S&P 500

Robert Gawron,

28.05.2015, Warszawa

1.Szkolenie będzie nagrywane.2.Udostępnimy je na naszym kanale YT.3.Na Państwa pytania odpowiem na koniec szkolenia.4.Skończymy ok. 20:10

Informacja wstępna.

1.Geneza indeksu S&P 500.2.Czym jest indeks S&P 500.3.Wartość punktu, wartość lot, swap i godziny handlu.4.Skuteczna strategia czyli w pogoni za trendem.5.Wyniki strategii i studium przypadku.6.Parę słów o AT i AF kontra inwestycja w indeks szerokiego rynku.

Agenda

Dow Jones- protoplasta indeksów.

Charles Dow – ojciec analizy technicznej.

Charles Dow zapoczątkował nurt odczytywania trendu w sławnym The Wall Street Journal.

W roku 1884 Charles Dow skomponował średnią, składającą się z akcji jedenastu ówczesnych spółek.

Analityk stwierdził, że takie uproszczenie wskaże nie tylko kierunek rozwoju firm, lecz oceni błyskawicznie stan gospodarki.

W 1987 pojawiły się dwie średnie. Od 1928 roku natomiast średnia przemysłowa zamknęła się na trzydziestu podmiotach.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Jeden z najważniejszych indeksów akcji spółek notowanych na  New York Stock Exchange i NASDAQ.

Indeks ten został stworzony przez Charlesa Dowa i statystyka Edwarda Jonesa.

Indeks Dow Jones jest najstarszym działającym indeksem akcji w Stanach Zjednoczonych.

Obecnie składa się on z 30 największych amerykańskich przedsiębiorstw. Podczas pierwszej publikacji kurs indeksu wyniósł 40,94 punktów.

W 1916 roku zwiększono portfel akcji do 20, a w 1928 roku do 30 spółek.

Geneza

Indeks ten jest najbardziej znanym wskaźnikiem zarządzanym przez  Standard & Poor's. S&P 500 wchodzi w skład szerszego indeksu – S&P 1500 oraz S&P Global 1200.

Indeks w obecnym kształcie powstał 4 marca 1957 roku. W skład indeksu wchodzą m.in. takie spółki jak: Apple, Citigroup, Coca Cola, Goldman Sachs, Google, Harley-Davidson, Legg Mason.

Indeks jest uważany za bardzo dobry prognostyk przyszłej koniunktury w USA, dlatego też wchodzi on w skład wskaźnika wyprzedzającego LEI.

W ogólnych założeniach wartość tego wskaźnika ma spadać przed pojawieniem się recesji, zaś jej wzrost ma sygnalizować przyszły wzrost gospodarczy.

Składowe indeksu.S&P 500 jest indeksem w skład którego wchodzi 500 firm o największej kapitalizacji, notowanych na New York Stock Exchange i NASDAQ, są to głównie firmy amerykańskie.

S&P 500 obejmuje akcje 500 firm amerykańskich. Firma musi mieć więcej niż 4 miliardów dolarów w kapitalizacji rynkowej w czasie selekcji.S&P 500 obejmuje 75 procent amerykańskich akcji, według Standard & Poor.

S & P jest wyceniany poprzez kapitalizacje rynkową spółek, które zawiera. Kapitalizacja rynkowa oznacza cenę akcji pomnożonej przez całkowitą liczbę akcji giełdowych.

CFD co to jest? Czym jest CFD?

CFD (z ang. Contracts For Difference – kontrakty na różnicę) to finansowe instrumenty pochodne. Oznacza to, że ich wartość zależy bezpośrednio od innego instrumentu bazowego. Tym instrumentem bazowym mogą być np.:pary walutowe, złoto czy ropa naftowa, kontrakty terminowe na indeksy giełdowe.

Kontrakty CFD umożliwiają zajmowanie długiej lub krótkiej pozycji, zaś wynik jest obliczany tylko na podstawie różnic kursowych. Handel instrumentami CFD nie wiąże się więc z fizycznym zajęciem pozycji.

Definicja CFD.

Kontrakt pomiędzy dwiema stronami (sprzedającym kontrakt i kupującym), w którym zakłada się, że sprzedający zapłaci różnicę między aktualną wartością (w dniu wykonania kontraktu) danych ściśle określonych aktywów (na przykład akcje, obligacje itd.) i ich wartością w dniu ustalania kontraktu (jeśli różnica jest ujemna, to tę wartość płaci kupujący sprzedającemu).

Taki kontrakt jest instrumentem pochodnym, w którym nie jest się właścicielem zawartych w kontrakcie aktywów. Mechanizm działania kontraktów CFD jest zbliżony do kontraktów terminowych z różnicą, że kontrakty CFD nie wygasają w określonym terminie.

Futures vs CFD.

Kontrakt Futures CFD

Kurs transakcyjny Terminowy Natychmiastowy

Jednostka transakcyjna

1 kontrakt (niepodzielny) 1 lot (podzielny np. 0.5, 0.1)

Godziny handlu Sesyjny 24h lub sesyjny

Punkty swapBrak- cena transakcyjna jest kursem terminowym

Naliczane za każdy dzień utrzymywania pozycji

Dźwignia Zwykle nie wyższa niż 1:50 od 1:50

Koszty Prowizja za transakcjęBrak prowizji, ceny podawane są ze spreadem

RozliczanieOkreślony np. 3-miesięczny

Nieokreślony

Zamknięcie pozycji Transakcja przeciwstawna Wyłącznie przez opcję „Zamknij”

Właściwości indeksu S&P 500. Punkty swap, wartość punktu, depozyt, spread.

Wartość nominalna lot i godziny handlu.

S&P 500- dywidendy.

Przykład komunikatu ze strony mForex.

Dziś zostanie wypłacona dywidenda na instrumentach: SUI20, US100, US2000, US500, AUS200

Dodatkowa wartość punktów swapowych z tytułu dywidendy wyniesie:

US500: +3.14 pkt dla pozycji długich i -3.14 pkt dla pozycji krótkich

Dywidendy

Otwarte pozycje w kontraktach CFD opartych o ceny akcji, podlegają korekcie o kwoty dywidend wypłacanych przez spółki. Z tego tytułu otwarte pozycje będą korygowane o odpowiednią wartość wynikającą z wielkości dywidendy.

Dywidendy księgowane są (ujmowane w swapach) o północy przed pierwszym dniem notowania akcji bez prawa do dywidendy. Księgowanie uwzględnia standardowe stawki podatku wg następującego schematu:

Jak na tym można zarobić?

Dygresja – ile procentowo zarabia trader?

 

………spotykamy się na Konferencji WallStreet, na której Krzysztof P. opowie jak przez 16 lat inwestowania na rynku futures osiągnął średnią stopę zwrotu na poziomie 32%...... 

Źródło: reklama 

………………Najlepsi traderzy są zwykle bardzo zadowoleni, jak osiągają roczną stopę zwrotu w wysokości 35-55%........

Źródło: http://marekpolanski.blog.onet.pl/2010/08/09/ile-zarabia-dobry-trader-cala-prawda-o-rynku-forex/

Roczne stopy zwrotu.

Źródło http://pl.wikipedia.org/wiki/S%26P_500 http://stooq.pl/q/?s=^spx&c=1y&t=l&a=lg&b=0

Stopa zwrotu: 5 lat: +79.22%, YTD: +1.48%

Stopa zwrotu: 3 lata: +52.56%, YTD: +1.48%

Stopa zwrotu: 1 rok: +10.87%, YTD: +1.48%

Stopa zwrotu: 10 lat: +78.27%, YTD: +1.48% (okres kryzysu 2008)Dane na dzień 06.05.2015

Wartość indeksu na przestrzeni lat.

Stopa zwrotu.

Źródło http://stooq.pl/q/?s=^spx&c=100y&t=l&a=lg&b=0

Krachy.Czarny poniedziałek w 1987. 25 lat temu   Dow Jones stracił 22,6 proc. i zanotował największy jednosesyjny spadek w historii.

Bańka internetowa 1995-2001 (ang. dot-com bubble) Bańka internetowa osiągnęła swój szczyt 10 marca 2000

Upadek Lehman Brothers Koniec LB doprowadził do największego bailoutu instytucji finansowych w historii. 28 września 2008 r. indeks DJIA zanotował największy punktowy spadek w historii — ponad 700 pkt

Krachy.

Źródło http://biznes.pl/gielda/wiadomosci/niebezpieczna-przystan-gdy-na-gieldach-spadki-cena-zlota-tez-spada/079zp4

Prosty pomysł- podążanie za trendem.

Strategia –główne założenia.

Założenia strategii:

skorzystanie z używanej, sprawdzonej strategii na danych historycznych,

maksymalnie uproszczenie czyli trend following, wyeliminowanie ryzyka subiektywnego, niezdyscyplinowanego podejścia do handlu,

długi interwal, trading długoterminowy, wykres D1 (pamiętajmy o lewarze więc zarzadzanie pozycją),

prosty, nieskomplikowany plan działania,

Strategia –praktyka I

otwieranie pozycji w momencie

- gdy cena przebija od dołu 200 sesyjną średnią kroczącą; metoda MA > Linear Weighted wyliczana na najwyższych punktach zakresu ceny (High); wykres D1

zamykanie pozycji na stop loss

- propozycja: kilkanaście punktów poniżej (średniej z ostatnich spadków poniżej 200 sesyjnej) - propozycja: kilka punktów poniżej ostatniego dołka- propozycja: stop cenowy sztywny np.: 3k PLN

zamykanie pozycji na take profit

- propozycja: ostatnie szczyty po mocnych korektach- propozycja: zamykanie/rozłożenie transakcji na dwa lub trzy punkty wyjścia z pozycji (pomniejszanie ekspozycji)

wyjątek od reguły- brak

Strategia nie przewiduje otwierania pozycji krótkiej (sell)!

Strategia –praktyka II

----------------------------------------- za późno

---------------------------------------------------- dobrze --------------------------------------------------- dobrze ---------------- stop loss

-------------------------------------------------------- /za późno

Strategia –praktyka III

Źródło: http://fxmonster.pl/2011/10/timing-czyli-dlaczego-wejscie-w-odpowiednim-czasie-ma-znaczenie/

Pivot Points – wyniki strategii.Wyniki za okres 01.02.2015- 28.05.2015 – otwórz hiperłącze tutaj

Bibliografia:

At i AF w kontekście wyników na S&P 500:• „Błądząc po Wall Street. Dlaczego nie można wygrać z rynkiem?”– Burton G. Malkiel

Psychologia: • „W transie inwestowania. Podbij rynek pewnością siebie, żelazną dyscypliną i postawą zwycięzcy” -Mark Douglas

Dziękuje za uwagę.

Robert GawronDepartament Rynków Nieregulowanych OTCTel. 22 329 4926mail: robert.gawron@mdm.pl