UNIVERSIDAD DEL CEMA

Maestra en Direccin Bancaria

Sistema de monitoreo bancario BASICDeberan revelarse pblicamente las calificaciones CAMEL asignadas

por el supervisor bancario a los intermediarios financieros?

Autor: Alejandro Gabriel Sozzi

Profesor: Pablo Druck

Noviembre de 2001

Resumen

Este trabajo describe y analiza el sistema de monitoreo bancario BASIC aplicado por el Banco Central dela Repblica Argentina. Considerando que el supervisor cuenta con importante informacin privada quepodra afectar significativamente la informacin que los componentes del sistema BASIC brindan a losdepositantes, el objetivo de este trabajo es analizar la conveniencia de que las calificaciones CAMEL, lainformacin contenida en las mismas y los criterios seguidos para asignar dichas calificaciones por partedel supervisor, sean revelados pblicamente de manera de fortalecer la disciplina sobre los intermediariosfinancieros. Si bien la situacin es difcilmente ponderable, en este trabajo se han identificado y analizadolos potenciales efectos que la publicidad de la informacin privada que obtiene el supervisor, pueda teneren el proceso de monitoreo bancario y en la estabilidad del sistema financiero en su conjunto.

El presente trabajo fue realizado, con informacin obtenida de fuentes pblicas, a fin de cumplimentar la Maestrapara acceder al ttulo de Magister en Direccin Bancaria de la Universidad del CEMA. Las opiniones vertidas en elmismo corresponden nicamente al autor y no necesariamente reflejan aquellas del Banco Central de la Repblica

TABLA DE CONTENIDOS

I- Introduccin

II- Una aproximacin al sistema de supervisin bancario BASIC la visin delBanco Central de la Repblica Argentina1. Esquema de supervisin aplicado hasta septiembre de 2000 - CAMEL2. Esquema de supervisin aplicado desde septiembre de 2000 - CAMELBIG

III- El sistema de calificacin CAMEL

IV- Fundamentos de los lmites al acceso pblico a las calificaciones CAMEL.Teora econmica de la Firma y de los Contratos Incompletos

V- Incidencia de la informacin contenida en las calificaciones CAMEL, sobre elsistema de supervisin bancario BASIC

VI- Anlisis sobre la conveniencia de que las calificaciones CAMEL, la informacincontenida en las mismas y los criterios seguidos para asignar dichascalificaciones por parte del supervisor, sean revelados pblicamente1. Aspectos generales2 . Motivos por los que no debera revelarse pblicamente la calificacin

CAMEL3. Motivos por los que debera revelarse pblicamente la calificacin CAMEL

VII- Conclusiones

VIII- Referencias bibliogrficas

Sistema de monitoreo bancario BASICDeberan revelarse pblicamente las calificaciones CAMEL asignadas por el supervisor bancario a los intermediarios financieros?

I- Introduccin

La actividad bancaria, por naturaleza, se encuentra expuesta a riesgos significativos que

son identificados, monitoreados y evaluados por el rgano de contralor de los

intermediarios financieros. Las tareas de control que mitigan estos riesgos deberan

asegurar no solo la existencia y viabilidad futura de las entidades financieras, sino

tambin la del sistema en su conjunto. Por esto, y considerando que los depositantes en

general no cuentan con incentivos, recursos y/o conocimientos (sofisticacin financiera)

necesarios para ejercer un monitoreo individual de la actividad de las entidades

financieras, el supervisor bancario juega un papel fundamental para asegurar que los

directivos de los intermediarios financieros lleven a cabo adecuadamente dicha tarea1.

La banca es una actividad fuertemente regulada y supervisada debido a que, como la

experiencia lo indica, el cierre de una entidad financiera (por problemas de liquidez y/o

solvencia) provoca importantes efectos adversos2 en la actividad econmica de cualquier

pas.

No debemos olvidar que los bancos como intermediarios de dinero, fundamentalmente

captan fondos a corto plazo, en general de depositantes inferiormente informados, y lo

colocan a largo plazoError! Unknown switch argument.. En este contexto y considerando; i) su

superioridad informativa, ii) su responsabilidad limitada (implcita en la estructura

patrimonial), iii) la existencia de un sistema de seguro de depsitos explcito (y/o

implcito), y iv) el problema del free riding que presentan los depositantes, los

intermediarios financieros cuentan con fuertes incentivos para realizar actividades de

alto riesgo y rentabilidad esperada. Sumando a esto los importantes riesgos3 que

amenazan la actividad financiera, la prdida provocada por la irrecuperabilidad de los

crditos, se traducir seguramente en prdida para el depositante4.

1 Para subsanar los problemas de deseconoma a escala que enfrentan los depositantes individuales, la teora bancaria modernadescribe la figura de los intermediarios financieros con funciones de monitoreo delegadas por estos. Una extensin de esta teorasugiere que hay economas a escala al examinar a los examinadores...estas economas a escala no implican necesariamente que lasagencias del gobierno deban ser los examinadores. (The Information Content of Bank Examinations Allen Berger and SallyDavies (July 1994).2 La literatura menciona, entre otros, los siguientes efectos: interrupcin del flujo de crdito, interferencia con el sistema de mediosde pago, reduccin de la oferta de dinero e impacto negativo en la economa real. (P.e.: The Role of Supervisory Screens andEconometric Models In Off-Site Surveillance. Alton Gilbett, Andrew Meyer, and Mark Vaughan. Federal Reserve Bank of St Louis Review november/december 1999.3 Bsicamente, los riesgos a los que se encuentran expuestos los intermediarios financieros, son: riesgo de tasa de inters, riesgo decrdito, riesgo de mercado, riesgo operativo - tecnolgico, riesgo de cambio, riesgo pas o soberano, riesgo de liquidez, riesgo legal,y riesgo reputacional. Quien desee profundizar en la descripcin de los riesgos mencionados, si bien la bibliografa es extensa, serecomienda la lectura de la obra publicada por Anthony Saunders, y los principios bsicos para una supervisin bancaria efectiva delComit de Basilea en Supervisin Bancaria.4 ...La fuga de los depsitos (efecto tequila) fue en gran parte causada por el temor que invadi a los inversores al darse cuenta de

Sistema de monitoreo bancario BASICDeberan revelarse pblicamente las calificaciones CAMEL asignadas por el supervisor bancario a los intermediarios financieros?

En la Repblica Argentina, la poltica de supervisin de la actividad financiera es

desarrollada por el Banco Central de la Repblica Argentina (BCRA) y ejecutada por la

Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC)5. Dicha poltica, a

partir de la identificacin y entendimiento de los riesgos que afectan la actividad

bancaria y los que se derivan de la posibilidad de comportamientos oportunistas de las

entidades financieras, se orienta fundamentalmente al resguardo de la solvencia y

liquidez de los intermediarios financieros y requiere, a fin de mitigar dichos riesgos; no

solo del establecimiento de adecuadas normas prudenciales, sino tambin de un sistema

de monitoreo para verificar su cumplimiento.

El sistema de monitoreo bancario aplicado por el BCRA se denomina BASIC. Dicho

esquema, por el que los bancos podrn ser calificados mediante el uso de varios

instrumentos de control que permitirn al pblico obtener un mayor grado de

informacin y seguridad sobre sus colocaciones en el sistema bancario, fue dado a

conocer pblicamente mediante el Comunicado de Prensa (CP) N27.226 de fecha 25 de

noviembre de 19966.

Dado que el BCRA menciona en el CP N27.226, que cada uno de los instrumentos de

control que componen el sistema de supervisin BASIC podrn ser utilizados por los

depositantes para analizar la situacin de la entidad bancaria con la que planean operar,

es importante puntualizar que dicho sistema est permanentemente bajo el estricto

control del supervisor bancario. Si analizamos el alcance de las tareas de evaluacin de

entidades que lleva a cabo el BCRA, podremos observar que el supervisor se forma una

opinin7 de cada uno de los componentes del sistema BASIC. Es por esto que resulta

de importancia identificar y profundizar sobre los aspectos econmico - financieros que

riesgos que es el riesgo moral y el fraude en particular. La ilusin de que el dinero puede estar disponible y al mismo tiempoinvertido a riesgo ha recibido diferentes denominaciones; quizs la ms inocente sea la que hace referencia al riesgo de liquidez o ala transformacin de plazos para simplificar: los bancos captan a corto plazo y prestan a largo plazo......La naturaleza de la intermediacin financiera consiste en que los banqueros asumen riesgos en una altsima proporcin confondos de terceros.... Informe a la Comisin de Finanzas de la Honorable Cmara de Diputados de la Nacin. Roque B. Fernndez-entonces presidente del BCRA- (Mayo 15, 1996)5 En Argentina, la autoridad de supervisin de los intermediarios financieros es la SEFyC, rgano dependiente directamente delpresidente del BCRA. Anteriormente a la firma del Decreto Presidencial N2311/2001 (que modific la Ley 24.144), este cuerpo erafuncionalmente desconcentrado, presupuestariamente dependiente del BCRA, y contaba con mayores atribuciones de carcterdisciplinario (p.e.: aprobacin de los planes de regularizacin y saneamiento, aplicacin de las sanciones que establece la