SK SK

EUROacutePSKA KOMISIA

V Bruseli 30 9 2015 COM(2015) 473 final

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

SWD(2015) 185 final SWD(2015) 186 final

SK 2 SK

DOcircVODOVAacute SPRAacuteVA

1 KONTEXT NAacuteVRHU

bull Docircvody a ciele naacutevrhu

Podporou rozvoja sekuritizačneacuteho trhu na zaacuteklade spoľahlivyacutech postupov sa prispeje k znovunastoleniu udržateľneacuteho rastu a vytvaacuteraniu pracovnyacutech miest v suacutelade s prioritnyacutem cieľom Komisie Presadzovaniacutem spoločneacuteho vysokokvalitneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca EUacute sa navyše podporiacute ďalšia integraacutecia finančnyacutech trhov v Uacutenii pomocircžu sa diverzifikovať zdroje financovania a uvoľniacute sa kapitaacutel naacutesledkom čoho bude pre uacuteveroveacute inštituacutecie jednoduchšie poskytovať domaacutecnostiam a podnikom uacutevery V snahe dosiahnuť tento cieľ sa musia realizovať nasledujuacutece dva kroky

Prvyacutem krokom je vypracovať pre všetkyacutech uacutečastniacutekov tohto trhu spoločnyacute substantiacutevny raacutemec pre sekuritizaacutecie a identifikovať podmnožinu transakciiacute ktoreacute spĺňajuacute určiteacute kriteacuteriaacute priacutepustnosti jednoducheacute transparentneacute a štandardizovaneacute sekuritizaacutecie alebo sekuritizaacutecie STS Praacuteve to je predmetom naacutevrhu Komisie na nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech Druhyacutem krokom je vykonať zmeny regulačneacuteho raacutemca pre sekuritizaacutecie v praacuteve EUacute a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi tyacutechto naacutestrojov alebo investormi do tyacutechto naacutestrojov aby sa zabezpečil takyacute režim regulačneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute

Takyacuteto diferencovanyacute režim regulačneacuteho zaobchaacutedzania už pri niektoryacutech legislatiacutevnych naacutestrojoch existuje najmauml v delegovanom akte o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na likviditu baacutenk (ukazovateľ krytia likvidity)1 Tento režim sa v suacutečasnosti musiacute doplniť o zmenu režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech v nariadeniacute č 5752013 (bdquoCRRldquo)2 Suacutečasnyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie v CRR v podstate vychaacutedza z noriem ktoreacute pred viac ako desaťročiacutem vypracoval Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad (bdquoBCBSldquo) a v ktoryacutech sa vocircbec nerozlišuje medzi sekuritizaacuteciami STS a inyacutemi zložitejšiacutemi a nepriehľadnejšiacutemi transakciami

Celosvetovaacute finančnaacute kriacuteza odhalila v suacutečasnom raacutemci pre sekuritizaacutecie niekoľko nedostatkov Patria medzi ne

bull mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy pri stanovovaniacute kapitaacutelovyacutech požiadaviek

bull nedostatočnaacute citlivosť na riziko pri stanovovaniacute rizikovyacutech vaacuteh v docircsledku neexistencie dostatočnyacutech rizikovyacutech faktorov v jednotlivyacutech priacutestupoch

bull procyklickeacute kaskaacutedoveacute vplyvy v kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech

1 Delegovaneacute nariadenie Komisie (EUacute) č 201561 z 10 oktoacutebra 2014 ktoryacutem sa dopĺňa nariadenie

Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 pokiaľ ide o požiadavku na krytie likvidity pre uacuteveroveacute inštituacutecie (Uacute v EUacute L 11 1712015 s 1)

2 Nariadenie Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 z 26 juacutena 2013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti a o zmene nariadenia (EUacute) č 6482012 (Uacute v EUacute L 176 2762013 s 1)

SK 3 SK

S cieľom riešiť tieto nedostatky a prispieť k zvyacutešeniu odolnosti inštituacuteciiacute voči trhovyacutem otrasom BCBS prijal v decembri 2014 odporuacutečanie na revidovanyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie3 (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) Revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec bol navrhnutyacute tak aby sa niacutem zniacutežila zložitosť suacutečasnyacutech regulatoacuternych kapitaacutelovyacutech požiadaviek aby lepšie odzrkadľoval rizikaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie a aby inštituacuteciaacutem umožňoval použiacutevať informaacutecie ktoreacute majuacute k dispoziacutecii na alokaacuteciu kapitaacutelovyacutech požiadaviek na zaacuteklade ich vlastnyacutech vyacutepočtov čiacutem by sa zniacutežila miera spoliehania sa na externeacute ratingy V raacutemci revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca mocircžu inštituacutecie vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre svoje sekuritizačneacute poziacutecie pomocou jedinej hierarchie priacutestupov ktorej najvyššiacutem člaacutenkom je priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov Ak inštituacutecia nemocircže použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov musiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov za predpokladu že expoziacutecia maacute externeacute ratingoveacute hodnotenie ktoreacute spĺňa rad prevaacutedzkovyacutech požiadaviek V priacutepade že inštituacutecia nemocircže použiacutevať priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov buď preto lebo siacutedli v jurisdikcii ktoraacute použiacutevanie takeacutehoto priacutestupu nepovoľuje alebo preto lebo jej chyacutebajuacute informaacutecie potrebneacute na použiacutevanie takeacutehoto priacutestupu použije štandardizovanyacute priacutestup na zaacuteklade vzorca ktoryacute poskytne orgaacuten dohľadu

Revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec v suacutečasnosti neobsahuje režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute BCBS však momentaacutelne pracuje na tom aby sa do noveacuteho raacutemca4 začlenili kriteacuteriaacute pre STS ktoreacute boli 23 juacutela 2015 prijateacute spoločne s Medzinaacuterodnou organizaacuteciou komisiiacute pre cenneacute papiere (IOSCO) Z tejto pracovnej iniciatiacutevy sa vyacutesledok očakaacuteva najskocircr v polovici roka 2016

Na euroacutepskej uacuterovni Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (bdquoEBAldquo) v nadvaumlznosti na vyacutezvu Komisie na predloženie poradenstva vydal 7 juacutela 2015 spraacutevu o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech5 v ktorej odporuacutečal zniacutežiť kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie STS na obozretnuacute uacuteroveň v porovnaniacute s tyacutemi ktoreacute suacute uvedeneacute v revidovanom bazilejskom raacutemci a zmeniť regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie uvedeneacute v CRR v suacutelade s revidovanyacutem bazilejskyacutem raacutemcom aby sa riešili nedostatky suacutečasnyacutech pravidiel Pre sekuritizaacutecie STS EBA smerom nadol rekalibroval daneacute tri priacutestupy ktoreacute pre revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec vypracoval BCBS

V snahe prispieť k zaacutekladnyacutem cieľom naacutevrhu Komisie na nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech ktoryacutemi je znovu naštartovať sekuritizačneacute trhy na udržateľnejšom zaacuteklade a urobiť zo sekuritizaacuteciiacute bezpečnyacute a efektiacutevny naacutestroj financovania a riadenia riziacutek sa navrhuje zmeniť regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie v CRR s cieľom

ndash implementovať priacutestupy vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu uvedeneacute v revidovanom bazilejskom raacutemci (člaacutenky 254 až 268) a

ndash zaviesť pre sekuritizaacutecie STS rekalibraacuteciu ktoraacute by bola v suacutelade s odporuacutečaniacutem EBA (člaacutenky 243 260 262 a 264)

V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel keď inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu 3 httpwwwbisorgbcbspubld303pdf 4 httpwwwbisorgpressp150723htm 5 Pozri

httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 4 SK

k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa SA vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

Okrem toho že tento naacutevrh prispeje k opaumltovneacutemu naštartovaniu sekuritizačnyacutech trhov zaacuteroveň Komisii umožniacute byť priekopniacutekom pokiaľ ide o potenciaacutelny buduacuteci vyacutevoj v oblasti pracovnej iniciatiacutevy BCBS o režime regulačneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS a prispieť k dosiahnutiu cieľov takejto iniciatiacutevy z hľadiska EUacute

Najneskocircr 3 roky po nadobudnutiacute uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia preskuacutema navrhovanyacute priacutestup ku kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem pre sekuritizačneacute expoziacutecie a to vraacutetane hierarchie priacutestupov pričom zohľadniacute jeho vplyv na vyacutevoj na sekuritizačnyacutech trhoch a potrebu zachovať finančnuacute stabilitu v EUacute

bull Suacutelad s existujuacutecimi ustanoveniami v danej oblasti politiky

Reviacutezie režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom v oblasti sekuritizaacuteciiacute v CRR tvoria suacutečasť navrhovaneacuteho legislatiacutevneho baliacuteka Komisie ktoryacute zahŕňa nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech a ktoreacuteho cieľom je identifikovať kriteacuteriaacute pre STS a stanoviť spoločnyacute suacutebor pravidiel pre všetky sektory finančnyacutech služieb v oblastiach požiadaviek na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie Vypracovanie bezpečnejšieho a udržateľnejšieho sekuritizačneacuteho trhu EUacute predstavuje jeden zo zaacutekladnyacutech stavebnyacutech prvkov projektu uacutenie kapitaacutelovyacutech trhov a prispeje k dosiahnutiu cieľov projektu pokiaľ ide o vyššiu mieru integraacutecie finančnyacutech trhov a diverzifikovanejšie zdroje financovania hospodaacuterstva EUacute

bull Suacutelad s ostatnyacutemi politikami Uacutenie

V Investičnom plaacutene pre Euroacutepu ktoryacute Komisia predstavila 26 novembra 2014 bolo ako jedna z piatich oblastiacute v ktoryacutech suacute potrebneacute kraacutetkodobeacute opatrenia identifikovaneacute vytvorenie udržateľneacuteho trhu s vysokokvalitnou sekuritizaacuteciou Toto pozmeňujuacutece nariadenie prispeje k prioritneacutemu cieľu Komisie ktoryacutem je podpora vytvaacuterania pracovnyacutech miest a udržateľneacuteho rastu bez toho aby sa opakovali chyby ktoreacute boli urobeneacute pred kriacutezou Tyacutemto revidovanyacutem prudenciaacutelnym raacutemcom sa navyše podporiacute ďalšia integraacutecia finančnyacutech trhov EUacute pomocircžu sa diverzifikovať zdroje financovania a uvoľniacute sa kapitaacutel pre podniky EUacute Revidovanyacute prudenciaacutelny raacutemec napokon prispeje k efektiacutevnejšej alokaacutecii kapitaacutelu a k diverzifikaacutecii portfoacuteliiacute pre investorov pričom zaacuteroveň sa zlepšiacute celkovaacute efektivita kapitaacutelovyacutech trhov EUacute

SK 5 SK

2 PRAacuteVNY ZAacuteKLAD SUBSIDIARITA A PROPORCIONALITA

Praacutevnym zaacutekladom tohto naacutevrhu je člaacutenok 114 ods 1 Zmluvy o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie (bdquoZFEUacuteldquo) v ktorom sa Euroacutepskemu parlamentu a Rade udeľuje praacutevomoc prijiacutemať opatrenia na aproximaacuteciu ustanoveniacute zaacutekonov inyacutech praacutevnych predpisov a spraacutevnych opatreniacute členskyacutech štaacutetov ktoreacute smerujuacute k vytvaacuteraniu a fungovaniu vnuacutetorneacuteho trhu Nariadeniacutem CRR v zneniacute zmien podľa tohto naacutevrhu sa stanovuje harmonizovanyacute prudenciaacutelny raacutemec EUacute pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti prostredniacutectvom vytvorenia jednotnyacutech a priamo uplatniteľnyacutech pravidiel pre uvedeneacute inštituacutecie a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na kreditneacute riziko ktoreacute sa spaacuteja so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami Touto harmonizaacuteciou sa zabezpečia rovnakeacute podmienky pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti EUacute a posilniacute sa docircvera v stabilitu inštituacuteciiacute v celej EUacute a to vo vzťahu k ich pocircsobeniu ako investori originaacutetori alebo sponzori na sekuritizačnyacutech trhoch

bull Subsidiarita (v priacutepade inyacutech ako vyacutelučnyacutech praacutevomociacute)

Len praacutevnymi predpismi EUacute sa daacute zabezpečiť aby bol režim zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech rovnakyacute pre všetky uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti pocircsobiace vo viac než jednom členskom štaacutete Harmonizovanyacutemi regulatoacuternymi kapitaacutelovyacutemi požiadavkami sa zabezpečia rovnakeacute podmienky zniacuteži sa regulačnaacute zložitosť prediacutede sa neopodstatnenyacutem naacutekladom na dodržiavanie suacuteladu pri cezhraničnyacutech aktivitaacutech podporiacute sa ďalšia integraacutecia na trhoch EUacute a prispeje sa k odstraacuteneniu priacuteležitostiacute na regulačnuacute arbitraacutež Opatreniami na uacuterovni EUacute sa takisto zabezpečiacute vysokaacute uacuteroveň finančnej stability v celej EUacute Z tyacutechto docircvodov suacute regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie stanoveneacute v CRR a zamyacutešľanyacute uacutečel tohto naacutevrhu by sa dosiahol len zmenou uvedeneacuteho nariadenia Praacuteve z tohto docircvodu je tento naacutevrh v suacutelade so zaacutesadami subsidiarity a proporcionality ktoreacute suacute stanoveneacute v člaacutenku 5 ZFEUacute

bull Proporcionalita

Naacutevrh obsahuje len cieleneacute zmeny CRR v takom rozsahu v akom suacute takeacuteto zmeny nevyhnutneacute na riešenie probleacutemu opiacutesaneacuteho v oddiele 1

bull Vyacuteber naacutestroja

Vybrateacute bolo nariadenie pretože v naacutevrhu sa vyžaduje zmena CRR

3 VYacuteSLEDKY HODNOTENIacute EX POST KONZULTAacuteCIIacute SO

ZAINTERESOVANYacuteMI STRANAMI A POSUacuteDENIacute VPLYVU

bull Konzultaacutecie so zainteresovanyacutemi stranami

Uacutetvary Komisie pozorne sledovali a zuacutečastňovali sa na praacuteci euroacutepskych a medzinaacuterodnyacutech foacuter pričom osobitnuacute pozornosť venovali priacuteslušnyacutem pracovnyacutem iniciatiacutevam EBA a BCBS

Komisia zaacuteroveň vo februaacuteri 2015 uskutočnila verejnuacute konzultaacuteciu ktoraacute sa tyacutekala hlavnyacutech prvkov tohto naacutevrhu Komisii boli doručeneacute pripomienky od najrocircznejšiacutech respondentov vraacutetane relevantneacuteho počtu zainteresovanyacutech straacuten bankoveacuteho sektora (orgaacuteny dohľadu

SK 6 SK

centraacutelne banky odvetvie) v ktoryacutech bol zdocircraznenyacute všeobecnyacute konsenzus tyacutekajuacuteci sa potreby konať v tejto oblasti na uacuterovni EUacute a ktoryacute poskytol vstupneacute informaacutecie o konkreacutetnych opatreniach ktoreacute sa majuacute realizovať ako aj o ich potenciaacutelnych priacutenosoch a naacutekladoch Reakcie na verejnuacute konzultaacuteciu suacute zhrnuteacute v sprievodnom posuacutedeniacute vplyvu Jednotliveacute reakcie suacute k dispoziacutecii na webovej straacutenke Komisie bdquoEUSurveyldquo6

Komisia okrem toho uskutočnila s členskyacutemi štaacutetmi osobitneacute konzultaacutecie prostredniacutectvom expertnej skupiny pre bankovniacutectvo platby a poisťovniacutectvo na jej zasadnutiacute 22 juacutela 2015

bull Ziacuteskavanie a využiacutevanie expertiacutezy

Po zelenej knihe o dlhodobom financovaniacute euroacutepskeho hospodaacuterstva7 Komisia v raacutemci ďalšiacutech krokov vydala vyacutezvu na predloženie poradenstva adresovanuacute EBA ktorej cieľom bolo zhromaždiť docirckazy a ziacuteskať vstupy k najvhodnejšiacutem charakteristickyacutem znakom na identifikaacuteciu sekuritizaacuteciiacute STS a k vhodnosti z prudenciaacutelneho hľadiska zavedenia diferencovaneacuteho preferenčneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS s cieľom podporiť sekuritizačneacute trhy EUacute

EBA reagoval na vyacutezvu Komisie tak že 7 juacutela 2015 uverejnil spraacutevu EBA o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech

bull Posuacutedenie vplyvu

Pri priacuteprave tohto naacutevrhu bolo vypracovaneacute posuacutedenie vplyvu ktoreacute bolo prediskutovaneacute s medzirezortnou riadiacou skupinou

Posuacutedenie vplyvu ktoreacute je sprievodnyacutem dokumentom k nariadeniu o sekuritizaacuteciaacutech jasne ukazuje priacutenosy pokiaľ ide o efektiacutevnosť a uacutečinnosť a) zavedenia revidovaneacuteho regulačneacuteho raacutemca o kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech pre expoziacutecie voči sekuritizaacuteciaacutem a b) rozlišovania medzi režimami zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS so zreteľom na celkoveacute ciele legislatiacutevneho baliacuteka Komisie o sekuritizaacuteciaacutech t j odstraacutenenie stigmy ktoraacute je medzi investormi prisudzovanaacute sekuritizaacuteciaacutem odstraacutenenie regulačnyacutech nevyacutehod pre produkty STS a zniacuteženie alebo odstraacutenenie neopraacutevnene vysokyacutech prevaacutedzkovyacutech naacutekladov pre emitentov a investorov Zavedenie jasneacuteho rozlišovania medzi sekuritizaacuteciami STS a sekuritizaacuteciami inyacutemi ako STS v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek prinesie niekoľko pozitiacutevnych uacutečinkov konkreacutetne

ndash vyacuteslednyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie by bol citlivejšiacute na rizikaacute a vyvaacuteženejšiacute

ndash preferenčneacute kapitaacuteloveacute požiadavky by motivovali banky k tomu aby dodržiavali diferencovaneacute kriteacuteriaacute pre STS

ndash investori by boli motivovaniacute opaumltovne vstuacutepiť na sekuritizačnyacute trh keďže diferencovanyacute raacutemec by vyslal jasnyacute signaacutel že rizikaacute suacute teraz lepšie kalibrovaneacute

6 Pozri httpseceuropaeueusurveypublicationsecuritisation-2015language=en 7 Pozri httpeur-lexeuropaeuresourcehtmluri=cellar9df9914f-6c89-48da-9c53-

d9d6be7099fb000903DOC_1ampformat=PDF

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 2 SK

DOcircVODOVAacute SPRAacuteVA

1 KONTEXT NAacuteVRHU

bull Docircvody a ciele naacutevrhu

Podporou rozvoja sekuritizačneacuteho trhu na zaacuteklade spoľahlivyacutech postupov sa prispeje k znovunastoleniu udržateľneacuteho rastu a vytvaacuteraniu pracovnyacutech miest v suacutelade s prioritnyacutem cieľom Komisie Presadzovaniacutem spoločneacuteho vysokokvalitneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca EUacute sa navyše podporiacute ďalšia integraacutecia finančnyacutech trhov v Uacutenii pomocircžu sa diverzifikovať zdroje financovania a uvoľniacute sa kapitaacutel naacutesledkom čoho bude pre uacuteveroveacute inštituacutecie jednoduchšie poskytovať domaacutecnostiam a podnikom uacutevery V snahe dosiahnuť tento cieľ sa musia realizovať nasledujuacutece dva kroky

Prvyacutem krokom je vypracovať pre všetkyacutech uacutečastniacutekov tohto trhu spoločnyacute substantiacutevny raacutemec pre sekuritizaacutecie a identifikovať podmnožinu transakciiacute ktoreacute spĺňajuacute určiteacute kriteacuteriaacute priacutepustnosti jednoducheacute transparentneacute a štandardizovaneacute sekuritizaacutecie alebo sekuritizaacutecie STS Praacuteve to je predmetom naacutevrhu Komisie na nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech Druhyacutem krokom je vykonať zmeny regulačneacuteho raacutemca pre sekuritizaacutecie v praacuteve EUacute a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi tyacutechto naacutestrojov alebo investormi do tyacutechto naacutestrojov aby sa zabezpečil takyacute režim regulačneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute

Takyacuteto diferencovanyacute režim regulačneacuteho zaobchaacutedzania už pri niektoryacutech legislatiacutevnych naacutestrojoch existuje najmauml v delegovanom akte o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na likviditu baacutenk (ukazovateľ krytia likvidity)1 Tento režim sa v suacutečasnosti musiacute doplniť o zmenu režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech v nariadeniacute č 5752013 (bdquoCRRldquo)2 Suacutečasnyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie v CRR v podstate vychaacutedza z noriem ktoreacute pred viac ako desaťročiacutem vypracoval Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad (bdquoBCBSldquo) a v ktoryacutech sa vocircbec nerozlišuje medzi sekuritizaacuteciami STS a inyacutemi zložitejšiacutemi a nepriehľadnejšiacutemi transakciami

Celosvetovaacute finančnaacute kriacuteza odhalila v suacutečasnom raacutemci pre sekuritizaacutecie niekoľko nedostatkov Patria medzi ne

bull mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy pri stanovovaniacute kapitaacutelovyacutech požiadaviek

bull nedostatočnaacute citlivosť na riziko pri stanovovaniacute rizikovyacutech vaacuteh v docircsledku neexistencie dostatočnyacutech rizikovyacutech faktorov v jednotlivyacutech priacutestupoch

bull procyklickeacute kaskaacutedoveacute vplyvy v kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech

1 Delegovaneacute nariadenie Komisie (EUacute) č 201561 z 10 oktoacutebra 2014 ktoryacutem sa dopĺňa nariadenie

Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 pokiaľ ide o požiadavku na krytie likvidity pre uacuteveroveacute inštituacutecie (Uacute v EUacute L 11 1712015 s 1)

2 Nariadenie Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 z 26 juacutena 2013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti a o zmene nariadenia (EUacute) č 6482012 (Uacute v EUacute L 176 2762013 s 1)

SK 3 SK

S cieľom riešiť tieto nedostatky a prispieť k zvyacutešeniu odolnosti inštituacuteciiacute voči trhovyacutem otrasom BCBS prijal v decembri 2014 odporuacutečanie na revidovanyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie3 (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) Revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec bol navrhnutyacute tak aby sa niacutem zniacutežila zložitosť suacutečasnyacutech regulatoacuternych kapitaacutelovyacutech požiadaviek aby lepšie odzrkadľoval rizikaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie a aby inštituacuteciaacutem umožňoval použiacutevať informaacutecie ktoreacute majuacute k dispoziacutecii na alokaacuteciu kapitaacutelovyacutech požiadaviek na zaacuteklade ich vlastnyacutech vyacutepočtov čiacutem by sa zniacutežila miera spoliehania sa na externeacute ratingy V raacutemci revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca mocircžu inštituacutecie vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre svoje sekuritizačneacute poziacutecie pomocou jedinej hierarchie priacutestupov ktorej najvyššiacutem člaacutenkom je priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov Ak inštituacutecia nemocircže použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov musiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov za predpokladu že expoziacutecia maacute externeacute ratingoveacute hodnotenie ktoreacute spĺňa rad prevaacutedzkovyacutech požiadaviek V priacutepade že inštituacutecia nemocircže použiacutevať priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov buď preto lebo siacutedli v jurisdikcii ktoraacute použiacutevanie takeacutehoto priacutestupu nepovoľuje alebo preto lebo jej chyacutebajuacute informaacutecie potrebneacute na použiacutevanie takeacutehoto priacutestupu použije štandardizovanyacute priacutestup na zaacuteklade vzorca ktoryacute poskytne orgaacuten dohľadu

Revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec v suacutečasnosti neobsahuje režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute BCBS však momentaacutelne pracuje na tom aby sa do noveacuteho raacutemca4 začlenili kriteacuteriaacute pre STS ktoreacute boli 23 juacutela 2015 prijateacute spoločne s Medzinaacuterodnou organizaacuteciou komisiiacute pre cenneacute papiere (IOSCO) Z tejto pracovnej iniciatiacutevy sa vyacutesledok očakaacuteva najskocircr v polovici roka 2016

Na euroacutepskej uacuterovni Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (bdquoEBAldquo) v nadvaumlznosti na vyacutezvu Komisie na predloženie poradenstva vydal 7 juacutela 2015 spraacutevu o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech5 v ktorej odporuacutečal zniacutežiť kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie STS na obozretnuacute uacuteroveň v porovnaniacute s tyacutemi ktoreacute suacute uvedeneacute v revidovanom bazilejskom raacutemci a zmeniť regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie uvedeneacute v CRR v suacutelade s revidovanyacutem bazilejskyacutem raacutemcom aby sa riešili nedostatky suacutečasnyacutech pravidiel Pre sekuritizaacutecie STS EBA smerom nadol rekalibroval daneacute tri priacutestupy ktoreacute pre revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec vypracoval BCBS

V snahe prispieť k zaacutekladnyacutem cieľom naacutevrhu Komisie na nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech ktoryacutemi je znovu naštartovať sekuritizačneacute trhy na udržateľnejšom zaacuteklade a urobiť zo sekuritizaacuteciiacute bezpečnyacute a efektiacutevny naacutestroj financovania a riadenia riziacutek sa navrhuje zmeniť regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie v CRR s cieľom

ndash implementovať priacutestupy vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu uvedeneacute v revidovanom bazilejskom raacutemci (člaacutenky 254 až 268) a

ndash zaviesť pre sekuritizaacutecie STS rekalibraacuteciu ktoraacute by bola v suacutelade s odporuacutečaniacutem EBA (člaacutenky 243 260 262 a 264)

V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel keď inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu 3 httpwwwbisorgbcbspubld303pdf 4 httpwwwbisorgpressp150723htm 5 Pozri

httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 4 SK

k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa SA vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

Okrem toho že tento naacutevrh prispeje k opaumltovneacutemu naštartovaniu sekuritizačnyacutech trhov zaacuteroveň Komisii umožniacute byť priekopniacutekom pokiaľ ide o potenciaacutelny buduacuteci vyacutevoj v oblasti pracovnej iniciatiacutevy BCBS o režime regulačneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS a prispieť k dosiahnutiu cieľov takejto iniciatiacutevy z hľadiska EUacute

Najneskocircr 3 roky po nadobudnutiacute uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia preskuacutema navrhovanyacute priacutestup ku kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem pre sekuritizačneacute expoziacutecie a to vraacutetane hierarchie priacutestupov pričom zohľadniacute jeho vplyv na vyacutevoj na sekuritizačnyacutech trhoch a potrebu zachovať finančnuacute stabilitu v EUacute

bull Suacutelad s existujuacutecimi ustanoveniami v danej oblasti politiky

Reviacutezie režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom v oblasti sekuritizaacuteciiacute v CRR tvoria suacutečasť navrhovaneacuteho legislatiacutevneho baliacuteka Komisie ktoryacute zahŕňa nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech a ktoreacuteho cieľom je identifikovať kriteacuteriaacute pre STS a stanoviť spoločnyacute suacutebor pravidiel pre všetky sektory finančnyacutech služieb v oblastiach požiadaviek na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie Vypracovanie bezpečnejšieho a udržateľnejšieho sekuritizačneacuteho trhu EUacute predstavuje jeden zo zaacutekladnyacutech stavebnyacutech prvkov projektu uacutenie kapitaacutelovyacutech trhov a prispeje k dosiahnutiu cieľov projektu pokiaľ ide o vyššiu mieru integraacutecie finančnyacutech trhov a diverzifikovanejšie zdroje financovania hospodaacuterstva EUacute

bull Suacutelad s ostatnyacutemi politikami Uacutenie

V Investičnom plaacutene pre Euroacutepu ktoryacute Komisia predstavila 26 novembra 2014 bolo ako jedna z piatich oblastiacute v ktoryacutech suacute potrebneacute kraacutetkodobeacute opatrenia identifikovaneacute vytvorenie udržateľneacuteho trhu s vysokokvalitnou sekuritizaacuteciou Toto pozmeňujuacutece nariadenie prispeje k prioritneacutemu cieľu Komisie ktoryacutem je podpora vytvaacuterania pracovnyacutech miest a udržateľneacuteho rastu bez toho aby sa opakovali chyby ktoreacute boli urobeneacute pred kriacutezou Tyacutemto revidovanyacutem prudenciaacutelnym raacutemcom sa navyše podporiacute ďalšia integraacutecia finančnyacutech trhov EUacute pomocircžu sa diverzifikovať zdroje financovania a uvoľniacute sa kapitaacutel pre podniky EUacute Revidovanyacute prudenciaacutelny raacutemec napokon prispeje k efektiacutevnejšej alokaacutecii kapitaacutelu a k diverzifikaacutecii portfoacuteliiacute pre investorov pričom zaacuteroveň sa zlepšiacute celkovaacute efektivita kapitaacutelovyacutech trhov EUacute

SK 5 SK

2 PRAacuteVNY ZAacuteKLAD SUBSIDIARITA A PROPORCIONALITA

Praacutevnym zaacutekladom tohto naacutevrhu je člaacutenok 114 ods 1 Zmluvy o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie (bdquoZFEUacuteldquo) v ktorom sa Euroacutepskemu parlamentu a Rade udeľuje praacutevomoc prijiacutemať opatrenia na aproximaacuteciu ustanoveniacute zaacutekonov inyacutech praacutevnych predpisov a spraacutevnych opatreniacute členskyacutech štaacutetov ktoreacute smerujuacute k vytvaacuteraniu a fungovaniu vnuacutetorneacuteho trhu Nariadeniacutem CRR v zneniacute zmien podľa tohto naacutevrhu sa stanovuje harmonizovanyacute prudenciaacutelny raacutemec EUacute pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti prostredniacutectvom vytvorenia jednotnyacutech a priamo uplatniteľnyacutech pravidiel pre uvedeneacute inštituacutecie a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na kreditneacute riziko ktoreacute sa spaacuteja so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami Touto harmonizaacuteciou sa zabezpečia rovnakeacute podmienky pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti EUacute a posilniacute sa docircvera v stabilitu inštituacuteciiacute v celej EUacute a to vo vzťahu k ich pocircsobeniu ako investori originaacutetori alebo sponzori na sekuritizačnyacutech trhoch

bull Subsidiarita (v priacutepade inyacutech ako vyacutelučnyacutech praacutevomociacute)

Len praacutevnymi predpismi EUacute sa daacute zabezpečiť aby bol režim zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech rovnakyacute pre všetky uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti pocircsobiace vo viac než jednom členskom štaacutete Harmonizovanyacutemi regulatoacuternymi kapitaacutelovyacutemi požiadavkami sa zabezpečia rovnakeacute podmienky zniacuteži sa regulačnaacute zložitosť prediacutede sa neopodstatnenyacutem naacutekladom na dodržiavanie suacuteladu pri cezhraničnyacutech aktivitaacutech podporiacute sa ďalšia integraacutecia na trhoch EUacute a prispeje sa k odstraacuteneniu priacuteležitostiacute na regulačnuacute arbitraacutež Opatreniami na uacuterovni EUacute sa takisto zabezpečiacute vysokaacute uacuteroveň finančnej stability v celej EUacute Z tyacutechto docircvodov suacute regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie stanoveneacute v CRR a zamyacutešľanyacute uacutečel tohto naacutevrhu by sa dosiahol len zmenou uvedeneacuteho nariadenia Praacuteve z tohto docircvodu je tento naacutevrh v suacutelade so zaacutesadami subsidiarity a proporcionality ktoreacute suacute stanoveneacute v člaacutenku 5 ZFEUacute

bull Proporcionalita

Naacutevrh obsahuje len cieleneacute zmeny CRR v takom rozsahu v akom suacute takeacuteto zmeny nevyhnutneacute na riešenie probleacutemu opiacutesaneacuteho v oddiele 1

bull Vyacuteber naacutestroja

Vybrateacute bolo nariadenie pretože v naacutevrhu sa vyžaduje zmena CRR

3 VYacuteSLEDKY HODNOTENIacute EX POST KONZULTAacuteCIIacute SO

ZAINTERESOVANYacuteMI STRANAMI A POSUacuteDENIacute VPLYVU

bull Konzultaacutecie so zainteresovanyacutemi stranami

Uacutetvary Komisie pozorne sledovali a zuacutečastňovali sa na praacuteci euroacutepskych a medzinaacuterodnyacutech foacuter pričom osobitnuacute pozornosť venovali priacuteslušnyacutem pracovnyacutem iniciatiacutevam EBA a BCBS

Komisia zaacuteroveň vo februaacuteri 2015 uskutočnila verejnuacute konzultaacuteciu ktoraacute sa tyacutekala hlavnyacutech prvkov tohto naacutevrhu Komisii boli doručeneacute pripomienky od najrocircznejšiacutech respondentov vraacutetane relevantneacuteho počtu zainteresovanyacutech straacuten bankoveacuteho sektora (orgaacuteny dohľadu

SK 6 SK

centraacutelne banky odvetvie) v ktoryacutech bol zdocircraznenyacute všeobecnyacute konsenzus tyacutekajuacuteci sa potreby konať v tejto oblasti na uacuterovni EUacute a ktoryacute poskytol vstupneacute informaacutecie o konkreacutetnych opatreniach ktoreacute sa majuacute realizovať ako aj o ich potenciaacutelnych priacutenosoch a naacutekladoch Reakcie na verejnuacute konzultaacuteciu suacute zhrnuteacute v sprievodnom posuacutedeniacute vplyvu Jednotliveacute reakcie suacute k dispoziacutecii na webovej straacutenke Komisie bdquoEUSurveyldquo6

Komisia okrem toho uskutočnila s členskyacutemi štaacutetmi osobitneacute konzultaacutecie prostredniacutectvom expertnej skupiny pre bankovniacutectvo platby a poisťovniacutectvo na jej zasadnutiacute 22 juacutela 2015

bull Ziacuteskavanie a využiacutevanie expertiacutezy

Po zelenej knihe o dlhodobom financovaniacute euroacutepskeho hospodaacuterstva7 Komisia v raacutemci ďalšiacutech krokov vydala vyacutezvu na predloženie poradenstva adresovanuacute EBA ktorej cieľom bolo zhromaždiť docirckazy a ziacuteskať vstupy k najvhodnejšiacutem charakteristickyacutem znakom na identifikaacuteciu sekuritizaacuteciiacute STS a k vhodnosti z prudenciaacutelneho hľadiska zavedenia diferencovaneacuteho preferenčneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS s cieľom podporiť sekuritizačneacute trhy EUacute

EBA reagoval na vyacutezvu Komisie tak že 7 juacutela 2015 uverejnil spraacutevu EBA o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech

bull Posuacutedenie vplyvu

Pri priacuteprave tohto naacutevrhu bolo vypracovaneacute posuacutedenie vplyvu ktoreacute bolo prediskutovaneacute s medzirezortnou riadiacou skupinou

Posuacutedenie vplyvu ktoreacute je sprievodnyacutem dokumentom k nariadeniu o sekuritizaacuteciaacutech jasne ukazuje priacutenosy pokiaľ ide o efektiacutevnosť a uacutečinnosť a) zavedenia revidovaneacuteho regulačneacuteho raacutemca o kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech pre expoziacutecie voči sekuritizaacuteciaacutem a b) rozlišovania medzi režimami zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS so zreteľom na celkoveacute ciele legislatiacutevneho baliacuteka Komisie o sekuritizaacuteciaacutech t j odstraacutenenie stigmy ktoraacute je medzi investormi prisudzovanaacute sekuritizaacuteciaacutem odstraacutenenie regulačnyacutech nevyacutehod pre produkty STS a zniacuteženie alebo odstraacutenenie neopraacutevnene vysokyacutech prevaacutedzkovyacutech naacutekladov pre emitentov a investorov Zavedenie jasneacuteho rozlišovania medzi sekuritizaacuteciami STS a sekuritizaacuteciami inyacutemi ako STS v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek prinesie niekoľko pozitiacutevnych uacutečinkov konkreacutetne

ndash vyacuteslednyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie by bol citlivejšiacute na rizikaacute a vyvaacuteženejšiacute

ndash preferenčneacute kapitaacuteloveacute požiadavky by motivovali banky k tomu aby dodržiavali diferencovaneacute kriteacuteriaacute pre STS

ndash investori by boli motivovaniacute opaumltovne vstuacutepiť na sekuritizačnyacute trh keďže diferencovanyacute raacutemec by vyslal jasnyacute signaacutel že rizikaacute suacute teraz lepšie kalibrovaneacute

6 Pozri httpseceuropaeueusurveypublicationsecuritisation-2015language=en 7 Pozri httpeur-lexeuropaeuresourcehtmluri=cellar9df9914f-6c89-48da-9c53-

d9d6be7099fb000903DOC_1ampformat=PDF

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 3 SK

S cieľom riešiť tieto nedostatky a prispieť k zvyacutešeniu odolnosti inštituacuteciiacute voči trhovyacutem otrasom BCBS prijal v decembri 2014 odporuacutečanie na revidovanyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie3 (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) Revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec bol navrhnutyacute tak aby sa niacutem zniacutežila zložitosť suacutečasnyacutech regulatoacuternych kapitaacutelovyacutech požiadaviek aby lepšie odzrkadľoval rizikaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie a aby inštituacuteciaacutem umožňoval použiacutevať informaacutecie ktoreacute majuacute k dispoziacutecii na alokaacuteciu kapitaacutelovyacutech požiadaviek na zaacuteklade ich vlastnyacutech vyacutepočtov čiacutem by sa zniacutežila miera spoliehania sa na externeacute ratingy V raacutemci revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca mocircžu inštituacutecie vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre svoje sekuritizačneacute poziacutecie pomocou jedinej hierarchie priacutestupov ktorej najvyššiacutem člaacutenkom je priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov Ak inštituacutecia nemocircže použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov musiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov za predpokladu že expoziacutecia maacute externeacute ratingoveacute hodnotenie ktoreacute spĺňa rad prevaacutedzkovyacutech požiadaviek V priacutepade že inštituacutecia nemocircže použiacutevať priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov buď preto lebo siacutedli v jurisdikcii ktoraacute použiacutevanie takeacutehoto priacutestupu nepovoľuje alebo preto lebo jej chyacutebajuacute informaacutecie potrebneacute na použiacutevanie takeacutehoto priacutestupu použije štandardizovanyacute priacutestup na zaacuteklade vzorca ktoryacute poskytne orgaacuten dohľadu

Revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec v suacutečasnosti neobsahuje režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute BCBS však momentaacutelne pracuje na tom aby sa do noveacuteho raacutemca4 začlenili kriteacuteriaacute pre STS ktoreacute boli 23 juacutela 2015 prijateacute spoločne s Medzinaacuterodnou organizaacuteciou komisiiacute pre cenneacute papiere (IOSCO) Z tejto pracovnej iniciatiacutevy sa vyacutesledok očakaacuteva najskocircr v polovici roka 2016

Na euroacutepskej uacuterovni Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (bdquoEBAldquo) v nadvaumlznosti na vyacutezvu Komisie na predloženie poradenstva vydal 7 juacutela 2015 spraacutevu o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech5 v ktorej odporuacutečal zniacutežiť kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie STS na obozretnuacute uacuteroveň v porovnaniacute s tyacutemi ktoreacute suacute uvedeneacute v revidovanom bazilejskom raacutemci a zmeniť regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie uvedeneacute v CRR v suacutelade s revidovanyacutem bazilejskyacutem raacutemcom aby sa riešili nedostatky suacutečasnyacutech pravidiel Pre sekuritizaacutecie STS EBA smerom nadol rekalibroval daneacute tri priacutestupy ktoreacute pre revidovanyacute bazilejskyacute raacutemec vypracoval BCBS

V snahe prispieť k zaacutekladnyacutem cieľom naacutevrhu Komisie na nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech ktoryacutemi je znovu naštartovať sekuritizačneacute trhy na udržateľnejšom zaacuteklade a urobiť zo sekuritizaacuteciiacute bezpečnyacute a efektiacutevny naacutestroj financovania a riadenia riziacutek sa navrhuje zmeniť regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie v CRR s cieľom

ndash implementovať priacutestupy vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu uvedeneacute v revidovanom bazilejskom raacutemci (člaacutenky 254 až 268) a

ndash zaviesť pre sekuritizaacutecie STS rekalibraacuteciu ktoraacute by bola v suacutelade s odporuacutečaniacutem EBA (člaacutenky 243 260 262 a 264)

V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel keď inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu 3 httpwwwbisorgbcbspubld303pdf 4 httpwwwbisorgpressp150723htm 5 Pozri

httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 4 SK

k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa SA vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

Okrem toho že tento naacutevrh prispeje k opaumltovneacutemu naštartovaniu sekuritizačnyacutech trhov zaacuteroveň Komisii umožniacute byť priekopniacutekom pokiaľ ide o potenciaacutelny buduacuteci vyacutevoj v oblasti pracovnej iniciatiacutevy BCBS o režime regulačneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS a prispieť k dosiahnutiu cieľov takejto iniciatiacutevy z hľadiska EUacute

Najneskocircr 3 roky po nadobudnutiacute uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia preskuacutema navrhovanyacute priacutestup ku kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem pre sekuritizačneacute expoziacutecie a to vraacutetane hierarchie priacutestupov pričom zohľadniacute jeho vplyv na vyacutevoj na sekuritizačnyacutech trhoch a potrebu zachovať finančnuacute stabilitu v EUacute

bull Suacutelad s existujuacutecimi ustanoveniami v danej oblasti politiky

Reviacutezie režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom v oblasti sekuritizaacuteciiacute v CRR tvoria suacutečasť navrhovaneacuteho legislatiacutevneho baliacuteka Komisie ktoryacute zahŕňa nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech a ktoreacuteho cieľom je identifikovať kriteacuteriaacute pre STS a stanoviť spoločnyacute suacutebor pravidiel pre všetky sektory finančnyacutech služieb v oblastiach požiadaviek na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie Vypracovanie bezpečnejšieho a udržateľnejšieho sekuritizačneacuteho trhu EUacute predstavuje jeden zo zaacutekladnyacutech stavebnyacutech prvkov projektu uacutenie kapitaacutelovyacutech trhov a prispeje k dosiahnutiu cieľov projektu pokiaľ ide o vyššiu mieru integraacutecie finančnyacutech trhov a diverzifikovanejšie zdroje financovania hospodaacuterstva EUacute

bull Suacutelad s ostatnyacutemi politikami Uacutenie

V Investičnom plaacutene pre Euroacutepu ktoryacute Komisia predstavila 26 novembra 2014 bolo ako jedna z piatich oblastiacute v ktoryacutech suacute potrebneacute kraacutetkodobeacute opatrenia identifikovaneacute vytvorenie udržateľneacuteho trhu s vysokokvalitnou sekuritizaacuteciou Toto pozmeňujuacutece nariadenie prispeje k prioritneacutemu cieľu Komisie ktoryacutem je podpora vytvaacuterania pracovnyacutech miest a udržateľneacuteho rastu bez toho aby sa opakovali chyby ktoreacute boli urobeneacute pred kriacutezou Tyacutemto revidovanyacutem prudenciaacutelnym raacutemcom sa navyše podporiacute ďalšia integraacutecia finančnyacutech trhov EUacute pomocircžu sa diverzifikovať zdroje financovania a uvoľniacute sa kapitaacutel pre podniky EUacute Revidovanyacute prudenciaacutelny raacutemec napokon prispeje k efektiacutevnejšej alokaacutecii kapitaacutelu a k diverzifikaacutecii portfoacuteliiacute pre investorov pričom zaacuteroveň sa zlepšiacute celkovaacute efektivita kapitaacutelovyacutech trhov EUacute

SK 5 SK

2 PRAacuteVNY ZAacuteKLAD SUBSIDIARITA A PROPORCIONALITA

Praacutevnym zaacutekladom tohto naacutevrhu je člaacutenok 114 ods 1 Zmluvy o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie (bdquoZFEUacuteldquo) v ktorom sa Euroacutepskemu parlamentu a Rade udeľuje praacutevomoc prijiacutemať opatrenia na aproximaacuteciu ustanoveniacute zaacutekonov inyacutech praacutevnych predpisov a spraacutevnych opatreniacute členskyacutech štaacutetov ktoreacute smerujuacute k vytvaacuteraniu a fungovaniu vnuacutetorneacuteho trhu Nariadeniacutem CRR v zneniacute zmien podľa tohto naacutevrhu sa stanovuje harmonizovanyacute prudenciaacutelny raacutemec EUacute pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti prostredniacutectvom vytvorenia jednotnyacutech a priamo uplatniteľnyacutech pravidiel pre uvedeneacute inštituacutecie a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na kreditneacute riziko ktoreacute sa spaacuteja so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami Touto harmonizaacuteciou sa zabezpečia rovnakeacute podmienky pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti EUacute a posilniacute sa docircvera v stabilitu inštituacuteciiacute v celej EUacute a to vo vzťahu k ich pocircsobeniu ako investori originaacutetori alebo sponzori na sekuritizačnyacutech trhoch

bull Subsidiarita (v priacutepade inyacutech ako vyacutelučnyacutech praacutevomociacute)

Len praacutevnymi predpismi EUacute sa daacute zabezpečiť aby bol režim zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech rovnakyacute pre všetky uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti pocircsobiace vo viac než jednom členskom štaacutete Harmonizovanyacutemi regulatoacuternymi kapitaacutelovyacutemi požiadavkami sa zabezpečia rovnakeacute podmienky zniacuteži sa regulačnaacute zložitosť prediacutede sa neopodstatnenyacutem naacutekladom na dodržiavanie suacuteladu pri cezhraničnyacutech aktivitaacutech podporiacute sa ďalšia integraacutecia na trhoch EUacute a prispeje sa k odstraacuteneniu priacuteležitostiacute na regulačnuacute arbitraacutež Opatreniami na uacuterovni EUacute sa takisto zabezpečiacute vysokaacute uacuteroveň finančnej stability v celej EUacute Z tyacutechto docircvodov suacute regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie stanoveneacute v CRR a zamyacutešľanyacute uacutečel tohto naacutevrhu by sa dosiahol len zmenou uvedeneacuteho nariadenia Praacuteve z tohto docircvodu je tento naacutevrh v suacutelade so zaacutesadami subsidiarity a proporcionality ktoreacute suacute stanoveneacute v člaacutenku 5 ZFEUacute

bull Proporcionalita

Naacutevrh obsahuje len cieleneacute zmeny CRR v takom rozsahu v akom suacute takeacuteto zmeny nevyhnutneacute na riešenie probleacutemu opiacutesaneacuteho v oddiele 1

bull Vyacuteber naacutestroja

Vybrateacute bolo nariadenie pretože v naacutevrhu sa vyžaduje zmena CRR

3 VYacuteSLEDKY HODNOTENIacute EX POST KONZULTAacuteCIIacute SO

ZAINTERESOVANYacuteMI STRANAMI A POSUacuteDENIacute VPLYVU

bull Konzultaacutecie so zainteresovanyacutemi stranami

Uacutetvary Komisie pozorne sledovali a zuacutečastňovali sa na praacuteci euroacutepskych a medzinaacuterodnyacutech foacuter pričom osobitnuacute pozornosť venovali priacuteslušnyacutem pracovnyacutem iniciatiacutevam EBA a BCBS

Komisia zaacuteroveň vo februaacuteri 2015 uskutočnila verejnuacute konzultaacuteciu ktoraacute sa tyacutekala hlavnyacutech prvkov tohto naacutevrhu Komisii boli doručeneacute pripomienky od najrocircznejšiacutech respondentov vraacutetane relevantneacuteho počtu zainteresovanyacutech straacuten bankoveacuteho sektora (orgaacuteny dohľadu

SK 6 SK

centraacutelne banky odvetvie) v ktoryacutech bol zdocircraznenyacute všeobecnyacute konsenzus tyacutekajuacuteci sa potreby konať v tejto oblasti na uacuterovni EUacute a ktoryacute poskytol vstupneacute informaacutecie o konkreacutetnych opatreniach ktoreacute sa majuacute realizovať ako aj o ich potenciaacutelnych priacutenosoch a naacutekladoch Reakcie na verejnuacute konzultaacuteciu suacute zhrnuteacute v sprievodnom posuacutedeniacute vplyvu Jednotliveacute reakcie suacute k dispoziacutecii na webovej straacutenke Komisie bdquoEUSurveyldquo6

Komisia okrem toho uskutočnila s členskyacutemi štaacutetmi osobitneacute konzultaacutecie prostredniacutectvom expertnej skupiny pre bankovniacutectvo platby a poisťovniacutectvo na jej zasadnutiacute 22 juacutela 2015

bull Ziacuteskavanie a využiacutevanie expertiacutezy

Po zelenej knihe o dlhodobom financovaniacute euroacutepskeho hospodaacuterstva7 Komisia v raacutemci ďalšiacutech krokov vydala vyacutezvu na predloženie poradenstva adresovanuacute EBA ktorej cieľom bolo zhromaždiť docirckazy a ziacuteskať vstupy k najvhodnejšiacutem charakteristickyacutem znakom na identifikaacuteciu sekuritizaacuteciiacute STS a k vhodnosti z prudenciaacutelneho hľadiska zavedenia diferencovaneacuteho preferenčneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS s cieľom podporiť sekuritizačneacute trhy EUacute

EBA reagoval na vyacutezvu Komisie tak že 7 juacutela 2015 uverejnil spraacutevu EBA o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech

bull Posuacutedenie vplyvu

Pri priacuteprave tohto naacutevrhu bolo vypracovaneacute posuacutedenie vplyvu ktoreacute bolo prediskutovaneacute s medzirezortnou riadiacou skupinou

Posuacutedenie vplyvu ktoreacute je sprievodnyacutem dokumentom k nariadeniu o sekuritizaacuteciaacutech jasne ukazuje priacutenosy pokiaľ ide o efektiacutevnosť a uacutečinnosť a) zavedenia revidovaneacuteho regulačneacuteho raacutemca o kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech pre expoziacutecie voči sekuritizaacuteciaacutem a b) rozlišovania medzi režimami zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS so zreteľom na celkoveacute ciele legislatiacutevneho baliacuteka Komisie o sekuritizaacuteciaacutech t j odstraacutenenie stigmy ktoraacute je medzi investormi prisudzovanaacute sekuritizaacuteciaacutem odstraacutenenie regulačnyacutech nevyacutehod pre produkty STS a zniacuteženie alebo odstraacutenenie neopraacutevnene vysokyacutech prevaacutedzkovyacutech naacutekladov pre emitentov a investorov Zavedenie jasneacuteho rozlišovania medzi sekuritizaacuteciami STS a sekuritizaacuteciami inyacutemi ako STS v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek prinesie niekoľko pozitiacutevnych uacutečinkov konkreacutetne

ndash vyacuteslednyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie by bol citlivejšiacute na rizikaacute a vyvaacuteženejšiacute

ndash preferenčneacute kapitaacuteloveacute požiadavky by motivovali banky k tomu aby dodržiavali diferencovaneacute kriteacuteriaacute pre STS

ndash investori by boli motivovaniacute opaumltovne vstuacutepiť na sekuritizačnyacute trh keďže diferencovanyacute raacutemec by vyslal jasnyacute signaacutel že rizikaacute suacute teraz lepšie kalibrovaneacute

6 Pozri httpseceuropaeueusurveypublicationsecuritisation-2015language=en 7 Pozri httpeur-lexeuropaeuresourcehtmluri=cellar9df9914f-6c89-48da-9c53-

d9d6be7099fb000903DOC_1ampformat=PDF

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 4 SK

k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa SA vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

Okrem toho že tento naacutevrh prispeje k opaumltovneacutemu naštartovaniu sekuritizačnyacutech trhov zaacuteroveň Komisii umožniacute byť priekopniacutekom pokiaľ ide o potenciaacutelny buduacuteci vyacutevoj v oblasti pracovnej iniciatiacutevy BCBS o režime regulačneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS a prispieť k dosiahnutiu cieľov takejto iniciatiacutevy z hľadiska EUacute

Najneskocircr 3 roky po nadobudnutiacute uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia preskuacutema navrhovanyacute priacutestup ku kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem pre sekuritizačneacute expoziacutecie a to vraacutetane hierarchie priacutestupov pričom zohľadniacute jeho vplyv na vyacutevoj na sekuritizačnyacutech trhoch a potrebu zachovať finančnuacute stabilitu v EUacute

bull Suacutelad s existujuacutecimi ustanoveniami v danej oblasti politiky

Reviacutezie režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom v oblasti sekuritizaacuteciiacute v CRR tvoria suacutečasť navrhovaneacuteho legislatiacutevneho baliacuteka Komisie ktoryacute zahŕňa nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech a ktoreacuteho cieľom je identifikovať kriteacuteriaacute pre STS a stanoviť spoločnyacute suacutebor pravidiel pre všetky sektory finančnyacutech služieb v oblastiach požiadaviek na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie Vypracovanie bezpečnejšieho a udržateľnejšieho sekuritizačneacuteho trhu EUacute predstavuje jeden zo zaacutekladnyacutech stavebnyacutech prvkov projektu uacutenie kapitaacutelovyacutech trhov a prispeje k dosiahnutiu cieľov projektu pokiaľ ide o vyššiu mieru integraacutecie finančnyacutech trhov a diverzifikovanejšie zdroje financovania hospodaacuterstva EUacute

bull Suacutelad s ostatnyacutemi politikami Uacutenie

V Investičnom plaacutene pre Euroacutepu ktoryacute Komisia predstavila 26 novembra 2014 bolo ako jedna z piatich oblastiacute v ktoryacutech suacute potrebneacute kraacutetkodobeacute opatrenia identifikovaneacute vytvorenie udržateľneacuteho trhu s vysokokvalitnou sekuritizaacuteciou Toto pozmeňujuacutece nariadenie prispeje k prioritneacutemu cieľu Komisie ktoryacutem je podpora vytvaacuterania pracovnyacutech miest a udržateľneacuteho rastu bez toho aby sa opakovali chyby ktoreacute boli urobeneacute pred kriacutezou Tyacutemto revidovanyacutem prudenciaacutelnym raacutemcom sa navyše podporiacute ďalšia integraacutecia finančnyacutech trhov EUacute pomocircžu sa diverzifikovať zdroje financovania a uvoľniacute sa kapitaacutel pre podniky EUacute Revidovanyacute prudenciaacutelny raacutemec napokon prispeje k efektiacutevnejšej alokaacutecii kapitaacutelu a k diverzifikaacutecii portfoacuteliiacute pre investorov pričom zaacuteroveň sa zlepšiacute celkovaacute efektivita kapitaacutelovyacutech trhov EUacute

SK 5 SK

2 PRAacuteVNY ZAacuteKLAD SUBSIDIARITA A PROPORCIONALITA

Praacutevnym zaacutekladom tohto naacutevrhu je člaacutenok 114 ods 1 Zmluvy o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie (bdquoZFEUacuteldquo) v ktorom sa Euroacutepskemu parlamentu a Rade udeľuje praacutevomoc prijiacutemať opatrenia na aproximaacuteciu ustanoveniacute zaacutekonov inyacutech praacutevnych predpisov a spraacutevnych opatreniacute členskyacutech štaacutetov ktoreacute smerujuacute k vytvaacuteraniu a fungovaniu vnuacutetorneacuteho trhu Nariadeniacutem CRR v zneniacute zmien podľa tohto naacutevrhu sa stanovuje harmonizovanyacute prudenciaacutelny raacutemec EUacute pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti prostredniacutectvom vytvorenia jednotnyacutech a priamo uplatniteľnyacutech pravidiel pre uvedeneacute inštituacutecie a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na kreditneacute riziko ktoreacute sa spaacuteja so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami Touto harmonizaacuteciou sa zabezpečia rovnakeacute podmienky pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti EUacute a posilniacute sa docircvera v stabilitu inštituacuteciiacute v celej EUacute a to vo vzťahu k ich pocircsobeniu ako investori originaacutetori alebo sponzori na sekuritizačnyacutech trhoch

bull Subsidiarita (v priacutepade inyacutech ako vyacutelučnyacutech praacutevomociacute)

Len praacutevnymi predpismi EUacute sa daacute zabezpečiť aby bol režim zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech rovnakyacute pre všetky uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti pocircsobiace vo viac než jednom členskom štaacutete Harmonizovanyacutemi regulatoacuternymi kapitaacutelovyacutemi požiadavkami sa zabezpečia rovnakeacute podmienky zniacuteži sa regulačnaacute zložitosť prediacutede sa neopodstatnenyacutem naacutekladom na dodržiavanie suacuteladu pri cezhraničnyacutech aktivitaacutech podporiacute sa ďalšia integraacutecia na trhoch EUacute a prispeje sa k odstraacuteneniu priacuteležitostiacute na regulačnuacute arbitraacutež Opatreniami na uacuterovni EUacute sa takisto zabezpečiacute vysokaacute uacuteroveň finančnej stability v celej EUacute Z tyacutechto docircvodov suacute regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie stanoveneacute v CRR a zamyacutešľanyacute uacutečel tohto naacutevrhu by sa dosiahol len zmenou uvedeneacuteho nariadenia Praacuteve z tohto docircvodu je tento naacutevrh v suacutelade so zaacutesadami subsidiarity a proporcionality ktoreacute suacute stanoveneacute v člaacutenku 5 ZFEUacute

bull Proporcionalita

Naacutevrh obsahuje len cieleneacute zmeny CRR v takom rozsahu v akom suacute takeacuteto zmeny nevyhnutneacute na riešenie probleacutemu opiacutesaneacuteho v oddiele 1

bull Vyacuteber naacutestroja

Vybrateacute bolo nariadenie pretože v naacutevrhu sa vyžaduje zmena CRR

3 VYacuteSLEDKY HODNOTENIacute EX POST KONZULTAacuteCIIacute SO

ZAINTERESOVANYacuteMI STRANAMI A POSUacuteDENIacute VPLYVU

bull Konzultaacutecie so zainteresovanyacutemi stranami

Uacutetvary Komisie pozorne sledovali a zuacutečastňovali sa na praacuteci euroacutepskych a medzinaacuterodnyacutech foacuter pričom osobitnuacute pozornosť venovali priacuteslušnyacutem pracovnyacutem iniciatiacutevam EBA a BCBS

Komisia zaacuteroveň vo februaacuteri 2015 uskutočnila verejnuacute konzultaacuteciu ktoraacute sa tyacutekala hlavnyacutech prvkov tohto naacutevrhu Komisii boli doručeneacute pripomienky od najrocircznejšiacutech respondentov vraacutetane relevantneacuteho počtu zainteresovanyacutech straacuten bankoveacuteho sektora (orgaacuteny dohľadu

SK 6 SK

centraacutelne banky odvetvie) v ktoryacutech bol zdocircraznenyacute všeobecnyacute konsenzus tyacutekajuacuteci sa potreby konať v tejto oblasti na uacuterovni EUacute a ktoryacute poskytol vstupneacute informaacutecie o konkreacutetnych opatreniach ktoreacute sa majuacute realizovať ako aj o ich potenciaacutelnych priacutenosoch a naacutekladoch Reakcie na verejnuacute konzultaacuteciu suacute zhrnuteacute v sprievodnom posuacutedeniacute vplyvu Jednotliveacute reakcie suacute k dispoziacutecii na webovej straacutenke Komisie bdquoEUSurveyldquo6

Komisia okrem toho uskutočnila s členskyacutemi štaacutetmi osobitneacute konzultaacutecie prostredniacutectvom expertnej skupiny pre bankovniacutectvo platby a poisťovniacutectvo na jej zasadnutiacute 22 juacutela 2015

bull Ziacuteskavanie a využiacutevanie expertiacutezy

Po zelenej knihe o dlhodobom financovaniacute euroacutepskeho hospodaacuterstva7 Komisia v raacutemci ďalšiacutech krokov vydala vyacutezvu na predloženie poradenstva adresovanuacute EBA ktorej cieľom bolo zhromaždiť docirckazy a ziacuteskať vstupy k najvhodnejšiacutem charakteristickyacutem znakom na identifikaacuteciu sekuritizaacuteciiacute STS a k vhodnosti z prudenciaacutelneho hľadiska zavedenia diferencovaneacuteho preferenčneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS s cieľom podporiť sekuritizačneacute trhy EUacute

EBA reagoval na vyacutezvu Komisie tak že 7 juacutela 2015 uverejnil spraacutevu EBA o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech

bull Posuacutedenie vplyvu

Pri priacuteprave tohto naacutevrhu bolo vypracovaneacute posuacutedenie vplyvu ktoreacute bolo prediskutovaneacute s medzirezortnou riadiacou skupinou

Posuacutedenie vplyvu ktoreacute je sprievodnyacutem dokumentom k nariadeniu o sekuritizaacuteciaacutech jasne ukazuje priacutenosy pokiaľ ide o efektiacutevnosť a uacutečinnosť a) zavedenia revidovaneacuteho regulačneacuteho raacutemca o kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech pre expoziacutecie voči sekuritizaacuteciaacutem a b) rozlišovania medzi režimami zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS so zreteľom na celkoveacute ciele legislatiacutevneho baliacuteka Komisie o sekuritizaacuteciaacutech t j odstraacutenenie stigmy ktoraacute je medzi investormi prisudzovanaacute sekuritizaacuteciaacutem odstraacutenenie regulačnyacutech nevyacutehod pre produkty STS a zniacuteženie alebo odstraacutenenie neopraacutevnene vysokyacutech prevaacutedzkovyacutech naacutekladov pre emitentov a investorov Zavedenie jasneacuteho rozlišovania medzi sekuritizaacuteciami STS a sekuritizaacuteciami inyacutemi ako STS v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek prinesie niekoľko pozitiacutevnych uacutečinkov konkreacutetne

ndash vyacuteslednyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie by bol citlivejšiacute na rizikaacute a vyvaacuteženejšiacute

ndash preferenčneacute kapitaacuteloveacute požiadavky by motivovali banky k tomu aby dodržiavali diferencovaneacute kriteacuteriaacute pre STS

ndash investori by boli motivovaniacute opaumltovne vstuacutepiť na sekuritizačnyacute trh keďže diferencovanyacute raacutemec by vyslal jasnyacute signaacutel že rizikaacute suacute teraz lepšie kalibrovaneacute

6 Pozri httpseceuropaeueusurveypublicationsecuritisation-2015language=en 7 Pozri httpeur-lexeuropaeuresourcehtmluri=cellar9df9914f-6c89-48da-9c53-

d9d6be7099fb000903DOC_1ampformat=PDF

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 5 SK

2 PRAacuteVNY ZAacuteKLAD SUBSIDIARITA A PROPORCIONALITA

Praacutevnym zaacutekladom tohto naacutevrhu je člaacutenok 114 ods 1 Zmluvy o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie (bdquoZFEUacuteldquo) v ktorom sa Euroacutepskemu parlamentu a Rade udeľuje praacutevomoc prijiacutemať opatrenia na aproximaacuteciu ustanoveniacute zaacutekonov inyacutech praacutevnych predpisov a spraacutevnych opatreniacute členskyacutech štaacutetov ktoreacute smerujuacute k vytvaacuteraniu a fungovaniu vnuacutetorneacuteho trhu Nariadeniacutem CRR v zneniacute zmien podľa tohto naacutevrhu sa stanovuje harmonizovanyacute prudenciaacutelny raacutemec EUacute pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti prostredniacutectvom vytvorenia jednotnyacutech a priamo uplatniteľnyacutech pravidiel pre uvedeneacute inštituacutecie a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek na kreditneacute riziko ktoreacute sa spaacuteja so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami Touto harmonizaacuteciou sa zabezpečia rovnakeacute podmienky pre uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti EUacute a posilniacute sa docircvera v stabilitu inštituacuteciiacute v celej EUacute a to vo vzťahu k ich pocircsobeniu ako investori originaacutetori alebo sponzori na sekuritizačnyacutech trhoch

bull Subsidiarita (v priacutepade inyacutech ako vyacutelučnyacutech praacutevomociacute)

Len praacutevnymi predpismi EUacute sa daacute zabezpečiť aby bol režim zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pri sekuritizaacuteciaacutech rovnakyacute pre všetky uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti pocircsobiace vo viac než jednom členskom štaacutete Harmonizovanyacutemi regulatoacuternymi kapitaacutelovyacutemi požiadavkami sa zabezpečia rovnakeacute podmienky zniacuteži sa regulačnaacute zložitosť prediacutede sa neopodstatnenyacutem naacutekladom na dodržiavanie suacuteladu pri cezhraničnyacutech aktivitaacutech podporiacute sa ďalšia integraacutecia na trhoch EUacute a prispeje sa k odstraacuteneniu priacuteležitostiacute na regulačnuacute arbitraacutež Opatreniami na uacuterovni EUacute sa takisto zabezpečiacute vysokaacute uacuteroveň finančnej stability v celej EUacute Z tyacutechto docircvodov suacute regulatoacuterne kapitaacuteloveacute požiadavky pre sekuritizaacutecie stanoveneacute v CRR a zamyacutešľanyacute uacutečel tohto naacutevrhu by sa dosiahol len zmenou uvedeneacuteho nariadenia Praacuteve z tohto docircvodu je tento naacutevrh v suacutelade so zaacutesadami subsidiarity a proporcionality ktoreacute suacute stanoveneacute v člaacutenku 5 ZFEUacute

bull Proporcionalita

Naacutevrh obsahuje len cieleneacute zmeny CRR v takom rozsahu v akom suacute takeacuteto zmeny nevyhnutneacute na riešenie probleacutemu opiacutesaneacuteho v oddiele 1

bull Vyacuteber naacutestroja

Vybrateacute bolo nariadenie pretože v naacutevrhu sa vyžaduje zmena CRR

3 VYacuteSLEDKY HODNOTENIacute EX POST KONZULTAacuteCIIacute SO

ZAINTERESOVANYacuteMI STRANAMI A POSUacuteDENIacute VPLYVU

bull Konzultaacutecie so zainteresovanyacutemi stranami

Uacutetvary Komisie pozorne sledovali a zuacutečastňovali sa na praacuteci euroacutepskych a medzinaacuterodnyacutech foacuter pričom osobitnuacute pozornosť venovali priacuteslušnyacutem pracovnyacutem iniciatiacutevam EBA a BCBS

Komisia zaacuteroveň vo februaacuteri 2015 uskutočnila verejnuacute konzultaacuteciu ktoraacute sa tyacutekala hlavnyacutech prvkov tohto naacutevrhu Komisii boli doručeneacute pripomienky od najrocircznejšiacutech respondentov vraacutetane relevantneacuteho počtu zainteresovanyacutech straacuten bankoveacuteho sektora (orgaacuteny dohľadu

SK 6 SK

centraacutelne banky odvetvie) v ktoryacutech bol zdocircraznenyacute všeobecnyacute konsenzus tyacutekajuacuteci sa potreby konať v tejto oblasti na uacuterovni EUacute a ktoryacute poskytol vstupneacute informaacutecie o konkreacutetnych opatreniach ktoreacute sa majuacute realizovať ako aj o ich potenciaacutelnych priacutenosoch a naacutekladoch Reakcie na verejnuacute konzultaacuteciu suacute zhrnuteacute v sprievodnom posuacutedeniacute vplyvu Jednotliveacute reakcie suacute k dispoziacutecii na webovej straacutenke Komisie bdquoEUSurveyldquo6

Komisia okrem toho uskutočnila s členskyacutemi štaacutetmi osobitneacute konzultaacutecie prostredniacutectvom expertnej skupiny pre bankovniacutectvo platby a poisťovniacutectvo na jej zasadnutiacute 22 juacutela 2015

bull Ziacuteskavanie a využiacutevanie expertiacutezy

Po zelenej knihe o dlhodobom financovaniacute euroacutepskeho hospodaacuterstva7 Komisia v raacutemci ďalšiacutech krokov vydala vyacutezvu na predloženie poradenstva adresovanuacute EBA ktorej cieľom bolo zhromaždiť docirckazy a ziacuteskať vstupy k najvhodnejšiacutem charakteristickyacutem znakom na identifikaacuteciu sekuritizaacuteciiacute STS a k vhodnosti z prudenciaacutelneho hľadiska zavedenia diferencovaneacuteho preferenčneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS s cieľom podporiť sekuritizačneacute trhy EUacute

EBA reagoval na vyacutezvu Komisie tak že 7 juacutela 2015 uverejnil spraacutevu EBA o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech

bull Posuacutedenie vplyvu

Pri priacuteprave tohto naacutevrhu bolo vypracovaneacute posuacutedenie vplyvu ktoreacute bolo prediskutovaneacute s medzirezortnou riadiacou skupinou

Posuacutedenie vplyvu ktoreacute je sprievodnyacutem dokumentom k nariadeniu o sekuritizaacuteciaacutech jasne ukazuje priacutenosy pokiaľ ide o efektiacutevnosť a uacutečinnosť a) zavedenia revidovaneacuteho regulačneacuteho raacutemca o kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech pre expoziacutecie voči sekuritizaacuteciaacutem a b) rozlišovania medzi režimami zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS so zreteľom na celkoveacute ciele legislatiacutevneho baliacuteka Komisie o sekuritizaacuteciaacutech t j odstraacutenenie stigmy ktoraacute je medzi investormi prisudzovanaacute sekuritizaacuteciaacutem odstraacutenenie regulačnyacutech nevyacutehod pre produkty STS a zniacuteženie alebo odstraacutenenie neopraacutevnene vysokyacutech prevaacutedzkovyacutech naacutekladov pre emitentov a investorov Zavedenie jasneacuteho rozlišovania medzi sekuritizaacuteciami STS a sekuritizaacuteciami inyacutemi ako STS v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek prinesie niekoľko pozitiacutevnych uacutečinkov konkreacutetne

ndash vyacuteslednyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie by bol citlivejšiacute na rizikaacute a vyvaacuteženejšiacute

ndash preferenčneacute kapitaacuteloveacute požiadavky by motivovali banky k tomu aby dodržiavali diferencovaneacute kriteacuteriaacute pre STS

ndash investori by boli motivovaniacute opaumltovne vstuacutepiť na sekuritizačnyacute trh keďže diferencovanyacute raacutemec by vyslal jasnyacute signaacutel že rizikaacute suacute teraz lepšie kalibrovaneacute

6 Pozri httpseceuropaeueusurveypublicationsecuritisation-2015language=en 7 Pozri httpeur-lexeuropaeuresourcehtmluri=cellar9df9914f-6c89-48da-9c53-

d9d6be7099fb000903DOC_1ampformat=PDF

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 6 SK

centraacutelne banky odvetvie) v ktoryacutech bol zdocircraznenyacute všeobecnyacute konsenzus tyacutekajuacuteci sa potreby konať v tejto oblasti na uacuterovni EUacute a ktoryacute poskytol vstupneacute informaacutecie o konkreacutetnych opatreniach ktoreacute sa majuacute realizovať ako aj o ich potenciaacutelnych priacutenosoch a naacutekladoch Reakcie na verejnuacute konzultaacuteciu suacute zhrnuteacute v sprievodnom posuacutedeniacute vplyvu Jednotliveacute reakcie suacute k dispoziacutecii na webovej straacutenke Komisie bdquoEUSurveyldquo6

Komisia okrem toho uskutočnila s členskyacutemi štaacutetmi osobitneacute konzultaacutecie prostredniacutectvom expertnej skupiny pre bankovniacutectvo platby a poisťovniacutectvo na jej zasadnutiacute 22 juacutela 2015

bull Ziacuteskavanie a využiacutevanie expertiacutezy

Po zelenej knihe o dlhodobom financovaniacute euroacutepskeho hospodaacuterstva7 Komisia v raacutemci ďalšiacutech krokov vydala vyacutezvu na predloženie poradenstva adresovanuacute EBA ktorej cieľom bolo zhromaždiť docirckazy a ziacuteskať vstupy k najvhodnejšiacutem charakteristickyacutem znakom na identifikaacuteciu sekuritizaacuteciiacute STS a k vhodnosti z prudenciaacutelneho hľadiska zavedenia diferencovaneacuteho preferenčneacuteho zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS s cieľom podporiť sekuritizačneacute trhy EUacute

EBA reagoval na vyacutezvu Komisie tak že 7 juacutela 2015 uverejnil spraacutevu EBA o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech

bull Posuacutedenie vplyvu

Pri priacuteprave tohto naacutevrhu bolo vypracovaneacute posuacutedenie vplyvu ktoreacute bolo prediskutovaneacute s medzirezortnou riadiacou skupinou

Posuacutedenie vplyvu ktoreacute je sprievodnyacutem dokumentom k nariadeniu o sekuritizaacuteciaacutech jasne ukazuje priacutenosy pokiaľ ide o efektiacutevnosť a uacutečinnosť a) zavedenia revidovaneacuteho regulačneacuteho raacutemca o kapitaacutelovyacutech požiadavkaacutech pre expoziacutecie voči sekuritizaacuteciaacutem a b) rozlišovania medzi režimami zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS so zreteľom na celkoveacute ciele legislatiacutevneho baliacuteka Komisie o sekuritizaacuteciaacutech t j odstraacutenenie stigmy ktoraacute je medzi investormi prisudzovanaacute sekuritizaacuteciaacutem odstraacutenenie regulačnyacutech nevyacutehod pre produkty STS a zniacuteženie alebo odstraacutenenie neopraacutevnene vysokyacutech prevaacutedzkovyacutech naacutekladov pre emitentov a investorov Zavedenie jasneacuteho rozlišovania medzi sekuritizaacuteciami STS a sekuritizaacuteciami inyacutemi ako STS v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek prinesie niekoľko pozitiacutevnych uacutečinkov konkreacutetne

ndash vyacuteslednyacute raacutemec pre sekuritizaacutecie by bol citlivejšiacute na rizikaacute a vyvaacuteženejšiacute

ndash preferenčneacute kapitaacuteloveacute požiadavky by motivovali banky k tomu aby dodržiavali diferencovaneacute kriteacuteriaacute pre STS

ndash investori by boli motivovaniacute opaumltovne vstuacutepiť na sekuritizačnyacute trh keďže diferencovanyacute raacutemec by vyslal jasnyacute signaacutel že rizikaacute suacute teraz lepšie kalibrovaneacute

6 Pozri httpseceuropaeueusurveypublicationsecuritisation-2015language=en 7 Pozri httpeur-lexeuropaeuresourcehtmluri=cellar9df9914f-6c89-48da-9c53-

d9d6be7099fb000903DOC_1ampformat=PDF

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 7 SK

naacutesledkom čoho by sa zniacutežila pravdepodobnosť opaumltovneacuteho vyacuteskytu systeacutemovej kriacutezy

Spraacuteva o posuacutedeniacute vplyvu bola 17 juacutena 2015 predloženaacute vyacuteboru pre kontrolu regulaacutecie Zasadnutie vyacuteboru sa uskutočnilo 15 juacutela 2015 K navrhovanyacutem zmenaacutem režimu zaobchaacutedzania s regulatoacuternym kapitaacutelom pre inštituacutecie podliehajuacutece CRR vyacutebor udelil suacutehlasneacute stanovisko

bull Vhodnosť praacutevnych predpisov a ich zjednodušenie

Tyacutemto naacutevrhom by sa dosiahlo vyacuteznamneacute zjednodušenie prudenciaacutelneho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel ktoryacute je uplatniteľnyacute na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti v poziacutecii investora originaacutetora alebo sponzora sekuritizaacuteciiacute prostredniacutectvom jedinej hierarchie priacutestupov platiacej pre všetky inštituacutecie bez ohľadu na priacutestup použityacute na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek v suacutevislosti s podkladovyacutemi expoziacuteciami ako aj zrušenie viaceryacutech špecifickyacutech režimov zaobchaacutedzania pre určiteacute kategoacuterie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute Zvyacutešila by sa porovnateľnosť medzi inštituacuteciami a podstatne by sa zniacutežili naacuteklady na dodržiavanie predpisov

bull Zaacutekladneacute praacuteva

Naacutevrh nemaacute docircsledky na ochranu zaacutekladnyacutech praacutev

4 VPLYV NA ROZPOČET

Tento naacutevrh nemaacute žiadny vplyv na rozpočet

5 OSTATNEacute PRVKY

bull Plaacuteny vykonaacutevania a monitorovanie hodnotenie a predkladanie spraacutev

Docircsledneacute monitorovanie vplyvu noveacuteho raacutemca sa bude vykonaacutevať v spolupraacuteci s EBA a priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi dohľadu na zaacuteklade mechanizmov predkladania spraacutev orgaacutenom dohľadu a požiadaviek na zverejňovanie inštituacuteciiacute ktoreacute suacute stanoveneacute v CRR Monitorovanie a hodnotenie noveacuteho raacutemca bude takisto prebiehať na globaacutelnej uacuterovni s osobitnyacutem zreteľom na BCBS keďže tieto činnosti suacute suacutečasťou jeho poslania

bull Vysvetľujuacutece dokumenty (v priacutepade smerniacutec)

Neuplatňuje sa

6 PODROBNEacute VYSVETLENIE KONKREacuteTNYCH USTANOVENIacute NAacuteVRHU

a) Interakcia a suacutelad medzi prvkami baliacuteka

Toto nariadenie tvoriacute suacutečasť legislatiacutevneho baliacuteka spolu s navrhovanyacutem nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Ako počas konzultačneacuteho procesu uviedli mnoheacute zainteresovaneacute strany vypracovanie kriteacuteriiacute priacutepustnosti STS by samo osebe nepostačovalo na dosiahnutie cieľa

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 8 SK

ktoryacutem je oživenie sekuritizačnyacutech trhov EUacute ak by ho nesprevaacutedzal novyacute režim prudenciaacutelneho zaobchaacutedzania a to aj v oblasti kapitaacutelovyacutech požiadaviek čo by lepšie odzrkadľovalo ich špecifickeacute charakteristickeacute črty

Kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v raacutemci sekuritizaacutecie vraacutetane zaobchaacutedzania citlivejšieho na rizikaacute pre sekuritizaacutecie STS suacute v suacutečasnom naacutevrhu stanoveneacute pričom kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie STS spolu s ostatnyacutemi medzisektorovyacutemi ustanoveniami suacute obsiahnuteacute v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech Uvedeneacute prvky zahŕňajuacute hlavne všetky ustanovenia o požiadavkaacutech na ponechaacutevanie si rizika naacuteležituacute starostlivosť a zverejňovanie ktoreacute boli predtyacutem obsiahnuteacute v piatej časti CRR To isteacute platiacute pre určiteacute vymedzenia pojmov pocircvodne zahrnuteacute do člaacutenku 4 ktoreacute suacute všeobecnej povahy a preto boli presunuteacute do medzisektoroveacuteho legislatiacutevneho raacutemca

Po tomto naacutevrhu bude v neskoršej faacuteze nasledovať zmena delegovaneacuteho aktu o požiadavke na krytie likvidity (LCR) s cieľom zosuacuteladiť ho s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech Najmauml kriteacuteriaacute priacutepustnosti pre sekuritizaacutecie ako aktiacuteva uacuterovne 2B podľa člaacutenku 13 delegovaneacuteho aktu o LCR buduacute zmeneneacute tak aby boli v suacutelade so všeobecnyacutemi kriteacuteriami STS podľa nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech Zmeny tohto delegovaneacuteho aktu nemohli byť uskutočneneacute v tomto momente pretože sa riadia inyacutem postupom a zaacutevisia od vyacutesledku legislatiacutevnych rokovaniacute o tomto baliacuteku

b) Vyacutepočet rizikovo vaacuteženyacutech hodnocirct pre sekuritizačneacute poziacutecie

S cieľom zachovať a posilniť internuacute konzistentnosť a celkovuacute suacutedržnosť textu sa celaacute kapitola 5 hlavy II tretej časti CRR nahraacutedza suacutečasnyacutem naacutevrhom hoci niektoreacute člaacutenky prešli len miernymi uacutepravami Platiacute to najmauml pre oddiel 2 (Uznanie presunu vyacuteznamneacuteho rizika) časť oddielu 3 (pododdiel 1 Všeobecneacute ustanovenia) a oddiel 4 (Externeacute ratingoveacute hodnotenia) Najvyacuteznamnejšie zmeny suacute zavedeneacute v novyacutech člaacutenkoch 254 až 270a Na zaacuteklade revidovaneacuteho raacutemca BCBS bolo zavedeneacute noveacute poradie priacuteslušnyacutech priacutestupov vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) pre sekuritizačneacute expoziacutecie Použiacutevanie každeacuteho z priacutestupov zaacutevisiacute od informaacuteciiacute ktoreacute maacute k dispoziacutecii inštituacutecia držiaca sekuritizačnuacute poziacuteciu Taacuteto jedinaacute hierarchia priacutestupov bude platiť tak pre inštituacutecie použiacutevajuacutece pre kreditneacute riziko štandardizovanyacute priacutestup (SA) ako aj pre inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB)

c) Novaacute hierarchia priacutestupov (noveacute člaacutenky 254 až 270bis)

Priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) je na vrchole revidovanej hierarchie a ako kľuacutečoveacute vstupneacute uacutedaje využiacuteva informaacutecie KIRB KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka na podkladoveacute expoziacutecie použiacutevajuacutece raacutemec IRB (buď pokročilyacute alebo zaacutekladnyacute priacutestup) Ak chce banka použiacutevať SEC-IRBA musiacute mať i) model IRB schvaacutelenyacute orgaacutenom dohľadu pre danyacute druh podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizačnej skupine a ii) dostatočneacute informaacutecie na odhad KIRB Keďže relevantneacute vplyvy splatnosti nie suacute plne zachyteneacute len samotnou hodnotou KIRB SEC-IRBA vyacuteslovne zahŕňa splatnosť tranžiacute ako dodatočnyacute faktor rizika Vymedzenie splatnosti

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 9 SK

tranže vychaacutedza z vaacuteženej priemernej splatnosti zmluvnyacutech peňažnyacutech tokov tranže Namiesto vyacutepočtu vaacuteženej priemernej splatnosti si inštituacutecia smie zvoliť jednoducheacute použitie konečnej zmluvne dohodnutej splatnosti [pričom sa uplatniacute zraacutežka (haircut)] Vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje 5-ročneacute horneacute ohraničenie (cap) a 1-ročneacute dolneacute ohraničenie (floor)

Inštituacutecia ktoraacute pre danuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu nedokaacuteže vypočiacutetať KIRB bude musieť na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute použiť priacutestup na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) V raacutemci ERBA sa rizikoveacute vaacutehy priraďujuacute podľa kreditnyacutech hodnoteniacute (alebo odvodenyacutech ratingov) nadriadenosti poziacutecie a granularity podkladovej skupiny Keď inštituacutecia nemocircže použiť priacutestup SEC-ERBA namiesto toho uplatňuje štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) SA využiacuteva KSA čo je kapitaacutelovaacute požiadavka pre podkladoveacute expoziacutecie na zaacuteklade SA a koeficient bdquoWldquo čo je pomer suacutečtu hodnoty celej podkladovej skupiny expoziacuteciiacute ktoreacute suacute nezaplateneacute načas k celkovej hodnote podkladovyacutech expoziacuteciiacute Keď priacutestup SEC-ERBA vedie k požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel ktoreacute nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech sekuritizaacutecie inštituacutecie mocircžu uplatniť priacutestup SEC-SA priamo vo vzťahu k poziacuteciaacutem danej sekuritizaacutecie pod podmienkou že to preskuacutema priacuteslušnyacute orgaacuten

Inštituacutecia ktoraacute nemocircže pre danuacute sekuritizačnuacute expoziacuteciu použiacutevať SEC-IRBA SEC-ERBA ani SEC-SA bude musieť expoziacutecii priradiť rizikovuacute vaacutehu 1 250

Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 15 sa stanovuje pre všetky sekuritizačneacute expoziacutecie a pre všetky tri priacutestupy Dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy je opodstatneneacute určityacutemi rizikami vraacutetane rizika modelu a agentuacuterneho rizika ktoreacute suacute pravdepodobne akuacutetnejšie pri sekuritizačnyacutech expoziacuteciaacutech než pri inyacutech kategoacuteriaacutech expoziacuteciiacute a mocircže viesť k určitej miere neistoty pri odhadoch kapitaacutelu napriek celkovo zvyacutešenej citlivosti noveacuteho raacutemca na riziko

d) Režim zaobchaacutedzania so sekuritizaacuteciami STS ktoryacute je citlivejšiacute na riziko

Prudenciaacutelny režim zaobchaacutedzania ktoryacute je citlivejšiacute na rizikaacute je stanovenyacute pre sekuritizaacutecie STS v suacutelade s metodikou ktoruacute navrhol EBA v spraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutech v raacutemci všetkyacutech troch novyacutech priacutestupov k vyacutepočtu rizikovo vaacuteženyacutech aktiacutev (RWA) (noveacute člaacutenky 260 262 a 264) Tieto tri priacutestupy suacute rekalibrovaneacute pre všetky tranže aby sa vygenerovali nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v transakciaacutech ktoreacute spĺňajuacute kriteacuteriaacute na to aby sa považovali za sekuritizaacutecie STS

Popri rekalibraacutecii danyacutech troch priacutestupov buduacute nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS zaacuteroveň profitovať z nižšieho dolneacuteho ohraničenia vo vyacuteške 10 (namiesto 15 ktoreacute bude naďalej platiť tak pre nenadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech STS ako aj vo všeobecnosti pre sekuritizaacutecie ineacute ako STS) Toto nastavenie bolo vykonaneacute s cieľom uznať ndash na zaacuteklade analyacutezy EBA ndash vyacuteznamne lepšie historickeacute vyacutesledky nadriadenyacutech tranžiacute STS pokiaľ ide o nenadriadeneacute kvalifikovaneacute tranže čo plne opodstatňuje skutočnosť že prvky STS majuacute schopnosť vyacuteznamne zniacutežiť riziko modelu a agentuacuterne riziko

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute musia priacutepustneacute sekuritizaacutecie STS ako suacute vymedzeneacute v suacutelade s nariadeniacutem o sekuritizaacuteciaacutech spĺňať dodatočneacute požiadavky suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami konkreacutetne normy na poskytovanie uacuteverov minimaacutelnu granularitu a maximaacutelne rizikoveacute vaacutehy (RW) podľa priacutestupu SA Špecifickeacute dodatočneacute

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 10 SK

kriteacuteriaacute suacute stanoveneacute aj pre aktiacutevami zabezpečenyacute kraacutetkodobyacute obchodovateľnyacute cennyacute papier (bdquoABCPldquo)

e) Horneacute ohraničenia

bull Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie (novyacute člaacutenok 267)

Na zaacuteklade takzvaneacuteho priacutestupu založeneacuteho na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) sekuritizačnaacute poziacutecia dostaacuteva maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu ktoraacute sa rovnaacute priemernej rizikovej vaacutehe uplatniteľnej na podkladoveacute expoziacutecie Podľa suacutečasnyacutech pravidiel sa priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže použiacutevať na vyacutepočet rizikovo vaacuteženej expoziacutecie poziacuteciiacute bez ratingu (člaacutenok 253 CRR) V suacutelade s revidovanyacutem raacutemcom BCBS sa teraz navrhuje povoliť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute len pre nadriadeneacute sekuritizačneacute expoziacutecie bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia maacute alebo nemaacute rating a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute pre podkladovuacute skupinu expoziacuteciiacute (SA alebo IRBA) za predpokladu že banka pre podkladoveacute expoziacutecie dokaacuteže určiť KIRB alebo KSA Vzhľadom na zvyacutešenia kreditnej kvality ktoreacute nadriadeneacute tranže ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute inštituacutecia by nemala byť povinnaacute uplatňovať na nadriadenuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vyššiu rizikovuacute vaacutehu než akaacute sa uplatňuje na držaneacute podkladoveacute expoziacutecie priamo

bull Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky (novyacute člaacutenok 268)

Pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetať KIRB sa momentaacutelne predpokladaacute celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelnu hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute (člaacutenok 260) Suacutečasneacute znenie navrhuje a) zachovať tento režim zaobchaacutedzania t j inštituacutecie ktoreacute použiacutevajuacute SEC-IRBA na sekuritizačneacute poziacutecie mocircžu na uvedenuacute poziacuteciu uplatňovať maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute sa rovnajuacute kapitaacutelovej požiadavke ktoraacute by bola platila voči podkladovyacutem expoziacuteciaacutem v raacutemci IRB ak by neboli sekuritizovaneacute a b) rozšiacuteriť ten istyacute režim zaobchaacutedzania na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi a sponzormi ktoreacute použiacutevajuacute SEC-ERBA a SEC-SA Odocircvodniť to možno tyacutem že z pohľadu originaacutetora sa proces sekuritizaacutecie daacute považovať za podobnyacute zmierňovaniu kreditneacuteho rizika t j jeho uacutečinkom je prenesenie aspoň niektoryacutech riziacutek podkladovyacutech expoziacuteciiacute na inuacute stranu Za predpokladu že suacute splneneacute podmienky pre presun vyacuteznamneacuteho rizika by z tohto pohľadu nebolo opodstatneneacute aby inštituacutecia musela držať viac kapitaacutelu po sekuritizaacutecii než pred ňou keďže procesom sekuritizaacutecie dochaacutedza k zniacuteženiu riziacutek spaacutejanyacutech s podkladovyacutemi expoziacuteciami

f) Odstraacutenenie osobitneacuteho zaobchaacutedzania pri určityacutech expoziacuteciaacutech

V snahe ďalej zniacutežiť zložitosť raacutemca a zlepšiť vnuacutetornuacute konzistentnosť raacutemca pre sekuritizaacutecie sa navrhuje odstraacuteniť niekoľko osobitnyacutech režimov zaobchaacutedzania ktoreacute suacute v suacutečasnosti stanoveneacute v CRR

ndash Poziacutecie pri tranži druhej straty alebo lepšie v programoch ABCP (suacutečasnyacute člaacutenok 254)

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 11 SK

ndash Zaobchaacutedzanie s facilitami likvidity bez ratingu (suacutečasnyacute člaacutenok 255)

ndash Dodatočneacute vlastneacute zdroje na sekuritizaacutecie revolvingovyacutech expoziacuteciiacute obsahujuacutece ustanovenia o predčasnom splateniacute (suacutečasnyacute člaacutenok 256)

g) Zaobchaacutedzanie so špecifickyacutemi expoziacuteciami

bull Resekuritizaacutecie (novyacute člaacutenok 269)

Konzervatiacutevnejšia verzia SEC-SA bude jedinyacutem priacutestupom ktoryacute bude k dispoziacutecii pre resekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute buduacute podliehať vyacuteznamne vyššiemu dolneacutemu ohraničeniu rizikovej vaacutehy (100 )

bull Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP (novyacute člaacutenok 270)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že zaacutekladnyacutem cieľom baliacuteka o sekuritizaacuteciaacutech je prispieť k vytvoreniu primeraneacuteho toku financovania na podporu hospodaacuterskeho rastu EUacute a že MSP suacute chrbtovou kosťou hospodaacuterstva EUacute do tohto nariadenia je zahrnuteacute aj osobitneacute ustanovenie o sekuritizaacuteciaacutech MSP (člaacutenok 270) Je zameraneacute najmauml na tie sekuritizaacutecie uacuteverov MSP v raacutemci ktoryacutech je kreditneacute riziko suacutevisiace s mezaniacutenovou tranžou (a v niektoryacutech priacutepadoch s podriadenou tranžou) zaručeneacute obmedzenyacutem zoznamom tretiacutech straacuten vraacutetane najmauml uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu resp dodatočne zaručeneacute jednyacutem z uvedenyacutech subjektov (taacuteto scheacutema sa obvykle nazyacuteva bdquotranžoveacute krytieldquo) Vzhľadom na docircležitosť tyacutechto scheacutem pri uvoľňovaniacute kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne použije na zvyacutešenie sumy uacuteverov poskytovanyacutech MSP sa navrhuje schvaacuteliť pre nadriadenuacute tranžu ktoruacute si ponechaacuteva inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom režim zaobchaacutedzania ktoryacute by bol citlivejšiacute na rizikaacute a rovnocennyacute s režimom s ktoryacutem sa počiacuteta pre sekuritizaacutecie STS Aby sekuritizaacutecia splnila kriteacuteriaacute na tento režim zaobchaacutedzania musiacute spĺňať niekoľko prevaacutedzkovyacutech požiadaviek vraacutetane uplatniteľnyacutech kriteacuteriiacute pre STS Ak takeacuteto transakcie využiacutevajuacute takyacuteto druh zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky preferenčnyacutem zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

h) Ďalšie hlavneacute prvky

bull Zmeny piatej časti (Expoziacutecie voči presunuteacutemu kreditneacutemu riziku)

Beruacutec do uacutevahy skutočnosť že v nariadeniacute o sekuritizaacuteciaacutech sa suacutebežne zavaacutedza aj všeobecnyacute raacutemec pre požiadavky na inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom sponzorom a investorom uplatniteľnyacute na všetky finančneacute sektory všetky ustanovenia zahrnuteacute do piatej časti (člaacutenky 404 až 410) sa zrušujuacute Zachovanyacute je len obsah člaacutenku 407 (Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha)

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 12 SK

a priacuteslušneacute splnomocnenie Komisie na prijiacutemanie vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov8 pričom tieto sa buduacute nachaacutedzať v novom člaacutenku 270bis

bull Zmeny člaacutenku 456

Navrhuje sa zmeniť člaacutenok 456 tak aby bola Komisia splnomocnenaacute rovnako ako v priacutepade inyacutech kategoacuteriiacute požiadaviek na vlastneacute zdroje prijať delegovanyacute akt s cieľom začleniť akyacutekoľvek relevantnyacute vyacutevoj na medzinaacuterodnej uacuterovni s osobitnyacutem ohľadom na prebiehajuacutecu pracovnuacute iniciatiacutevu BCBS

bull Doložka o preskuacutemaniacute (člaacutenok 519a)

Do troch rokov od daacutetumu nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia Komisia predložiacute Rade a Parlamentu spraacutevu o vplyve noveacuteho raacutemca pre regulatoacuterny kapitaacutel na sekuritizačneacute trhy EUacute Na zaacuteklade svojej analyacutezy a beruacutec do uacutevahy medzinaacuterodnyacute regulačnyacute vyacutevoj a potrebu chraacuteniť finančnuacute stabilitu mocircže Komisia navrhnuacuteť ďalšie zmeny CRR okrem ineacuteho vo vzťahu k hierarchii priacutestupov v suacutelade s člaacutenkom 456

bull Nadobudnutie uacutečinnosti

Noveacute ustanovenia majuacute nadobudnuacuteť uacutečinnosť dňa [hellip]

8 Vykonaacutevacie nariadenie Komisie (EUacute) č 6022014 zo 4 juacutena 2014 ktoryacutem sa stanovujuacute vykonaacutevacie

technickeacute predpisy na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu pokiaľ ide o uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh podľa nariadenia Euroacutepskeho parlamentu a Rady (EUacute) č 5752013 (Uacute v EUacute L 166 562014 s 22 ndash 24)

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 13 SK

20150225 (COD)

Naacutevrh

NARIADENIE EUROacutePSKEHO PARLAMENTU A RADY

ktoryacutem sa meniacute nariadenie (EUacute) č 5752013 o prudenciaacutelnych požiadavkaacutech na uacuteveroveacute inštituacutecie a investičneacute spoločnosti

(Text s vyacuteznamom pre EHP)

EUROacutePSKY PARLAMENT A RADA EUROacutePSKEJ UacuteNIE

so zreteľom na Zmluvu o fungovaniacute Euroacutepskej uacutenie a najmauml na jej člaacutenok 114

so zreteľom na naacutevrh Euroacutepskej komisie

po postuacutepeniacute naacutevrhu legislatiacutevneho aktu naacuterodnyacutem parlamentom

so zreteľom na stanovisko Euroacutepskeho hospodaacuterskeho a sociaacutelneho vyacuteboru9

konajuacutec v suacutelade s riadnym legislatiacutevnym postupom

keďže

(1) Sekuritizaacutecie suacute vyacuteznamnou suacutečasťou dobre fungujuacutecich finančnyacutech trhov keďže prispievajuacute k diverzifikaacutecii zdrojov financovania inštituacuteciiacute a k uvoľňovaniu regulatoacuterneho kapitaacutelu ktoryacute sa naacutesledne mocircže prerozdeliť na uacutečely podpory ďalšieho poskytovania uacuteverov Sekuritizaacutecie mocircžu navyše inštituacuteciaacutem a inyacutem uacutečastniacutekom trhu poskytnuacuteť ďalšie investičneacute priacuteležitosti čiacutem umožňujuacute diverzifikovať portfoacutelio a uľahčujuacute tok financovania smerom k podnikom a jednotlivcom tak v jednotlivyacutech členskyacutech štaacutetoch ako aj cezhranične v celej Uacutenii Tieto priacutenosy by sa však mali porovnať aj s ich potenciaacutelnymi naacutekladmi Ako bolo vidieť počas prvej faacutezy finančnej kriacutezy ktoraacute prepukla v lete roku 2007 vyacutesledkom nezdravyacutech praktiacutek na sekuritizačnyacutech trhoch bolo vyacuteznamneacute ohrozenie integrity finančneacuteho systeacutemu konkreacutetne v docircsledku nadmerneacuteho využiacutevania finančnej paacuteky nepriehľadnyacutech a zložityacutech štruktuacuter ktoreacute sťažovali cenotvorbu ďalej mechanickeacuteho spoliehania sa externeacute ratingy alebo nesuacuteladu medzi zaacuteujmami investorov a originaacutetorov (bdquoagentuacuterne rizikaacuteldquo)

(2) V poslednyacutech rokoch zotrvaacutevajuacute objemy emitovanyacutech sekuritizaacuteciiacute v Uacutenii pod ich vrcholnou uacuterovňou spred kriacutezy a to z viaceryacutech docircvodov okrem ineacuteho kvocircli stigme ktoraacute sa s tyacutemito transakciami vo všeobecnosti spaacuteja Obnovenie sekuritizačnyacutech trhov by malo byť založeneacute na zdravyacutech a obozretnyacutech trhovyacutech postupoch aby sa predišlo

9 Uacute v EUacute C 68 632012 s 39

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 14 SK

opaumltovneacutemu vyacuteskytu praacuteve toho suacuteboru okolnostiacute ktoryacute finančnuacute kriacutezu spocircsobil S tyacutemto cieľom sa v nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] stanovujuacute podstatneacute prvky zaacutekladneacuteho sekuritizačneacuteho raacutemca pričom uvedeneacute suacute aj ad hoc kriteacuteriaacute na identifikaacuteciu jednoduchyacutech transparentnyacutech a štandardizovanyacutech (bdquoSTSldquo) sekuritizaacuteciiacute a systeacutem dohľadu na monitorovanie spraacutevneho uplatňovania tyacutechto kriteacuteriiacute originaacutetormi sponzormi emitentmi a inštitucionaacutelnymi investormi V nariadeniacute [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] sa ďalej stanovuje suacutebor spoločnyacutech požiadaviek tyacutekajuacutecich sa ponechaacutevania rizika naacuteležitej starostlivosti a zverejňovania pre všetky sektory finančnyacutech služieb

(3) V suacutelade s cieľmi nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech] by sa požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel stanoveneacute v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 pre inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi sponzormi a investormi do sekuritizaacuteciiacute mali zmeniť aby sa do nich primerane premietli osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS a aby sa riešili nedostatky daneacuteho raacutemca ktoreacute sa vynorili počas finančnej kriacutezy konkreacutetne jeho mechanickeacute spoliehanie sa na externeacute ratingy nadmerne niacutezke rizikoveacute vaacutehy pre sekuritizačneacute tranže s vysokyacutemi ratingmi a naopak nadmerne vysokeacute rizikoveacute vaacutehy pre tranže s niacutezkymi ratingmi ako aj nedostatočnaacute citlivosť na rizikaacute Bazilejskyacute vyacutebor pre bankovyacute dohľad 11 decembra 2014 (bdquoBCBSldquo) uverejnil svoje bdquoReviacutezie sekuritizačneacuteho raacutemcaldquo (bdquorevidovanyacute bazilejskyacute raacutemecldquo) v ktoryacutech vytyacutečil rocirczne zmeny noriem pre regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie aby sa odstraacutenili praacuteve tieto nedostatky V zmenaacutech nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali brať do uacutevahy ustanovenia revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca

(4) Na kapitaacuteloveacute požiadavky pre poziacutecie v sekuritizaacutecii podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa mali vzťahovať rovnakeacute metoacutedy vyacutepočtu pre všetky inštituacutecie V prvom rade a v snahe odstraacuteniť akuacutekoľvek formu mechanickeacuteho spoliehania sa na externeacute ratingy by inštituacutecia mala použiacutevať svoj vlastnyacute vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel ak inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) vo vzťahu k expoziacuteciaacutem rovnakeacuteho typu ako suacute podkladoveacute expoziacutecie sekuritizaacutecie a dokaacuteže vypočiacutetať požiadavky na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKirbldquo) pričom v každom priacutepade sa uplatňujuacute určiteacute vopred vymedzeneacute vstupneacute uacutedaje (bdquoSEC-IRBAldquo) Priacutestup k sekuritizaacuteciaacutem na zaacuteklade externyacutech ratingov (bdquoSEC-ERBAldquo) by preto mal byť k dispoziacutecii pre tie inštituacutecie ktoreacute nesmuacute použiacutevať priacutestup SEC-IRBA vo vzťahu k svojim poziacuteciaacutem v danej sekuritizaacutecii Podľa priacutestupu SEC-ERBA by sa kapitaacuteloveacute požiadavky mali priraďovať k sekuritizačnyacutem tranžiam na zaacuteklade ich externeacuteho ratingu Keď nie suacute k dispoziacutecii prveacute dva priacutestupy alebo keď by použitie priacutestupu SEC-ERBA viedlo k neprimeranyacutem požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel vo vzťahu ku kreditneacutemu riziku obsiahnuteacutemu v podkladovyacutech expoziacuteciaacutech inštituacutecie by mali mať možnosť uplatňovať štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (bdquoSEC-SAldquo) ktoryacute by sa mal spoliehať na vzorec ktoryacute by poskytli orgaacuteny dohľadu a ktoryacute by ako vstupneacute uacutedaje použiacuteval kapitaacuteloveacute požiadavky ktoreacute by sa vypočiacutetavali podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu ku kreditneacutemu riziku (bdquoSAldquo) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (bdquoKsaldquo)

(5) Agentuacuterne riziko a riziko modelu sa vyskytujuacute častejšie pri sekuritizaacuteciaacutech než pri inyacutech finančnyacutech aktiacutevach a vyvolaacutevajuacute určityacute stupeň neistoty pri vyacutepočte kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre sekuritizaacutecie a to aj potom ako boli zohľadneneacute všetky priacuteslušneacute faktory rizika V snahe primerane zachytiť tieto rizikaacute by sa nariadenie (EUacute) č 5752013 malo zmeniť tak aby sa v ňom pre všetky sekuritizačneacute poziacutecie

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 15 SK

stanovovalo minimaacutelne dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 15 Resekuritizaacutecie však vykazujuacute vaumlčšiu zložitosť a rizikovosť a preto by poziacutecie v nich mali podliehať konzervatiacutevnejšiemu vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu a malo by sa na ne vzťahovať dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 100

(6) Od inštituacuteciiacute by sa nemalo požadovať aby na nadriadenuacute poziacuteciu uplatňovali rizikovuacute vaacutehu vyššiu než je rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala keby inštituacutecia držala podkladoveacute expoziacutecie priamo v čom je odzrkadlenyacute priacutenos zvyacutešenia kreditnej kvality ktoryacute v sekuritizačnej štruktuacutere nadriadeneacute poziacutecie ziacuteskavajuacute od podriadenyacutech tranžiacute V nariadeniacute (EUacute) č 5752013 by sa preto mal stanoviť priacutestup založenyacute na prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute (bdquolook-throughldquo) podľa ktoreacuteho by sa nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradila maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa priemernej rizikovej vaacutehe uplatňovanej na podkladoveacute expoziacutecie a takyacuteto priacutestup by mal byť k dispoziacutecii bez ohľadu na to či relevantnaacute poziacutecia je s ratingom alebo je bez ratingu a bez ohľadu na priacutestup použiacutevanyacute na podkladovuacute skupinu (štandardizovanyacute priacutestup alebo IRB) pričom by sa uplatňovali určiteacute podmienky

(7) Celkoveacute horneacute ohraničenie pokiaľ ide o maximaacutelne hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute je k dispoziacutecii v suacutečasnom raacutemci pre inštituacutecie ktoreacute dokaacutežu vypočiacutetavať kapitaacuteloveacute požiadavky pre podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s priacutestupom IRB ako keby tieto expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute (KIRB) Keďže postupom sekuritizaacutecie sa znižuje riziko ktoreacute sa spaacuteja s podkladovyacutemi expoziacuteciami toto horneacute ohraničenie by mali mať k dispoziacutecii všetky inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetorom a sponzorom bez ohľadu na priacutestup ktoryacute použiacutevajuacute na vyacutepočet požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre poziacutecie v sekuritizaacutecii

(8) Ako vo svojej bdquospraacuteve o kvalifikovanyacutech sekuritizaacuteciaacutechldquo z juacutena 201510 poukaacutezal Euroacutepsky orgaacuten pre bankovniacutectvo (EBA) z empirickyacutech docirckazov o zlyhaniach a strataacutech vyplyacuteva že sekuritizaacutecie STS vykazovali počas finančnej kriacutezy lepšie vyacutesledky než ineacute sekuritizaacutecie čo je odzrkadleniacutem použiacutevania jednoduchyacutech a transparentnyacutech štruktuacuter a robustnyacutech postupov vykonaacutevania pri sekuritizaacuteciaacutech STS s ktoryacutemi sa spaacuteja nižšie kreditneacute prevaacutedzkoveacute a agentuacuterne riziko Je preto vhodneacute zmeniť nariadenie (EUacute) č 5752013 tak aby sa v ňom stanovovala primeranaacute kalibraacutecia citlivosti na rizikaacute sekuritizaacuteciiacute STS a to spocircsobom ktoryacute vo svojej spraacuteve odporuacutečal EBA a ktoryacute zahŕňa najmauml nižšie dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy vo vyacuteške 10 pre nadriadeneacute poziacutecie

(9) Vymedzenie sekuritizaacuteciiacute STS na uacutečely vyacutepočtu regulatoacuterneho kapitaacutelu podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo byť obmedzeneacute na sekuritizaacutecie v raacutemci ktoryacutech sa vlastniacutectvo podkladovyacutech expoziacuteciiacute presuacuteva na uacutečelovuacute jednotku (bdquotradičneacute sekuritizaacutecieldquo) Inštituacuteciaacutem ktoreacute si ponechaacutevajuacute nadriadeneacute poziacutecie v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech zabezpečenyacutech podkladovou skupinou uacuteverov pre maleacute a stredneacute podniky (bdquoMSPldquo) by však malo byť povoleneacute uplatňovať na tieto poziacutecie nižšie kapitaacuteloveacute požiadavky dostupneacute pre sekuritizaacutecie STS ak sa takeacuteto transakcie na zaacuteklade určityacutech priacutesnych kriteacuteriiacute považujuacute za transakcie vysokej kvality Najmauml ak takaacuteto podmnožina syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute využiacuteva zaacuteruku alebo dodatočnuacute zaacuteruku zo strany uacutestrednej vlaacutedy alebo centraacutelnej banky členskeacuteho štaacutetu preferenčnyacutem

10 Pozri httpswwwebaeuropaeudocuments10180950548EBA+report+on+qualifying+securitisationpdf

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 16 SK

zaobchaacutedzaniacutem s regulatoacuternym kapitaacutelom ktoreacute by im na zaacuteklade nariadenia (EUacute) č 5752013 bolo k dispoziacutecii nie je dotknuteacute dodržiavanie pravidiel štaacutetnej pomoci

(10) Vo zvyšnej časti požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie podľa nariadenia (EUacute) č 5752013 by malo docircjsť len k naacuteslednyacutem uacutepravaacutem v takom rozsahu v akom suacute nevyhnutneacute na to aby sa do znenia premietla novaacute hierarchia priacutestupov a osobitneacute ustanovenia pre sekuritizaacutecie STS Najmauml ustanovenia tyacutekajuacutece sa uznaacutevania presunu vyacuteznamneacuteho rizika a požiadaviek na externeacute ratingoveacute hodnotenia by mali naďalej platiť v podstate za rovnakyacutech podmienok ako v suacutečasnosti Piata časť nariadenia (EUacute) č 5752013 by sa však mala ako celok vypustiť s vyacutenimkou požiadavky na uplatňovanie dodatočnyacutech rizikovyacutech vaacuteh ktoraacute by mala byť uloženaacute na inštituacutecie pri ktoryacutech sa zistiacute porušovanie ustanoveniacute kapitoly 2 nariadenia [nariadenie o sekuritizaacuteciaacutech]

(11) V nadvaumlznosti na prebiehajuacutecu diskusiu v BCBS o vhodnosti rekalibraacutecie revidovaneacuteho bazilejskeacuteho raacutemca tak aby odzrkadľoval osobitneacute prvky sekuritizaacuteciiacute STS by Komisia mala byť splnomocnenaacute prijať delegovanyacute akt ktoryacutem by sa zaviedli ďalšie zmeny požiadaviek na regulatoacuterny kapitaacutel pre sekuritizaacutecie v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 v snahe zohľadniť vyacutesledky takyacutechto diskusiiacute

(12) Je vhodneacute aby sa zmeny nariadenia (EUacute) č 5752013 uvedeneacute v tomto nariadeniacute uplatňovali na sekuritizaacutecie emitovaneacute v deň začiatku uplatňovania tohto nariadenia alebo po tomto dni a na sekuritizaacutecie ktoreacute k tomuto dňu neboli splateneacute Na uacutečely praacutevnej istoty a s cieľom čo najviac zmierniť prechodneacute naacuteklady by však inštituacuteciaacutem malo byť povoleneacute zachovať stav všetkyacutech nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute k uvedeneacutemu daacutetumu držia na obdobie končiace sa [31 decembra 2019] Keď inštituacutecia tuacuteto možnosť využije nesplateneacute sekuritizaacutecie by mali naďalej podliehať požiadavkaacutem na regulatoacuterny kapitaacutel stanovenyacutem v nariadeniacute (EUacute) č 5752013 vo verzii ktoraacute sa uplatňovala pred daacutetumom uplatňovania tohto nariadenia

PRIJALI TOTO NARIADENIE

Člaacutenok 1 Zmena nariadenia (EUacute) č 5752013

Nariadenie (EUacute) č 5752013 sa meniacute takto

1 Člaacutenok 4 ods 1 sa meniacute takto

a) Body 13 a 14 sa nahraacutedzajuacute takto

13 bdquooriginaacutetorldquo je originaacutetor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquosponzorldquo je sponzor v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 5 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

b) Body 61 a 63 sa nahraacutedzajuacute takto

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 17 SK

61 bdquosekuritizaacutecialdquo je sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 1 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

63 bdquoresekuritizaacutecialdquo je resekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

c) Body 66 a 67 sa nahraacutedzajuacute takto

66 bdquouacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciouldquo alebo bdquoSSPEldquo je uacutečelovaacute jednotka zaoberajuacuteca sa sekuritizaacuteciou alebo SSPE v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

67 bdquotranžaldquo je tranža v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 6 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]ldquo

2 V člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) sa bod ii) nahraacutedza takto

ii) sekuritizačneacute poziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 244 ods 1 piacutesm b) člaacutenkom 245 ods 1 piacutesm b) a s člaacutenkom 253ldquo

3 Člaacutenok 109 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 109

Zaobchaacutedzanie so sekuritizačnyacutemi poziacuteciami

Hodnotu rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu ktoruacute držia v raacutemci sekuritizaacutecie vypočiacutetavajuacute inštituacutecie v suacutelade s kapitolou 5ldquo

4 V člaacutenku 153 sa odsek 7 nahraacutedza takto

7) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

5 V člaacutenku 154 sa odsek 6 nahraacutedza takto

6) Pri odkuacutepenyacutech podnikovyacutech pohľadaacutevkach sa s refinancovateľnyacutemi naacutekupnyacutemi diskontmi kolateraacutelom alebo čiastočnyacutemi zaacuterukami ktoreacute poskytujuacute zabezpečenie pri prvej strate v priacutepade straacutet zo zlyhania straacutet zo zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov alebo z oboch mocircže zaobchaacutedzať ako s tranžou prvej straty podľa kapitoly 5ldquo

6 V člaacutenku 197 ods 1 sa piacutesmeno h) nahraacutedza takto

h) sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute nie suacute resekuritizačnyacutemi poziacuteciami a na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha vo vyacuteške 100 alebo nižšia v suacutelade s člaacutenkami 261 až 264ldquo

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 18 SK

7 V tretej časti hlave II sa kapitola 5 nahraacutedza takto

bdquoKAPITOLA 5

ODDIEL 1 VYMEDZENIE POJMOV A KRITEacuteRIAacute SEKURITIZAacuteCIIacute STS

Člaacutenok 242 Vymedzenie pojmov

Na uacutečely tejto kapitoly sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov

1 bdquokuacutepna clean-up opcialdquo je zmluvnaacute opcia ktoraacute originaacutetora opraacutevňuje požadovať odkuacutepenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute pred splateniacutem všetkyacutech sekuritizovanyacutech expoziacuteciiacute a to buď spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zostaacutevajuacute v skupine v priacutepade tradičnyacutech sekuritizaacuteciiacute alebo ukončeniacutem zabezpečenia v priacutepade syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute pričom v oboch priacutepadoch vtedy keď hodnota nesplatenyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute klesne na alebo pod určituacute vopred stanovenuacute uacuteroveň

2 bdquoseacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalituldquo je suacutevahoveacute aktiacutevum ktoreacute predstavuje ocenenie peňažnyacutech tokov suacutevisiacich s buduacutecimi priacutejmami z maržiacute a je v raacutemci sekuritizaacutecie podriadenou tranžou

3 bdquofacilita likvidityldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia vyplyacutevajuacuteca zo zmluvnej dohody o poskytnutiacute financovania na zabezpečenie včasnosti peňažnyacutech tokov investorom

4 bdquopoziacutecia bez ratinguldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute nemaacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

5 bdquopoziacutecia s ratingomldquo je sekuritizačnaacute poziacutecia ktoraacute maacute priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI ako je uvedeneacute v oddiele 4

6 bdquonadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecialdquo je poziacutecia krytaacute alebo zabezpečenaacute prvyacutem naacuterokom na celok podkladovyacutech expoziacuteciiacute pričom na tieto uacutečely sa neberuacute do uacutevahy sumy dlžneacute na zaacuteklade uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev poplatky alebo ineacute podobneacute platby

7 bdquoskupina podľa IRBldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (IRB) a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre všetky tieto expoziacutecie

8 bdquoskupina podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SA)ldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia

a) nemaacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 19 SK

b) nedokaacuteže určiť KIRB

c) jej priacuteslušnyacute orgaacuten jej inyacutem spocircsobom braacuteni použiacutevať priacutestup IRB

9 bdquozmiešanaacute skupinaldquo je skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute takeacuteho druhu vo vzťahu ku ktoryacutem inštituacutecia maacute povolenie použiacutevať priacutestup IRB a dokaacuteže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 3 pre niektoreacute nie však všetky expoziacutecie

10 bdquozvyacutešenie kreditnej kvalityldquo je akyacutekoľvek mechanizmus ktoryacute sekuritizačnej poziacutecii poskytuje podporu a sluacuteži na zvyacutešenie pravdepodobnosti že akaacutekoľvek takaacuteto sekuritizačnaacute poziacutecia bude splatenaacute

11 bdquonadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelomldquo je akaacutekoľvek forma zvyacutešenia kreditnej kvality prostredniacutectvom ktorej suacute podkladoveacute expoziacutecie uvedeneacute v hodnote ktoraacute je vyššia ako hodnota sekuritizačnyacutech expoziacuteciiacute

12 bdquosekuritizaacutecia STSldquo je sekuritizaacutecia ktoraacute spĺňa požiadavky stanoveneacute v kapitole 3 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] a požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 243

13 bdquoprogram aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP)ldquo je program aktiacutevami zabezpečenyacutech kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papierov (ABCP) v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 7 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

14 bdquotradičnaacute sekuritizaacutecialdquo je tradičnaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 9 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

15 bdquosyntetickaacute sekuritizaacutecialdquo je syntetickaacute sekuritizaacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 10 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

16 bdquorevolvingovaacute expoziacutecialdquo je revolvingovaacute expoziacutecia v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 15 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

17 bdquoustanovenie o predčasnom splateniacuteldquo je ustanovenie o predčasnom splateniacute v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 17 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

18 bdquotranža prvej stratyldquo je tranža prvej straty v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 18 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

19 bdquospraacutevcaldquo je spraacutevca v zmysle vymedzenia v člaacutenku 2 ods 13 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

Člaacutenok 243 Kriteacuteriaacute sekuritizaacuteciiacute STS

1 Poziacutecie v programe ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Pre všetky transakcie v programe ABCP podkladoveacute expoziacutecie pri vzniku spĺňajuacute podmienky na to aby im bola na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a pri zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovania kreditneacuteho rizika

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 20 SK

priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než 75 na jednotlivom zaacuteklade ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou alebo 100 pre všetky ostatneacute expoziacutecie

b) agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi na uacuterovni programu ABCP nepresahuje 1 suacutehrnnej hodnoty všetkyacutech expoziacuteciiacute v raacutemci programu ABCP v čase keď boli daneacute expoziacutecie do programu ABCP pridaneacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

V priacutepade obchodnyacutech pohľadaacutevok sa piacutesmeno b) neuplatňuje ak je kreditneacute riziko uvedenyacutech obchodnyacutech pohľadaacutevok plne kryteacute priacutepustnyacutem zabezpečeniacutem v suacutelade s kapitolou 4 za predpokladu že v danom priacutepade je poskytovateľ zabezpečenia inštituacuteciou poisťovňou alebo zaisťovňou Na uacutečely tohto pododseku sa na určenie toho či suacute plne kryteacute použiacuteva iba taacute časť obchodnyacutech pohľadaacutevok ktoraacute zostala po zohľadneniacute uacutečinkov akejkoľvek zľavy z obstaraacutevacej ceny

2 Poziacutecie v sekuritizaacutecii pri ktorej nejde o program ABCP spĺňajuacute kriteacuteriaacute poziacuteciiacute v raacutemci sekuritizaacutecie STS na uacutečely člaacutenkov 260 262 a 264 ak suacute splneneacute tieto požiadavky

a) Podkladoveacute expoziacutecie boli vytvoreneacute v suacutelade so zdravyacutemi a obozretnyacutemi kriteacuteriami poskytovania uacuteverov ako sa vyžaduje v člaacutenku 79 smernice 201336EUacute

b) v čase zahrnutia do sekuritizaacutecie agregovanaacute hodnota všetkyacutech expoziacuteciiacute voči jedineacutemu dlžniacutekovi v skupine nepresahuje 1 hodnocirct expoziacutecie suacutehrnnyacutech nesplatenyacutech hodnocirct expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na uacutečely tohto vyacutepočtu sa uacutevery a liacutezingy pre skupinu prepojenyacutech klientov podľa člaacutenku 4 ods 1 bodu 39 považujuacute za expoziacutecie voči jedineacutemu dlžniacutekovi

c) v čase ich zahnutia do sekuritizaacutecie podkladoveacute expoziacutecie spĺňajuacute podmienky na to aby im na zaacuteklade štandardizovaneacuteho priacutestupu a po zohľadneniacute akeacutehokoľvek priacutepustneacuteho zmierňovanie kreditneacuteho rizika bola priradenaacute rizikovaacute vaacuteha rovnajuacuteca sa alebo nižšia než

i) 40 na zaacuteklade priemeru vaacuteženeacuteho hodnotou expoziacutecie pre daneacute portfoacutelio ak suacute expoziacutecie uacutevermi zabezpečenyacutemi hypoteacutekami na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie alebo plne zaručenyacutemi uacutevermi na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na byacutevanie ako sa uvaacutedza v člaacutenku 129 ods 1 piacutesm e)

ii) 50 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia uacuteverom zabezpečenyacutem hypoteacutekou na nehnuteľnyacute majetok určenyacute na podnikanie

iii) 75 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute ak je expoziacutecia retailovou expoziacuteciou

iv) pre akeacutekoľvek ineacute expoziacutecie 100 na zaacuteklade individuaacutelnych expoziacuteciiacute

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 21 SK

d) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) body i) a ii) uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami nižšieho stupňa na daneacute aktiacutevum sa do sekuritizaacutecie zahrnuacute iba vtedy ak sa do danej sekuritizaacutecie zahrnuacute aj všetky uacutevery zabezpečeneacute zabezpečovaciacutemi praacutevami vyššieho stupňa na daneacute aktiacutevum

e) ak sa uplatňuje piacutesmeno c) bod i) žiadny uacutever v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute nesmie mať pomer uacuteveru k hodnote vyššiacute než 100 pričom taacuteto hodnota sa meria v suacutelade s člaacutenkom 129 ods 1 piacutesm d) bodom i) a člaacutenkom 229 ods 1

ODDIEL 2 UZNANIE PRESUNU VYacuteZNAMNEacuteHO RIZIKA

Člaacutenok 244 Tradičnaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie mocircže z vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a očakaacutevanyacutech straacutet vyluacutečiť podkladoveacute expoziacutecie ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko suacutevisiace s podkladovyacutemi expoziacuteciami bolo presunuteacute na tretie strany

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute držiacute v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 22 SK

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou na zaacuteklade piacutesmen a) alebo b) nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa tieto požiadavky

a) podlieha rizikovej vaacutehe nižšej ako 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom alebo pri absencii poziacutecie s takouto rizikovou vaacutehou je nadriadenaacute tranži prvej straty a

b) je podriadenaacute nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun kreditneacuteho rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) sekuritizačneacute poziacutecie nepredstavujuacute platobneacute zaacutevaumlzky inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

c) podkladoveacute expoziacutecie suacute umiestneneacute mimo dosahu inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom a mimo dosahu jej veriteľov spocircsobom ktoryacute spĺňa požiadavku stanovenuacute v člaacutenku 6 ods 2 piacutesm a) [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

d) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom si neponechaacuteva kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami Usudzuje sa že originaacutetor si ponechal kontrolu nad podkladovyacutemi expoziacuteciami ak maacute praacutevo spaumltne odkuacutepiť od nadobuacutedateľa predtyacutem presunuteacute expoziacutecie aby mohol využiť vyacutehody z nich plynuacutece alebo ak je inak povinnyacute opaumltovne vziať na seba presunuteacute riziko Ak si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ponechaacute praacuteva spravovať alebo zaacutevaumlzky vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem samo o sebe to nepredstavuje kontrolu nad expoziacuteciami

e) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 23 SK

i) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila podkladoveacute expoziacutecie tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

ii) zvyacutešia vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute alebo inak vylepšia poziacutecie v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

f) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto mechanizmy vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

g) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia musiacute spĺňať aj tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

h) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až g) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o tyacutech priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 3

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v tradičnyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 24 SK

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 245 Syntetickaacute sekuritizaacutecia

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet pre sekuritizovaneacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkom 251 ak je splnenaacute jedna z tyacutechto podmienok

a) vyacuteznamneacute kreditneacute riziko bolo presunuteacute na tretie strany prostredniacutectvom financovaneacuteho alebo nefinancovaneacuteho zabezpečenia

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom uplatňuje 1 250 rizikovuacute vaacutehu na všetky sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute si ponechaacuteva v danej sekuritizaacutecii alebo tieto sekuritizačneacute poziacutecie odpočiacuteta od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

2 Vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute v jednom z tyacutechto priacutepadov

a) hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute držanyacutech inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom v danej sekuritizaacutecii nepresahujuacute 50 hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute všetkyacutech mezaniacutenovyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute existujuacutecich v tejto sekuritizaacutecii

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nedržiacute viac než 20 hodnoty expoziacutecie tranže prvej straty v danej sekuritizaacutecii za predpokladu že suacute splneneacute tieto podmienky

i) originaacutetor dokaacuteže preukaacutezať že hodnota expoziacutecie tranže prvej straty vyacuteznamnyacutem spocircsobom presahuje odocircvodnenyacute odhad očakaacutevanej straty z podkladovyacutech expoziacuteciiacute

ii) v danej sekuritizaacutecii neexistujuacute mezaniacutenoveacute poziacutecie

Ak možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dosiahla touto sekuritizaacuteciou nie je odocircvodneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch rozhodnuacuteť že vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa nepovažuje za presunuteacute na tretie strany

Na uacutečely tohto odseku sa poziacutecia v sekuritizaacutecii považuje za mezaniacutenovuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu vtedy keď spĺňa požiadavky uvedeneacute v člaacutenku 244 ods 2 poslednom pododseku

3 Odchylne od odseku 2 mocircžu priacuteslušneacute orgaacuteny povoliť aby inštituacutecie ktoreacute suacute originaacutetormi uznali presun vyacuteznamneacuteho kreditneacute rizika vo vzťahu k sekuritizaacutecii ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom preukaacuteže v každom priacutepade že zniacuteženie požiadaviek na vlastneacute zdroje ktoreacute originaacutetor dosahuje sekuritizaacuteciou je odocircvodneneacute

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 25 SK

zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany Povolenie sa smie udeliť iba v priacutepade ak inštituacutecia spĺňa tieto podmienky

a) inštituacutecia disponuje primeranyacutemi internyacutemi politikami a metodikami na riadenie riziacutek na to aby posuacutedila presun rizika

b) inštituacutecia uznala aj presun kreditneacuteho rizika na tretie strany v každom priacutepade na uacutečely interneacuteho riadenia riziacutek inštituacutecie a jej alokaacutecie interneacuteho kapitaacutelu

4 Popri požiadavkaacutech uvedenyacutech v odsekoch 1 až 3 musia byť splneneacute tieto podmienky

a) dokumentaacutecia o transakcii odzrkadľuje ekonomickuacute podstatu sekuritizaacutecie

b) zabezpečenie prostredniacutectvom ktoreacuteho je kreditneacute riziko presunuteacute je v suacutelade s člaacutenkom 249

c) dokumentaacutecia o sekuritizaacutecii neobsahuje podmienky ktoreacute

i) stanovujuacute podstatneacute prahy vyacuteznamnosti pod uacuterovňou ktoryacutech sa realizaacutecia zabezpečenia v priacutepade vzniku kreditnej udalosti neaktivuje

ii) umožňujuacute zrušenie zabezpečenia z docircvodu zhoršenia kreditnej kvality podkladovyacutech expoziacuteciiacute

iii) od inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom vyžadujuacute aby zmenila zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute tak aby sa zlepšila priemernaacute kvalita skupiny

iv) zvyšujuacute naacuteklady inštituacutecie na zabezpečenie alebo zvyšujuacute vyacutenos splatnyacute držiteľom poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii v reakcii na zhoršenie kreditnej kvality podkladovej skupiny

d) zabezpečenie je vymožiteľneacute vo všetkyacutech relevantnyacutech jurisdikciaacutech

e) keď je to vhodneacute v priacuteslušnej dokumentaacutecii o transakcii jasne uvaacutedza že originaacutetor alebo sponzor mocircžu kupovať alebo spaumltne odkupovať sekuritizačneacute poziacutecie alebo spaumltne odkupovať reštrukturalizovať alebo nahradiť podkladoveacute expoziacutecie nad raacutemec ich zmluvnyacutech povinnostiacute ak sa takeacuteto transakcie vykonaacutevajuacute v suacutelade s prevlaacutedajuacutecimi trhovyacutemi podmienkami a uacutečastniacutecke strany konajuacute vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti)

f) ak existuje kuacutepna clean-up opcia taacuteto opcia spĺňa všetky tieto podmienky

i) možno ju uplatniť na zaacuteklade rozhodnutia inštituacutecie ktoraacute je originaacutetorom

ii) možno ju uplatniť len vtedy ak 10 alebo menej z pocircvodnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute ostaacuteva nesplatenyacutech

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 26 SK

iii) nie je štruktuacuterovanaacute tak aby sa vyhla priradeniu straacutet poziacuteciaacutem zvyšujuacutecim kreditnuacute kvalitu alebo inyacutem poziacuteciaacutem držanyacutem investormi v danej sekuritizaacutecii a nie je inak štruktuacuterovanaacute na zabezpečenie zvyacutešenia kreditnej kvality

g) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom dostala stanovisko od kvalifikovaneacuteho praacutevneho poradcu potvrdzujuacutece že sekuritizaacutecia spĺňa podmienky stanoveneacute v piacutesmenaacutech b) až f) tohto odseku

5 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o priacutepadoch v ktoryacutech rozhodli že možneacute zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute nebolo opraacutevneneacute zodpovedajuacutecim presunom kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 a o priacutepadoch v ktoryacutech sa inštituacutecie rozhodli uplatňovať ustanovenia odseku 4

6 EBA monitoruje rozsah postupov orgaacutenov dohľadu v suacutevislosti s uznaniacutem presunu vyacuteznamneacuteho rizika v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom a svoje zistenia ohlaacutesi Komisii do 31 decembra 2017 Ak je to vhodneacute po zohľadneniacute spraacutevy od EBA Komisia mocircže prijať delegovanyacute akt s cieľom bližšie určiť tieto položky

a) podmienky presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekmi 2 3 a 4

b) vyacuteklad pojmu bdquozodpovedajuacuteci presun kreditneacuteho rizika na tretie stranyldquo na uacutečely posudzovania priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi ktoreacute je stanoveneacute v predposlednom pododseku odseku 2 a odseku 3

c) požiadavky na posudzovanie sekuritizačnyacutech transakciiacute priacuteslušnyacutemi orgaacutenmi vo vzťahu ku ktoryacutem sa originaacutetor snažiacute ziacuteskať uznanie presunu vyacuteznamneacuteho kreditneacuteho rizika na tretie strany v suacutelade s odsekom 2 alebo 3

Člaacutenok 246 Prevaacutedzkoveacute požiadavky pre ustanovenia o predčasnom splateniacute

Ak sekuritizaacutecia zahŕňa revolvingoveacute expoziacutecie a ustanovenia o predčasnom splateniacute alebo podobneacute ustanovenia vyacuteznamneacute kreditneacute riziko sa považuje za presunuteacute inštituacuteciou ktoraacute je originaacutetorom iba vtedy ak suacute splneneacute požiadavky uvedeneacute v člaacutenkoch 244 a 245 a ak ustanovenie o predčasnom splateniacute keď došlo k jeho aktivaacutecii

d) nepodriaďuje nadriadenyacute alebo rovnocennyacute naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie naacuterokom inyacutech investorov

e) ďalej nepodriaďuje naacuterok inštituacutecie na podkladoveacute expoziacutecie vo vzťahu k naacuterokom inyacutech straacuten

f) inak nezvyšuje expoziacuteciu inštituacutecie voči strataacutem suacutevisiacim s podkladovyacutemi revolvingovyacutemi expoziacuteciami

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 27 SK

ODDIEL 3 VYacutePOČET HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

PODODDIEL 1 VŠEOBECNEacute USTANOVENIA

Člaacutenok 247 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 taacuteto inštituacutecia mocircže

a) v priacutepade tradičnej sekuritizaacutecie vyňať podkladoveacute expoziacutecie zo svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet

b) v priacutepade syntetickej sekuritizaacutecie vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a priacutepadne vyacutešky očakaacutevanyacutech straacutet vzhľadom na podkladoveacute expoziacutecie v suacutelade s člaacutenkami 251 a 252

2 Ak sa inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom rozhodla uplatňovať odsek 1 vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako je stanoveneacute v tejto kapitole pre poziacutecie ktoreacute mocircže držať v sekuritizaacutecii

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nepresunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko alebo sa rozhodla neuplatňovať odsek 1 naďalej zahŕňa podkladoveacute expoziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ako keby neboli sekuritizovaneacute

3 Ak existuje expoziacutecia voči poziacuteciaacutem v rocircznych tranžiach sekuritizaacutecie expoziacutecia voči každej tranži sa považuje za samostatnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu Poskytovatelia zabezpečenia sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa považujuacute za držiteľov poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii Sekuritizačneacute poziacutecie zahŕňajuacute expoziacutecie voči sekuritizaacutecii vyplyacutevajuacutece z uacuterokovyacutech alebo menovyacutech derivaacutetovyacutech zmluacutev ktoreacute inštituacutecia v raacutemci transakcie uzavrela

4 Pokiaľ sekuritizačnaacute poziacutecia nie je odpočiacutetanaacute od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 podľa člaacutenku 36 ods 1 piacutesm k) hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sa zahrnie do celkovej hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute inštituacutecie na uacutečely člaacutenku 92 ods 3

5 Hodnota rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnej poziacutecie sa vypočiacutetava tak že sa hodnota expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanaacute podľa člaacutenku 248 vynaacutesobiacute priacuteslušnou celkovou rizikovou vaacutehou

6 Celkovaacute rizikovaacute vaacuteha sa určuje ako suacutečet rizikovej vaacutehy stanovenej v tejto kapitole a priacutepadne dodatočnej rizikovej vaacutehy v suacutelade s člaacutenkom 270a

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 28 SK

Člaacutenok 248 Hodnota expoziacutecie

1 Hodnota expoziacutecie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute sa vypočiacutetava takto

a) hodnotou expoziacutecie suacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej uacutečtovnaacute hodnota ktoraacute zostane po tom ako boli na sekuritizačnuacute poziacuteciu uplatneneacute priacuteslušneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110

b) hodnotou expoziacutecie podsuacutevahovej sekuritizačnej poziacutecie je jej nominaacutelna hodnota zniacuteženaacute o priacutepadneacute uplatniteľneacute uacutepravy kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 110 vynaacutesobenaacute priacuteslušnyacutem konverznyacutem faktorom ako je stanovenyacute v tejto kapitole Tento konverznyacute faktor je na uacuterovni 100 ak nie je stanoveneacute inak

c) hodnota expoziacutecie pre kreditneacute riziko protistrany sekuritizačnej poziacutecie ktoreacute vyplyacuteva z derivaacutetoveacuteho naacutestroja uvedeneacuteho v priacutelohe II sa určuje v suacutelade s kapitolou 6

2 Ak maacute inštituacutecia dve alebo viac prekryacutevajuacutecich sa poziacuteciiacute v sekuritizaacutecii do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahŕňa len jednu z tyacutechto poziacuteciiacute

Ak sa poziacutecie čiastočne prekryacutevajuacute inštituacutecia mocircže poziacuteciu rozdeliť na dve časti a uznať prekryacutevanie iba vo vzťahu k jednej časti v suacutelade s prvyacutem pododsekom Alternatiacutevne mocircže inštituacutecia s poziacuteciami zaobchaacutedzať tak akoby sa plne prekryacutevali a to tak že na uacutečely vyacutepočtu kapitaacutelu rozšiacuteri poziacuteciu ktoraacute produkuje vyššie hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

Inštituacutecia mocircže takisto uznať prekryacutevanie medzi požiadavkami na vlastneacute zdroje pri špecifickom riziku pre poziacutecie v obchodnej knihe a požiadavkami na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute poziacutecie v neobchodnej knihe za predpokladu že inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať a porovnať požiadavky na vlastneacute zdroje pre priacuteslušneacute poziacutecie

Na uacutečely tohto odseku sa dve poziacutecie považujuacute za prekryacutevajuacutece ak sa vzaacutejomne kompenzujuacute takyacutem spocircsobom že inštituacutecia dokaacuteže zamedziť strataacutem vyplyacutevajuacutecim z jednej poziacutecie tak že realizuje zaacutevaumlzky požadovaneacute v raacutemci druhej poziacutecie

3 Ak sa člaacutenok 270c uplatňuje na poziacutecie v ABCP inštituacutecia mocircže použiť rizikovuacute vaacutehu priradenuacute facilite likvidity s cieľom vypočiacutetať hodnotu rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre ABCP za predpokladu že danou facilitou likvidity sa kryje 100 ABCP vydanyacutech na zaacuteklade programu a danaacute facilita likvidity je rovnocennaacute s ABCP takyacutem spocircsobom že tvoria prekryacutevajuacutece sa poziacutecie Ak inštituacutecia uplatnila ustanovenia uvedeneacute v tomto odseku oznamuje to priacuteslušnyacutem orgaacutenom Na uacutečely určenia 100 krytia uvedeneacuteho v tomto odseku inštituacutecia mocircže zohľadniť ineacute facility likvidity v programe ABCP za predpokladu že s ABCP tvoria prekryacutevajuacutecu sa poziacuteciu

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 29 SK

Člaacutenok 249 Uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika pri sekuritizačnyacutech poziacuteciaacutech

1 Inštituacutecia mocircže uznať financovaneacute alebo nefinancovaneacute zabezpečenie pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu ak suacute splneneacute požiadavky pre zmierňovanie kreditneacuteho rizika stanoveneacute v tejto kapitole a v kapitole 4

2 Priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie je obmedzeneacute na finančnyacute kolateraacutel ktoryacute je priacutepustnyacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa kapitoly 2 ako je stanoveneacute v kapitole 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

Priacutepustneacute nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia sa obmedzujuacute na nefinancovaneacute zabezpečenie a poskytovateľov ktoriacute suacute priacutepustniacute v suacutelade s kapitolou 4 a uznanie zmierňovania kreditneacuteho rizika je podmieneneacute suacuteladom s priacuteslušnyacutemi požiadavkami stanovenyacutemi v kapitole 4

3 Odchylne od odseku 2 majuacute opraacutevneniacute poskytovatelia nefinancovaneacuteho zabezpečenia uvedeniacute v člaacutenku 201 ods 1 piacutesm a) až h) priradeneacute ratingoveacute hodnotenie od uznanej ECAI ktoreacute maacute v čase prveacuteho uznania zabezpečenia stupeň kreditnej kvality 2 alebo vyššiacute a naacutesledne stupeň kreditnej kvality 3 alebo vyššiacute Požiadavka stanovenaacute v tomto pododseku sa neuplatňuje na kvalifikovaneacute centraacutelne protistrany

Inštituacutecie ktoryacutem je umožneneacute uplatňovať priacutestup IRB na priamu expoziacuteciu voči poskytovateľovi zabezpečenia mocircžu posuacutediť priacutepustnosť v suacutelade s prvyacutem pododsekom na zaacuteklade rovnocennosti PD poskytovateľa zabezpečenia s PD spojenej so stupňami kreditnej kvality podľa člaacutenku 136

4 Odchylne od odseku 2 suacute SSPE priacutepustnyacutemi poskytovateľmi zabezpečenia ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) SSPE vlastniacute aktiacuteva ktoreacute sa kvalifikujuacute ako priacutepustnyacute finančnyacute kolateraacutel v suacutelade s kapitolou 4

b) aktiacuteva uvedeneacute v piacutesmene a) nepodliehajuacute pohľadaacutevkam ani podmienenyacutem pohľadaacutevkam s lepšiacutem alebo rovnocennyacutem postaveniacutem vo vzťahu k pohľadaacutevke alebo podmienenej pohľadaacutevke inštituacutecie ktoraacute prijiacutema nefinancovaneacute zabezpečenie a

c) suacute splneneacute všetky požiadavky kapitoly 4 na uznanie finančneacuteho kolateraacutelu

5 Na uacutečely tohto odseku je hodnota zabezpečenia upravenaacute o akyacutekoľvek nesuacutelad mien a splatnostiacute v suacutelade s kapitolou 4 (GA) obmedzenaacute na trhovuacute hodnotu uvedenyacutech aktiacutev upravenuacute z docircvodu volatility a rizikovaacute vaacuteha expoziacuteciiacute voči poskytovateľovi zabezpečenia podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (g) sa určuje ako vaacuteženaacute priemernaacute rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatnila na uvedeneacute aktiacuteva ako finančnyacute kolateraacutel podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 30 SK

6 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva uacuteplneacute zabezpečenie uplatňujuacute sa tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačnuacute poziacuteciu ktoraacute využiacuteva zabezpečenie v suacutelade s pododielom 3 ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

7 V priacutepade čiastočneacuteho zabezpečenia sa uplatňujuacute tieto požiadavky

a) inštituacutecia poskytujuacuteca zabezpečenie zaobchaacutedza s časťou poziacutecie ktoraacute využiacuteva zabezpečenie ako so sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute tak ako keby uvedenuacute poziacuteciu držala priamo v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

b) inštituacutecia kupujuacuteca zabezpečenie vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre zabezpečenuacute poziacuteciu uvedenuacute v piacutesmene a) v suacutelade s kapitolou 4 Inštituacutecia zaobchaacutedza s časťou sekuritizačnej poziacutecie ktoraacute nevyužiacuteva zabezpečenie ako so samostatnou sekuritizačnou poziacuteciou a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s pododielom 3 s vyacutehradou odsekov 8 a 9

8 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) alebo štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) podľa pododdielu 3 určujuacute bod pripojenia (A) (attachment point) a bod odpojenia (D) (detachment point) samostatne pre každuacute z poziacuteciiacute odvodenyacutech v suacutelade s odsekom 7 ako keby tieto boli emitovaneacute ako samostatneacute sekuritizačneacute poziacutecie v čase vzniku transakcie Hodnota KIRB resp KSA sa vypočiacutetava s prihliadnutiacutem na pocircvodnuacute skupinu expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu

9 Inštituacutecie použiacutevajuacutece priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) podľa pododdielu 3 vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie odvodeneacute v suacutelade s odsekom 7 takto

a) ak maacute odvodenaacute poziacutecia vyššiu nadriadenosť priraďuje sa jej rizikovaacute vaacuteha pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie

b) ak maacute odvodenaacute poziacutecia nižšiu nadriadenosť mocircže sa jej priradiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7) Ak rating nemocircže byť odvodenyacute inštituacutecia uplatňuje vyššiu rizikovuacute vaacutehu vyplyacutevajuacutecu buď z

i) uplatňovania SEC-SA v suacutelade s odsekom 8 a pododdielom 3 alebo

ii) rizikovej vaacutehy pocircvodnej sekuritizačnej poziacutecie podľa SEC-ERBA

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 31 SK

Člaacutenok 250 Implicitnaacute podpora

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom ktoraacute presunula vyacuteznamneacute kreditneacute riziko spojeneacute s podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie v suacutelade s oddielom 2 a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom neposkytujuacute s cieľom zniacutežiť potenciaacutelne alebo skutočneacute straty investorov podporu sekuritizaacutecii nad raacutemec svojich zmluvnyacutech povinnostiacute

2 Transakcia sa nepovažuje za podporu na uacutečely odseku 1 ak transakcia bola riadne zohľadnenaacute pri posuacutedeniacute presunu vyacuteznamneacuteho rizika a obe strany vykonali tuacuteto transakciu vo vlastnom zaacuteujme ako slobodneacute a nezaacutevisleacute strany (podmienky nezaacutevislosti) Na tieto uacutečely vykonaacuteva inštituacutecia uacuteplneacute kreditneacute preskuacutemanie transakcie a zohľadňuje minimaacutelne všetky tieto položky

a) cenu pri spaumltnom odkuacutepeniacute

b) kapitaacutelovuacute a likviditnuacute poziacuteciu inštituacutecie pred spaumltnyacutem odkuacutepeniacutem a po ňom

c) vyacutenosnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute

d) vyacutenosnosť sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

e) vplyv podpory na očakaacutevaneacute straty originaacutetora vo vzťahu k investorom

3 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom a inštituacutecia ktoraacute je sponzorom oznamujuacute priacuteslušneacutemu orgaacutenu každuacute transakciu uzavretuacute v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou v suacutelade s odsekom 2

4 EBA vydaacute v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia tyacutekajuacutece sa toho čo predstavuje bdquopodmienky nezaacutevislostildquo na uacutečely tohto člaacutenku a kedy transakcia nie je štruktuacuterovanaacute tak aby poskytla podporu

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom nedodržia v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou odsek 1 inštituacutecia musiacute do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute zahrnuacuteť všetky podkladoveacute expoziacutecie uvedenej sekuritizaacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute a zverejniť

a) že poskytla podporu sekuritizaacutecii v rozpore s odsekom 1 a

b) vplyv podpory poskytnutej z hľadiska požiadaviek na vlastneacute zdroje

Člaacutenok 251 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizovanyacutech v syntetickej sekuritizaacutecii

inštituacuteciami ktoreacute suacute originaacutetormi

1 Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie použiacuteva metodiky vyacutepočtu stanoveneacute v tomto oddiele keď je možneacute ich použiť miesto tyacutech ktoreacute suacute stanoveneacute v kapitole 2 Pre inštituacutecie ktoreacute vypočiacutetavajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute a vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet podľa kapitoly 3 sa vyacuteška očakaacutevanej straty vo vzťahu k tyacutemto expoziacuteciaacutem rovnaacute nule

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 32 SK

2 Požiadavky stanoveneacute v prvom odseku sa uplatňujuacute na celuacute skupinu expoziacuteciiacute zabezpečujuacutecu sekuritizaacuteciu S vyacutehradou člaacutenku 252 vypočiacutetava inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi tranžami v sekuritizaacutecii v suacutelade s ustanoveniami tohto oddielu vraacutetane poziacuteciiacute v suacutevislosti s ktoryacutemi inštituacutecia dokaacuteže uznať zmierňovanie kreditneacuteho rizika v suacutelade s člaacutenkom 249 Rizikovaacute vaacuteha ktoraacute sa maacute uplatniť na poziacutecie ktoreacute využiacutevajuacute zmierňovanie kreditneacuteho rizika sa mocircže v suacutelade s kapitolou 4 zmeniť

Člaacutenok 252 Zaobchaacutedzanie s nesuacuteladom splatnostiacute v syntetickyacutech sekuritizaacuteciaacutech

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 251 sa každyacute nesuacutelad splatnostiacute medzi zabezpečeniacutem ktoryacutem sa dosiahne presun rizika a podkladovyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetava takto

a) za splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute sa považuje najdlhšia splatnosť ktorejkoľvek z tyacutechto expoziacuteciiacute pričom taacuteto doba je maximaacutelne paumlť rokov Splatnosť zabezpečenia sa určuje v suacutelade s kapitolou 4

b) inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom nezohľadňuje nesuacutelad splatnostiacute pri vyacutepočte hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje rizikovaacute vaacuteha 1 250 v suacutelade s tyacutemto oddielom V priacutepade všetkyacutech ostatnyacutech poziacuteciiacute sa použije priacutestup k nesuacuteladu splatnostiacute stanovenyacute v kapitole 4 v suacutelade s tyacutemto vzorcom

RW = ((RWSP ((t ndash t)(T ndash t))) + (RWAss ((T ndash t)(T ndash t))))

kde

RW = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely člaacutenku 92 ods 3 piacutesm a)

RWAss = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre podkladoveacute expoziacutecie ak neboli sekuritizovaneacute vypočiacutetaneacute na pomernom zaacuteklade

RWSP = hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetaneacute podľa člaacutenku 251 ak by neexistoval nesuacutelad splatnostiacute

T = splatnosť podkladovyacutech expoziacuteciiacute vyjadrenaacute v rokoch

t = splatnosť zabezpečenia vyjadrenaacute v rokoch

t = 025

Člaacutenok 253 Zniacuteženie hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute

1 Ak sa sekuritizačnej poziacutecii priradiacute rizikovaacute vaacuteha 1 250 podľa tohto oddielu inštituacutecie mocircžu odpočiacutetať hodnotu expoziacutecie takejto poziacutecie od vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) ako alternatiacutevu k zahrnutiu tejto poziacutecie do svojho vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely mocircže vyacutepočet

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 33 SK

hodnoty expoziacutecie odzrkadľovať priacutepustneacute financovaneacute zabezpečenie v suacutelade s člaacutenkom 249

2 Ak inštituacutecia využije alternatiacutevu stanovenuacute v odseku 1 mocircže odpočiacutetať hodnotu odpočiacutetanuacute v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k) od hodnoty uvedenej v člaacutenku 268 ako maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku ktoraacute by sa vypočiacutetala pre podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute

PODODDIEL 2 HIERARCHIA METOacuteD A SPOLOČNEacute PARAMETRE

Člaacutenok 254 Hierarchia metoacuted

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutevislosti so všetkyacutemi poziacuteciami ktoreacute držia v sekuritizaacutecii jednu z metoacuted stanovenyacutech v pododdiele 3

2 Metoacutedy stanoveneacute v pododdiele 3 sa uplatňujuacute v suacutelade s touto hierarchiou

a) inštituacutecia použiacuteva priacutestup na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA) ak suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 258

b) ak sa SEC-IRBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute priacutestup k sekuritizaacutecii na zaacuteklade externyacutech ratingov (SEC-ERBA) na poziacutecie s ratingom alebo poziacutecie pri ktoryacutech sa mocircže použiť odvodenyacute rating v suacutelade s člaacutenkami 261 a 262

c) ak sa SEC-ERBA nemocircže použiť inštituacutecie použiacutevajuacute štandardizovanyacute priacutestup k sekuritizaacutecii (SEC-SA) v suacutelade s člaacutenkami 263 a 264

3 Odchylne od odseku 2 piacutesm b) inštituacutecie mocircžu vo vzťahu ku všetkyacutem poziacuteciaacutem ktoreacute držia v sekuritizaacutecii miesto SEC-ERBA použiacutevať SEC-SA ak hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutece z uplatňovania SEC-ERBA nezodpovedajuacute kreditneacutemu riziku vloženeacutemu do expoziacuteciiacute ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu Ak sa inštituacutecia rozhodla uplatňovať SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom tuacuteto skutočnosť okamžite oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu Ak inštituacutecia uplatňovala SEC-SA v suacutelade s tyacutemto odsekom priacuteslušnyacute orgaacuten mocircže od inštituacutecie vyžadovať aby uplatňovala inuacute metoacutedu

4 Bez toho aby bol dotknutyacute odsek 2 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k poziacutecii bez ratingu v programe ABCP v suacutelade s člaacutenkom 266 použiť priacutestup interneacuteho hodnotenia za predpokladu že suacute splneneacute podmienky stanoveneacute v člaacutenku 265

5 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 so zmenami stanovenyacutemi v člaacutenku 269

6 Vo všetkyacutech ostatnyacutech priacutepadoch sa sekuritizačnyacutem poziacuteciaacutem priraďuje 1 250 rizikovaacute vaacuteha

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 34 SK

7 Priacuteslušneacute orgaacuteny informujuacute EBA o všetkyacutech doručenyacutech oznaacutemeniach a o rozhodnutiach prijatyacutech v suacutelade s odsekom 3 EBA monitoruje škaacutelu postupov v spojitosti s odsekom 3 a v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute usmernenia

Člaacutenok 255 Určenie KIRB a KSA

1 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KIRB v suacutelade s odsekmi 2 až 5

2 Inštituacutecie určujuacute KIRB vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute priacuteslušnyacutem podielom kapitaacutelu v suacutelade s kapitolou 1 a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KIRB je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

3 Na uacutečely vyacutepočtu KIRB zahŕňajuacute hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie

a) vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami sekuritizaacutecie vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute zlyhali a ktoreacute suacute staacutele suacutečasťou skupiny v suacutelade s kapitolou 3 a

b) vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech so všetkyacutemi podkladovyacutemi expoziacuteciami vraacutetane podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine ktoreacute zlyhali v suacutelade s kapitolou 3

4 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie v suacutelade s ustanoveniami uvedenyacutemi v kapitole 3 na vyacutepočet kapitaacutelovyacutech požiadaviek pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky Na tieto uacutečely sa s retailovyacutemi expoziacuteciami zaobchaacutedza ako s odkuacutepenyacutemi retailovyacutemi pohľadaacutevkami a s neretailovyacutemi expoziacuteciami ako s odkuacutepenyacutemi podnikovyacutemi pohľadaacutevkami

5 Inštituacutecie vypočiacutetavajuacute KIRB samostatne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie ak je riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre takeacuteto inštituacutecie zaacutevažneacute

Ak sa so stratami z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a z kreditneacuteho rizika zaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie skombinujuacute na uacutečely pododdielu 3 priacuteslušnuacute KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko do jedinej KIRB Priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov sa mocircže považovať za uacutedaj o tom že s tyacutemito rizikami sa zaobchaacutedza ako s celkom

Ak sa s rizikom zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a s kreditnyacutem rizikom nezaobchaacutedza v raacutemci sekuritizaacutecie ako s celkom inštituacutecie zmenia zaobchaacutedzanie stanoveneacute v predchaacutedzajuacutecom odseku tak aby sa priacuteslušnaacute

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 35 SK

KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko obozretnyacutem spocircsobom skombinovali

6 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA podľa pododdielu 3 inštituacutecia vypočiacutetava KSA vynaacutesobeniacutem hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ako keby neboli sekuritizovaneacute ocircsmymi percentami a vydeleniacutem hodnotou podkladovyacutech expoziacuteciiacute KSA je vyjadrenaacute v desatinnom formaacutete medzi nulou a jedna

Na uacutečely tohto odseku inštituacutecie vypočiacutetavajuacute hodnotu expoziacutecie podkladovyacutech expoziacuteciiacute bez vzaacutejomneacuteho započiacutetavania akyacutechkoľvek špecifickyacutech uacuteprav kreditneacuteho rizika a dodatočnyacutech uacuteprav ocenenia v suacutelade s člaacutenkami 34 a 110 a inyacutech zniacuteženiacute vlastnyacutech zdrojov

7 Ak na uacutečely odsekov 1 až 6 sekuritizačnaacute štruktuacutera zahŕňa využitie SSPE so všetkyacutemi expoziacuteciami SSPE tyacutekajuacutecimi sa sekuritizaacutecie sa zaobchaacutedza ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami Bez toho aby boli dotknuteacute predchaacutedzajuacutece ustanovenia mocircže inštituacutecia vyluacutečiť expoziacutecie SPE zo skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute na uacutečely vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak riziko z expoziacuteciiacute SPE nie je zaacutevažneacute alebo ak nemaacute vplyv na sekuritizačnuacute poziacuteciu inštituacutecie

V priacutepade financovanyacutech syntetickyacutech sekuritizaacuteciiacute sa akeacutekoľvek podstatneacute priacutejmy z emisie dlhovyacutech naacutestrojov viazanyacutech na kreditneacute riziko alebo z inyacutech financovanyacutech zaacutevaumlzkov SPE ktoreacute sluacutežia ako kolateraacutel pre splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute zahŕňajuacute do vyacutepočtu KIRB alebo KSA ak sa na kreditneacute riziko kolateraacutelu vzťahuje tranžovaneacute rozdelenie straacutet

8 Na uacutečely odseku 5 tretieho pododseku vydaacute EBA v suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 usmernenia o vhodnyacutech metoacutedach kombinaacutecie KIRB pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a pre kreditneacute riziko ak sa s tyacutemito rizikami v raacutemci sekuritizaacutecie nezaobchaacutedza ako s celkom

Člaacutenok 256 Určenie bodu pripojenia (A) a bodu odpojenia (D)

1 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod pripojenia (A) na prahovej hodnote na ktorej by sa straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute začali rozdeľovať do priacuteslušnej sekuritizačnej poziacutecie

Bod pripojenia (A) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu alebo ktoreacute majuacute rovnakeacute postavenie ako taacuteto tranža a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

2 Na uacutečely pododdielu 3 inštituacutecie stanovujuacute bod odpojenia (D) na prahovej hodnote na ktorej by straty v raacutemci skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute mali za naacutesledok uacuteplnuacute stratu istiny pri tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 36 SK

Bod odpojenia (D) je vyjadrenyacute ako desatinnaacute hodnota medzi nulou a jednou a rovnaacute sa nule alebo ndash ak je taacuteto hodnota vyššia ndash pomeru medzi nesplatenyacutem zostatkom skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii miacutenus nesplatenyacute zostatok všetkyacutech tranžiacute ktoreacute suacute nadriadeneacute tranži obsahujuacutecej priacuteslušnuacute sekuritizačnuacute poziacuteciu a nesplatenyacutem zostatkom všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute v sekuritizaacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie zaobchaacutedzajuacute s nadmernyacutem zabezpečeniacutem kolateraacutelom a s financovanyacutemi uacutečtami povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s tranžami a s aktiacutevami zahŕňajuacutecimi takeacuteto uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ako s podkladovyacutemi expoziacuteciami

4 Na uacutečely odsekov 1 a 2 inštituacutecie neberuacute do uacutevahy nefinancovaneacute uacutečty povinnyacutech minimaacutelnych rezerv ani aktiacuteva ktoreacute neposkytujuacute zvyacutešenie kreditnej kvality ako suacute tie ktoreacute poskytujuacute len podporu likvidity menoveacute swapy alebo uacuterokoveacute swapy a peňažneacute kolateraacutelne uacutečty suacutevisiace s uvedenyacutemi poziacuteciami v sekuritizaacutecii V priacutepade financovanyacutech uacutečtov povinnyacutech minimaacutelnych rezerv a aktiacutev poskytujuacutecich zvyacutešenie kreditnej kvality inštituacutecie považujuacute za sekuritizačneacute poziacutecie tuacute časť uvedenyacutech uacutečtov alebo aktiacutev ktoraacute absorbuje straty

Člaacutenok 257 Určenie splatnosti tranže (MT)

1 Na uacutečely pododdielu 3 a s vyacutehradou odseku 3 mocircžu inštituacutecie určiť splatnosť tranže (MT) buď ako

a) vaacuteženuacute priemernuacute splatnosť zmluvnyacutech platieb splatnyacutech v raacutemci tranže v suacutelade tyacutemto vzorcom

M t ∙ CF CF

kde CFt označuje všetky zmluvneacute platby (istina uacuteroky a poplatky) splatneacute dlžniacutekom počas obdobia t alebo

b) konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže v suacutelade s tyacutemto vzorcom

MT = 1 + (ML ndash 1) 80

kde ML je konečnaacute zmluvne dohodnutaacute splatnosť tranže

2 Odchylne od odseku 1 inštituacutecie použiacutevajuacute konečnuacute zmluvne dohodnutuacute splatnosť tranže na určenie jej splatnosti (MT) v suacutelade s odsekom 1 piacutesm b) len vtedy ak suacute zmluvneacute platby splatneacute v raacutemci tranže podmieneneacute alebo zaacutevisia od skutočnej vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacutecii

3 Na uacutečely odsekov 1 a 2 sa na určenie splatnosti tranže (MT) vzťahuje vo všetkyacutech priacutepadoch dolneacute ohraničenie jeden rok a horneacute ohraničenie paumlť rokov

4 Ak inštituacutecia mocircže byť vystavenaacute potenciaacutelnym strataacutem z podkladovyacutech expoziacuteciiacute na zaacuteklade zmluvy inštituacutecia určuje splatnosť sekuritizačnej poziacutecie s prihliadnutiacutem na najdlhšiu splatnosť takyacutechto podkladovyacutech expoziacuteciiacute V priacutepade revolvingovyacutech

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 37 SK

expoziacuteciiacute sa uplatňuje najdlhšia zmluvne možnaacute zostatkovaacute splatnosť expoziacutecie ktoraacute mocircže byť počas revolvingoveacuteho obdobia pridanaacute

PODODDIEL 3 METOacuteDY VYacutePOČTU HODNOcircT RIZIKOVO VAacuteŽENYacuteCH EXPOZIacuteCIIacute

Člaacutenok 258 Podmienky pre použiacutevanie priacutestupu na zaacuteklade internyacutech ratingov (SEC-IRBA)

1 Inštituacutecie použiacutevajuacute na vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute vo vzťahu k sekuritizačnej poziacutecii SEC-IRBA ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) poziacutecia je zabezpečenaacute skupinou podľa IRB alebo zmiešanou skupinou za predpokladu že v posledne uvedenom priacutepade inštituacutecia dokaacuteže vypočiacutetať KIRB v suacutelade s oddielom 3 pre minimaacutelne 95 podkladovej hodnoty rizikovo vaacuteženej expoziacutecie

b) vo vzťahu k podkladovyacutem expoziacuteciaacutem sekuritizaacutecie existujuacute dostatočneacute verejne dostupneacute informaacutecie na to aby inštituacutecia mohla vypočiacutetať KIRB a

c) inštituacutecii nebolo zamedzeneacute použiacutevať SEC-IRBA vo vzťahu k špecifikovanej sekuritizačnej poziacutecii v suacutelade odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu v jednotlivyacutech priacutepadoch zamedziť použiacutevaniu SEC-IRBA ak sekuritizaacutecie majuacute vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky Na tieto uacutečely sa za vysoko zložiteacute alebo rizikoveacute prvky mocircže považovať

a) zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute mocircže byť narušeneacute z docircvodov inyacutech než portfoacutelioveacute straty vyplyacutevajuacutece z nezaplatenia istiny alebo uacuteroku

b) skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute s vysokyacutem stupňom internej korelaacutecie v docircsledku koncentrovanyacutech expoziacuteciiacute voči jednotlivyacutem sektorom alebo geografickyacutem oblastiam

c) transakcie v priacutepade ktoryacutech je splatenie sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute vysoko zaacutevisleacute od rizikovyacutech faktorov ktoreacute nie suacute premietnuteacute v KIRB alebo

d) vysoko zložiteacute rozdelenia straty medzi tranžami

Člaacutenok 259 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa SEC-IRBA

1 Podľa SEC-IRBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 38 SK

RW = 1 250 keď D le KIRB

RW = 125KSSFA(KIRB) keď A ge KIRB

keď A ˂ KIRB ˂ D

kde

KIRB je kapitaacutelovaacute požiadavka skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa vymedzenia v člaacutenku 255

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KIRB))

u = D ndash KIRB

l = max (A ndash KIRB 0)

kde

p = max [03 (A + B(1N) + C KIRB + DLGD + EMT)]

kde

N je skutočnyacute počet expoziacuteciiacute v skupine podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 4

LGD je expoziacuteciami vaacuteženaacute priemernaacute strata v priacutepade zlyhania skupiny podkladovyacutech expoziacuteciiacute vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 5

MT je splatnosť tranže určenaacute v suacutelade s člaacutenkom 257

parametre A B C D a E sa určujuacute podľa tejto vyhľadaacutevacej tabuľky

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 39 SK

A B C D E

Veľkoobchod

Nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 0 356 minus185 055 007

Nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 011 261 minus291 068 007

Nie nadriadeneacute granulaacuterne (N ge 25) 016 287 minus103 021 007

Nie nadriadeneacute negranulaacuterne (N lt 25) 022 235 minus246 048 007

Retail

Nadriadeneacute 0 0 minus748 071 024

Nie nadriadeneacute 0 0 minus578 055 027

2 Ak podkladovaacute skupina podľa IRB zahŕňa retailoveacute aj neretailoveacute expoziacutecie skupina sa rozdeliacute do jednej retailovej a do jednej neretailovej podskupiny a pre každuacute podskupinu sa odhadne samostatnyacute parameter p (a zodpovedajuacutece vstupneacute parametre N KIRB a LGD) Naacutesledne sa na zaacuteklade parametrov p každej podskupiny a nominaacutelnej veľkosti expoziacuteciiacute v každej podskupine vypočiacuteta vaacuteženyacute priemernyacute parameter p pre transakciu

3 Ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA na zmiešanuacute skupinu vyacutepočet parametra p sa zakladaacute na podkladovyacutech expoziacuteciaacutech na ktoreacute sa vzťahuje len priacutestup IRB Podkladoveacute expoziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje štandardizovanyacute priacutestup sa na tieto uacutečely nezohľadňujuacute

4 Skutočnyacute počet expoziacuteciiacute (N) sa vypočiacutetava takto

kde EADi označuje expoziacuteciu v zlyhaniacute spojenuacute s i-tyacutem naacutestrojom v skupine

Viacereacute expoziacutecie voči rovnakeacutemu dlžniacutekovi sa konsolidujuacute a zaobchaacutedza sa s nimi ako s jedinou expoziacuteciou

5 Expoziacuteciou vaacuteženaacute priemernaacute LGD sa vypočiacutetava takto

kde LGDi označuje priemernuacute LGD spojenuacute so všetkyacutemi expoziacuteciami voči i-teacutemu dlžniacutekovi

Ak sa kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov pre odkuacutepeneacute pohľadaacutevky riadia v raacutemci sekuritizaacutecie ako celok vstupnaacute

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 40 SK

hodnota LGD sa vykladaacute ako vaacuteženyacute priemer LGD pre kreditneacute riziko a 100 LGD pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Rizikoveacute vaacutehy predstavujuacute kapitaacuteloveacute požiadavky podľa priacutestupu IRB osobitne pre kreditneacute riziko a osobitne pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov Na tieto uacutečely sa priacutetomnosť jedineacuteho rezervneacuteho fondu alebo [nadmerneacute zabezpečenie kolateraacutelom] dostupneacute na krytie straacutet buď z kreditneacuteho rizika alebo z rizika zlyhania mocircžu považovať za uacutedaj o tom že tieto rizikaacute sa riadia ako celok

6 Ak podiel najvaumlčšej podkladovej expoziacutecie v skupine (C1) nie je vaumlčšiacute než 3 inštituacutecie mocircžu na vyacutepočet N a expoziacuteciou vaacuteženyacutech priemernyacutech LGD použiť tuacuteto zjednodušenuacute metoacutedu

LGD = 050

kde

Cm označuje podiel skupiny zodpovedajuacuteci suacutečtu najvaumlčšiacutech m expoziacuteciiacute (napr 15 podiel zodpovedaacute hodnote 015) a

m stanovuje inštituacutecia

Ak je k dispoziacutecii len C1 a taacuteto hodnota nie je vyššia než 003 potom inštituacutecia mocircže stanoviť LGD ako 050 a N ako 1C1

7 Ak je poziacutecia zabezpečenaacute zmiešanou skupinou a inštituacutecia mocircže vypočiacutetať KIRB pre minimaacutelne 95 hodnocirct podkladovyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 258 ods 1 piacutesm a) inštituacutecia vypočiacutetava kapitaacutelovuacute požiadavku pre podkladovuacute skupinu expoziacutecii ako

dˑ KIRB + (1ndashd)ˑ KSA

kde

d je percentuaacutelna hodnota hodnoty expoziacutecie podkladovyacutech expoziacutecii pre ktoreacute banka mocircže vypočiacutetať KIRB vo vzťahu k hodnote expoziacutecie všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute a

KIRB a KSA zodpovedajuacute vymedzeniu v člaacutenku 255

8 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely prveacuteho pododseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 41 SK

Člaacutenok 260 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-IRBA

Podľa SEC-IRBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 259 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = max [03 05ˑ (A + Bˑ(1N) + Cˑ KIRB + DLGD + EˑMT)]

Člaacutenok 261 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu na zaacuteklade externyacutech ratingov

(SEC-ERBA)

1 Podľa SEC-ERBA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre sekuritizačnuacute poziacuteciu vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

2 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 1

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 15 50 100 1 250

3 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s odsekom 7 sa uplatňujuacute rizikoveacute vaacutehy uvedeneacute v tabuľke 2 upraveneacute podľa priacuteslušnej splatnosti tranže (Mt) v suacutelade s člaacutenkom 257 a odsekom 4 a podľa hruacutebky tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s odsekom 5

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 42 SK

Tabuľka 2

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 15 20 15 70 2 15 30 15 90 3 25 40 30 120 4 30 45 40 140 5 40 50 60 160 6 50 65 80 180 7 60 70 120 210 8 75 90 170 260 9 90 105 220 310 10 120 140 330 420 11 140 160 470 580 12 160 180 620 760 13 200 225 750 860 14 250 280 900 950 15 310 340 1050 1050 16 380 420 1130 1130 17 460 505 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

4 S cieľom určiť rizikovuacute vaacutehu pre tranže so splatnosťou od jedneacuteho do piatich rokov inštituacutecie použiacutevajuacute lineaacuternu interpolaacuteciu medzi rizikovyacutemi vaacutehami uplatniteľnyacutemi na splatnosť jeden resp paumlť rokov v suacutelade s tabuľkou 2

5 S cieľom určiť hruacutebku tranže inštituacutecie vypočiacutetavajuacute rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute takto

RW = [RW po uacuteprave o splatnosť podľa odseku 4] ∙ [1 ndash min(T 50 )]

kde

T = hruacutebka tranže meranaacute ako D ndash A

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

6 Na rizikovuacute vaacutehu pre tranže ktoreacute nie suacute nadriadeneacute vyplyacutevajuacutecu z odsekov 3 až 5 sa vzťahuje dolneacute ohraničenie 15 Okrem toho nesmie byť vyplyacutevajuacuteca rizikovaacute vaacuteha nižšia než rizikovaacute vaacuteha zodpovedajuacuteca hypotetickej nadriadenej tranži rovnakej sekuritizaacutecie s rovnakyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem a splatnosťou

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 43 SK

7 Na uacutečely použitia odvodenyacutech ratingov inštituacutecie priraďujuacute poziacutecii bez ratingu odvodenyacute rating ekvivalentnyacute ratingoveacutemu hodnoteniu referenčnej poziacutecie s ratingom ktoraacute spĺňa všetky tieto podmienky

a) referenčnaacute poziacutecia maacute so sekuritizačnou poziacuteciou bez ratingu vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie alebo pri neexistencii poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem je referenčnaacute poziacutecia bezprostredne podriadenaacute poziacutecii bez ratingu

b) referenčnaacute poziacutecia nevyužiacuteva žiadne zaacuteruky tretej strany ani ineacute zvyacutešenie kreditnej kvality ktoreacute nie suacute dostupneacute pre poziacuteciu bez ratingu

c) splatnosť referenčnej poziacutecie musiacute byť rovnakaacute ako splatnosť dotknutej poziacutecie bez ratingu alebo dlhšia

d) každyacute odvodenyacute rating sa musiacute neustaacutele aktualizovať aby sa zohľadnili všetky zmeny v ratingovom hodnoteniacute referenčnej poziacutecie

Člaacutenok 262 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-ERBA

8 Podľa SEC-ERBA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 261 pri uplatneniacute zmien stanovenyacutech v tomto člaacutenku

9 V priacutepade expoziacuteciiacute s kraacutetkodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na kraacutetkodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa uplatňujuacute tieto rizikoveacute vaacutehy

Tabuľka 3

Stupeň kreditnej kvality

1 2 3 Všetky ostatneacute ratingy

Rizikovaacute vaacuteha 10 35 70 1 250

110 V priacutepade expoziacuteciiacute s dlhodobyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem alebo v priacutepade keď sa rating založenyacute na dlhodobom ratingovom hodnoteniacute mocircže odvodiť v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 7 sa rizikoveacute vaacutehy určujuacute v suacutelade s tabuľkou 4 upravujuacute o splatnosť tranže (MT) v suacutelade s člaacutenkom 257 a člaacutenkom 261 ods 4 a o hruacutebku tranže pri tranžiach ktoreacute nie suacute nadriadeneacute v suacutelade s člaacutenkom 261 ods 5)

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 44 SK

Tabuľka 4

Stupeň kreditnej kvality

Nadriadenaacute tranža Nie nadriadenaacute (tenkaacute) tranža Splatnosť tranže (MT) Splatnosť tranže (MT) 1 rok 5 rokov 1 rok 5 rokov

1 10 15 15 50 2 10 20 15 55 3 15 25 20 75 4 20 30 25 90 5 25 35 40 105 6 35 45 55 120 7 40 45 80 140 8 55 65 120 185 9 65 75 155 220 10 85 100 235 300 11 105 120 355 440 12 120 135 470 580 13 150 170 570 650 14 210 235 755 800 15 260 285 880 880 16 320 355 950 950 17 395 430 1 250 1 250

Všetky ostatneacute 1 250 1 250 1 250 1 250

Člaacutenok 263 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu (SEC-SA)

1 Podľa SEC-SA sa hodnota rizikovo vaacuteženej expoziacutecie pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii vypočiacutetava vynaacutesobeniacutem hodnoty expoziacutecie poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s člaacutenkom 248 priacuteslušnou rizikovou vaacutehou určenou nasledovne pričom vo všetkyacutech priacutepadoch sa uplatňuje dolneacute ohraničenie 15

RW = 1 250 keď D le KA

RW = 125 KSSFA(KA) keď A ge KA

keď A ˂ KA ˂ D

kde

D je bod odpojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

A je bod pripojenia určenyacute v suacutelade s člaacutenkom 256

KA je parameter vypočiacutetanyacute v suacutelade s odsekom 2

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 45 SK

K e ∙ e ∙

a u l

kde

a = ndash(1 (p KA))

u = D ndash KA

l = max (A ndash KA 0)

p = 1 pre sekuritizačnuacute expoziacuteciu ktoraacute nie je resekuritizačnou expoziacuteciou

2 Na uacutečely odseku 1 sa KA vypočiacutetava takto

K 1 W ∙ K W ∙ 05

kde

K je kapitaacutelovaacute požiadavka podkladovej skupiny podľa vymedzenia v člaacutenku 255

W = pomer medzi sumou nominaacutelnej hodnoty podkladovyacutech expoziacuteciiacute v zlyhaniacute a nominaacutelnou hodnotou všetkyacutech podkladovyacutech expoziacuteciiacute Na tieto uacutečely expoziacutecia v zlyhaniacute je podkladovaacute expoziacuteciu ktoraacute je buď i) 90 dniacute alebo viac po splatnosti ii) vzťahuje sa na ňu konkurzneacute konanie alebo konanie vo veci platobnej neschopnosti iii) vzťahuje sa na ňu konanie vo veci zabavenia majetku alebo podobneacute konanie alebo iv) je v zlyhaniacute v suacutelade so sekuritizačnou dokumentaacuteciou

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri 5 alebo menej podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine inštituacutecia mocircže použiť SEC-SA s vyacutehradou tejto uacutepravy vo vyacutepočte KA

KEAD aacute

EADSpoluK aacute

EAD aacute

EADSpolu

Ak inštituacutecia nepoznaacute mieru platobnej disciplinovanosti pri viac než 5 podkladovyacutech expoziacuteciiacute v skupine poziacutecia v sekuritizaacutecii musiacute mať rizikovuacute vaacutehu 1 250

3 Ak maacute inštituacutecia sekuritizačnuacute poziacuteciu vo forme derivaacutetu inštituacutecia mocircže derivaacutetu priradiť odvodenuacute rizikovuacute vaacutehu ekvivalentnuacute rizikovej vaacutehe referenčnej poziacutecie vypočiacutetanej v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom

Na uacutečely tohto odseku je referenčnaacute poziacutecia poziacuteciou ktoraacute maacute vo všetkyacutech ohľadoch rovnocenneacute postavenie s derivaacutetom alebo pri neexistencii takejto poziacutecie s rovnocennyacutem postaveniacutem s poziacuteciou ktoraacute je derivaacutetu bezprostredne podriadenaacute

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 46 SK

Člaacutenok 264 Zaobchaacutedzanie so sekuritizaacuteciami STS podľa SEC-SA

Podľa SEC-SA sa rizikovaacute vaacuteha pre poziacuteciu v sekuritizaacutecii STS vypočiacutetava v suacutelade s člaacutenkom 263 pri uplatneniacute tyacutechto zmien

dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie = 10

p = 05

Člaacutenok 265 Rozsah pocircsobnosti a operačneacute požiadavky pre priacutestup interneacuteho hodnotenia (IAA)

1 Inštituacutecie mocircžu vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre poziacutecie bez ratingu v programoch ABCP podľa priacutestupu IAA v suacutelade s člaacutenkom 266 ak im ich priacuteslušneacute orgaacuteny udelili povolenie v suacutelade s odsekom 2

2 Priacuteslušneacute orgaacuteny mocircžu inštituacuteciaacutem v raacutemci jasne vymedzeneacuteho rozsahu pocircsobnosti uplatňovania udeliť povolenie použiacutevať priacutestup IAA ak suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) všetky poziacutecie v kraacutetkodobyacutech obchodovateľnyacutech cennyacutech papieroch emitovanyacutech v raacutemci programu ABCP suacute poziacuteciami s ratingom

b) interneacute hodnotenie kreditnej kvality poziacutecie odzrkadľuje verejne priacutestupnuacute metodiku hodnotenia od jednej alebo viaceryacutech ECAI pre rating sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute alebo podkladovyacutech expoziacuteciiacute rovnakeacuteho druhu

c) postup interneacuteho hodnotenia inštituacutecie je aspoň tak konzervatiacutevny ako verejne priacutestupneacute hodnotenia od tyacutech ECAI ktoreacute poskytli externyacute rating pre kraacutetkodobeacute obchodovateľneacute cenneacute papiere emitovaneacute v raacutemci programu ABCP najmauml pokiaľ ide o stresoveacute faktory a ineacute relevantneacute kvantitatiacutevne prvky

d) v metodike interneacuteho hodnotenia inštituacutecie suacute zohľadneneacute všetky relevantneacute verejne priacutestupneacute metodiky ECAI pre rating ktoreacute priraďujuacute rating kraacutetkodobyacutem obchodovateľnyacutem cennyacutem papierom programu ABCP a taacuteto metodika zahŕňa ratingoveacute stupne zodpovedajuacutece ratingovyacutem hodnoteniam ECAI Inštituacutecia zdokumentuje vo svojich internyacutech zaacuteznamoch vysvetľujuacutece stanovisko v ktorom opiacuteše ako sa splnili požiadavky stanoveneacute v tomto piacutesmene a takeacuteto stanovisko pravidelne aktualizuje

e) inštituacutecia použiacuteva metodiku interneacuteho hodnotenia na uacutečely riadenia interneacuteho rizika a to aj v jej procesoch rozhodovania informaacuteciaacutech pre manažment a internom procese alokaacutecie kapitaacutelu

f) interniacute alebo externiacute audiacutetori ECAI alebo uacutetvar interneacuteho kreditneacuteho preskuacutemavania alebo uacutetvar riadenia riziacutek inštituacutecie vykonaacutevajuacute pravidelneacute preskuacutemavanie procesu interneacuteho hodnotenia a kvality interneacuteho hodnotenia kreditnej kvality expoziacuteciiacute inštituacutecie v raacutemci programu ABCP

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 47 SK

g) inštituacutecia priebežne sleduje vyacutesledky svojich internyacutech ratingov s cieľom vyhodnotiť spoľahlivosť svojej metodiky interneacuteho hodnotenia a uvedenuacute metodiku v priacutepade potreby upravuje keď sa vyacutenosnosť expoziacutecii opakovane liacuteši od vyacutenosnosti ktoruacute ukazujuacute interneacute ratingy

h) program ABCP zahŕňa štandard upisovania a riadenia pasiacutev vo forme usmerneniacute pre spraacutevcu programu tyacutekajuacutecich sa minimaacutelne

i) kriteacuteriiacute priacutepustnosti aktiacutev s vyacutehradou piacutesmena i)

ii) druhov a peňažnej hodnoty expoziacuteciiacute vyplyacutevajuacutecich z poskytovania faciliacutet likvidity a zvyacutešenia kreditnej kvality

iii) rozdelenia straty medzi sekuritizačneacute poziacutecie v programe ABCP

iv) praacutevneho a ekonomickeacuteho oddelenia prevedenyacutech aktiacutev od subjektu ktoryacute tieto aktiacuteva predaacuteva

i) v kriteacuteriaacutech priacutepustnostiacute aktiacutev v programe ABCP je stanoveneacute minimaacutelne

i) vyluacutečenie kuacutepy aktiacutev ktoreacute suacute vyacuterazne po splatnosti alebo v zlyhaniacute

ii) obmedzenie nadmernej koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť

iii) obmedzenie doby splatnosti aktiacutev ktoreacute sa majuacute kuacutepiť

j) vykonaacuteva sa analyacuteza kreditneacuteho rizika a profilu činnosti subjektu predaacutevajuacuteceho aktiacuteva vraacutetane minimaacutelne hodnotenia predaacutevajuacuteceho vo vzťahu k

i) minulej a očakaacutevanej buduacutecej finančnej vyacutekonnosti

ii) suacutečasnej trhovej poziacutecii a očakaacutevanej buduacutecej konkurencieschopnosti

iii) finančnej paacuteke peňažneacutemu toku uacuterokoveacutemu krytiu a ratingu dlhu

iv) štandardom upisovania schopnosti obsluhy a postupom inkasovania

k) program ABCP maacute politiky a postupy inkasovania v ktoryacutech je zohľadnenaacute operačnaacute schopnosť a kreditnaacute kvalita spraacutevcu a zahŕňa prvky ktoryacutemi sa zmierňujuacute rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou predaacutevajuacuteceho a spraacutevcu Na uacutečely tohto piacutesmena mocircžu byť rizikaacute suacutevisiace s vyacutekonnosťou zmierneneacute prostredniacutectvom spuacutešťaciacutech faktorov založenyacutech na suacutečasnej kreditnej kvalite predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu s cieľom zamedziť vzaacutejomneacutemu zmiešavaniu zdrojov v priacutepade zlyhania predaacutevajuacuteceho alebo spraacutevcu

l) v agregovanom odhade straty v skupine aktiacutev ktoraacute sa mocircže kuacutepiť v raacutemci programu ABCP suacute zohľadneneacute všetky zdroje potenciaacutelneho rizika akyacutem je

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 48 SK

kreditneacute riziko a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

m) ak zvyacutešenie kreditnej kvality poskytnuteacute predaacutevajuacutecim vychaacutedza len z kreditnyacutech straacutet a riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov je zaacutevažneacute pre konkreacutetnu skupinu aktiacutev program ABCP zahŕňa samostatnuacute rezervu pre riziko zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov

n) veľkosť požadovanej uacuterovne zvyacutešenia kreditnej kvality v programe ABCP sa vypočiacuteta s prihliadnutiacutem na historickeacute informaacutecie ziacuteskaneacute za niekoľko rokov vraacutetane straacutet platobnej discipliacuteny zniacuteženia kvality pohľadaacutevok z inyacutech ako kreditnyacutech docircvodov a miery obratu pohľadaacutevok

o) program ABCP vykazuje vo vzťahu k naacutekupu expoziacuteciiacute štrukturaacutelne prvky s cieľom zmierniť potenciaacutelne zhoršenie kreditnej kvality podkladoveacuteho portfoacutelia Takeacuteto prvky mocircžu zahŕňať spuacutešťacie faktory pre ukončenie transakciiacute špecifickeacute pre skupinu expoziacuteciiacute

p) inštituacutecia vyhodnocuje charakteristiky podkladovej skupiny aktiacutev ako je jej vaacuteženeacute priemerneacute uacuteveroveacute hodnotenie a identifikuje všetky koncentraacutecie na jednotliveacuteho dlžniacuteka alebo geografickuacute oblasť a granularitu skupiny aktiacutev

3 Ak preskuacutemavanie stanoveneacute v odseku 2 piacutesm f) vykonaacuteva uacutetvar interneacuteho auditu kreditneacuteho preskuacutemania alebo riadenia riziacutek inštituacutecie uvedeneacute uacutetvary musia byť nezaacutevisleacute od internyacutech uacutetvarov inštituacutecie zaoberajuacutecich sa obchodnyacutemi vzťahmi a vzťahmi so zaacutekazniacutekmi v raacutemci programu ABCP

4 Inštituacutecie ktoreacute dostali povolenie použiacutevať priacutestup IAA nezačnuacute na poziacutecie ktoreacute patria do rozsahu pocircsobnosti uplatňovania priacutestupu IAA opaumlť použiacutevať ineacute metoacutedy pokiaľ nie suacute splneneacute všetky tieto podmienky

a) inštituacutecia preukaacutezala k spokojnosti priacuteslušneacuteho orgaacutenu že maacute na to naacuteležityacute docircvod

b) inštituacutecia dostala od priacuteslušneacuteho orgaacutenu predchaacutedzajuacutece povolenie

Člaacutenok 266 Vyacutepočet hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa IAA

1 Podľa priacutestupu IAA inštituacutecia priraďuje poziacutecii bez ratingu v ABCP jeden z ratingovyacutech stupňov stanovenyacutech v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d) na zaacuteklade svojho interneacuteho hodnotenia Poziacutecii sa priradiacute odvodenyacute rating ktoryacute je rovnakyacute ako ratingoveacute hodnotenie zodpovedajuacutece daneacutemu ratingoveacutemu stupňu stanoveneacutemu v člaacutenku 265 ods 2 piacutesm d)

2 Rating odvodenyacute v suacutelade s odsekom 1 musiacute byť v čase keď bol prvyacutekraacutet priradenyacute minimaacutelne na uacuterovni investičneacuteho stupňa alebo vyššej a na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s člaacutenkom 261 alebo priacutepadne s člaacutenkom 262 sa považuje za priacutepustneacute ratingoveacute hodnotenie od ECAI

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 49 SK

PODODDIEL 4 HORNEacute OHRANIČENIA PRE SEKURITIZAČNEacute POZIacuteCIE

Člaacutenok 267 Maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie Priacutestup založenyacute na

prezretiacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute

1 Inštituacutecia ktoraacute neustaacutele poznaacute zloženie podkladovyacutech expoziacuteciiacute mocircže nadriadenej sekuritizačnej poziacutecii priradiť maximaacutelnu rizikovuacute vaacutehu rovnajuacutecu sa vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatnila na podkladoveacute expoziacutecie ak by podkladoveacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

2 V priacutepade skupiacuten podkladovyacutech inštituacuteciiacute pri ktoryacutech inštituacutecia použiacuteva vyacutehradne štandardizovanyacute priacutestup alebo priacutestup IRB sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha rovnaacute expoziacuteciou vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe ktoraacute by sa uplatňovala na podkladoveacute expoziacutecie podľa kapitoly 2 resp kapitoly 3 ako keby neboli sekuritizovaneacute

V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetava takto

a) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-IRBA časť podkladovej skupiny podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu a časť podkladovej skupiny podľa priacutestupu IRB sa jednotlivo priraďujuacute zodpovedajuacutecej rizikovej vaacutehe podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu resp podľa priacutestupu IRB

b) ak inštituacutecia uplatňuje SEC-SA alebo SEC-ERBA maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha pre nadriadeneacute sekuritizačneacute poziacutecie sa rovnaacute vaacuteženej priemernej rizikovej vaacutehe podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa štandardizovaneacuteho priacutestupu

3 Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa rizikovaacute vaacuteha ktoraacute by sa uplatňovala podľa priacutestupu IRB v suacutelade s kapitolou 3 pomer medzi očakaacutevanyacutemi stratami a expoziacuteciou v zlyhaniacute podkladovyacutech expoziacuteciiacute vynaacutesobenyacute koeficientom 125

4 Ak maacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha vypočiacutetanaacute v suacutelade s odsekom 1 za naacutesledok nižšiu rizikovuacute vaacutehu než je dolneacute ohraničenie rizikovyacutech vaacuteh stanoveneacute v jednotlivyacutech člaacutenkoch 259 až 264 použije sa miesto toho vypočiacutetanaacute maximaacutelna rizikovaacute vaacuteha

Člaacutenok 268 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky

1 Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom inštituacutecia ktoraacute je sponzorom alebo inaacute inštituacutecia použiacutevajuacutece SEC-IRBA alebo inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom alebo inštituacutecia ktoraacute je sponzorom použiacutevajuacutece SEC-ERBA alebo SEC-SA mocircžu uplatniť maximaacutelnu kapitaacutelovuacute požiadavku v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou ktoruacute držia rovnajuacutecu sa kapitaacutelovyacutem požiadavkaacutem ktoreacute by sa vypočiacutetali podľa kapitoly 2 alebo 3 pokiaľ ide o podkladoveacute expoziacutecie ak by neboli sekuritizovaneacute Na uacutečely tohto člaacutenku zahŕňa kapitaacutelovaacute požiadavka podľa priacutestupu IRB vyacutešku očakaacutevanyacutech straacutet spojenyacutech s uvedenyacutemi expoziacuteciami vypočiacutetanuacute podľa kapitoly 3 a vyacutešku neočakaacutevanyacutech straacutet vynaacutesobenuacute faktorom 106

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 50 SK

2 V priacutepade zmiešanyacutech skupiacuten sa maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka určuje vypočiacutetaniacutem expoziacuteciou vaacuteženeacuteho priemeru kapitaacutelovyacutech požiadaviek časti podkladovyacutech expoziacuteciiacute podľa priacutestupu IRB a štandardizovaneacuteho priacutestupu v suacutelade s odsekom 1

3 Maximaacutelna kapitaacutelovaacute požiadavka je vyacutesledkom vynaacutesobenia sumy vypočiacutetanej v suacutelade s odsekmi 1 alebo 2 faktorom P vypočiacutetanyacutem takto

a) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute jednu alebo viac sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute v jedinej tranži sa faktor P rovnaacute pomeru medzi nominaacutelnou hodnotou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute ktoreacute inštituacutecia v uvedenej danej tranži držiacute a nominaacutelnou hodnotou tranže

b) v priacutepade inštituacutecie ktoraacute maacute sekuritizačneacute poziacutecie v rocircznych tranžiach sa faktor P rovnaacute maximaacutelnej uacuterokovej zložke vo všetkyacutech tranžiach Na tieto uacutečely sa uacuterokovaacute zložka pre každuacute z rocircznych tranžiacute vypočiacutetava tak ako je stanoveneacute v piacutesmene a)

4 Pri vyacutepočte maximaacutelnej kapitaacutelovej požiadavky v suacutevislosti so sekuritizačnou poziacuteciou v suacutelade s tyacutemto člaacutenkom sa celaacute suma akeacutehokoľvek zisku z predaja a seacuteria uacuterokovyacutech platieb zvyšujuacuteca kreditnuacute kvalitu vyplyacutevajuacuteca zo sekuritizačnej transakcie odpočiacutetava od položiek vlastneacuteho kapitaacutelu Tier 1 v suacutelade s člaacutenkom 36 ods 1 piacutesm k)

PODODDIEL 5 ROcircZNE USTANOVENIA

Člaacutenok 269 Resekuritizaacutecie

1 V priacutepade poziacutecie v resekuritizaacutecii inštituacutecie uplatňujuacute SEC-SA v suacutelade s člaacutenkom 263 s tyacutemito zmenami

a) W = 0 pre každuacute expoziacuteciu voči sekuritizačnej tranži v raacutemci podkladovej skupiny pf expoziacuteciiacute

b) p = 15

c) na vyacuteslednuacute rizikovuacute vaacutehu sa vzťahuje dolneacute ohraničenie rizikovej vaacutehy 100

2 KSA pre podkladoveacute sekuritizačneacute expoziacutecie sa vypočiacutetava v suacutelade s pododdielom 2

3 Maximaacutelne kapitaacuteloveacute požiadavky stanoveneacute v pododdiele 4 sa na resekuritizačneacute poziacutecie neuplatňujuacute

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 51 SK

4 Ak skupina podkladovyacutech expoziacuteciiacute pozostaacuteva zo zmesi sekuritizačnyacutech tranžiacute a inyacutech druhov aktiacutev parameter KA sa určuje ako nominaacutelny expoziacuteciou vaacuteženyacute priemer KA vypočiacutetanyacute jednotlivo za každyacute podsuacutebor expoziacuteciiacute

Člaacutenok 270 Nadriadeneacute poziacutecie v sekuritizaacuteciaacutech MSP

Inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom mocircže vypočiacutetať hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pokiaľ ide o sekuritizačnuacute poziacuteciu v suacutelade s člaacutenkami 260 262 alebo priacutepadne 264 ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) sekuritizaacutecia spĺňa požiadavky stanoveneacute v člaacutenku 6 ods 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] okrem piacutesmena a) uvedeneacuteho odseku

b) poziacutecia sa kvalifikuje ako nadriadenaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

c) sekuritizaacutecia je zabezpečenaacute skupinou expoziacuteciiacute voči podnikom za predpokladu že aspoň 80 z nich z hľadiska rozloženia portfoacutelia sa v čase emisie sekuritizaacutecie kvalifikuje ako MSP podľa vymedzenia v člaacutenku 501

d) kreditneacute riziko spojeneacute s poziacuteciami ktoreacute si inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom neponechala sa prevedie prostredniacutectvom zaacuteruky alebo dodatočnej zaacuteruky spĺňajuacutecich požiadavky pre nefinancovaneacute zabezpečenie stanoveneacute v kapitole 4 pre štandardizovanyacute priacutestup ku kreditneacutemu riziku

e) ručiteľom alebo priacutepadne dodatočnyacutem ručiteľom je uacutestrednaacute vlaacuteda alebo centraacutelna banka členskeacuteho štaacutetu multilateraacutelna rozvojovaacute banka alebo medzinaacuterodnaacute organizaacutecia za predpokladu že expoziacutecie voči ručiteľovi alebo dodatočneacutemu ručiteľovi sa kvalifikujuacute pre rizikovuacute vaacutehu 0 podľa tretej časti kapitoly 2

Člaacutenok 270a Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha

1 Ak inštituacutecia nespĺňa požiadavky uvedeneacute v kapitole 2 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] v akomkoľvek podstatnom ohľade z docircvodu nedbalosti alebo opomenutia inštituacutecie priacuteslušneacute orgaacuteny uložia primeranuacute dodatočnuacute rizikovuacute vaacutehu v hodnote minimaacutelne 250 rizikovej vaacutehy (s hornyacutem ohraničeniacutem vo vyacuteške 1 250 ) ktoraacute sa uplatňuje na priacuteslušneacute sekuritizačneacute poziacutecie spocircsobom bližšie určenyacutem v člaacutenku 247 ods 6 resp v člaacutenku 337 ods 3 Dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha sa progresiacutevne zvyšuje po každom naacuteslednom porušeniacute ustanoveniacute o naacuteležitej starostlivosti Priacuteslušneacute orgaacuteny zohľadňujuacute vyacutenimky pre určiteacute sekuritizaacutecie uvedeneacute v člaacutenku 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech] zniacuteženiacutem rizikovej vaacutehy ktoruacute by inak podľa tohto člaacutenku uložili v suacutevislosti so sekuritizaacuteciou na ktoruacute sa vzťahuje člaacutenok 4 ods 4 [nariadenia o sekuritizaacuteciaacutech]

2 EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na uľahčenie zbližovania postupov dohľadu v suacutevislosti s vykonaacutevaniacutem odseku 1 tohto člaacutenku vraacutetane

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 52 SK

opatreniacute ktoreacute sa majuacute prijať v priacutepade porušenia povinnostiacute tyacutekajuacutecich sa naacuteležitej starostlivosti a riadenia riziacutek EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 januaacutera 2014

3 Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododseku

ODDIEL 4 EXTERNEacute RATINGOVEacute HODNOTENIA

Člaacutenok 270b Použitie ratingovyacutech hodnoteniacute ECAI

Inštituacutecie mocircžu použiacutevať ratingoveacute hodnotenia na určenie rizikovej vaacutehy sekuritizačnej poziacutecie v suacutelade s touto kapitolou len vtedy ak ratingoveacute hodnotenie vydala alebo schvaacutelila ECAI v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009

Člaacutenok 270c Požiadavky ktoreacute musia spĺňať ratingoveacute hodnotenia ECAI

Na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s oddielom 3 použiacutevajuacute inštituacutecie ratingoveacute hodnotenie od ECAI len vtedy ak suacute splneneacute tieto podmienky

a) neexistuje nesuacutelad medzi druhmi platieb zohľadnenyacutemi v ratingovom hodnoteniacute a druhmi platieb na ktoreacute je inštituacutecia opraacutevnenaacute podľa zmluvy na zaacuteklade ktorej vznikla danaacute sekuritizačnaacute poziacutecia

b) ECAI uverejňuje ratingoveacute hodnotenia a informaacutecie o analyacuteze straacutet a peňažnyacutech tokov citlivosti ratingov na zmeny v zaacutekladnyacutech predpokladoch pre ratingy vraacutetane vyacutenosnosti podkladovyacutech expoziacuteciiacute a o postupoch metodikaacutech predpokladoch a zaacutekladnyacutech prvkoch na ktoryacutech sa ratingoveacute hodnotenia zakladajuacute v suacutelade s nariadeniacutem (ES) č 10602009 Na uacutečely tohto piacutesmena sa informaacutecie považujuacute za verejne dostupneacute ak suacute uverejneneacute v priacutestupnom formaacutete Informaacutecie ktoreacute suacute dostupneacute len obmedzeneacutemu počtu subjektov sa nepovažujuacute za verejne dostupneacute

c) ratingoveacute hodnotenia suacute zahrnuteacute v matici prechodu ECAI

d) ratingoveacute hodnotenia nie suacute založeneacute ani sčasti založeneacute na kapitaacutelom nekrytej podpore poskytnutej samotnou inštituacuteciou Ak je poziacutecia založenaacute alebo sčasti založenaacute na kapitaacutelom nekrytej podpore inštituacutecia považuje danuacute poziacuteciu na uacutečely vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute pre tuacuteto poziacuteciu v suacutelade s oddielom 3 za poziacuteciu bez ratingu

e) ECAI sa zaviazala uverejniť vysvetlenie akyacute maacute vyacutenosnosť podkladovyacutech aktiacutev vplyv na ratingoveacute hodnotenie

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 53 SK

Člaacutenok 270d Použiacutevanie ratingovyacutech hodnoteniacute

1 Inštituacutecia mocircže nominovať jednu alebo viacereacute ECAI ktoryacutech ratingoveacute hodnotenia sa použijuacute na vyacutepočet jej hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute podľa tejto kapitoly (bdquonominovanaacute ECAIldquo)

2 Inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenia svojich sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute konzistentne a nie selektiacutevne a na tieto uacutečely dodržiava tieto požiadavky

a) inštituacutecia nepoužiacuteva ratingoveacute hodnotenia od ECAI pre svoje poziacutecie v niektoryacutech tranžiach a ratingoveacute hodnotenia od inyacutech ECAI pre svoje poziacutecie v inyacutech tranžiach v raacutemci rovnakej sekuritizaacutecie ktoreacute mocircžu ale nemusia mať udelenyacute rating od prvej ECAI

b) ak maacute poziacutecia dve ratingoveacute hodnotenia od nominovanyacutech ECAI inštituacutecia použiacuteva ratingoveacute hodnotenie ktoreacute je menej priazniveacute

c) ak maacute poziacutecia tri alebo viac ratingovyacutech hodnoteniacute od nominovanyacutech ECAI použiacutevajuacute sa dve najpriaznivejšie ratingoveacute hodnotenia Ak suacute tieto dve najpriaznivejšie hodnotenia rozdielne použiacuteva sa to ktoreacute je z tyacutechto dvoch hodnoteniacute menej priazniveacute

d) inštituacutecia nesmie aktiacutevne žiadať o stiahnutie menej priaznivyacutech ratingov

3 Ak expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu využiacutevajuacute uacuteplneacute alebo čiastočneacute priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v ratingovom hodnoteniacute sekuritizačnej poziacutecie od nominovanej ECAI inštituacutecia použiacuteva rizikovuacute vaacutehu spojenuacute s uvedenyacutem ratingovyacutem hodnoteniacutem Ak zabezpečenie uvedeneacute v tomto odseku nie je priacutepustneacute podľa kapitoly 4 ratingoveacute hodnotenie sa neuznaacute a so sekuritizačnou poziacuteciou sa zaobchaacutedza ako s poziacuteciou bez ratingu

4 Ak sekuritizačnaacute poziacutecia využiacuteva priacutepustneacute zabezpečenie v suacutelade s kapitolou 4 a uacutečinok takeacutehoto zabezpečenia je premietnutyacute v jej ratingovom hodnoteniacute od nominovanej ECAI inštituacutecia zaobchaacutedza so sekuritizačnou poziacuteciou tak ako keby bola bez ratingu a vypočiacutetava hodnoty rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute v suacutelade s kapitolou 4

Člaacutenok 270e Priradenie sekuritizaacutecie

EBA vypracuje naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov na objektiacutevne a konzistentneacute priradenie stupňov kreditnej kvality stanovenyacutech v tejto kapitole vo vzťahu k priacuteslušnyacutem ratingovyacutem hodnoteniam všetkyacutech ECAI Na uacutečely tohto člaacutenku EBA najmauml

a) rozlišuje medzi relatiacutevnymi stupňami rizika vyjadrenyacutemi každyacutem hodnoteniacutem

b) zohľadňuje kvantitatiacutevne faktory ako je miera zlyhania alebo straty a historickuacute vyacutekonnosť ratingovyacutech hodnoteniacute od jednotlivyacutech ECAI v rocircznych triedach aktiacutev

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 54 SK

c) zohľadňuje kvalitatiacutevne faktory akyacutemi suacute napriacuteklad rozsah transakciiacute hodnotenyacutech zo strany ECAI jej metodiku a vyacuteznam jej ratingovyacutech hodnoteniacute najmauml či suacute v takyacutechto hodnoteniach zohľadneneacute očakaacutevaneacute straty alebo strata prveacuteho eura a včasneacute vyplatenie uacuterokov alebo konečneacute vyplatenie uacuterokov

d) sa snažiacute zabezpečiť aby sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa uplatňuje rovnakaacute rizikovaacute vaacuteha na zaacuteklade ratingovyacutech hodnoteniacute od ECAI podliehali ekvivalentnyacutem stupňom kreditneacuteho rizika

EBA predložiacute tento naacutevrh vykonaacutevaciacutech technickyacutech predpisov Komisii do 1 juacutela 2014

Komisii sa v suacutelade s člaacutenkom 15 nariadenia (EUacute) č 10932010 udeľuje praacutevomoc prijiacutemať vykonaacutevacie technickeacute predpisy uvedeneacute v prvom pododsekuldquo

5 Člaacutenok 337 sa nahraacutedza takto

bdquoČlaacutenok 337

Požiadavka na vlastneacute zdroje pre sekuritizačneacute naacutestroje

1 V priacutepade naacutestrojov v obchodnej knihe ktoreacute suacute sekuritizačnyacutemi poziacuteciami inštituacutecia vaacuteži čisteacute poziacutecie vypočiacutetaneacute v suacutelade s člaacutenkom 327 ods 1 ocircsmymi percentami rizikovej vaacutehy ktoruacute by inštituacutecia uplatnila na poziacuteciu vo svojej neobchodnej knihe podľa tretej časti hlavy II kapitoly 5 oddielu 3

2 Pri určovaniacute rizikovyacutech vaacuteh na uacutečely odseku 1 sa mocircžu odhady PD a LGD určiť na zaacuteklade odhadov ktoreacute suacute odvodeneacute od priacutestupu IRC inštituacutecie ktorej bolo udeleneacute povolenie použiacutevať internyacute model pre špecifickeacute riziko dlhovyacutech naacutestrojov Taacuteto alternatiacuteva sa mocircže použiacutevať len na zaacuteklade povolenia od priacuteslušnyacutech orgaacutenov ktoreacute sa udeliacute vtedy keď uvedeneacute odhady spĺňajuacute kvantitatiacutevne požiadavky pre priacutestup IRB stanoveneacute v hlave II kapitole 3

V suacutelade s člaacutenkom 16 nariadenia (EUacute) č 10932010 vydaacute EBA usmernenia o použiacutevaniacute odhadov PD a LGD ako vstupnyacutech uacutedajov keď suacute tieto odhady založeneacute na priacutestupe IRC

3 Na sekuritizačneacute poziacutecie na ktoreacute sa vzťahuje dodatočnaacute rizikovaacute vaacuteha v suacutelade s člaacutenkom 247 ods 6 sa uplatňuje 8 celkovej rizikovej vaacutehy

4 Inštituacutecia sčiacuteta svoje vaacuteženeacute poziacutecie vyplyacutevajuacutece z uplatňovania odsekov 1 2 a 3 bez ohľadu na to či suacute dlheacute alebo kraacutetke aby vypočiacutetala svoju požiadavku na vlastneacute zdroje pre špecifickeacute riziko s vyacutenimkou sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute na ktoreacute sa vzťahuje člaacutenok 338 ods 4

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 55 SK

5 Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom tradičnej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 244 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadavky na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute

Ak inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom syntetickej sekuritizaacutecie nespĺňa podmienky na presun vyacuteznamneacuteho rizika podľa člaacutenku 245 inštituacutecia ktoraacute je originaacutetorom zahrnie do svojho vyacutepočtu požiadaviek na vlastneacute zdroje expoziacutecie ktoreacute suacute podkladom pre sekuritizaacuteciu tak ako keby uvedeneacute expoziacutecie neboli sekuritizovaneacute a nezohľadňuje uacutečinok syntetickej sekuritizaacutecie na uacutečely zabezpečenialdquo

9 Piata časť sa vypuacutešťa

10 V člaacutenku 456 ods 1 sa dopĺňa toto piacutesmeno k)

a) zmeny ustanoveniacute tyacutekajuacutecich sa vyacutepočtu hodnocirct rizikovo vaacuteženyacutech expoziacuteciiacute sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute stanovenyacutech v člaacutenkoch 247 až 270a s cieľom zohľadniť vyacutevoj alebo zmeny medzinaacuterodnyacutech štandardov tyacutekajuacutecich sa sekuritizaacuteciiacute

11 V člaacutenku 457 sa piacutesmeno c) nahraacutedza takto

a) bdquopožiadavky na vlastneacute zdroje pre sekuritizaacuteciu podľa člaacutenkov 242 až 270aldquo

12 Vkladaacute sa tento člaacutenok 519bis

bdquoČlaacutenok 519a

Spraacuteva

Najneskocircr do 3 rokov od [vložiť daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti tohto nariadenia] Komisia predložiacute Euroacutepskemu parlamentu a Rade spraacutevu o uplatňovaniacute ustanoveniacute tretej časti hlavy II kapitoly 5 v suacutevislosti s vyacutevojom na sekuritizačnyacutech trhoch V spraacuteve sa posuacutedi najmauml vplyv hierarchie metoacuted stanovenej v člaacutenku 254 na činnosti inštituacutecie v oblasti emisie a investiacuteciiacute na sekuritizačnyacutech trhoch v Uacutenii a uacutečinky na finančnuacute stabilitu Uacutenie a členskyacutech štaacutetov

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda

SK 56 SK

Člaacutenok 2 Prechodneacute ustanovenia tyacutekajuacutece sa nesplatenyacutech sekuritizačnyacutech poziacuteciiacute

Pokiaľ ide o sekuritizačneacute poziacutecie nesplateneacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum] inštituacutecie mocircžu naďalej uplatňovať ustanovenia uvedeneacute v tretej časti hlave II kapitole 5 a v člaacutenku 337 nariadenia (EUacute) č 5752013 do 31 decembra 2019 vo verzii platnej k [deň pred daacutetumom stanovenyacutem v člaacutenku 3 ods 2] za predpokladu že inštituacutecia

a) najneskocircr do [pevne stanovenyacute daacutetum] oznaacutemi priacuteslušneacutemu orgaacutenu svoj zaacutemer uplatňovať tento člaacutenok

b) uplatňuje tento člaacutenok na všetky nesplateneacute sekuritizačneacute poziacutecie ktoreacute inštituacutecia držiacute k [daacutetum stanovenyacute v člaacutenku 3 ods 2pevne stanovenyacute daacutetum]

Člaacutenok 3 Nadobudnutie uacutečinnosti a daacutetum začatia uplatňovania

1 Toto nariadenie nadobuacuteda uacutečinnosť dvadsiatym dňom po jeho uverejneniacute v Uacuteradnom vestniacuteku Euroacutepskej uacutenie

2 Toto nariadenie sa uplatňuje od [daacutetum nadobudnutia uacutečinnosti]

Toto nariadenie je zaacutevaumlzneacute v celom rozsahu a priamo uplatniteľneacute vo všetkyacutech členskyacutech štaacutetoch

V Bruseli

Za Euroacutepsky parlament Za Radu predseda predseda