specifi čni oblici finansiranja
DESCRIPTION
Specifi čni oblici finansiranja. Datum: 28.04.2014. Predmet: Finansijsko poslovanje Profesor: Zorica Anđelić Autori: Jelena Gajić, Jelena Aranđelović, Nikola Đurđević. Specifični oblici finansiranja. Lizing Faktoring Forfeting. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/1.jpg)
Specifični oblici finansiranja
Datum: 28.04.2014.Predmet: Finansijsko poslovanjeProfesor: Zorica AnđelićAutori: Jelena Gajić, Jelena Aranđelović, Nikola Đurđević
![Page 2: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/2.jpg)
Specifični oblici finansiranja
1. Lizing2. Faktoring3. Forfeting
![Page 3: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/3.jpg)
![Page 4: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/4.jpg)
Lizing kao specifičan oblik finansiranja
primenjuje se u unutrašnjem robnom
prometu i spoljnotrgovinskom poslovanju
preduzeća. Pogodan je za ona preduzeća
i banke koji nemaju dovoljno finansijskih
sredstava a teže da razviju svoju delatnost
na savremenim osnovama.
Engl. leasing – iznajmljivanje!
![Page 5: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/5.jpg)
Suština lizing poslova jeste u davanju u
zakup određenih sredstava (oprema, avioni,
nepokretna dobra, brodovi, mašine, vozila..).
U stvari, radi se o iznajmljivanju pokretnih i
nepokretnih investicionih dobara!
![Page 6: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/6.jpg)
Lizing predstavlja poslovni aranžman
između davaoca lizinga- zakupodavca
i primaoca lizinga- zakupca, pri čemu
davalac lizinga ustupa na korišćenje
sredstva a zadržava vlasništvo nad
njima, uz naplatu zakupnine.
![Page 7: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/7.jpg)
Lizing se može podeliti na:
*Direktan i indirektan lizing,
*Lizing bez otkupa i lizing sa otkupom ostatka vrednosti opreme,
*Lizing između preduzeća u zemlji i između preduzeća u zemlji i inostranih subjekata,
*Lizing sa rokom dužim od jedne godine i lizing koji ima rok važenja do jedne godine.
![Page 8: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/8.jpg)
Direktan lizing aranžman
Nastaje uspostavljanjem neposrednog
poslovnog odnosa proizvođača i zakupca.
Proizvođač-davalac opreme!
Zakupac-korisnik opreme!
![Page 9: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/9.jpg)
Indirektan lizing aranžman
Između proizvođača opreme i korisnika
lizing opreme javlja se posrednik, odnosno
posrednička lizing organizacija.
Ova vrsta lizinga je više zastupljena i naziva
se pravi lizing aranžman.
Primer
![Page 10: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/10.jpg)
Preduzeće-zakupackoristi opremu i
vraća je ili kupuje posle isteka roka
Preduzeće-posrednikzakupodavac kupuje
opremu odproizvođača i daje
u zakup.Proizvođač
opreme
Cena opreme
Indirektan lizing aranžman
![Page 11: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/11.jpg)
Lizing sa i bez otkupa ostatka opreme
Ugovorni odnos između zakupodavca opreme i korisnika lizinga opreme, u kome se naznačava da se po isteku lizing rokane vrši otkup vrednosti opreme.
U drugom slučaju, kod lizinga s otkupomopreme u ugovoru se precizira vrednost ostatka opreme i definišu uslovi otkupa.
![Page 12: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/12.jpg)
Lizing aranžmani između domaćih privrednih subjekata su novijeg datuma i koriste se u slučajevima davanja u zakup poljoprivredne i građevinske mehanizacijena lizing korišćenje.
Međunarodni lizing aranžmani običnose odnose na investiciona dobra velike vrednosti kao što su brodovi,avioni, kompjuterska oprema i sl.Putem ovih aranžmana u našu zemljudolazi savremena tehnologija uzminimalno angažovanje kapitaladomaćih preduzeća.
![Page 13: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/13.jpg)
Prednosti lizinga
Prednosti lizinga za davaoce opreme-
proizvođače svakako su u većim
mogućnostima realizacije robe u uslovima
velike konkurencije i samim tim povećanju
obima proizvodnje i boljem korišćenju
kapaciteta.
![Page 14: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/14.jpg)
Sa stanovišta roka važenja, razlikuje se
lizing aranžmani do jedne godine i oni
dugoročni sa rokom važenja preko godinu
dana.
Dužina roka lizinga precizira se ugovorom o
lizing aranžmanu!
![Page 15: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/15.jpg)
Kupci lizing opreme zainteresovani su da
koriste najmoderniju tehnologiju i tehniku,
ali ih ograničavaju finansijski razlozi.
Korišćenjem lizing aranžmana oni dolaze do
manjih ulaganja finansijskih sredstava.
![Page 16: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/16.jpg)
![Page 17: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/17.jpg)
![Page 18: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/18.jpg)
Kod faktoringa preduzeće prodaje drugom
poslovnom subjektu, najčešće banci svoje
potraživanje za određeni novčani iznos.
To je posloni aranžman između komitenta
koji prodaje svoje potraživanje i banke-
faktora, koja kupuje potraživanje.
![Page 19: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/19.jpg)
Razlika
Lizing
Stče se samo pravo
korišćenja određenih
sredstava.
Faktoring
Preduzeće prodaje
drugom poslovnom
subjektu- banci svoje
potraživanje za
određenu novčanu
sumu.
![Page 20: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/20.jpg)
Predmet kupoprodaje je potraživanjekoje se na taj način pretvara u sigurniji izvorsredstava u gotovinu. Po pravilu banka- faktor ne vrši isplatu gotovine pre naplate konkretnihpotraživanja ali u tom periodu odobrava kreditprodavcu potraživanja, pri čemu supotraživanja u stvari obezbeđenje kredita.
![Page 21: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/21.jpg)
Fakotring aranžmani su obično kratkoročni
sa rokom do naplate potraživanja, što
obično iznosi najviše šest meseci.
![Page 22: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/22.jpg)
Faktoring poslovni odnos
Potraživanja u iznosu 10.000 dinara
Faktor (banka ilidrugo preduzeće)
Preduzeće-komitent
Gotovina (kredit)u iznosu 9.000 dinara
![Page 23: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/23.jpg)
Usluge faktoring firmi naročitokoriste mala i srednja preduzeća.
Ugovorom o faktoringu može se ugovoriti
da faktoring firma:
![Page 24: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/24.jpg)
• Prihvata cesiju potraživanja svog komitenta na faktoring firmu, pri čemu faktoring firma isplaćuje potraživanja komitentu uz diskont,
• Prihvata naplatu potraživanja komitenta u svoje ime za njegov račun uz odobrenje kredita komitentu,
• Prihvata ispitivanje kreditnog boniteta kupaca komitenata,
• Prihvata marketing istraživanja za račun komitenta,
• Prihvata vođenje knjigovodstva komitenta.
![Page 25: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/25.jpg)
Vrste faktoringa:1. Otvoreni faktoring
2. Zatvoreni ili skriveni faktoring
3. Pravi faktoring i kvazi-faktoring
![Page 26: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/26.jpg)
Otvoreni faktoring
Postoje dve vrste otvorenog faktoringa.
Prva vrsta se sastoji u tome da komitent faktoring firme cedira na nju svoja potraživanja, o čemu obaveštava kupca da je cesija završena. Time faktoring firma postaje poverilac kupca njenog komitentapreuzimajući na sebe sve rizike naplate potraživanja.
![Page 27: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/27.jpg)
Druga vrsta otvorenog faktoringa sastoji se
u tome da komitent cedira svoja potraživanja
na faktoring firmu samo radi naplate, što
znači da ona vrši naplatu u svoje ime a za
račun komitenta i naravno naplaćujući za to
od komitenta proviziju za svoju uslugu.
![Page 28: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/28.jpg)
Zatvoreni ili skriveni faktoring
Njegova suština je u sledećem:Izvoznik prodaje robu faktoring firmi za gotovo, koju faktoring firma isplaćuje izsredstva banke namenjenih za kreditiranje izvoza, preko istog izvoznika roba se preprodaje kupcu na kredit, pri čemuizvoznik prodaje u ime a za račun faktoringfirme. Faktoring firma naplaćuje izvezenu robu odino kupca i vraća kredit banci i ostvarujerazliku u ceni.
![Page 29: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/29.jpg)
![Page 30: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/30.jpg)
Pravi faktoring i kvazi faktoring
Kod pravog faktoringa se vrše sve funkcije
otvorenog faktoringa (obe varijante),
zatvorenog faktoringa i vršenja usluga, a
kod kvazi faktoringa vrši se samo jedna ili
dve od ovih funkcija.
![Page 31: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/31.jpg)
Forfeting
![Page 32: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/32.jpg)
Poslovni aranžman između preduzeća-
komitenta koji prodaje potraživanje i
forfetera (banke) koji kupuje potraživanje.
Ova vrsta aranžmana atraktivna je za
izvoznike i poslovne subjekte koji obavljaju
delatnost u inostranstvu.
![Page 33: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/33.jpg)
Faktoring – Forfeting(razlika)
Faktoring
• Prodaju se potraživanja u roku od 6 meseci,
• Predmet faktoringa su onoliko potraživanja koliko faktor prihvati za otkup,
• Faktor obično preuzima potraživanje sa domaćeg tržišta,
• Faktroing je jeftiniji izvor sredstava.
Forfeting
• Prodaju se potraživanja sa dužim rokom dospeća (od 6 meseci do 6 godina),
• Predmet forfetinga može da bude samo jedno potraživanje,
• Forfeter preuzima poslove iz spoljnotrgovinske razmene,
• Skuplji izvor sredstava jer uključuje veće troškove, veću proviziju i veće rezerve za rizik, a sve to zbog dužeg preioda dospelosti potraživanja.
![Page 34: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/34.jpg)
Forfeting se javlja kod krupnih pojedinačnihposlova o isporuci opreme, izgradnje objekata po sistemu “ključ u ruke”.
Sa stanovišta prodavca – proizvođača radi se o prodaji njegovih proizvoda, odnosno usluga na bazi robnog kredita. Ako prodavacnema sopstvenih sredstava da finansira kredit on zaključuje ugovor sa bankom o forfetingu.
![Page 35: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/35.jpg)
Suština tog ugovora je u sledećem:
• Prodavac cedira na banku svoja potraživanja od kupca uz prenos i instrumenata za naplatu tog potraživanja o rokovima dospeća koje je ugovorio sa kupcem.
• Banka prihvata cesiju potraživanja i isplaćuje nominalnu vrednost prenetih potraživanja prodavcu uz odbitak eskontne kamate, provizije i svojih troškova vezanih za taj posao, pri čemu se banka obavezuje da će ona snositi rizik naplate potraživanja.
![Page 36: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/36.jpg)
Na ovaj način prodavac dolazi do gotovine,on je prodao svoj komercijalni kredit banci, sada banka kreditira kupca i naplaćuje potraživanja o rokovima dospeća uz pomoćprenesenih instrumenata plaćanja i time ustvari vraća datu gotovinu prodavcu. A budući da su cedirana potraživanja veća oddate gotovine za iznos eskontne kamate,provizija i troškova, banka ostvaruje prihod uvisini razlike između cediranih potraživanja i dategotovine.
![Page 37: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/37.jpg)
![Page 38: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/38.jpg)
Da li će banka prihvatiti ugovor o forfetingu
zavisi od kreditne sposobnosti kupca, koju
banka ispituje i budući da se radi o
dugoročnom poslu za banku je takav posao
dosta rizičan.
![Page 39: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/39.jpg)
Pojmovi koje treba zapamtiti
• Lizing poslovi
• Faktoring
• Forfeting
• Vrsta lizing aranžmana
• Faktor
• Forfeter!
![Page 40: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/40.jpg)
Izvori:
• Poslovne finansije za III razred ekonomske škole (Žarko Ristić, Slobodan Komazec, Dragana Bogdanović)
• Poslovne finansije (Jovan Rodić i Milovan Filipović)
![Page 41: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/41.jpg)
![Page 42: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/42.jpg)
Prvi zadatakI Radi izmirenja dospele obaveze u iznosu od 3.155.000 dinara,
preduzeću nisu dovoljna raspoloživa sredstva na računu od 1.055.000 dinara. U cilju pribavljanja neophodnih novčanih sredstava potrebno je prodati nenaplaćeno potraživanje u iznosu od 2.750.000 dinara. Potraživanje se može prodati pod sledećim uslovima:
• Faktoring provizija za preuzimanje rizika je 3%• Faktoring kamata na avans je 7%• Troškovi obrade posla su 10.000• Faktor plaća avans 70%
1. Izračunaj iznos retencije u ovoj situaciji. Prikaži postupak rada.2. Obrazloži da li će preduzeće moći prodajom potraživanja da
obezbedi sredstva za izvršenje dospele obaveze.
![Page 43: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/43.jpg)
1) 2.750.000 x 30 =825.000 dinara 100 2) 2.750.000 x 70 = 1.925.000 dinara 100• 1.925.000 x 7= 134.750 dinara ( kamata na avans) 100• 2.750.000 x 3= 82.500 dinara (Troškovi rizika) 100• 134.750 + 82.500 + 10.000 = 227. 250 dinara ( Ukupni troškovi )• 1.925.000 – 227.250= 1.697. 750. dinara ( Dobit preduzeća)• 1.050.000 + 1.697.750= 2.747.750 dinara
• OBRAZLOŽENJE: Korišćenjem raspoloživih sredstava na računu (1.050.000) i prodajom potraživanja ( 1.697.750.000) ne obezbedjujemo dovoljno sredstava
![Page 44: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/44.jpg)
Drugi zadatak
II Sa leve strane navedeni su faktoring i forfetin, a sa desne strane njihove karakteristike.
Svrstaj karakteristike faktoringa i forfetinga, upisivanjem odgovarajućeg broja ispred navedenih karakteristika
1) Faktoring 2)Forfeting
___ Prodaja dugoročnih potraživanja do 6 godina drugom poslovnom subjektu
___ Predmet može biti onoliko potraživanja koliko faktor prihvata___ Skuplji izvor sredstava___ Predmet može biti samo jedno potraživanje___ Jeftiniji izvor sredstava___ Prodaja potraživanja, do 6 meseci, drugom poslovnom subjektu
![Page 45: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/45.jpg)
• 2 Prodaja dugoročnih potraživanja do 6 godina drugom poslovnom subjektu
• 1 Predmet može biti onoliko potraživanja koliko faktor prihvata
• 2 Skuplji izvor sredstava• 2 Predmet može biti samo jedno potraživanje• 1 Jeftiniji izvor sredstava• 1 Prodaja potraživanja, do 6 meseci, drugom
poslovnom subjektu
![Page 46: Specifi čni oblici finansiranja](https://reader031.vdocuments.pub/reader031/viewer/2022012320/5681439a550346895db016d0/html5/thumbnails/46.jpg)