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Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto

Sintesi dei vantaggi dellSintesi dei vantaggi dell’’ iscrizione al iscrizione al Fondo pensione di categoriaFondo pensione di categoria


I vantaggi

2

1. Una pensione maggiore 2. Contributo aziendale3. Risparmio fiscale4. Costi contenuti5. Ottimi rendimenti (in un’ottica di Prudenza

nella politica di investimento)


1 - Una pensione maggiore

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� Ora più che mai la previdenza complementare è una necessità. Tutti i lavoratori, soprattutto i più giovani, hanno necessità di ricorrere ad un doppio sistema pensionistico affiancando alla pensione pubblica una pensione integrativa.

� Inevitabilmente il livello di pensione che i giovani lavoratori percepiranno sarà significativamente inferiore a quello ricevuto dai pensionati di oggi (nella più rosea delle previsioni il “tasso di sostituzione” tra rendita pensionistica e la media degli ultimi stipendi non supererà il 50%).

� CONCRETO rappresenta per i lavoratori del settore, lo strumento ideale per potersi costruire una rendita complementare.


Proporzioni del Ridimensionamento

4

2 - Contributo aziendale

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� Ogni mese ad ogni versamento del lavoratore al Fondo (1,2% dellaretribuzione di riferimento(*)), l’azienda effettua a favore del lavoratore un versamento dello stesso importo.

� Il contributo del datore di lavoro permette quindi un incremento dei versamenti del lavoratore destinati ad investimento


(*) con decorrenza 1° marzo 2008 in occasione del rinnovo del Contratto collettivo nazionale di lavoro per i dipendenti dalle aziende esercenti la produzione del cemento, della calce e suoi derivati, del gesso e relativi manufatti, delle malte e dei materiali di base per le costruzioni, nonché la produzione promiscua di cemento, calce, gesso e malte siglato il 19 febbraio 2008.Per facilità di riscontro, riassumiamo di seguito tali novità:•le aliquote contributive paritetiche a carico dell’azienda e del lavoratore sono pari all’1,20% della retribuzione utile per il calcolo del TFR e non più commisurate al valore del minimo tabellare, EDR, ex indennità di contingenza ed indennità funzione quadri;•le contribuzioni volontarie versate dai lavoratori continueranno ad essere calcolate sulla retribuzione commisurata al valore del minimo tabellare, ex indennità di contingenza, EDR ed indennità di funzione quadri di spettanza di ciascun lavoratore;•la quota di iscrizione “una tantum”, pari ad € 12,91, dovuta esclusivamente in fase di adesione al Fondo, è posta a carico dell’azienda di riferimento, e non più a carico del lavoratore;


3 - Risparmio fiscale

6

� Ogni anno l’importo dei versamenti a carico del lavoratore non fa cumulo con i redditi da lavoro e gli altri redditi. In questomodo ciò che è destinato al Fondo non viene tassato in busta paga.

� I contributi versati a CONCRETO rientrano tra gli oneri deducibili dal reddito complessivo nel limite annuo di Euro 5.164,57

� Ai fini del computo di calcolo del limite di € 5.164,57 si considerano :

� Contributo minimo del lavoratore � Contributo volontario aggiuntivo del lavoratore� Contributo dell’azienda

È escluso dal calcolo l’importo del TFR.


4 - Costi contenuti

7

� Non avendo fini di lucro, le spese di gestione di CONCRETO non devono contenere margini di profitto pertanto risultano molto contenute rispetto ad altri strumenti previdenziali.

� Di conseguenza minori sono le spese di gestione, piùcapitale va a investimento, maggiori sono i rendimenti.

Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto8

Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie FoIndicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie Forme Pensionisticherme Pensionistiche

Dati Covip al 31/12/2007


5 – Ottimi rendimenti pluriennali in un ottica di

Prudenza nella politica di investimento

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� L’esperienza dei fondi pensione contrattuali, tra cui quella di CONCRETO, ha dimostrato che il rendimento del fondo èsuperiore a quello garantito dalla rivalutazione statale del TFR ( 75% dell’inflazione + 1.5%).

� I fondi pensione contrattuali in questi anni hanno ottenuto buoni rendimenti, mediamente superiori alla rivalutazione statale del TFR, con una bassa volatilità (grado di rischio) e con una scelta di investimento particolarmente prudente e oculata.


Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO

(quota Comparto Bilanciato) e TFR nel Periodo 2002 (quota Comparto Bilanciato) e TFR nel Periodo 2002 -- 20072007

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Confronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme PensionistichConfronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme Pensionistiche nel Periodo 2004 e nel Periodo 2004 –– 2007 (4 Anni)2007 (4 Anni)

Dati Covip al 31/12/2007 11


0,73%

1,30%

26,08%

23,75%

0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00%

2007 - 1 Anno

2003/2007 - 4 Anni(*)

Benchmark 0,73% 23,75%

Concreto 1,30% 26,08%

2007 - 1 Anno 2003/2007 - 4 Anni (*)

Gestione Finanziaria : Rendimenti Storici di Concreto rispetto aGestione Finanziaria : Rendimenti Storici di Concreto rispetto al Benchmarkl Benchmark

(*) Inizio Gestione Finanziaria dal 1/10/2003

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Volatilità Gestore Volatilità Benchmark

Pioneer (tutto il 2007) 2,74 2,91

Eurizon (fino al 24/05/07) 2,68 2,75

Duemme (dal 25/05/07) 3,06 3,06

Gestione Finanziaria : VolatilitGestione Finanziaria : Volatilitàà (*)(*) di Concreto rispetto al Benchmarkdi Concreto rispetto al Benchmark

(*) Volatilità (indicatore di rischio ) : indica quanto è ampia la variazione dei rendimenti rispetto alla loro media

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Aderente ad un Fondo di categoria (Concreto) con 6 anni di iscrizione

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Comparto Attuale : Bilanciato

Comparto: Bilanciato

Data Quota: 31/03/2008

Periodo di contribuzione: 6 anni

Quote Acquistate: 770,32

Valore Quota: 12,659

Controvalore: € 9751,42

TOTALE CONTROVALORE: € 9751,42

Dettaglio composizione controvalore nel FONDO

Contributo Aderente: 1.123,96

TFR: 4.979,37

Contributo Volontario: 1.923,21

Totale Lavoratore: 8.026,54

Contributo Azienda: 1.123,96

Rendimento Fondo 600,92

Totale Azienda+Rendimento: 1.724,88

TOTALE CONTROVALORE:

€ 9751,42

Posizione equivalente in caso di non Adesione al FO NDO

Contributo Aderente: 1.123,96

TFR: 4.979,37

Contributo Volontario: 1.923,21

Totale Lavoratore: 8.026,54

Contributo Azienda: 0

Rendimento Fondo 310,92

Totale Azienda+Rendimento: 310,92

TOTALE CONTROVALORE: € 8.337,46

Rendimento medio Annuo: 2,17 %

Rendimento Totale: 14,17%


6 – Il Multicomparto – Caratteristiche Generali

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A partire dal 1° luglio 2007 Concreto opera secondo uno schema multicomparto. Ciascun aderente al Fondo può dunque scegliere uno dei seguenti comparti di investimento :

� Comparto Bilanciato (75% obbligazioni, 25% azioni)

� Comparto garantito (95% obbligazioni, 5% azioni) di nuova attivazione a partire del 1° luglio 2007.

È importante sottolineare che la scelta del comparto venga effettuata con estrema attenzione tenendo conto sia della attuale situazione personale sia delle aspettative future.


Comparto Bilanciato

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Gestori finanziari :• Pioneer Investement SGRpA• Duemme SGR

Tipologia di investimento :

il comparto bilanciato è composto per il :

75 % in titoli di debito, cosi suddivisi :

• in titoli di Stato dell’area euro con rating minimo pari a “investment grade” (minimo 70 %, massimo 80 %)• in titoli “corporate” (massimo 15 %)ossia di emittenti societarie,dell’area euro, con rating minimo AA (S&P).

25 % in titoli di capitale cosi suddivisi:

•15 % in titoli azionari dell’area euro•10 % in titoli azionari del mercato globale.

Benchmark ( parametro di riferimento per la verific a dei risultati):•75 % JPM Emu Governament Bond Index •15 % Msci Europe convertito in Euro •10% Msci World ex Europe convertito in Euro

Per la valutazione e il controllo del rischio viene utilizzato l'indicatore della Tracking Error Volatility, da contenere nel limite del 3 % semestrale.


Comparto Garantito

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Caratteristiche :Si tratta di un comparto di nuova istituzione a far dal 1°Luglio 2007 che è caratterizzato per offrire

la “garanzia dei contributi versati (al netto dei costi ed oneri della gestione amministrativa) ed il consolidamento dei rendimenti positivi conseguiti”.

In particolare, la garanzia sopra indicata si realizza qualora in capo ad un singolo aderente si verifichi uno dei seguenti eventi :

•Diritto al pensionamento nel regime obbligatorio di appartenenza•Riscatto per decesso•Riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo•Riscatto per inoccupazione per un periodo superiore ai 48 mesi•Richiesta di anticipazione per spese sanitarie

Inoltre, è previsto il consolidamento annuo dei rendimenti positivi conseguiti, relativi al 31 dicembre di ciascun anno. Detto in altri termini, tali rendimenti positivi restano restano immuni da eventuali fasi discendenti della quota negli esercizi successivi.

Gestore finanziario :

il patrimonio del comparto garantito è affidato totalmente al seguente gestore :

Pioneer Investment SGRpA

Tipologia di investimento :

il comparto garantito è composto per il :

� 95 % in titoli di stato e titoli “corporate” dell’area euro, tenuto conto dei seguenti limiti : � i titoli di stato (rating minimo A- (S&P)) possono oscillare tra il 92 % e il 100

% � i titoli “corporate” (rating minimo “investment grade”) possono oscillare tra lo

0 % e il 25 %

� 5 % in titoli azionari dell’area euroE’ consentito al gestore finanziario detenente i titoli azionari in misura diversa del 5 %

sopra indicato; in particolare, tale quota può oscillare da un minimo di 0% ad un massimo dell' 8%

Benchmark ( parametro di riferimento per la verific a dei risultati):

� 95 % Merril Lynch Euro Governament Bill Index

� 5 % Msci Europe convertito in Euro

Per la valutazione e il controllo del rischio viene utilizzato l'indicatore della Tracking Error Volatility, da contenere nel limite del 2 % semestrale.

18Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto

Switch

� Definizione:Si considera “switch“ ogni scelta di cambiamento di comparto (dal comparto Bilanciato al comparto Garantito o viceversa)

� Modalità e tempi :� Gli switch sono regolati come segue:

� il tempo minimo di permanenza in un comparto è 12 mesi, ad eccezione della “prima scelta”, relativa al passaggio dal Comparto Bilanciato al Comparto Garantito (attivo dal 1°Luglio 2007) o viceversa, che può essere effettua ta entro il 30 Giugno 2008;

� tutti gli switch sono a pagamento (l'importo è pari a € 10) ad eccezione della “prima scelta” sopra descritta;

� nell’arco di ciascun anno, gli switch possono essere effettuati solo in 2 finestre temporali :

� richiesta entro il 30 giugno e switch il 31 luglio,� richiesta entro il 31 dicembre switch il 31 gennaio;

� le quote del comparto di destinazione sono acquistate alla stessa data di calcolo della quota di vendita;



Andamento delle adesioniAndamento delle adesioni


2001 2002 2004 2005 2006 2007

Adesioni 5082 5270 5356 5801 6012 8009

% di Incremento 0% 3,7% 1,6% 8,9% 3,5% 33%

Al 31 dicembre 2007 le adesioni al Fondo sono state n. 8009 pari al 76,30% del potenziale bacino d’utenza (10.500)

21

22

Media Mensile

Anno 2007 167

Anno 2006 18

Anno 2005 20


Ripartizione Aderenti per SessoRipartizione Aderenti per Sesso


Infe

rio

re a

i 3

0

Tra

30

e 3

9

Tra

40

e 4

9

Tra

50

e 5

9

60

e o

ltre

2006

2007

756

2214 2892

2034

113

3941568

2319

1664

67

0

2000

4000

24

Ripartizione Aderenti Per Classi di EtRipartizione Aderenti Per Classi di Etàà

Altri Fondi % 2007 10% 31% 36% 22% 1% 100%


RipartizioneRipartizione deglidegli AderentiAderenti RispettoRispetto allaalla Data Data didi Prima Prima OccupazioneOccupazione, ,

AntecedenteAntecedente o o SuccessivaSuccessiva al 28 al 28 AprileAprile 19931993

Anno 2007Anno 2007


Ripartizione degli Aderenti per Area GeograficaRipartizione degli Aderenti per Area GeograficaAnno 2007Anno 2007

26

Comparto Bilanciato

Comparto Garantito

2007

2006

6012

0

6980

1029

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

27

Ripartizione degli Aderenti per CompartoRipartizione degli Aderenti per Comparto


Ripartizione degli Aderenti per Settore MerceologicoRipartizione degli Aderenti per Settore Merceologico


Contribuzione VolontariaContribuzione Volontaria

È opportuno segnalare come la quota dei contributi volontari è aumentata nel corso del 2007 sia in termini di numero di lavoratori sia in termini di contribuzione (valore medio) come riportato nella seguente tabella.



Nuove regole di accesso alle prestazioniNuove regole di accesso alle prestazioni

Quali aspettative per l’iscritto?

� Agli aderenti a Fondi pensione e forme di previdenza complementare vengono riconosciuti:� Diritti ante pensionamento

� Prestazioni al pensionamento


Diritti ante pensionamento

� Prima della pensione complementare sono riconosciuti agli iscritti alcuni diritti� Anticipazione

� Riscatto

� Trasferimento


AnticipazioneEffetto

Acquisizione anticipata di una quota del montante maturato nel Fondo pensione per far fronte a determinati bisogni dell’iscritto

Causali- Spese sanitarie per terapie e interventi straordinari - Acquisto ed interventi di ristrutturazione della prima casa di abitazione - Ulteriori esigenze dell’iscritto (nuova causale introdotta dalla Riforma)


Anticipazione per spese sanitarieTipologia di spesa:

� Spese mediche per terapie e interventi straordinari riconosciuti dalle strutture pubbliche a fronte di gravissime situazioni dell’iscritto, del coniuge o dei figli

Quando è richiedibile: in qualsiasi momento

Importo anticipabile:fino al 75% del maturato


Anticipazione per acquisto e ristrutturazione prima casa Tipologia di spesa:

Acquisto e/o ristrutturazione della prima casa di abitazione per sé o per i figli

Quando è richiedibile: Decorsi 8 anni di iscrizione

Importo anticipabile:fino al 75% del maturato


Anticipazione per ulteriori esigenze degli

aderenti (Novità della riforma)

Tipologia di spesa:

Ulteriori esigenze degli iscritti

Quando è richiedibile: Decorsi 8 anni di iscrizione

Importo anticipabile:

Fino al 30% del maturato


37

Tipologia Quando Importo

Spese sanitarie Sempre Fino al 75%

Acquisto ed interventi di ristrutturazione della prima casa di abitazione

Dopo 8 anni Fino al 75%

Ulteriori esigenze dell’iscritto

Dopo 8 anni Fino al 30%


Ricapitolando le Anticipazioni

AvvertenzePrima avvertenza� Salvo il caso di anticipazione per spese mediche – ottenibile in ogni momento

a partire dal 2007 – è previsto che l'anticipazione possa essere ottenuta dopo un periodo di accumulazione stabilito in otto anni di partecipazione a forme pensionistiche.

� Pertanto: � non otto anni di effettiva contribuzione� né otto anni di partecipazione a CONCRETO� ma otto anni di complessiva partecipazione a forme di previdenza complementare

Seconda avvertenza� Le anticipazioni del Tfr in azienda e quelle nel fondo pensione sono istituti:

� autonomi� cumulabili


Frequenza delle anticipazioni

� Non vi sono limiti alle richieste, laddove ricorrono le motivazioni ammissibili

� Tuttavia non si possono richiedere nuove anticipazioni, laddove non rimanga almeno il 25% di quanto accumulato,considerando anche le somme giàanticipate


Esempio

� Un lavoratore ha accumulato 10.000 euro dopo 8 anni di partecipazione.

� Richiede un’anticipazione pari al 75% di quanto accumulato per ristrutturazione della prima casa (pari a 7.500 euro) e nel fondo pensione rimangono 2.500 euro

� Dopo ulteriori 5 anni la sua posizione è risalita a 8.000 euro e ha bisogno di un’anticipazione per “Spese mediche per terapie e interventi straordinari”.

� Il lavoratore può richiedere un’anticipazione, ma dovrà lasciare nel fondo pensione il 25% di 15.500 euro (10.000 + 8.000 -2.500), ossia 3.750 euro

� Il lavoratore potrà ricevere un’anticipazione pari a 4.250 euro (8.000 – 3.750)


Reintegrazione della posizione

� La riforma consente agli iscritti di “ricostruire” la posizione di CONCRETO attraverso incentivi fiscali (anche versamenti Una Tantum)

� Effetto ... A fine periodo, disponibilità di un montante più elevato e quindi di una prestazione pensionistica di importo più significativo


Riscatto� Nozione di riscatto

Diritto esercitabile in presenza di determinate condizioni, ovvero in caso di perdita dei requisiti di partecipazione

� Eventi che legittimano il riscatto� “Perdita o cessazione dei requisiti di partecipazione” : le

situazioni da cui origina questa condizione sono di ordine diverso (licenziamento, dimissioni, mobilità, cambio di attività, …) � Premorienza� Invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità

lavorativa al di sotto di 1/3; accesso a cassa integrazione guadagni ordinaria o straordinaria (CIGO e CIGS)

� Effetto“Recupero” totale o parziale del montante accumulato nel Fondo pensione


Riscatto totale� Quando è esercitabile:

- stato di invalidità permanente che comporti inidoneitàassoluta all’attività lavorativa- cessazione dell’attività lavorativa con conseguente inoccupazione superiore a 48 mesi- “altri riscatti” (es. perdita dei requisiti di partecipazione, cfr. Direttive Covip)*

NB: se la situazione descritta si verifica nei 5 anni che precedono la maturazione dei requisiti di accesso alle prestazioni pensionistiche, non è possibile il riscatto ma l’aderente può chiedere la prestazione pensionistica complementare

� Misura del riscatto: intera posizione individuale maturata

* tassazione meno favorevole - questo tipo di riscatto potrebbe essere limitato esclusivamente alle “forme collettive”


Riscatto parziale� Quando è esercitabile:

- procedure di mobilità- cassa integrazione guadagni ordinaria o straordinaria (CIGO e CIGS) - cessazione dell`attivita` di lavoro con conseguente in occupazione per un periodo di tempo compreso fra i 12 e 48 mesi

� Misura del riscatto50% della posizione individuale maturata


Riscatto per morte

� Quando è esercitabile: - morte dell’iscritto prima che maturi il diritto alla prestazione pensionistica

� Misura del riscatto- intera posizione individuale maturata

� BeneficiariEredi legittimi o diversi beneficiari designati dall’aderente; in mancanza, la posizione resta acquisita alla forma pensionistica.


Ricapitolando il riscatto

46

Tipologia Importo

stato di invalidità permanente che comporti inidoneitàassoluta all’attività lavorativa

100%

cessazione dell’attività lavorativa con conseguente inoccupazione > 48 mesi

100%

morte dell’iscritto prima che maturi il diritto alla prestazione pensionistica

100%

perdita dei requisiti di partecipazione (tassazione meno favorevole)*

100%

cessazione dell’attività di lavoro con conseguente in occupazione > 12 e < 48 mesi

50%

procedure di mobilità, cassa integrazione guadagni ordinaria e straordinaria

50%

* Questo tipo di riscatto potrebbe essere limitato esclusivamente alle “forme collettive”


Trasferimento

� Le tipologie- Trasferimento per perdita dei requisiti di partecipazione - Trasferimento volontario

� I vantaggi - Il trasferimento è un’operazione “fiscalmente”neutrale, cioè non viene tassato - Continuità nel rapporto di previdenza complementare e dunque nella costruzione della prestazione pensionistica


Trasferimento per perdita dei requisiti di partecip azione

� Nel caso in cui si perdano i requisiti di partecipazione, l’iscritto ha la facoltà di trasferire la posizione alla forma pensionistica operante nel settore in cui il soggetto presti la sua nuova attività di lavoro.

Per esempioSe l’iscritto cambia lavoro e intraprende un’attività in un ambito in cui opera una diversa forma pensionistica complementare, può trasferire la posizione a detta forma


Trasferimento volontario

� In costanza dei requisiti di partecipazione: dopo 2 anni di permanenza


Prestazioni pensionistiche

� “Diritto a pensione” ... Principale oggetto delle aspettative dell’aderente

� Quando matura il diritto alla pensione complementare? Partecipazione di almeno cinque anni a forme di previdenza complementare e maturazione dei requisiti per l’accesso alle prestazioni di I pilastro


Tipologie di prestazione� Ricorrendo questi presupposti che tipo di

prestazione riceve in concreto l’iscritto? � La prestazione è erogata:

in forma rendita (assegno pensionistico periodico) in forma di capitale (si riceve in tutto o in parte il capitale accumulato lungo tutto il periodo di partecipazione al Fondo pensione)

� La scelta tra rendita o in capitale non è del tutto libera ma è governata da regole precise


Prestazioni in forma di capitale

� L’aderente, in ogni caso, ha diritto al capitale fino al 50% del montante maturato e la restante parte è convertita in rendita Inoltre

� L’aderente ha diritto a richiedere il 100% in capitale se convertendo il 70% del montante finale in rendita si ottiene una rendita annua inferiore al 50% dell’assegno sociale (per il 2006 pari a €4.962,36)


Prestazioni in forma di rendita

� L’aderente che opta, in tutto o in parte, per la prestazione in forma di rendita ha a disposizione varie opzioni di scelta (il fondo deciderà quali offrire). Tra le varie opzioni : Rendita vitalizia immediata semplice, reversibile, certa per nn. anni …..ecc.


Esempio� Alla fine del 2020 un uomo di 65 anni va in pensione con

una posizione di previdenza complementare pari a €50.000

� Se trasforma in rendita € 35.000 ottiene ad esempio €2.000 all’anno

� Poiché ciò corrisponde ad un assegno mensile di € 166,00 ossia meno della metà dell’attuale assegno sociale (pari a €206,00) : Egli può scegliere di prendere l’intera somma di €50.000 in capitale così come può decidere di prendere una parte o tutto in rendita



Nuove regime fiscale delle prestazioniNuove regime fiscale delle prestazioni

Il regime fiscale delle prestazioni

� Regime fiscale prestazioni in capitale = prestazioni in rendita

� Nessuna penalizzazione fiscale

� Aliquote diverse in base al tipo di prestazione erogata e in base al periodo di permanenza nella previdenza complementare


Tassazione delle prestazioni pensionistiche

� L’aliquota dell’imposta sostitutiva è pari al 15%, ridotta di una quota pari a 0,30% per ogni anno eccedente il quindicesimo anno di partecipazione a forma pensionistica complementare con un limite massimo di riduzione di 6 punti

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Anni di partecipazione

Aliquota applicata Tasse pagate per 1.000 euro

1 15% 150…15 15% 15016 14,7% 14717 14,4% 144…35 9% 9036 9% 90


RenditaDivisa idealmente in tre parti

� RENDITA BASE1. Parte che non ha ancora subito

imposizione (Tfr, contributi dedotti del lavoratore e del datore di lavoro)

2. Rendimenti, contributi non dedotti e redditi esenti

� PARTE FINANZIARIA3. Rivalutazione annuale della

rendita

58

Ritenuta 15 �� 9%

Esente

Imposta sostitutiva del 12,5%


Prestazione in capitale

Divisa idealmente in due parti� PARTE IMPONIBILE:

Parte che non ha ancora subito imposizione (TFR, contributi dedotti del lavoratore e del datore di lavoro)

� PARTE ESENTE:

Rendimenti, contributi non dedotti e redditi esenti

59

Ritenuta 15 �� 9%

Esente


Tassazione prestazioni dopo la riforma - Esempio

60

Un lavoratore aderisce al fondo pensione dopo l’avvio della Riforma, versando

1.000 euro l’anno per 15 anni.

Alla fine del 15° anno matura il diritto alla prestazione pensionistica obbligatoria

e decide di richiedere la prestazione.

Il suo montante è pari a 20.000 euro (15.000 euro di contributi dedotti e 5.000 euro di

rendimenti già tassati).

Decide di richiedere il 50% in forma di capitale e il 50% in forma di rendita:

- prestazione in capitale lorda = 10.000 euro prestazione in rendita lorda = 1.200 euro

- parte esente = 2.500 euro parte esente = 300 euro

- parte da tassare = 7.500 euro parte da tassare = 900 euro

- Imposte = 1.125 euro Imposte = 135 euro

- prestazione in capitale netta = 8.875 euro prestazione in rendita netta = 1.065 euro


Riscatto� Viene meno l’artificiosa e incerta distinzione tra riscatto

volontario e involontario� Nei casi previsti dalla riforma (r. parziale immediato nei

casi citati o dopo 12 mesi, r. totale per premorienza, invalidità permanente o dopo 48 mesi) i riscatti saranno soggetti allo stesso regime fiscale previsto per le prestazioni pensionistiche in capitale� ritenuta a titolo d’imposta relativamente all’importo

corrispondente ai redditi non ancora tassati� aliquota dal 15% al 9%

� In tutti gli altri casi vi sarà un’imposizione sostitutiva al 23% (cfr. Direttive Covip)


Trasferimento� Si conferma il regime di neutralità fiscale del trasferimento� Il trasferimento non è mai soggetto ad imposizione purché

avvenga a favore di forma pensionistica complementare disciplinate dal nuovo D. Lgs. (quindi con esclusione delle forme pensionistiche complementari di altri Stati membri dell’UE)

� L’iscritto conserva, anche ai fini fiscali, la stessa anzianitàcontributiva

� Il nuovo fondo pensione deve conoscere tutti i dati (anche fiscali) dell’iscritto che trasferisce la propria posizione individuale


63

FattispecieImposizione sostitutiva

Prestazioni pensionistiche in capitale e in rendita, anticipazioni per spese sanitarie,Riscatti parziali/totali/premorienza

15% nei primi 15 anni e -0,3% per

ogni anno successivo fino al

9%

Anticipazioni per acquisto/ristrutturazione prima casaAltri riscatti (perdita dei requisiti)

23%

La nuova tassazione in sintesi

Software di calcolo per la produzione delProgetto Esemplificativo secondo le disposizioni della Covip

Progetto EsemplificativoProgetto EsemplificativoProgREsSProgREsS

Progetto “esemplificativo” (1)Le forme pensionistiche complementari dovranno inoltre prevedere un “Progetto esemplificativo”, da definire sulla base di indicazioni fornite dalla COVIP e da mettere a disposizione dell’aderente in forme e con modalità idonee, incluso l’utilizzo di strumenti informatici, anche successivamente all’adesione.

(Direttive generali Covip, 28 giugno 2006)

Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 65

Progetto “esemplificativo” (2)� Il Progetto esemplificativo è volto a illustrare

all’iscritto l’evoluzione prevista della posizione individuale nel corso del rapporto di partecipazione e l’importo della prestazione attesa al momento del pensionamento.

� Il Progetto illustra inoltre il valore della rendita corrispondente alla posizione individuale maturata.

� […] si tratta di un mero strumento di stima, fondato su ipotesi di calcolo che potrebbero non trovare conferma nel tempo.

Dalla Deliberazione del 31 gennaio 2008


Dati di input� Dati specifici dell’aderente

� Dati anagrafici� Livello di contribuzione� Andamento del reddito (personalizzato)� Profilo di investimento scelto� Età al pensionamento (personalizzata)

� Dati specifici del fondo� Misura dei costi (indicatore sintetico di costo)� Basi tecniche per la conversione in rendita (se impegno contrattuale)� Costo per la trasformazione in rendita (se impegno contrattuale)

� Ipotesi definite da Covip� Crescita del reddito (default)� Tasso di inflazione� Età al pensionamento (default)� Redditività attesa degli investimenti� Basi tecniche per la conversione in rendita (se non impegno contrattuale)� Costo per la trasformazione in rendita (se non impegno contrattuale)


Pagina di ingresso


Dati dell’aderente

Lavoratore dipendenteLavoratore autonomo/professionista


Scelta fondo


Indicazione sull’adesione effettiva o potenziale

Scelta bloccata e specifica per il singolo Cliente

Contribuzione


Se l’utente è giàaderente al fondo si chiede l’ammontare del montante e il/i comparto/i in cui èaccumulata la posizione, la data di riferimento del dato analizzato e il totale dei contributi versati a tale data---Blocco non presente per i non iscritti

Se sono previste delle aliquote minime di versamento (per es. dal CCNL o da un accordo aziendale) èpossibile fornire l’elenco all’utente per facilitare l’inserimento. Il dato èpersonalizzato per ogni Cliente

L’utente può scegliere di considerare le aliquote minime, inserire una maggiorazione contributiva o versare solo il Tfr

È possibile selezionare la tipologia di rendita da percepire al pensionamento. Vengono considerate, quando consentito dalla normativa, le tavole del Cliente, altrimenti la tavola base indicata da Covip

Scelta comparto


Vengono mostrati i comparti disponibili per la forma complementare, con evidenza dell’asset allocation

L’utente indica il comparto o i comparti in cui vuole versare il flusso contributivo. La possibilità di suddividere il contributo tra piùcomparti e i limiti e le modalitàspecifiche del fondo vengono considerate dal sistema.

Risultati attesi (1)


Nella prima parte della schermata dei risultati vengono riportare tutte le informazioni e le ipotesi utilizzate per effettuare la stima

Le voci sono raggruppate (ed espandibili) sulla base della fonte (Covip, Fondo, Aderente…)

Risultati attesi (2)


La tabella mostra, con intervalli di 5 anni, l’evoluzione dei contributi versati e del montante accumulato. Il risultato finale èmostrato anche in forma grafica

Si mostra quindi anche il valore della rendita (ipotetica) calcolata sul montante attuale e quella stimata al pensionamento.

Da questa schermata èpossibile stampare il progetto esemplificativo personalizzato

Da questa schermata èpossibile stampare il progetto esemplificativo personalizzato

sintesi dei vantaggi dell ’iscrizione al fondo pensione di ... · Èescluso dal calcolo...

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