimo, em 5%. 2. No mínimo, em 10%. 3. No mínimo, em 15%. 4. No mínimo, em 20%.

Questão 60

Escolha a afirmativa correta:

1. Uma empresa alavancada é uma empresa que alavanca seu negócio sem utilizar recursos de terceiros. 2. Uma empresa alavancada é uma empresa que capta recursos de terceiros em proporção maior que 100% do seu capital próprio. 3. Uma empresa alavancada é uma empresa que utiliza recursos de terceiros adicionalmente ao seu capital próprio. 4. Uma empresa alavancada é aquela que tem a relação P/L maior do que 1.

Questão 61

Um Fundo de Investimento possui R$50 em LFTs e R$50 em ações à vista. Possui também contratos futuros comprados de índice Bovespa, no valor nocional de R$30. Além disso, tem um valor a receber de R$25. O Patrimônio Líquido deste fundo e a exposição total deste fundo à renda variável valem, respectivamente:

1. R$100 e R$50

2. R$100 e R$80 3. R$125 e R$50 4. R$125 e R$80

Questão 62

Um título negociado com desconto ou deságio é:

1. Aquele que tem o preço de mercado menor que o valor de face. 2. Aquele que tem o preço de mercado maior que o valor de face. 3. O desconto ou deságio de um título não é sobre o seu valor de face. 4. Aquele que tem o preço de mercado menor do que um título similar para o mesmo prazo.

Questão 63

Quanto mais alto for o preço unitário de mercado de um título de renda fixa:

1. Maior será o seu "yield to maturity'. 2. Maior será o seu prazo de vencimento. 3. Maior será o seu "duration" . 4. Menor será o seu "Yield to maturity".

Questão 64

Um investidor possui aplicações em um Fundo de Investimento administrado pelo Banco A, e em Caderneta de Poupança do mesmo banco. Em um determinado dia, o Banco A é liquidado. Em função desta liquidação, o investidor:

1. Pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC no Fundo de Investimento, e pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC na Caderneta de Poupança. 2. Pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC no Fundo de Investimento, e não perde nada na Caderneta de Poupança. 3. Não perde nada no Fundo de Investimento, se este Fundo não tiver CDB do Banco A, e pode perder tudo o que ultrapassar o limite coberto pelo FGC na Caderneta de Poupança. 4. Não perde nada no Fundo de Investimento, e não perde nada na Caderneta de Poupança.

Questão 65

Qual destes itens abaixo não faz parte da definição de “valores mobiliários”:

1. Ações. 2. Debêntures. 3. Ouro. 4. Bônus de subscrição.

Questão 66

Um investidor, médico, afirma ter perfil de aversão ao risco arrojado. Para exemplificar, diz que aplica no mercado acionário há 5 anos, e que entende razoavelmente bem os mecanismos do mercado financeiro. Por exemplo, lê a Gazeta Mercantil e o Valor Econômico pelo menos uma vez por semana. Pode-se dizer que:

1. É provável que o perfil deste investidor seja realmente arrojado, dada sua experiência com mercados de risco e entendimento do mercado financeiro. 2. É preciso testar a aversão psicológica ao risco antes de afirmar qualquer coisa. 3. Não é provável que o perfil deste investidor seja arrojado, pois é necessária uma experiência maior que 5 anos para afirmar que se entende os mercados de risco. 4. Não é provável que o perfil deste investidor seja arrojado, pois é muito difícil que um profissional de fora do mercado financeiro realmente entenda este mercado com a profundidade requerida.

Questão 67

Segundo o código de Auto-Regulação da ANBID.

Escolha a questão errada

1. Divulgação de comparações das rentabilidades auferidas pelos Fundos de Investimento deverá ser acompanhada dos respectivos parâmetros de performance (benchmarks). 2. Os benchmarks devem ser compatíveis com as políticas de investimento. 3. Os benchmarks deverão ser compatíveis com os prazos de carência para resgate das quotas dos 4. Fundos de Investimento. 5. Os Fundos poderão divulgar simulações de seus resultados combinando resultados gerais com projeções.

Questão 68

Mensalmente, o COPOM (Comitê de Política Monetária) reúne-se durante dois dias. Os resultados desse Comitê são aguardados com ansiedade pelo mercado financeiro porque é

neste Comitê que se define:

1. A meta para a inflação. 2. A meta para a taxa SELIC. 3. A meta para a taxa CDI. 4. A meta para a taxa de câmbio. Questão 69

Qual das afirmações abaixo é falsa?

1. Risco de liquidez aparece quando a venda de um ativo implica em mudança significativa dos preços de mercado. 2. Risco de liquidez aparece quando a instituição financeira não tem meios para cobrir uma eventual necessidade de caixa. 3. A largura do "spread" de compra e venda é uma medida do risco de liquidez porque mercados ilíquidos possuem menores "spreads". 4. A restrição do acesso aos sistemas de computador é uma forma de se controlar o risco operacional.

Questão 70

Qual o critério utilizado pela Lei da S.A. para a definição do valor de emissão de uma ação?

1. A ação deverá ser emitida pelo valor médio entre seu valor patrimonial e seu valor de mercado; 2. A ação deverá refletir uma ponderação entre os valores e volumes negociados pelas suas espécies ordinária e preferencial; 3. O valor econômico da ação; 4. O valor nominal da ação.

Questão 71

Os intermediários das operações de financiamento do BNDES recebem o dei credere a título de:

1. Apresentar o tomador do crédito ao BNDES. 2. Fazer a análise do risco do investimento. 3. Ficar com o risco de crédito do BNDES. 4. Ficar com o risco de crédito do tomador de recursos.

Questão 72

Um administrador se vê na contingência de usar o stop loss para estancar as perdas de um fundo. No entanto, quando vai ao mercado vender suas posições de risco, não encontra comprador. Provavelmente, o risco que não foi bem dimensionado pelo administrador foi o:

1. Risco de liquidez. 2. Risco de crédito. 3. Risco de mercado. 4. Risco de derivativos.

Questão 73

Quanto ao valor das ações, escolha a alternativa certa:

1. O valor nominal da ação é o valor do capital social da empresa dividido pelo número de ações. 2. O valor nominal da ação é o valor do patrimônio líquido da empresa dividido pelo número de ações. 3. O valor nominal da ação é o valor de mercado da ação. 4. O valor nominal da ação é o valor da apuração contábil da empresa.

Questão 74

O Conselho Monetário Nacional não tem, entre suas funções:

1. Estabelecer as normas para a transação de títulos públicos pelo Banco Central. 2. Fixar as diretrizes e normas da política cambial. 3. Regular as operações de redesconto. 4. Receber os depósitos compulsórios dos bancos. Questão 75

O índice Bovespa vale, neste momento, 12.000 pontos, ao passo que o contrato futuro de índice Bovespa está sendo negociado a 12.500 pontos. Esta diferença deve-se a:

1. Expectativa de alta do índice Bovespa. 2. Taxa de juros entre a data de hoje e a data de vencimento do contrato futuro. 3. Maior procura por contratos futuros do que por ações à vista. 4. Não há relação entre o contrato futuro e o índice à vista.

Questão 76

Uma carteira tem duração de 1,25 anos. Caso as taxas de juros subam 50 pontos básicos qual o impacto nó valor da carteira. A taxa interna de retorno da carteira é 22%aa.

1. O valor da carteira aumenta em 0,51%. 2. O valor da carteira diminui em 0,51 %. 3. Não podemos determinar qual o impacto na carteira. 4. O valor da carteira depende da inflação do período.

Questão 77

Os Fundos definidos como Off Shore:

1. Podem ser de Renda fixa ou de Renda variável. 2. Podem ser só de Renda fixa. 3. Podem ser só de Renda Variável. 4. Podem aplicar recursos disponíveis no Brasil em ativos do mercado local brasileiro, inclusive.

Questão 78

José é um candidato à vaga de responsável pela análise do setor de Papel e Celulose em uma Corretora que fornece relatórios de empresas para seus clientes. Ao mesmo tempo, José é o herdeiro de uma das principais empresas desse setor. O gerente de Compliance da Corretora pode estabelecer um dos seguintes procedimentos, entre os quais não se inclui:

1. José não pode ser contratado, por uma questão de conflito de interesses. 2. José pode ser contratado, desde que conste claramente, nos relatórios emitidos, a situação atual de José. 3. José pode ser contratado. Não existe conflito de interesses, uma vez que José será remunerado apenas pelo seu trabalho na Corretora. 4. José pode ser contratado, desde que abra mão dos seus direitos de herança.

Questão 79

Um investidor compra um CDB de 60 dias de prazo, mas resolve pedir o seu resgate

antecipado depois de decorridos 20 dias. O valor de resgate é maior que o valor de aplicação. Este investidor pagará:

1. IR e IOF. 2. Apenas IR. 3. Apenas IOF. 4. Nem IR e nem IOF.

Questão 80

O administrador de um fundo decide fazer a publicidade deste fundo em uma revista, e publicar o balanço deste fundo em um jornal. Estas despesas devem ser pagas, respectivamente:

1. Pelo Fundo e pelo Fundo. 2. Pelo Fundo e pelo Administrador. 3. Pelo Administrador e pelo Fundo. 4. Pelo Administrador e pelo Administrador.

Questão 81

Certo Fundo de renda fixa tem como benchmark o IRF-M (índice de Renda Fixa - Mercado). Um investidor quer saber qual a Política de Investimento deste fundo. Você responde que:

1. Este é um fundo pós-fixado, pois o IRF-M é uma carteira teórica formada por todas as LFTs disponíveis para negociação no mercado. 2. Este é um fundo pré-fixado, pois o IRF-M é uma carteira teórica formada por todas as LFTs disponíveis para negociação no mercado. 3. Este é um fundo pós-fixado, pois o IRF-M é uma carteira teórica formada por todas as L TNs disponíveis para negociação no mercado. 4. Este é um fundo pré-fixado, pois o IRF-M é uma carteira teórica formada por todas as L TNs disponíveis para negociação no mercado.

Questão 82

Dinheiro, Títulos Públicos ou Privados, Cotas de FIF, Cotas de Fundos Fechados de Investimento em Ações, Apólices de Seguro, Fiança Bancária, Ouro e Ações são alternativas para:

1. Fazer o depósito de margem inicial e ajustes diários na BM&F. 2. Fazer o pagamento de Ajustes diários na BM&F. 3. Fazer o depósito da margem inicial na BM&F. 4. Fazer o pagamento de compras à vista na BM&F das compras a vista dos contratos financeiros.

Questão 83

Um resumo do modelo de Black e Sholes poderia ser:

1. O modelo de Black e Sholes nada mais é do que o valor presente do valor intrínseco da opção levando-se em conta uma certa probabilidade de exercício da Opção; o modelo apresenta qual é o prêmio justo da opção no momento da análise. 2. O modelo de Black e Sholes representa a convergência dos preços das opções dos ativos objeto para um intervalo limitado à media dos preços históricos. 3. O modelo de Black e Sholes representa a convergência dos preços das opções dos ativos - objeto para um intervalo limitado à expectativa do mercado para um certo intervalo futuro. 4. O modelo de Black e Scholes apresenta o valor futuro justo do prêmio das opções, considerando-se a volatilidade esperada do ativo objeto.

Questão 84

Marque a alternativa que não expressa adequadamente as características de uma debênture:

1. Toda a oferta pública de debênture requer um registro na CVM. 2. O agente fiduciário representa os debenturistas diante da empresa. 3. Na repactuação o debenturista é obrigado a aceitar novas condições de remuneração. 4. A debênture é um instrumento versátil, podendo sua escritura prever repactuação de juros, resgate antecipado, conversão em ações e liquidação antecipada.

Questão 85

No regime de capitalização simples, a taxa anual de juros é:

1. Igual a doze vezes a taxa mensal. 2. Igual à taxa mensal mais um, elevada a doze. 3. Igual à média simples das doze taxas mensais observadas no período. 4. Igual à média simples das doze taxas mensais projetadas para o período. Questão 86

Qual é o valor presente de um pagamento de R$ 2.000,00 feito daqui a 6 meses, se considerarmos uma taxa de juros compostos de 2% ao mês:

1. 2000 / (0,02 x 6) +1 2. 2000 / (1,02)6 3. 2000 x (1 ,02)6 4. 2000 x [( 0,02 x 6)] + 1

Questão 87

Uma empresa possui uma dívida em dólares, a ser paga daqui a três meses. O gerente dessa conta propõe o hedge em um fundo cambial que investe em títulos com prazos mais longos, pois o cupom cambial está bastante atrativo. Este gerente:

1. Está certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilação do cupom cambial no período. 2. Está certo, pois é mais barato aplicar em um fundo cambial do que fazer um swap. 3. Está errado, pois é mais barato fazer um swap doque aplicar em um fundo cambial. 4. Está errado, pois a oscilação do cupom de títulos mais longos pode ser desastrosa para o objetivo de hedge da empresa.

Questão 88

Um investidor está interessado em adquirir cotas de um fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC). No entanto, está preocupado com o risco de crédito dos recebíveis que formam o lastro do fundo. Os argumentos seguintes lhe foram dados pelo administrador para tranquilizá-lo. Assinale a alternativa que não poderia ser utilizada como argumento de proteção ao risco de crédito neste tipo de fundo.

1. O regulamento deste fundo prevê a concentração, no máximo, de 10% de seus recursos em um mesmo emissor, pessoa jurídica, e de 20% de seus recursos em um mesmo emissor, instituição financeira. 2. O investidor vai adquirir cotas seniores, que têm preferência no resgate em relação às cotas subordinadas. 3. Os ativos da carteira serão obrigatoriamente avaliadas por agência classificadora de risco. 4. Ao contrário dos outros fundos de investimento, este fundo conta com a proteção do FGC até o limite legal.

Questão 89

Um investidor tem um compromisso financeiro no valor de R$1.000M dentro de um ano. Ele gostaria de fazer uma aplicação financeira que lhe garantisse este montante neste prazo. No entanto, neste momento, não existem títulos disponíveis no mercado com este prazo. Um administrador de fundos lhe propõe uma estratégia de imunização, que consiste em:

1. Montar uma carteira de títulos cuja duration seja igual a um ano. 2. Montar uma carteira de títulos cuja convexidade seja igual a um ano. 3. Montar uma carteira onde a metade dos títulos tenha, prazo de vencimento superior a um ano e, metade dos títulos tenha prazo de vencimento inferior a um ano. 4. Separar R$1.000M na data zero e guardar o dinheiro em casa.

Questão 90

Com respeito ao CDB, qual alternativa é correta:

1. O CDB pode utilizar a taxa do CDI over 2. O CDB não pode ser emitido por banco de desenvolvimento. 3. O CDB indexado a IGPM tem prazo mínimo de 1 mês. 4. O CDB indexado ao T JLP tem prazo mínimo de 1 ano.

Questão 91

Os índices de endividamento de uma empresa destinam-se a avaliar:

1. Até que ponto a empresa está gerando lucro em suas operações. 2. Até que ponto a empresa usa recursos de terceiros para financiar suas operações. 3. O quão negativo é o patrimônio líquido da empresa. 4. Se a empresa está gerando fluxo de caixa positivo em suas operações.

Questão 92

Assinale a alternativa falsa: para procurar manter a aderência de um fundo passivo Ibovespa ao seu benchmark no médio/longo prazo, o gestor pode:

1. Comprar 100% da carteira em contratos futuros de Ibovespa. 2. Comprar 100% em ativos na mesma proporção da carteira do Ibovespa. 3. Comprar uma amostra tal de ativos da carteira do Ibovespa, de modo a minimizar o tracking error em relação ao benchmark. 4. Comprar uma amostra tal de ativos da carteira do Ibovespa, de modo a fazer com que o beta da carteira aproxime-se o máximo possível de um.

Questão 93

Escolha a melhor alternativa:

1. O índice de Sharpe é a principal medida que deve ser utilizado para orientar um cliente interessado na melhor relação risco-retorno. 2. A volatilidade é principal medida que deve ser utilizada para orientar um cliente focado no melhor risco-retorno. 3. Para um cliente interessado na melhor rentabilidade de um fundo, independente do risco, o índice de Modigliani é a principal medida. 4. Um cliente que deseja investir no menor risco possível deve ser orientado pelo índice de Treynor.

Questão 94

Com a relação à administração de recursos de terceiros, os "Asset manangers”.

1. Devem primar pelo desempenho de cada tipo de Fundo de Investimento de acordo com o objetivo de rentabilidade de cada um, inclusive indicando ativos que a própria instituição está comprando para sua posição própria. 2. Devem buscar o melhor desempenho possível para cada tipo de Fundo de Investimento, inclusive se desfazendo de posições que a própria instituição não manteria em posições próprias. Claro que em alguns tipos de Fundos não há esta flexibilidade em função da obrigatoriedade de manter certos tipos de ativos. 3. Devem buscar o melhor desempenho possível de acordo com o objetivo de rentabilidade e risco propostos pelo Fundo e as suas decisões de aquisição podem incluir a compra de ativos que eventualmente a instituição financeira tenha avaliado como não interessantes para sua posição própria. 4. Devem procurar o melhor desempenho possível de acordo com o Benchmark definido pelo Fundo e uma boa maneira de mostrar seriedade e empenho é: não comprar para o Fundo ativos que a própria Instituição não manteria em sua posição própria.

Questão 95

Se:

O preço spot do dólar é R$ 3,00. A taxa de juros é de 18% a.a. (efetivo base 360 dias). O cupom cambial é de 10% a.a. (linear). O dólar a termo para o prazo de 3 meses é:

1. 3,00[(1,18)3/12/(10/1200 x 3 ) +1] 2. 3,00[(1,10)3/12/(8/1200 X 3) + 1 ] 3. 3,00{[(18/1200 X 3) + 1 ]/(1,10)3/12} 4. {3,00[(10/1200 X 3) + 1 ]}/(1, 18)3/12

Questão 96

A carteira teórica que forma o Ibovespa é reavaliada a cada:

1. Mês 2. Bimestre 3. Trimestre 4. Quadrimestre

Questão 97

Um investidor está interessado na compra de um título atrelado à TR, e pergunta para você qual a metodologia de cálculo deste indexador. Você responde que a TR é calculada com base:

1. Na taxa média mensal ponderada dos CDBs prefixados de algumas instituições financeiras selecionadas. 2. Na taxa média mensal ponderada dos CDBs pós-fixados de algumas instituições financeiras selecionadas. 3. Na taxa média mensal ponderada das L TNs negociadas no mercado. 4. Na taxa média mensal ponderada das LFTs negociadas no mercado.

Questão 98

Um fundo aplica 100% de seus recursos em títulos atrelados ao IGP-M. Quando existe expectativa de aumento da inflação no curto prazo, supondo que as demais variáveis não sejam alteradas, o cupom pago por estes títulos:

1. Aumenta 2. Diminui 3. Fica igual 4. Não é possível saber.

Questão 99

Qual título público é similar ao "zero coupon bond"?

1. CDB 2. NTN-D 3. L TN 4. LFT

Questão 100 (1 ponto)

Em uma operação de Swap com o valor nocional de R$ 10.000.000 para 6 meses onde o ativo é 100% do CDI e o passivo é variação cambial + 8% a.a.:

Há um desembolso inicial de R$ 10.000.000 Há um ganho se CDI do período for maior que VG + 8% a.a. no período Há um ganho de VC + 8% a.a. no período for maior que o CDI do período Não há ganho nem perda uma vez que no swap há apenas a troca dos indexadores.