1

2

Somos empresa líder verticalmente integrada en

y electricidad

3

Orígenes y evolución

1843 Primera compañía

de gas fundada en

España.

1969 Compañía pionera

en la distribución

de gas natural en la

Península Ibérica

1991 Creación de Gas Natural SDG

e integración del sector de la

distribución de gas en España

(fusión de Catalana de Gas,

Gas Madrid y los activos de

gas canalizado de Repsol

Butano).

1992 Inicio de la expansión

internacional en

Latinoamérica, con la

entrada en Argentina

2000 Inicio de la

comercialización de

electricidad en el

mercado liberalizado

español.

2009 Concluye la

adquisición de

Unión Fenosa

2010 Lanzamiento

de la marca

Gas Natural Fenosa

2014 Adquisición de la

Compañía General de

Electricidad, en Chile.

4

Mayor compañía integrada

en gas y electricidad en España y Latinoamérica

empleados 1

21.961

Plantilla de

de clientes en

el mundo

23 M Más de

Quiénes somos

1. Dato a 31/12/14.

países

30 Más de

5

Compañía multinacional

líder en el sector

del gas y la electricidad

EBITDA

€4.853 M

Total activos

€50.328 M

Capacidad instalada

14.785 MW

1. Datos a 31/12/14.

Quiénes somos

6

Liderazgo en los mercados de gas natural licuado

Operador de referencia en las cuencas atlántica y mediterránea,

con una cartera de suministros de GNL y gas natural de 30 bcm

Uno de los mayores operadores mundiales de GNL con una flota de 9 metaneros2

Participaciones en 4 regasificadoras1 en España

(Sagunto y Galicia), Chile y Puerto Rico.

El negocio internacional de GNL será un vector estratégico de

crecimiento

1. Considerando Unión Fenosa Gas.

2. Dato a 31/12/14.

7

México Distribución gas,

generación

Panamá Distribución electricidad,

generación

Brasil Distribución gas

Chile Transporte y distribución de

electricidad, distribución de gas

e infraestructura de GN/GNL

República Dominicana Generación

Colombia Distribución gas,

distribución electricidad

Costa Rica Generación

Moldavia Distribución

electricidad

Sudáfrica Explotación

carbón

Kenia Generación

Australia Proyectos

generación

Puerto Rico Infraestructura GN/GNL,

generación

Portugal Comercialización

GN/GNL,

Comercialización

electricidad

Reino Unido Comercialización

GN/GNL Francia

Comercializa-

ción GN/GNL

Italia Distribución gas,

comercialización gas, proyecto

regasificación, comercialización

GN/GNL

Bélgica Comercializa-

ción GN/GNL

Japón Comercialización

GN/GNL

India Comercialización

GN/GNL

Omán Aprovisionamiento e

infraestructura GN/GNL

Marruecos Infraestructura

GN/GNL

Angola Infraestructura

GN/GNL

Egipto Aprovisionamiento

e infraestructura

GN/GNL

Holanda Comercialización

GN/GNL

Luxemburgo Comercialización

GN/GNL

Argelia Aprovisionamiento

e infraestructura

GN/GNL

Alemania Comercialización

GN/GNL

España Transporte, distribución y

comercialización gas y

electricidad, generación,

upstream, comercialización

e infraestructura GN/GNL

El grupo en

el mundo

Perú Distribución gas

Corea Comercialización

GN/GNL

Argentina Distribución gas

Distribución electricidad

8

Ebitda 2014 Por área geográfica

España

55,3% Internacional

44,7%

Aportación equilibrada por áreas de negocio

Aportación destacada de los negocios regulados y cuasi-regulados

Los mercados internacionales aportan el 44,7% del EBITDA del Grupo

Ebitda 2014 Por negocio

Un perfil de negocio

equilibrado

Otras Actividades

2%

Distribución

gas

32%

Distribución

electricidad

20%

Gas

24%

Electricidad

21%

CGE: 1%

Una sólida

estructura de capital

9

Sólidos ratios de cash flow y apalancamiento…

… apoyados por una fuerte

estructura de capital… Perfil de vencimientos de la deuda diversificado.

78% a tipo de interés fijo; tipo para próximos años

fijado en un escenario de tipos bajos: coste de la

deuda estable y predecible.

Sin riesgo de tipo de cambio: filiales financiadas en

moneda local/funcional.

… y un coste de la deuda competitivo

Deuda Neta/EBITDA

3,2x

2015 2014 proforma

~2,5-3,0x

78%

22% Fijo

Variable

Tipo interés

75%

5%

20%

Divisa

Euro

USD

Otros

10

Resultados

2014

11

Principales magnitudes 2014

(€ millones) 2014 2013 Variación

16.942 14.252

Importe neto de la cifra de negocios

EBITDA

Resultado de explotación

Resultado neto

Inversiones

Deuda neta

24.742

4.853

3.190

1.462

4.389

24.322

4.849

3.022

1.445

1.597

+1,7%

+0,1%

+5,6%

+1,2%

-

+18,9%

12

EBITDA consolidado por actividad

2014

Gas Electricidad Resto TOTAL

(millones de euros)

Distribución

Electricidad Distribución

Gas

1.1901.003

970 112 36

1.542

4.853

CGE

13

Ratings crediticios

Ratings a largo plazo en línea con nuestras previsiones

S&P BBB Perspectiva: Estable

Fitch BBB+ Perspectiva: Estable

Moody’s Baa2 Perspectiva: Estable

14

Distinguida por octavo año

consecutivo en el Anuario de la

Sostenibilidad.

Incluida en el índice de sostenibilidad

por 13º año consecutivo.

1ª compañía del mundo en el

sector gasista. Premio a la mejor

iniciativa de desarrollo comunitario

por Cuartel V en Argentina.

Compañía energética española más

admirada del mundo.

Sello Bequal Plus, que distingue a las

organizaciones que establecen políticas

inclusivas para las personas con

discapacidad.

Incluida desde la creación del índice.

Presente en el índice de forma

ininterrumpida en los últimos diez

años. Incluida en el DJSI Europe por

novena vez consecutiva. Líder en el

sector de distribución de gas por

tercer año consecutivo.

Reconocimientos

Índices mundiales de responsabilidad corporativa Otros reconocimientos

Certificado efr global en Desarrollo

Humano y Social.

Líder mundial por tercer año

consecutivo, con la máxima

puntuación.

Certificación Top Employer 2014 como

una de las mejores empresas en las que

trabajar.

230 empresa del mundo y 5ª española según Forbes Global 2000.

I Premio Trabajo Saludable 2014, por

el Observatorio de Recursos

Humanos (QHR).

Muchas gracias.

Esta presentación es propiedad de Gas Natural Fenosa.

Tanto su contenido temático como diseño gráfico es

para uso exclusivo de su personal.

©Copyright Gas Natural SDG, S.A.